Cartas de crédito, uno de los métodos de financiamiento comercial

Cartas de crédito, uno de los métodos de
financiamiento comercial
Contenido
INTRODUCCION.....................................................................................................................................1
JUSTIFICACION......................................................................................................................................2
RESEÑA HISTORICA DE LA CARTA DE CRÉDITO............................................................................2
MARCO CONCEPTUAL..........................................................................................................................3
CARTAS DE CRÉDITO............................................................................................................................3
REGULACIONES...................................................................................................................................................4
PARTES QUE INTERVIENEN EN EL CRÉDITO DOCUMENTARIO.............................................................................5
Datos indispensables de la Carta de Crédito.......................................................................................................5
PROCEDIMIENTOS PARA TRAMITAR UN CRÉDITO DOCUMENTARIO...................................................................6
PRINCIPALES DOCUMENTOS UTILIZADOS EN UNA OPERACIÓN DE EXPORTACIÓN O IMPORTACIÓN.................6
TIPOS DE CARTAS DE CRÉDITO............................................................................................................................8
Modalidades de cartas de créditos...................................................................................................................12
NOTIFICACION..................................................................................................................................................13
MODIFICACION.................................................................................................................................................14
EXAMEN DE LOS DOCUMENTOS.......................................................................................................................14
PAGO O ACEPTACIÓN........................................................................................................................................15
COTIZACIONES..................................................................................................................................................16
VENTAJAS, DESVENTAJAS Y RIESGOS DE LAS CARTAS DE CRÉDITOS.................................25
CONCLUSIONES...................................................................................................................................26
INTRODUCCION
El comercio internacional es un enfoque relativamente conservador que pueden utilizar las
empresas para penetrar mercados mediante exportación o para obtener suministros a un
costo bajo mediante la importación. Los riesgos en este enfoque son mínimos puesto que la
empresa no arriesga parte de su capital. Si la empresa sufre una baja en sus exportaciones
o importaciones, normalmente puede reducir o suspender esa parte de su negocio con un
costo muy bajo. Existen varios métodos de financiamiento comercial mediante los cuales las
empresas realizan sus negocios, los más utilizados son: financiamiento de cuentas por
cobrar, factoraje, carta de crédito, aceptaciones bancarias, financiamiento de capital de
trabajo, compra de efectos a cobrar, contra negociación.
En el presente trabajo se pretende explicar uno de los métodos de financiamiento comercial:
CARTAS DE crédito que aún persisten debido a la protección y los beneficios que
proporciona tanto al exportador como al importador, es un elemento crítico de muchas
transacciones comerciales internacionales. También se analizan aspectos tales como la
regulación de dicho tema respecto a la práctica de las normas internacionales, se hace
mención a las partes que intervienen en la transacción, los procedimientos establecidos
internacionalmente, la documentación exigida, los tipos de cartas de crédito y sus diferentes
modalidades y finalmente las ventajas, desventajas y/o riesgos que puede llegar a incurrir en
la transacción de financiamiento comercial para el exportador como para el importador.
JUSTIFICACION
El presente trabajo busca cubrir uno de los objetivos fijados por la Cátedra de finanzas
internacionales que permite analizar de forma teórica uno de los temas de suma actualidad y
relevancia en el mundo financiero actual, establecidos en el silabus. El Crédito
Documentario, específicamente las Cartas de Crédito, es un instrumento de gran demanda y
aceptación en las finanzas actuales. Se describirá desde sus conceptos básicos y reseña
histórica hasta aspectos relacionados con su negociación. El reconocimiento de la
importancia de dicho tema depende de nuestro interés hacia la proyección en el mercado
laboral, además del aporte metodológico que brinda en nuestra formación académico
profesional.
RESEÑA HISTORICA DE LA CARTA DE CRÉDITO
El uso intermediario para pagar cuentas derivadas de la compra de internacional de
mercancías aparentemente comenzó en el siglo XII, luego, en el siglo XVII, surge la carta de
pago. Pero no es sino hasta el siglo XIX, que aparece la carta de crédito documentario como
la conocemos hoy en día. Su generalización como un mecanismo para el pago de
obligaciones derivadas del comercio internacional se produjo a finales del siglo XIX y las
primeras dos décadas de siglo XX. Esto llevó a la necesidad de buscar normas y usos
uniformes que fueran aceptables a todos los bancos comerciales del mundo y las que
servirían para uniformar la mecánica y utilización de la carta de crédito, así como las
responsabilidades de los bancos entre sí. Para este fin se creó la Cámara de Comercio
Internacional (ICC), la cual adoptó, en 1933, el primer conjunto de reglas uniformes en
materia de créditos documentarios (Reglas Uniformes), hoy en día se han adoptado en la
mayoría de los países de las América, en Europa Occidental, Asia y África. Las Reglas
Uniformes se aplican en la mayoría de los países del mundo como uso del comercio
internacional.
En rasgos generales las razones que justifican el desarrollo del crédito documentario como
mecanismo de pago en el comercio internacional, incluyen:
En el crédito documentario, el exportador transfiere el riesgo de cerdito que tenía
contra el importador a un riesgo de crédito del banco emisor del crédito documentario.
