Situación económica y social del Perú. Presentación

  • Economía
  • 12 minutos de lectura
1
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2
2
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ESTADO
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SISTEMA DE LA ECONOMIA
3
5
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4
12.8
8.6
2.5
6.7
3.5
3.7
0.2
3.1
0.9
-0.5
-1
1
3
5
7
9
11
13
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Var. % Real
4,0
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5
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Tras una recesión de cuatro años, la economía peruana ya lleva 12 meses de recuperación continua
-1,4
-2,6
-3,2
0,1
-0,4
-2,2
-0,3
1,3
2,1
3,4
1,7
4,6
3,6
3,8
3,8
2,8
2,7
4,1
7,7
-4
-2
0
2
4
6
8
10
E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J
6
-0,3
-16,0
-11,1
-6,2
-0,6
-3,1
-4,4
-20
-15
-10
-5
0
5
10
Argentina
Uruguay
Venezuela
Colombia
Chile
Ecuador
Brasil
México
Bolivia
Perú
Latinoamérica
2001
2002
!$=)899:@899;
A pesar de la crisis internacional, el Perú es uno de los pocos países latinoamericanos cuya economía no se está
desacelerando
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7
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2001 2002 2003
Promedio Socios
Comerciales
100 1.2 1.4 2.9
Norteamerica 39 0.3 2.2 2.7
del cual Estados Unidos 34 0.3 2.2 2.6
Europa 24 1.6 1.3 2.3
Asia 16 2.6 3.0 4.3
América Latina 22 1.4 -1.3 2.8
Nota:
Promedio Mundial 2.2 2.8 3.7
* Ponderado de acuerdo al comercio (excluyendo petróleo) del 2001.
1/ Fuente: World Economic Outlook FMI
PROYECCIONES DE CRECIMIENTO DE PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES DEL PERU
(En porcentajes)
Proyección de Setiembre
Participación en
Comercio Exterior
Peruano (%)
8
-1
1
3
5
7
9
11
13
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Var. % Real
##!$(%=7*## %
Perú
Principales socios
comerciales
9
-1
1
3
5
7
9
11
13
15
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Var. % Real
# #
"# #=89A(%$$ %
PBI
PBI primario
10
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
!$=)899:@899;
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Al término del mandato del presidente Toledo el PBI per capita superará su pico histórico previo a la etapa hiper-
inflacionaria e hiper-recesiva de la segunda mitad de los 80’s
11
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,!>#%%!D?
Gracias a la marcada recuperación de las exportaciones, hay una tendencia al superávit de la balanza comercial
inédita en varias décadas
399
-189
-340
-607
-997
-2165
-1988
-1721
-2466
-630
-317
-90
289
400
488
973
-2800
-2300
-1800
-1300
-800
-300
200
700
1200
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
12
(Miles de millones de US$)
0.5
0.3
-1.0
-2.2
-2.0
-1.7
-2.5
-0.6
-0.3
-0.1
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
0,8
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13
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TÉRMINOS DE INTERCAMBIO
(Var. %)
5.7
5.1
-5.8
2.5
-6.6
-8.3
-2.1
-2.0
3.2
2.3
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
EXPORTACIONES DE BIENES Y
SERVICIOS
(Var. %)
19.4
5.5
8.9
13.1
5.6
7.6
7.9
6.9
5.6
6.4
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
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14
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EXPORTACIONES
(Miles de Millones de US$)
3,2
4,0
4,2
4,7
3,7
4,1
4,8
4,7
5,3
5,7
1,6
2,0
2,0
1,9
2,0
2,2
2,3
2,6
1,2
1,4
8,6
7,7
7,1
7,0
6,1
5,8
6,8
6,0
5,6
4,6
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
TRADICIONALES NO TRADICIONALES
Serie3
!
