Estudio empresarial para la obtención de un crédito

  • Finanzas
  • 9 minutos de lectura
O. OSVALDO OBIL PEREYRA
ESTUDIO
EMPRESARIAL
PARA LA
OBTENCIÓN DE
UN CRÉDITO
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O. OSVALDO OBIL PEREYRA
El solicitante de crédito debe preparar un
planteamiento concreto al intermediario
financiero:
Introducción.
¿Qué quiero?
¿Cuánto y cuándo lo necesito?
¿Para qué lo quiero?
¿Cómo y cuándo puedo pagar?
¿Cómo puedo garantizar el pago?
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O. OSVALDO OBIL PEREYRA
Solicitud de
Crédito
Tipo de crédito.
Monto, destino, plazo y
garantías.
Referencias bancarias y
comerciales.
Información legal, fiscal,
técnica y de mercado.
Estados de cuenta
bancarios.
Información.
Estados financieros.
â De 2 ejercicios anteriores.
â Recientes (3 meses).
â Proyecciones, bases y
criterios de proyección.
Flujo de efectivo por la
vigencia del crédito.
Relación patrimonial del
solicitante y/o aval.
Póliza de seguros.
Identificación oficial.
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O. OSVALDO OBIL PEREYRA
El Artículo 65 de la Ley de Instituciones de
Crédito establece que para el otorga-
miento de sus financiamientos, las
instituciones de crédito deberán estimar:
âLa viabilidad económica del proyecto.
âLos plazos de recuperación.
âLa situación económica de los acreditados.
âLa calificación administrativa y moral.
âLas garantías que fueran necesarias.
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El otorgamiento del crédito requiere por lo
tanto, de ELEMENTOS DE JUICIO que
deberán obtenerse tanto del solicitante
como de terceros.
Factores Cualitativos
Factores Cuantitativos
Factores de Riesgo
Factores de decisión.
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Elementos
Cualitativos
Elementos
Cuantitativos
Factores de decisión.
Garantías
Capacidad de devolución•
Los créditos se dan con
garantías pero no por las
garantías•
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Información cualitativa.
Descripción y
justificación de
los créditos
Experiencia de la
empresa
Giro y
organización de la
empresa
Mercado
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Información cuantitativa.
Ventas Utilidades
Liquidez Flujo
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Información cuantitativa.
Liquidez: Proximidad de un activo de
convertirse en dinero.
Rentabilidad: Relación que existe entre
las utilidades y el patrimonio.
Flujo: Capacidad para atender las
obligaciones futuras.
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Riesgos.
Riesgo país. Riesgo financiero.
Riesgo industria. Experiencia de
pago.
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Riesgos.
Escala de calificación ( NAFIN)
de los elementos evaluados.
A-1 Sólidos.
A-2 Satisfactorios.
C-1 Débiles.
C-2 Pobres.
 D Insatisfactorios.
 E No existen elementos que evaluar.
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ACTIVO
Todos los bienes y derechos de la empresa.
PASIVO
Las deudas y obligaciones a cargo de la empresa.
CAPITAL CONTABLE
Patrimonio o inversión hecha por los dueños de la
empresa. Se complementa con las ganancias y con las
reservas, que son creadas para fortalecer dicho capital
y protegerlo en el evento de una pérdida.
Estados financieros.
Balance general.
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PASIVO
CIRCULANTE
Bienes y valores en
movimiento
constante.
FIJO
Inversión en infraestructura.
DIFERIDO
Se traspasa gradualmente a
resultados como gasto
(amortización).
DE CORTO PLAZO
Fuente de financiamiento de faltantes de
Tesorería.
DE LARGO PLAZO
Obligaciones a plazo mayor de un año.
DIFERIDO
Se traspasa a resultados como ingreso.
Aportaciones
Capital ganado
ACTIVO
Balance general.
Capital contable
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Muestra en forma detallada los ingresos, costos y
gastos y la utilidad o pérdida obtenida en un
ejercicio o periodo de tiempo.
Estado de resultados.
Resultado = Ingresos - Gastos
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VENTAS
Menos: COSTO DE VENTAS
=UTILIDAD BRUTA
Menos: Gastos de operación.
