Descargar
OriginalExiste mucha literatura publicada sobre Formulación y Evaluación de proyectos por lo que un manual, mas, pudiera ser innecesario, no obstante la experiencia docente nos ha enseñado que el contenido de esta literatura no cubre a veces las expectativas del estudiante, o las cubre en forma parcial. Esta afirmación no pretende poner en tela de juicio, a los autores que nos ha precedido, ni al contenido de sus libros de textos. Sino que opino, que los estudiantes aprenden haciendo, y leyendo algo sencillo, que pudiera enseñarle mas, que una simple clase. Este recurso se llama la experiencia y no existe dinero en el mundo que pueda comprarla.
Los proyectos de Formulación de inversión, social, etc. No son copias
de nadie, son el producto de investigación, de talento, de creación, y
ningún proyecto es igual a otros. Porque cambia los requerimientos de
capital, condiciones, adquisición de equipos, etc. Lo que mas podemos
realizar es acercarnos a la introducción de un estudio de factibilidad
con los requerimientos de un organismo prestigiosos como es el Fondo
Regional de Guayana. Porque tengo la experiencia de realizar estudios
para otros organismo tanto bandes, como Foncrei (Fondo de Crédito
Industrial de Venenzuela). Y la diferencia es muy poca.
Quise realizar un manual sencillo, dirigido a los Estudiantes de la
Universidad Gran Mariscal de Ayacucho espero poder llenar las
expectativa.
Quise sustentarme en mi experiencia, y luego tratar de transmitir la
experiencia de otros connotado autor, que no lo conozco sin embargo ha
sido mi guía el Profesor Adolfo Blanco R. ya que su texto ha sido para
mi, guía en la Formulación y Evaluación de Proyectos.
Espero nuevamente ser la guía o la ayuda de mis discípulos.
El éxito en una empresa, como todos sabemos bien, no se logra solo con
conocer las respuestas a preguntas: los empresarios que triunfan se
diferencian de otras personas, se comportan de cierta forma y
manifiestan ciertas características empresariales personales, que las
hacen distintas a las demás. Este manual también le da una idea sobre
estas características personales básicas que, según se ha demostrado,
están estrechamente ligadas al éxito empresarial.
Que hace falta para que una idea o un proyecto tenga éxito, pienso lo
que he aprendido en mi poco pero fructífero tiempo, gente innovadora,
gente emprendedora y sobre toda capaz de soñar pero sin quedarse
soñando, sino cosechar una idea, y trabajar por ese sueño, o idea. Hasta
siempre porque no existe limite, el cielo es el limite.
INTRODUCCIÓN
Si Usted quiere que un banco o alguna persona invierta dinero en su
empresa o en su idea, o esta considerando invertir dinero Usted mismo,
hay una serie de preguntas que debe estar en posición de contestar. El
propósito de este Manual es sugerirles cuales deben ser estas preguntas
y darle una idea de donde pueden ir en busca de las respuestas. Muchos
financista y otros inversionistas exigen un plan de negocios escrito
antes de invertir dinero y muchos empresarios gustan de escribir ellos
mismos un plan de negocios, aun cuando nunca lo muestran a nadie.
Que es un plan de negocios es un documento escrito preparado por los
empresarios individuales o sus socios, el que describe las metas y
objetivos del negocio e incluye las medidas necesarias para poder lograr
tales metas y objetivos también se le llama propuesta comercial o plan
de acción.
Se puede completar su plan, habrá otorgado credibilidad y autoridad a su
idea.
“Queremos dar respuestas sencillas, y metodologías que puedan de alguna
manera servirle de enfoque para sus proyectos de estudios factibles”.
“PROYECTAR es para mi una pasión, pero mas importante es sentirse parte
de un sueño, y de algo tangible de algo que tu hiciste posible. “ JKT
(2005)
ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR
OBJETIVO GENERAL:
Lograr que los participantes internalicen la estructura y los elementos
necesarios para la elaboración de un proyecto de inversión. Al
finalizar, los participantes estarán en capacidad de identificar los
elementos de un proyecto, a fin de dar inicio a las conceptualizaciones
y el desarrollo de un documento que servirá para la solicitud de
financiamiento, emprender y/o mejorar una unidad de negocio constituida,
o por formarse.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Identificar los elementos a considerar en un estudio de mercado, a fin
de tomar decisiones certeras la hora de iniciar la elaboración de un
producto o prestar un servicio.
Estructurar un estudio técnico reconociendo sus componentes e
interrelacionados con los elementos que conforman un estudio d e
mercado, y un plan de negocios.
Elaborar un plan de negocio, y sus elementos mas resaltantes, que
contemple un plan de negocio.
Diseñar un plan de negocio exitoso, tomando en cuenta todos los
principios de finanzas y de administración capaz de llevar este proyecto
a factible.
Crear un Plan de Negocio que con lleve todo lo aprendido en todas las
materias practicas pero con metodologías que puedan servir para la
colectividad y el desarrollo de estas capacidades.
CONCEPTOS BÁSICOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS.
ECONOMÍA
Es importante dominar, internacionalizar algunos conceptos, tomados de
la Economía como de la Finanzas, para realizar un excelente proyecto de
inversión, a continuación algunos conceptos básicos, investigado por el
autor.
ECONOMIA:
La economía, en general, estudia la forma mas apropiada para que el
ser humano obtenga el mayor bienestar, o utilidad, es posible que los
bienes y servicios que produce para satisfacer sus necesidades con los
recursos escasos con que cuenta. En otros problemas el problema que
intenta resolver la economía consiste en buscar la forma mas eficiente
de producir bienes y servicios requeridos por la sociedad para
satisfacer necesidades humanas tomando en cuenta los recursos escasos
que tienen a su disposición.
El termino de recursos escasos se refiere es que los bienes económicos
son escasos, los llamados bienes libres como el oxigeno y el sol que
tiene el hombre, no son objeto de su estudio pues su característica
principal es que son abundantes.
Es que existen en la naturaleza los bienes pero en relación al tiempo, y
otros factores productivos se encuentran en escasez.
El hombre no puede de disponer de algo que se encuentra en la naturaleza
de una forma ilimitada, ya que todo tiene un tiempo y un espacio.
Por ejemplo el PETROLEO se encuentra en Venezuela, pero tiene un tiempo
y es disponible hasta cierto limite.
GRAFICO Nº 01
GRAFICO Nº2 GRAFICO
EL NIVEL DE PRECIOS Y LA INFLACIÓN:
Vimos que un incrementó sostenido en el nivel de precios generaba
inflación, ahora bien, esta puede generarse a través de dos vías: por
expansión, o crecimiento, de la demanda del consumidor al tiempo que la
cantidad ofertada permanece invariable, y por contracción , o reducción,
de la oferta del productor mientras permanece invariable la cantidad
demandada.
En ambos casos, los precios tienden a subir como esta en el grafico.
Si partimos de una posición de equilibrio PO, QO en la grafica de la
izquierda, vemos que una expansión de la demanda desde Do hasta D1,
elevaría la cantidad demandada desde QO hasta Q1. Permaneciendo la
cantidad ofrecida en QO Simultáneamente, el precio PO se elevaría hasta
P1 generando inflación.
Se comprueba que, en ambos caos, se producen excesos de demanda sobre
oferta que van a hacer que el nivel de precios suba generando inflación.
CAPITULO I :
1. PROYECTOS DE INVERSIÓN
Todo Proyecto se desarrolla en torno a una idea, que surge como
consecuencia de la detención de una necesidad de una oportunidad de
negocio o por la identificación de un nicho de mercado.
LA IDEA DE CREAR UNA EMPRESA:
En esta fase se va analizar los dos elementos claves de partida de
todo proyecto empresarial.
La idea de negocio
El promotor
La idea de Negocio:
El hecho de crear una empresa, se va acompañado de un alto grado de
incertidumbre, tanto por la rapidez en los cambios que se producen en el
entorno económico como en la alta competencia existente en cada uno de
los sectores de la actividad.
El proyecto empresarial debe despegar en lo posible dicha incertidumbre
tratando de asegurar su viabilidad y consecuentemente su permanencia en
el mercado.
Donde esta el origen de las ideas o proyectos que se convierten en
empresas de éxito?
Se piensa que para poner en marcha un producto novedosos, debe existir
ciertas cualidades como:
Se puede realizar mejor este producto.
Se podría prestar un mejor servicio
Precio mas barato
Otros usos
Vender de otra forma
Realizar en otros sitios.
En cualquier caso, lo mas importante es que el promotor este dispuesta a
poner en marcha su producto. o idea.
EL PROMOTOR:
La actividad empresarial requiere de unas capacidades personales y
profesionales que hay que ponerla en consideración.
Características Personales: Ser emprendedor
Ser líder
Asume sus responsabilidades
Es usted un buen organizador
Es usted un buen trabajador
Sabe tomar decisiones
Goza de buena salud
Sabe mantener su palabra
Puede la gente confiar en lo que usted dice.
CARACTERÍSTICAS DEL COMPORTAMIENTO EMPRENDEDOR:
Búsqueda de oportunidades e iniciativa
Correr riesgos calculados
Exigir eficiencia y calidad
Persistencia
Cumplimiento
Competencias personales:
Experiencias en el trabajo
Conocimientos de experiencias ajenas
Evaluación del entorno
Experiencia como empresario o gerente.
1. QUE ES UN PROYECTO DE INVERSIÓN
Es un documento en el que se recogen los objetivos y las estrategias
que se piensa desarrollar, se trata de un documento escrito. Que es un
proyecto de
Inversión: es el plan prospectivo de una unidad de acción capaz de
materializar algún aspecto de desarrollo económico o social.
Un proyecto no es ni mas o menos que la búsqueda de una solución
inteligente al planteamiento de un problema que tiende a resolver, entre
tantas, una necesidad humana.
ALCANCE: toda decisión debe responder a un estudio previo de las
ventajas y desventajas asociadas a su implementación la profundidad con
que se realice dependerá de lo que aconseje cada proyecto en particular.
En términos generales, cinco son los estudios particulares que deben
realizarse para evaluar el proyecto; los de viabilidad comercial,
técnica, legal de gestión y financiera, si se trata de un inversionista
privado o económico.
COMO ESTRUCTURO MI PROYECTO DE INVERSION
Proyecto:
CAPITULO I I: ESTUDIO DE MERCADO
2.1 LA DEMANDA
“La demanda es la cuantificación de la necesidad real o psicológica
de una población de compradores, con poder adquisitivo suficiente para
obtener un determinado producto que satisfaga dicha necesidad”.
Es la cantidad de productos que el consumidor estaría dispuesto a
comprar o a usar a un precio determinado. Debe ser cuantificada en
unidades físicas”.
Con el análisis de la demanda se logran determinar las condiciones que
afectan y determinan el consumo de un producto o servicio en función del
tiempo.
Para analizar la demanda es necesario que se realice una investigación
del mercado, sobre nuestros potenciales clientes, para ello debemos
segmentar el mercado, los cuales conforman el mercado meta. “
En el análisis de la demanda consideramos:
La demanda Actual: Información local, Regional, Nacional, e
internacional.
La demanda Futura: Proyecciones Y Pronósticos:
Estos factores nos permiten determinar de manera aproximada el consumo
probable de los productos o el uso de los servicios.
Estando afectado el Consumo Probable por la suma de la producción local
o nacional mas las importaciones, menos las exportaciones y los niveles
de inventarios existentes.
Para estimar la demanda también se considera el Consumo Per Capita del
producto, donde existen dos situaciones para considerar este calculo.
1. En caso de que el producto pueda ser consumido por toda la población,
ejemplo: leche, agua, papel Higiénico, Donde la formula será:
Consumo Total Probable/ Población Total
2. el producto es dirigido a un segmentó especifico del Mercado,
ejemplo: Crema de afeitar, pañales de bebe, tintes, etc.
Tipología de los Consumidores:
Característica de los posibles consumidores, por ejemplo si el
servicio es de latonería y pintura quienes son los consumidores, las
compañías aseguradoras, las compañias de seguros, y las personas
naturales.
Clientes
La empresa debe analizar y caracterizar los mercados de los clientes,
con el objetivo de seleccionar el tipo de clientes que atenderá. Debido
precisamente a la existencia de cinco tipos de clientes como son:
Clientes Consumidores: individuos y hogares que compran bienes o
servicios para el propio consumo. Es necesario distinguir en esta
clasificación entre clientes y consumidor.
Cuando el cliente es el propio consumidor:
Se tiene cuando el que ejecuta la compra es la misma persona que se
beneficiará del producto o servicio adquirido.
Cuando el cliente no es el consumidor
Quien efectúa la compra o adquisición del producto o servicio, no se
beneficia con el uso del producto o servicio. Un ejemplo que ilustra
este concepto, lo encontramos en la compra de parte de una madre de los
pañales desechables para su bebe.
Clientes Industriales: Organizaciones empresariales que compran bienes y
servicios para procesarlos o utilizarlos.
Clientes Gubernamentales.
Instituciones del gobierno, que compran bienes y servicios a otros que
lo necesitan.
Clientes Internacionales: compradores extranjeros, incluyendo
consumidores, productores, revendedores y gobiernos.
ESTUDIO DE LA DEMANDA:
PASOS:
1. INFORMACION GENERAL: Visitar Bibliotecas, centros de Documentación
e información o instituciones como FUDECO, BCV. Asociaciones y Cámaras
Empresariales.
2. Recabar información especifica sobre la idea o proyecto.
3. Elaborar una lista de los aspectos del producto o servicio que le
interesan al consumidor, calidad, fallas, defectos y frecuencias de
adquisición.
4. Esta lista servirá para realizar las encuestas de opinión.
5. Evaluar y cuantificar los resultados.
6. INFORMACION
7. TIPO FUENTE
2.2. LA OFERTA
“Es la cantidad de un producto que por fabricación nacional e importaciones llega al mercado, de acuerdo con los precios vigentes.
Indicar con quien va a competir, cual es la capacidad de producción, a que precio venden, en base a que compiten (condiciones de pago, calidad, precios, otros).
Distribución y tipología de los oferentes: Señalar donde se
encuentran localizados, principales características de la competencia,
indicar mecanismos que utilizan para lograr la satisfacción del cliente,
productos que ofrecen cantidad de productos que venden anual, mensual, o
diaria, mercados que abarcan, precios que ofertan.
