Planificación financiera

Autor: Clemencia Navarrete Jiménez

Gestión financiera

12-04-2010

Aspectos básicos

- Proyecciones a partir del análisis de tendencia.
- Los supuestos de la compañía (ventas, costos de ventas, gastos).
- Proyección del capital de trabajo-
- Proyección de inversiones en activos fijos.
- La decisión de fuentes de financiamiento.
- El EVA proyectado.
- El estado de resultados proyecto (EF pro forma).
- Necesidades de financiamiento desde el flujo de efectivo.

La decisión de fuentes de financiamiento

Destino

Inversión a largo plazo: fuente de largo plazo, más de un año, hasta que garantice el retorno de la inversión, según el plan de negocios.

Capital de trabajo: fuente de corto plazo, separar permanente, picos y estacionalidad.

Acceso

Trámites: documentos a presentar.

Requisitos: antigüedad de la empresa, situación financiera, capacidad de endeudamiento.

Oportunidad: tiempo en que se tendrían los recursos.

Garantías solicitadas: hipotecarias, codeudor, apertura de cuenta o CDT de respaldo.

Condiciones

Costo: Costo de la fuente – tasa de interés y devaluación (externa). Costo promedio de capital.

Plazo total: un año, dos años.

Forma de pago: mensual, bimestral, trimestral.

Portafolio de fuentes de financiamiento

Pasivo: Proporción de proveedores, obligaciones financieras nacionales, obligaciones financieras internacionales, emisión de bonos.

Patrimonio: aportes de socios actuales, reinversión de utilidades.

Otros: leasing, factoring.

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Clemencia Navarrete Jiménez - inarplasarrobahotmail.com

Ingeniera Industrial.

Especialista Proyectos.

MBA.

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