Sistema financiero e instituciones financieras no bancarias en Cuba. Acercamiento teórico

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EL SISTEMA FINANCIERO E INSTITUCIONES FINANCIERAS NO
BANCARIAS: UN ACERCAMIENTO TEÓRICO EN LA ACTUALIDAD
CUBANA.
Autores: Lic. Carlos Alberto González Rodríguez
Especialista Seguridad Informática BANDEC. seginf@dpca.bandec.cu
Lic. Yusmila Castañeda López
Auditora EFICA auditor@efica.co.cu
Resumen
Teniendo en cuenta situación existente y los cambios actuales que se están
realizando en la política económica y social cubana, hoy en día los bancos
juegan un papel importante al realizar diversas operaciones financieras
brindando una amplia gama de servicios a las empresas, entidades,
campesinos, cooperativas y población en general, entre los que se encuentran
el otorgamiento, control y recuperación de los créditos bancarios en ambas
monedas, de conformidad con los principios existentes en el país.
El tratamiento de tan importante temática y en especial de uno de sus
componentes, los mercados financieros, constituye un sugerente punto de
partida para reflexionar sobre las potencialidades existentes en nuestro sistema
financiero que, de hecho, constituyen nuevos retos para la modernización de
las finanzas y la banca, en correspondencia con las condiciones sui generis de
la economía cubana y con el principio de defensa de las conquistas alcanzadas
por la Revolución.
Este trabajo costara con interrelación existente mediante un enfoque que va de
lo general a lo particular. La introducción conceptual, que trata los sistemas
financieros desde la óptica de sus componentes y algunas de sus
características, allanando el camino para abordar que el sistema financiero
cubano y sus transformaciones más sobresalientes, propias de la dialéctica de
la economía ante el contexto internacional hostil y cada vez más globalizado
que enfrenta.
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Como forma introductoria resulta interesante retomar algunos aspectos
conceptuales, por muchos conocidos, pero que siempre ayudan a refrescar y
lograr un mejor entendimiento del tema a tratar. Esto es la respuesta a
preguntas como: ¿En qué consisten los sistemas financieros y de dónde
provienen? ¿Cuál es su objetivo esencial y en qué reside su trascendencia
económica y social?
PALABRAS CLAVES: Banca Cubana, Créditos y préstamos bancarios, Mercados
financieros, Operaciones y controles bancarios.
Taking into account existent situation and present-day changes than are
accomplishing him in the politic economic social Cuban, nowadays the banks
play an important role when accomplishing various financial operations offering
an ample range of services to the companies, entities, peasant, cooperative and
population in general, enter the ones that find the granting, control and
recuperation of credits and bank loans in both coins in accordance with existent
beginnings at the country,
The treatment of so important subject matter and in special of one of his
components, the financial markets, he constitutes a suggestive starting point to
reflect on existent potentialities in our financial system than, in fact, new
challenges for the modernization of finance and the banking system, in mail with
conditions constitute sui generis of economy Cuban and with the beginning of
defense of conquests attained by the Revolution.
Summary
This work cost with existent intervening interrelation a focus that goes from the
general to what particular. The conceptual introduction, that processes the
financial systems from the optics of his components and some of his
characteristics, leveling out the road to go on board than the financial system
Cuban and his more outstanding transformations, own of the dialectics of
economy in front of the international hostile context and more and more
globalized that he confronts.
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As the introductory form proves to be interesting retaking some conceptual
aspects, for many acquaintances, but that they always help somebody refresh
and achieving a better understanding of the theme to try. This is the answer I
eat to questions: What do the financial systems consist in and from where do
they come? Which is his essential objective and in what resides his
transcendence cheap to run and social?
Keywords: Cuban banking, Credits and bank loans, financial Markets,
Operations and bank controls.
INTRODUCCIÓN
Ponerse a pensar sobre las posibilidades de cambio del ahorro y las nuevas
alternativas de formas de financiamiento que apoyen al desarrollo económico y
al bienestar de la sociedad, conducen obligadamente a reflexionar acerca del
papel que debe asumir el sistema financiero en la economía de un país.
El surgimiento del sistema financiero cubano que se produjo hace más de un
siglo y medio, a través de las casas que realizaban operaciones de ahorro,
préstamo y descuento. Sin embargo, transcurrieron dos décadas para que se
crearan los primeros bancos: el Banco de Fernando VII (1832) y la Real Caja
de Descuentos (1854). Dos años más tarde apareció el Banco Español de la
Habana, que absorbió a la Real Caja de Descuentos y se convirtió en 1881 en
el Banco Español de la Isla de Cuba con facultad de emisión.
Con la creación del Banco Central de Cuba (BCC) en mayo de 1997 se dotó al
país de una institución capaz de concentrar sus fuerzas en la ejecución de las
funciones básicas inherentes a la banca central y dejó establecido un sistema
bancario de dos niveles, integrado por el Banco Central de Cuba y un grupo de
bancos e instituciones financieras no bancarias, capaces de dar respuesta a las
necesidades que surgen del desarrollo de nuevas formas de estructurar las
relaciones económicas internas y externas del país.
El proceso de creación de nuevos bancos y casas comerciales continuó hasta
finales del siglo, aunque paralelamente tuvo lugar la quiebra de muchas de
ellas, lo que se debió en gran parte al proceso de carácter inflacionario surgido
como consecuencia del mal manejo de sus operaciones, unido a la crisis
económica de 1857 a 1866, a las represiones políticas del gobierno español
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contra los movimientos independentistas cubanos y a los altibajos del comercio
exterior en esos momentos.
Todo esto hizo que al final del siglo XIX el sistema bancario cubano quedara
con solo esos dos mismos bancos sobrevivientes: el Banco Español y el del
Comercio, así como algunas pequeñas instituciones financieras de menor
importancia.
Durante los primeros veinte años resurge el sistema bancario, caracterizado
por la fuerte presencia de capitales extranjeros, principalmente
norteamericanos. En 1901 surgió el Banco Nacional de Cuba, como
transformación del The North American Trust Co., que llegó a ser el principal
banco dentro del sistema financiero hasta 1920 y contaba con más de 100
sucursales. En este período también se destaca el Banco de La Habana
(1906), creado con capitales norteamericanos, ingleses, franceses y alemanes,
junto al de cubanos y españoles radicados en Cuba. Particularmente en el
período 1914-1918 en el que se desarrolla la Primera Guerra Mundial se
produce un auge de la producción azucarera y con ello se estimula la creación
de alrededor de 38 nuevos bancos.