COMPORTAMIENTO ACTUAL: Indicar los factores que influyen en el
comportamiento de la oferta, por ejemplo: si es estacional, políticas de
venta, competencia, etc.
Comportamiento Actual: Indicar los factores que influyen en el
comportamiento de la oferta, por ejemplo: si es estacional, políticas de
venta, competencia, etc.
Importaciones: Considerar los volúmenes y características de las
importaciones y su impacto en la oferta.
Series estadística básicas: Elaborar los cuadro estadísticos, donde se
refleje el comportamiento de la oferta en el tiempo e indicar la fuente
de obtención de los datos. (se recomienda un periodo de diez años)
Métodos utilizados de los datos” Indicar los métodos utilizados
(herramientas estadísticas)
Determinación de la oferta actual y futura: Mencionar los factores que
limitan o favorecen el aumento o disminución de la oferta en el mercado.
PRECIOS DEL PRODUCTO:
Especificar los precios de los productos a ofertar y realizar un cuadro
comparativo con los precios de la competencia.
ANALISIS DE LA COMPETENCIA:
Corresponde en este punto describir a los competidores, quienes son,
donde están, que tamaño tienen, cuanto usan de este tamaño y cual es la
participación en el mercado o volumen total de ventas. Evaluar las
fortalezas y debilidades de la competencia y de sus productos o
servicios. Debe analizarse esa competencia a la luz de aspectos como
volúmenes, calidad y comportamiento de esos productos o servicios,
precios, garantías, entre otros. Igualmente importante es la evaluación
de las capacidades técnicas, financieras, de mercadeo y tendencias en la
participación de ellas en el mercado total.
Conocer las estrategias de diferenciación, las barreras de protección
y las estrategias de mercadeo de la competencia son elementos que
permitirán definir nuestras propias estrategias de competitividad y
mercadeo para capturar la participación de mercadeo. Igualmente definir
nuestras ventajas competitivas, nuestra propia barrera de protección y
detectar las debilidades de la competencia que pueden explotarse para
garantizar esa porción de mercado a nuestra empresa.
LA COMPETENCIA
Son todas aquellas empresas que elaboran y venden lo mismo que usted
y la misma clientela de su mercado meta.
La competencia es necesaria investigarla y analizarla, para ello debemos
recabar información sobre muestra representativa de ella, sobre la
competencia es necesario investigar.
Donde están ubicados
Cuantos son.
Cuantos son según el tamaño?
Que productos ofrecen
Quienes son sus clientes
Porque le compran
Que piensa sus clientes de sus productos
Cuales son sus tácticas y formas de publicidad
Cuales son sus formas de distribución
Productor- cliente-
Productor- Detallista- cliente
Productor- mayorista- detallista- cliente
¿Cuales son sus tácticas y/o formas de publicidad?
A. Medios de comunicación para publicitarse.
B. Características del producto, precio, distribución, y si el servicio
están haciendo énfasis sobre lo que hacer en su publicidad?
C. Ofertas y descuentos.
D. Como en el caso de la segmentación de la demanda, también se puede
generar una estructura del mercado desde la perspectiva de los
competidores como sigue:
Ø Monopolios
Ø Oligopolios
Ø Mercados puramente competitivos
Ø Mercado con competencia imperfecta
Ø Varios aspectos a tomarse en cuenta, en el análisis de la competencia:
Ø Localización de la competencia
Ø Estacionalidad d e la oferta
Ø Líneas d e productos
Ø Capacidad instalada.
COMERCIALIZACION:
Es el conjunto de actividades relacionadas con la transferencia de
bienes y servicios desde los productores hasta el consumidor final.
Explicar los canales de comercialización que utilizara la empresa, para
vender el producto y los mecanismos que promoción a utilizar.
PROMOCION:
Las empresas en la actualidad requieren algo mas que desarrollar un
buen producto, fijarle un precio y ponerlo al alcance de los clientes
finales. Las empresas también deben comunicarse con sus clientes, lo que
dicen que expresan nunca debe dejarse al azar.
DISTRIBUIDORES:
Los distribuidores desempeñan muchas funciones claves, como son:
Ø Investigación.
Ø Promoción
Ø Contactos
Ø Correspondencias
Ø Negociación
Ø Distribución física
Ø Financiamiento
Ø Riesgos.
NIVELES DE LOS CANALES DE DISTRIBUCION:
Fabricante----------------cliente
Fabricante-------detallista----cliente
Fabricante-----mayorista-----detallista----cliente
Fabricante---mayorista—revendedor-detallista-cliente.
Revisar, vease Kotler “Mercadotecnia. Edición reciente.
CAPITULO III : ESTUDIO TECNICO
I. Proceso y tecnología
II. Insumos
III. Capacidad de la planta
IV. Requerimiento de personal- Organización
Su objetivo general persigue la determinación de la capacidades
instalada y utilizada de la empresa, así como la de todos los costos
involucrados en el proceso de producción, y para lograrlo debe cubrir,
por lo menos, los siguientes aspectos:
Localización de la planta
Infraestructura de servicios
Efluentes y perdidas del proceso
Cronograma de inversión
Turnos de trabajo
Capacidad instalada y utilizada
Tecnología a utilizarse
Control de calidad
Proceso de producción
LOCALIZACION:
1) el estudio de la localización tiene como propósito seleccionar la
ubicación mas conveniente para el proyecto, es decir, aquella que frente
a otras alternativas posibles produzca el mayor nivel produzca el mayor
nivel de beneficio para los usuarios y para la comunidad, con el menor
costo social, dentro de un marco de factores determinantes o
condicionantes.
2) De la Macro localización a la “Micro localización”.
3) En general, un proceso adecuado para el estudio de la localización
consiste en abordar el problema de lo macro a lo micro. Explorar
primero, dentro de un conjunto de criterios y parámetros relacionados
con la naturaleza del proyecto, la región o zona adecuada para la
ubicación del proyecto: municipio, zona, rural, zona urbana, y dentro de
estas las áreas geográficas o subsectores mas propicios.
4) FACTORES LOCACIONALES
5) Llamamos factores locacionales a los elementos que influyen en el análisis de localización. Actúan como parámetro orientador, determinante o restrictivo de la decisión. La siguiente es una relación de los más comunes.
a) Ubicación de la población objetivo
b) Localización de materias primas e insumos
c) Existencias de vías d e comunicación y de medios d e transporte.
d) Facilidades de infraestructuras y de servicios públicos, agua, aseo,
etc.
e) Condiciones topográficas y calidad de suelos.
f) Otras condiciones por ejemplo cerca de personas para trabajar. Fácil
acceso a la mano de obra.
g) Control Ecológico
h) Planes reguladores municipales
i) Precios de la tierra.
j) Políticas locales.
k) Tamaño
l) Tecnología
No hay, en general, un factor que sea mas importante que otro. La
importancia de cada uno de los factores Locacionales esta asociada a la
naturaleza especifica de cada proyecto.
Micro localización:
Consiste en la selección puntual del sitio para la instalación del
proyecto, una vez cumplido el análisis de macro localización.
Factores:
Existencias de vías comunicaciónales
Medios de transporte
Servicios públicos básicos
Topografía y estudio de suelos.
Condicones ambientales
Tamaño
Tecnología
Disponibilidad de área para los requerimientos actuales y futuras
ampliaciones.
LOCALIZACION DE LA PLANTA
En este punto detallaremos la ubicación geográfica de la planta
principal así como la de otras plantas u oficinas de la empresa, si lo
hubiere.
La ubicación de la planta es importante la cercanía de la materia prima,
acceso de mano de obra, infraestructura de vías de comunicación,
infraestructura de servicios que permitan llevar el producto.
INFRAESTRUCTURA DE SERVICIOS
El acceso a la cercanía de los servicios publico facilita el
funcionamiento de la planta.
Acceso a vías de comunicación y todos los servicios públicos tanto desde
el punto de vista d e proveedores, como de la materia prima, este en un
factor determinante en la ubicación.
EFLUENTE Y PERDIDAS DEL PROCESO
Todo proceso de producción genera perdidas física en el proceso
productivo, las cuales deben de calcularse, esta información nos las da
un Ingeniero de planta, de esa misma empresa. (ya que son los que
conocen el proceso), recuerde Usted es un facilitador.
Tales como la inclusión de plantas de tratamientos , el reciclaje de los
desperdicios y los ingresos o costos que pueda suponer su manejo.
CRONOGRAMA DE LA INVERSION:
Un estudio técnico del proyecto nos proporciona información básica sobre
los costos
E inversión del proceso operativo.
Un estudio técnico debe contemplar:
Una relación entre el producto y las diferentes materias primas que
se pueden utilizar. Reportemos los costos de todos los componentes:
Información sobre el proceso productivo o de prestación de servicios.
Datos sobre las necesidades de empleo(trabajadores) en términos de
cantidad, características, perfil técnico.
Datos sobre las instalaciones y los equipos que están asociados al
proceso productivo y que nos orientarán sobre las necesidades de
inversión.
ANALISIS TECNICO:
El objetivo es aportar la información que permita hacer la evaluación económica del proyecto y en segundo lugar establecer las bases técnicas sobre las que se construirá e instalara la empresa en su conjunto.
En esta fase se describirá de manera secuencial la forma para realizar un análisis técnico en detalle que proporcione estimaciones de costo e inversiones del proceso productivo.
EN cualquier estudio es necesario que se siga una cierta secuencia;
sin embargo, el esfuerzo, tiempo y dinero destinados al estudio
dependerá del tamaño del proyecto, del numero de alternativas de
tecnología seleccionada del producto y de la exactitud deseada en las
estimaciones de costos.
3.3. FACTORES QUE CONDICIONAN EL TAMAÑO DE LA PLANTA:
Se conoce como tamaño de una planta o empresa la capacidad instalada
de producción de la misma. Esta capacidad se expresa en la cantidad
producida por unidad de tiempo. Es decir, volumen, peso, valor, o
unidades de producto elaborados por año, mes, días por turnos y horas,
etc.
La capacidad de un proyecto o empresa se expresa, no en términos de la
cantidad de productos que se obtienen, sino en función del volumen de
materia prima que se procesa.
En proyectos que cuentan con equipos de diferentes capacidades , la
capacidad del proyecto viene dada en función de los equipos de menor
capacidad.
Para aquellos proyectos que fabriquen o procesen diversos productos de características diferentes, el tamaño del proyecto se acostumbra especificar con respecto a la producción de un lote o mezcla de productos.
La definición del tamaño de una planta origina la aparición de tres
términos que son necesarios conocer, como son:
CAPACIDAD INSTALADA
La capacidad que se va a instalar es la que se va a proyectar por
ejemplo, si voy a Trabajar incrementando producción por uno nuevos
equipos se aumentara la capacidad de la planta, si ahora la empresa esta
trabajando y en un día produce por ejemplo 50 tornillos diarios, con una
nueva maquina, va a estar en condiciones de aumentar el volumen de lo
producido.
CAPACIDAD UTILIZADA
El alto valor porcentual del arranque de la producción, así como el
crecimiento anual valor porcentual del arranque de la producción, así
como el crecimiento anual establecido, son consecuencia del análisis de
mercado, el desarrollo planificado de la producción, basado en dicho
análisis, y de la capacidad de la tecnología utilizada.
Capacidad de Producción utilizada o real:
Es la producción de uno o varios productos, que el sistema de
trabajadores y maquinas de la empresa puede generar, de acuerdo a una
condiciones
Dadas de mercado y de disponibilidad de recursos.
Indicar y explicar el porcentaje de utilización de la capacidad
instalada, tomando en cuenta la demanda, curva de aprendizaje,
disponibilidad de materia prima, mano de obra, etc. Explique la
situación.
Anexo cuadros explicativos, al finalizar del texto.
Programa de Producción:
Considerando la capacidad instalada y el porcentaje de utilización de la
capacidad, indicar en un cuadro el programa de producción.
PROCESO Y TECNOLOGIAS
El primer paso del análisis técnico es determinar la tecnología que se
empleara en el proyecto para la producción de bienes (productos) y/o
servicios.
Todos los elementos que conforman el Know HOW de la empresa, tecnología,
procesos, informática.
CRITERIOS DE SELECCIÓN:
Ø Generación de empleos
Ø Monto d e la inversión
Ø Estímulos del Gobierno
Ø Soporte a otras industrias o empresas
Ø Disponibilidad de financiamiento.
Ø Nivel de calidad y productividad
Ø Grado de autonomía
Ø Efecto multiplicador del proyecto.
Ø Impacto ambiental.
3.4. DESCRIPCION DEL PROCESO PRODUCTIVO
“Describir todas las etapas que conforman el proceso productivo de
cada uno de los Productos. “
FLUJOGRAMA GENERAL DEL PROCESO PRODUCTIVO
“representar gráficamente (mediante símbolos), los pasos que se
requieren para llevar a cabo el proceso para la obtención del producto”.
Proceso de Producción:
“Se entiende por proceso, las transformaciones que realizara el aparato
productivo creado por el proyecto para convertir una adecuada
combinación de insumos y materias primas en cierta cantidad de
productos. “
Una forma de describir y analizar el proceso d e producción es mediante
el uso de diagramas de flujo de proceso, cuya simbología es la
siguiente:
En el anexo lo destallo.
MAQUINARIA EQUIPOS Y HERRAMIENTAS EXISTENTES.
“Detallar las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte,
vehículos, etc. Necesarios para llevar a cabo los objetivos del
proyecto.
Explicar si existen los conocimientos para operar, mantener y reparar a
nivel nacional las maquinarias, equipos y herramientas mencionados en el
proyecto”.
Las herramientas, maquinarias y equipos son los activos fijos tangibles
que intervienen en el proceso productivo con toda la información
requerida.
Detallar las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte,
etc. Necesarios para llevar a cabo los objetivos del proyecto.
A continuación se presentan unos cuadros modelos.
Maquinarias, Equipos y Herramientas existentes.
Maquinas, Equipos Cantidad Vida Útil Valor Actual (Bs)
Fuentes: La empresa en Estudio.( Mencionarla )
Maquinarias, Equipos y Herramientas a Adquirir
Maquinas, Equipos Cantidad Vida útil Precio (Bs) Procedencia
Fuentes: La Empresa.
