Mercado de opciones o derivados financieros. Presentación

  • Finanzas
  • 9 minutos de lectura
Mercado de Opciones
(Derivados)
Erico R. Rodríguez Mayen
Carne 05344031
Mercado de Opciones
Mercado organizado en el
que se negocian opciones
sobre activos subyacentes
estandarizados,
otorndole al tenedor del
contrato el derecho de
ejercer la compra o venta de
un valor específico, a un
determinado precio y
durante un período
establecido.
Derivados
Instrumentos financieros
(opciones y futuros) cuyo
valor precio se deriva del
precio de otro activo
denominado subyacente.
El objetivo de los derivados
es transferir el riesgo de los
subyacentes.
Opciones
Call y Put
1.Opciones (call): Son opciones de compra.
2. Opciones put: Son
opciones de venta
Una opción put da a su
poseedor el derecho -pero
no la obligación- a vender
un activo a un precio
predeterminado hasta una
fecha concreta. El
vendedor de la opcn put
tiene la obligación de
comprar el activo
subyacente si el tenedor de
la opción (comprador del
derecho de vender) decide
ejercer su derecho.
Una opción call da a su comprador
el derecho -pero no la obligación- a comprar
un activo subyacente a un precio
predeterminado en una fecha concreta. El
vendedor de la opción call tiene la
obligación de vender el activo en el caso de
que el comprador ejerza el derecho a comprar.
Compran opciones los particulares, las
empresas o cualquier entidad
interesada.
Venden opciones las entidades financieras.
La unidad de negociación en las opciones es
el contrato.
Opciones
Financieras
La simetría de derechos y la opción solamente tiene la
obligaciones que existe en
los contratos futuros,
donde las dos partes se
Mientras que el vendedor de
opción de vender call o de
comprar put.
La diferencia de derechos y
obligaciones, genera una
¨prima¨ que es el importe
que abonará el comprador
de la opción al vendedor de
la misma.
obligan a efectuar la
la
compraventa al llegar
fecha de vencimiento, se
rompe en las opciones,
puesto que una parte la
compradora de la opción
tiene la opción de comprar
(call ) o vender (put)
El precio de las opciones
está ligado a cotizaciones del
activo subyacente, aunque no
de una forma tan directa
como sucede con los futuros.
El precio de una opción
(denominado prima)
depende, además de la
cotización del activo
subyacente, de cinco
factores:
Precio del
ejercicio
Fecha
de
vencimiento
Dividendos
Tipos de interés
Volatilidad
Ref leja el valor de la
opción, que es cotizado
en el mercado
organizado y su valor
depende de diversos
factores, dentro de los
que se pueden
mencionar:
Cotizacn del
activo
subyacente
Precio del
ejercicio de la
opcn.
Volatilidad
Tipo de interés
del mercado
monetario
Dividendos
(sólo para
opciones sobre
acciones)
Realiza las siguientes
funciones:
Permite que las
partes negociadoras
de un
contrato no se obliguen
entre sí, sino que lo hagan
con respecto a la cámara de
compensación, lo que
supone eliminar el riesgo
de contrapartida y permitir
el anonimato de las partes
en el proceso de
negociación.
* Actúa como
contrapartida de las partes
contratantes.
* Determinación diaria de
los depósitos de garana.
* Liquidación diaria de las
rdidas y ganancias.
* Liquidación al
vencimiento de los
contratos
Compra de opción de compra (Long call)
Venta de opción de compra (Short Call)
Compra de venta (Long put)
Venta de opción de venta (Short put)
Opciones europeas:
Sólo pueden ser
ejercidas en la fecha
de vencimiento.
Antes de esa fecha,
pueden comprarse o
venderse si existe
un mercado donde
se negocien.
Opciones
americanas:
pueden ser
ejercidas en
cualquier
momento entre
el a de la
compra y el a
de vencimiento,
ambos
inclusive, y al
margen del
mercado en el
que se negocien.
Si usted anticipa un
cierto movimiento
direccional en el precio
de una acción, el
derecho para comprar o
para vender esa acción a
un precio
predeterminado, por
una duración específica
de tiempo, puede
ofrecerle una
oportunidad atractiva de
inversn.
El mercado de opciones puede ser comercializado en la
casa de bolsa organizada y en el mercado de mostrador
(OTC), debida mente autorizadas por la Commodity
Future Trading Commission o de la Securites and
Exchange Comission.
Las opciones
comercializadas en
la casa de bolsa, son
estandarizadas y
garantizadas por su
mara de
compensacn.
Las acciones
construidas son
comerciadas en el
mercado no
reglamentado OTC.
Operaciones de
cobertura:
Que permiten eliminar
el riesgo de f luctuacn
de
las cotizaciones en
operaciones de
ingeniería financiera.
Especulación:
Permite lograr
beneficios superiores a
los que si se compra
directamente la acción
en el mercado bajo
condiciones normales.
Con respecto al riesgo de este tipo de inversiones, podemos decir que es un
riesgo que se puede prever con bastante facilidad. Esto se hace estudiando la
denominada "tendencia" de las acciones. Por supuesto que las tendencias no
siempre se desarrollan de una manera lineal, justamente por eso se llaman
tendencias y si fuera tan simple, este tipo de inversiones ni siquiera existiría,
pero son de todas formas una opción ciertamente atractiva.
La diferencia entre opciones y futuros, es que estas no
presentan riesgos y recompensas simétricas; porque el
comprador de una opción retiene todos los beneficios
potenciales pero la ganancia se reduce siempre por la
cantidad del precio de la opción.