En el momento del giro del crédito documentario y como un requisito esencial de esté,
el exportador debe presentar los documentos de embarque y demás documentos
especificados en el propio texto de carta de crédito. Esto ayuda al importador a
asegurarse que los documentos necesarios, que él ha solicitado y descrito en la carta
de crédito, sean presentados en forma oportuna y completa por el exportador.
El crédito documentario se emite en una moneda determinada y el banco que está
pagando el crédito documentario se compromete a pagarlo en esta moneda. De esta
forma el exportador se protege contra riesgos de cambio y de escasez de divisas que
pudiera tener el importador.
El crédito documentario es un instrumento separado de la relación subyacente de
compra-venta. Los bancos que tratan con un crédito documentario se limitan a tratar
con documentos y nos con mercancías. Este carácter "documentario" que es de la
esencia misma del crédito documentario, es lo que permite que los bancos participen
en la operación. Si los bancos tuvieran que inmiscuirse con las mercancías, estarían
asumiendo riesgos que ellos no podrían controlar (ejemplo, que la mercancía esta en
mal estado, no corresponde a lo que pidió el importador, etc.).
Por un lado tocaremos el Crédito Documentario, específicamente las Cartas de
Crédito, instrumento de gran demanda y aceptación en las finanzas actuales. Se
abordarán desde sus conceptos básicos y reseña histórica hasta aspectos
relacionados con su negociación.
MARCO CONCEPTUAL
CARTA DE crédito: Documento que otorgan los bancos o instituciones financieras a un
cliente por un plazo determinado de tiempo y que autoriza una determinada operación
comercial o un descubierto sobre la misma hasta una cifra concreta y por un interés pactado.
RIESGOS DE CAMBIO: Riesgo derivado de la fluctuación de las paridades de las divisas al
que se exponen los exportadores o importadores cuando fijan sus contratos en monedas
diferentes a la suya
FLUCTUACIONES: Variación en el valor de una moneda a lo largo de un periodo
determinado de tiempo.
PARIDAD: Relaciones existentes entre la cotización o cambio, de una unidad monetaria y
otra u otras con las que se la compara; relación existente entre el valor de cotización de un
titulo y su valor nominal o facial.
ORDENANTE: o (tomador). El importador, que está comprando mercancía.
EL EMISOR: El banco, que emite la carta de crédito.
EL BENEFICIARIO: El exportador, quien será el que recibe los pagos bajo la carta de crédito.
STAND BY: Acuerdo de contingencia.
CARTAS DE CRÉDITO
La Carta de crédito, es la promesa dada por un Banco (Banco Emisor), actuando por
instrucciones de su cliente (Ordenante), de pagar hasta determinada suma de dinero a una
persona o empresa (Beneficiario), a través de alguno de sus corresponsales (Banco
Notificador), siempre y cuando sean cumplidos ciertos requisitos, estos, por regla general,
son la entrega de documentos dentro de una fecha estipulada.
La carta de crédito es siempre un crédito documentario, es decir, que el beneficiario
(exportador) sólo podrá girar sobre la misma mediante la presentación. Estos documentos
evidencian el embarque de las mercancías y el cumplimiento de cualquier otra formalidad
que haya exigido el importador de la carta de (seguros, planillas, etc.).
La carta de crédito comercial internacional crea una relación triangular donde unos o más
bancos sirven como mecanismos para el pago del precio, mientras que la transferencia de
las mercancías continúa siendo una relación directa entre el exportador y el importador, pero
en la cual el banco asegura al importador que sólo pagara si el beneficiario presenta los
documentos, (certificación de embarque, facturas comerciales, etc.) exigidos en la carta de
crédito.
REGULACIONES
El Crédito documentario tuvo un desarrollo que se hizo necesario el tener una
reglamentación clara y precisa al respecto, ya que en los Códigos de la mayoría de los
países no se contemplan disposiciones concernientes directamente a ellos.
El orden jurídico de la carta de crédito se basa en forma sustancial en conceptos y normas
surgidas de la práctica internacional, pero en materia mercantil la situación no es la misma ya
que el artículo 9 del Código de Comercio contempla que "las costumbres mercantiles suplen
el silencio de la ley cuando hechos que la constituyen son uniformes, públicos, generalmente
efectuados en la República o en alguna determinada localidad".
A efecto de reglamentarlas internacionalmente, se redactaron. La "Reglas y Usos Uniformes
para Créditos Documentarios", las cuales se establecieron por primera vez en 1933, en el VII
Congreso de la Cámara de Comercio Internacional y fueron revisadas en 1951, 1962, 1974 y
La relación entre el banco
emisor y el beneficiario está
gobernada por los términos
de la carta de crédito, según
fue emitida por ese Banco.
La relación entre el
comprador y el banco emisor
está gobernada por los
términos de la aplicación y
acuerdo con la carta de
crédito.
BANCO EMISOR
BENEFICIARIO
(Vendedor)
ASPIRANTE
(Comprador)
La relación entre el comprador y el
beneficiario está gobernada por el
contrato de ventas.
