Una de las tareas priorizadas de las instituciones bancarias es velar por el correcto funcionamiento y manejo de los recursos económicos financieros de sus clientes con el objetivo de contribuir al fortalecimiento de la política económica del país, elevar la productividad del trabajo, alcanzar mejores resultados con menos costos basándose para su análisis en la información facilitada por las diferentes entidades del municipio a través de sus Estados Financieros. El Banco de Crédito y Comercio Sucursal 3841, calle 15 Numero 5425 entre 54 y 56, Jagüey Grande, Matanzas., Cuba, se adolece de un enfoque moderno para el Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de sus clientes con el objetivo de una eficiente toma de decisiones a corto plazo como parte de la Gestión Económica Financiera de las instituciones . Los autores refieren en el presente artículo como la sucursal realiza una investigación para Analizar e Interpretar las razones financieras de sus clientes.

INTRODUCCIÓN

El Banco de Crédito y Comercio ha estado atento a las necesidades del segmento empresarial, clientes con los cuales se ha participado activamente en el mejoramiento de sus economías, a través de servicios que siempre buscan colmar sus expectativas; también la banca de particulares se traza estrategias basadas en lograr un crecimiento sólido y sostenible en la mayoría de los servicios que brinda.

Constantemente se perfeccionan los sistemas, procedimientos y estilos de trabajo que permiten lograr una mayor efectividad en la lucha contra el lavado de dinero y operaciones sospechosas aspecto que cuenta con la máxima prioridad dentro de la institución. Constituye para BANDEC una importante tarea el sostenimiento del desarrollo alcanzado por las líneas de negocios existentes y la diversificación de la operativa financiera con nuevas líneas que permitan asimilar los retos del futuro inmediato utilizando para ello diferentes técnicas de análisis económico.

Una de las tareas priorizadas de las instituciones bancarias es velar por el correcto funcionamiento y manejo de los recursos económicos financieros de sus clientes con el objetivo de contribuir al fortalecimiento de la política económica del país, elevar la productividad del trabajo, alcanzar mejores resultados con menos costos basándose para su análisis en la información facilitada por las diferentes entidades del municipio a través de sus Estados Financieros.

En el Sector Bancario hoy en día se adolece de un enfoque moderno para el Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de sus clientes con el objetivo de una eficiente toma de decisiones a corto plazo como parte de la Gestión Económica Financiera de las instituciones, por lo que el Banco de Crédito y Comercio de Jagüey Grande no está exenta de esta problemática, necesitando una herramienta que agilice los cálculos de las razones financieras de sus clientes e informe sus resultados para precisar las fortalezas y debilidades detectadas y proponer soluciones contribuyendo con el desarrollo eficiente de las entidades.

De lo antes expuesto se define el Problema General como: Al no contar el Banco de Crédito y Comercio de Jagüey Grande con una herramienta para Analizar e Interpretar las razones financieras de sus clientes se ve limitada las decisiones financieras a corto plazo.

Por lo que, como Hipótesis podemos plantear: Si se elabora una herramienta para el Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de los clientes del Banco de Crédito y Comercio de Jagüey Grande se le daría un enfoque más integral a la toma de decisiones financieras a corto plazo.

El Objetivo General de este trabajo consiste en: elaborar una herramienta, que permita analizar e interpretar los estados financieros de los clientes del Banco de Crédito y Comercio de Jagüey Grande para dar un enfoque más integral a la toma de decisiones financieras a corto plazo.

Objetivos específicos:

1. Diagnosticar las decisiones financieras a corto plazo de los clientes del Banco de Crédito y Comercio de Jagüey Grande.

2. Proponer herramientas para el análisis e interpretación de los Estados Financieros.

3. Validación de la herramienta propuesta en el Banco de Crédito y Comercio de Jagüey Grande.

Variables:

• Variable Dependiente: Estados Financieros.
• Variables Independientes:
§ Elaboración de Estados a tamaño común
§ Determinación de variables absolutas y porcentuales
§ Cálculo de Razones Financieras.
§ Informe de los resultados del estudio realizado.

DESARROLLO

Fundamentos Teóricos

El campo de las finanzas está íntimamente relacionado con el de la economía y el de la contabilidad, pero hay diferencias fundamentales entre ellos. Para muchos la función financiera y la contable dentro de una entidad es virtualmente la misma.

