Riesgo bancario y grado de concentración de los depósitos: una metodología para la clasificación de bancos con base a riesgo en Venezuela. Segunda Parte

Autor: Alexander Fuentes Ramos

El entorno financiero y los mercados

08-2004

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Gráfica N°3

Fuente: www.azc.uam.mx

Sin embargo, un inversionista no necesariamente escogerá cualquier portafolio del conjunto factible. Algunos portafolios del conjunto serán mejores que otros. Así, un agente racional limitará sus posibilidades de elección a aquellos portafolios que sean los más eficientes del conjunto factible.

Asumiendo que el inversionista es adverso al riesgo, siempre escogerá una combinación de títulos riesgosos, tales que:

a. Dado un nivel determinado, ofrezca la rentabilidad máxima.
b. Dado un nivel de rentabilidad determinado, ofrezca un riesgo mínimo.

Tomando en cuenta ambos criterios se determina un conjunto eficiente de portafolios que se encuentra delimitado por el segmento AB del gráfico Nº3. El punto D del conjunto factible no puede formar parte del conjunto eficiente, ya que para ese nivel de riesgo se puede adquirir un portafolio de mayor rentabilidad (F). Asimismo, el punto C tampoco puede estar dentro del conjunto eficiente; para dicha rentabilidad, puede conformarse un portafolio de menor riesgo (E).

Una propiedad que siempre debe cumplirse en el conjunto eficiente es la concavidad. Esto puede demostrarse mediante un análisis partiendo de una premisa falsa. Supongamos por un momento que el conjunto factible posee tramos convexos, tal como el segmento PQ del gráfico Nº4. A partir de los portafolios establecidos en cada uno de estos dos puntos, podría generase un tercer portafolio, Z, que sería una combinación lineal de P y Q. No obstante, se pude observar que el portafolio Z es superior al W, ubicado dentro del conjunto eficiente. Para una rentabilidad dada, el portafolio Z tiene una menor desviación estándar que W. De esta forma, el conjunto propuesto inicialmente no puede ser eficiente, en la medida que a partir del conjunto puede obtenerse portafolios superiores.

Gráfica N°4

Fuente:www.azc.uam.mx

3.1.3 Metodología CAMEL para evaluación del riesgo de instituciones financieras

3.1.3.1 Fundamentos teóricos de la metodología CAMEL.

Un marco para analizar la salud de instituciones financieras individuales, es aquel que se centra en el seguimiento de cinco componentes: capital (C), calidad del activo (A), administración (M), ganancias (E), y liquidez (L) que, evaluados en conjunto, logran reflejar la situación al interior de un banco.

El modelo CAMEL aporta una metodología de identificación de variables de corte microeconómico, que caracterizan la condición de las instituciones financieras en un momento dado. Siendo ésta una de las metodologías más recientes y mundialmente utilizadas en la actualidad, su estudio y aplicación son coherentes con temas involucrados dentro de las áreas de investigación económica, especialmente en el de la economía financiera. Para explicar el por qué de la selección de estas variables, a continuación se justifica su importancia individual. La agrupación de estas variables se convierte en un indicador integral para medir la vulnerabilidad de un banco en particular.

• Capital: contablemente se define como el derecho de los propietarios en los activos de la empresa y es considerada una variable fundamental en el análisis de funcionamiento de los bancos comerciales. Llevar un seguimiento de los indicadores del capital permite medir la solidez de una institución y su posible capacidad para enfrentar choques externos y para soportar pérdidas futuras no anticipadas.

• Activos: los activos constituyen los recursos económicos con los cuales cuenta una empresa y se espera beneficien las operaciones futuras. Por consiguiente, la evaluación de su composición y calidad se convierten en determinantes fundamentales para captar cualquier anomalía.

• Administración: la permanencia de las instituciones dentro del sector, sin duda alguna depende en gran medida de la forma como éstas han sido dirigidas y de las políticas que se hayan implementado a través del tiempo. La administración se convierte en eje fundamental que, de llevarse a cabo correctamente permite alcanzar mayores niveles de eficiencia, sostenibilidad y crecimiento.

• Ganancias: es el objetivo final de cualquier institución financiera. Las utilidades reflejan la eficiencia de la misma y proporcionan recursos para aumentar el capital y así permitir el continuo crecimiento. Por el contrario, las pérdidas, ganancias insuficientes, o las ganancias excesivas generadas por una fuente inestable, constituyen una amenaza para la empresa.