1223
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 (##! %B;A
15
EXPORTACIONES DE PRODUCTOS TRADICIONALES
(Millones de US dólares)
2001 2002 2003
PESQUEROS 926 980 1046
Harina de pescado 835 898 964
Aceite de pescado 91 82 81
AGRÍCOLAS 207 201 215
Algodón 5 4 5
Azúcar 17 16 17
Café 180 173 184
Resto de agrícolas 5 8 8
MINEROS 3188 3680 4161
Cobre 987 1188 1380
Estaño 130 123 169
Hierro 81 96 108
Oro 1166 1399 1522
Plata refinada 169 181 203
Plomo 196 210 233
Zinc 419 426 496
Resto de mineros 39 57 51
PETRÓLEO CRUDO Y DERIVADOS 421 407 325
PRODUCTOS TRADICIONALES 4743 5269 5746
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16
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IMPORTACIONES SEGÚN USO O DESTINO ECONOMICO
(Miles Millones de U.S. Dólares)
1,4
1,8
1,8
1,9
1,9
1,4
1,4
1,6
1,7
1,9
2,3
3,2
3,2
3,4
3,4
3,0
3,7
3,6
3,8
4,0
1,7
2,4
2,4
2,8
2,6
2,1
2,1
1,9
1,8
1,9
8,0
7,4
7,2
7,4
6,7
8,2
8,6
7,9
7,8
5,6
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
BIENES DE CONSUMO INSUMOS BIENES DE CAPITAL
!
1223
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!;A
 "#$ % <A
17
7500
8000
8500
9000
9500
10000
10500
E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J A S
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Las reservas internacionales netas equivalen a más de 17 meses de importaciones
42(256
Datos al 15.09.02
18
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2.0
-0.1
3.7
3.7
6.0
6.5
11.8
10.2
15.4
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Entre
1,5 y 3,5
19
%$ #/! 5# #
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TIPO DE CAMBIO INTERBANCARIO VENTA
Ene 2001- Oct. 2002
3,42
3,45
3,47
3,50
3,52
3,55
3,57
3,60
3,62
3,65
2001
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
2002
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Set
Oct
Incertidumbre
política:
elecciones
Efecto 11 de
setiembre
Crisis
Argentina
Vencimientos
forwards
Incertidumbre
en Brasil
20
2.20
2.30
2.50
2.70
2.90
3.40
3.50
3.50
3.52
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Nuevos soles por dólar
Entre
3,55 y 3,70
#"( 5#
3,65
21
3,68
2,1
3,1
Crecimiento del PBI Inflación Tipo de Cambio
Expectativas del Mercado
4,0
3,5
3,5
1,5
3,70
3,55
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22
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Depreciación Enero - Setiembre 2002
267
89
54
22
13
6
Argentina Venezuela Brasil Colombia Chile Perú
23

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!$=)1& !, $B
La depreciación del sol peruano ha sido menor que la de los demás países latinoamericanos
267,3
91,8
61,3
21,7
12,8
10,7
5,6
0
50
100
150
200
250
300
Argentina Venezuela Brasil Colombia Chile México Perú
24
!$=
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Después de más de dos años, la inversión privada ha dejado de caer
5,4
1,1
-4,2
-9,2
-2,0
-6,4
-7,7
-4,7
-3,7
-5,6
-5,7
-0,1
-15
-10
-5
0
5
10
IT IIT IIIT IVT 2000 IT IIT IIIT IVT 2001 IT IIT
25
!$=
A):0
4451
5060
6246
7295
8090
9464
10190
10438
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
>#%%!D?
Para reforzar la senda de crecimiento económico, la inversión extranjera debe volver a apostar en el Perú
26
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88)BA
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8:):A
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*
!$=
Particularmente, se necesita más inversión extranjera de EEUU

A)%:0
27
))."
>A?
El déficit fiscal está dentro de los rangos permitidos por el programa económico
!$=)8998@899;
-8,7
-2,8
-3,9
-3,1
-2,8
-3,1
-1,0
0,2
-0,9
-3,2
-3,2
-2,5
-2,2
-1,7
-1,2
-0,8
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
28
'+#$# %
2,8
3,1
1,0
-0,2
0,9
3,2
3,5
2,3
2,3
1,9
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Porcentaje del PBI
% !2"(!$(%"75%#*%  * ( #/!$#5$ # 
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29
PERU TIENE UNA CARGA TRIBUTARIA MUY BAJA
Ingresos Tributarios del Gobierno Central, 1998
0
5
10
15
20
25
Uruguay Brasil Argentina Chile México ColombiaVenezuela Ecuador
como % del PIB
Imptos. directos IVA e impto. Ventas Recursos no renov.