La función contable debe considerarse como un gasto necesario de la función financiera y aunque hay una relación estrecha entre ellas hay dos diferencias básicas desde el punto de vista del contador y del financiero: una de ellas se relaciona con el tratamiento que se da a los bienes (recursos) y la otra a la toma de decisiones.

El contador tiene como función primordial producir y suministrar información para medir el funcionamiento de la entidad y difiere del financiero, en la forma en que considera los recursos financieros de la misma.

El contador prepara los estados financieros partiendo de la premisa de reconocer los ingresos en el momento de las ventas y los gastos cuando se incurre en ellos, independientemente del momento en que se produce la entrada real del efectivo o el desembolso del mismo al realizar los pagos.

El administrador financiero se ocupa de mantener la solvencia de la entidad, obteniendo los flujos de caja necesarios para el funcionamiento de la misma y a diferencia del contador, reconoce los ingresos y gastos solamente con respecto a entradas y salidas de efectivo.

El financiero participa con el contador en la emisión y análisis de los informes de la entidad, elabora y produce datos adicionales y propone la toma de decisiones basadas en el análisis de éstos.

La función financiera puede encargarse al departamento de contabilidad o asignarse a un departamento de finanzas independientemente.

Las tres funciones primarias del administrador financiero son:

- analizar los datos financieros.

- determinar la estructura de activos y pasivos de la empresa.

- determinar la estructura del patrimonio.

El estudio del balance, desde el punto de vista financiero, tiene como objetivo comprobar la capacidad de la empresa para poder cumplir sus obligaciones de pago.

El análisis financiero trata de determinar la forma mas beneficiosa de obtener los recursos necesarios para el desarrollo de la empresa y regular la actividad de la misma de forma tal que se mantenga el equilibrio financiero. Se entiende que existe equilibrio financiero cuando la entidad es capaz de hacer frente en la fecha de sus vencimientos, a las obligaciones que tiene contraídas. Los recursos económicos se deberán transformar sistemáticamente en recursos financieros.

La rotación de los recursos de la entidad ha de efectuarse de forma tal que permita el equilibrio financiero, anteriormente señalado. El análisis de los estados financieros normalmente se refiere al cálculo de razones para evaluar el funcionamiento pasado, presente o futuro de la entidad. El análisis de razones es la forma mas usual del análisis financiero y ofrece las medidas relativas al funcionamiento de la empresa “mediante la utilización de los datos contenidos en los estados financieros”.

El análisis de razones de los estados financieros de una entidad es de interés para los dirigentes y niveles superiores de estas, para los cuales el interés primordial radica en el nivel de utilidades actuales y futuras de la entidad, aunque presta atención también a otros indicadores. Los acreedores de la empresa se interesan entre otras por la liquidez a corto plazo y la administración de la empresa se preocupa de todos los aspectos de la situación financiera de la misma.

El análisis financiero pone a disposición de la administración los instrumentos necesarios para verificar continuamente el pulso de la entidad. El análisis económico financiero comprende dos tipos de trabajos: uno “formal” y el otro “real”.

Se denomina análisis formal al trabajo de organización y agrupación del material numérico, incluyendo la elaboración de combinaciones de cifras, proyecciones, etc. Por su parte el análisis real consiste en la verdadera actividad comparativa, es decir, la comparación propiamente dicha de los resultados obtenidos en una etapa con los acumulados en la etapa anterior.

En la organización de este proceso debe tenerse en cuenta que el análisis formal lo realiza el área de contabilidad, con la participación del resto de las áreas especializadas de la entidad y el análisis real se realiza mediante la participación de todas las áreas de la entidad. el informe así obtenido se discute en la junta directiva o consejo de dirección en el cual se enriquece el análisis y se trazan las acciones estratégicas para el próximo período.

La ejecución de este análisis constituye una responsabilidad del mas alto nivel de dirección de la entidad, ya que cada decisión implica una adecuada fundamentación de las variaciones que la misma provoca en la entidad.

Entre los principales instrumentos para el análisis están:

- las razones y proporciones
- el estado de origen y aplicación de fondos
- las previsiones
- el estudio del financiamiento operativo y financiero, junto al análisis del punto de equilibrio.