• Liquidez: a pesar de ser uno de los objetivos principales de cualquier empresa, en caso de las instituciones financieras esta variable toma mayor importancia debido a que constantemente atienden demandas de efectivo por parte de sus clientes. La necesidad de liquidez de los depositantes suele aumentarse en épocas anteriores a las crisis, desencadenando corridas bancarias que debilitan la entidad, incluso hasta su quiebra.

La valoración individual de las variables del modelo CAMEL no debe implicar un análisis separado, pues el comportamiento de unas puede repercutir en otras. Esto se visualiza claramente en una situación donde, por ejemplo, una deficiente administración conlleva a una inadecuada composición de activos (préstamos riesgosos, concentración de préstamos, etc.), lo que a su vez erosiona el capital, perjudica la liquidez y termina traduciéndose en menores ganancias, o pérdidas.

El CAMEL constituye un elemento importante, ya que integra variables fundamentales en el momento de definir la situación de un banco. La Superintendencia Bancaria, como ente oficial para la regulación y supervisión, considera algunos de estos aspectos, aunque su función se limita a la publicación de ciertos índices periódicamente, dejando de lado instrumentos como modelos econométricos que relacionan estas variables.

Existen parámetros generales para describir el modelo CAMEL, pero no una definición única, ya que a partir de sus fundamentos se pueden construir innumerables modelos. Es así como los distintos CAMEL abarcan unos o todos los componentes que lo conforman, como el Capital, los Activos, la Administración, las Ganancias, y la Liquidez; pero en el momento de construir el modelo pueden encontrarse diferencias entre investigadores y/o entidades.

Como se ha expuesto, la importancia de la metodología CAMEL radica en las variables que allí se incluyen y que han sido identificadas como claves en los momentos de crisis. Ampliando el análisis presentado previamente a continuación se muestra una ilustración sobre la necesidad de llevar a cabo un seguimiento adecuado, para captar posibles situaciones de peligro de instituciones individuales:

• Capital: bancos capitalizados tienen mayor capacidad de hacer frente a perturbaciones que afecten sus balances. Esta afirmación implica la posibilidad de disponer de fondos propios en momentos de iliquidez, para así garantizar un normal funcionamiento en el instante de responder a los depositantes en caso de retiros masivos. En la normatividad bancaria existen requerimientos mínimos de capital para estos establecimientos, con el fin de evitar bancos insolventes que terminen en la quiebra perjudicando ahorradores y aumentado la incertidumbre.

• Activos: Los principales activos a tener en cuenta en un banco son los préstamos y es fundamental evaluar su composición, concentración, plazos y vencimientos, y así determinar la posibilidad para responder a los pasivos (depósitos) y obtener ganancias. Los activos de los bancos están agrupados por categorías lo que permite tener una perspectiva más clara de su composición. Así, por ejemplo la cartera se divide en poner en rojo dependiendo del tipo de cliente que se tiene. Igualmente se cataloga según su estado, ya sea vigente o vencida, conforme a los plazos y a las garantías que estos préstamos presentan (admisibles u otras garantías).

Otros activos que se incluyen en los balances de los bancos son los relacionados con las inversiones que estos realizan. En caso de no existir suficiente demanda de depósitos, o del incumplimiento de las exigencias por parte de los clientes para acceder a préstamos, los excedentes de liquidez deben ser invertidos en títulos valores que proporcionen una composición de activos adecuada a la estructura de los pasivos.

• Administración: Una buena administración puede ayudar a capear perturbaciones macroeconómicas, y una deficiente conduce a los bancos a la insolvencia. Muchos casos se han conocido donde la administración ha logrado que en momentos de recesión o de desaceleración de la economía sobrevivan entidades, como también se han presentado otros cuando la pobre labor administrativa propició quiebras en épocas de prosperidad económica.

Una deficiente administración puede ser la causante de muchas dificultades financieras. Dos situaciones características susceptibles de malas gestiones: Cuando un banco pasa a ser controlado por nuevos banqueros y cuando los administradores permanecen en éstos, pero no se adaptan a los rápidos cambios del mercado. Así, la calidad de la administración se constituye en una importante variable cualitativa para el análisis de los bancos, pues de ella dependen variables de carácter cuantitativo como ganancias y liquidez, entre otras.

