La economía cubana está orientada en la actualidad hacia una total recuperación, de ahí que Cuba realiza grandes esfuerzos por elevar el papel de la Contabilidad y las Finanzas en cada organización como elemento necesario para el cumplimiento de los principios y sistemas en el Control Interno Administrativo.
La necesidad de disponer de una información contable eficiente y oportuna resulta imprescindible para dirigir económicamente una entidad y con una administración financiera se interpretan los resultados obtenidos y se proyecta el desempeño futuro de una empresa, lo que presenta un medio efectivo para la dirección, a un determinado nivel de dirección sea adecuada a las funciones de este y se reciba con tiempo suficiente para tomar decisiones y controlar su resultado.
En tal sentido Carlos Lage en el año 1997 al presentar el Proyecto de la Resolución Económica al V Congreso del Partido Comunista de Cuba expresó:
«La eficiencia debe transformarse de concepto económico en modo de actuar, controlar y exigir, desde los que dirigen hasta cada trabajador. El socialismo, además de justicia, es eficiencia y es calidad. Lo que no es eficiente no es socialista y lo que no tenga calidad no debe ser producido.´ (1)
De lo expuesto anteriormente se infiere la importancia que reviste en los momentos actuales para el desarrollo de la economía del país que las empresas administren adecuadamente los recursos materiales, financieros y laborales con vista a lograr la eficiencia económica, siendo ésta la base fundamental del perfeccionamiento empresarial.
Por tal razón, la condición necesaria para el correcto funcionamiento de cualquier sistema lo constituye el ³Análisis Económico Financiero´, ya que el mismo representa un medio infalible para el control de los recursos y para evaluar la situación económica financiera de la entidad como eslabón fundamental de la economía.
Nuestro país ha atravesado por una situación económica internacional difícil, por ello debemos fortalecer y perfeccionar lo que estamos haciendo ya que se hace imposible mantener o incrementar los niveles de gasto generados por la agricultura, por esta razón es necesario la búsqueda de soluciones que conlleven a lograr mayores volúmenes de producción con el menor gasto posible de recursos materiales.
1 Carlos Lage. Resolución V congreso PCC
Esta situación obligó al estado a tomar una serie de medidas para lograr la estabilidad y recuperación de la economía. Es por ello que el Buró Político del Comité Central del Partido en su reunión del 10 de septiembre de 1993, acordó y aprobó la creación de las Unidades Básicas de Producción Cooperativa (UBPC) las que constituyen hoy la estructura organizativa predominante en la agricultura cubana las cuales tienen una significación extraordinaria por que son los que producen y son los que hoy controlan y saben si son buenas o malas, además son el núcleo fundamental de nuestra acción. Teniendo en cuenta esta importancia centramos nuestra investigación en la UBPC Piñero, municipio Yaguajay. Tomándose como referencia la información que brindan los estados financieros de los años 2007 y 2008.
Problema Científico:
Insuficiencia en el análisis e interpretación de la información económica financiera que permita tomar decisiones acertadas para la Dirección de la UBPC Piñero, Yaguajay.
El objeto de investigación
Proceso de análisis económico financiero en la UBPC Piñero, Yaguajay.
Objetivo General:
Aplicar técnicas y procedimientos para el Análisis e interpretación de la información Económico- Financiero en la UBPC Piñero, Yaguajay que permita la toma de decisiones acertadas
Objetivos específicos:
– Realizar un análisis bibliográfico sobre el análisis económico-financiero que permita elaborar una concepción teórica sustentada en la metodología del conocimiento del materialismo dialéctico.
– Diagnosticar la situación actual que presenta la UBPC, con el fin de determinar el contexto de las finanzas empresariales.
– Analizar e interpretar los indicadores económicos- financiero que le permitan a la entidad objeto de estudio tomar decisiones acertadas.
– Evaluar los resultados del proceso de análisis e interpretación de la información económica- financiera por parte de la entidad.
Campo de acción:
Libros y registros de la contabilidad de la UBPC Piñero.
Hipótesis:
Si realizamos el correcto análisis e interpretación de la información económica financiera en la UBPC Piñero, la dirección logrará tomar decisiones acertadas.
En el desarrollo de este trabajo hemos utilizado varios métodos como:
- Análisis-síntesis.
- Inducción-deducción.
- Generalización.
- Observación directa.
- Histórico-lógico.
Técnicas empleadas:
- Entrevistas.
- Revisión de documentos.
- Trabajo en grupo.
- Observación de los procesos.
Viabilidad de la investigación:
Está determinada por la necesidad que tiene la entidad de incrementar la eficacia y eficiencia en el uso de los recursos financieros, así como en los indicadores para el análisis e interpretación de la información económico- financiero que se puede aplicar en todas las UBPC, con vista a que se tomen decisiones que contribuyan al buen funcionamiento de la entidad
La significación práctica está vinculada con la aplicación de los métodos y técnicas para realizar el análisis económico financiero en la entidad objeto de estudio de manera eficiente. Para el desarrollo de este estudio hemos tomado como base los datos reales proporcionados por los libros y estados financieros de la Contabilidad en los años 2007,2008.