1983, que son las que actualmente están en vigencia y han sido adoptadas por la mayor
parte de los países.
PARTES QUE INTERVIENEN EN EL CRÉDITO DOCUMENTARIO
Ordenante:
Persona o entidad que solicita la apertura del crédito a su banco, comprometiéndose a
efectuar el pago. Suele ser el importador,
Banco Emisor:
Banco elegido por el importador o agente que confecciona y procede a la apertura del crédito
efectúa el pago del crédito si se cumplen las condiciones exigidas en el mismo.
Banco Avisador o notificador:
Banco corresponsal en el país del exportador del banco emisor. Avisa al Beneficiario de la
apertura del crédito.
Beneficiario el Crédito:
Persona a cuyo favor se emite el crédito y quien puede exigir el pago al banco emisor, una
vez haya cumplido con las condiciones estipuladas.
Banco Confirmador:
Cuando a lo solicite el ordenante y se indique en el crédito, puede existir un banco que
haga de intermediario entre el banco emisor y el beneficiario. Ampliando la garantía de cobro
del beneficiario al asumir las mismas responsabilidades que el Banco emisor. Es
recomendable solicitar siempre que se pida crédito documentario que sea confirmado.
Banco reembolsador o Pagador:
Banco que se recibirá las instrucciones del Banco emisor para hacer efectivas las solicitudes
de reembolso cursadas por el banco avisador o banco mediante el cual el exportador negocia
los documentos (Banco Negociador).
Datos indispensables de la Carta de Crédito
Las cartas de crédito en general deben contener una serie de datos, entre los cuales figuran,
como indispensables, los siguientes:
Determinación del Tiempo
Cantidad por la cual se abre el crédito
La firma autógrafa del tomador
PROCEDIMIENTOS PARA TRAMITAR UN CRÉDITO DOCUMENTARIO
1. Ambas partes, comprador y vendedor deben celebrar un contrato de compraventa y
un pedido en forma pactando las condiciones generales de la transacción, y el pago
de la misma mediante una carta de crédito.
2. El comprador o importador notificará al banco de su preferencia en su localidad que
emita un crédito a favor del vendedor o exportador.
3. El banco emisor a su vez debe solicitar a otro banco corresponsal en el país del
vendedor que notifique o confirme el crédito al vendedor conforme a las condiciones
pactadas.
4. El banco notificador confirmador, según sea el caso, deberá informar al vendedor
sobre la existencia de un crédito a su favor.
5. El vendedor debe acudir ante el banco en el cual está disponible el crédito a presentar
toda la documentación que compruebe que el embarque de mercancía ha sido
efectuado conforme a lo estipulado a fin de poder solicitar el pago de acuerdo al
vencimiento especificado.
PRINCIPALES DOCUMENTOS UTILIZADOS EN UNA OPERACIÓN DE EXPORTACIÓN O
IMPORTACIÓN
Carta de Crédito o crédito Documentario.
Es una orden de pago bancario, abierta a solicitud del importador a favor del exportador. El
Banco que le emite adquiere un compromiso en firme de pagarla, siempre que sus términos y
condiciones se hayan cumplido por parte del exportador.
Certificado de Origen
Acredita la procedencia y origen de las mercancías. Generalmente es requerido por la
Aduana del país importador para aplicar los gravámenes aduaneros que procedan. Algunos
productos pueden acogerse al del sistema Generalizado de Preferencias (S.G.P.), para lo
cual necesitan un Certificado de Origen extendido en el formulario correspondiente.
Si el destino de las mercancías es algún país miembro de la Asociación Latinoamericana de
Integración (ALADI), se requerirá el Certificado de Origen en formulario ALADI.
Si el destino de las mercancías es un país miembro del MERCOSUR, se requerirá, el
certificado de origen en formulario MERCOSUR.
Certificado Fitosanitario.
Documento normalmente exigido en exportaciones de productos agropecuarios. Es emitido
por la autoridad sanitaria competente del país de origen del producto. Mediante este
documento, se certifica que los productos han sido examinados y que se ajustan a las
disposiciones fitosanitarias vigentes en el país importador.
Conocimiento de Embarque.
Documento de embarque (Contrato de Fletamento) emitido por la compañía naviera
(transportista) y firmado por el capitán de la nave que acredita el embarque, con fecha,
puerto de origen y destino, cantidad y condiciones de la mercancía recibida a bordo.
Constituye un título de propiedad para el consignatario y lo habilita para solicitar la entrega
de las mercancías en el punto de destino.
Se exige siempre que el conocimiento de Embarque "limpio", es decir, sin anotaciones del
Capitán referente a la calidad, embalaje o presentación de las mercancías.
Cuando el transporte es aéreo, el documento se denomina Guía Aérea. Cuando el transporte
es terrestre, se denomina Carta de Porte o Conocimiento de Embarque Rodoviario.
Permiso de Embarque de Exportación.
Documento de destinación aduanera a través del cual la Aduana certifica la salida legal de
las mercancías hacia el exterior.
