Quisiera saber sobre las razones de rentabilidad

Clasificado en: Análisis financiero

06-2002

Análisis de Rentabilidad.

Rentabilidad:

Cualidad de un negocio de proporcionar un rendimiento atractivo, es decir la ganancia o utilidad que produce una inversión.

Índice de Rentabilidad del capital contable (RESI)  

En la determinación de este índice intervienen dos elementos, los cuales son :

1. El porcentaje de utilidad neta sobre ventas : significa el margen de utilidad neta en cada peso de venta logrado.

2. El índice de rotación de capital : significa el número de veces que las ventas netas contienen al capital de la compañía.

RESI= Utilidades netas después de ISR / ventas netas * ventas netas / capital contable.

Índice de Rendimiento sobre activos o rentabilidad de las inversiones totales.  

Este es el índice original del ROI utilizado por la empresa Du Pont. Su finalidad consistió en explicar la integración de la fórmula ROI e interpretar su resultado. Instrumento de control interno.

Índice de Rendimiento sobre activos o rentabilidad de las inversiones totales.= Utilidad neta después de ISR + Intereses devengados / activo total.  

Índice de Margen de utilidad Bruta.  

Índice de Margen de utilidad Bruta.= utilidades brutas / ventas netas.
El objeto que se tienen al aplicar esta razón es conocer el rendimiento antes de Gastos de operación, por cada peso de venta neta.

Índice del estudio de las ventas.  

A) Ventas netas / capital contable.
Determina la insuficiencia de ventas lo que motiva a la reducción de utilidades.

B) Ventas netas / activo fijo.
Índice del Estudio de la Utilidad Neta.

C) Margen de utilidad sobre ventas = utilidades netas / ventas netas
A través de esta razón el ejecutivo podrá evaluar la razonabilidad de los precios de venta en función de sus costos y gastos.

Relación Utilidad neta a Capital Social = Utilidad neta / capital social
Utilidad neta por acción común = utilidad neta - dividendos preferentes / núm. de acciones comunes

Dividendo por acción = Dividendos por acción común / utilidad neta por acción común.

Valor contable de las acciones = Capital contable / núm. De acciones comunes
Margen de utilidades de operación.  

Representa lo que suele ser llamado utilidades puras, ganadas por la empresa entre cada dólar o unidad monetaria de ventas. Las utilidades de operación son puras en el sentido de que ignoran cargos financieros o gubernamentales y miden solo las utilidades obtenidas en las operaciones.

Margen de utilidades de operación.= utilidades de operación / ventas.

Margen neto de utilidades.  

Determina el porcentaje restante sobre cada dólar o unidad monetaria de ventas después de deducir todos los gastos entre ellos los impuestos.

Margen neto de utilidades.= utilidades netas después de impuestos / ventas.

Rendimiento de los activos totales (RAT)

Se conoce como rendimiento de Inversión de la empresa, mide la efectividad total de la administración para generar utilidades con los activos disponibles.

Rendimiento de los activos totales (RAT)= utilidades netas después de los impuestos / activos totales

Rendimiento de Capital (RC)  

Mide el rendimiento percibido sobre la inversión de los propietarios, tanto accionistas comunes como preferentes en la empresa.

Rendimiento de Capital (RC)= utilidades netas después de impuestos / capital contable.

Utilidades por acción (UPA)  

Resultan de mayor interés para los accionistas presentes o futuros y para la administración de la empresa, las utilidades por acción representan el número de dólares o moneda utilizada a favor de cada acción común en circulación.

Utilidades por acción (UPA)= utilidades disponibles para accionistas comunes/ núm. Acciones comunes en circulación.

Razón Precio / utilidades ( P/ U)  

Se determina para la valuación de las acciones, no es una medida de rentabilidad. Representa la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada dólar o moneda de las utilidades de la empresa.

Razón Precio / utilidades ( P/ U)= precio del mercado por acción común/ utilidades por acción.

Fuente: “Prontuario Bursátil y Financiero”, Cortina Ortega Gonzalo Editorial Trillas.
 

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