La evaluación de la administración en el modelo CAMEL, que realiza la firma Thompson Bankwatch, incluye el análisis de las estrategias generales de la entidad, la planeación y la filosofía de la misma. Para ello, recurre al estudio de la compañía y su estructura organizacional, revisa la diversificación de los productos y las clases de negocios que realiza, las debilidades y fortalezas del banco, el grado de apertura hacia otros países y regiones, y la propiedad del mismo, entre otras.

• Ganancias: para el caso específico de los bancos privados, los accionistas esperan los mayores niveles de rentabilidad siempre y cuando los administradores no incurran en altos riesgos que en el corto plazo generen elevadas ganancias, pero que en el mediano y largo resulten ser préstamos incobrables, y por lo tanto, pérdidas para la institución.

Un ejemplo claro de ganancias excesivas que rápidamente se puede convertir en un problema grave, es el otorgamiento de créditos con pocos estudios y análisis, que se dedican al consumo. Inicialmente se pagan las cuotas con cumplimiento pero al ser gastos que en su mayoría no generen retornos con los cuales cubrir estas obligaciones, se terminan transformando en cartera morosa para los bancos. Por lo tanto, la evaluación del componente de ganancias permite determinar qué tan eficiente es un banco o qué tan riesgosas son las actividades que se encuentra desarrollando.

• Liquidez: llegar a la liquidez bancaria no es un estado difícil de alcanzar. Durante los períodos de presión, la falta de información sobre la actividad bancaria, las condiciones del mercado y la exposición al riesgo crediticio, pueden crear un ambiente en el que los rumores por sí solos causen incertidumbre. Esto desequilibra el acceso al crédito, al tiempo que la supervivencia de las instituciones se vuelve más crítica. Los problemas que enfrentan los bancos pueden contagiar a otros, debido a la falta de confianza del público. A medida que las contrapartes se retiren de las nuevas transacciones, la liquidez del mercado puede decaer afectando a los usuarios del crédito.

Para el manejo de la liquidez existen, por decreto de los bancos centrales, ciertos niveles mínimos de encajes, que garanticen en una determinada situación la respuesta a dificultades que en esta materia se puedan presentar. Sin embargo, los administradores y reguladores deben conocer su entorno e identificar posibles circunstancias donde el manejo de la liquidez requiera de medidas que se desvíen de lo cotidiano de una institución; por ejemplo, en caso de fuertes presiones a retiros masivos, es preferible manejar excesos de liquidez sacrificando nuevos préstamos.

Un CAMEL básico, podría definirse como el propuesto por el autor Marcela Villa (2000):

A. Definición de indicadores y ponderación para cada una de las variables. Éstos se eligen según los criterios del investigador.

B. Determinación de rangos para asignar valores entre 1 y 5, los cuales se delimitan a partir de la media y la desviación estándar para el sector bancario:

Para estos rangos el valor de 1 es considerado el mejor puntaje posible mientras que 5 el peor (Ver tabla 1).

Tabla N°2

Descripción de calificación CAMEL

Fuente: Federal Reserve Comercial Bank. Examiation Manual. Citado por: Gilbert, R. Alton; MEYER, Andrew P. y VAUGHAN , Mark D. The Role of a CAMEL Downgrade Model in Bank Surveillance. Working Paper Series. The Federal Reserve Bank of St. Lois. August 2000.

Dada la situación donde el indicador entre más alto mejor, la definición del rango correspondiente a 1 se encuentra sumando las dos desviaciones estándar, convirtiéndose dicho valor en el límite inferior y más infinito en el superior. En el caso en que un menor valor es mejor, como por ejemplo el indicador de cartera vencida/ cartera total, el proceso se invierte (el valor de 1 se establece restando las dos desviaciones, siendo éste el límite superior y menos infinito el inferior).

C. Obtención del valor final multiplicando el resultado individual de los bancos para cada variable con su respectiva ponderación.

Con la implementación de esta técnica se busca establecer qué tan alejados se encuentran los indicadores de cada banco con respecto al promedio del sector, para identificar entidades sólidas y débiles. Como el principal objetivo del modelo CAMEL es alertar posibles situaciones de crisis, la labor debe enfocarse primordialmente a revisar la evolución de aquellas instituciones que se ubican por encima de 3. Debido a la existencia de épocas difíciles para el conjunto del sector, resulta útil predeterminar valores fijos que sirvan como límites a los indicadores, que en caso de ser sobrepasados, proporcionen una señal de alerta que sea captada oportunamente.