La eficiencia de una entidad se calcula mediante indicadores financieros, los cuales miden el grado de aprovechamiento de recursos financieros de la empresa. dentro de este grupo se encuentran las razones de liquidez y las restantes razones financieras.

La razón financiera es la relación entre dos cuentas o grupos de cuentas del mismo estado financiero o de dos estados financieros diferentes. de los anterior se deduce que esta información no puede obtenerse de inmediato por la simple lectura de los estados financieros, sino que se requiere del estudio de los mismos para calcularlas.

Una sola razón generalmente no ofrece suficiente información para juzgar el funcionamiento total de la entidad, por lo que solamente cuando se utiliza un grupo de razones o cuando se estudia la evaluación que las mismas experimentan, puede formarse un juicio razonable referente a la situación financiera total de la empresa.

Para determinar el Capital de Trabajo de una entidad se procede de la siguiente forma:

Capital de Trabajo = Activo circulante (-) Pasivo circulante

Es el resultado de restar al total del activo circulante el total del pasivo circulante y permite determinar la disponibilidad de recursos para ejecutar las operaciones de la entidad en los meses siguientes y la capacidad para enfrentar los pasivos circulantes.

No es aconsejable tener un capital de trabajo excesivo.

Razones de liquidez

Comprenden los siguientes índices:

- Índice de liquidez
- Prueba del ácido o liquidez inmediata
- Índice de solvencia

                                              Activo Circulante
Índice de liquidez = ----------------------------------> 1
                                             Pasivo Circulante

Mide la capacidad de la entidad para pagar sus obligaciones a corto plazo. se menciona que una razón superior a uno es satisfactoria y puede legarse a elevar hasta dos y significa que por cada peso que se tiene comprometido a pagar en el corto plazo, se poseen 1,5 … 1,6 , etc. pesos como respaldo. No es aconsejable que exceda mucho, pues esto indica que la entidad tiene recursos inmovilizados. Al calcularse deben incluirse en el activo circulante sólo los activos que no se presuma son incobrables.

                               Activo circulante ( - ) inventarios
Prueba de ácido = ------------------------------ > 0,7 aproximadamente
(o liquidez inmediata)       Pasivo circulante

Este índice proporciona una imagen mas precisa de la liquidez de la empresa, ya que mide la capacidad inmediata de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, excluyendo los inventarios. Se reconoce como una razón ácida ideal la de 0,70 o sea, que por cada peso que se tiene compromiso de pago en el corto plazo, se poseen 0.70 pesos fácilmente convertibles en efectivo.

                                                        Activo total
Índice de solvencia = ---------------------------------- > 2
                                                        Pasivo total

Muestra el grado en que la entidad es capaz de hacer frente a la totalidad de sus compromisos de pago, a medida que vayan venciendo sus obligaciones y deudas. Se reconoce como valor óptimo un entorno de 2.

Indicadores financieros los indicadores financieros comprenden las razones de rentabilidad y las de utilización de activos.

Razones de rentabilidad

Miden la capacidad de la entidad para generar utilidades, dado que las utilidades son las que organizan el desarrollo de la misma y representan el éxito o fracaso con que se están manejando los recursos en una actividad autofinanciada.

                                                            Utilidad del período
Margen de utilidad = -------------------------------------------------
                                                                    Ventas

Determina el margen que queda en cada venta, después de deducir todos los gastos incluyendo impuestos. es mejor mientras mas alto sea el margen de la utilidad del período. Se calcula dividiendo la utilidad después de impuestos (utilidad neta) entre el total de ventas del período.

Rentabilidad financiera

Mide la capacidad de generar utilidades con el capital aportado (por los propietarios en las empresas privadas o por el estado, en las estatales) y representa la proporción de utilidades que permitirán recuperar los recursos aportados. Se calcula dividiendo la utilidad después de impuestos (utilidad neta) entre el total del capital.

                                                                Utilidad del período
Rentabilidad financiera = -----------------------------------------
                                                                            Capital

Es más satisfactoria mientras más altos sean los rendimientos sobre la inversión.