( +Â - ) Gastos (Productos) Financieros
Fluctuación Cambiaria
Resultado por posición monetaria
=UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
( + - ) Eventos extraordinarios
Menos: I.S.R. Y P.T.U.
=UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
Estado de resultados.
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Estados financieros.
El saldo inicial de cada periodo es igual al saldo final
del periodo inmediato anterior.
Ene Feb .... Dic Total
(A). Saldo inicial
+ Cobros (normales)
- Pagos (normales)
(B). = Variación por actividad normal
+ Otros Cobros
- Otros Pagos
(C). = Variación por otras actividades
Saldo Final de Tesorería (A + B + C)
Estado de flujo de efectivo.
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Õndices.
Liquidez y solvencia.
Activo circulante
Pasivos de corto plazo
Activo circulante - inventarios
Pasivos de corto plazo
Capital de trabajo:
Activo circulante - Pasivo circulante
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Activo Circulante
Disponibilidad en caja y
bancos.
+ Inversiones temporales.
+ Cuentas por cobrar.
+ Inventarios.
Pasivo Circulante
Proveedores.
Sueldos y salarios por
pagar.
Impuestos por pagar.
Otros compromisos a
corto plazo.
Los activos fácilmente convertibles en dinero deben
ser suficientes para cubrir los pasivos exigibles a
corto plazo, con algún margen de seguridad.
Capital de trabajo líquido = (Activo “Pasivo) circulantes
Capital de trabajo.
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Õndices.
Apalancamiento.
Pasivo total
Activo total
Pasivo total
Capital contable
Deuda solicitada
Pasivo total
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Õndices.
Rentabilidad.
Utilidad neta
Activo total
Utilidad neta
Capital contable
Utilidad neta
Ventas netas
Utilidad operativa
Intereses pagados
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http://wwwreplay20040115
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Õndices.
Eficiencia.
Inventarios de días
Costo de ventas
Cuentas por cobrar de días
Ventas
Proveedores de días
Costo de ventas
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Õndices.
Flujo de efectivo.
Entradas de
efectivo
Disminución de Activo.
Aumento de Pasivo.
Aumento de Capital.
Salidas de
efectivo
Aumento de Activo.
Disminución de Pasivo.
Disminución de Capital.
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http://wwwreplay20031008
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Õndices.
Flujo de efectivo.
Efectivo después de operaciones
Total de financiamiento externo
Efectivo después de operaciones
Pasivo circulante
Efectivo después de operaciones
Pasivo total
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Visita ocular.
Administración.
Ubicación e instalaciones.
Recursos humanos.
Producción.
Mercado.
Ventas.
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Caso Práctico
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Balance
Balance General al 31-Dic-2001 31-May-2002
Caja+Bancos 26,400 3% 27,984 2%
Clientes 264,000 26% 307,824 22%
Documentos por cobrar 79,200 8% 111,936 8%
Materia prima 262,400 26% 291,264 21%
produccion en proceso 115,233 11% 125,037 9%
producto terminado 272,719 27% 519,837 38%
Anticipos a proveedores 0% 0%
Activo Circulante 1,019,952 47% 1,383,882 55%
Caso práctico.
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Balance General al 31-Dic-2001 31-May-2002
Terreno
Edificio
(Depreciación Acumulada)
Maquinaria y equipo 930,504 84% 930,504 90%
(Depreciación Acumulada) 93,050- -8% 131,821- -13%
Mobiliario y Equipo de Ofna. 79,862 7% 79,862 8%
(Depreciación Acumulada) 7,986- -8% 11,314- -1%
Equipo de transporte 208,456 19% 208,456 20%
(Depreciacn Acumulada) 52,114- -5% 73,828- -7%
Equipo de computo 65,342 6% 65,342 6%
(Depreciación Acumulada) 21,781- -2% 30,856- -3%
Activo Fijo 1,109,233 51% 1,036,345 42%
Caso práctico.