Análisis e Interpretación de la información Económico-Financiero en la UBPC, Piñero Yaguajay.
En este investigación se caracterizará y se le hará un diagnóstico a la entidad en cuestión, con el fin de determinar el contexto de las finanzas empresariales, seguidamente se desarrollará el Análisis e interpretación de los Estados Financieros. Para ello se han tomado como base los datos reales que ofrecen los Libros, Registros de la Contabilidad y los Estados Financieros correspondientes a los años 2007 y 2008, efectuándose un proceso comparativo entre estos. Con este estudio se pretende arribar a conclusiones que contribuyan a incrementar los niveles de eficiencia, y que se tomen las decisiones acertadas para su registro y control.
Caracterización General de la UBPC Piñero.
La UBPC se encuentra ubicada en la zona de Piñero en Iguará del Municipio Yaguajay, provincia Sancti Espíritus. Se subordina a la Empresa Agropecuaria Obdulio Morales, teniendo en cuenta la necesidad de ajustar el objeto social, vinculado al sistema productivo, del Ministerio del Azúcar que propicie el desarrollo adecuado de su actividad, agro productiva con vista a la consecución de los fines y misiones que tiene el organismo en la producción de caña, productos agrícolas para la alimentación Humana y animal, la producción de carne y la producción forestal, se hace necesario cambiar su objeto social, no solo caña como existía anteriormente, sino además agropecuarios.
La UBPC Pinero cuenta con una superficie de 999 hectáreas está conformada por 733.3 h de pecuaria, 43.2 de forestales, 136.9 de cultivos varios y 85.0 de frutales. Dispone de oficinas, comedor, taller de maquinaría agrícola, almacén de insumo, naves de herbicidas y fertilizantes. Con promedio de trabajadores de 75 de ellos 6 dirigentes, 4 técnicos, 3 administrativos, 2 servicios y 60 obreros
La UBPC cuenta con un administrador al que se subordinan un J¶ de producción, J¶ de Rec. Humanos, Económico, J¶ de aseguramiento y J¶ Maquinaria (Ver anexo 1)
Tiene una producción mercantil de 753.9 MP, un costo de ventas 566.5, y un costo por peso en venta de 0.75.
Las condiciones climáticas son las propias de la región costera central donde hay bien definido dos períodos, el seco que se extiende de noviembre a abril y en el mismo se produce el 25% de las precipitaciones del año como resultado de los frentes fríos y el húmedo de mayo a octubre: la lluvia media anual es de 1300 mm.
Los suelos predominantes son cialitizados calcio, los gleysados cialitizados plásticos y los ferralitizados cálcicos
Los principales cultivos son
Maíz
Frijoles
Carne vacuno Hortalizas Y Viandas Frutales
Los activos fijo de esta unidad está compuesto por: Maquinaría agrícola
- Tractores de goma: 4
- MTZ- 80 3
- YUMS-6 1
- Implementos (arados, cultivador, subsolador, motobombas, pipas, carretas y otros medios de trabajos)
Animales de trabajo
Muebles y equipos de transporte:
Edificios constructibles
Todo el conjunto de medios antes relacionados conforma el total de activos fijos tangible de esta UBPC, el cual asciende 953459 pesos.
La misión de dicha UBPC garantizar la producción, diversificación y comercialización de productos agropecuarios en moneda nacional. Así como la visión es producir alimento para satisfacer las necesidades crecientes de la población, así como la eficacia en los servicios técnicos y productivos, que permitan la reducción de los costos de producción.
Diagnóstico de la UBPC, Piñero, Yaguajay
En la realización del diagnóstico se emplearon diferentes técnicas tales como: entrevistas al personal del área económica y directivos, revisión de las actas de los consejos de dirección y de los informes de las auditorías internas y externas, así como visitas a la instalación aplicándose la observación directa, revisión de la información cuantitativa y cualitativa proveniente de los análisis financieros contables.
Resultados de la aplicación de la entrevista a técnicos y directivos que se desempeñan en la actividad económica y de la gestión en la entidad
La presente entrevista tuvo como objetivo constatar la efectividad que presenta el análisis e interpretación de la información Económico-financiera en la entidad, en función de la toma de decisiones acertadas en La UBPC Piñero, de Yaguajay. Este instrumento se le aplicó a dos directivos y dos técnicos. Los directivos están integrados por el administrador, J´ de producción, Los técnicos entrevistados fueron el Contador y el veterinario. (Ver Anexo No 2)
En sentido general todos manifiestan que se conocen y analizan los estados financieros. Muestran desconocimiento a la hora de mencionar la herramienta que utilizan para el análisis antes mencionado
Un 100% le da una importancia alta al análisis e interpretación de la información económico-financiera.
El 50% plantea que el informe que rinden a la dirección de la UBPC, no es preciso y no brinda toda la información necesaria para el análisis de la situación de la UBPC
Resultados obtenidos en la valoración de las principales cuentas del balance que clasifican en el circulante:
En este análisis refleja como la UBPC ha incrementado considerablemente sus cuentas por pagar, vemos que en el 2006 contaba con $ 12068.00 y aumentó en el 2007 a $15992.00 y en el 2008 a $82971.00.