Este documento es elaborado por el Despachante de Aduanas y legalizado por la
información, tal como antecedentes del exportador, antecedentes financieros (modalidad de
venta, cláusula de venta, modalidad de pago, sucursal del Banco avisador que controlará los
retornos, monto de la exportación, valor líquido de retorno), fecha de embarque, puerto de
embarque y desembarque, país de destino, vía de transporte y descripción de las
mercaderías.
Factura Comercial
Documento privado que el vendedor de una mercancía le extiende a su comprador.
Contiene información que la diferencia de las facturas comerciales para las transacciones
locales, tal como: condición en que se entregará la mercancía, cláusula de venta, vía de
transporte utilizada, nombre del exportador y comprador extranjero, etc.
Factura Pro forma.
Documento en que el exportador le indica al importador el precio (cotización) y las
condiciones en que se realizará la venta de la venta de la mercancía (vía de transporte,
cantidad de embarques, plazo de entrega y modalidad de pago).
Es un compromiso escrito, no una factura de cobro, y tiene un determinado plazo de vigencia
fijado por el exportador.
Orden de Embarque.
Documento extendido por la empresa de transporte o por la agencia en caso de transporte
marítimo. Es empleado cuando un exportador requiere de la reserva de un espacio físico en
una nave u otro tipo de vehículo para embarcar una mercancía. Lo debe suscribir el Agente
Despachador de Aduanas, constituyéndose en una solicitud ante el Servicio Nacional de
Aduanas para que autorice el embarque de las mercancías.
Lista de Empaque (Packin List)
Certificado que contiene información detallada de las características de la mercancía que se
deposita a bordo del medio de transporte, tal como: peso, dimensiones, características de los
bultos e incluso, su ubicación dentro del contenedor. No es un documento oficial y es emitido
por el exportador cuando es solicitado por el importador. Si el importador lo solicita vía carta
de crédito, el documento deberá ser oficializado por un organismo competente. Se utiliza
generalmente para productos, tales como: salmones, maderas aserradas y dimensionadas,
productos hortofrutículas y congelados.
Pólizas de Seguros.
Póliza correspondiente al contrato que sirve de prueba de lo acordado entre el asegurador o
Compañía de Seguros y el asegurado, a cambio del cobro de una prima.
El valor de las mercancías se expresa en precio de exportación (CIF) (costo, seguro y flete).
La fecha de éste documento debe ser la misma o anterior a la fecha de embarque.
Visaciones Consulares
Para la exportación de ciertos productos se exige la visación de algunos documentos
(facturas comerciales, conocimientos de embarque, certificado de origen, etc.,) por parte del
Cónsul del país de destino.
TIPOS DE CARTAS DE CRÉDITO
Las cartas de crédito pueden ser utilizadas para operaciones tanto de importación, de
exportación y locales, se clasifican por:
Según Contraten Las Partes:
Revocables: Son aquellas que pueden ser modificadas o canceladas en cualquier
momento, sin el consentimiento previo de todas las partes.
Irrevocables: Son las que no pueden ser modificadas, canceladas u alteradas en forma
alguna, sin la conformidad de todas las partes que intervienen en la transacción.
Viajero: Son las expedidas por comerciantes y Bancos para facilitar el beneficiario de las
mismas la disponibilidad de dinero, particularmente en el exterior, cuando se va de viaje.
Según el Compromiso:
Confirmadas: Son aquellas en las cuales un banco de la plaza del beneficiario asume
el compromiso de pagar los giros presentados en utilización de la misma, sin recurso,
es decir que asume un compromiso distinto al ya adquirido por el banco Emisor. En
otras palabras se constituye en solidario y principal pagador del compromiso asumido
por el Banco Emisor.
No Confirmadas: Son aquellas en las cuales el compromiso de pago es asumido por
el Banco emisor, por tanto no implica obligación de pago inmediato por parte del
banco notificador y/o confirmador.
Según su forma de pago:
A la Vista: Son aquellas pagaderas a sus beneficiarios a la presentación de toda la
documentación requerida en su texto.
Con Aceptación: Son aquellas pagaderas a los beneficiarios contra letras de cambio
libradas a un plazo cierto, es decir, a días vista, a tantos días fecha, a fecha fija.
Mixtas: Son una combinación de las dos anteriores, es decir que son pagaderas una
parte en efectivo y otra parte contra aceptación de una letra de cambio.
Pago Diferido: son semejantes a las establecidas con aceptación sólo que estos
casos no existe la aceptación de la letra de cambio si no se asume el compromiso
mediante una carta en la que consta el monto a pagar y la fecha en que se efectuará
el mismo.
Según sus cláusulas:
Crédito Rotativo: Como su nombre lo indica, es un crédito que al ser utilizado, su
monto se reinstala automáticamente a las condiciones originales.
Crédito con Cláusula Roja: Son aquellos en los cuales se autoriza al beneficiario a
recibir anticipos a cuenta del crédito mediante la entrega de un simple recibo por el
importe del mismo.