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Balance General al 31-Dic-2001 31-May-2002
Gastos de instalación 66,281 106% 66,281 87%
(Amortización Acumulada) 6,628- -11% 9,390- -12%
Seguros y fianzas 2,922 5% 19,132 25%
Activo diferido 62,575 3% 76,023 3%
ACTIVO TOTAL 2,191,760 100% 2,496,250 100%
Caso práctico.
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Balance General al 31-Dic-2001 31-May-2002
Proveedores 240,253 32% 180,181 22%
Acreedores diversos 0% 0%
Documentos por pagar 500,000 0% 500,000 62%
Impuestos por pagar 0% 126,753 16%
Pasivo Circulante 740,253 100% 806,934 100%
Documentos por pagar
a largo plazo 0% 0%
Pasivo Fijo 0% 0%
PASIVO TOTAL 740,253 100% 806,934 100%
Caso práctico.
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Balance General al 31-Dic-2001 31-May-2002
Capital Social 1,225,358 84% 1,254,364 74%
Fijo 245,072 17% 250,873 15%
Variable 980,286 68% 1,003,491 59%
Reservas 0% 0%
Aportaciones para
futuros aumentos 0% 0%
Efecto monetario
acumulado 0% 0%
Resultados acumulados 0% 226,149 13%
Resultado del peodo 226,149 16% 208,803 12%
CAPITAL CONTABLE 1,451,507 100% 1,689,316 100%
PASIVO + CAPITAL 2,191,760 2,496,250
Caso práctico.
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Caso práctico.
Ventas 9,504,000 100.0 4,197,600 100.0
Costo de ventas 7,908,836 83.2 3,378,942 80.5
Utilidad bruta 1,595,164 16.8 818,658 19.5
Gastos de venta 605,099 6.4 252,125 6.0
Gastos de administración 545,395 5.7 227,248 5.4
Utilidad de operacn 444,670 4.7 339,285 8.1
%
1º ene al
31 dic 2001
1º ene al 31
mayo 2002
%
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Caso práctico.
Gastos financieros 40,833 0.4 22,917 0.5
Perdida(utilidad)en cambios - -
(Intereses ganados) - -
Resultado por posicn monetaria - -
Costo integral del financiamiento 40,833 0.4 22,917 0.5
Resultado después de Cif. 403,837 4.2 316,368 7.5
Otros gastos (productos) - -
Utilidad antes de impuestos 403,837 4.2 316,368 7.5
Impuestos 177,688 1.9 107,565 2.6
Utlidad del ejercicio 226,149 2.4 208,803 5.0
1º ene al
31 dic 2001
%
1º ene al 31
mayo 2002
%
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Caso práctico.
+Inventario inicial materia prima 0 - 262,400 7.8
+Compras 7,872,000 99.5 3,378,400 100.0
Materia prima disponible 7,872,000 99.5 3,640,800 107.7
-Inventario final de materia prima 262,400 3.3 291,264 8.6
Materia prima utilizada 7,609,600 96.2 3,349,536 99.1
+Mano de obra directa 210,672 2.7 87,780 2.6
Costo primo 7,820,272 98.9 3,437,316 101.7
%
Determinación del costo de
ventas
1º ene al
31 dic 2001
%
1º ene al 31
mayo 2002
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Caso práctico.
+Gastos de fabricación 476,516 6.0 198,548 5.9
+Inv.inicial de produc.en proceso 0 - 115,233 3.4
-Inventario final produc.proceso 115,233 1.5 125,037 3.7
Costo de la manufactura 8,181,555 103.4 3,626,060 107.3
+Inventario inicial producto terminado 0 - 272,719 8.1
Mercancia disponible para la venta 8,181,555 103.4 3,898,779 115.4
-Inventario final producto terminado 272,719 3.4 519,837 15.4
Costo de venta 7,908,836 100.0 3,378,942 100.0
Determinación del costo de
ventas
1º ene al
31 dic 2001
%
1º ene al 31
mayo 2002
%
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RAZONES FINANCIERAS. 2001 2002
I.- Flujo de efectivo despues de operaciones
Efectivo despues de operaciones / Financiamiento Externo 2.34%
Efectivo despues de operaciones / Pasivo circulante 1.45%
Efectivo despues de operaciones / Pasivo total 1.45%
II.-Liquidez
Liquidez 0.50 0.55
Solvencia 1.38 1.71
Capital de Trabajo $279,699 $576,948
III.- Apalancamiento
Pasivo total / Activo total 0.34 0.32
Pasivo total / Capital contable 0.51 0.48
Deuda solicitada / Pasivo total 0.68
Caso práctico.