                                                                Utilidad del período
Rendimiento de inversión = ---------------------------------   
                                                                        Activos

Este índice mide la capacidad efectiva de la entidad para producir utilidades con los activos disponibles y representa la proporción de utilidades que permitirán recuperar los recursos invertidos. se calcula dividiendo la utilidad después de impuestos (utilidad neta) entre el total de activos de la entidad en una fecha dada. Es mejor mientras mas altos sean los rendimientos sobre la inversión.

Razones de utilización de activos

Constituyen fórmulas que miden la eficiencia en la utilización de los activos de la entidad.

                                                   Promedio de cuentas por cobrar
Ciclo de cobros = --------------------------------------------
                                                                    Ventas diarias

Mide el período que transita como promedio desde la entrega de los productos o servicios hasta su cobro y debe ser inferior al ciclo de pagos contratado, pues de no ser así , la entidad tendrá problemas con sus pagos inmediatos. Se calcula dividiendo el promedio de cuentas por cobrar (saldo inicial mas saldo final de estas dividido entre dos) entre las ventas diarias (total de ventas del período entre días del mismo 90, 180, 270 ó 360).

                                                Promedio de cuentas por pagar
Ciclo de pagos = ---------------------------------------------
                                                        Compras diarias

Mide el período que transcurre como promedio desde la recepción de las mercancías o productos hasta la fecha de su pago y se calcula dividiendo el promedio de las cuentas por pagar (saldo inicial mas saldo final de estas dividido entre dos) entre las compras diarias (total de compras del período entre días del mismo 90, 180, 270 ó 360).

Rotación de inventarios

Son razones de actividad y miden la eficiencia de la inversión de la entidad en las cuentas de inventarios. esta inversión puede ser alta o baja y para calificarla es necesario conocer el número de veces que los inventarios rotan durante un período de tiempo que puede ser mensual, semestral o anual. Las cuentas de inventarios tendrán mas liquidez entre mas roten, es decir entre mas rápido se conviertan en efectivo. Este indicador debe analizarse por cada tipo de inventario.

                                                        Promedio de inventarios
Rotación de inventarios = 360 : ----------------------------------
                                                    (Insumos) gastos por insumos diarios

Representa las veces que en un período dado da vueltas el inventario de los materiales destinados al consumo por la entidad y se calcula dividiendo los días del período entre un quebrado cuyo numerador es el promedio de las cuentas de estos inventarios (saldo inicial mas saldo final dividido entre dos) y cuyo denominador esta formado por el total de gastos diarios insumidos (total de insumos diarios entre días del período 90, 180, 270 ó 360).

                                                Promedio de producción terminada
Rotación inventarios = 360: -----------------------------------
                                            (Producción terminada) costo de ventas diario

Representa las veces que dan vuelta los inventarios de la producción terminada que como se sabe esta valorada a costo real y se calcula dividiendo los días del período entre un quebrado cuyo numerador es el promedio del saldo de la cuenta producción terminada (saldo inicial mas saldo final entre dos) y cuyo denominador es el costo de la producción vendida diaria (costo de la producción vendida del período entre los días del mismo 90, 180, 270 ó 360).

                                                    Promedio de mercancías para la venta
Rotación de inventarios = 360 : -------------------------------------
                                                (Mercancías para ventas) costo de ventas diario

Representa las veces que dan vuelta los inventarios de las mercancías para la venta, que como se sabe esta valorada al costo real de adquisición y se calcula dividiendo los días del período entre un quebrado cuyo numerador es el promedio del saldo de la cuenta mercancías para la venta (saldo inicial mas saldo final entre dos) y cuyo denominador es el costo de la mercancía vendida diaria (costo de mercancías vendidas del período entre los días del mismo 90, 180, 270 ó 360).

                                                        Promedio de activos fijos
Rotación de activos fijos = 360 : ----------------------------------
                                                                Ventas diarias

Representa las veces que se recuperan los activos fijos mediante las ventas ejecutadas en el período y se calcula dividiendo los dias del período entre un quebrado cuyo numerador es el promedio de activos fijos (saldo inicial mas saldo final entre dos) dividido entre las ventas diarias (total de ventas entre los días del período 90, 180, 270 ó 360).