DESCRIPCION DE LAS INSTALACIONES NECESARIAS
Requerimiento del terreno, especificando la tenencia de la tierra,
tamaño, valor vía de acceso, adecuación para el tipo de actividad que en
el se realizara, problemas que presenta servicios básicos (agua, luz,
teléfono, etc). Descripción de la infraestructura y construcción. En
cuanto a las instalaciones necesarias indicar: características, valor,
tamaño, ubicación de oficinas.
DISTRIBUCCION FISICA
“Indicar la distribución física de maquinarias y equipos dentro de la
planta, para establecer el tamaño y la localización de las áreas
industriales dedicadas a recepción de materias primas, elaboración de
productos, control de calidad, envase y empaque, almacenamiento e
intercomunicación de la planta.
Al diseñar una distribución de planta, se recomienda verificar que esta
cumpla con los siguientes principios:
ü De integración global : Integral de la mejor manera a hombres,
maquinarias, equipo auxiliar. Etc.
ü De distancia mínima a mover: Será siempre mejor una distribución que
logre minimizar los movimientos entre las operaciones.
ü De Flujo: Tratar de arreglar las áreas de trabajo con el fin de lograr
una secuencia apropiada de materiales y equipo. Evitar demoras.
ü De espacio: Tomar en cuenta el espacio vertical y horizontal.
ü De satisfacción y seguridad: Será mejor una distribución que logre
seguridad y satisfacción para el trabajador.
ü De flexibilidad: Diseñar la distribución para ajustarse o reordenarse
a un costo mínimo.
TIPOS DE DISTRIBUCION (Layout).
Existen cuatro tipos de distribución: posición fija, por proceso, por
producto y grupos tecnológicos.
1) Posición fija: hombre y equipo se llevan al lugar de producción, por
ejemplo: construcción de barco, aviones. Etc.
2) Por proceso: Varios departamentos bien definidos y adaptados para la
producción de un gran numero de productos similares (fundiciones,
talleres de costura, etc).
3) Por producto: Producción continua ( en línea de fabricación o
ensamble). En cada paso del proceso el producto recibe un valor
agregado, por ejemplo: una línea de ensamblaje automotriz.
4) Grupos tecnológicos: Agrupa piezas de características comunes en
familias y les designa una línea de producción capaz de producir
cualquier pieza de esta familia.
FACTORES QUE DETERMINAN LA LOCALIZACION:
Los factores que influyen en la mayor o menor rentabilidad de una
localización y que deberán tomarse en cuenta en la selección del sitio
del proyecto son los expuestos a continuación:
La cercanía de las fuentes d e la materia primas, y el mercado
consumidor, así como la calidad de los accesos, por su efecto sobre el
costo del transporte y de los sistemas de abastecimiento.
La disponibilidad de mano de obra y la cercanía de los mercados laborales calificados para utilizar la tecnología del proyecto.
Topografia de los suelos, el costo del terreno y su disponibilidad.
INSUMOS REQUERIDOS
Materia prima y otros materiales que se utilizaran por producto, en cada
etapa del proceso productivo, señalando: características, calidad,
durabilidad.
Requerimiento de insumos y precios
“Requerimiento total anual y el precio de los insumos necesarios para
cumplir con el programa d e producción. “
MATERIA PRIMA E INSUMOS:
Las materias primas, e insumo son aquellos materiales que influyen
directamente sobre el proceso de producción y que son parte del producto
final.
El manejo d e inventarios como una cantidad de productos disponibles
para su uso o ventas posteriores. Los inventarios se podrían clasificar
en :
Ø Materias Primas e insumos comprados: Estas son las entradas al proceso
productivo. Esa clase de inventarios es necesaria porque es imposible
conseguir que los proveedores nos surtan lo que necesitamos cuando lo
requerimos.
Ø Producto en proceso : Los inventarios de producto en procesó son
producto que han dejado de ser materia prima, pero que aun no se pueden
considerar productos terminados.
Ø Producto Terminado: son artículos completamente procesados y que están
listo para ser embarcados al cliente.
CONSUMO Y PRECIO DE MATERIA PRIMA POR UNIDAD DE PRODUCTO:
Materia prima Unidad Precio Origen
Fuente: Fondo Regional de Guayana.
CONSUMO Y PRECIO DE OTROS MATERIALES POR UNIDAD DE PRODUCTO:
Materia prima Unidad Precio Origen
Fuentes: F. R. G.
DISPONIBILIDAD DE INSUMOS:
“Indicar si los insumos (materia prima y otros materiales) utilizados
en el proceso productivo esta disponible en los momentos deseados, es
decir si existe la disponibilidad inmediata de los mismos, si el caso es
contrarío se debe indicar que afecta la disponibilidad de los mismos”.
Origen de los Insumos
“ Se debe indicar el origen de los insumos, es decir señalar si es
Regional, Nacional o Internacional. “
INSUMOS SUSTITUTIVOS
“Indicar si existen insumos que puedan reemplazar a los insumos
originales, si productivo, de igual forma explicar el destino que se le
dará al desperdicio generado”.
BALANCE DE MATERIALES:
“Establecer un balance de las cantidades de insumos, productos, sub
productos y desperdicio para cada producto. Para la elaboración de estos
balances de materiales debemos conocer los coeficientes técnicos de
rendimientos en el proceso, porcentaje de subproductos y porcentajes de
desperdicio”.
REQUERIMIENTO DE PERSONAL Y COSTO
“Identificar la mano de obra requerida para lograr los objetivos del
proyecto indicar la cantidad, calificación, modalidad de contratación,
sueldo, beneficios.”
MANO DE OBRA DIRECTA:
Es aquella que interviene con su acción en la fabricación de los
productos, bien sea manualmente o accionando las maquinas que
transforman la materia prima en producto terminado o acabado.
Al estimar las necesidades de mano de obra directa, básicamente nos
interesan dos cosas:
Cuantos trabajadores se necesitan
Que habilidad deben tener.
MANO DE OBRA INDIRECTA:
Es aquella que intervienen brindado apoyo a la función de fabricación de
los productos, bien sea en labores de supervisión, inspección,
mantenimiento, suministro, transporte y otros.
La mano de obra indirecta incluye personal para:
Ø Supervisión
Ø Empaque y embarque
Ø Mantenimiento
Ø Almacenes (materia prima, producto terminado)
Ø Inspección
Ø Control de producción
Ø Control de Calidad.
El numero de personas requeridas para cada una de estas áreas dependerá
del tamaño y clases de organización; pero para determinarlo se deberá
estimar la carga de trabajo aproximada necesaria para cada actividad de
las mencionadas horas- hombre por turno.
ORGANIZACIÓN
“De acuerdo con los requerimientos de la mano de obra y las funciones a
desempeñar por esta, se debe estructurar la Organización de la Empresa,
es decir, los recursos humanos disponibles para administrar el proyecto.
Se debe presentar el organigrama administrativo”.
Ø Unidad formada de diferentes partes dependientes entre si, pero cada
una de ellas con una función especial”.
Ø Un grupo de individuos unidos para un fin determinado: Organismo
social.
Ø Organización” es ordenar o arreglar las funciones (conjunto de
actividades similares o parecidas) para lograr los objetivos.
Determinando la autoridad y responsabilidad de las personas encargadas
de realizarla.
Ø OBJETIVOS DEL AREA DE ORGANIZACIÓN:
Se deben establecer los objetivos del área de acuerdo con los objetivos
de la empresa misma y del resto de las áreas que le conforman . Para
definir los objetivos de la empresa por área funcional se recomienda los
siguiente:
Ø Misión
Ø Visión
Ø Objetivos Generales
Ø Objetivos Especificos: Mercadotecnia,Producción, Contabilidad, y
Finanzas, y otras áreas.
Tipos de Organización:
Funcional
Staff
Estructura organizacional.
CAPITULO IV : ESTUDIO FINANCIERO
Una vez encuadrado el proyecto dentro de sus parámetros de actuación, se
procede a realizar la evaluación Económica- Financiera cuyo objetivo
general
Es ordenar y sistematizar la información derivada de las etapas anteriores y elaborar los cuadros que servirán de base para la evaluación de resultados. Para lograrlo es necesario analizar en detalle los puntos siguientes.
Ø Componentes de la inversión
Ø Inversión Total
Ø Depreciación y Amortización
Ø Financiamiento de Terceros
Ø Volumen de ocupación
Ø Materias primas
Ø Ingresos
Ø Gastos de Fabricación
Ø Estado de Resultados.
Componentes de la Inversión:
Comprende la relación de los activos fijos y otros activos que van a
formar parte de la inversión. Se subdividen en tres grupos: elementos de
infraestructura y estructura. Maquinaria y equipos de producción
estudios y proyectos. Su razón de ser es mostrar en detalle la
composición de su costo que será trasladado posteriormente.
La maquinaria y equipo abarca toda la maquinaria y equipos destinados a
las líneas de producción. En caso de ser importada, este cuadro deberá
mostrar toda la composición de sus costos desde su lugar de origen hasta
la planta.
INVERSION TOTAL: Deberá mostrar el monto individual de los rubros de
Activos Fijos, de otros Activos y de capital de trabajo. Deberá estar
subdividido en aporte propio y aporte de terceros.
El capital de trabajo es la liquidez necesaria para poder cubrir el
desfase existente entre el momento en que comienza a causarse los gastos
iniciales de funcionamiento de la empresa y el momento en que comienza a
percibirse los ingresos..
ESTUDIO FINANCIERO
NECESIDADES TOTALES DE CAPITAL:
Indicar las necesidades de recursos monetarios necesarios para el
desarrollo y puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos
tangibles e intangibles y el capital de trabajo.
ACTIVOS FIJOS TANGIBLES: Los activos representan los bienes y derechos
de propiedad de la empresa.
“Lo constituyen bienes con todas las características anotadas
anteriormente por los activos fijos, y los cuales están connotadas por
tener materialidad, es decir, poseen presencia física, que se puede
apreciar con los sentidos. Dentro de este grupo tenemos los Terrenos,
los edificios, maquinarias. Etc.
ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES:
Están representados por derechos de orden legal o económico, los cuales
tienen como características principal su inmaterialidad, es decir,
carecen de presencia física, lo que implica que su existencia no puede
apreciar con los sentidos.
Dentro de este grupo tenemos la plusvalía o crédito mercantil, la
patente, estudios de abogados, estudio de proyectos. Etc.
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO:
Indicar el destino del capital de trabajo y para cuanto tiempo se estima
y porque.
CONCEPTO MONTO (BS) TIEMPO PORCENTAJE
MATERIA Prima
Otros materiales
Mano de Obra
Gto Operación
TOTAL
Fuentes:
EL CAPITAL DE TRABAJO NETO ES LA DIREFENCIA ENTRE LOS ACTIVOS CORRIENTES
Y LOS PASIVOS CORRIENTES.
Podemos decir, que es lo mínimo que se requiere para poner en
funcionamiento a la empresa. O el negocio.
Indicar como se realizara la inversión, el aporte propio del promotor y
el crédito solicitado. En algunos Organismo el aporte es de un ( 30%)
del promotor, contra el (70%) al organismo solicitado. Específicamente
el Fondo Regional de Guayana.
DEPRECIACION Y AMORTIZACION:
La inversión efectuada se recupera a través de la depreciación que se
aplica sobre los activos fijos y de la amortización, aplicada sobre los
otros activos, o activos intangibles. El capital de trabajo no esta
sujeta a depreciación ni a amortización debido a su naturaleza de activo
liquido trasferible a lo largo de los años de funcionamiento del
proyecto y, consecuentemente, recuperable a su cierre.
El numero de años aplicables a la depreciaron esta directamente
relacionada con la vida útil del activo fijo y se supone que, una vez
finalizada esta, el empresario ha recuperado su valor total para
sustituir el activo fijo con otro similar. El numero de años aplicables
a la amortización esta relacionado con el valor total del activo
intangible siendo mas amplio a medida que su valor sea mayor. Su tiempo
de duración se calcula hasta finalizar la vida útil del activo.
El Cuadro contiene el valor individual de los activos, el numero de
periodos de depreciaron y amortización aplicados sobre cada rubro. Y el
monto de sus cuotas anuales. El métodos de depreciación es por la línea
recta.
Se castiga los Activos de la empresa, mas los nuevos por adquirir.
Fuentes del Financiamiento
Indicar si presenta el endeudamiento con algún ente financiero y la
situación actual del mismo, de igual manera indicar el ente financiero
al que solicitara el crédito actual.
Financiamiento:
En estos cuadros se deberán de indicar claramente los parámetros y
condiciones de calculo, tales como:
ü Monto del crédito
ü Tasa de interés anual nominal
ü Tasa de interés efectiva por periodo de pago
ü Comisión de crédito
ü Periodo muerto, de gracia, y amortización del crédito
ü Monto de los pagos de amortización.
ü Periodos de vigencia, de construcción.
Debido a la marcada diferencia entre los entes Gubernamentales, que
financian, estos deben hacerse siguiendo las instrucciones donde se va a
financiar. Y la modalidad de financiamiento.
VOLUMEN DE OCUPACION
EL cuadro destaca la distribución del volumen de mano d e obra en lo que
el numero de personas y el valor d e la nomina se refiere por categorías
de empleados y por condición de fijos y variables. También se deberá
comentar el alcance de las prestaciones sociales y cualquier otro
beneficio.
MATERIAS PRIMAS (O SUMINSTROS)
Por estar este calculo directamente relacionado con las capacidades
instaladas y utilizada de la empresa, deberá copiarse en el cual se
previamente en el estudio técnico. Esta data va a servir para efectuar
el calculó de la materia prima y para que el evaluador le tenga presente
como elementó de referencia.
INGRESOS
BIBLIOGRAFIA
1. ARTHUR S. PENNANCE, “ DICCIONARIO DE ECONOMIA, Segunda Edicion,
Editorial Oikos- Tau, impreso en Barcelona _ España.
2. BACA URBINA GABRIEL, “ Evaluación de Proyectos”, Tercera Edición,
Editorial MCGRAW-HILL, impreso en Colombia.
3.BLANCO R. ADOLFO, “FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS” Primera
Edicion, Editorial Tropykos, impreso en Venezuela.
4.FUNDES DE VENEZUELA. Formación Empresarial.
5.GUIA B : CORPORACION VENEZOLANA DE GUAYANA.
6.SAPAG C. NASSIR, SAPAG C. REINALDO “PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS” , SEGUNDA EDICION, EDITORIAL MC- GRAW-HILL, impreso en
Colombia.