PRINCIPALES PROVEEDORES
- 1. Comercializadora Obdulio
- 2. Empresa Agropecuaria Obdulio Moral
- 3. Granja Nela.
- Granja Agroindustrial Simón Bolívar.
En el gráfico anterior mostramos el comportamiento de las cuentas por cobrar, observando que en el año 2007 con respecto al año 2006 hay un decrecimiento considerable de las mismas, lo que nos muestra que la UBPC fue capaz de cobrar la mayoría de sus cuentas, lo que no sucede así en el 2008 con respecto al 2007 ya que se realiza un incremento considerable en sus cuentas por cobrar. Es evidente que el dinero que se obtuvo en el 2007 por concepto de las cuentas por cobrar se empleó para saldar las deudas a corto plazo en el 2008.
PRINCIPALES CLIENTES
- Producto Lácteo Río Zaza
- Empresa Provincial Acopio
- Empresa Agropecuaria Obdulio Morales
- Empresa Municipal Comercio y Gastronomía
- 5. Granja Nela.
Los niveles de inventario se comportan por lo general bastante estables, existiendo una disminución del 2006 al 2007 de $19466.00 y 2007 al 2008 un incremento de $17117.00 teniendo como principales inventarios los siguientes:
– Materias prima y materiales.
– Útiles y herramientas en almacén y en uso.
Como se puede apreciar en el gráfico anterior donde se muestra el comportamiento de la producción en proceso podemos observar que en el 2007 con respecto al 2006 decreció en $478878.00 y en el 2008 con relación al 2007 disminuyó en $112160.00.
El gráfico anterior muestra que los saldos de efectivo tiene una tendencia a ir aumentando, con cuantías significativas de un período respecto a otro. Por lo cual esta es una partida que nos expresa de manera clara una situación favorable para la entidad.
En sentido general la UBPC Piñero nos muestra una situación característica, ya que primeramente al entrevistar al personal, nos percatamos del grado de desconocimiento de los términos económicos. Al analizar las actas del consejo de dirección las mismas son muy escueta y no queda constancia de que se realice un análisis económico financiero, ni la política a seguir para la solución a los problemas presentes relacionados con la actividad de endeudamiento, de eficiencia y liquidez.
A continuación procedemos a realizar el análisis económico financiero.
Análisis Económico ± Financiero.
En el capítulo I se hace referencia a los indicadores seleccionados con vista a reflejar la situación real de la entidad en el aspecto económico-financiero y posibilitar al consejo de dirección una información rápida accesible y de clara comprensión para la acertada toma de decisiones.
- Razones de Liquidez.
- Razones de Apalancamiento.
- Razones que expresan Eficiencia Operativa.
- Razones de Rentabilidad.
Análisis de las Razones de Liquidez.
Las razones de liquidez miden la habilidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo.
A continuación analizaremos las siguientes razones de liquidez: Razón Circulante o Solvencia.
Razón Rápida o Prueba Ácida. Razón de Caja o Tesorería.
Fondo de Maniobra por peso de Activo Total.
Análisis de la Razón Circulante o Solvencia.
La razón circulante o solvencia muestra el número de veces que el activo circulante contiene al pasivo circulante. Nos permite medir el margen de seguridad que la empresa mantiene para cubrir las fluctuaciones en flujo de efectivo que se genera a través de la relación de las cuentas de activo y pasivo que integran el ciclo financiero a corto plazo.
Cabe significar que una razón mayor a la unidad indica que la entidad puede cubrir todas sus obligaciones a corto plazo y aún le quedará un excedente para enfrentar sus necesidades o eventualidades, mientras que un índice excesivamente alto podría reflejar la falta de una buena administración del circulante. A continuación se muestra su análisis:
Los resultados obtenidos y mostrados en el análisis de la razón circulante reflejan que en el período correspondiente al 2007 la entidad disponía de 0.73 pesos de activo circulante por cada peso de compromiso a corto plazo, razón que aumentó en 0.36 pesos hasta 1.09, que representan el 49%,en el 2008.Aunque el aumento es sustancialmente alto, debemos señalar que en estas condiciones la empresa muestra una situación desfavorable por no adecuarse a los parámetros que para el MINAZ generalmente se aceptan que se encuentren entre 1.3 y 1.5. Entre las causas fundamentales encontramos como aspectos más representativos:
-EL aumento del efectivo en un 56% que repercute en el aumento del activo circulante en el
2008 respecto al 2007 en solo 12061 pesos para el 1%.
-La disminución del pasivo circulante en 351480 pesos que representa el 32%, lo que incide directamente en la disminución de dicho índice.
Las partidas que aceleran el decrecimiento del pasivo circulante con respecto al año 2007 son las siguientes:
– Obligaciones con el Presupuesto del Estado en 622 pesos.
– Prestamos recibidos en 426385 pesos.
Análisis de la Razón Rápida o Prueba Ácida.
La razón rápida o prueba ácida tiene como objetivo mostrar los activos disponibles por peso de deuda a corto plazo.