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RAZONES FINANCIERAS. 2001 2002
IV.- Rentabilidad
Utilidad neta /Activo total 10.32% 8.36%
Utilidad Neta / Capital contable 15.58% 12.36%
Utilidad Neta / Ventas netas 2.38% 4.97%
Utilidad operativa / Intereses pagados 11 15
V.-Eficiencia
Inventarios 30 42
Clientes 13 15
Proveedores 11 8
Caso práctico.
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Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses
Ventas Netas 4,197,600
Cambio en cuentas por cobrar (giro del negocio)
Clientes -43,824
Documentos por cobrar -32,736 - 76,560
Efectivo de ventas 4,121,040
Costo de ventas 3,378,942
Cambio en Depreciación:
Maquinaria y equipo - 38,771
Equipo de transporte - 21,714 - 60,485
Costo de ventas (sin depreciación) -3,318,457
Caso práctico.
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Cambio de inventarios:
Materia prima - 28,864
Producción en proceso - 9,804
Producto terminado -247,118
Cambio en cuentas por pagar a proveedores - 60,072
Documentos por pagar 0
Costo de ventas en efectivo - 3,664,315
Ganancia Bruta en Efectivo 456,725
Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses
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Gastos de operación (sin depreciación)
Gastos de ventas -252,125
Gastos de administración -227,248
Cambio en Depreciación y amortización:
Mobiliario y Equipo de Ofna. -3,328
Equipo de computo -9,075
Gastos de instalación -2,762 -Â 15,165
Otras transacciones 0
Gastos de Operación en Efectivo -464,208
Efectivo después de operaciones - 7,483
Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses
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Impuestos pagados -107,565
Impuestos por pagar 126,753
Impuestos diferidos -
Efectivo pagado en impuestos 19,188
Efectivo neto después de operaciones 11,705
Intereses pagados - 22,917
Intereses cobrados
Otros gastos -
Otros ingresos -
Dividendos pagados -
Costos de financiamiento -22,917
Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses
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Costos de financiamiento -22,917
Ingresos Netos en efectivo -11,212
Vencimiento corriente de deuda de largo plazo 0
Efectivo después de amortización de deuda -11,212
Activos fijos 0
Seguros y fianzas -16,210
Total inversión en capital -16,210
Efectivo después de inversión de capital -27,422
Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses
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O. OSVALDO OBIL PEREYRA
Cambio en activos de partes relacionadas 0
Cambio en pasivos partes relacionadas 0
Ganancia /pérdidas extraordinarias 0
Excedente (requisitos) de financiamiento -27,422
Cambio en deuda bancaria a corto plazo 0
Cambio en deuda bancaria a largo plazo 0
Cambio en Capital Contable 29,006
Total de financiamiento externo 29,006
Efectivo después de financiamiento 1,584
Efectivo y equivalente ejercicio 2000 26,400
Efectivo 2001 27,984
Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses
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Obil Pereyra Osvaldo. (2003, marzo 4). Estudio empresarial para la obtención de un crédito. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/estudio-empresarial-para-la-obtencion-de-un-credito/
Obil Pereyra, Osvaldo. "Estudio empresarial para la obtención de un crédito". GestioPolis. 4 marzo 2003. Web. <https://www.gestiopolis.com/estudio-empresarial-para-la-obtencion-de-un-credito/>.
Obil Pereyra, Osvaldo. "Estudio empresarial para la obtención de un crédito". GestioPolis. marzo 4, 2003. Consultado el 16 de Octubre de 2018. https://www.gestiopolis.com/estudio-empresarial-para-la-obtencion-de-un-credito/.
Obil Pereyra, Osvaldo. Estudio empresarial para la obtención de un crédito [en línea]. <https://www.gestiopolis.com/estudio-empresarial-para-la-obtencion-de-un-credito/> [Citado el 16 de Octubre de 2018].
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