Aspectos básicos
- Proyecciones a partir del análisis de tendencia.
- Los supuestos de la compañía (ventas, costos de ventas, gastos).
- Proyección del capital de trabajo-
- Proyección de inversiones en activos fijos.
- La decisión de fuentes de financiamiento.
- El EVA proyectado.
- El estado de resultados proyecto (EF pro forma).
- Necesidades de financiamiento desde el flujo de efectivo.
La decisión de fuentes de financiamiento
Destino
Inversión a largo plazo: fuente de largo plazo, más de un año, hasta que garantice el retorno de la inversión, según el plan de negocios.
Capital de trabajo: fuente de corto plazo, separar permanente, picos y estacionalidad.
Acceso
Trámites: documentos a presentar.
Requisitos: antigüedad de la empresa, situación financiera, capacidad de endeudamiento.
Oportunidad: tiempo en que se tendrían los recursos.
Garantías solicitadas: hipotecarias, codeudor, apertura de cuenta o CDT de respaldo.
Condiciones
Costo: Costo de la fuente – tasa de interés y devaluación (externa). Costo promedio de capital.
Plazo total: un año, dos años.
Forma de pago: mensual, bimestral, trimestral.
Portafolio de fuentes de financiamiento
Pasivo: Proporción de proveedores, obligaciones financieras nacionales, obligaciones financieras internacionales, emisión de bonos.
Patrimonio: aportes de socios actuales, reinversión de utilidades.
Otros: leasing, factoring.
Descargar Original