Se evalúa de favorable cuando se encuentra en el rango entre 0.5 y 0.8 pues cuenta con recursos líquidos para pagar sus deudas a corto plazo. Cabe significar que un resultado superior al 0.8 trae consigo el peligro de tener tesorería ociosa y menor del 0.5 trae consigo peligro de suspensión de pago.
Numerosos autores en reconocidas publicaciones plantean que tomando en consideración el grado de acidez, esta prueba es más ácida que la razón circulante y menos ácida que la razón de caja. A continuación se muestra su análisis:
Como se observa en los resultados reflejados en la Tabla #2.2, la entidad en el 2008 mostraba condiciones desfavorables, sin embargo en el 2007 presentó condiciones favorables ya que poseía 0.70 pesos de activo disponible por cada peso de deuda a corto plazo aumentando la razón rápida en 0.31 pesos hasta 1.01 que representan el 44% en el 2008.
Los factores que han influido en la variación son:
– Disminución del activo disponible en 5056 pesos con respecto al 2007.
– Decrecimiento del pasivo circulante en 351480 pesos con respecto al año 2007.
Es importante señalar que los inventarios tanto en el 2007 como en el 2008 representan sólo el 5% y el 7% respectivamente de los activos circulante, por lo que no muestran variaciones excesivas en dichos activos.
Análisis de la Razón de Caja o Tesorería.
La razón de caja o tesorería reviste gran importancia en el análisis de la liquidez, para el cálculo de la misma se sitúan en el numerador los activos líquidos por naturaleza, es decir, aquellos que pueden ser usados de inmediato para satisfacer deudas, es muy ácida precisamente, porque no se incluyen valores que tengan que ser transformados en efectivo como las cuentas por cobrar y los inventarios, algunos autores plantean que con este nivel de acidez una razón de 0.30 pudiera ser aceptable, otros señalan que se evalúa de favorable o aceptable cuando es igual o mayor a 0.5 es decir 0.50 pesos de efectivo por cada peso de deuda a corto plazo. A continuación se muestra su análisis:
En este análisis y acorde a los resultados obtenidos en la Tabla #2.3 este indicador nos muestra que en el 2008 la entidad por cada peso de deuda a corto plazo cuenta con 0.04 pesos de efectivo y tiende a crecer con respecto al año anterior en un 100%, lo que demuestra un alto riesgo financiero, pues cuenta con menos de 0.30 pesos por cada peso de deuda a corto plazo, lo que puede acarrear problemas para atender los pagos. Esta razón es evaluada de desfavorable.
Los factores que han incidido en el crecimiento de esta razón se detallan a continuación:
– Crecimiento del efectivo con respecto al año 2007 en solo $11252.00.
– Decrecimiento del pasivo circulante en $351480.00 con respecto al período anterior.
Análisis del Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra sobre Activos Totales.
El capital de trabajo o fondo de maniobra sobre activos totales expresa qué cantidad de capital de trabajo tiene la entidad por cada peso de activo real y representa los recursos propios con que cuenta una entidad para hacer frente a sus operaciones.
Se evalúa de favorable cuando muestra una tendencia creciente. A continuación se muestra su análisis:
Como se observa en la Tabla #2.4 en el 2008 la entidad cuenta con fondo de maniobra no siendo así en el 2007 el aumento con respecto al año anterior es de 363541 pesos, Por cada peso de activos totales se obtiene un fondo de maniobra de 0.04 pesos, creciendo con respecto al período anterior en 0.20 pesos.
Los factores que han incidido son:
– Crecimiento del fondo de maniobra en 363541 pesos con respecto al año 2007.
– Decrecimiento de los activos totales en 93020 pesos con respecto al año 2007.
Análisis de las Razones de Apalancamiento.
Estas razones se utilizan para diagnosticar sobre la estructura, cantidad y calidad de la deuda que tiene la empresa, así como comprobar hasta que punto se obtiene el beneficio suficiente para soportar el costo de financiamiento de la deuda.
Dentro de estas razones analizaremos:
- Razón de Endeudamiento.
- Razón de Autonomía.
Análisis de la Razón de Endeudamiento.
Cabe significar que endeudamiento significa apalancamiento.
Esta razón mide el porcentaje de fondos totales proporcionados por los acreedores, mientras más baja sea esta razón mayor es el margen de protección contra la pérdida de los acreedores.
Si la razón de endeudamiento es elevada existe peligro de irresponsabilidades por parte de los propietarios, la participación de los mismos puede ser tan pequeña que la actividad especulativa en caso de tener éxito le proporciona un porcentaje sustancial del rendimiento. A continuación se muestra su análisis:
En la Tabla #2.5 la razón de endeudamiento es del 102%, lo que representa que todos los recursos están financiados por terceras personas. Situación muy desfavorable para la entidad y pone de manifiesto la típica situación que afrontan las UBPC en nuestro contexto, donde las mismas viven financiándose con deudas. Con relación al período anterior se mantuvo igual esta razón. Producto de la situación existente se torna innecesario el cálculo de la razón de autonomía.
Análisis de las Razones que expresan Eficiencia Operativa.
Las razones de actividad o eficiencia operativa explicadas en el Capítulo I miden la eficiencia con que se están administrando los recursos.
