Análisis económico financiero en la empresa Rodas

  • Finanzas
  • 17 minutos de lectura
Análisis y evaluación de la situación económico
financiera en la empresa Rodas
RESUMEN
El trabajo que se presenta Análisis y Evaluación de la Situación Económico Financiera”
en la Empresa Rodas, abarca un análisis de la Posición Económico Financiera que
permite evaluar los índices que presenta la Empresa para respaldar las obligaciones
contraídas, basta precisar los principales factores que inciden en la consecución exitosa
de los objetivos de la Empresa que conformaran el Plan de Mejora para el desarrollo
sostenido de la misma, también abarca un análisis del Sistema de Información con que
cuenta y que se sintetiza en los Estados Financieros Básicos a partir de la información
que registra y procesa la contabilidad.
La información Financiera en su contenido ha sido significativa, veraz y a la vez confiable.
El trabajo resulta significativo en los momentos actuales y es imprescindible un buen
control interno de todo lo que acontece en la entidad, para así contar con una base sólida
de donde fluya toda la información contable, lográndose una contabilidad fidedigna, de
manera tal que el gradual proceso de Perfeccionamiento Empresarial vaya poniendo en
su lugar la Contabilidad Empresarial permitiéndonos alcanzar la condición de Empresa
destacada dentro del Grupo Corporativo Rodas.
II. INTRODUCCION
La realización de los Análisis Económicos Financieros constituyen herramientas valiosas
para las operaciones de una Empresa, también es un aliado efectivo para la toma de
decisiones. Los Estados Financieros tienen fundamental importancia, debido a que nos
dará la capacidad de tomar importantes decisiones de control, planeación y estudios de
proyectos, por tanto, una información económica debidamente argumentada, lo mismo en
Indicadores Económicos Financieros(ventas, resultados y precios), como los no
financieros(satisfacción del cliente, flexibilidad, ante cambios en la demanda), bien
utilizadas puedes y debe convertirse en el instrumento número uno para la toma de
decisiones en la empresa.
En la actualidad, son muchas las Empresas que se deciden, o por necesidad se
incorporan al Perfeccionamiento Empresarial, con el objetivo fundamental de lograr la
competitividad de la misma y no perder el mercado, para ello es de estricto cumplimiento
tener una contabilidad certificada, donde se refleje fielmente cada hecho económico.
Los bienes materiales y los financieros que constituyen los recursos reales de la Empresa
constituyen el soporte para el análisis donde se pondrá de manifiesto la situación
financiera real y la proyección que a corto plazo se debe asumir para dar solución a la
falta de liquidez que se observe en sus resultados. Se analizará la Eficiencia que presenta
la Empresa como aspecto fundamental en su gestión de cobros y pagos, así como los
créditos que se concretan par las ventas y compras.
III. DESARROLLO
Fundamento Teórico
Actividad Económica - Financiero
La Empresa lleva a cabo un grupo de acciones que causan un impacto sobre el ambiente
donde operan y este a su vez sobre ella. Muchas de ellas vienen experimentando en los
últimos años una expansión continuada de sus actividades y un crecimiento en la cifra de
negocios, por lo que se hace necesario que la empresa se prepare para luchar en el
mercado, dotándose de los recursos financieros necesarios y de una gestión oportuna y
dinámica.
La Gestión Financiera en la economía de mercado tiene alta trascendencia ya que el
funcionamiento de la Empresa se basa en la disponibilidad de recursos monetarios.
La función financiera debe adoptar un papel de liderazgo en los sistemas de optimización,
que involucran a casi la totalidad de las áreas de la empresa como elemento aglutinador
de información y análisis.
La información financiera juega un papel fundamental para la evaluación de la
organización y el cumplimiento de los objetivos globales y financieros, la misma se
sintetiza de los estados financieros que permiten evalúan la posición económica
financiera de las Empresas, donde podemos definir:
La Posición Económica: como la capacidad de generar y detener utilidades en un
período determinado.
La Posición Financiera: como la capacidad para afrontar adecuadamente las deudas
en un momento determinado.
Técnicas para el análisis a partir de los Estados Financieros.
El análisis de los Estados Financieros normalmente se refiere al cálculo de razones para
evaluar el funcionamiento pasado, presente o futuro de la entidad. El análisis de razones
es la forma más usual del
análisis financiero y ofrece las medidas relativas al funcionamiento de la empresa
mediante la utilización de los datos contenidos en los Estados Financieros.