                                                            Promedio de activos totales
Rotación de activos totales = 360: -------------------------------
                                                                        Ventas diarias

Constituye un índice de cómo actúa el total de activos de la entidad con relación a las ventas efectuadas en un período y se calcula dividiendo los días del período entre un quebrado cuyo numerador es el promedio de todos los activos de la entidad (saldo inicial mas saldo final entre dos) y el denominador es el total de las ventas diarias (total de las ventas entre los días del período 90, 180, 270 ó 360).

Es importante destacar que la evaluación satisfactoria de los indicadores financieros se efectúa mediante la comparación de los datos reales obtenidos y los calculados para iguales períodos de años anteriores.

Métodos de Análisis.

Para desarrollar esta investigación se tomó como muestra los Estados Financieros correspondientes a uno de los clientes del Banco de Crédito y Comercio de Jagüey Grande (Empresa Municipal Comercio y Gastronomía) al cierre del mes de Octubre del 2008 e igual período del año 2007 para calcular las razones financieras, comparar las mismas e interpretar sus resultados con el objetivo de contribuir a la toma de decisiones a corto plazo de la entidad. Ver anexo 1,2,3.

CONCLUSIONES

El comportamiento de las principales razones financieras analizadas en la entidad objeto de estudio reflejaron los siguientes resultados:

Ø Presentan un Capital de Trabajo positivo en ambos períodos analizados pero varían negativamente con respecto al año anterior igual período.

Ø No existe un valor optimo de solvencia limitando su capacidad de hacer frente a la totalidad de sus compromisos de pago.

Ø La Empresa está perdiendo sus habilidades para liquidar sus obligaciones a corto plazo.

Ø Existe una eficiencia en la utilización de los activos de la entidad.

Ø La capacidad de la entidad para generar utilidades a pesar de ser positiva no es la optima debe seguir incrementando sus utilidades.

RECOMENDACIONES

Ø Utilizar los métodos de análisis económicos financieros dinámicamente en el tiempo, para que puedan ser verdaderos instrumentos en la toma de decisiones.

Ø Aumentar la producción haciendo0 uso de la vía intensiva, o sea a través del mejor aprovechamiento de los recursos productivos.

Ø Que el registro de los hechos económicos y los resultados financieros que se desprenden de la contabilidad no resulten ajenos a la actividad de la dirección, ni que adquieran un carácter formal e informativo.

Ø Necesidad de que la Empresa prepare un expediente en el que concreten y analicen los problemas de su eficiencia, las causas que lo provocan y el programa de soluciones para su erradicación.

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ANEXO # 1

Cód	Conceptos	Real año Anterior	Año Actual
	Activos Circulantes
101	Efectivo en caja MN	19704	20936
102	Efectivo en caja por dep. MN	573142	335891
104	Efectivo en caja CUC	100	100
110	Efectivo en Banco MN	860290	5806195
135	CXC c/p ent. Pres.	9283	9629
138	CXC Contravalor	23826	48996
165	Financiamientos pendientes	352730	333121
167	Adeudos del Organismo	4551	1252
172	Rep. Gles en Proc.	47227	56417
183	Mat. Prima y Materiales para insumo MN	31824	35413
193	Utiles y Herram.	80352	104097
194	Merc. p/v minorista de Can Básica	643969	523547
195	Merc. p/v min. de Ind MN	1602983	2354118
197	Mercancías para elaborar	339837	287747
198	Merc. Lista p/v  tradicional	605927	1040924
199	Merc.lista p/v OEE	191255	784522
203	Mercancías para la venta en divisa	6325	6160
209	Inventarios en depósito	17298	46911
210	Inventarios Ociosos	0	79611
370	Desc. Com. E imp. Merc. P/Elab.	279804	390589
371	Des.Com.e Imp.Merc.P/V	56512	8428
372	D.C e Merc. Lista p/v Trad. Y OEE	30218	131799
	Total Activo Circulante	=SUM(ABOVE)  =SUM(ABOVE) 5044089	11344769
Cód	Conceptos	Real año Anterior	Año Actual
	Activo  Fijo
240	Activo Fijo Tangible	3722712	3778157
375	Depreciaciones de AFT	1243112	1178624
	Total Activo Fijo Tangible	2479600	2599533
255	Activo Fijo Intangible	27341	27341
380	Amortización de A.F.Intangible	25062	27341
	Total de A.F.Intangible	2279	0
	Total de Activo Fijo	2481879	2599533
	Otros activos
332	Faltante de Bienes en Inv.	2915	35632
334	Cuentas por cobrar Diversas	4275	7552
350	Operac. entre Dependencias Activo	37837114	42034802
356	Pago a cuenta de Utilidades	535416	274599
	Total de otros Activos	38379720	42352585
	Total de Activos	45905688	56296887
	Pasivos Circulantes
405	CXP corto plazo a la EMPA	1828418	835998
406	CXP corto plazo a la EMPI	259847	1982036
407	CXP  corto plazo a la OEE		717976
409	CXP corto plazo otros sum.	242979	644130
421	CXP AFP en MN	128175	30546
440	Obligaciones con el Pres. Estatal	306747	412772
455	Nómina por Pagar	133888	148133
460	Retenciones por pagar	36994	35281
471	Préstamos por recibidos por pagar.	88368	4080931
491	Prov./ reparaciones generales	153741	99902
492	Provisiones para vacaciones	185499	185176
	Total Pasivo Circulante	3345656	9172881
Cód	Conceptos	Real año Anterior	Año Actual
525	Obligaciones L/P (Crédito Especial)	336100	336100
526	Obligaciones a largo plazo (Fondo Fideic.)	336100	336100
	Total Pasivo a Largo Plazo	672200	672200
	Otros Pasivos
565	Cuentas por pagar diversas	24713	34444
575	Operaciones E/Dep. (Pasivo)	37837114	42034802
	Total  otros pasivos	37861827	42069246
	Patrimonio
600	Inversión Estatal	3548971	3688095
619	Recursos Recibidos	2119
620	Donaciones Recibidas	30
640	Pérdida	-130402	-130402
645	Reserva para contingencias	6455	33730
	Utilidad del período	598832	791137
	Total Patrimonio	4026006	4382560
	Total Pasivo y Patrimonio	45905688	56296887