En este trabajo se analizarán las siguientes:
- Rotación del Capital de Trabajo.
- Rotación de los Activos Totales.
- Rotación de los Inventarios.
- Rotación de Cobros y Pagos.
- Rotación de los Activos Fijos.
- Rotación de Caja.
- Rotación del Activo Circulante.
Análisis de la Rotación del Capital de Trabajo.
La rotación del capital neto de trabajo expresa la capacidad que tiene la entidad de generar niveles de ventas por cada peso de capital neto de trabajo.
Se evalúa como favorable en la medida que la entidad sea capaz de incrementar el indicador ventas netas por peso de capital neto de trabajo. A continuación se muestra su análisis:
En la entidad que nos ocupa como se muestra en la Tabla #2.6 podemos apreciar que el capital neto de trabajo rotó 11.22 veces al año, es decir, cada 32 días en el 2008.
Motivado por los siguientes factores:
– Crecimiento de las ventas netas en 325892 pesos con respecto al año 2007.
– Crecimiento del capital neto de trabajo en 363541 pesos con respecto al año 2007.
Análisis de la Rotación de los Activos Totales.
La rotación de los activos totales mide las veces que la entidad recupera la inversión y se evalúa de favorable cuando se obtiene una tendencia creciente, pues hay una mayor recuperación de la inversión. A continuación se muestra su análisis:
Como se aprecia en la Tabla #2.7 por cada peso de inversión solo se generó 0.42 pesos de ventas en el período que se analiza del 2008 situación que refleja un incremento respecto a igual período del año anterior en 0.19 pesos dado fundamentalmente por el aumento de las ventas en 325892 pesos que significó el 76% con relación al año anterior y la disminución de los activos totales en 93020 pesos.
Cabe significar que la entidad en el 2008 necesitó 857 días para recuperar la inversión en activos reales y en el 2007, 1565 días.
Análisis de la Rotación de los Inventarios.
El análisis de la rotación de los inventarios tiene como objetivo dar a conocer el número de veces que los inventarios se reponen en un período contable, es decir, las veces que estos se convierten en cuentas por cobrar y dinero. En la medida que la entidad acelere la rotación de los inventarios obtiene un resultado más favorable, pues disminuye la inmovilización de las mismas. A continuación se muestra su análisis:
Como se muestra en la Tabla #2.8 los inventarios rotan 11.5 veces al año, aumentando dicha rotación con respecto al año anterior en 3.7 veces. En este análisis se aprecia que los inventarios rotan en el 2008 cada 31 días mientras que en el año anterior rotó cada 46 días , el ciclo establecido es de 30 días notándose una disminución en el ciclo de rotación de 15 días con respecto al año 2007, hay que tener en cuenta que mientras mayor sea el ciclo más riesgo se corre de tener materiales ociosos o pérdidas en la producción en procesos.
En el aumento de las veces que rotan los inventarios influyó el aumento del costo de los inventarios en 173031 pesos.
Análisis de la Rotación de las Cuentas por Cobrar.
El período promedio de cobranzas es muy importante pues inciden en el éxito o fracaso de la gestión y política de cobro de una entidad.
El índice de rotación de las cuentas por cobrar mide las veces que dichas partidas se convierten en dinero, reflejando la eficiencia en el trabajo de la UBPC con relación al otorgamiento y cobro de sus clientes.
Acorde a lo legislado en la Resolución 56/2000 del Banco Central de Cuba el período promedio de cobranzas debe congeniarse con el cliente y figurar en el contrato así como los instrumentos de pago a utilizar, proponiéndose como término de cobros y pagos 30 días, margen utilizado. A continuación se muestra su análisis:
En la entidad que nos ocupa en el período que se analiza cumple con lo establecido, pues como se observa en la Tabla #2.9 el período promedio de cobro es de 22 días en el 2008, sin embargo si lo comparamos con el periodo anterior nos percatamos que disminuyó en 18 días, por lo cual podemos afirmar que hay más eficiencia en la gestión de cobro, ya que el resultado obtenido está dentro de los parámetros establecidos no siendo así en el año 2007 en la que las cuentas por cobrar rotaron cada 40 días. A continuación se muestra un análisis por edades de las cuentas por cobrar que figuran en la Tabla #10 correspondiente al año 2008:
En el análisis por edades de las partidas por cobrar se puede apreciar que las mismas se encuentran en el término establecido, o sea el 100% de los adeudos de los clientes están en el intervalo de hasta 30 días, a pesar que las ventas se incrementaron en un 76% la gestión de cobro fue satisfactoria.
Análisis de la Rotación de las Cuentas por Pagar.
Este análisis muestra las veces que la empresa ha tenido que pagar durante el año a los proveedores y está estrechamente relacionado con las cuentas por cobrar, A continuación se muestra su análisis:
En el período que se analiza tomando en consideración la Tabla #2.11 apreciamos que el período promedio de pago es de 32 días, en el 2008 mientras que en el 2007 se encontró en
13días este aumento de 19 días muestra una tendencia negativa en cuanto a este aspecto la causa fundamental estuvo en el aumento del costo de venta en un 44%. Sin embargo si lo comparamos con el ciclo de cobro la entidad cobra antes de pagar y esto es favorable.