Finalmente se aprobó mediante la Ley No. 13 del 23 de diciembre de 1948 la
creación del banco central, aunque no fue hasta 1950 que comenzó de forma
efectiva a operar bajo el nombre de Banco Nacional de Cuba, con funciones de
órgano emisor de la nación, y con autonomía orgánica, personalidad jurídica
independiente y patrimonio propio. Además, entre sus características se
encontraban: la de ser encargado de centralizar las reservas monetarias; vigilar
y regular el crédito; crear y retirar medios de pago; efectuar operaciones de
redescuento; actuar como agente financiero del Fondo de Estabilización de la
Moneda, cooperando con éste en la política cambiaria de la nación, y ser
consejero económico del Estado, entre otras.
Al inicio de las operaciones del Banco Nacional de Cuba como banco central,
existían 50 bancos comerciales con más de 200 sucursales. Se registró en este
período un considerable incremento de los depósitos, así como de préstamos
bancarios en los que prevalecía como destino el comercio de importación y la
industria azucarera.
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En la década del 50, fue creado el Banco de Fomento Agrícola e Industrial de
CubaBANFAIC (1950), con el propósito de unificar la política nacional de
fomento de la producción y de facilitar el financiamiento de aquellas industrias
que obtenían su materia prima de la agricultura.
Entre 1952 y 1955 surgieron además otras instituciones financieras como el
Fondo de Seguros de Depósitos Bancarios (1952), la Financiera Nacional, S.A.
(1953), el Fondo de Hipotecas Aseguradas (1953), el Banco Cubano del
Comercio Exterior (1954) y el Banco de Desarrollo Económico y Social (1955).
Al triunfo de la Revolución Cubana en 1959, el Gobierno Revolucionario se
encontró una crítica situación financiera. El nivel de reservas bancarias, en ese
momento era tan bajo, que impedía el libre cambio de la moneda. Se requería
de la adopción de medidas inmediatas para frenar la fuga de capitales por parte
de funcionarios y colaboradores del régimen batistiano, y de esta forma
proteger la estabilidad de la moneda nacional, superando la crisis cambiaria
legada.
El deteriorado panorama financiero heredado y la necesidad imperiosa de
detener la fuga de capitales al exterior para proteger los intereses soberanos
del pueblo, estampó a ese momento histórico concreto un carácter definitorio
para la aplicación de medidas de control de cambio.
En sentido general, era necesario establecer restricciones encaminadas a
evitar operaciones relacionadas con transacciones de divisas (dólares) dentro
del país, o que provocaran su salida indebida al exterior, evitando de esta
forma que el pueblo fuera despojado de sus ya menguadas reservas
internacionales y, que se provocara una desestabilización económica con una
crisis superior a la monetaria que ya se padecía.
En un principio las medidas resultaron insuficientes, por lo que se tuvo que
radicalizar más el proceso. A partir de noviembre de 1959, el Comandante
Ernesto Che Guevara pasó a ocupar la presidencia del Banco Nacional de
Cuba, con lo que la dirección de la institución adquirió un verdadero carácter
revolucionario en defensa de los intereses populares y en correspondencia con
los cambios estructurales que se gestaban en toda la economía cubana, como
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fue la nacionalización de la banca y de todos aquellos intereses extranjeros y
privados relacionados con el sector corporativo.
Durante los años 70, las relaciones del Banco Nacional de Cuba con la
comunidad bancaria y financiera internacional crecieron y se fortalecieron,
fundamentalmente con la entrada de Cuba en el Consejo de Ayuda Mutua
Económica (CAME) en 1972 y el acceso a la suscripción de importantes
acuerdos bancarios y de crédito a mediano y largo plazo.
A finales de la década del ochenta, el mapa geopolítico del orbe comienza a
cambiar con la extinción del sistema socialista en los países de Europa Oriental
y la extinta Unión Soviética, lo que trajo consigo la pérdida de mercados para
las exportaciones cubanas con una reducción del comercio entre un 75 a un 80
por ciento y la consiguiente merma en los ingresos en divisas, lo que unido a la
interrupción del financiamiento, eliminación de acuerdos basados en precios
justos y asistencia técnica, entre otros, provocó un fuerte impacto negativo en
el funcionamiento de todos los sectores económicos, paralizando algunas
producciones y servicios e inversiones en procesos.
Todo esto produjo una contracción económica, con una disminución en la tasa
promedio acumulada del Producto Interno Bruto (PIB) del 35 por ciento entre
1989 y 1993.
La estructura del Sistema Financiero Cubano se ha modificado
considerablemente en el transcurso de los últimos cinco años con la presencia
no solo del Banco Central de Cuba, sino también de un sistema bien delimitado
de instituciones financieras bancarias y no bancarias, del cual forma parte un
grupo financiero denominado Nueva Banca.
El Sistema Bancario Nacional, encabezado por el Banco Central de Cuba, está
constituido por 9 bancos comerciales, 15 instituciones financieras no bancarias,
11 oficinas de representación de bancos extranjeros en Cuba y 4 oficinas de
representación de instituciones financieras no bancarias.
INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANCARIAS
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Estas instituciones financieras no bancarias están constituidas por un grupo de
representativo de sociedades anónimas que operan en el país y las mismas
son las siguientes:
1- FINANCIERA INTERNACIONAL
2- CASAS DE CAMBIO (CADECA)
3- COMPAÑÍA FIDUCIARIA
4- RAFIN
5- FINALSE
6- FIMEL
7- CORPORACION FINACIERA AZUCARERA
8- FINAGRI
9- CORPORACION FINACIERA HABANA
10- FINCIMEX
11- FINATUR
12- ALFI
13- INTEROLDINGS
14- FINANCIERA IBEROAMERICANA
15- TRANSFIN
16- INCREFIN
17- COMPAÑÍA FINANCIERA
De este grupo de instituciones se detallan su fecha de constitución, el tipo de
sociedad, fecha de creación, tipo de actividad y objetivo, tiempo, tipos de
operaciones a realizar, en el ANEXO 1 se muestran los resultados obtenidos de
un grupo de estas instituciones desde su creación hasta el año 2001
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FINANCIERA INTERNACIONAL
Financiera Nacional, S.A. (FINSA), miembro del Grupo Nueva Banca, S.A., fue
creada como una Sociedad Anónima el 19 de abril de 1995 por el Ministerio de
Justicia de la República de Cuba.
Se le otorgó Licencia Específica para dedicarse a la actividad financiera, por
tiempo indefinido en la República de Cuba, también para la realización directa y
permanentemente de la importación de mercancías y equipos con destino a las
operaciones de arrendamiento financiero.
Entre las operaciones autorizadas a ejercer se encuentran:
Financiamiento de operaciones de exportación, importación y de
inversiones.
Arrendamiento financiero (leasing).
Factoraje (factoring) o gestión de cobranza.
Descuento de efectos comerciales (forfeiting).
