Análisis Forex. Oportunidades que ofrece el Dólar Abril - Mayo de 2011

Autor: Daniel Arturo Ruiz Bravo

Análisis financiero

29-04-2011

¿Qué tan cierto podría ser que el dólar siga golpeado? ¿Cómo podríamos aprovechar su debilidad? ¿Y sobre todo cuanto tiempo podría durar? Analicemos.

Estos días el dólar se encuentra en una profunda disyuntiva. Durante estos últimos meses el billete verde sigue siendo la moneda más golpeada y paralelamente la que más oportunidades nos podría dar si buscamos ir en su contra. La semana pasada la clasificadora Standard and Poor's rebajo las perspectiva de la deuda de largo plazo de EE.UU. de estable a negativo y esto generó una rápida caída del Dólar en el mercado frente a las divisas commodities, las que son vistas como refugio y tanto al Oro como la Plata. Los grandes Rally’s sustentan lo que vemos en los indicadores fundamentales, además el discurso de la FED parece no cambiar y se escucha decir en algunos medios la posibilidad de un tercer plan de estímulos con lo cual tendríamos a un dólar debilitándose en todos los frentes. Sobre esto, Adam Hamilton, analista de Futures Magazine opina, “Los planes de Relajación Cuantitativa (QE) han sido controversiales desde su nacimiento, con ello la FED se encuentra con la tremenda presión de evitar un tercer plan, que sería nefasto para la economía”.

Tenemos entonces un dólar débil que en el corto plazo podría ofrecernos oportunidades de ganancias si lo combinamos con una divisa más fuerte y que técnicamente nos muestra un gran rally bajista. Un caso, podría ser el Franco Suizo (CHF). Suiza no solo posee bueno indicadores macroeconómicos sino también el beneficio de tener una moneda refugio y correlacionada con el oro que hoy está haciendo máximos históricos llegando a pasar los 1,513 dólares la onza.

En el corto plazo propondría hacer una operación pequeña (por eso es de corto plazo) buscándolo vender en la zona del 0.8990 - 0.9010. Vender en cualquier precio de dicha zona me suena razonable. El objetivo sería arriesgar a lo mucho unos 50 u 60 pip’s y buscar ganar 150 o 180 pip’s dependiendo. Insisto es una operación de corto plazo, que se puede observar en una grafica adjunta de 1 hora. Tenga paciencia y claro tenga siempre los stop’s listos como lo indico.

Para el reconocido trader de forex Ed Ponsi quien es presidente de FXEducator; "No hay absolutamente ninguna posibilidad de que la FED suba las tasas en los próximos tres meses (y con ello fortalecer al dólar). Si lo hicieran, sería una admisión por parte de Bernanke de que ha estado equivocado sobre inflación y política monetaria. Antes de que las tasas de interés de EE.UU. suban, primero deben terminar el QE2, que está previsto para junio. Luego, el exceso de liquidez debe ser retirado del mercado y se podría ver un incremento de las tasas muy probablemente en el primer trimestre de 2012".

Otra opinión de fuerza como de la Trader Kathy Lien va en la misma tónica: "Después de haber llevado las tasas de interés a un mínimo histórico y de presentar un activo programa de adquisición a gran escala, los datos positivos han animado a la FED a reducir el estímulo de emergencia. Sin embargo, en un entorno en el que muchos bancos centrales han expresado su preocupación por las presiones inflacionarias, la actitud relajada de la Reserva Federal ha hecho daño al dólar. Si añadimos el aviso de Standard & Poor's sobre la deuda de EE.UU., podemos entender por qué los inversores están trasladando sus fondos fuera del dólar y buscando refugio en otras monedas".

Desacoplándonos de estas respetables opiniones hay algo que me inquieta y que parece nadie se pregunta: Supongamos que la FED sube su tasa de interés. ¿Sera posible que con solo subir los tipos de interés el Dólar Americano empiece a despegar y se cambien las actuales tendencias?

Particularmente dudo mucho que así sea. Se necesitan que otros factores vayan de la mano para que el dólar comience un proceso de apreciación en los demás frentes. Reducción del déficit Fiscal, creación sostenible de empleo y reconstrucción de sector vivienda son claves para que esto suceda y por lo visto los americanos tienen ahí la tarea incumplida o están desaprobados por decirlo delicadamente.

Es por eso que también tengo en mente una operación de mediano plazo para el USD/CHF. Buscándolo vender en la zona del 0.9320 - 0.9350. Vender en cualquier precio de dicha zona me suena razonable. El objetivo sería arriesgar a lo mucho unos 140 u 160 pip’s y buscar ganar 420 o 480 pip’s dependiendo. Adjunto la grafica de 1 día donde se observan los parámetros.

Según el Centro Estratégico de Inversiones de Skandia; “la crisis nuclear en Japón han impulsado el apetito por las monedas refugio como el Franco Suizo que sigue haciendo máximos históricos frente al dólar, apreciándose de manera notable”.

Mis conclusiones

Para mí, la economía de Suiza está gozando de un buen desempeño y el dólar estara bastante debilitado en los siguientes meses. A lo largo del último año, la tasa de desempleo en Suiza se mantuvo baja, proporcionando un soporte subyacente para la economía, además indicadores como la Producción Industrial, el Producto Bruto interno; la Balanza Comercial; el Índice de Precios al Consumo, el Sentimiento del Consumidor y el Clima Empresarial son algunos de los ratios que hablan bien de esta economía y sustentan la apreciación del Franco frente al dólar. Una mejora en la economía, junto con las crecientes presiones inflacionarias significa que es la hora que la comisión negociadora inicie la normalización de la política monetaria además, el franco suizo también se ha beneficiado sustancialmente de los flujos de ser un refugio seguro.

¿Qué operación es más factible? Pienso que ambas, pero recuerde que en el corto plazo puede pasar también “cualquier cosa” así que siempre tenga su stop para no verse sorprendido. Ninguna es garantizada, eso no existe en el trading, pero sí creo que por los motivos fundamentales (que son auspiciosos) y técnicos tienen alta probabilidad. Veremos, ejecutaremos y luego comentaremos. ¿Y Ud. qué opina? Recuerde que para ambas operaciones Ud. no debe arriesgar más del 2% del valor de su cuenta. Sea prudente y juicioso.

Bien amigos, ha sido un gusto. Desde TUTORES-FX, sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo - druizbarrobaconsultant.com

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