En la Tabla #2.12 se muestra el análisis por edades de las cuentas por pagar correspondiente al año 2008:
En el análisis de las cuentas por pagar que se muestra en la tabla anterior se puede apreciar que el 100% de las partidas pendientes de liquidación clasifican con menos de 30 días, aplicando una aceptable política crediticia que permite cancelar las deudas con los acreedores en los plazos establecidos. Al analizar la rotación de las cuentas por pagar (según Tabla #11) estas ciclan cada 32 días.
Análisis de la Rotación de Caja.
La rotación de caja muestra la eficiencia con que la entidad ha utilizado su efectivo en el pago inmediato de la deuda a corto y a largo plazo. A continuación se muestra su análisis:
Como se observa en la Tabla #2.13 la rotación del efectivo viene creciendo desde el año
2007 en 2.7 veces, o sea, disminuyendo su rotación en 2 días en el año 2008. Esto demuestra que a pesar que el efectivo se incrementó en 11252 pesos la rotación disminuyó en el 12% con respecto al año anterior.
En esto influye el siguiente factor:
– Aumento de las ventas en 325892 pesos con respecto al año 2007.
Análisis de la Rotación de los Activos Fijos.
Esta razón mide las veces en que la empresa recupera el valor de sus activos fijos, y se evalúa de favorable en la medida que se obtiene una tendencia creciente. A continuación se muestra su análisis:
En la Tabla #2.14 se muestra un crecimiento de la rotación de los activos fijos de 0.32veces con respecto al año 2007 debido a que el activo fijo ha disminuido en 82157 pesos, mientras las ventas han aumentado en 325892 pesos. La entidad recupera el valor de los activos
0.68 veces al año, es decir, cada 529 días, esto demuestra que la inversión se recupera muy lentamente, lo que permite que la administración tome decisiones para acelerar esta indicador y lograr una explotación más eficiente de las capacidades instaladas.
Análisis de la Rotación del Activo Circulante.
La rotación del activo circulante tiene como objetivo mostrar las veces que la entidad recupera su inversión en circulante, es decir, expresa la relación entre la inversión y los niveles de ventas generados. A continuación se muestra su análisis:
Como se aprecia en la Tabla #2.15 el activo circulante rota 0.91 veces en el período que se analiza, o sea, cada 396 días, acelerando la rotación en 283 días con relación al año anterior, dado por:
– Crecimiento de las ventas netas en 325892 pesos con relación al 2007.
Análisis de las Razones de Rentabilidad.
Estas razones sirven para evaluar la eficiencia de la gestión y por tanto de su dirección y en este sentido mientras mayor sea la proporción de las ganancias sobre las ventas y los bienes de la entidad ello constituirá un aval al medir el trabajo de quienes la dirigen.
Se analizarán las siguientes razones de rentabilidad.
Rentabilidad sobre ventas.
Rentabilidad económica.
Rentabilidad sobre ventas.
Esta expresa la utilidad neta por peso de ventas netas, es decir, el margen neto que obtiene la empresa. A continuación se muestra su análisis.
En el análisis de este índice se pudo comprobar que la unidad obtuvo una utilidad en el 2008 de 3860 pesos, con una variación positiva de 2856 pesos con relación al año 2007, la situación no es favorable ya que solo se generó 0.005 pesos de utilidad por cada peso de ventas, a pesar de existir un incremento sustancial de los ingresos por ventas en 325892 pesos, que representa una variación positiva en dicho aspecto en el 76%. La causa fundamental lo fue el incremento de los costos de venta que se comportaron en el. Orden de los 393520 pesos en el 2007 y se incrementaron en 173031 pesos, para alcanzar la cifra de 566551 pesos en el 2008, y el aumento de los gastos financieros que se incrementan en 91361 pesos en el 2008 para llegar a 110843 pesos.
Rentabilidad Económica.
La rentabilidad sobre los activos totales o rendimiento de la inversión como también se conoce a este índice, determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos reales. Es mejor mientras más alto sean los rendimientos sobre la inversión.
Como se puede apreciar en los resultados reflejados en la TABLA #2.17 la entidad en ambos períodos no es capaz de generar utilidades con sus activos. En el período que se analiza disminuyeron en un 5% para llegar hasta 1785203 pesos, aunque la utilidad se incrementó en 2856 pesos con respecto al año anterior, los resultados demuestran ineficiencia en la administración de los recursos generadores de ingresos y utilidades.
Se pudo comprobar que la unidad en años anteriores culminaba sus ciclos contables con pérdidas, lo que demuestra una variación positiva en cuanto a sus resultados económicos.
Análisis del Capital de Trabajo.
El capital de trabajo se define muy frecuentemente como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, después de cubrir el importe de las deudas que vencen también en ese corto plazo, es la parte del activo circulante que se cubre con fuentes de carácter permanente, indica la cantidad de recursos propios con los que cuenta para seguir trabajando normalmente, es el capital operativo de la empresa.
Para un empresario es de gran interés conocer el concepto de capital de trabajo ya que le permite determinar la disponibilidad de dinero para adelantar las operaciones del negocio en los meses siguientes y la capacidad para enfrentar los pasivos circulantes.