7. TECNOPARQUE DE VENEZUELA. FORMACIÓN DE EMPRENDEDORES.
8. INCE : FORMULACION DE UN PROYECTO D E INVERSION MODULOS 1 Y 2. PUERTO
ORDAZ- MAYO 2003.
8. LATOUCHE MARFA OLIVO – MALDONADO RICARDO G. CONTABIOLIDAD GENERAL.
EDITORIAL LIMUSA. AÑO 1990.
9. FINANZAS : GRUPO EDITORIAL NORMA COLOMBIA.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
ACTIVO: Todo aquello que tiene valor monetario y de propiedad de una
empresa o individuo.
ANÁLISIS COSTO BENEFICIO: Comparación de los beneficios marginales de un
proyecto o programa con sus costos marginales para decidir si se dedican
o no se dedican recursos a ese proyecto o programa y en qué cantidad.
ANÁLISIS DE SENCIBILIDAD: Análisis del efecto que sobre la rentabilidad
de un proyecto de inversión ejercen los cambios porcentuales en las
ventas, costos, y otras variables.
APRECIACIÓN: Aumento del valor de una moneda expresada en la cantidad de
divisas que puede comprarse con ella.
ARANCEL: Impuesto sobre los bienes producidos en el extranjero y
vendidos en el país.
AVALUO DE INVERSIÓN: Análisis de los probables costos y beneficios de
nuevas inversiones posibles y la evaluación de la conveniencia de
comprometer recursos para ese objeto.
AVALUO: Acción y efecto de valuar; esto es, de fijar la estimación de
una cosa en la moneda del país o la indicada en el negocio de que se
trate, tasación; justiprecio.
BENEFICIO: Ingresos totales menos los costos totales
CAPACIDAD DE SUSTENTACIÓN: Volumen o cantidad que un semoviente (animal
vivo), pude consumir en términos de alimentación de acuerdo al espacio,
tipo y condición del alimento suministrado.
COEFICIENTE DE RENTABILIDAD: Relación entre el beneficio obtenido y los
recursos empleados o renta del capital invertido.
COEFICIENTE DE GARANTIA: Proporción que representa el crédito concedido
sobre el importe estimado de la garantía otorgada.
Proporción adecuada entre los recursos propios y ajenos. Refleja la
proporción de la suma capital desembolsada más reservas en relación con
la totalidad de los depósitos ajenos.
COEFICIENTE DE INVERSIÓN: Proporción que representa la inversión
efectuado sobre el pasivo total.
CONSUMO Demanda efectiva actual que equivale al volumen total de
transacciones de un producto o servicio a un precio determinado, dentro
de un área determinada, en momento dado.
COSTO DE OPORTUNIDAD: Cantidad de otros productos que se deben perder o
sacrificar para obtener una unidad de producto.
COSTO DE PRODUCCIÓN: Gastos ocasionados por el pago de intereses,
salarios, amortizaciones, materias primas y todos aquellos conceptos que
inciden directamente en la producción de un articulo.
COSTO ECONÓMICO: Pago que se debe hacer para obtener y mantener los
servicios de un recurso; ingreso que una empresa debe proporcionar al
proveedor de un recurso para atraer el recurso desde un uso alternativo;
igual a la cantidad de otros productos que no se pueden obtener cuando
los recursos se dedican a un producto particular.
COSTO FIJO: Cualquier costo cuyo total no cambia cuando la empresa
modifica su nivel de producción; costo de los recursos fijos.
COSTO VARIABLE: Costo cuyo total se incrementa cuando la empresa aumenta
y se reduce cuando disminuye el nivel de producción.
CRÉDITO PUENTE: Es el que se concede mientras tanto se tramita o
gestiona una cantidad superior.
DEMANDA POTENCIAL Volumen probable que alcanzaría la demanda real por el
incremento normal a futuro o bien si se modificaran ciertas condiciones
del medio que la limitan.
DEMANDA: Necesidad o deseo de adquirir un bien o servicio unida a la
posibilidad de adquirirlo.
ELASTICDAD PRECIO DE LA OFERTA: Medida del grado en que la cantidad
ofrecida de un bien responde a una variación de su precio; se calcula
dividiendo la variación porcentual de la cantidad ofrecida por la
variación porcentual del precio
ELASTICIDAD PRECIO DE LA DEMANDA: Medida del grado en que la cantidad
demandada de un bien responde a una variación de su precio; se calcula
dividiendo la variación porcentual de la cantidad demanda por la
variación porcentual del precio.
ELASTICIDAD: Variación relativa que experimenta una función o variable
dependiente ocasionada por la variación relativa de un factor.
EVALUACIÓN: Constituye un balance de ventajas y desventajas de asignar
al proyecto analizado los recursos necesarios para su realización.
GARANTIA PRENDARIA: Contrato de garantía por el cual el deudor, o un
tercero por él, entrega al acreedor para seguridad de su crédito, la
posesión efectiva de un bien mueble, la cual deberá restituir al quedar
extinguida la obligación.
INTERÉS COMPUESTO: Resulta cuando, al final de cada período, los
intereses se unen al capital para producir, a su vez, nuevos intereses.
MANO DE OBRA DIRECTA Consiste en los jornales pagados por el trabajo
realizado y que puede cargarse directamente al mismo. Puede considerase
además, como un costo variable.
MANO DE OBRA INDIRECTA: Representa el trabajo auxiliar hecho en relación
con la manufactura del producto. Es un trabajo que no se emplea en
cambiar la forma del producto, pero que realiza procesos esenciales.
MATERIAL DE EMPAQUE: Son aquellos materiales que forman parte del
producto sin sufrir manufactura.
MATERIAS PRIMAS: Son aquellos materiales que influyen directamente en el
proceso de producción.
MERCADO CAUTIVO Es la cantidad de bienes y servicios que se tienen
colocados a un precio determinado en un lugar determinado, bajo las
condiciones establecidas de demanda y oferta.
MERCADO: Sitio de convergencia de la oferta y la demanda de productos,
en que se establece un precio único.
OFERTA: Cantidad de un bien que los productores están dispuesto a llevar
al mercado de acuerdo con los precios que pueda alcanzar y teniendo en
cuenta su capacidad real de producción.
PERÍODO DE CAPITALIZACIÓN: Es el tiempo al cabo del cual, los intereses
se unen al capital.
PIGNORACIÓN: Contrato en el cual un deudor o un tercero, da al acreedor
una cosa mueble (cosecha, maquinaria o equipo, semovientes, etc.) en
seguridad del crédito, la cual deberá restituirse al quedar extinguida
la obligación.
OLIOPOLIO: Facilidad que ofrece una industria para el ingreso en su
mercado.
POBLACIÓN ACTIVA: Número total e trabajadores, incluidos tanto los
ocupados como los desempleados.
PRECIO C.I.F.: (Cost, insurance, freinght, es decir, “costo, seguro y
flete”) nombre dado al sistema de pagos de bienes cuando se incluye en
el caso de los bienes fletados los costos del seguro y del flete.
PRECIO CONSTANTE: Es el valor monetario de un bien en un período dado,
calculado utilizando los precios de un año base fijo.
PRECIO CORRIENTE: Es el valor de la mercancías medidos en unidades
monetarias, en un determinado momento.
PRECIO F.O.B.: (free on board, es decir, puestos a bordo), nombre dado
al sistema de pagos de bienes fletados a/o de otros países, cuando la
cantidad pagada cubre únicamente el valor de los bienes y excluye el
seguro y el flete.
PRECIO SOMBRA: Es el precio establecido artificialmente sobre la base de
adecuaciones que se efectúan al valorar socialmente un proyecto,
convirtiendo los precios del mercado que se utilizan, en precios
sociales. La distribución que sufren los precios del mercado se explica
ante las imposiciones y actos de poder que ejercen los oferentes, el
Estado y algunas veces los demandantes, en el funcionamientos de los
mercados específicos.
PRECIO: Valor de intercambio de los bienes y servicios que se establece
entre el comprador y el vendedor.
PROYECTO: Es el plan prospectivo y cronológico de una unidad de acción
capaz de materializar algún aspecto del desarrollo económico o social.
PUNTO DE EQUILIBRIO: Es el volumen o nivel de operaciones para el cual
los ingresos totales se igualan con los costos totales, representando
una situación particular para la toma de decisiones.
RAZÓN SOCIAL: Es el nombre con que se proyecta registrar la empresa y
con el cual efectuará sus transacciones comerciales.
RENTABILIDAD: Es la relación existente entre los rendimientos netos
obtenidos de la inversión y el capital invertido, expresada dicha
relación en tanto por ciento.
SALARIOS: Pago básico realizado a los obreros; estipendio o remuneración en dinero, especie u otro provecho que recibe una persona a cambio de la realización de un servicio o trabajo ejecutado por cuenta y subordinación de otro.
SUELDOS: Pago básico de los empleados; remuneración que perciben determinados trabajadores que no son empresarios en sentido estricto, es decir, que en ningún caso asumen los riesgos de la empresa.
TASA ACTIVA: Es la tasa de interés que cobra las instituciones
financieras por la realización de sus operaciones activas (créditos a
corto, mediano y largo plazo, colocaciones, etc.)
TASA DE DESCUENTO: Tasa utilizada para calcular el valor actual de los
flujos netos de una inversión futura.
TASA DE INTERÉS: Es precio que se paga por el uso de los fondos prestables, es decir, el costo o precio del dinero.
TASA INTERNA DE RETORNO: Se define como aquella tasa de interés que hace equivalentes a un flujo de ingresos con un flujo de costos. En otras palabras, aquella tasa de interés que hacen igual a cero el valor presente de los ingresos menos los costos. Se dice que la TIR es aquella en la cual el Valor Actual Neto (VAN) es igual a cero, o sea, donde los ingresos netos y costos de inversión se igualan a sus valores actualizados.
Es el tipo de interés, que cuando se utiliza para disminuir los
flujos de caja asociados a un proyecto para hallar el valor presente
neto (VAN), proporciona una medida de la Tasa de Retorno de la inversión
del proyecto, puesto que determina la viabilidad del mismo. Dicha tasa
interna tendrá que ser superior a los beneficios del costo de
oportunidad del plan y de cualquier tasa del mercado, incluida la tasa
de inflación, para que el mismo sea lucrativo en términos económicos.
ESTUDIO FINANCIEROS
Permite proyectar a la empresa conociendo sus antecedentes, sus
Estados Financieros,
Su capacidad de generar fondos, y en base a estas variables, proyectarla
en el futuro. Es importante destacar que esta parte de simular,
proyectar, es manejar un escenario optimista de la empresa.
Para este efecto Antonio Frances IESA “
NO Es posible conocer el futuro; pero si delinear opciones de la evolución del entorno, según el comportamiento clave.
La elaboración de escenarios se ha vuelto una técnica popular para
delinear el futuro.
“COMO SURGIO ESTA TECNICA? ¿ en que consiste ¿ como puede aplicarse en
la situación actual de Venezuela.
No es posible determinar cuales serán las tasas de cambio, inflación o interés dentro de cinco años, pero estimarlas con alguna aproximación es indispensable para prever la rentabilidad de una inversión “. (ANTONIO FRANCES REVISTA IESA 1993).
“ Como Proyecto yo sobre que base, y que punto tomo en referencia, en
primer lugar observo el comportamiento histórico de la empresa, este
dato me lo da los Estados Financiero de la empresa”, su valor agregado
(bienes inmateriales de esta) como clientes, calidad del servicio o
producto, los años que tiene funcionando, los clientes, la calidad, si
es un producto competitivo o si esta innovando tecnología, sustitución
de importaciones, bondades y fortalezas del producto o servicio .
Y las variables Macroeconómicas como son la tasa de cambio, la
inflación, el cambio dólar/ bolívar, la situación del país.
Sobre estas variables se proyecta, por ejemplo la capacidad d e la
empresa de que va a depender de la tecnología, de la mano d e obra, de
si la empresa va adquirir un nuevo equipo va aumentar producción, va a
mejorar el galpón, va a mejorar la infraestructura de la empresa y por
lo tanto va a aumentar su producción.
ESTUDIO FINANCIERO
CUADRO Nº 1:
ESTUDIO FINANCIERO
4.5.1.2. Capacidad instalada:
Estos son datos d e la empresa, por ejemplo que produce que ofrece,
quienes son su competencia, delimitar el espacio, la ubicación, el sitio
donde esta ubicada por lo que dijimos en capítulos anteriores de la
Micro localización, es importante si esta bien ubicada cerca de los
clientes, de los proveedores, si dispone de infraestructura física,
electricidad, y buenas vías de comunicación y medios de transporte.
Es importante que cada empresa, uno debe de investigar a la empresa, el
entorno y la competencia. Porque debemos de conocer el desenvolvimiento
de la empresa en el tiempo de funcionamiento, examinar su trayectoria la
fortalezas d e sus productos, las debilidades si existen, la
competencia, etc. Pero las fortaleza d e ellas desde el punto de vista
de mercado. Todo esto se requiere para pronosticar o proyectar a la
empresa en un escenario de por lo menos de siete a diez años.
Cuadro 7
PROYECCION DE FLUJO DE EFECTIVO
UN ESTUDIO DE FACTIBILIDAD ECONOMICA, POR RAZONES OBVIAS NO APARECE
EL NOMBRE DE LA EMPRESA.
1. INTRODUCCIÓN
Los orígenes de la publicidad se remontan a la antigüedad. Uno de los
primeros métodos de publicidad consistía en pintar los anuncios en los
muros. Los arqueólogos han encontrado numerosas muestras de esta
técnica, en especial en la antigua Roma y en Pompeya.
A finales del siglo XIX muchas empresas estadounidenses empezaron a
vender sus productos en envases que llevaban impresa la marca. Este
hecho marcó un hito en la historia de la publicidad, puesto que antes
los productos domésticos como el azúcar, el jabón, el arroz, la melaza,
la mantequilla, la leche, la manteca, las alubias (frijoles), los
caramelos y dulces y los alimentos en escabeche se vendían a granel, por
lo que los consumidores no habían conocido hasta entonces al productor.
La aparición de la electricidad contribuyó a la creación de anuncios
luminosos; el fotomontaje y otras mejoras en las técnicas de impresión
ayudaron tanto a editores como a los departamentos de publicidad de
periódicos y revistas. La publicidad empezó a contratar a especialistas
en relaciones públicas. La aparición de la radio en la década de 1920
estimuló una nueva técnica de venta que utilizaba la voz como reclamo.