Crédito con Cláusula Verde: De funcionamiento similar al anterior, pero en este caso
los anticipos efectuados al beneficiario en función del crédito son por lo general por
mercancías ya adquiridas y que por falta de transporte no han podido ser
despachadas. es costumbre en este tipo de crédito condicionar el pago de los
anticipos a la entrega por parte del beneficiario de un certificado de depósito donde
conste que la mercancía se encuentra lista para embarque y a disposición del
ordenante.
Crédito Pantalla (Dummy Credit): Como su nombre lo indica se trata de un crédito
falso ya que el ordenante, no sabe en el momento de su apertura si le convendrá o no
que sea utilizado, razón por la cual incluirá en el mismo, cláusulas que imposibiliten al
beneficiario su utilización inmediata, tales como facturas comerciales debidamente
firmadas.
Créditos Transferibles: Es aquel en el cual el primer beneficiario puede transferir el
monto parcial o total de la carta, a favor de uno o de varios beneficiarios.
Según su Finalidad en:
Crédito Back to Back: Es aquella carta que se establece garantizada por otra de
características similares, teniendo el beneficiario de la primera y ordenante del nuevo
crédito la posibilidad de rebajar su monto y cobrar la diferencia entre ambas, mediante
la sustitución de las facturas comerciales.
Carta de Crédito "Stand-By": Son créditos establecidos con la intención de que no
sean utilizados por el beneficiario y tienen ciertas características semejantes a un
afianza, aunque no lleven ninguna cláusula en especial que así lo indique. Por regla
general, para hacerla efectiva, se requiere solamente una declaración del beneficiario
de que el ordenante no cumplió con determinadas condiciones. Es una modalidad de
carta de crédito, la cual tiene la finalidad de respaldar compromisos de pagos
(provenientes de transacciones financieras, comerciales o incluso personales), En
caso de que el obligado principal (ordenante del stand by) no cumpla con su
compromiso con el beneficiario, este último podrá entonces acudir al banco que le
notifico ( y confirmo) el stand by y Cobrarlo
STAND-BY L/C RECIBIDAS
Características del Producto/Servicio
Garantía emitida mediante un mensaje SWIFT y/o télex autenticado.
Deberá ser emitido por un banco de primer orden.
Requiere la intervención de los bancos.
Pueden ser establecidos desde cualquier plaza en el exterior.
No existe límite en cuanto a montos, pero estos están sujetos a la disponibilidad
de línea de crédito del Banco emisor.
Tipos de Stand by: irrevocable. Revocable, revolvente, transferible
Forma de pago: pago a la vista, aceptación de letra, pago diferido, con Red
Clause, confirmadas, avisadas.
STAND-BY L/C EMITIDAS
El Stand by Letter of Credit tiene las mismas características de las Cartas de Crédito de
Importación pero que a diferencia de éstas, el banco es requerido de establecer una
garantía al exterior en respaldo de un contrato, pago o incumplimiento de condiciones.
Características
La intermediación de los bancos es para vigilar el cumplimiento de las
condiciones establecidas en el Stand by.
Los bancos intervinientes en un Stand by negocian/revisan los documentos y
no las mercancías o servicios a los que se refiere los mencionados
documentos.
Pueden ser establecidos sobre cualquier plaza en el mundo.
No existe límite en relación a montos, pero están sujetos a la disponibilidad de
la línea de crédito del cliente.
Tipos de Stand by: irrevocable, revocable, revolvente, transferible.
Forma de pago: pago a la vista, aceptación de letra, pago diferido, confirmadas,
avisadas.
BENEFICIOS
Permite conciliar intereses opuestos entre importador o exportador
(comprador / vendedor).
Mecanismo aceptado internacionalmente para operaciones de importaciones o
facilidades crediticias.
Se rigen por leyes internacionales que unifican criterio e interpretaciones.
Garantizan el pago o cumplimiento de compromisos, contratos, compra/venta.
Permite el desarrollo de operaciones comerciales a nivel internacional.
El suplidor tendrá la seguridad de recibir el pago en la fecha y según los
términos acordados en la garantía.
Dentro de la carta de crédito stanby, se identifican las siguientes modalidades:
Stanby de cumplimiento, en la cual se soporta a otra obligación de cumplimiento
distinta a la del pago de dinero, incluida para el propósito de cubrir pérdidas surgidas
por falta del solicitante en el cumplimiento de una obligación subyacente.
Stanby de pago anticipado, en la cual se soporta una obligación para cubrir un pago
anticipado hecho por el beneficiario al solicitante.
Stanby de seriedad de oferta, en la cual se soporta una obligación del solicitante
para ejecutar un contrato si al solicitante le es adjudicado el contrato.
Stanby financiera, en la cual se soporta una obligación de pagar dinero, incluyendo
cualquier instrumento evidenciando una obligación para repagar dinero prestado.
Stanby de pago directo, en la cual se soportan pagos cuando estos son debidos o
adeudados frente a una obligación de pago subyacente, típicamente en conexión con
un stanby financiera, sin referirse al Incumplimiento.
Stanby comercial, por medio de la cual se soportan las obligaciones de un solicitante
para pagar por mercancías o servicios en el caso de no haber pagado por otros
métodos.