Otros imptos Comercio exterior
PERÚ
Fuente: Kopits, Córdoba, Ley y Toro (2000)
30
PRESUPUESTO DEL SECTOR PUBLICO 2003
Crecimiento PBI 4%
Tipo de cambio promedio por US$ 3.56
Inflación 2.5%
Exportaciones FOB Mill US$ 8,470
Importaciones FOB Mill US$ 7,950
Superavit, Balanza Comercial Mill US$ 510
Deficit Sector Publico, respecto PBI 1.9%
SUPUESTOS MACROECONOMICOS
31
PRESUPUESTO DEL SECTOR PUBLICO 2003
Mill S/. %
Recursos Ordinarios 29,348 65.9
Privatizaciones y Concesiones 1,424 3.2
Operaciones Oficiales de Crédito 8, 075 18.1
Recursos Directamente Recaudados 2,649 6.0
Otras Fuentes 7,950 6.8
Total S/. 44,516 100.0
% 1223
32
!$ % % (?( =
Ingresos Tributarios 25,268 86.1
Ingresos No Tributarios 1.137 3.9
Transferencia a SUNAT (681) (2.3)
Exoneraciones y
Beneficios Fiscales 3,624 12.3
Total S/. 29,348 100.0
PRESUPUESTO DEL SECTOR PUBLICO 2003
33
J
899:
#%%K
Venta de Acciones Remanentes 450
Privatizaciones anteriores 249
Nuevas Privatizaciones 724
Total Mill S/. 1,424
PRESUPUESTO DEL SECTOR PUBLICO 2003
34
#"( $ #%%K A
Gasto Corriente 18,140 40.7
Gasto de Capital 10,050 22.6
Gasto no Fnanciero ni
Previsional 28,190 63.3
Gasto Financiero 9,944 22.3
Gasto Previsional 6,274 14.1
Reserva de Contingencia 108 0.2
Total S/. 44,516 100.0
PRESUPUESTO DEL SECTOR PUBLICO 2003
#$%!1223
35
DISTRIBUCIÓN DEL GASTO SEGÚN NIVEL DE GOBIERNO
(PRESUPUESTO INICIAL 2003)
Mill. S/.
%
GASTOS NO FINANCIEROS
NI PREVICIONALES
GASTOS FINANCIEROS
GASTOS PREVICIONALES
RESERVA DE CONTINGENCIA
17, 965
9, 944
5, 148
33,165
33, 165
74.0
GASTOS NO FINANCIEROS
NI PREVICIONALES (*)
GASTOS PREVICIONALES
8,472
1,126
9,598
22.0
VASO DE LECHE Y FONCOMUN 1,753 4.0
44,516 100.0
* Incluye s/. 3,373 de exoneraciones y beneficios fiscales
36
Asignación potencial del gasto tributario según departamento (*)
" $ !$ !"$ ,#%$ ,  ,L %$##( ( $ %
Amazonas 27.0 20.8 10.8 17.8 14.1 87.7
Ancash 27.0 9.7 7.0 17.4 11.2 72,3
Apurimac 11,4 2,9 3,6 9,3 4,6 31,8
Arequipa 103,6 18,7 25,7 52,6 11,8 212,4
Ayacucho 12,9 4,4 6,4 11,1 9,1 43,9
Cajamarca 32,7 22,3 14,7 26,0 24,1 119,8
Callao 32,8 2,7 8,6 9,1 1,8 55,0
Cuzco 21,1 11,4 10,4 16,9 8,2 62,0
Huancavelica 9,8 6,1 6,5 9,0 6,8 38,3
Huanuco 13,4 8,9 9,8 11,7 9,8 53,5
Ica 47,1 2,6 19,7 29,5 15,5 114,4
Junin 32,0 21,7 13,1 23,3 7,4 97,6
La Libertad 70,4 34,0 25,7 37,8 23,0 190,9
Lambayeque 45,7 5,9 20,6 27,6 17,0 116,8
Lima 323,7 26,6 85,3 90,1 17,4 543,2
* Exoneraciones y beneficios tributarios
37
" $ !$ !"$ ,#%$ ,  ,L
%$##(( $ %
Loreto 121,7 124,5 93,9 95,3 50,9 486,2
Madre de Dios 29,2 29,0 14,4 23,4 9,0 105,0
Moquegua 11,6 0,3 2,3 5,3 2,2 21,7
Pasco 9,2 8,8 5,5 7,5 3,6 34,6
Piura 42,2 9,4 20,1 26,1 21,6 119,4
Puno 22,4 20,8 15,7 18,6 10,4 87,9
San Martín 77,8 69,7 37,4 59,8 38,1 282,9
Tacna 97,0 8,5 34,2 40,2 10,6 190,6
Tumbes 3,7 0,8 1,9 2,5 0,9 9,9
Ucayali 48,9 48,9 32,6 37,6 21,6 189,6
TOTAL 1271,5 519,5 525,9 705,7 350,7 3373,4
Educación 250,8
Total Gasto
tributario 3624,2
#,! #/!"$!# %(%, $$#5$ #,7!(" $ !$>!$#! #/!?M
* Exoneraciones y beneficios tributarios
38
2001 2002
Deuda Interna 667 340
Deuda Externa 2.250 1,881
Total 2,917 2,221
%$B
 &%!%$$%!