De lo anterior, se puede concluir que el modelo CAMEL incluye las variables más relevantes al nivel de instituciones individuales. Es una herramienta valiosa que debe ser aprovechada al máximo por los reguladores del sector financiero, con el fin de proporcionar un entorno más sólido para el desarrollo de la actividad económica. Sin embargo, por sí solo no se convierte en un mecanismo que garantice la salud del sector financiero, puesto que se debe cumplir además, con los postulados enunciados en el aparte sobre la regulación y supervisión bancaria, al igual que con un entorno macroeconómico propicio para su funcionamiento.

El modelo CAMEL y sus componentes no son el único método de supervisión utilizado por las entidades reguladoras del sector financiero, pues existen de múltiples enfoques para alcanzar este fin. Sin embargo, es reconocido por los organismos de control como una herramienta necesaria para desarrollar efectivamente esta labor.

CAPÍTULO III

Metodología para la determinación de instituciones financieras de bajo riesgo en Venezuela

En los capítulos anteriores se han expuesto los conceptos fundamentales necesarios para una mayor comprensión de la propuesta metodológica de asignación de rating a los bancos comerciales y universales que se presenta a continuación.

3.1. Introducción a la metodología propuesta.

La metodología que más adelante se detalla parte de la conocida metodología de CAMEL, de la cual se habló en el capítulo II, sin embargo se anexa a esta metodología el concepto de posición competitiva y la asignación de puntos basado en percentiles sobre determinados indicadores seleccionados, con la intención de obtener una puntuación total que nos permita enlistar a los bancos de acuerdo a los puntos obtenidos, siendo el mayor puntaje el reflejo del menor riesgo.

Basado en la metodología de CAMEL se construyeron indicadores financieros que reflejan el comportamiento de los bancos en materia de: capitalización, rentabilidad, liquidez y calidad de activos. El quinto elemento componente de CAMEL es la Gerencia, la cual evaluamos como un promedio del comportamiento de los cuatro anteriores items por su injerencia directa e indirecta sobre estas. Adicional a los indicadores financieros se construyeron indicadores de competitividad basadas en tres variables: cuotas de depósitos, cuotas de créditos y red de agencias y sucursales.

Una vez que se desarrollaron los indicadores financieros y de competitividad para cada uno de los bancos, se procede a determinar el promedio de los mismos para todo el sistema acotado, y se calcularon los percentiles en el cual cada banco ubicaría su indicador con relación al resto de los bancos y del sistema acotado. De acuerdo al percentil obtenido por cada indicador se le otorga una puntuación que va desde 0 puntos hasta 20 puntos de acuerdo a un determinado sistema de puntuación basado en rangos de percentil.

La puntuación obtenida para cada componente de la metodología CAMEL es sumada dando como resultado la puntuación básica. Luego, al agregar a la puntuación básica los puntos obtenidos por la posición competitiva se genera la puntuación global, la cual es utilizada de acuerdo a una tabla de conversión para determinar el Rating de la institución financiera.

La metodología propuesta fue implementada en una muestra de 15 bancos universales y comerciales que constituyen más del 80% de los activos, pasivos y patrimonio del total de banca universal y comercial para los años bajo estudio: 31 de diciembre de 1997, 31 de diciembre de 1998, 31 de diciembre de 1999, 31 de diciembre de 2000, 31 de diciembre de 2001 y 30 de abril de 2002.

3.2 Indicadores evaluados

3.2.1 Indicadores financieros

3.2.1.1 Indicadores de rentabilidad

Estos indicadores muestran la incidencia de diversos factores, externos e internos, en la obtención de la utilidad. Entre estos factores están el nivel de rendimiento de los activos y el costo de los recursos necesarios, las proporciones de aporte de los principales rubros de ingresos y el impacto de los principales rubros de egresos en el producto generado por el banco durante un período determinado.

- Ingresos por cartera crediticia a ATM

A. Modo de cálculo: Resulta del cociente entre la partida contable de ingresos por cartera de crédito y el activo total medio (ATM). El ATM es resultado del cociente de la sumatoria obtenida por el activo total del período (n) más el activo total del período (n-1) y un valor igual a dos (2).

B. Significado: Este índice o indicador representa en valores relativos los ingresos por cartera de crédito del período (n) respecto el activo medio dispuesto para la producción de ingresos. Mientras mayor es este índice mejor es la evaluación de la metodología propuesta para la asignación de rating por riesgo.