Modalidades de cartas de créditos
Crédito Rotativo/ "Revolving Credits"
El crédito rotativo puede ser de uso periódico, es decir, que se regenera automáticamente en
su valor original cada cierto lapso (mensual, trimestral, etc.) dentro del plazo de validez, tal
como debe indicarse en el crédito original. Puede a su vez ser, acumulativo o no acumulativo.
En el primer caso, el ordenante desea que los despachos no efectuados en un determinado
periodo puedan realizarse en el siguiente lapso o en otros posteriores. En el segundo caso,
el ordenante desea, que en caso del beneficiario no embarque la mercancía en un
determinado se le prohíba despacharla en el siguiente lapso o en periodos posteriores.
Crédito con cláusula Roja / "Red Clause"
Posteriormente contra presentación de documentos previstos para la utilización, el banco
pagara su valor previa deducción del monto o porcentaje anticipado.
Es corriente que el fabricante necesite cubrir parte de los costos de producción o el costo de
la materia prima utilizada en la elaboración de mercancías expresamente requeridas por el
comprador, en virtud de lo cual se le permita al beneficiario incluir en la carta de crédito la
siguiente indicación o autorización similar: "Este crédito está sujeto a Cláusula Roja hasta un
25%", en cuyo caso, se entenderá que el banco puede anticipar al beneficiario hasta el 25%
del monto del crédito, contra simple recibo o giro a la vista.
Crédito Cláusula Verde / "Green Clause"
Esta cláusula relativa a la forma de utilización del crédito se incorpora por instrucciones del
ordenante y generalmente es solicitada por industriales que necesitan capital de trabajo para
elaborar el producto destinado a la exportación o que deben ser fabricadas expresamente
para el comprador, garantizándoles la operación al banco pagador y/o confirmador mediante
garantía real o la pignoración de la mercancía relacionada con el embarque.
Crédito subsidiario / " Back to Back Credits"
En el crédito subsidiario, el exportador o beneficiario puede obtener de su banco un
financiamiento para la exportación de su producto mediante la obtención de un anticipo, al
ordenar un segundo crédito a favor de un tercero (Proveedor) con el respaldo y garantía del
primer crédito.
Crédito Transferible
Para que un crédito documentario pueda ser transferible, tiene que haberlo indicado
expresamente el ordenante en su solicitud o que posteriormente solicite una modificación
para hacerlo transferible, a los efectos de que el banco emisor y/o la cadena de bancos
notifique la enmienda e incluya en la palabra " Transferible" RRUU. Art. 48 a.
Las Reglas y Usos Uniformes establecen que términos tales como "Divisibles",
"Fraccionables", "Asignables" y "Transmisibles" no agregan nada ni sustituyen al sentido de
transferible y no deberán ser utilizados.
Características: la carta de crédito de garantía es un crédito documentario sujeto a las
mismas exigencias de la carta de crédito comercial (RRUU Atr. 1.
Modalidades:
a. De Préstamos: puede ser emitida por un banco nacional a favor de bancos
extranjeros para garantizar préstamos otorgados por el banco local a una
empresa en moneda extranjera. De esta forma la empresa nacional o la
subsidiaria de la multinacional puede endeudarse con un banco nacional en
cualquier tipo de moneda.
b. De operaciones de cambio a futuro: Puede resultar aconsejable una operación
de futuro para garantizar contratos de futuro en determinadas divisas y
protegerse contra cualquier posible riesgo cambiario en la fecha fijada.
c. De exportaciones: es usual que un exportador exija a un importador la apertura
de una carta de crédito de garantía cuando las exportaciones la realiza en
"cuenta abierta". La carta de crédito sólo se utilizará contra presentación de
documentos que certifiquen que el importador no ha pagado las facturas en
"cuenta abierta" a su vencimiento.
d. De emisión de obligaciones: poderosas empresas o empresas líderes de grupos
corporativos pueden acudir al mercado interno de capitales mediante la
colocación de obligaciones a mediano plazo con la garantía de una carta de
crédito emitida por un banco a favor de los tenedores de las obligaciones.
e. De fiel cumplimiento: utilizada para garantizarle al beneficiario el fiel
cumplimiento de contratos a efectuar por una empresa contratista.
NOTIFICACION
Una vez aprobada la carta de crédito, por parte del Banco emisor, éste le asigna el número
que será el de la carta de crédito y el corresponsal que habrá de fungir como banco
notificador; es en este momento en que el banco emisor, de acuerdo a las estipulaciones
indicadas por el ordenante en la solicitud, procede a informar de la apertura de la misma, ya
sea vía télex o correo, a través del corresponsal seleccionado en el exterior, ubicado
preferiblemente en la misma plaza del beneficiario.
Al recibir la carta el Banco comercial que fungirá como banco notificador, procede a:
- Verificar la autenticidad de la misma, ya sea mediante la verificación de la clave si el
mensaje es vía télex, o mediante la verificación de las firmas que la suscriben si la misma fue
recibida por correo.
- Revisar en todo contexto para determinar que no tiene algún término o condición que
considere que no podrá ser cumplido por su cliente, a fin de hacérselo resaltar al momento
de la notificación.