El efecto económico de la publicidad es como el primer golpe en el juego
del billar. Tan pronto una compañía empieza a anunciarse, provoca una
reacción en cadena que afecta a la compañía, lo mismo que a sus
competidores, clientes y comunidad empresarial; el resultado de la
reacción, aunque difícil de predecir, dependerá de la fuerza del golpe y
del ambiente económico donde ocurre
C.A, es una empresa cuya misión es la impresión y reproducción de
afiches, pendones y baking, entre otros productos publicitarios, cuya
visión es ser reconocidos en región Guayana y específicamente en Puerto
Ordaz, como lideres en el diseño, impresión y reproducción.
Por estas razones presentamos para su consideración y demás fines el
proyecto de la Adquisición de equipos, ya que consolidaría a la empresa
en el Municipio Caroní, específicamente Puerto Ordaz, en el Estado
Bolívar, para llevar a cabo esta situación se debe contar con una
adecuada inversión y el apoyo financiero externo suficientes para cubrir
la demanda existente en este sector.
2. RESUMEN EJECUTIVO
El presente proyecto de inversión, esta orientado hacia el sector
servicios incluido en el sector terciario de la Economía, donde el
servicio prestado consiste en la impresión y reproducción de afiches,
pendones y bakin.
La inversión estará dirigida a la adquisición de equipos necesarios para
lograr consolidar las operaciones con las últimas tecnologías de
impresión disponibles en el mercado que se le presenta al promotor,
además de consolidar los otros productos se presten en , C.A.
La inversión total para el primer año es de Bs. 483.854.684,
requiriéndose de Bs. 130.000.000 a través de un crédito por parte del
Banco de Desarrollo Económico y Social, lo que representa un 26,87% de
la inversión total. Según los estudios de mercado, técnico,
económico–financiero el proyecto es viable, porque refleja una Tasa
Interna de Retorno (TIR) lo suficiente atractiva del 57,88%, al
compararla con las tasas de colocación en el mercado financiero y con
las pagadas en el crédito obtenido; y un Valor Actual Neto (VAN) ,
indica que el proyecto generará una riqueza de Bs. 644.730.649 durante
la vida útil del proyecto, así como también contribuir al bienestar
económico y social de los diferentes municipios del estado Bolívar,
mediante la generación de 15 nuevos puestos de trabajo.
3. SITUACION ACTUAL
En la actualidad , C.A., presta sus servicios de todo tipo de impresión,
y reproducción de productos publicitarios: Afiche, Pendón, Bakin,
Pancarta, Vallas, Cajas luminosas, entre otros servicios, en la zona de
Puerto Ordaz, Municipio Caroní, estado Bolívar, pero se ha visto en la
necesidad de solicitar un préstamo para adquirir un equipo que pueda
satisfacer la demanda, ya que para la cantidad de clientes que atienden
es insuficiente el equipo que posee en la actualidad y precisamente por
la solicitud de los clientes de la prestación de un mayor y mejor
servicio los cuales ofrece, sobre todo en el mercado que comienza a ser
explotado de vallas, pancartas, cajas luminosas y calcomanías con
impresión fotográfica para vehículos, ya que la máquina actual, que
cumple con excelencia en cuanto a calidad, se encuentra limitado en
cuanto a la versatilidad en el uso de materiales y baja capacidad de
producción por ende altos costos de producción, haciendo esto
que////////. no es competitiva en el mercado no pudiendo así adaptarse a
la demanda de nuevos productos que el mercado solicita. El nuevo equipo
tiene la característica de utilizar un sistema de impresión con una
nueva tecnología que reducirá los costos de producción, permitiendo así
ser competitivos en el mercado, captar más clientes que incrementará las
ventas al captar trabajos que por las mismas razones de costos eran
realizados en Caracas o Valencia.
El local se encuentra ubicado en una zona comercial, equidistante a la
zona industrial cercano, siendo provechoso desde el punto de vista de la
captación de clientes y compra de los insumos necesarios para prestarles
un servicio en cuanto a la impresión y reproducción de productos
publicitarios y así tener mayor capacidad de respuesta para dichos
clientes. La proveedores tanto de los equipos como de los insumos se
ubican mayoritariamente en el Estado Bolívar.
Actualmente el medio empresarial venezolano afronta el reto de progresar
en base a la alta calidad de sus servicios y dentro de un mercado
competitivo exigente también de alta productividad. DIGIGRAPH, C.A. es
una empresa que esta comprometida con la filosofía de calidad
establecida en las normas de calidad, por eso la implementación de estas
normas le facilitara su participación ventajosa en Calidad y
Productividad en el mercado asegurando la supervivencia de la empresa en
el tiempo.
Por estas razones, esperamos contar con la mayor receptividad y apoyo al
presente proyecto, que permita la adquisición de los equipos y Capital
de Trabajo requerida con su incidencia respectiva en la economía
regional, así como la generación de 15 empleos directos que pueden
apuntalar los planes de reactivación económica y social del Municipio
Caroní, específicamente en San Félix, en el Estado Bolívar.
4. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
La viabilidad del proyecto es analizada a través de los siguientes estudios:
ü Estudio de mercado
ü Estudio técnico
ü Estudio financiero
4.1. Objetivo del estudio:
Determinar la viabilidad económica, financiera, ambiental, técnica y
de mercado, de la Consolidación de
4.2. Característica del Proyecto:
4.2.1. Naturaleza del proyecto
La prestación de servicios de impresión y reproducción de afiche,
pendón, baking, como productos principales, así como Vallas, pancartas,
cajas luminosas y calcomanías de impresión con calidad fotográfica para
vehículos el cual pertenece al sector terciario de la economía, se trata
de la prestación de un servicio mediante el cual se hace posible tener
acceso en nuestra región, específicamente en la zona de Puerto Ordaz, en
el Municipio Caroní, una empresa disponible en cualquier momento sin
tener que recurrir a las empresas que se encuentren fuera de la región
Guayana, haciéndolo mas económico y con disponibilidad inmediata.
4.2.2. Importancia
Podemos palpar la importancia de la publicidad en las empresas. Tenemos
como ejemplo las grandes empresas como la CopyService Money, CODETEL,
Provoka Pollo al Carbón, son empresas que ya son conocidas, pero se
necesita mantener la constancia y en recuerdo la existencia de las
mismas. Esto provee a las empresas que sus clientes tengan pendiente su
publicidad a la hora de demandar de sus servicios.
Según los grandes empresarios y numerosos economistas, la publicidad
desempeña un papel crucial en el desarrollo de mercados de bienes de
poco valor. Existe al menos un estudio a escala mundial sobre los gastos
de cada país en publicidad, y en él se demuestra que existe una
correlación directa entre ésta y el nivel de vida, lo que refrenda la
teoría anterior.
La publicidad proporciona también grandes ingresos a los principales
medios de comunicación. La industria que realiza los anuncios para
televisión y radio depende de las agencias de publicidad. Los periódicos
y revistas obtienen asimismo cuantiosos ingresos gracias a la
publicidad.
Ernest Dichter, psicólogo conocido como el padre de la investigación
sobre la motivación, sostuvo que la imagen de un producto, creada en
parte por la publicidad y la promoción, es una característica intrínseca
al propio producto. Los estudios posteriores demostraron lo siguiente:
aunque un anuncio no siempre se refiere directamente a la calidad de un
producto. La imagen positiva que transmite puede indicar calidad,
hacerlo más conveniente para el consumidor y con ello incrementar su
valor.
La publicidad genera además un valor agregado al introducir nuevas
aplicaciones del producto, por ejemplo: Kleenex fue anunciado
originalmente como limpiador de maquillaje; más tarde como pañuelo
desechable. Una ventaja del sistema de libre mercado es que los
consumidores pueden escoger los valores que quieren en los productos, si
el precio bajo es un factor importante, podrán adquirir un automóvil
económico; si lo son el estatus y el lujo, podrán comprar un coche de
lujo o un deportivo aerodinámico.
La publicidad disminuye la competencia porque las pequeñas empresas o
las de reciente ingreso en la industria no pueden competir con los
cuantiosos presupuestos que le destinan las grandes empresas. Es verdad
que una competencia intensa sí tiende a reducir el número de compañías
de una industria:
• Algunas de las eliminadas pueden ser precisamente aquellas que
daban el servicio más ineficiente a los clientes.
• En otros casos, las fusiones y las adquisiciones (grandes compañías
que buscan su propio interés) aminoran la competencia.
• Los altos costos pueden impedir que en la industria entren
competidores capaces de invertir fuertes sumas en la publicidad.
La publicidad sirve para lanzar nuevos productos al suministrar más
"información perfecta" a un número mayor de personas, con lo cual
estimula la demanda de una clase de bienes.
La publicidad contribuye a sustentar el empleo y el ingreso porque ayuda
a mantener el flujo de la demanda (estimulando las compras).
Normalmente, cuando decaen los ciclos de negocios, las compañías
recortan el presupuesto destinado a la publicidad. Tal vez las
utilidades aumenten con esta medida; pero según los resultados de una
investigación, las compañías que siguen invirtiendo en la publicidad
durante la recesión están en mejores condiciones de proteger y, en
ocasiones, de acrecentar su participación en el mercado.
Pero ningún estudio ha revelado que el ciclo recesionario se
invierte, si todas siguen utilizando la publicidad. En conclusión,
cuando los ciclos de negocios muestran gran dinamismo, la publicidad los
intensifica; cuando están en recesión, puede ser un factor estabilizador
al estimular una compra mayor.
4.2.3. Localización
4.3. Políticas Económicas e Industriales que favorecen o limitan el
desarrollo del proyecto.
Las políticas que pueden apuntalar al presente proyecto esta contemplado
en el acuerdo convenido entre el BANCO DE DESARROLLO ECONÓMICO Y SOCIAL
y FEDECÁMARAS BOLÍVAR, regido por Decreto Nº 1.274 con Rango y Fuerza de
Ley de Transformación del Fondo de Inversiones de Venezuela en el Banco
de Desarrollo Económico y Social de Venezuela de fecha 10 de mayo de
2001, publicado en la Gaceta oficial de la República Bolivariana de
Venezuela Nº 37228 de fecha 27 de junio de 2001, RIF Nº J-30817027-5,
representado por el ciudadano Nelson J. Gerentes D., designación que
consta en el Decreto Presidencial Nº 2.143 de fecha 25 de noviembre de
2002, publicado en Gaceta Oficial de la República Bolivariana de
Venezuela Nº 37.589 de fecha 11 de diciembre de 2002.
En el mismo se considera:
Ø Que Bandes debe financiar y apoyar el desarrollo regional,
contribuir con el desarrollo equilibrado de las distintas regiones del
país y apoyar técnica y financieramente la expansión, diversificación,
modernización y competitividad de la estructura productiva y de la
infraestructura social.
Ø Que es el Estado Bolívar posee un gran potencial de recursos naturales
que explotados bajo un esquema sustentable podrían mejorar
considerablemente las condiciones de vida de la población.
Ø Que el Estado Bolívar constituye una de las regiones declaradas por el
Ejecutivo Nacional como zona prioritaria a desarrollar den tro del
contexto del Eje apure Orinoco.
Desde el punto de vista financiero el apoyo oficial se ha materializado
con el establecimiento de este convenio a través del Decreto Nº 1.274
con Rango y Fuerza de Ley de Transformación del Fondo de Inversiones de
Venezuela en el Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela de
fecha 10 de mayo de 2001, en los cuales se especifica que los recursos
de serán destinados a la promoción e impulso de proyectos y programas de
desarrollo de actividades productivas y al desarrollo tecnológico y
educativo de la región Guayana, en lo cual se inscribe el presente
proyecto, hasta el punto de solicitar ante esta institución financiera
para los Microempresarios, Pequeña Industria, Mediana industria,
Cooperativas, Asociación Civil, Capital de Trabajo, Preinversión,
Asistencia Técnica
4.4. Estudio de mercado
4.4.1. El producto:
4.4.1.1. Identificación del producto:
Afiche, trata de un mensaje publicitario impreso, cuyo diseño se realiza
de acuerdo a las necesidades del cliente, por lo general a los fines de
anunciar, invitar e informar sobre un evento en particular y para ese
momento. El tamaño es a gusto del cliente, pero por lo general mide 0,88
cm x 1 metro.
Pendón, se refiere al mensaje publicitario impreso, cuyo diseño se
realiza de acuerdo a las necesidades del cliente y al evento en
particular en el cual hace presencia. El tamaño es a gusto del cliente,
pero se recomienda de una medida de 0,88 cm x 1 y 2 metros.
Baking, se trata de un mensaje publicitario impreso donde se diseña la
Imagen corporativa de una empresa, así como un mensaje, para utilizarlo
en varios eventos, donde requiere presentarse exclusivamente. El tamaño
es de 4x5 y se puede utilizar frecuentemente.
4.4.1.2. Especificaciones técnicas del producto
No aplica.
4.4.1.3. Durabilidad
Por ser un servicio que se materializa en vinil su durabilidad como
material es poca, estará en función al uso del mismo.
4.4.1.4. Productos sustitutivos o similares
Proyecciones en video Bim y otros recursos de video
4.4.1.5. Productos complementarios
Paradores y todos aquellos recursos necesarios para exhibir los mismos.
4.4.2. La Demanda
4.4.2.1. Distribución y tipología de los consumidores:
La demanda para los servicios ofrecidos por , C.A, esta compuesta
básicamente por las Empresas, Comercios, y toda persona que requiera de
los productos publicitarios. Las necesidades que se pretenderán
satisfacer a estos usuarios son: impresión y reproducción de afiche,
pendón, baking, pancarta, valla, calcomanías para vehículos con
impresión de calidad fotográfica.
4.4.2.2. Comportamiento Actual:
En vista de la necesidad de los servicios prestados por , C.A. y tomando
en cuenta que la publicidad cumple dos propósitos importantes: Mantiene
al público informado sobre sus alternativas (información perfecta),
Permite a las compañías competir más eficazmente por el dinero de los
consumidores (interés personal), y dado que la publicidad sirve para
crear consumidores mejor informados, que sean conocedores y exigentes,
surge la necesidad de adquirir un equipo con la última tecnología de
impresión disponibles en el mercado para responder a las necesidades de
los consumidores de este tipo de servicios y adaptarnos a la demanda de
nuevos productos que el mercado solicita y sobre todo la impresión todo
color con calidad fotográfica, tales como vallas, pancarta y cajas
luminosas.