39
Y un gobierno que también hereda un inadecuado perfil de repago de su deuda externa e interna
Y un gobierno que también hereda un inadecuado perfil de repago de su deuda externa e interna
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
INTERNA EXTERNA TOTAL
).C.0))
>!0)))
)).
40
).:))+,
>A?
!$=899:@899;
66,5
60,8
59,6
63,5
53,3
47,7
45,1
31,8
34,4
37,7
35,9
35,1
34,4
34,0
32,6
30,6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
La deuda externa del Perú está en franco declive como porcentaje del PBI
41
!$=
El Perú es uno de los países de menor riesgo para invertir. El spread de sus bonos soberanos se ha mantenido
muy por debajo del promedio Latinoamericano
Datos promedios al 17.09.02
0
750
1500
2250
3000
3750
4500
5250
6000
6750
7500
E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J A S
Perú
Argentina
Brasil
México
Latin EMBI+
%>
>(#0!# %(!(##!$35!(%?
42
7,5
8,0
8,5
9,0
9,5
10,0
10,5
11,0
E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J A
!$=
%)))
Reflejando la recuperación económica, la morosidad bancaria se está reduciendo acentuadamente
>A?
D834
43
#)%E%.)
>A?
!$=
Las tasas de interés continuan bajando, reflejando una marcada estabilidad financiera
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J A
MN
ME
44
9),)
Deuda a c.p. Balanza Cta. Cte. Cobertura Servicio Deuda
% PBI % Exportaciones % Reservas % PBI Importaciones % Exportaciones
Argentina 56,2 423,7 168,5 2,0 6,6 67,8
Brasil 47,4 353,2 98,0 -4,1 5,3 45,7
Chile 70,1 169,5 41,7 -1,2 8,2 17,9
Colombia 45,9 257,6 52,0 -3,7 7,0 40,4
México 32,8 106,7 74,2 -3,6 2,6 21,3
Perú 51,2 383,8 39,7 -1,5 16,8 38,1
Uruguay 55,5 250,5 60,8 -5,0 8,6 25,8
Venezuela 26,6 123,2 34,2 2,5 6,9 15,3
Latinoamerica 43,6 190,6 80,9 -2,6 4,3 28,0
Deuda externa
En un balance, los fundamentos económicos del Perú son muy sólidos, sobresaliendo en el concierto
latinoamericano
45
A pesar de ello, la pobreza se agravó como consecuencia de la recesión y corrupción en el uso de
recursos de la privatización y el endeudamiento externo, anteriores
INDICE DE POBREZA
49.8
28.3
60.3
80.1
73.3
48.4
42.4
47.5
42.7
36.1
36.5
31.6
27.7
52
50.7
45.2
51.8
73.3
72.5
73.2
79.4
73.2
61.9
58.1
55.7
26
36
46
56
66
76
1997 1998 1999 2000 2001
AÑOS
NACIONAL
Lima
metropolitana
Costa Rural
Sierra Rural
Selva Rural
46
1997 1998 1999 2000 2001
Nacional 42.7 42.4 47.5 48.4 49.8
Areas
Urbano 29.7 29.7 34.7 36.9 35.7
Rural 66.3 65.9 71.8 70.0 75.9
Regiones
naturales
Costa 28.9 28.8 35.2 39.1 34.6
Sierra 60.4 59.7 64.0 59.0 66.9
Selva 47.1 48.6 52.2 56.9 62.4
Heredando el nuevo gobierno un nivel record de pobreza extrema
INDICE DE POBREZA (%)
47