- Ingresos por trading a ATM

A. Modo de cálculo: Resulta del cociente entre la partida contable de ingresos por cartera de inversiones y el activo total medio (ATM). El ATM es resultado del cociente de la sumatoria obtenida por el activo total del período (n) más el activo total del período (n-1) y un valor igual a dos (2).

B. Significado: Este índice o indicador representa en valores relativos los ingresos por cartera de inversiones del período (n) como proporción a los activos del banco. Mientras mayor es el indicador representa una mejor eficiencia en la generación de ingresos y por lo tanto se asigna una mayor puntuación.

- Egresos por captación de depósitos a ATM

A. Modo de cálculo: Resulta del cociente entre la partida contable de gastos financieros y el activo total medio (ATM). El ATM es resultado del cociente de la sumatoria obtenida por el activo total del período (n) más el activo total del período (n-1) y un valor igual a dos (2).

B. Significado: Este índice o indicador representa en valores relativos los egresos por captaciones de fondos de terceros del período (n) respecto los activos promedios del banco. Se considera que mientras más bajo es el indicador la rentabilidad es mayor, en consecuencia la puntuación es también mayor.

- Margen financiero neto a ATM

A. Modo de cálculo: Resulta del cociente entre la partida contable de margen financiero neto y el activo total medio (ATM). El ATM es el resultado del cociente entre la sumatoria obtenida por el activo total del período (n) más el activo total del período (n-1) y un valor igual a dos (2). La partida de margen financiero neto es resultado de: ingresos financieros menos gastos financieros más ingresos por recuperación de activos financieros menos gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros.

B. Significado: Este índice o indicador representa en valores relativos el margen financiero neto del período (n). En otras palabras, cuantas unidades monetarias se generan como resultado de las operaciones financieras del banco con relación a los activos que mantiene como promedio el mismo.

- Gastos de transformación a ATM

A. Modo de Cálculo: Resulta del cociente entre la partida contable de Gastos de Transformación y el activo total medio (ATM). El ATM es el resultado del cociente entre la sumatoria obtenida por el activo total del período (n) más el activo total del período (n-1) y un valor igual a dos (2). La partida de gastos de transformación resulta de la sumatoria de los gastos de personal, gastos operativos, aportes a SUDEBAN y aportes a FOGADE.

B. Significado: Este índice o indicador representa en valores relativos los Gastos de Transformación en el período (n) respecto a los activos medios. En un significado más amplio se entiende como las unidades monetarias que gasta el banco fundamentalmente en sostener una estructura organizacional, con todo lo que ella conlleva, para atender los activos que ostenta. Mientras es mayor, la restricción de rentabilidad de las operaciones del banco también lo son. La puntuación es mayor, mientras el índice sea más bajo.

- Margen de intermediación a ATM

A. Modo de cálculo: Resulta del cociente entre la partida contable de Margen de intermediación financiera y el activo total medio (ATM). El ATM es el resultado obtenido entre el cociente de la sumatoria obtenida por el activo total del período (n) más el activo total del período (n-1) y un valor igual a dos (2). La partida de margen de intermediación financiera resulta de la resta al margen financiero de los gastos de transformación.

B. Significado: Este índice o indicador representa en valores relativos el margen de intermediación en el período (n) en proporción a los activos medios. El margen de intermediación mide el resultado de realizar colocaciones de los depósitos del público en cartera de crédito e inversiones, restándole los gastos en los cuales incurre para poder llevar a cabo estas operaciones.

- Otros ingresos operativos netos a ATM

A. Modo de cálculo: Resulta del cociente entre la sustracción de la partida de otros ingresos operativos y otros gastos operativos, y el activo total medio (ATM). El ATM es el resultado obtenido entre el cociente de la sumatoria obtenida por el activo total del período (n) más el activo total del período (n-1) y un valor igual a dos (2).

B. Significado: Este índice o indicador representa en valores relativos los otros ingresos operativos netos en el período (n) respecto los activos promedio. Este indicador refleja el resultado de los ingresos por comisiones y demás ingresos por servicios del banco. Cuando el resultado de este indicador es alto el aporte adicional a la rentabilidad es mayor. En consecuencia se otorga una mayor puntuación.

- Margen del negocio a ATM

A. Modo de cálculo: Resulta del cociente entre la partida de margen del negocio y el activo total medio (ATM). El ATM es obtenido por el cociente de la sumatoria resultante del activo total del período (n) más el activo total del período (n-1) y un valor igual a dos (2). El Margen del negocio es resultado de la agregación al margen de intermediación financiera de los otros ingresos operativos netos.