La eficiencia de una empresa se calcula mediante indicadores financieros los cuales
miden el grado de apertrechamiento de los recursos financieros de la empresa,
correspondiendo a este grupo se encuentran las razones de liquidez y las restantes
razones financieras.
Generalmente una sola razón no ofrece suficiente información para juzgar el
funcionamiento total de la empresa, lo que permite evaluar la situación financiera.
Capital Neto de Trabajo.
Constituye uno de los elementos más importantes en el campo de la administración
financiera la administración de capital de trabajo, si la empresa no puede mantener un
nivel satisfactorio de capital de trabajo puede presentar un estado de insolvencia o puede
llegar a la quiebra. Los activos corrientes deben ser suficientes para cubrir los pasivos
corrientes donde:
CAPITAL NETO DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE.
El cual permite determinar la disponibilidad de recursos para efectuar las operaciones de
la Empresa en los meses siguientes y la capacidad para enfrentar los pasivos circulantes.
Razones Financieras.
Razones de liquidez
Comprenden los siguientes índices:
Activo Circulante
=
Indice de Liquidez
Pasivo Circulante
> 1
Mide la capacidad de la entidad para pagar sus obligaciones a corto plazo, se menciona
que una razón superior a uno es satisfactoria y puede llegarse a elevar hasta dos y
significa que por cada peso que se tiene comprometido a pagar a corto plazo, se poseen
1.5 1.6, etc. pesos como respaldo. No es aconsejable que se exceda mucho, pues
indica que existen recursos inmovilizados.
Mide la capacidad inmediata de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo, es decir se poseen 0.70 pesos fácilmente convertibles en efectivo.
Mide el grado en que la Empresa es capaz de hacer frente a la totalidad de sus
compromisos de pago, a medida que vayan venciendo sus obligaciones y deudas se
reconoce como valor óptimo un entorno de 2.
Los indicadores financieros están relacionados con las razones de Rentabilidad y los de
utilización de Activos.
Razones de Rentabilidad
Estos miden la capacidad de la empresa para generar utilidades que son los que
organizan el desarrollo de misma y representan el éxito o fracaso de la Entidad.
Determina el margen que queda en ventas, después de deducir todos los gastos
incluyendo impuestos mientras más alto sea el margen de la utilidad del período mucho
mejor será.
Activo Circulante - Inventarios
=
Prueba de ácido
o liquidez inmediata Pasivo Circulante 0.7>
Activo Total
=
Indice de Solvencia
Pasivo Total
> 2
Utilidad después de Impuesto.
=
Margen de utilidad
Ventas
Utilidad antes de Impuesto
=
Rentabilidad de los Activos
Activo Total
Mide la capacidad efectiva de la entidad para producir utilidades con los activos
disponibles y representa la proporción de utilidades que permitirán recuperar los recursos
invertidos. Se calcula dividiendo la utilidad después de impuesto(utilidad neta) entre el
total de activos de la entidad en una fecha dada.
Mide la capacidad de generar utilidades con el capital aportado y representa la
proporción de utilidades que permitirán recuperar los recursos aportados. Se calcula a
partir de las utilidades después de impuesto entre el total del patrimonio.
Razones de Actividad
Estas razones miden la eficiencia en la utilización de los Activos de la Empresa.
Mide el periodo que transita desde la entrega del producto a servicio hasta su cobro, debe
ser menor que el ciclo de pago de no ser así la empresa tendrá dificultad a la hora de
efectuar sus pagos inmediatos.
Representa cada cuantos días como promedio paga la entidad
Representa las ventas obtenidas por el peso de activos invertidos muestra la eficiencia
con que la empresa puede emplear sus activos en la generación de pesos de ventas,
cuento más alta sea mejor.
Utilidad después de Impuesto
=
Rentabilidad del
Patrimonio
Patrimonio
Promedio Cuentas por Cobrar
=
Ciclo de Cobro
Ventas
Promedio Cuentas por Pagar
pCobrar
=
Ciclo de Pago
Compras
=
Rotación de los activos Ventas
Activos Totales
Promedio mercancías para la
venta ventaventa
=
Rotación de los inventarios
Costo de venta
360x
Representa las veces que dan vuelta los inventarios de las mercancías para la venta, es
decir entre mayor sea el número de rotación más rapidez se convierte en efectivo.
Análisis de endeudamiento
Indica el monto de recursos monetarios de terceros que se utiliza para generar las
utilidades, mientras más alto sea el apalancamiento financiero(nivel de deudas) mayor es
el riesgo y el rendimiento.