4.4.2.3. Series Estadísticas Básicas:
Para determinar el número de empresas, comercios y personas que
atenderá///////A. Se considerará solo la población empresarial que según
censo del año 2001 es de aproximadamente 9.000 empresas que conforman el
parque industrial de Ciudad Guayana, tomando en cuenta las empresas
básicas, sin considerar otros factores que pudieran disminuir o
incrementar dicha población a través de los años, se tomó como constante
el nº de empresas durante cinco(5) años. Se estima que cada una demanda
bimensual por lo menos dos (2) productos publicitarios, siendo una
demanda total de 54.000 productos publicitarios anuales, sin considerar
las personas naturales que también requieren de alguno de los servicios.
4.4.2.4. Metodología para la evaluación de los datos
La Demanda potencial proyectada, se determinó mediante una estimación
lineal de los datos futuros, con el apoyo de la función estadística
PRONÓSTICO del programa Excel de Office 2000.
4.4.2.5. Determinación de la curva de la demanda
Para determinar la curva de la demanda se consideró el número de
empresas que requieren por lo menos dos (2) productos publicitarios cada
dos(2) meses aproximadamente, es decir seis (6) al año, de los cuales
satisface tanto /////y otras empresas que conforman el mercado.
Gráfico Nº 1: Determinación de la Demanda
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y Cálculos propios
La premisa anterior permitió a determinar el grafico de la Demanda
Histórica Total de los servicios prestados en base a la población
industrial y al número de productos publicitarios que demandan
anualmente y ///////., atenderá parte de ella esta curva se obtuvo de la
siguiente manera: del total de la población industrial (9.000) se estimo
que cada uno demanda por lo menos seis(6) productos al mes, donde /////
C.A., satisfacerá menos del 50% de acuerdo al cuadro que se explica a en
el siguiente punto.
4.4.2.6. Determinación de la Demanda Actual y Futura
4.4.2.7. Fracción de la Demanda que Atenderá el Proyecto
4.4.2.8. Factores que Condicionan la Demanda Actual y Futura
El factor que pueda condicionar nuestra demanda, seria a través de la
incursión en el mercado de otras Empresas que desarrollen servicios de
la misma naturaleza, y sobre todo de vallas, pancartas y cajas
luminosas; esto nos arrojaría un factor determinante que puede causar un
descenso en la utilización de estos servicios.
4.4.3. LA OFERTA
4.4.3.1. Distribución y Tipología de los Oferentes
Existe otras empresas que presten estos servicios, en total tres, pero
no con el mismo equipo que ahora pretende ////., competir en el mercado.
4.4.3.2. Comportamiento Actual
Concurren en el Estado Bolívar, Municipio Caroní, otros oferentes pero
con equipos que no utilizan insumos o materiales versátiles sino
específicamente de alta calidad, haciendo esto incrementar los costos y
por ende los precios de los servicios.
4.4.3.3. Importaciones
No aplica.
4.4.3.4. Series Estadísticas Básicas
Las estadísticas sobre los servicios de los oferentes no pudo ser
determinada y no se logró información alguna.
4.4.3.5. Determinación de la Oferta Actual y Futura.
No se pudo determinar la oferta de la competencia por falta de
información.
4.4.3.6. Metodología para la evaluación de los datos
No aplica.
4.4.3.7. Factores que Condicionan la Oferta Futura
Las políticas nacionales de financiamiento que se mencionaron como
favorecedoras al desarrollo del proyecto, pueden también ser
consideradas como incentivos potenciales para impulsar la producción de
este tipo de productos por parte de otras empresas en la región y fuera
de ella.
De igual forma se pueden considerar incentivos a la oferta, el
incremento estimado en la demanda de estos bienes por concepto de la
implementación de obras de gran envergadura e importancia para la
región.
4.4.3.8. Capacidad Instalada y Ociosa de los Oferentes.
No pudo ser determinada.
4.4.3.9. Planes y Proyectos de Ampliación de la Capacidad Instalada de
los Oferentes
Al momento de realizar este proyecto, no se tiene conocimiento sobre
alguna ampliación o creación de alguna empresa que preste los servicios
que ofrece /////.A., por lo menos en este momento.
4.4.3.10. Nuevos Proyectos a Desarrollar
Según las investigaciones realizadas en el BANCO DE DESARROLLO ECONÓMICO
Y SOCIAL, si existen proyectos sobre la creación de empresas de esta
índole.
4.4.4. Precios del Producto
4.4.4.1. Series Históricas de Precios
, C.A., ha variado los precios durante los cinco años que tiene de
fundada, sin embargo no tiene una serie histórica de los mismos, ya que
con la maquina actual los mismos varían de acuerdo a la variación del
dólar dado que la mayoría de los insumos son importados.
4.4.4.2. Análisis y Evaluación de Datos
No aplica.
4.4.5. Comercialización
La empresa implementara como estrategias de comercialización la venta a
través de un solo canal de distribución ya que todos los servicios deben
ser personalizados, es decir con el nombre del cliente, su dirección,
etc, el siguiente canal de distribución:
PRODUCTOR -> CONSUMIDOR FINAL
4.5. ESTUDIO TÉCNICO
4.5.1. Capacidad de la Empresa
4.5.1.1. Factores que Condicionan el Tamaño de la Empresa.
Las Empresas prestadoras de estos servicios como cualquier otra empresa
condicionan su tamaño al mercado y a las características especiales del
segmento dentro de ese mercado que se tiene interés en atender. No
obstante este tipo de servicio por ser prácticamente de primera
necesidad, cuya demanda crece directamente con los servicios no tendría
factores limitantes en ese sentido. Solo podría verse afectada por el
volumen de inversión y disposición de recursos que pudiera obligar a la
redimensión del proyecto.
4.5.1.2. Capacidad Instalada
4.5.1.3. Capacidad Utilizada
4.5.2. Programa de producción y ventas
4.5.2.1. Programa de Producción
4.5.2.2. Programa de Ventas
4.5.3. Procesos y tecnología
4.5.3.1. Descripción del Proceso Productivo
4.5.3.2. Flujograma del Proceso
No aplica
4.5.3.3. Maquinarias, Equipos y Herramientas
A continuación se presentan los equipos que deben ser adquiridos o
aportados inicialmente por el promotor, para alcanzar la capacidad de
producción estimada en condiciones de calidad y disponibilidad adecuadas
a las premisas mencionadas en el presente proyecto.
4.5.3.4. Descripción de las Instalaciones Necesarias
Las instalaciones necesarias para ampliación del proyecto estarán
constituidas por un área de aproximadamente 170 M2, suficientes para
realizar la impresión y reproducción hasta su despacho.
4.5.3.5. Distribución Física
La distribución física del área es de aproximadamente 170 m2, las cuales
se distribuyen de forma tal que haya un área de recepción, área de
diseño, impresión y reproducción.
4.5.3.6. Factores que determinan la Localización
La ubicación de la empresa C.A. prestadora de servicios de diseño, impresión y reproducción de afiche, pendón, baking, entre otros servicios, etc., es el Municipio Caroni del estado Bolívar. Esta ubicación fue determinada principalmente por los siguientes factores: Cercanía a los mercados de consumidores.
Proximidad a los mercados de consumidores: Los consumidores potenciales de estos productos están ubicados en las principales poblaciones del Municipio Caroní, Puerto Ordaz, Estado Bolívar, por lo tanto el sitio escogido para ubicar los equipos que contribuiran a prestar un mejor servicio es dentro de las instalaciones de la empresa actualmente.
Disponibilidad de buenas vías de comunicación.
Otro factor que estimuló el desarrollo del proyecto en la ubicación
señalada, es el hecho de estar en el ámbito geográfico de actividades
empresarial, educativas, bancarias, de consumo masivo, se encuentra en
una vía principal de la Parroquia Cachamay. Que da acceso a otras zonas
del Municipio y a otros Municipios, es decir es paso seguro hacia otras
zonas y Muicipios del Sur.
Ø Menos Competencia, Según las investigaciones realizadas en Venezuela
muy y especialmente en la región oriente existen muchas empresas entre
grandes y pequeñas que poseen mas del 50% del mercado, específicamente
en el Estado Bolívar, Municipio Caroní, Zona de Puerto Ordaz. Sin
embargo por ser una zona tan poblada, y considerando el crecimiento
poblacional de la zona así como el hecho de que es la única que
adquirirá una máquina de alta tecnología, debe tomarse en cuenta este
factor como determinante al momento de decidir la localización de esta
Unidad de Negocio.
4.5.4. INSUMOS REQUERIDOS
4.5.4.1. Requerimiento de Insumos y Precio
Los insumos utilizados están descritos en el anexo, y resumidos en el
cuadro siguiente:
Tabla Nº 8 :Precios y Requerimiento anual de la Materia Prima
4.5.4.2. Disponibilidad de Insumos
Para los insumos a utilizar, hay garantía de disponibilidad. Además
por el tipo de servicio se establecerá como política, mantener buen
stock de los mismos. Estos proveedores se encuentran en la Ciudad de
Puerto Ordaz, se anexa listado de proveedores.
4.5.4.3. Origen de los Insumos.
Todos los insumos son de origen regional y nacional, con la
adquisición de la nueva maquina.
4.5.4.4. Insumos Sustitutivos.
Los insumos solos pueden ser sustituidos por otros iguales de
diferente marca, precio, pero no en calidad y entrega oportuna.
4.5.4.5. Desperdicio.
Los desperdicios que se generan durante el proceso son material de
papel, vinil, entre otros.
4.5.5. REQUERIMIENTO DE PERSONAL Y COSTO.
Una de las más urgentes necesidades que tiene la sociedad venezolana y
en especial, las comunidades del estado Bolívar es la creación de
fuentes de empleo que logre reactivar la capacidad de consumo de la
población y con ello impulsar el desarrollo económico y social de la
región y el país, por ello, este proyecto estima la creación de 3 nuevos
empleos directos, 2 a indirecto y 7 administración y ventas. Siendo este
uno de los objetivos sociales y de reactivación económica más
importantes del proyecto.
En las tablas siguientes se muestran las necesidades de mano de obra
directa, a destajo y de Administración y Ventas que el proyecto tendrá
que mantener o contratar.
Tabla Nº 9 : Requerimiento y costo de mano de obra
La Mano de Obra Directa Fija, que tendrá el presente proyecto, es de 5
personas, la cual representa el 28% del total, conformado por
Diseñadores. Una de las características más importantes de este tipo
empresas es que los servicios son personalizados y se demanda calidad de
mano de obra especializada en estos tipos de servicios. En la Tabla
anterior Se encuentran El presidente, el Gerente General, Secretarias,
Vendedores, Obreros,los cuales integran la mano de obra de
administración y ventas fija para lo cual requiere tener recurso
suficiente y capacitado en cada una de las áreas administrativas.
4.5.6. ORGANIZACIÓN
La estructura organizativa y funcional es piramidal. No obstante,
esta concebida bajo los principios de la delegación de autoridad, donde
las decisiones en cuanto a funcionamiento y administración sean tomadas
a nivel de dirección y gerencia, a objeto de dar la mayor fluidez
posible a los procedimientos y optimizar la capacidad de repuesta. A
continuación se presenta el organigrama.
4.6. ESTUDIO FINANCIERO
4.6.1. NECESIDADES totales de capital
4.6.1.1. Requerimiento Total de Activos
Para sustentar el presente proyecto se debe emprender una serie de
inversiones que permitan satisfacer los requerimientos básicos de
activos fijos, activos intangibles o nominales y de capital de trabajo.
4.6.1.1.1. Activos Fijos Tangibles
En el caso de las inversiones en Activos Fijos Tangibles, se incluyen
todas las adquisiciones de bienes que se utilicen en el proceso
productivo o que sirvan de apoyo al desarrollo del proyecto, como en
nuestro caso: equipos, mobiliario, etc. cuya vida útil determina el
período y los montos anuales por concepto de depreciación, que influyen
sobre las erogaciones correspondientes al impuesto sobre la renta.
4.6.1.1.2. Activos Fijos Intangibles
4.6.1.1.3. Capital de Trabajo
Debido a que se trata de una empresa en funcionamiento, para la
determinación del Capital de Trabajo solo se consideró el gasto
correspondiente en la elaboración de Formas Continuas, considerando este
rubro de mayor prioridad dentro del financiamiento a solicitar.
4.6.1.2. Modalidad de Financiamiento
Para desarrollar el presente proyecto se requiere de una inversión,
para el año cero (0), de Bs. 483.854.684 de los cuales el promotor del
proyecto dispone de un monto de Bs. 353.854.684 correspondiente al
73,13% de la inversión total y se pretende obtener un financiamiento
externo por parte del Banco de Desarrollo Económico y Social (Bandes) de
Bs. 130.000.000 (26,87% de la inversión).
El monto a financiar por la vía del crédito solicitado está dirigido al
26,87% a la adquisición de los Equipos, mientras que la inversión de los
promotores se basa en equipos existentes, infraestructura y parte del
Capital de trabajo, es decir el aporte es de un 73,13% de su valor. (Ver
Tabla siguiente)
4.6.1.3. Fuentes de Financiamiento
El presente proyecto cumple con todos los requerimientos exigidos por
el Banco de Desarrollo Económico y Social, por considerar que se trata
del ente financiero más idóneo para introducir la solicitud del crédito
previsto.
4.6.1.4. Condiciones del Crédito
Las condiciones que se pretenden obtener, coinciden con las
establecidas en las políticas de financiamiento establecidas por el
Fondo Regional Guayana para este tipo y monto de la inversión requerida
para impulsar el proyecto.
4.6.1.5. Amortización de la Deuda
Partiendo de un monto total del endeudamiento por Bs. 130.000.000, a
una tasa no mayor al 25%, en el proyecto se determina la siguiente tabla
de amortización de la deuda, para un período de 4 años, con 6 meses de
gracia, 6 meses de intereses diferidos y una cuota mensual fija de Bs.
60.737.930.