B. Significado: Este índice o indicador representa en valores relativos el margen del negocio en el período (n) respecto al promedio del activo total. Este indicador refleja el resultado de la actividad bancaria en proporción a los activo totales promedio que mantuvo en un período (n). Este índice refleja la rentabilidad de las operaciones del banco, en consecuencia mientras es mayor la rentabilidad es más alta la puntuación otorgada.

- ROA

A. Modo de cálculo: Resulta del cociente entre la partida de resultado neto y el activo total.

B. Significado: Este índice o indicador representa la rentabilidad de los activos en el período (n). En otras palabras, cuantas unidades monetarias se reciben en un período (n) producto de la inversión en activos en ese mismo período. A mayor índice mejor rentabilidad y mayor puntuación.

- ROE

A. Modo de Cálculo: Resulta del cociente entre la partida de resultado neto y el patrimonio.

B. Significado: Este índice o indicador representa la rentabilidad del patrimonio de los accionistas del banco en el período (n). Refleja la rentabilidad de la inversión de los accionistas, por tanto mientras es mayor la rentabilidad también lo es la puntuación.

3.2.1.2 Indicadores de capital

Estos indicadores permiten evaluar la suficiencia de patrimonio para sustentar el crecimiento de las obligaciones, y por ende de las colocaciones, para absorber eventuales pérdidas y para hacer frente a los distintos grados de riesgo por la calidad de activos. De acuerdo con las normas de Basilea, se han establecido unos niveles que se consideran mínimos en cuanto al porcentaje que debe representar el patrimonio con respecto a los activos de riesgo; sin embargo dichos niveles no garantizan que, por satisfacerlos, el banco bajo análisis está suficientemente capitalizado.

- Capitalización

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre el patrimonio del banco y sus activos totales en el período (n).

B. Significado: Este índice mide cuánto representa la inversión de los accionistas respecto al total de los activos del banco. Cuando el indicador es más alto, el respaldo a las operaciones por parte de los accionista reduce el riesgo, y por lo tanto, la puntuación basada en la metodología propuesta es mayor.

- Cobertura patrimonial de activos inmovilizados

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre el patrimonio del banco y la sumatoria de las partidas de otros activos, bienes de uso y bienes realizables en el período (n). Los activos inmovilizados se encuentra compuesto por las tres últimas partidas comentadas en este apartado.

B. Significado: El indicador mide cuantas veces es superado por el patrimonio los activos inmovilizados, los cuales son improductivos para las operaciones del banco. Cuando es alto el indicador implica que el aporte de los accionistas y las ganancias retenidas son mayores que los activos que no están generando ingresos, indicando una mejor capitalización y por ende un riesgo es menor. Al tener menor riesgo la puntuación es mayor.

- Grado de exposición de acreedores financieros

A. Modo de cálculo: Es el cociente de la sumatoria de las partidas contables otros activos, bienes de uso y bienes realizables, respecto el resultado de la sustracción entre el total pasivo y la partida de acumulaciones y otros pasivos.

B. Significado: Representa el número de unidades monetarias improductivas en los activos del banco por cada unidad monetaria de acreencias financieras. En otras palabras, mientras mayor sea el porcentaje de activo inmovilizados respecto acreencias financieras, la capacidad de generación de caja para cancelar esta últimas es menor, por tanto el riesgo del banco aumenta. La puntuación será menor mientras aumente el grado de exposición.

3.2.1.3 Indicadores de calidad de activos

Los índices que a continuación se señalan muestran el valor de realización de los activos del banco y la medida en que éste ha compensado las mermas producidas en su calidad líquida, además de reflejar las fortalezas y debilidades de la muy importante evaluación global de la condición del banco.

- Morosidad

A. Modo de cálculo: Es el cociente de la sumatoria de las carteras en litigio y vencida, respecto la cartera de crédito.

B. Significado: Representa el número de unidades monetarias que existen vencidas o en litigio por cada unidad monetaria que compone la cartera de crédito de un banco. Es uno de los indicadores de mayor relevancia en el análisis financiero de los bancos, dado que su buen estado implicará una corriente de ingresos estables y pocos egresos por concepto de provisionamiento, mientras que caso contrario se tendrán pocos ingresos y altos egresos por provisionamiento con base a riesgo. En consecuencia, mientras la morosidad es más baja es el riesgo bancario es menor.