Mide la proporción del financiamiento mediante deudas de más activos totales. Esta
relación debe estar en un entorno de 0.5, mientras mayor sea el nivel de riesgo es mayor,
y mientras menor sea es menor el riesgo lo que significa mayor solidez, o sea que tengo
un peso de activo para poder pagar mucho menos de x centavos de ventas.
Análisis de los Resultados
Interpretación de los Estados Financieros Comparativos.
Para lograr una mayor compresión del Análisis Económico hemos relacionado los
principales Indicadores de la Empresa ejecutados al cierre del Primer Trimestre del año
2007 y comparado con igual período del Año 2006.
En el indicador Ventas Totales, en el primer trimestre del año 2007 se ejecutaron 1 251.0
MP por encima de lo logrado en el año anterior, representando un 5.6% de crecimiento; la
Empresa en sus
objetivos estratégicos se ha propuesto mantener estos ritmos de crecimiento, influyendo
en estos resultados las ventas de mercancías que crecieron en 1 195.2 MP con relación al
año anterior.
El Costo de Venta creció en un 60% y en valores en 1 147.0 MP con relación al año
anterior, sin embargo al determinar el costo por peso observamos que crece en $ 0.02 en
el presente año, motivado fundamentalmente por la inestabilidad de los precios de
adquisición de las mercancías.
Pasivo Total
=
Razón de endeudamiento
ActivoTotal
A pesar de existir un incremento en el Costo de Venta, la Utilidad en Operaciones crece
en 58.2 MP con relación al período anterior provocado por la disminución de los gastos de
operación.
La Utilidad en el período disminuye en 19.6 MP con relación al año anterior influyendo en
este resultado la disminución de los otros ingresos fundamentalmente el de años
anteriores y el incremento de los otros gastos, creciendo en los gastos fuera de la
realización, de años anteriores y de faltantes de medios.
En el Estado de Situación que presentamos, al realizar el análisis comparativo con el
Primer Trimestre del Año 2006 y 2007, podemos observar que los Activos disminuyeron
en el orden de 1 586.1 MP concentrados en:
Disminución de los Activos Circulantes 1 296.9 MP
De ellos: Inventarios Ociosos 1 147.7 MP
Disminución de Otros Activos 1 624.8 MP
De ellos: Operaciones entre
Dependencias
1 641.1 MP
Al valorar los Pasivos, se produce una disminución de 1 734.9 MP predominando la:
Disminución de Otros Pasivos 1 734.8 MP
De ellos: Operaciones entre
Dependencias
1641.5 MP
1 Cuentas por Pagar Diversas Canje
Moneda
109.2 MP
En el análisis del Patrimonio observamos que se produce una disminución de 31.8 MP
provocado por el Fondo de Inversión Estatal cuya causa fundamental la produce el gasto
de amortización (depreciación) de los Activos Fijos Tangibles.
Si relacionamos los Activos Circulantes con los Pasivos Circulantes observamos que el
Capital de Trabajo disminuye en 1 477.5 MP.
ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE = CAPITAL DE TRABAJO
- 1 297.0 - 180.6 = - 1 477.5
Plazo Promedio de
Cuentas por Cobrar
= 20 Días
Plazo Promedio de
Inventario = 98 días
Plazo Promedio de
cuentas por Cobrar =
20 días
Ciclo de Caja
CO
=
118
ddía
s
Al analizar la variación del Capital de Trabajo del año 2007 con relación a igual periodo
del año anterior observamos una disminución en el orden de 1 477.5 MP, representando
el 45% del total de las
Fuente, lo que indica que la Empresa no tiene una política financiera sana. Presenta un
ciclo de Operación de 118 días y un ciclo de caja de 50 días,
Análisis de las Razones Financiera
Razones de Liquidez
I Trimestre
2006 2007
Índice de Liquidez general 15.51 8.86
Índice de Liquidez Inmediata 5.25 4.39
Liquidez General: Como se muestra en los resultados la Liquidez General, que como
explicábamos deben encontrarse en un rango entre 1 y 2, refleja en ambos años
resultados muy por encima de los establecidos, siendo el indicador fundamental los
inventarios de mercancías para la venta, en el año
2006 contábamos con un ciclo de rotación de 226 días el cual se logró disminuir a 98 días
en el año 2007 y con un ciclo de pago de 62.28 días en el 2006 disminuido a 60.45 en el
2007, esto ultimo motivado por el nivel que asumen las Cuentas por Pagar a partir de la
Centralización en la Empresa de la Cuenta en MLC. Además en este índice esta
afectando directamente la disponibilidad de la Moneda Nacional y el déficit de la Divisa
para hacer frente a sus obligaciones.