En síntesis lo más que el comprador de una
poción puede perder, es el precio de la
opción.
Las opciones
nos permiten
moldear el
riesgo a nuestro
gusto o a la
esti
te macn que
ngamos del
mercado. Las estrategias bajistas: Se
utilizan cuando consideremos
que el mercado tendrá, fuertes
oscilaciones, ya que si
compramos una PUT de
cobertura, necesitaremos que
las acciones suban con fuerza
para compensar el coste de la
PUT. Igualmente la PUT nos
protege de cdas ilimitadas,
luego, utilizaremos esta
estrategia, cuando
consideremos un mercado muy
VOLÁTIL en el que la subida o
bajada de precios será muy
acusada
Por otro lado, la compra de acciones
combinada con la compra de una PUT,
significa beneficios ilimitados al alza y
perdidas limitadas a la prima pagada, si
baja el mercado, a eso se llama "CALL",
es decir que si consideramos que el
mercado puede subir mucho, pero
queremos que nuestra perdida este
limitada a la prima pagada por la opcn,
debemos de comprar una opción CALL
y así ahorraremos las comisiones por las
acciones, y además invertiremos menos
dinero que comprando acciones,
pudiendo colocar ese dinero en liquidez
remunerada y listo para poder lanzarse a
otro negocio.
Activo subyacente: es el
activo objeto del contrato.
Precio del ejercicio
Strike: es el precio al que
se poda comprar o vender
el activo subyacente, el
cual ejerce el derecho
otorgado por el contrato al
comprador del mismo
Fecha de vencimiento
Maturity: es el día en que
expira la opción
Dentro del dinero in the
money:
Put in the money: es el
precio del ejercicio de la opción
que es por encima del precio
del activo subyacente.
Call in the money: es el
precio del ejercicio de la opción
que es por debajo del precio
del activo subyacente.
Tanto en el call
como en el pu at
the money, el
precio del ejercicio
de la opción es igual
que el precio del
activo subyacente.
Out of the
money fuera
del dinero:
At the money en
el dinero:
Call out of the
money: el
precio esta por
encima del
subyacente.
Put out of the
money: el
precio esta por
debajo del
subyacente.
Importe exigido por MEFF para cubrir todos los
riesgos que esta institución asume por cada contrato
que
suscribe con un cliente.
MEFF : Mercado de derivados
Consiste en que una parte de un contrato de
opción no es obligada a negociar a una fecha
posterior. Porque?
En el contrato de futuros ambas partes esn
obligadas a realizar el contrato.
Y en el de opciones, el escritor de la opción
(vendedor) tiene la obligación de realizarla, si
el comprador de la opcn insiste en ejercerla.
Las opciones
binarias son también
conocidas como
opciones apuestas,
opciones digitales,
opciones de retorno
fijo o de todo o
nada.
En este tipo de acciones
el inversionista no
compra la accn en ,
sino el derecho a cobrar
determinada cantidad
si, al vencimiento, se
cumple la condicn de
que la accn suba o
baje con respecto al
precio de la misma al
realizarse la compra.
Acá, el comprador será acreedor
a la suma pactada al
vencimiento, siempre y cuando
se cumpla la condición
predeterminada.
Al negociar esta clase de opciones, el inversionista
escogerá la opción que desea adquirir, cada opción tiene
un valor nominal sobre el cual el inversionista tendrá que
decidir si hace CALL o PUT, es decir, si el valor de la
opción al vencimiento estará por encima o por debajo del
valor al momento de la compra. Se podría decir que al
invertir en opciones binarias lo realmente importante
es la tendencia de la acción (alza o baja) y no los
índices bursátiles en .
Se pueden negociar opciones binarias en casi todo tipo
de activos siendo los más populares:
Acciones (Apple, Microsoft, BBVA, etc.)
Índices bursátiles ( Nasdaq, Dow Jones, IBEX, etc.)
Materias primas ( oro, plata, petróleo, etc.)
Pares entre divisas extranjeras. (USD/GBP, EUR/JPY,
etc)
Un inversionista
que desea utilizar
las
opciones deberá tener
bien definido los
objetivos de inversión
ajustada a su situacn
financiera particular y un
plan para lograr esos
objetivos.
El uso exitoso de
opciones requiere una
buena disposición para
aprender qué son, cómo
trabajan, y qué riesgos se
asocian a estrategias
particulares en opciones.
Que Dios les bendiga
Guatemala, 14 de marzo del 2,012

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Rodríguez Mayen Erico. (2012, abril 18). Mercado de opciones o derivados financieros. Presentación. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/mercado-de-opciones-o-derivados-financieros-presentacion/
Rodríguez Mayen, Erico. "Mercado de opciones o derivados financieros. Presentación". GestioPolis. 18 abril 2012. Web. <https://www.gestiopolis.com/mercado-de-opciones-o-derivados-financieros-presentacion/>.
Rodríguez Mayen, Erico. "Mercado de opciones o derivados financieros. Presentación". GestioPolis. abril 18, 2012. Consultado el 19 de Septiembre de 2018. https://www.gestiopolis.com/mercado-de-opciones-o-derivados-financieros-presentacion/.
Rodríguez Mayen, Erico. Mercado de opciones o derivados financieros. Presentación [en línea]. <https://www.gestiopolis.com/mercado-de-opciones-o-derivados-financieros-presentacion/> [Citado el 19 de Septiembre de 2018].
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