Servicio de ingeniería financiera, de gestoría de negocios y de
promoción y desarrollo de proyectos de exportación.
Servicios de consultoa económica y financiera, servicios contables y
estadísticos; preparación de personal, asesoramiento sobre elaboración
de presupuestos, aranceles e impuestos.
Ofrecer cobertura de tasas de interés y de riesgo cambiario y participar
en operaciones de refinanciamiento de deuda.
Les concedió financiamiento a numerosas empresas, siendo los sectores más
beneficiados las industrias de materiales de la construcción, sideromecánica,
alimentaria, así como los sectores de la informática y las telecomunicaciones.
La emisión de Cartas de Garantía y de avales a Letras de Cambio aceptadas
por sus clientes, permitieron a éstos el acceso a fuentes adicionales de
financiamiento.
La asesoría financiera ofrecida permitió obtener mejores condiciones en las
contrataciones realizadas, tanto de exportación como de importación.
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1- CASAS DE CAMBIO (CADECA)
Casas de Cambio, S.A. (CADECA), miembro del Grupo Nueva Banca, S.A., fue
creada el 14 de junio de 1994 por el Ministerio de Justicia de la República de
Cuba.
El Banco Nacional de Cuba en el uso de sus facultades le otorgó licencia a
Casas de Cambio para efectuar sus operaciones, habiendo sido ratificada esta
licencia por el Banco Central de Cuba en carácter de Licencia Específica.
Entre las operaciones autorizadas a ejercer se encuentran:
Compra de moneda libremente convertible.
Venta de pesos cubanos convertibles.
Adelantos de dinero efectivo contra tarjetas de crédito y de débito.
Cambio de cheques de viajero.
Cambio de denominaciones de pesos cubanos convertibles.
Tramitación de depósitos para acreditar en cuentas bancarias.
Pago por concepto de seguridad social.
Pagos de salario en efectivo en moneda nacional con tarjetas de débito.
En el año 2001 se inauguraron 70 nuevas casas. En el primer trimestre del año
2002 se abrieron 10 más. Al cierre de marzo del 2002 se contaba con 291
Cajas que prestaban servicio en las localidades más importantes del país.
El 97% de las transacciones corresponden a operaciones de compra venta de
divisas con moneda nacional, superando en un 37% las realizadas durante el
año 2000.
Durante el año se realizaron pagos a más de 293 mil tenedores de tarjetas
magnéticas de Débito y de Crédito.
A partir del mes de junio del año 2001 se incorporó a los servicios que brinda la
institución el pago a los beneficiarios de la seguridad social.
Todas las casas de cambio están dotadas de los medios necesarios para la
verificación de la legitimidad de las monedas, la transmisión de datos, la
contabilización de las operaciones y la protección.
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2- COMPAÑÍA FIDUCIARIA
Compañía Fiduciaria S.A., miembro del Grupo Nueva Banca, S.A., fue creada
como Sociedad Anónima el 30 de agosto de 1996 y la misma fue modificada el
1ro de noviembre de 2001 y emitidas por el Ministerio de Justicia de la
República de Cuba.
El Banco Central de Cuba le otorgó Licencia Específica a la Compañía
Fiduciaria S.A. para dedicarse a la actividad financiera y fiduciaria, por tiempo
indefinido, en la República de Cuba.
La Compañía Fiduciaria S.A. está autorizada a ejecutar actividades fiduciarias
reconocidas en la práctica internacional y desempeñar encargos de confianza
tan diversos como:
Soluciones financieras en el ámbito de la inversión, la administración de
fondos dirigidos a fines específicos, depositario de garantías, custodia
de valores, el desarrollo inmobiliario la actividad contable y estadística.
Participar en el capital social de otras entidades.
Consultorías de procesos y de expertos en el ámbito de la innovación
tecnológica.
Gestión de cobros inter-empresariales y control de financiamientos.
Aceptar los cargos de Agente Fiscal, Albacea Testamentario y
Administrador Judicial.
Todo tipo de mandatos y representaciones, entre otras operaciones de
confianza.
Al cumplirse en el año 2001 el quinto año de operaciones de la Compañía
Fiduciaria S.A., la labor desplegada en la implantación de la su figura en Cuba
ha propiciado que la actividad contratada se elevase para el cumplimiento de
sus fines específicos, en ellos los bienes y servicios transferidos en los
denominados fideicomisos se sitúan muy por encima de lo estimado, los
encargos en confianza, custodias y garantías recibidas alcanzan cifras muy
elevadas
La Compañía Fiduciaria S.A. ha venido experimentando una posición de
crecimiento sostenido en sus magnitudes financieras y en los aspectos
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operativos y organizacionales, todo lo cual ha hecho posible el reconocimiento
del Comité Latinoamericano de Fideicomisos (COLAFI), perteneciente a la
Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN), cuyo Comité Técnico
eligió a Cuba, representada por la Presidenta Ejecutiva de la Compañía, para
ocupar la Vicepresidencia del COLAFI durante tres años consecutivos, en el
período 1998 al 2000.
En el mes de agosto del 2001 se celebró en nuestro país el XI Congreso
Latinoamericano de Fideicomiso. El éxito de este evento determinó el
reconocimiento de los participantes, así como de FELABAN y su Comité
Técnico de Fideicomiso.
3- RAFIN
RAFIN, S.A. fue creada el 14 de abril de 1997 por la Notaría Especial del
Ministerio de Justicia de la República de Cuba.
El Banco Central de Cuba le otorgó Licencia Específica a RAFIN, S.A. para
dedicarse a la actividad financiera, por tiempo indefinido, en la República de
Cuba.
La entidad comenzó sus operaciones el 1 de agosto de 1997. Desde 1997 sus
Estados Financieros son auditados y certificados por la firma de auditores
independientes INTERAUDIT, S.A. y a partir del año 2000 se contrataron los
servicios de PRICEWATERHOUSE COOPERS.
RAFIN, S.A. está facultada para ejercer, entre otras, las siguientes
operaciones:
Financiar operaciones de exportación, importación y de inversiones.
Arrendamiento financiero (leasing).
Descuento de efectos comerciales (forfeiting).
Administrar fondos monetarios en moneda libremente convertible
correspondientes a reservas y fondos centralizados de empresas y
organismos cubanos.
Brindar servicios de ingeniería financiera, de gestión de problemas
específicos, de
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consultoría en materia de política económica y financiera.
Participar en operaciones de refinanciamiento de deudas.
Prestar servicios de representación de accionistas ante órganos de
dirección de sociedades mercantiles por acciones, nacionales o
extranjeras.
Ofrecer cobertura y aval al respaldo financiero de operaciones
comerciales internacionales de empresas radicadas en el territorio
nacional.