Liquidez Inmediata o Prueba de Ácido: Como expresamos anteriormente esta razón
financiera mide la capacidad inmediata que posee la Empresa y como se observa en sus
resultados en el transcurso de los trimestres analizados se logra obtener un índice muy
por encima a los parámetros establecidos lo que indica que está trabajando con los
recursos propios y puede llegar a descapitalizarse y el factor fundamental esta
condicionado por el exceso de Activo Circulante con relación al Pasivo Circulante.
I Trimestre
2006 2007
Índice de Solvencia 4.57 13.07
Índice de Solvencia: Con relación al año anterior aumenta en 8.5, esto nos demuestra
que por cada peso que tengo de deudas tengo para hacerle frente a esos pagos 13.07en
marzo del 2007
Razones de Rentabilidad
I TRIMESTRE
2006 2007
Margen de Utilidad 0.0179 0.0057
Rendimiento de la Inversión 0.0039 0.0023
Margen de Utilidad: Demuestra la posición económica que presenta la Empresa que
como se observa disminuye en el I Trimestre del 2007 provocado por la disminución de
los otros ingresos y el aumento de los otros gastos.
Rendimiento de la Inversión: Durante el I Trimestre del 2006 y el transcurso del 2007
se pone de manifiesto un ligero decrecimiento en la utilidad obtenida en la empresa por
las razones explicadas anteriormente, lo que demuestra una relación desfavorable con el
total de Activo que posee.
Razones de Actividad
CICLOS 2006 2007
Cobros 17.93 días 20.13 días
Pagos 62.28 días 60.45 días
Cuentas por Cobrar: Durante el periodo analizado el ciclo de cobro de estas cuentas
aumentó en 2.2 as con relación al año anterior, provocado por el incremento de las
Ventas a Crédito y los términos establecidos en los Convenio de pagos establecidos.
Cuentas por Pagar: Estas al contrario de los cobros disminuyen en 1.83 días, no
obstante presentan dentro de ellas las obligaciones a corto plazo en MLC que se
incrementaran en periodos futuros de no resolverse los ingresos en Divisa.
Rotación de los Inventarios:
Año Rotación Ciclo (días)
2006 0.39 226
2007 0.91 98
La rotación de los inventarios reviste una importancia significativa en los análisis
financieros, durante el periodo analizado se observa un incremento en el 2001 con
relación al año anterior, pero en ambos años la Empresa no logra cumplir con los
parámetros aceptados que por lo general debe ser a 4 veces y no llega a rotar ni una vez.
Rotación de los Activos
I Trimestre
2006 2007
Rotación de los Activos 0.22 0.41
Este análisis muestra la eficiencia con que la empresa puede emplear sus activos en la
generación de pesos de ventas, el resultado obtenido en el año 2007 (0.41) es superior al
logrado en el año anterior (0.22), pero en ambos casos no se logra los niveles deseados
para que la Empresa pueda utilizar adecuada y oportunamente sus Activos.
Razón de Endeudamiento o Apalancamiento
I Trimestre
2006 2007
Endeudamiento 0.21 0.076
Como se puede observar el endeudamiento ha disminuido con relación al año anterior, lo
que nos demuestra una vez más que la Empresa esta trabajando con Recursos Propios y
solamente ha utilizado el 7.6% de los Recursos Ajenos.
Al evaluar este estado podemos valorar si la Empresa tiene Equilibrio Financiero, y es
capaz de cubrir sus deudas y obligaciones en el tiempo previsto y para ello es necesario
que se cumplan las siguientes condiciones:
Condición de Liquidez
Activo circulante > Pasivo Circulante
Año 2006 Año 2007
6766.7 > 436.3 5469.7 > 617.1
Condición de Solvencia
Activos Reales > Recursos Ajenos
8178.5 > 2202.8 6929.2 > 648.7
Condición de Riesgo
Recursos Ajenos Recursos Propios
436.3 7824.2 617.0 7811.9
Esto nos demuestra que la empresa cumple con las tres condiciones por lo que se
encuentra en Equilibrio Financiero, contando con suficiente Capacidad de pago para
afrontar las deudas a corto y a largo plazo, no obstante decimos que este equilibrio se
encuentra exageradamente desproporcionado al observar que los Índices de Liquidez y
solvencia son tan altos que se hace necesario un análisis de las dos monedas.