- Patrimonio a Cartera Difícil

A. Modo de cálculo: Es el cociente del patrimonio y la cartera difícil. La cartera difícil está compuesta por las carteras vencida y en litigio, y la puntuación será mayor.

B. Significado: Representa la capacidad que tiene el banco de responder con el patrimonio, la reposición de los recursos contenidos en la cartera difícil, a fin de asegurar los recursos provenientes de los depósitos del público utilizados para el proceso de intermediación financiera. Dado lo anterior, a mayor relación patrimonio a cartera difícil el riesgo es menor, y la puntuación es más alta.

- Provisión a cartera difícil

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre la provisión creada para la cartera de crédito y la cartera de crédito difícil. La cartera difícil está compuesta por las carteras vencida y en litigio.

B. Significado: Este índice mide la cobertura que tiene el banco sobre su cartera de crédito en litigio y vencida en función de las provisiones creadas a partir de las normativas de la superintendencia de bancos y otras instituciones financieras. Mientras es mayor la relación menor es el riesgo, y más alta será su puntuación.

3.2.1.4 Indicadores de liquidez

La liquidez es un concepto que depende de elementos tan variados como los niveles de encaje, de la morfología de los mercados financieros, de las estrategias de tesorería de los bancos, de la coyuntura de los mercados financieros y de la posibilidad de conversión de activos financieros en dinero efectivo, entre otros.

- Activo líquido a activo total

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre la partida de disponibilidades y el activo total en un período determinado. El activo líquido está compuesto por las disponibilidades, la cual a su vez resume las siguientes partidas: efectivo, banco central de venezuela, banco y otras instituciones financieras del país, bancos y corresponsalía, oficina matriz y sucursales y efectos de Cobro inmediato.

B. Significado: Representa la posibilidad inmediata de utilizar recursos de la caja del banco para atender necesidades inmediatas de efectivo. Este indicador tiene una doble interpretación, la primera que un banco con altos niveles de activos líquidos deja de colocar este dinero para hacerlo productivo, y la segunda que al tener altos niveles de liquidez le permite al banco reducir el riesgo de sus operaciones de intermediación financiera. Para fines de nuestra metodología se está considerando la segunda interpretación. En consecuencia, mientras más alto es el índice mayor la puntuación.

- Activo líquido a total depósitos

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre la partida de disponibilidades y los depósitos totales en un período determinado. El activo líquido está compuesto por las disponibilidades, la cual a su vez resume las siguientes partidas: efectivo, banco central de venezuela, banco y otras instituciones financieras del país, bancos y corresponsalía, oficina matriz y sucursales y efectos de cobro inmediato.

B. Significado: Representa la posibilidad inmediata de utilizar recursos de la caja del banco para atender necesidades inmediatas de efectivo en atención al pago de los depósitos del público, en consecuencia a mayor índice menor riesgo, y mayor será la puntuación.

- Activo inmovilizado a activo total

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre el activo inmovilizado y los activos totales en un período determinado. Los activos inmovilizados se encuentran compuestos por las partidas de otros activos, bienes de uso y bienes realizables

B. Significado: Representa la porción de activos improductivos como proporción del activo total, por lo cual mientras mayor es este índice mayor es el riesgo, y menor es la puntuación.

- Cartera de crédito a activo total

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre la cartera de crédito y los activos totales en un período determinado.

B. Significado: Representa la porción de la cartera de crédito como proporción del activo total. En otras palabras, qué proporción de los activos del banco están siendo destinados a cartera de crédito. En consecuencia, cuando el indicador es alto la posibilidad de generación de ingresos es mayor, reduciendo el riesgo bancario. En consecuencia, al riesgo ser menor la puntuación dentro de la metodología planteada será mayor.

- Grado de intermediación

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre la cartera de crédito y los depósitos totales del banco.

B. Significado: La razón de existencia de los bancos universales y comerciales es la intermediación financiera, es decir, la toma de recursos de los depositantes para financiar al sector productivo de la nación, es por ello que en todo análisis de un banco se debe medir el grado en el cual se está llevado a cabo el objetivo de existencia del mismo, ya que ello además involucra la capacidad que tenga el banco para llevar a cabo la intermediación financiera. Mientras mayor es el grado de intermediación mayor es la puntuación otorgada.

- Depósitos a la vista a total depósitos

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre los depósitos a la vista y la partida de captaciones del público. Los depósitos a la vista están compuestos por los depósitos en cuentas corrientes y otras obligaciones a la vista.