A pesar de ello, la pobreza se agravó como consecuencia de la recesión y corrupción en el uso de recursos de la privatización y el
endeudamiento externo, anteriores
1997 1998 1999 2000 2001
Nacional 42.7 42.4 47.5 48.4 49.8
Dominios
Costa urbana 27.7 31.6 36.5 36.1* 37.5
Costa rural 51.8 45.2 52.0 50.7* 60.3
Sierra urbana 38.3 35.9 36.8 33.1* 43.2
Sierra rural 72.5 73.2 79.4 73.3* 80.1
Selva urbana 37.0 37.4 40.9 37.8* 49.4
Selva rural 55.7 58.1 61.9 73.2* 73.4
Lima Metrop. 25.4 24.1 31.4 38.9* 28.3
INDICE DE POBREZA (%)
48
)J)899B
POBREZA TOTAL
POBREZA EXTREMA POBREZA TOTAL
POBREZA EXTREMA
POBREZA TOTAL POBREZA EXTREMA
TOTAL NACIONAL
54.8 24.4 20.9 8.1 10.7 3.7
AREAS
URBANA
42.0 9.9 13.0 2.5 5.7 1.0
RURAL
78.4 51.3 35.6 18.5 20.0 8.9
REGION NATURAL
COSTA
39.3 5.8 10.9 1.2 4.3 0.4
SIERRA
72.0 45.6 33.0 16.9 18.8 8.2
SELVA
68.7 39.7 27.5 11.5 13.9 4.7
SEVERIDAD (%)
BRECHA (%)
INCIDENCIA (%)
49
POBREZA TOTAL
POBREZA EXTREMA
POBREZA TOTAL
POBREZA EXTREMA
POBREZA TOTAL
POBREZA EXTREMA
HUANCAVELICA
88.0 74.4 51.0 34.6 33.5 19.5
HUANUCO 78.9 61.9 43.1 27.2 27.2 14.5
APURIMAC 78.0 47.4 33.9 14.4 18.1 6.4
PUNO 78.0 46.1 36.2 17.4 20.6 8.6
CAJAMARCA 77.4 50.8 35.3 17.8 19.6 8.3
CUSCO 75.3 51.3 37.1 20.9 22.1 10.5
AMAZONAS 74.5 41.1 31.2 14.3 16.9 6.5
AYACUCHO 72.5 45.4 32.2 15.9 17.7 7.6
UCAYALI 70.5 44.9 29.3 12.8 14.6 5.1
LORETO 70.0 47.2 30.1 13.4 15.5 5.4
INCIDENCIA (%)
BRECHA (%)
SEVERIDAD (%)
)J)899B
## 
50
200
250
300
350
400
1997 1998 1999 2000 2001
AÑOS
SOLES
Con una población que ha venido acumulando expectativas de mejora inmediata, tras varios años de
caída estrepitosa de su gasto per capita promedio
)
F!!( ! #! %!$ !$(% .899B?
51
Deciles de gasto
percápita 1/
1997 1998 1999 2000 2001
Total 345.6 352.1 328.9 292.7 286.4
Decil 1 59.9 60.4 63.1 66.0 55.0
Decil 2 101.1 103.7 100.6 106.9 91.4
Decil 3 139.1 141.0 133.2 139.7 122.3
Decil 4 177.6 176.4 166.2 168.8 153.9
Decil 5 220.3 217.5 203.7 199.6 187.1
Decil 6 268.1 260.8 244.9 238.2 225.7
Decil 7 326.7 320.4 297.5 285.0 273.6
Decil 8 407.2 409.7 372.5 352.6 338.1
Decil 9 551.9 558.3 512.1 453.5 450.9
Decil 10 1205.6 1274.7 1197.2 917.6 966.2
1/ A valores constantes del 2001 y a precios de Lima Metropolitana
EL GASTO PERCAPITA EN TODOS LOS NIVELES DE LA POBLACION A CAIDO
GASTO POR HABITANTE
52
El Costo del Crédito en el Perú
Según estudio del Banco Central de Reserva del Perú
Junio 2002
53
!(!# =$  (#!$'!%
3.0
8.0
13.0
18.0
23.0
28.0
1999 dic. 2000 dic. 2001 jul. 2001 dic. 2002 abr.
Corporativa
Préstamos comerciales
27,6%
15,4%
14,6%
3,8%
54
!(!# =$  (#!$'!(/% 
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
1999 dic. 2000 dic. 2001 jul. 2001 dic. 2002 abr.