En el Gráfico se puede observar la distribución de los Activos Circulantes y Fijos, Pasivos
Circulantes y Patrimonio
Año 2006 Año 2007
Posición de la Empresa
Realizado el Análisis Económico Financiero se observa que la Empresa presenta una
Situación Financiera y una Situación Económica POSITIVA observándose un crecimiento
en las ventas de Mercancías y un nivel de utilidades al cierre del primer trimestre del
2007, lo que ubica a la organización en una Posición Económica favorable
En la figura que se muestra a continuación, se aprecia la situación Económico Financiera
de la Empresa.
PE
Y
II I
(-,+) . (+,+) PF
X
III IV
(-,-) (+,-)
A través del gráfico se puede observar la situación de la Empresa conociendo que el eje
de las x representa la Posición Financiera y el de las Y la Posición Económica, podemos
decir que la Organización en estos momentos se encuentra en el primer cuadrante, no
obstante es necesario que la empresa mantenga un seguimiento de su Política
Financiera porque dentro de la Capacidad Financiera existen una serie de recursos que
en un momento dado no pueden afrontar las deudas y obligaciones, lo que puede
provocar en un momento determinado la descapitalización de la misma.
Activo. Circulante Activo Fijo Pasivo Circulante
Patrimonio
IV. BIBLIOGRAFÍA
Colectivo de Autores. Análisis Financiero, planeación y control.
Sito Cabo Araceli. Análisis Financiero.
SPRI – Sociedad para la Promoción y reconversión Industrial. Plan de Mejora. Edición
SPRI, SA.
Colectivo de Autores. Evaluación. Situación Económica.
Arencibia Sosa Bárbara, Pérez Rayón Esperanza, Lugo Pérez Martín. Curso Básico
de Contabilidad y Finanzas.
Pérez Rayón Esperanza, Lugo Pérez Martín, Arencibia Sosa Bárbara. Curso de
Administración Financiera.
Notas de Clases.
Autora. Tania Batista Licea Edad. 39
Licenciada en Cobntabilidad y Finanzas
Opto por el título de Master en Contabilidad Gerencial
País: Cuba. Las Tunas
Profesión: Auditora
Años de experiencias: 20
Coactora Lic Rodelta Calderón Rivero Edad: 40
Licenciada en Economía
Opto por el título de Master en Contabilidad Gerencial
País: Cuba. Las Tunas
Profesión: Auditora
Años de experiencias: 16
INDICE
Pág
Indice......................................................................................................... 2
II Introducción............................................................................................... 3
III Desarrollo................................................................................................... 4
3.1. Marco Teórico................................................................................ 4
3.1.1 Actividad Económica – Financiera................................................. 4
3.1.2 Técnicas para el análisis a partir de los Estados Financieros............ 4
3.1.3 Estado de Origen y Aplicación de Fondos...................................... 5
3.2 Análisis de los Resultados............................................................... 8
3.2.1 Interpretación de los Estados Financieros Comparativos................. 8
3.2.2 Análisis de las Razones Financieras................................................ 10
3.2.3 Estado de Origen y Aplicación de Fondos...................................... 13
3.2.4 Posición de la Empresa................................................................... 13
IV Bibliografía................................................................................................. 15

Hazle saber al autor que aprecias su trabajo

Tu opinión vale, comenta aquíOculta los comentarios

Comentarios

comentarios

Compártelo con tu mundo

Escrito por:

Cita esta página
Batista Licea Tania. (2009, marzo 26). Análisis económico financiero en la empresa Rodas. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/analisis-economico-financiero-en-la-empresa-rodas/
Batista Licea, Tania. "Análisis económico financiero en la empresa Rodas". GestioPolis. 26 marzo 2009. Web. <https://www.gestiopolis.com/analisis-economico-financiero-en-la-empresa-rodas/>.
Batista Licea, Tania. "Análisis económico financiero en la empresa Rodas". GestioPolis. marzo 26, 2009. Consultado el 21 de Noviembre de 2018. https://www.gestiopolis.com/analisis-economico-financiero-en-la-empresa-rodas/.
Batista Licea, Tania. Análisis económico financiero en la empresa Rodas [en línea]. <https://www.gestiopolis.com/analisis-economico-financiero-en-la-empresa-rodas/> [Citado el 21 de Noviembre de 2018].
Copiar
Imagen del encabezado cortesía de conskeptical en Flickr
DACJ