4.6.1.6. Inversión Anual durante la Vida del Proyecto
El cronograma de aplicación de la inversión total durante el período
de vida del proyecto, considerando las necesidades de reposición de
activos producto de los términos de vida útil de los mismos y su
correspondiente depreciación en el tiempo, se presenta en la tabla
siguiente:
4.6.1.7. Depreciación y Amortización de la Inversión
La depreciación de todos los activos Fijos Tangibles involucrados en
el proyecto se calcula mediante el Método de Línea Recta, mientras que
el Capital de Trabajo no se le establece período de vida útil o de
amortización.
4.6.1.8. Otros Gastos de Fabricación
Estos Gastos incluyen aquellos que se realizan por concepto de pagos
por los servicios públicos utilizados y la adquisición de materiales
indirectos; en el caso de nuestro proyecto pueden considerarse de
mediana importancia, debido a que alcanzan el 33% del total de los
Gastos de Fabricación y el 9% de los Costos Totales de Producción.
Tabla Nº 18 :Otros gastos de fabricación
4.6.1.9. Otros Gastos de Fabricación
Estos Gastos incluyen aquellos que se realizan por concepto de pagos
por los servicios públicos utilizados y la adquisición de materiales
indirectos; en el caso de nuestro proyecto pueden considerarse de
mediana importancia, debido a que alcanzan el 33% del total de los
Gastos de Fabricación y el 9% de los Costos Totales de Producción.
4.6.1.10. Otros Gastos de Administración y Ventas
También son conocidos como los Gastos Generales de Administración y
Ventas y comprende todas aquellas erogaciones que permiten realizar las
operaciones de administración y ventas necesarias para el funcionamiento
normal de la empresa; en el caso de nuestro proyecto, estos Gastos
representan el 18% del total de Gastos de Administración y Ventas y el
5% de los Costos Totales de Producción.
4.6.2. Estructura de costo con FINANCIAMIENTO
A través de la evaluación del mercado de proveedores y el de
competidores, así como las definición y selección de los aspectos
técnicos y organizacionales propios para la ejecución del proyecto, se
precisaron los recursos básicos necesarios para alcanzar la operatividad
óptima del proyecto.
Para lograr la utilización de esos recursos se debe ejecutar una serie de erogaciones monetarias conceptualizadas como los costos del proyecto y que pueden ser clasificados según el objeto involucrado en su erogación para el año 0:
Ø Costo Primo (Bs. 128.258.400): conformado mayoritariamente por la
adquisición de materia prima (79%) y Mano de Obra Directa (21%)
Ø Gastos de Fabricación (Bs. 87.575.983): Con la presencia mayoritaria
de la Depreciación (54%) y los Otros Gastos de Fabricación (33%).
Ø Gastos de Administración y Ventas (Bs. 80.176.362): Que incluyen la
Mano de Obra de Administración y Venta (71%), los Otros Gastos de
Administración y Ventas (18%), además de Otros Impuestos y la
Depreciación de los activos involucrados en los procesos administrativos
y/o de las ventas de bienes y servicios.
Ø Gastos Financieros (Bs. 17.939.636): cuyo registro es cero durante los
ocho primeros meses, debido a la propuesta de un diferimiento de pago,
tanto de capital como de intereses, durante los primeros ocho meses de
ejecución del proyecto.
Tabla Nº 20 :Estructura del costo con financiamiento
4.6.3. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CON FINANCIAMIENTO
También denominado como Presupuesto de Ingresos y Costos o Estado de
Resultados, es en realidad un estado financiero que permite, para cada
uno de los años de la vida útil del Proyecto, relacionar los distintos
ingresos y gastos en que incurrirá la empresa como resultado de su
gestión productiva, con el objeto de calcular la utilidad o pérdida neta
(después de impuesto y reparto de utilidades) generados por el proyecto.
Sin embargo, este estado financiero al contemplar las utilidades de tipo
fiscal no permite determinar si durante la ejecución del proyecto se
contará con la capacidad financiera para realizar los reemplazos de
activos, la distribución de dividendos entre los inversionistas ni la
cancelación de los créditos obtenidos.
En el caso correspondiente a nuestro proyecto podemos observar en la
Tabla siguiente, que los resultados previstos son satisfactorios toda
vez que en la medida que se incrementan los ingresos por ventas desde
539.220 millones de Bs. para el año 1, hasta 882.360 millones de Bs.
para el año 5, a partir del cual se estabilizan; por su parte la
utilidad líquida (después del pago de los gastos financieros y el
impuesto sobre la renta), presenta un incremento desde 148.678 millones
de Bs. en el año 1 (28% de los ingresos por venta) hasta 346.321
millones de bolívares para año 5 de la estabilización (39% de los
ingresos por venta)
4.6.4. Flujo de caja CON FINANCIAMIENTO
También se le conoce como Presupuesto de Caja o Flujo de Fondos y
consiste en un esquema que presenta sistemáticamente los ingresos y
egresos de efectivo registrados durante un período determinado;
permitiendo el análisis financiero correspondiente, que sirve para
conocer la capacidad de pago de la empresa y permite detectar el número
de años en los cuales las empresas deben recurrir a préstamos ordinarios
o pueden realizar nuevas inversiones.
No debe confundirse su interpretación con la de los Estados de
Resultados Proyectados, ya que en éstos se trata de demostrar cuáles son
las Utilidades Líquidas esperadas, y se relacionan los ingresos con los
egresos (costos) en efectivo y calculados (depreciaciones, gastos
diferidos); mientras que en el flujo de caja se tratan como ingresos
tanto las ventas, como los ingresos provenientes de otras fuentes
(préstamos, ventas de bienes, depreciación, amortización de gastos
diferidos, etc.) y en los egresos, se colocan las inversiones y los
costos pagados en efectivo (ver Tabla siguiente).
En nuestro caso, se observa que debido al comportamiento de los Ingresos
y Egresos en efectivo del Flujo de Caja proyectado, es posible obtener
Saldos Anuales positivos y crecientes durante la ejecución del proyecto,
partiendo de un nivel de 17 millones de Bs. en el año 01, hasta superar
los 1.502.942 millones de bolívares a partir del año 5.
Esto significa que el proyecto tiene capacidad para cubrir todas las
necesidades operativas de efectivo consideradas durante la vida útil del
mismo e igualmente se podrán realizar las reinversiones en activos
necesarias para el desarrollo del proyecto.
4.6.5. INGRESOS TOTALES ANUALES
Este presupuesto se conforma considerando, en primer lugar, los
ingresos realmente devengados por la empresa de acuerdo con las
proyecciones de la demanda de los productos, los precios unitarios
estimados, el manejo de las condiciones de créditos obtenidos y las
cuentas por cobrar, y las políticas de descuento que eventualmente pueda
implementar la empresa; así mismo, se incluyen los ingresos que se
obtengan de actividades que no correspondan a la actividad principal de
la empresa como por ejemplo: la venta de desperdicios, de subproductos,
de activos de reemplazo o por la prestación de un servicio
complementario.
En nuestro proyecto, los ingresos correspondientes al año cero provienen
del aporte realizado por los promotores y el crédito obtenido para la
realización de la inversión inicial por un monto de Bs. 127.322.499,
mientras que a partir del año 1 se observa una incremento de los
ingresos reales por la ventas de los productos, hasta el año 5, en el
cual estos ingresos se estabilizan en aproximadamente 359.936.000
millones de bolívares (ver Tabla siguiente)
4.6.6. CAPACIDAD DE PAGO
En este reporte financiero, se trata de destacar y clasificar en
categorías adecuadas el origen y destino de todos los recursos
financieros utilizados durante las etapas de ejecución y operación del
proyecto. El cuadro debe permitir la estimación de las disponibilidades
anuales resultantes, indicando las asignaciones que se pueden hacer a
rubros como: servicio de préstamos, pago de dividendos y constitución de
reservas, de acuerdo con la política financiera que se proponga la
empresa.
El reporte define en cada fila, las distintas fuentes u orígenes de los
recursos utilizados por el proyecto y los usos de esos fondos, ubicando
en las sucesivas columnas los valores relativos a cada período
financiero (por años o sus fracciones o por períodos más largos en los
que estos datos sean constantes).
En este caso, se consideran como FUENTE de recursos a los ingresos
obtenidos por las ventas de los productos y servicios y a los montos
destinados a cubrir contablemente la depreciación de los activos fijos y
la amortización de los activos intangibles utilizados en el proyecto;
estos recursos se incrementan hasta el año 5, a partir del cual se fijan
en aproximadamente 920 millones de bolívares, mientras que el monto de
los costos de producción que conforman el USO de los recursos
mencionados crecen menos que proporcionalmente que las fuentes,
permitiendo una disponibilidad suficiente para amortizar el crédito
obtenido, al mismo tiempo que se incrementan los saldos disponibles
hasta estabilizarse a partir del año 5 en un aproximado a 383 millones
de Bs., lo que representa una ejecución satisfactoria del proyecto, si
se cumplen las premisas esperadas en una proporción importante.
4.6.7. INDICES DE EVALUACIÓN DEL PROYECTO
Por su naturaleza, los proyectos de inversión presentan un flujo de
beneficios y costos que tienen diferente valor a través del tiempo,
debido a que una determinada cantidad de dinero disponible en la
actualidad, es considerada más valiosa que la misma suma recibida en el
futuro, es necesario darle más peso a los costos y beneficios que
ocurren más temprano. El mayor valor atribuido a los costos y beneficios
que se presentan más temprano se debe a que el dinero disponible hoy,
permite mayores posibilidades, tanto de realizar otras inversiones
rentables, como de consumos actuales superiores a los futuros. La
existencia de este valor asociado al tiempo, también se debe a que la
inversión tiene un retorno esperado positivo y al hecho de que el
consumo presente se valore más que el consumo futuro y por ello, los
prestamistas pueden cobrar un interés y los que toman préstamos están
dispuestos a pagar un determinado interés por dichos préstamos.
La diferencia entre el monto de dinero que se recibe hoy y el monto que
se reciba dentro de un año, para que rinda o signifique un valor
equivalente, puede ser expresado como un porcentaje y es llamado, tasa
de descuento.
Por todas estas razones, la evaluación financiera de los proyectos de
inversión mide la rentabilidad generada para cada uno de los agentes
participantes (empresa, cofinancista y promotor o inversionista), de
manera que se pueda tomar una decisión sobre: la posibilidad de
ejecutarlo, participar en él o definir su posición relativa respecto a
otros proyectos.
Esta evaluación se realiza considerando el objetivo de tipo privado del
proyecto, así como el origen interno y externo a la empresa, del
financiamiento de las inversiones necesarias y a la aceptación de la
existencia de un valor cronológico diferenciado del dinero en el tiempo.
A continuación, sobre los resultados obtenidos y presentados en el
Flujo de Caja con financiamiento, descontados al momento actual, se
aplican los siguientes criterios de evaluación: Valor Actual Neto (VAN),
Tasa Interna de Retorno (TIR), Período de Recuperación de Capital (PRC),
Relación Beneficio-Costo (RBC), Inversión por Empleo (IPE), Punto de
Equilibrio (PE) y los Costos Unitarios (CU).
4.6.7.1. Valor Actual Neto (VAN)
Para calcular el VAN de un proyecto, se deben restar todos los costos, en un período, de los beneficios en dicho período para obtener los beneficios netos (positivos o negativos). Luego, se determina una tasa de descuento que mida el costo de oportunidad de los fondos con usos alternativos en la economía.
En nuestro caso se utilizó el enfoque del Costo del Capital invertido
y se adicionó la inflación anualizada actual de 12% para determinar una
Tasa de Descuento de 19%, de la siguiente forma:
Sin embargo, por requerimientos del Fondo Regional Guayana se utilizan
para la formulación de este proyecto una Tasa de Interés del Crédito de
25% y una Tasa de Descuento del 25%, esta última le imputa al proyecto
un costo de fondos igual al retorno económico, en la mejor alternativa.
Por lo tanto el VAN de un proyecto mide el monto en el que la economía
estará peor. Esta característica del VAN, que es cierta bajo todas las
circunstancias, conduce a la primera afirmación contundente que se debe
recordar:
“No aceptar proyecto alguno a menos que genere un VAN positivo, cuando se descuenta utilizando el costo de oportunidad de los fondos”.
Por descarte, el proyecto debe aceptarse cuando su VAN es igual o
superior a cero, como en el caso que actualmente analizamos donde
aplicando la fórmula respectiva de:
donde:
Bt Beneficios o ingresos obtenidos en cada período t
Ct Costo registrados durante cada período t
t período referido
kd Tasa de Descuento utilizada
Sustituyendo en esta fórmula por los valores contenidos en la Tabla Nº
37 del Flujo de Caja con financiamiento, obtenemos un Valor Actual Neto
de:
VAN = 644.730.649 Bs.
Este valor positivo obtenido significa que los beneficios del proyectos
permiten recuperar las sumas invertidas, compensar el costo de
oportunidad del dinero invertido y además obtener una utilidad adicional
igual al monto calculado.
4.6.7.2. Tasa Interna de Retorno (TIR)
La tasa interna de retorno (TIR) se define como aquella tasa de descuento intertemporal que aplicada a los ingresos netos de un proyecto, para cada año de la vida de la inversión, estos apenas cubren el monto de las inversiones realizadas y el costo de oportunidad del dinero invertido.
La TIR se obtiene por la solución de:
donde la kd, es igual al TIR, cuando el VAN se hace 0.
De allí, que según este criterio de evaluación el proyecto puede ser
aceptado cuando la TIR obtenida es igual o mayor a la Tasa de Descuento
(kd) utilizada para actualizar el Flujo de Caja proyectado.
En el caso que actualmente analizamos la Tasa Interna de Retorno con
financiamiento externo es:
TIR = 57,88%
Que al compararse con la Tasa de Descuento utilizada, kd = 25%,
concluimos con la recomendación de realizar el proyecto toda vez que:
TIR > kd
4.6.7.3. Período de Recuperación del Capital (PRC)
Este criterio es muy utilizado por la sencillez del método y porque pone
énfasis en la pronta recuperación de la inversión.
En su versión más simple, el período de recuperación mide el número de
años que tomaría a los beneficios, sin descontar (flujos de caja netos
positivos), el repagar la inversión. Un límite arbitrario sitúa en un
máximo el número de años, y sólo los proyectos que presten suficientes
beneficios dentro del período, se aceptan.
En nuestro caso, como período máximo arbitrario asumimos el establecido
dentro de las políticas del Fondo Regional Guayana como el tiempo máximo
de amortización de los créditos concedidos es decir 9 años.