Corporativa
Préstamos comerciales
13,7%
8,6%8,2%
2,9%
55
!(!# =$  (#!$'!*#+! !4 
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1999 dic. 2000 dic. 2001 jul. 2001 dic. 2002 abr.
Consumo C-D Microfinanzas
Consumo A-B
133%
64%
32%
65%
54%
28%
56
200
72
61
43
17
10
7
5
4
Co rpo rativ a
Pap eles co merciales M. Cap itales
Bo no s M. Cap itales
Med ian a emp resa dó lares
Hip o tecario S /.-Ban ca
Co n su mo S/. -Ban ca .
Micro emp resa - CMAC
Sob reg iro S/.
In fo rmal
200
#"#/!=$  (#!$'"( %#( (
57
 %%+! !#=
'(#$"!$ 2(%
315
160
148
75
65
54
51
39
37
31
29
26
14
0
50
100
150
200
250
300
350
Japón
EUA
Alemania
Chile
Bolivia
Uruguay
Brasil
Ecuador
Colombia
Perú
Paraguay
México
Venezuela
%
58
 %%+! !#(%7=
'(#$"!$ 2(%
0
5
10
15
20
25
30
35
BCH9 BCH: BCHE BCHC BCG8 BCG; BCGG BCCB BCC< BCCH 8999
%
59
 %%+! !#(%7=!!$ #/!
,!$ 7(((
5$
Corporativo 200 100
Mediana empresa
2,900 80
Pequeña empresa
59,700 50
Microfinanzas 1,533,022 30
Consumo alto-me
817,400 40
Hipotecario 32,500 10
60
7=$(0!(
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
1999 dic. 2000 dic. 2001 jul. 2001 dic. 2002 abr.
TIPMEX Interbancaria S/ TIPMN
17%
2,5%
11%
5%
1,6%
3,4%
61
7=,!$ #/!*$#! !#
Segmento
Tasa de
Intes
Costo de
fondos
Riesgo de
crédito
Costos
operativos
Utilidad
Corporativo 6.8 2.3 0.2 1.0 3.2
Mediana
empresa
10.7 2.3 5.0 3.6 -0.3
Pequeña
empresa
16.7 2.3 13.0 8.8 -7.4
Consumo alto -
medio
20.4 2.3 6.2 8.8 3.1
Microfinanzas 58.6 12.0 9.0 30.0 7.6
Hipotecario 13.6 4.1 1.0 4.6 3.9
!#!# #
62
)" +
#,>A $ ?
" $#39)8
(# ! " ;)9
6. " B:)9
! E)8
#+! !4 C)9
#"$ # B)9
 !# (#!0 #/!
 !# (,  !$- 
#+%$ ((" #/!
63
7=$#! !$(%$+! !#($ ! #/!
Costo (% cartera)
Corporativo 1,0
Mediana empresa 3,6
Pequeña empresa 8,8
Consumo 8,8
Microfinanzas 30,0
Hipotecario 4,6
Escala: “grande es lindo”
Evaluación con falta de
información
Seguimiento
Cobranza
Tamaño promedio de crédito
(miles de S/.)
3 327
280
8
16
2
67
64
.*9)
65
Perú vs América Latina: Indicador de liquidez
País Liquidez 1/
Perú 39.5%
Ecuador 24.0%
Chile 23.8%
Bolivia 12.0%
Colombia 8.0%
Brasil 5.6%
1/ Disponible / Pasivos de corto plazo
Junio 2002
66
La dinámica de los créditos se estabiliza
67
!E)).,
!E)
F)$BG
B9999
B9;99
BB999
BB;99
B8999
B8;99
B:999
,@CC
3@CC
5@99
 *@99
,@99
3@99
5@9B
 *@9B
,@9B
3@9B
5@98
 *@98
,@98
68
'(#$ %$#3 (
-3.1
-4.6
4.1
4.5
2000 2001 2002 2003
Var. % Real
!899:% *##!$$ F # ($ 5#'! %  *1" !#/!(%
'(#$ %$"#3 (
69
!E)H))
!E)#
F)$BG
9
899
<99
E99
G99
B999
B899
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"@9B
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Mejora calidad de la cartera crediticia
71
Tendencia Decreciente de Cartera Atrasada
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Aumentan créditos en categoría normal
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73
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74
Sustitución de fondeo externo por aumento de depósitos
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75
Existe capacidad para
expansión crediticia
76
Capacidad de recursos para expansión crediticia
los créditos podrían expandirse hasta
US$ 3 097 Millones
Con los recursos líquidos que posee el sistema
(Depósitos en instituciones del exterior, depósitos overnight, inversiones líquidas, caja),
77
Fortalecimiento de la rentabilidad y consolidación patrimonial
78
Mejora rentabilidad patrimonial
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79
Indicador de rentabilidad: Comparación internacional
País ROE
Perú 6.9%
Chile 25.8%
Ecuador 5.2%
Bolivia -3.2%
Colombia 11.8%
E.E.U.U.16.2%
Junio 2002
80
¿Es posible que las tasas de interés continúen bajando?