Realizar operaciones extraterritoriales en zona franca y parques
industriales.
La institución cuenta hoy con gran número de clientes cubanos y
extranjeros. Desde su constitución hasta el cierre del mes de diciembre
del año 2001, ha colocado en la economía cubana por concepto de
préstamos a corto, mediano y largo plazo, grandes cantidades de
efectivo, además ha financiado proyectos de importancia para el
desarrollo de la economía nacional.
Con los servicios financieros de factoraje, descuentos de efectos comerciales
en sus diversas modalidades, confirman, leasing, avales y garantías, ha
beneficiado a sucursales y agentes de sociedades mercantiles extranjeras,
empresas estatales y sociedades mercantiles cubanas.
5- FINALSE
FINALSE S.A., Casa Financiera de CUBALSE, fue creada como Sociedad
Anónima el 13 de marzo de 1998 por la Notaría Especial del Ministerio de
Justicia de la República de Cuba.
El Banco Central de Cuba otorgó Licencia Específica a FINALSE S.A. para
operar como institución financiera no bancaria, por tiempo indefinido, en la
República de Cuba.
Entre las operaciones autorizadas a ejercer se encuentran:
Financiar operaciones de exportación, importación y de inversiones.
Participar en operaciones de refinanciamiento de deuda.
Brindar servicios de ingeniería financiera y de gestoría de negocios.
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Realizar operaciones de leasing, factoraje y descuento de efectos
comerciales.
Tomar fondos prestados para realizar operaciones autorizadas.
Abrir cuentas bancarias de cualquier tipo y establecer depósitos
bancarios a su nombre en bancos radicados en Cuba o en el extranjero,
siguiendo los procedimientos establecidos para ello.
Administrar fondos monetarios correspondientes a reservas y fondos
centralizados de entidades cubanas.
Ofrecer servicios de consultoría en materia económica y financiera.
Para el desarrollo de sus funciones podrá asociarse, acorde con la
legislación vigente, con entidades afines nacionales y extranjeras, y
participar como accionista en otras compañías anónimas y nombrar
agentes y representantes en el territorio nacional y en el extranjero.
FINALSE S.A. comenzó sus operaciones el 1ro. de abril de 1998 y cuenta hoy
con clientes cubanos y extranjeros, hasta el cierre del 2001 se ha situado en la
economía cubana por sus servicios de préstamos a corto, mediano y largo
plazo.
Ha financiado importantes procesos productivos y comerciales, dentro del
Sistema CUBALSE y otros sectores de la economía.
Con los servicios financieros de descuentos, leasing y gestiones de cobro ha
beneficiado a Empresas Estatales, Sociedades Mercantiles Cubanas y
Sucursales y Agentes de Sociedades Mercantiles Extranjeras.
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7- FIMEL
FIMEL, S.A. fue creada como Sociedad Anónima el 27 de mayo de 1998 por la
Notaría Especial del Ministerio de Justicia de la República de Cuba.
El Banco Central de Cuba otorgó Licencia Específica a FIMEL, S.A. para
dedicarse a la actividad financiera, por tiempo indefinido, en la República de
Cuba, mediante su Resolución No. 53, de 1998.FIMEL, S.A. está facultada
para ejercer, entre otras, las siguientes operaciones:
Financiar operaciones de importación y exportación.
Brindar servicios de ingeniería financiera, de gestoría de negocios, a
como de consultoría en materia económica y financiera, servicios
contables y estadísticos.
Promover y ejercer por misma el factoraje y el apoyo a empresas
cubanas en esas materias.
Financiar inversiones.
Ofrecer cobertura de tasas de interés y de riesgos cambiarios.
Participar en operaciones de refinanciamiento de deuda.
Realizar operaciones de leasing.
Realizar la apertura de cuentas bancarias de cualquier tipo y establecer
depósitos bancarios a su nombre en bancos radicados en Cuba o en el
extranjero, siguiendo los procedimientos establecidos para ello.
Tomar fondos prestados para realizar las operaciones autorizadas.
Para el desarrollo de sus funciones podrá asociarse, acorde con la
legislación vigente al efecto, con entidades afines nacionales y
extranjeras y participar como accionista en otras compañías anónimas.
Cuenta con un capital social autorizado y pagado desde que fuera constituida
FIMEL, S.A. El rápido desarrollo ha conllevado a que en la actualidad su capital
autorizado haya aumentado considerablemente, por lo que asciende el efectivo
desembolsado.
Durante el ejercicio económico del año 2001, FIMEL, S.A. realizó operaciones
activas de financiamiento, sin considerar en ello las operaciones de leasing.
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Para todas dichas operaciones se aplicó el capital social de esta institución,
además de que el prestigio alcanzado por FIMEL, S.A. dentro del Sistema
Bancario Nacional le propició tramitar y garantizar nuevos financiamientos en
USD. Por otra parte, se logró la obtención de créditos extranjeros para
entidades nacionales.
En el 2002 se propone el otorgamiento de mas financiamientos en USD, la
concesión de avales y garantías a entidades clientes para la obtención de
créditos, nacionales y foráneos.
8- CORPORACION FINANCIERA AZUCARERA
La Corporación Financiera Azucarera, S.A. (ARCAZ) fue creada el 16 de
agosto del 2002 por la Notaría Especial del Ministerio de Justicia de la
República de Cuba.
Banco Central de Cuba otorgó la Licencia Específica que reconoce y faculta a
Corporación Financiera Azucarera, S.A., a realizar operaciones de
intermediación financiera en divisas en el territorio nacional, vinculadas con el
complejo agroindustrial cubano.
Entre las operaciones autorizadas a ejercer se encuentran:
Financiamiento de operaciones de importación y exportación de
productos, equipos y servicios de entidades cubanas vinculadas con la
actividad del sector agroindustrial, sus operaciones corrientes e
inversiones de interés para sus objetivos.
Administrar y negociar deuda del sector agroindustrial cubano asociada
a exportaciones de azúcar y sus derivados.
Tomar fondos prestados de instituciones financieras cubanas y
extranjeras para realizar las operaciones autorizadas, previa estricta
observancia de las disposiciones vigentes, incluidas las dictadas para
evitar operaciones delictivas.
Administrar fondos para inversiones en el sector agroindustrial cubano,
administrar reservas de entidades del referido sector agroindustrial y
realizar operaciones de fideicomiso con las mismas, cuando proceda.
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Realizar operaciones de compra y refinanciamiento de deudas,
vinculadas con el sector agroindustrial cubano.
Conceder préstamos a entidades cubanas cuyas operaciones
mercantiles se relacionen con el sector agroindustrial cubano.