- Determinar si está de acuerdo con las condiciones en que recibirá el reembolso.
Una vez cumplido el paso anterior, procede a efectuar la notificación y/o confirmación escrita
del crédito al exportador (beneficiario), quien debe revisar que todos los términos y
condiciones acordados se encuentren en el texto de la misma y que no tenga objeciones a
las cláusulas o condiciones que en momento determinado lo sean añadidos.
MODIFICACION
Toda carta de crédito puede ser modificada en sus términos y/o condiciones, siempre y
cuando todas las partes involucradas estén conformes debido a que hay modificaciones en
las que:
Puede quedar afectado el banco emisor, debido a la alteración del planteamiento del crédito
original o pueden en un momento dado alterar el control operativo de la transacción.
Pueden afectar la banco notificador, ya que contravienen las regulaciones oficiales de su
país, sobre todo en aquellos que tienen control de cambio.
Pueden afectar al beneficiario, ya que alteran su producción, afectan su línea de crédito, sus
plazos de entrega o su flujo de caja.
Por lo antes expuesto, cuando una de las partes desee efectuar cambios a la transacción
original, debe tomar en consideración como puede afectar en un momento dado al resto y
hacer las consultas que considere necesarias para que todas y cada una de las partes no
resulten afectadas.
EXAMEN DE LOS DOCUMENTOS
Al recibir del beneficiario la documentación requerida, el banco negociador deberá efectuar
un examen minucioso de todos y cada uno de los documentos presentados con el objeto de
verificar que se ajusten estrictas y literalmente a los términos establecidos en el crédito y que
no contravengan las reglas y usos uniformes para créditos documentarios.
En la practica es imposible establecer reglas infalibles y estrictas en relación a la revisión de
documentos ya que cada carta de crédito tiene sus características especificas sin embargo a
continuación se detallan los puntos mas resultantes que como guía general se pueden
aplicar a la mayoría de los casos:
Giro o letra de cambio en este documento se verifica que haya sido librado por el
beneficiario del crédito, que su plazo de vencimiento este de acuerdo a lo establecido en la
carta de crédito, que su importe sea idéntico a la suma mencionada en la factura, que la
cantidad en cifras concuerde con la cantidad en letras y por último que el documento no
contenga enmiendas no raspaduras.
Factura comercial en este documento se verifica que la mercancía haya sido facturada por
el beneficiario de la carta de crédito, que no se hayan incluido en estos gastos
extraordinarios tales como telex, cables, almacenaje o comisiones, que los detalles de
embarque correspondan con los mencionados en el resto de la documentación.
Conocimiento de embarque se verifica que sea de la clase requerida en la carta de crédito
(marítimo, aéreo, terrestre), que ampare las mercancías descritas en la factura, que el puerto
de embarque, destino, fecha de embarque, consignatario concuerden con los mencionados
en el crédito, que le mismo este firmado por la empresa transportista o por el agente
autorizado, que indique expresamente que le flete fue pagado o que esta por cobrar, que las
fechas no sean traspasadas, es decir, que no hayan demorado excesivamente la
presentación de los mismos.
Póliza de seguro se verifica que cubra el importe y los riesgos estipulados en el crédito, que
se refiera a las mercancías indicadas en la carta de crédito, que este debidamente firmado y
que todos sus anexos estén identificados en el mismo, que la fecha de su emisión no sea
superior a la fecha del embarque y por último que haya sido emitido a favor del beneficiario.
PAGO O ACEPTACIÓN
Una vez revisada y encontrada toda la documentación ajustada estricta y literalmente a los
términos de la carta de crédito, el banco negociador procede a realizar el pago o aceptación.
Pago a la Vista. Si el importador y el exportador no han convenido en un plazo para el
pago de los montos acordados bajo la carta de crédito, una vez que el exportador
haya presentado los documentos al banco pagados y esta obtenga los fondos
correspondientes al banco confirmado, el pago de la carta de crédito se hará efectivo
si esta denominado en la moneda del importador, este pago se hace de inmediato;
cuando lo esta en otra moneda, una vez presentado los documentos y habiéndolos
encontrados el banco en orden el pago se hace en el plazo necesario para
transferencia de fondos en la moneda correspondiente.
Con Aceptación. Son aquellas pagaderas a los beneficiarios contra letras de cambio
libradas a un plazo cierto, es decir, a días vista, a tantos días fecha, a fecha fija, etc.
Pago diferido. A veces el importador aprovecha la carta de crédito para obtener
términos de financiamientos que le permita recibir la mercancía y revenderla en su
país. Para esto establece en la solicitud términos de pagos diferidos. Se puede hacer
con cede a un tercero el producto de la carta de crédito y éste (normalmente el banco
comercial) a su vez, abre una nueva carta de crédito con el beneficiario como tomador
y a favor de un tercer suplidor.
Si la carta de crédito estipula un pago en forma mixta, en este caso se pagaría la
parte que es a la vista y se aceptaría la letra de cambio respectiva por el remanente.