Determinando que el Período de Recuperación del Capital del proyecto con
financiamiento, es de:
PRC = 3 años
Concluimos con la recomendación de apoyar el proyecto, toda vez que su
Período de Recuperación del Capital es menor al plazo máximo de
amortización establecido por el Fondo Regional Guayana.
4.6.7.4. Relación Beneficio-Costo (RBC)
Este criterio para clasificar inversiones es uno de los más
utilizados. La razón Beneficio-Costo se calcula dividiendo, el valor
presente de los beneficios entre el valor presente de los costos.
Utilizando la tasa de descuento que refleja el costo de oportunidad de
los fondos para actualizar estos flujos al año base.
RBC = Valor Presente de Beneficio / Valor Presente de los Costos
Según este criterio se requiere que la razón sea mayor o igual que uno
(1) para que el proyecto sea aceptable, ya que este resultado indica que
el valor actualizado de los ingresos cubre el valor actualizado de los
costos.
En el caso del proyecto C.A., la Relación Beneficio-Costo es:
RBC = 1.39
Lo que determina nuevamente un criterio favorable a la implementación
del proyecto, al igual que los resultados de los indicadores financieros
calculados anteriormente, toda vez que:
RBC > 1
4.6.7.5. Inversión por Empleo
Para determinar el monto de la inversión utilizada para la creación
de cada puesto de trabajo requerido para la ejecución del proyecto, se
calcula el cociente entre la Inversión Total (IT) y el número de empleos
generados por el proyecto:
Inversión por Empleo = IT / Nº de empleos
De igual manera podemos determinar la Inversión Financiada por Empleo,
utilizando, el monto de Crédito (C) en el numerador de la fórmula:
Inversión Financiada por Empleo = C / Nº de empleos
En el análisis de nuestro proyecto, al sustituir los valores en la
fórmula respectiva:
Inversión por Empleo = 32.256.979 Bs. / 15 empleos
Inversión por Empleo =2.150.465, oo Bs. / empleos
Mientras que:
Inversión Financiada por Empleo = 8.666.667 Bs. / 15 empleos
Inversión Financiada por Empleo = 577.777,oo Bs./ empleos
Estos valores, permiten realizar un análisis comparativo con respecto a
otros proyectos o al promedio de inversión por empleo de la región, el
sector productivo, etc.
4.6.7.6. Punto de Equilibrio (PE)
El Punto de Equilibrio de un proyecto está representado por el nivel
de ingresos por ventas que se deben realizar para que la empresa no
obtenga utilidades ni pérdidas en su ejecución, es decir, que los montos
de ingresos se igualan a los costos en ese período.
Este nivel de PE, señala que todas las ventas adicionales generan una
utilidad para el proyecto, mientras que, por el contrario, cualquier
disminución en el nivel de ventas del PE, significará una pérdida neta
para el proyecto.
El PE puede expresarse de dos maneras diferentes: como un porcentaje del
nivel de ventas y como un porcentaje de la capacidad instalada de la
empresa, tal y como se presenta en la tabla siguiente, donde se observa
que el punto de equilibrio para este proyecto, se inicia con el 37,98%
de las Ventas previstas para el primer año, luego disminuye al 36,96%
para el segundo año y a partir de allí, se reduce constantemente a
27,07%, 23,05%, etc., hasta que a partir del año 5 se estabiliza
alrededor del 18,44%, lo que significa un comportamiento aceptable para
la ejecución financiera del proyecto.
Tabla Nº 25 :Punto de equilibrio
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Bolívares de venta 204.782.376 217.418.818 199.065.349 180.795.827
162.715.670
% de venta 37,98% 36,96% 27,07% 23,05% 18,44%
% de la capacidad instalada 20,89% 22,18% 20,30% 18,44% 16,60%
Fuentes: Cálculos propios
4.6.7.7. Costos Unitarios
La especificación de los costos unitarios por producto nos permite
observar el peso específico y relativo que tienen cada uno de los
componentes del Costo en la producción o prestación de una unidad de
producto o servicio.
De igual forma, si se comparan estos costos unitarios con el precio de
venta unitario, podemos determinar el monto y el porcentaje
correspondiente a la utilidad por unidad de producto o servicio colocado
en el mercado.
En nuestro caso particular podemos observar en las Tablas siguientes,
los costos unitarios por producto y la distribución relativa de los
costos unitarios con relación al precio de venta para el año 1, allí se
detalla la mayor importancia relativa de los costos por Materia Prima
para algunos productos de formas continuas lo mas relevantes es la
materia prima, mano de obra y los gastos de administración y ventas.
La utilidad por unidad de cada producto colocado en el mercado es de Bs.
14.000;17.032; 17.032( Afiche, Pendón, Bakin, etc) y representan el 40%;
43%; 43%; del precio de venta utilizado.
4.6.8. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Como una manera de incorporar el factor riesgo a los pronósticos del
proyecto, se desarrolla el análisis de sensibilidad que permiten medir
el grado de reacción de los resultados obtenidos ante variaciones en uno
o más de los parámetros decisorios.
La importancia de este análisis se debe a que las variables utilizadas
para la evaluación del proyecto son en su mayoría incontrolables por
parte de la empresa y pueden presentar desviaciones que afecten
considerablemente los resultados obtenidos.
Para asegurarse de los resultados de un proyecto, o prevenir a la
empresa de los aspectos que puedan incidir con mayor fuerza en la tasa
de rentabilidad, se realizan los análisis de sensibilidad que consisten
en modificar las condiciones del proyecto en relación a algunos aspectos
y medir lo que sucede con los parámetros de evaluación como VAN, TIR,
RBC, PRC, etc.
El grado de sensibilidad del proyecto con respecto a determinada
condición se obtendrá del cociente entre la variación porcentual de la
TIR o el VAN y la variación porcentual inducida en las variables y este
nivel de reacción puede ser mayor, igual o menor a uno (1), cuando
exista una alta, mediana o poca sensibilidad respectivamente.
En nuestro caso los análisis de sensibilidad se refieren a la incidencia
en el VAN y la TIR con financiamiento, de las variaciones ocurridas
sobre:
Ø Los ingresos
Ø Los costos de Materia Prima
Ø Los Costos de Mano de Obra y
Ø Los Gastos Financieros
Tabla Nº 28 :Sensibilidad del valor actual neto para el proyecto C.F.
(en millones de bolívares)
El análisis de sensibilidad se realizó utilizado una variable de
ingresos y tres de egresos, ante cuyos cambios el proyecto tiene una
alta sensibilidad, a juzgar por los resultados obtenidos en las Tablas
anteriores.
Los ingresos que dependen fundamentalmente de los precios que se fijen
en función del mercado y a las cantidades demandadas sobre las que se
tiene aún menos control, si llegaran a disminuir en un 20% ocasionarían
una incremento de la TIR (31,56%), haciéndola menor que la Tasa de
Descuento utilizada en el proyecto (25%), esto a su vez define un VAN de
114 millones de bolívares.
En el caso de presentarse un incremento de la misma magnitud (20%) en
los Gastos Financieros proyectados, como por ejemplo un incremento en la
tasa de interés a pagar o en el monto definitivo del crédito solicitado,
tendría como efecto una TIR igual a 56,40% lo que significa al igual que
en el caso de los Ingresos que tiene una influencia relativamente
importante en los resultados financieros del proyecto.
Por ello, es permisible y recomendable la implementación de medidas de
control y seguimiento al comportamiento futuro de las variables
utilizadas para este análisis.
4.7. CRONOGRAMA de EJECUCIÓN
4.8. ASPECTOS LEGALES
4.8.1. Marco Legal
Este proyecto se desarrollará enmarcado en la normativa que a tales
efectos se encuentre vigente en el país, tomando en consideración los
procesos de cambios que actualmente están en plena ejecución.
Por lo pronto, podemos mencionar que el basamento legal que acompaña
esta propuesta se define en:
4.8.1.1. La Norma Constitucional
Esta iniciativa empresarial se ampara en la Constitución Nacional, en
cuanto a lo pautado sobre los Derechos Económicos de los venezolanos en
el Art. 112: “Todas las personas pueden dedicarse a la actividad
económica de su preferencia, sin más limitaciones que las previstas en
esta Constitución y las que establezcan la leyes,.” así como el Art.
115: “Se garantiza el derecho de propiedad. Toda persona tiene derecho
al uso, goce, disfrute y disposición de sus bienes.”
4.8.1.2. Otras Leyes
En referencia a la relación laboral con los trabajadores, esta debe
establecerse y desarrollarse de conformidad a lo pautado en la Ley
Orgánica del Trabajo, Ley del Seguro Social, Ley del Ince, etc. mientras
que el Código Orgánico Tributario, la Ley de Impuesto sobre la Renta, la
Ley de Impuesto a los Activos Empresariales, la Ley de Impuesto al Valor
Agregado y las Ordenanzas Municipales sobre Patentes de Industria y
Comercio, entre otras, definen el marco de aplicación o excepción
tributaria correspondiente a este tipo de proyecto y al sector económico
en el cual se desenvuelve (valor agregado a la producción minera)
4.8.2. Ordenamiento Jurídico Interno.
REGISTRO: la empresa se encuentra registrada bajo el No 31 A-67,
Folios 253-260 de fecha 10/12/1997, cuya primera y ultima modificación
respectivamente, se realizo el: 20/03/1998, bajo el No.11, Tomo A-22,
Folios: 74-78;28/05/1998, según Nº 29, Tomo A-45, Folios 303-310
GARANTIAS:
Ø mueble: Equipo laminador
4.8.3. Aspectos Legales que Favorecen o Limitan el Proceso.
El impulso legal más importante lo establece la Constitución Nacional
en el Régimen Socioeconómico y la Función del Estado en la Economía,
concretamente en los Art. 299: ...”El Estado conjuntamente con la
iniciativa privada promoverá el desarrollo armónico de la economía
nacional con el fin de generar fuentes de trabajo, alto valor agregado
nacional, elevar el nivel de vida de la población y fortalecer la
soberanía económica del país,....”
4.9. ASPECTOS Ambientales
Desde las ciudades más populosas hasta en los pueblos más apartados del mundo, existe un número creciente de ciudadanos que toman conciencia sobre los problemas causados por la contaminación ambiental.
Las situaciones difieren de un sitio a otro, pero se puede garantizar
que, frente a la capacidad de respuesta de las sociedades, la
problemática casi siempre será de mayores proporciones.
De tal manera que el problema de la contaminación o de la degradación
ambiental debe tener una respuesta de toda la sociedad para apenas
lograr evitar sus causas o controlar medianamente sus consecuencias y al
respecto todas las personas naturales y/o jurídicas debemos contribuir
según el grado de la actividad que desarrollemos y el compromiso que
asumamos.
4.10. Aspectos de Higiene y Seguridad Industrial
Durante el desarrollo de este proyecto se ha considerado la inversión
para la información adquisición, uso y reposición oportuna de los
implementos necesarios para brindarle la mayor seguridad e higiene
laboral a nuestros trabajadores durante el proceso de producción .
Al respecto, se pretende cumplir con lo establecido en la Ley Orgánica
de Prevención, Condiciones y Medio Ambiente de Trabajo, en su Art. 6º:
“A los efectos de la protección de los trabajadores en las empresas,
explotaciones, oficinas o establecimientos industriales o agropecuarios,
públicos y privados. El trabajo deberá desarrollarse en condiciones
adecuadas a la capacidad física y mental de los trabajadores y en
consecuencia:
Ø Que garanticen todos los elementos del saneamiento básico.
Ø Que presten toda la protección y seguridad a la salud y a la vida de
los trabajadores contra todos los riesgos del trabajo.
Ø Que aseguren a los trabajadores el disfrute de un estado de salud
física y mental normal y protección adecuada a la mujer, al menor y a
personas naturales en condiciones especiales.
Ø Que garanticen el auxilio inmediato al trabajador lesionado o enfermo.
Ø Que permitan la disponibilidad de tiempo libre y las comodidades
necesarias para la alimentación, descanso, esparcimiento y recreación,
Así como para la capacitación técnica y profesional...”
4.11. Conclusiones y recomendaciones.
ASPECTOS SOCIALES
El proyecto contribuye a mejorar la calidad de vida de una cantidad
considerable de familias residenciadas en este municipio, debido a la
generación de empleos directos e indirectos, en otras actividades
relacionadas o que presten servicios a este proyecto.
ASPECTOS TÉCNICOS
Desde el punto de vista técnico, esta empresa y sus servicios
pretenden ser exitosos , debido a que se emplea un capital humano
altamente capacitado con experiencia profesional fuera y dentro del
país, lo que impulsa la posibilidad de desarrollar mejoras sustanciales
en los servicios médicos que ofreceremos.
ASPECTOS ECONÓMICOS – FINANCIEROS.
El costo del Valor Agregado incorporado al producto, muestra una
tendencia inequívoca a concentrarse en la región a través del pago a la
Mano de Obra contratada y a la Materia Prima utilizada, cuya
disponibilidad es mayoritariamente regional; así como esperamos que los
Gastos Financieros del crédito que obtengamos del Fondo Regional Guayana
permitan apoyar otras inversiones que presenten las mismas
características de apuntalar el desarrollo económico de la región.
Si se toman en cuenta todos los beneficios que desde el punto de vista
de la generación de empleos y la posibilidad de incrementar la oferta en
otros servicios , así como los resultados de la evaluaciones técnica, de
mercado y financiera realizadas sobre la estimación y proyección de los
resultados del presente proyecto se puede concluir que esta propuesta de
negocios tiene amplias probabilidades de ser exitosa por lo que se
recomienda el necesario apoyo financiero que permita una inversión
altamente rentable y excelente capacidad de retorno en un plazo adecuado
para la reinversión de los recursos aplicados.
Sin embargo, observando los resultados del Análisis de Sensibilidad
realizado, es importante destacar la importancia que tiene la
implementación de estrategias de evaluación y seguimiento periódicas a
las variables estudiadas, de manera que se puedan detectar oportunamente
los resultados parciales o tendencias de desviaciones que conduzcan a
alguna de las posibles situaciones adversas, previstas y analizadas en
la formulación de este proyecto.
Nota: Es probable que en esta página web no aparezcan todos los elementos del presente documento. Para tenerlo completo y en su formato original recomendamos descargarlo desde el menú en la parte superior