El capital de trabajo debe encontrarse en una medida óptima, el exceso y defecto son desfavorables. El exceso muestra una posición sólida pero no lucrativa, en cambio el defecto puede situar a la empresa en una situación débil y peligrosa.
Análisis de la estructura del Capital de Trabajo.
El análisis del capital de trabajo es una valiosa ayuda para la administración de la empresa, le permite comprobar la eficiencia con que están empleándose estos recursos. También es importante para los accionistas y acreedores a largo plazo, que necesitan saber las perspectivas de pagos de sus dividendos e intereses, es muy importante para los bancos comerciales y acreedores a corto plazo para conocer las posibilidades de la empresa de hacerle frente a sus deudas corrientes.
Analizando el valor del capital de trabajo, se podría afirmar que entre mayor sea la diferencia entre activos y pasivos corrientes, mayor será la liquidez general, pero menor será la ganancia.
De lo expuesto anteriormente se hace necesario realizar el análisis de la estructura del capital de trabajo como se muestra a continuación:
En la Tabla #2.18 se puede apreciar un aumento de 12061 pesos en el año 2008 con respecto al año anterior, el cual estuvo motivado fundamentalmente por el crecimiento de las siguientes partidas:
– Efectivo en banco en 11252 pesos.
– Cuentas por cobrar en 49244 pesos.
– Producción agrícola en proceso 24410 pesos con respecto al año anterior
– Adeudos al presupuesto del estado en 46608 pesos.
– Materias prima y materiales en 4523 pesos.
– Útiles y herramientas en 3091 pesos.
– Producción terminada en 6831 pesos.
A continuación analizaremos los factores que inciden en las variaciones de las partidas que componen la estructura del pasivo circulante:
En la Tabla #2.19 se observa que el pasivo circulante desciende en 351480 pesos con respecto al año anterior lo cual estuvo dado fundamentalmente por la disminución de los Prestamos Recibidos en 426385 pesos.
Analizando la estructura del activo y pasivo circulante estamos en condiciones de determinar las variaciones del capital neto de trabajo.
Análisis del Capital de Trabajo Neto.
El capital neto de trabajo es la parte del activo circulante financiado por fuentes de carácter permanente, es la diferencia entre las categorías del activo y pasivo circulante. Esta razón mide la reserva potencial de tesorería de la entidad y se evalúa de favorable cuando muestra una tendencia creciente.
En el período que se analiza el capital neto de trabajo asciende a 67191 pesos que crece en 363541 pesos con relación a igual período del año anterior, análisis que mostramos a continuación:
Del análisis anterior se infiere que el aumento del capital neto de trabajo está dado fundamentalmente por:
– Aumento del Activo Circulante en 12061 pesos con respecto al año 2007.
– Disminución del pasivo circulante en 351450 pesos con respecto al año 2007.
Análisis del Capital de Trabajo Necesario.
Para lograr la eficiencia en la administración del efectivo es importante conocer el capital de trabajo necesario. Para el cálculo de este indicador se tienen que tener en cuenta los siguientes aspectos:
Ciclo de inventario (Período promedio de inventario). Ciclo de cobro (Período promedio de cobranza). Ciclo de pago (Período promedio de pago).
Ciclo comercial o ciclo operativo.
Ciclo de efectivo o ciclo de caja o ciclo de conversión del efectivo.
Días del período (360).
Sumatoria de los desembolsos (Total de gastos).
Consumo promedio diario de efectivo.
Aspectos a considerar para la elaboración del Estado de Cambio en la Posición Financiera sobre la base del Efectivo.
La administración del efectivo es muy importante porque constituye el medio que puede determinar el crecimiento, la sobre vivencia o el cierre de una entidad económica, pues para evaluar el superávit o déficit se hace imprescindible el análisis de las transacciones que constituyen fuentes y usos de dinero.
CONCLUSIONES
Sobre la base de las reflexiones teóricas y empíricas realizadas a partir de un conjunto de métodos y técnicas de investigación se arribaron a las siguientes conclusiones:
- Los fundamentos teóricos permitieron desarrollar una sistematización del proceso de análisis e interpretación de la información económica-financiera, con vista a posibilitar la acertada toma de decisiones y evaluar la eficacia y la eficiencia de la gestión empresarial
- De acuerdo a los resultados obtenidos en el diagnóstico del estado actual que presenta la UBPC Piñero se pudo determinar que el análisis e interpretación de la información económica-financiera se manifiesta de manera insuficiente debido a que no utilizan técnicas y procedimientos óptimos que permitan obtener información más precisa que garantice una acertada toma de decisiones.
- Los resultados derivados del Análisis e Interpretación de la información Económica- Financiera determinaron la necesidad de la realización del mismo, el cual reúne los elementos necesarios para poder llegar a una toma de decisiones acertada. La aplicación de las diferentes técnicas de cálculo y análisis exponen con claridad la influencia de los resultados obtenidos del mismo sobre la base de la lógica dialéctica del enfoque sistémico.