Otorgar avales y garantías para garantizar los flujos financieros al sector
agroindustrial cubano, según las disposiciones legales vigentes para las
operaciones financieras con el exterior.
Realizar operaciones de descuento de instrumentos mercantiles
aceptados o librados por entidades vinculadas al sector agroindustrial
cubano.
Desarrollar y poner en práctica modalidades crediticias de gimen
específico tales como: arrendamiento financiero y factoraje con
entidades del sector agroindustrial cubano.
Ofrecer coberturas de riesgo cambiario y tasas de interés a las entidades
del sector agroindustrial cubano.
Ofrecer servicios de consultoría en materia financiera a las entidades del
sector agroindustrial cubano.
Para la realización de su objeto social, la Corporación Financiera
Azucarera, S.A. podrá crear sucursales y agencias, y podrá asociarse y
participar como accionista con entidades afines nacionales y extranjeras,
previa autorización del Banco Central de Cuba.
La constitución y funcionamiento de la Corporación Financiera Azucarera, S.A.
se integra oportunamente al esfuerzo por dinamizar y diversificar este
importante sector de la economía nacional, renovando y modernizando los
métodos e instrumentos para su gestión financiera. Para ello, mantiene
relaciones de negocios directas con las entidades de producción y servicios del
sector, introduciendo soluciones financieras flexibles y adecuadas a sus
requerimientos, basadas en la aplicación de estrictos principios de análisis y
administración de riesgos, así como otras regulaciones del Banco Central de
Cuba.
Por otro lado, la Compañía es también un eslabón clave en la articulación de la
agroindustria cubana con las fuentes financieras internacionales, estructurando
convenientemente las operaciones con financistas externos de primer orden.
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9- FINAGRI
FINAGRI S. A. fue creada mediante Escritura de Constitución de Sociedad
Anónima No.670 de 1998, emitida por la Notaría Especial del Ministerio de
Justicia de la República de Cuba.
El Banco Central de Cuba otorgó a FINAGRI S.A. Licencia Específica para
operar como institución financiera no bancaria, por tiempo indefinido, en la
República de Cuba. FINAGRI S.A. está autorizada a ejecutar, entre otras, las
siguientes operaciones:
Financiar mediante préstamos y facilidades crediticias, operaciones
corrientes de empresas cubanas.
Tomar fondos prestados de instituciones del sistema bancario nacional y
de bancos e instituciones financieras extranjeras para realizar las
operaciones autorizadas.
Brindar a sus clientes servicios de ingeniería financiera, de gestión de
problemas espeficos y de consultoría en materia económica y
financiera.
Realizar operaciones de descuentos de documentos mercantiles de
acuerdo a las regulaciones que establezca el Banco Central de Cuba
para estas operaciones.
Ofrecer cobertura y aval financiero que respalden las operaciones
comerciales de empresas y sociedades con capital cubano.
Emitir, aceptar, avalar, endosar y descontar Letras de Cambio y otros
documentos negociables, librados o aceptados por personas jurídicas,
siempre que estos efectos sean debidamente garantizados.
Desarrollar y poner en práctica modalidades crediticias de gimen
específico tales como: arrendamiento financiero, factorage, confirming y
forfeiting.
Financiar inversiones de interés para el sector de que se trate.
FINAGRI S.A. se inició en septiembre de 1998 otorgando préstamos en
dólares a entidades, suministradoras o consumidoras de bienes y
equipos, vinculadas fundamentalmente con el sector agropecuario, ha
participado en financiamientos sindicados con otras instituciones del
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sistema bancario además realizó otras operaciones propias de su objeto
social en dólares.
10- CORPORACION FINANCIERA HABANA
Corporación Financiera Habana, S.A. (CFH) fue creada como Constitución de
Empresa Mixta el 9 de octubre de 1998, y cuenta con Licencia Específica
otorgada por el Banco Central de Cuba, por un término de 20 años.
Corporación Financiera Habana, S.A., fue creada por Caja Madrid y Banco
Popular de Ahorro. Es la primera empresa mixta del sector financiero cubano
constituida en Cuba y facilita a sus clientes todo tipo de servicios financieros y
de asesoramiento sobre operaciones comerciales e inversiones.
Uno de los objetivos de CFH es el apoyo a las empresas que operan o desean
establecer su actividad en el territorio cubano, con independencia de su sector
o nacionalidad. Un compromiso que se traduce en un sistema de atención
integral que va desde el asesoramiento en operaciones comerciales o de
inversión hasta la financiación en múltiples modalidades.
Dentro de los servicios financieros, CFH ofrece en Cuba una amplia gama de
productos que dan cobertura a todo tipo de operaciones: créditos, préstamos,
avales y garantías, descuento de efectos comerciales, leasing, forfeiting,
financiación de operaciones de comercio exterior, etc.
11- FINCIMEX
Financiera Cimex, S.A. (FINCIMEX), del Grupo Cimex, fue constituida el 26 de
enero de 1984 en la República de Panamá y creada como sociedad privada
cubana mediante Escritura No. 172, de fecha 15 de mayo de 1995.
El Banco Central de Cuba otorgó Licencia Específica a Financiera Cimex, S.A.
mediante su Resolución 103, de 1998, la cual fue derogada por la Resolución
No. 109, de 1999 que en sustitución otorgó las siguientes licencias:
Licencia Específica para realizar las operaciones de intermediación
financiera:
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Gestionar y administrar las remesas de ayuda familiar desde el
extranjero hacia Cuba.
Financiar operaciones de exportación
Financiar operaciones a corto plazo de compras en el territorio nacional.
Realizar operaciones de arrendamiento financiero.
Realizar descuentos de efectos comerciales y gestiones de cobranza.
Licencia de tipo A para la emisión y operación de cualquier tipo de tarjeta
plástica.
Licencia para fungir como institución adquirente de tarjetas plásticas.
Licencia para fungir como centro de procesamiento de tarjetas plásticas.
En 2001 se recibieron remesas familiares, con un crecimiento debido
fundamentalmente por Western Union.
En 2001 se otorgaron préstamos en USD, fundamentalmente por descuento y
compra de efectos comerciales y arrendamiento financiero.
En 2001 se procesaron operaciones por uso de las tarjetas plásticas con un
gran crecimiento respectivamente. El crecimiento en valor se correspondió a
tarjetas cubanas, fundamentalmente las emitidas para el pago de derechos y
servicios de Aduanas o para el pago de compras a mayoristas.
FINCIMEX ha emitido tarjetas como medio de pago para adquisición de
combustibles y a beneficiarios de remesas familiares.
Los puntos de venta donde opera el sistema cuentan con terminales, lo que
permitió procesar de forma automatizada las operaciones de los usuarios.