81
Profundización Financiera
(año 2001)
Crédito del sistema
bancario al sector privado
como porcentaje del PBI
1 Alemania 120.3%
2 Japón 109.3%
3 Chile 67.2%
4 Estados Unidos 66.4%
5 Bolivia 51.5%
6 Uruguay 51.3%
7 Ecuador 31.7%
8 Brasil 31.4%
9Perú 24.9%
10 Argentina 23.1%
11 Colombia 19.5%
País
Fuente: FMI, Banco Mundial, BCRP
82
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¿Es posible que las tasas de interés continúen bajando?
83
Indicador de morosidad
Perú 8.0%
Chile 1.9%
México 5.0%
Ecuador 5.9%
Bolivia 18.8%
Colombia 14.9%
Junio 2002
País Morosidad
84
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Segmentos de tasas bajas
Corporativo 6.8%
Mayor parte (85%) mediana empresa 9.6%
Segmentos de tasas intermedias
Resto (15%) mediana empresa 14.9%
Mayor parte (75%) pequeña empresa 13.5%
Hipotecarias 12.6%
Consumo Alto-Medio 20.4%
Segmentos de tasas altas
Resto (25%) pequeña empresa 29.6%
Microempresa 58.6%
Sobregiros S/. (0,8% cartera de bancos) 73.5%
85
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Alto riesgo
Altos costos de operación
Subdesarrollo del sector financiero: deja fuera mayor parte de hogares y
microempresas
Poder de mercado
Deuda morosa
86
!%#!=0 ( #/!"  5 2 % $  (#!$
Competencia y expansión vía:
Mercado de capitales
Instituciones microcrédito
Transparencia
Reforma del sistema de garantías
Reforma del sistema judicial
Reforma del sistema de restructuración empresarial
Central de riesgos
BCR (Unidad de Análisis de la Competencia en los Mercados Financieros)-Secretaría Técnica
Mantenimiento de estabilidad monetaria
No existen condiciones para controlar administrativamente las tasas de interés del sistema financiero porque debilitaría:
La transmisión de la política monetaria
El desarrollo del sistema de crédito microfinanzas
87

88
El ATPA ampliado (ATPDEA) no es sólo una ventana comercial, sino una oportunidad para invertir y hacer buenos
negocios en Perú
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89
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1723 Mill
696 Mill
686 Mill
107 Mills
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600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
US$ Millones
EXPORTACIONES ATPA
A pesar de los beneficios, el Perú aprovechó poco esa ventana porque la oferta exportable no se expandió
90
Ahora el ATPDEA es una oportunidad mayor que no puede desaprovecharse
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91
Que abre la puerta a las confecciones y el atún peruanos
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92
Aunque la cierra a productos tales como . . .
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93
Más adelante la puerta puede abrirse a más productos
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Chávez Arévalo Hugo. (2004, abril 13). Situación económica y social del Perú. Presentación. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/situacion-economica-y-social-del-peru-presentacion/
Chávez Arévalo, Hugo. "Situación económica y social del Perú. Presentación". GestioPolis. 13 abril 2004. Web. <https://www.gestiopolis.com/situacion-economica-y-social-del-peru-presentacion/>.
Chávez Arévalo, Hugo. "Situación económica y social del Perú. Presentación". GestioPolis. abril 13, 2004. Consultado el 19 de Noviembre de 2018. https://www.gestiopolis.com/situacion-economica-y-social-del-peru-presentacion/.
Chávez Arévalo, Hugo. Situación económica y social del Perú. Presentación [en línea]. <https://www.gestiopolis.com/situacion-economica-y-social-del-peru-presentacion/> [Citado el 19 de Noviembre de 2018].
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