B. Significado: Un alto resultado en este indicador es referencia de un mix de fondos con un importante ahorro de costos financieros, sin embargo está descubierto ante el riesgo inherente a la volatilidad de los fondos, dado la fácil disponibilidad de estos por parte de los depositantes. A fines de esta análisis se considera que mientras mayor es este indicador los resultados del banco se verán favorecidos, y por tanto su capacidad de hacer frente a cualquier volatilidad de los depósitos. Así la puntuación es más alta cuando el indicador también lo es.

- Fideicomiso a activo total

A. Modo de cálculo: Es el cociente entre la partida de fideicomiso y los activos totales del banco.

B. Significado: Mientras mayor es este indicador se interpreta que menos fondos provenientes de los depositantes están siendo utilizados tanto para la cartera de crédito como para la cartera de inversiones. Históricamente, los fideicomisos han sido utilizados como una forma de emplear los recursos del banco para inversiones de alto riesgos que con frecuencia escapan del control de la Superintendencia de Bancos. A mayor índice menor puntuación.

3.2.2 Indicadores de competitividad

Profundidad en red de distribución

A. Modo de cálculo: Se obtiene de la división entre el número de agencia de un banco determinado entre el sistema.

B. Significado: Representa la capacidad de captación y colocación a través de sus redes de agencias y sucursales. El impacto sobre el mercado de tener una adecuada red de agencias permite una amplia comercialización de productos financieros, reduciendo el riesgo bancario, y por lo tanto se obtendrá una mayor puntuación.

- Cuotas de crédito

A. Modo de cálculo: Se obtiene de la división entre la partida de cartera de crédito entre la sumatoria de la cartera de crédito de todos los bancos que conforman la muestra.

B. Significado: Representa el posicionamiento del banco en materia de colocación de créditos respecto sus competidores, mientras mayor es éste indicador el riesgo es menor, dado que permite la generación de ingresos. La puntuación es, en consecuencia, mayor.

- Promedio de créditos por agencia, millones USD

A. Modo de cálculo: Se obtiene de la división entre la partida de cartera de crédito y el total de agencias que posee el banco.

B. Significado: Indica la capacidad que presenta el promedio de la agencia en colocar fondos a través de créditos. Este índice refleja la eficiencia de las redes de agencias en la colocación de fondos, por lo cual cuando es mayor el promedio es positiva la evaluación.

- Índice de eficiencia de créditos

A. Modo de cálculo: Este índice se obtiene como cociente entre la cuota de crédito y la profundidad en red de distribución.

B. Significado: El valor referencial es 1 para la totalidad del sistema bancario. Bancos por encima de 1 superan al sistema. A mayor índice mejor evaluación y por lo tanto mayor será la puntuación.

- Cuotas de depósitos

A. Modo de cálculo: Se obtiene de la división entre la partida de captaciones del público y la sumatoria de las captaciones del público de todos los bancos que conforman la muestra.

B. Significado: Representa el posicionamiento del banco en materia de captaciones de depósitos respecto a los competidores. A mayor cuota mejor puntuación.

- Promedio de depósitos por agencia, millones USD

A. Modo de cálculo: Se obtiene de la división entre la partida de captaciones del público y el total de agencias que posee el banco.

B. Significado: Indica la capacidad que presenta el promedio de la agencia en captar fondos. Cuando el promedio es mayor la puntuación también lo será.

- Índice de eficiencia de depósitos

A. Modo de cálculo: Este índice se obtiene como cociente entre la cuota de depósitos y la profundidad en red de distribución.

B. Significado: El valor referencial es 1 para la totalidad del sistema bancario. Bancos por encima de 1 superan al sistema. A mayor índice mejor puntuación.

3.3 Metodología aplicada de rating bancario

3.3.1 Sistema de puntuación

El sistema de puntuación es el componente principal de la metodología propuesta para la asignación de rating de acuerdo a riesgo. La asignación de puntos se realiza en función de la ubicación que tenga el percentil del indicador en los rangos percentiles que se determinaron, los cuales se muestran en la tabla Nº3. A cada rango se le asocia una puntuación determinada.

Tabla N°3
Asignación de puntuación en función a rangos de percentiles

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Alexander Fuentes Ramos

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"Si tú tienes una manzana y yo tengo una manzana e intercambiamos las manzanas, entonces tanto tú como yo seguiremos teniendo una manzana. Pero si tú tienes una idea y yo tengo una idea e intercambiamos ideas, entonces ambos tendremos dos ideas"
George Bernard Shaw
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