12- FINATUR
Financiera para el Turismo S.A. (FINATUR S.A.) es una Sociedad Mercantil
constituida el siete de abril de 1992 en Ciudad de la Habana, Cuba, mediante
Escritura Pública No. 361 de la Notaría Especial del Ministerio de Justicia.
Aprobada como Institución Financiera no Bancaria por Resolución No. 30, del
17 de mayo de 1999, del Banco Central de Cuba e inscripta en el Registro
Comercial de Bancos e Instituciones Financieras no Bancarias con el número
20
21, de fecha 2 de junio de 1999, para realizar operaciones de intermediación
financiera en divisas en el territorio nacional, por tiempo indefinido.
Entre las operaciones de intermediación financiera en divisas autorizadas a
realizar por
FINATUR S.A. se encuentran:
Otorgar préstamos, avales o garantías para financiar operaciones de
exportación e importación de productos, equipos y servicios en las que
intervengan entidades que operan en el territorio nacional.
Brindar servicios de ingeniería financiera, gestoría de negocios;
factoraje, instrumentar medidas de promoción y desarrollo de proyectos
de exportación; consultoría en materia económica y financiera, contable
y estadística, de sistemas automatizados, preparación de personal,
asesoramiento sobre materia arancelaria, fiscal y elaboración de
presupuestos.
Financiar inversiones de interés para sus objetivos y operar fondos para
inversiones de las entidades e instituciones que en el territorio nacional
demanden este servicio.
Descontar instrumentos de pago.
Abrir cuentas bancarias de cualquier tipo y establecer depósitos
bancarios a su nombre en bancos radicados en Cuba o en el extranjero,
previa autorización del Banco Central de Cuba.
FINATUR S.A. inició sus operaciones en abril de 1992 y desde esa fecha hasta
diciembre del 2001 respaldó mediante financiamientos en divisas, la actividad
productiva es de un amplio conjunto de entidades de la agricultura y ganadería;
industria alimentaria y bebidas; industria textil, de confecciones, del plástico,
muebles, vidrio, papel, industrias locales y otras con destino al turismo y a
tiendas de recaudación de divisas.
Asimismo, ha participado en financiamientos sindicados con otras instituciones
del sistema bancario y otorga avales y garantías a proveedores extranjeros
respaldando operaciones de compras de sus clientes.
Mediante compraventa de acciones realizada el 29 de diciembre del año 2000,
cambió la relación de propiedad de la Sociedad. De los anteriores accionistas,
21
pertenecientes todos al Ministerio del Turismo, solo mantuvo esa condición la
entidad FINTUR S.A. y se incorporó como nuevo socio el Banco de Crédito y
Comercio (BANDEC) del Sistema Bancario.
13- ALFI
ALFI S.A, Financiera para la Industria Alimenticia, fue creada mediante
Escritura de Constitución de Sociedad Anónima No. 319, del 14 de mayo de
1999, emitida por la Notaría Especial del Ministerio de Justicia de la República
de Cuba.
El Banco Central de Cuba otorgó Licencia Específica a ALFI S.A., mediante su
Resolución No. 28, del 15 de abril de 1999, para operar como institución
financiera no bancaria, por tiempo indefinido, en la República de Cuba.
ALFI S.A. comenzó sus operaciones el 1ro de junio de 1999. Entre las
operaciones autorizadas a ejercer se encuentran:
Otorgar préstamos.
Realizar operaciones de factoring.
Descontar instrumentos de pago.
Otorgar avales o garantías.
Tomar fondos prestados para realizar operaciones autorizadas.
Ofrecer servicios de consultoría en materia financiera.
Desde el comienzo de las operaciones, ALFI S.A. ha realizado
operaciones de financiamiento a corto, mediano y largo plazo,
destinadas a inversiones, capital de trabajo e insuficiencia temporal de
fondos a entidades relacionadas con el Ministerio de la Industria
Alimenticia.
Las operaciones de negocios en el año 2001 alcanzaron grandes de
cantidades de dólares que comparadas con el año 2000 ascendieron, lo que
representan un incremento del 31 por ciento.
14- INTERHOLDINGS
22
INTERHOLDINGS es la empresa financiera del Grupo CAUDAL, dedicada a la
inversión de los fondos y reservas de la industria del seguro.
En operaciones desde 1994, INTERHOLDINGS cuenta con una reconocida
experiencia como compañía financiera no bancaria en el mercado cubano,
disponiendo de recursos en dólares, que permiten la canalización de
financiamientos a la economía nacional anualmente.
INTERHOLDINGS está constituida y registrada bajo las leyes de la República
de Cuba, y autorizada para realizar actividades de intermediación financiera,
mediante Licencia Específica del Banco Central de Cuba, otorgada por su
Resolución No. 11, del año 2000.
Con una política prudente de inversión, pero a la vez agresiva desde el punto
de vista comercial, la empresa ha logrado en los últimos años incrementar
notablemente su potencial y diversificar su cartera de inversiones.
Solidez financiera, alta profesionalidad y rapidez en las operaciones,
caracterizan a INTERHOLDINGS en la relación con sus clientes, quienes
sienten la seguridad de contar con un eficaz colaborador, en la solución de sus
necesidades de financiamiento.
Los principales productos y servicios que ofrece la empresa son los siguientes:
Préstamos
Descuentos de efectos comerciales (forfeiting).
Factoraje (factoring).
Arrendamientos Financieros (leasing).
Emisión de Garantías.
Financiamiento de Primas de Seguros.
15- FINANCIERA IBEROAMERICANA
Financiera Iberoamericana, S. A. fue aprobada por Acuerdo del Comité
Ejecutivo del Consejo de Ministros, de fecha 22 de noviembre de 1999, y
creada mediante Escritura Pública No. 201, de fecha 24 de febrero del 2002,
emitida por la Notaría Especial del Ministerio de Justicia de la República de
Cuba.
23
Es una empresa mixta propiedad conjunta de Banco de Sabadell (50%) y
Grupo Nueva Banca (50%).Tiene como objeto social otorgar financiamientos a
corto, mediano y largo plazo a personas jurídicas dentro del territorio nacional,
así como intermediar financieramente en los términos y condiciones dispuestos
en la Licencia otorgada por el Banco Central de Cuba mediante Resolución 32,
del 21 de mayo de 1999.
Entre las operaciones autorizadas se encuentran:
Otorgar, gestionar, promover y participar en la concesión de créditos,
préstamos y otras formas de financiamientos a entidades que operen en
el territorio nacional.
Realizar actividades de financiación de actividades productivas,
comerciales y de proyectos y promociones inmobiliarias.
Desarrollar y poner en práctica modalidades crediticias y de gestión de
régimen específico, tales como arrendamiento financiero, factoraje,
confirming y forfeiting.