ANEXO # 2

Cód	Conceptos	Real año Anterior	Año Actual
	VENTAS
900	Ventas Min. De Alim.MN	13642068	16961710
901	Ventas Min de Ind MN	5479197	6007090
902	Ventas Min. CUC	26097
903	Ventas de Merc para Elaborar	7730442	5652264
904	Ventas de Merc (Venta Tradicional)	19648257	21438616
905	Ventas Merc.listas p/v OEE	5967293	8488868
906	Ventas Merc May. Alimentos	110419
910	Ventas de Servicios		110614
911	Ventas del SAT		56327
912	Ventas Gastronómicas CUC		66958
	Total de Ventas	52603773	58782447
916	Subvenciones	251680	1407874
805	Impuesto Merc. p/v		231738
806	Otros Impuestos	37817	23251
807	Imp.Merc.p/Elaborar	993051	557455
808	Imp.Merc.Listas p/v	550873	1325635
	Total de impuestos	1581741	2138079
	Ventas  Netas	51273712	58052242
810	C/V Alimentos MN	12887519	15681901
811	C/V industriales MN	4819647	5463971
812	C/V Minoristas CUC	26348	69618
813	C/V Mercancías para Elaborar	5810582	4208495
814	C/V Venta tradicional	17667680	18995571
815	C/V Mercancías Lista p/v OEE	4997284	7633255
	Total de Costos	45909066	52052811
Cód	Conceptos	Año Anterior	Año Actual
	Margen Comercial	5364652	5999431
825	Gastos de Operación MN	4477253	4952837
	Utilidad o Pérdida en Operaciones Com	887399	1046594
835	Gastos Financieros MN	273565	207328
845	Gastos por pérdidas MN	43661	64483
850	Gastos por Falt de Bienes MN	30766	66351
865	Gastos de Comedor y Cafeterías	16631	69224
920	Ing. Fin. MN		19135
930	Ing por Sobrante de Bienes	1084	898
940	Ing. Años anteriores		44052
950	Ing de Comedores y Cafeterías	55278	74084
951	Otros Ingresos	19694	13760
	Utilidad o Pérdida del Período	598832	791137
	Fondo de Contingencia		39557
	Utilidad o pérdida ante impuesto		751580
	Impuesto sobre utilidades		263053
	Utilidad o pérdida después de impuesto		488527
	Aporte por Rendimiento de la Inversión		341969
	Utilidad Retenida		146558

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