- La evaluación de los resultados del proceso de análisis e interpretación de la información económica-financiera, permitió corroborar la factibilidad práctica, su aplicación, generalización y validez, así como su pertinencia y el grado de integralidad que asumen cada uno de los elementos contenidos en el proceso realizado que garanticen la exposición de los resultados para la toma de decisiones acertadas.
RECOMENDACIONES
Con el propósito de que la Dirección de la entidad adopte políticas que contribuyan a la toma de decisiones acertadas, recomendamos:
- Proponer a la junta directiva de la UBPC Piñero del municipio de Yaguajay la aplicación de los métodos y técnicas del análisis económico-financiero realizado, que contribuya a la mejora de las insuficiencias presentes en el proceso de toma de decisiones.
- Proponer su generalización a otras entidades del territorio relacionadas con la actividad u otras que presenten las mismas limitaciones y sea una necesidad la aplicación del mismo.
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ANEXO 2
Peguntas de la entrevista no estructurada.
1- ¿Conoce usted lo que es un Análisis económico Financiero?
2- ¿Conoce si se emplea algún tipo de herramienta para el Análisis EconómicoFinanciero en la UBPC?
3- ¿Que opina sobre el análisis Económico Financiero que se realiza en la UBPC?
4- ¿Se realiza algún informe para los consejos de dirección de la UBPC, en que medida este informe refleja la situación actual de la UBPC?
ANEXO 3
ESTADO DE SITUACION
CUENTAS 2007 2008 VARIACION
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo en Banco 20000 31252 11252
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 20615 69859 49244
Adeudo Presupuesto del Estado 31861 78469 46608
Inventarios 40710 57827 17117
Producción en Proceso 704485 592326 (112159)
TOTAL DE ACTIVO CICULANTE 817672 829733 12061
ACTIVO FIJO
Activo Fijo Tangible 1182167 1100010 (82157) Depreciación de AFT (124662) (155142) 30480
AFT en Ejecución e inversión Material 916 9284 8368
TOTAL ACTIVO FIJO 1058421 954152 (104269)
ACTIVO DIFERIDO
Gasto Diferido a Corto Plazo – – – Gasto Diferido a Largo Plazo – – – TOTAL DE ACTIVO DIFERIDO – – – OTROS ACTIVOS
Cuentas por Cobrar Diversas 2130 1318 (812)
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 2130 1318 (812)
TOTAL DE ACTIVO 1878223 1785203 (93020)
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CIRCULANTE
Efecto por Pagar a Corto Plazo – – – Cuentas por Pagar a Corto Plazo 15992 82971 66979
Nominas por Pagar – – – Obligaciones Presupuesto del Estado 4484 3862 (622)
Retenciones por Pagar 3671 3645 (26) Prestaciones Recibida para
la Producción 1083408 657023 ( 426385) Provisiones para Vacaciones 6411 14985 8574
Otras Provisiones Operacionales 56 56 –
TOTAL PACIVO CIRCULANTE 1114022 762542 (351480)
PACIVO A LARGO PLAZO
Obligaciones a Corto Plazo – – – Prestamos Recibido para Inversiones 25958 25958 – Moratoria prestamos Bancario 777508 1032148 254640
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 803466 1058106 254640
TOTAL PASIVO 1917488 1820648 (96840)
PATRIMONIO
Inversiones Estatal 106301 106301 – Pérdida (148689) (148589) – Reservas Patrimoniales 2119 2982 863
Utilidad o pérdida del período 1004 3860 2856
TOTAL PATRIMONIO (39265) (35446) 3819
TOTAL PASIVO PATRIMONIIO 1878223 1785203 (93020)
ANEXO 4
ESTADO DE GANANCIA O PÉRDIDA.
2007 2008 Variación
Ventas Netas 428023 753915 325892
-Ingresos Act. Agrícola 37228 163288 126060
-Ingresos Act. Pecuaria 390795 590627 199832
Ingresos Financieros 5254 – (5254) Otros Ingresos 2106 3707 1601
Total de Ingresos 435383 757622 322239
Costo de Venta 393520 566551 173031
– Gastos Act. Agrícolas 66966 135228 68262
– Gastos Act. Pecuarias 326554 421323 104769
Gastos Grales y de admón. 6040 10322 4282
Gastos Financieros 19482 110843 91361
Gastos por Falt. Y Pérdidas
de Bienes 7817 50283 42466
Otros Gastos 7520 15763 8243
Total de Gastos 434379 753762 319383
UTILIDAD O PÉRDIDA 1004 3860 2856Yaguajay, 1 de junio de2009
³Año del 50 Aniversario del Triunfo de la Revolución´
De: UBPC Piñero.
A: Centro Universitario José Martí Pérez
Por medio de la presente certifico que el trabajo investigativo que realizó el Compañero Ramón León Castro con el título Análisis e Interpretación de la Información Económica Financiera es de gran utilidad práctica y metodológica para nuestra UBPC, ya que nos muestra la situación clara y precisa de la situación actual existente en la UBPC donde nos permitirá tomar decisiones correctas y realizar un análisis mediante herramientas de control y análisis para así aumentar la rentabilidad y hacer gestiones que aceleren las cuentas por pagar y cobrar de nuestra entidad.