Brindar servicios de ingeniería financiera, de consultoría en materia
económica, financiera y comercial, servicios contables y estadísticos,
sistemas automatizados y de medios de pago electrónico, acomo de
personal en estas materias.
Ofrecer servicios financieros y de gestión tales como, cobertura de tasas
de interés y riesgo cambiario, avales, garanas y fideicomisos.
Realizar todos aquellos negocios lícitos de intermediación financiera no
bancaria con entidades cubanas (incluidas aquellas con capital
extranjero), y extranjeras que tengan relaciones comerciales y
operaciones con entidades cubanas.
El gobierno y dirección de la Sociedad corresponde, en primer lugar, a la
Junta de Accionistas que es el órgano supremo y, en segundo lugar, al
Consejo de Administración como órgano de administración y ejecución.
Concluido el segundo año de actividad de Financiera Iberoamericana S.A, los
resultados obtenidos han sido muy satisfactorios, logrando en un reducido
espacio de tiempo crearse una sólida reputación en el mercado nacional.
16- TRANSFIN
24
Financiera del Transporte (TRANSFIN), fue creada mediante Resolución
297/00 del Ministerio de Economía y Planificación. El Banco Central de Cuba
otorgó Licencia Específica, mediante Resolución 44, de 2000, a la OEE
TRANSFIN, para operar como Institución Financiera no Bancaria, quedando
formalizada con la Inscripción al número 32, Folios 63 y 64 del Registro
General de Bancos e Instituciones Financieras no Bancarias.
Entre las operaciones autorizadas a ejercer se encuentran:
Financiar mediante préstamos, facilidades crediticias y otras vías lícitas,
las operaciones corrientes de empresas cubanas.
Participar en operaciones de refinanciamiento de deudas entre
empresas, descuento de documentos mercantiles y otras operaciones
de igual naturaleza, siempre y cuando una de las partes sea una
empresa o sociedad mercantil de capital cubano.
Ofrecer cobertura y aval financiero que respalde las operaciones
comerciales internacionales de empresas y sociedades con capital
cubano.
Brindar a sus clientes servicios de ingeniería financiera, de gestión de
problemas espeficos y de consultoría en materia económica y
financiera.
Emitir, aceptar, avalar, endosar y descontar Letras de Cambio y otros
documentos negociables, librados o aceptados por personas jurídicas,
siempre que estos efectos sean debidamente garantizados.
Tomar fondos prestados para realizar las operaciones autorizadas.
Desarrollar y poner en práctica modalidades crediticias de régimen
específico tales como: arrendamiento financiero, factoraje, confirming y
forfeiting.
TRANSFIN inició sus operaciones en enero de 2000, a financiando
entidades del Sistema del Transporte, fundamentalmente
suministradoras o consumidoras de bienes y equipos, otorgando,
asimismo, garantías al Sector.
17- INCREFIN
Empresa de Información Crediticia y Financiera, S.A. (InCreFin S.A), miembro
del Grupo Nueva Banca, S.A., fue creada mediante Escritura No. 1593, de
25
fecha 17 de septiembre de 2001, emitida por la Notaría Especial del Ministerio
de Justicia de la República de Cuba. Está inscrita en el Registro Central de
Compañías Anónimas en el Libro 147, Folio 180,
Hoja 10057, Sección Primera, y en el Registro Mercantil Primero de la Habana
en el Libro 2002, Folio 180, Hoja 16887, Inscripción Primera.
El Banco Central de Cuba otorgó Licencia Específica a InCreFin S.A., mediante
Resolución No. 71, de 2001, para operar como Institución Financiera no
Bancaria, por tiempo indefinido, en el territorio de la República de Cuba.
Sus principales servicios son los siguientes:
Brindar información crediticia y financiera a las instituciones financieras
bancarias y no bancarias y a personas jurídicas y naturales con actividad
empresarial radicadas en el territorio nacional o en el extranjero.
Realizar clasificación de las personas jurídicas y naturales con actividad
empresarial según parámetros establecidos por InCreFin.
Elaborar y publicar periódicamente información crediticio-financiera
sobre el comportamiento histórico de los usuarios de InCreFin.
Para el desarrollo de sus funciones podrá asociarse con entidades
nacionales y extranjeras y participar como accionista en otras
compañías anónimas, así como nombrar agentes y representantes en el
territorio nacional y en el exterior.
La Junta General de Accionistas y el Consejo de Administración son los
órganos encargados del gobierno, dirección, administración y representación
de la Sociedad.
18- COMPAÑÍA FINANCIERA
Compañía Financiera S.A. fue creada mediante la Escritura No. 2192 de
Constitución de Sociedad Anónima, el 13 de julio del año 2000, en la Notaría
Especial del Ministerio de Justicia de la República de Cuba y se encuentra
inscripta en el Registro General de Bancos e Instituciones Financieras no
Bancarias con el No. 30, Folios 57 y 58.
26
La Licencia Específica para su constitución fue otorgada por el Banco Central
de Cuba mediante la Resolución 10/2000.
En abril de 2002 y mediante la Resolución 14/2002 le fue otorgada una nueva
Licencia Específica, la cual autoriza las operaciones siguientes:
Administrar fondos en fideicomiso.
Participar en el capital de otras instituciones financieras.
La propia Licencia Específica faculta a Compañía Financiera S.A. para
asociarse y participar como accionista con entidades afines, tanto
nacionales como extranjeras, previa aprobación del Banco Central de
Cuba.
La Junta de Accionistas en primera instancia y el Consejo de Administración
son los órganos encargados del gobierno, la dirección, administración y
representación de la Compañía.
Compañía Financiera S.A. mantiene cuentas en divisas en el Banco Financiero
Internacional (BFI) y en el Banco Internacional de Comercio S.A.
CONCLUSIONES
El presente artículo es una interesante aproximación de la situación económica
existente en la actualidad que permiten hacer una valoración de como ha
trascurrido la situación financiera después de la caída del campo socialista y de
las soluciones tomadas por la dirección del país para poder tratar de salir de la
situación que se presentaba en la década de los noventa y contribuir con el
proceso de actualización del modelo de gestión económica del país
Anexo 1. RESULTADOS OBTENIDOS
1- FINACIERA INTERNACIONAL
Prestamos de Capital de Trabajo
60'8
Operación de Arrendamiento Financiero
6'1
Operaciones de Factorage y Descuentos de Efectos
Comerciales
14'4
Financiamientos Concedidos (2001)
81'3
Mmp
2- CASA DE CAMBIO (CADECA)
Transacciones de Compra Venta de Divisa en 2001
97%
27
Transacciones de Compra Venta de Divisa Superadas en
2002
37%
Pagos a Tenedores de Tarjetas Magnéticas Débitos y
Créditos
293,000
3- COMPAÑIA FIDUCIARIA
Fideicomiso
11'0
Mmp .UDS
Otros Cargos en Confianza
1'359,0
Custodias y Garantías Recibidas
87'0
Actividad Contratada
1'457,0
Mmp .UDS
4- RAFIN
Los servicios de factoraje, descuentos de efectos
comerciales en sus diversas modalidades ha beneficiado
a sucursales y agentes de sociedades mercantiles
extranjeras, empresas estatales y sociedades
mercantiles cubanas.
220'0
Mmp .UDS
Clientes Cubanos y Extranjeros
600
PRESTAMOS A CORTO MEDIANO Y LARGO PLAZO
800'0
Mmp .UDS
5- FINALSE
Préstamos a Corto Mediano y Largo Plazo
215'0
Mmp. USD
De ellos Financiamientos en Sistemas Productivos y
Comerciales Dentro de Cubalse (70%)
150'5
Mmp. USD
Otros Sectores de la Economía (30%)
64'5
Mmp. USD
Servicios Financieros de Descuentos
166'5
Mmp. USD
6- FIMEL
Capital
2'0
Mmp. USD
Capital Autorizado
20'0
Mmp. USD
Desembolsado
9'0
Mmp. USD
Operaciones Activas de Financiamientos
40'1
Mmp. USD
Operaciones de LEASING
4'3
Mmp. USD
Financiamientos
18'4
Mmp. USD
Obtención de Créditos Extranjeros para Entidades
Nacionales
97'3
Mmp. USD
Otorgamiento de Financiamientos
30'0
Mmp. USD
Avales de Garantías a Entidades Clientes con Créditos
80'0
Mmp. USD
28
Nacionales y Foráneos
7- CORPORACION FINANCIERA AZUCARERA
8. FINAGRI
Préstamos otorgados
312'0
Mmp. USD
Otras operaciones propias
55'0
Mmp. USD
Total
367'0
Mmp. USD
9- CORPORACION FINACIERA HABANA
Inversión Crediticia
33'1
Mmp. USD
Número de Operaciones Concedidas
453
Mmp. USD
Importe de las Operaciones Concedidas
58'9
Mmp. USD
Utilidad antes de Impuestos
2'1
Mmp. USD
Total de Activos
33'2
Mmp. USD
Fondos Propios
7'9
Mmp. USD
Eficiencia
8,71
%
R.O.A.(BDI / ATM)
4,07
%
R.O.E. (BDI/ FONDOS PROPIOS)
18,01
%
10- FINCIMEX
Remesas familiares por Western Union de 256 a 327 con
un incremento de
24
%
Préstamos, descuento y compra de efectos comerciales
y arrendamiento financiero
80'0
Mmp. USD
Operaciones realizadas
12'0
Importe de uso de tarjetas plásticas
507'0
Mmp. USD
Crecimiento
51
%
Tarjetas para combustible
123,027
Tarjetas propias de beneficio familiar
82,289
Puntos de venta
5,943
Terminales automatizada
5,400
11- FINATUR
Financiamientos en divisas
780'6
Mmp. USD
12-ALFI
Operaciones de financiamiento a corto, mediano y largo
plazo
92'0
Mmp. USD
Operaciones de financiamiento a corto, mediano y largo
70'0
Mmp. USD
29
plazo
Incremento
31
%
13-INTEROLDINGS
Capital Autorizado
85'0
Mmp.USD
Canalización a la economía nacional
250;0
Mmp.USD
14- FINANCIERA IBEROAMERICANA
15- TRANSFIN
Financiamientos a Entidades del Sector
62'3
Mmp.USD
Otorgamientos de Garantías a Entidades del Sector
99,9
Mmp.USD
16- INCREFIN
17- COMPAÑÍA FINANCIERA
BIBLIOGRAFIA
1. Banco Central de Cuba. El sistema bancario y financiero de Cuba. La
Habana. BCC, julio 1998 (2a. ed.).
2. Banco Central de Cuba. El sistema bancario y financiero de Cuba. La
Habana. BCC, marzo 1999 (3a.ed.).
3. Banco Nacional de Cuba. Evolución de la banca en la República de Cuba.
La Habana. Centro Nacional de Superación Bancaria, BNC, abril 1988.
4. Casilda Béjar, R.; Iamothe, P.; Monjas, M. La banca y los mercados
financieros. Madrid. Alianza Editorial, S.A. 1997.
5. Cuervo, Álvaro; Rodríguez, L.; Parejo, J. A.; Calvo, A. Manual del sistema
financiero español. Barcelona. Ariel. 1995 (8a.ed.).
6. Soberón, Francisco. Intervención en el acto por la conmemoración del 45
aniversario de la creación de la banca central en Cuba. La Habana, 20 de
noviembre de 1995.
7. Soberón, Francisco. Intervención en la sesión plenaria de la Asamblea
Nacional del Poder Popular. La Habana, 13 de diciembre de 1997.
8. Triana, Juan. "Cuba: Consolidación de la reanimación económica". Revista
Economía y Desarrollo. La Habana. Facultad de Economía de la Universidad
de La Habana, diciembre 1995. No.2.
30
9.fuente:
http://www1.interbancario.cu/TextoDocumento.asp?vnrodoc=28313&vnrovolnro
=1
10. fuente: http://www.eleconomista.cubaweb.cu/2002/nro151/151_259.html

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González Rodríguez Carlos Alberto. (2016, diciembre 21). Sistema financiero e instituciones financieras no bancarias en Cuba. Acercamiento teórico. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/sistema-financiero-e-instituciones-financieras-no-bancarias-cuba-acercamiento-teorico/
González Rodríguez, Carlos Alberto. "Sistema financiero e instituciones financieras no bancarias en Cuba. Acercamiento teórico". GestioPolis. 21 diciembre 2016. Web. <http://www.gestiopolis.com/sistema-financiero-e-instituciones-financieras-no-bancarias-cuba-acercamiento-teorico/>.
González Rodríguez, Carlos Alberto. "Sistema financiero e instituciones financieras no bancarias en Cuba. Acercamiento teórico". GestioPolis. diciembre 21, 2016. Consultado el 22 de Enero de 2017. http://www.gestiopolis.com/sistema-financiero-e-instituciones-financieras-no-bancarias-cuba-acercamiento-teorico/.
González Rodríguez, Carlos Alberto. Sistema financiero e instituciones financieras no bancarias en Cuba. Acercamiento teórico [en línea]. <http://www.gestiopolis.com/sistema-financiero-e-instituciones-financieras-no-bancarias-cuba-acercamiento-teorico/> [Citado el 22 de Enero de 2017].
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