COTIZACIONES
Las operaciones comerciales internacionales tienen su origen en un contrato de compra-
venta realizado entre importador y exportador, en el cual se estipulan cláusulas por las que
se regulara dicha operación comercial (condiciones de entrega de la mercancía, medio de
pago a utilizar, plazos). Los Incoterms se pueden considerar como un conjunto de reglas
internacionales de carácter falcutativo, que la Cámara de Comercio Internacional ha
recopilado y definido en base a las practicas más menos estandarizados por los
comerciantes. Los Incoterms definen el punto hasta el cual el vendedor es responsable de la
mercancía y cuales son lo gastos a su cargo, que por tanto, estarán incluidos en el precio de
venta.
FUNCIONES DE LOS INCOTERMS:
1. DEFINEN LA TRANSFERENCIA DE LOS GASTOS: El vendedor sabe
exactamente hasta que momento y lugar deberá asumir los gastos que
ocasiona su contrata de venta e incluirlos en el precio. Este hecho permite que
el comprador pueda conocer exactamente los gastos que debe añadir al precio
ofertado para poderlo comparar con ofertas tanto nacionales como
internacionales.
2. DEFINEN LAS TRANSMISION DEL RIESGO: El comprador sabe exactamente
a partir de que momento y lugar el riesgo de pérdida que corren las
mercancías es por su cuenta. Por tanto, los incoterms definen el momento y
lugar en el que la responsabilidad del vendedor acaba y donde empieza la del
comprador.
3. DEFINEN EL LUGAR DONDE SE LIBRARA LA MERCANCIA: Los incoterms
señalan el lugar concreto donde el vendedor debe depositar la mercancía y por
consiguiente el punto en el que el comprador debe recogerla, por lo que
siempre deberá constar éste tras el Incoterms pactado.
CLASIFICACION DE LOS INCOTERMS
La cámara de comercio internacional ha clasificado los Incoterms de manera gradual, de
forma que en primer lugar figura aquel en que las obligaciones del vendedor son mínimas y
finaliza con el Incoterms que más exige al vendedor. Dentro de este escalado, se distinguen
además unos determinados grupos identificados con una inicial, que agrupan los Incoterms
por las semejantes que mantienen en cuanto a costear los gastos por parte del vendedor o
del comprador. Se definen cuatro grupos de Incoterms: E, F, C Y D
TABLA 1. CLASIFICACION DE LOS INCOTERMS
GRUPO SIGLA DENOMINACION MEDIO DE
TRANSPORTE
E EXW EX Works TT
F
F
F
FCA
FAS
FOB
Free Carrier
Free Alogside Ship
Free On Board
TT
M
M
C
C
C
C
CFR
CIF
CPT
CIP
Cost and freight
Cost, insurance and freight
Carriage paid to
Carriage and insurance paid to
M
M
TT
TT
D
D
D
D
D
DAF
DES
DEQ
DDU
DDP
Delivered at frontier
Delivered ex ship
Delivered ex quay
Delivered duty unpaid
Delivered duty paid
TT
M
M
TT
TT
MEDIO DE TRANSPORTE:
TT: todo tipo de medio de transporte incluyendo multimodal
M: transporte marítimo incluyendo aguas interiores
TABLA 2. RESPONSABILIDADES Y OBLIGACIONES VENDEDOR/COMPRADOR
G SIGLA RESPONSABILIDADES
VENDEDOR
RESPONSABILIDADES
COMPRADOR
RIESGO
E EXW: EN
FABRICA: lo
configura un
Se compromete a poner
la mercancía ya
embalada a disposición
Debe hacerse cargo del
transporte de las
mercancías hasta
La transmisión del
riesgo se produce
en la
único termino
representativo
de la obligación
mínima por
parte del
vendedor
del comprador en los
locales del vendedor en
el plazo pactado
destino y del despacho
en la aduana de su país
fabrica/almacén
del vendedor en
el momento
pactado
F FCA:
TRANSPORTE
FRANCO: son
tres que
empezando por
free dejan los
gastos del
transporte
principal a cargo
del comprador
Debe entregar la
mercancía al
transportador
designado por el
comprador en el lugar y
plazo determinados
Los gastos del
transporte principal
están a cargo del
comprador
Se produce
cuando el
vendedor libra las
mercancías al
transportista
elegido por el
comprador
F FAS: FRANCO
AL COSTADO
DEL BUQUE
La mercancía debe ser
entregada por este en
la fecha y forma
acordada al costado del
navío del puerto de
embarque convenido
El importador se
responsabiliza de los
gastos de carga y
estiba en el buque, así
como del seguro y
gastos posteriores
F FOB: FRANCO
A BORDO
Debe librar la
mercancía a bordo del
buque (se incluye carga
pero no estiba)
El flete y el seguro los
asume el comprador, y
esto es muy
conveniente dado que
al contratar el seguro lo
hará con un cia de su
país y en caso de
siniestro
le será más fácil de
cobrar
El exportador
transfiere el
riesgo y los
gastos cuando la
mercancía se
halla sobre el
buque en el
puerto de
embarque
C CFR: COSTE Y
FLETE: lo
Tiene a su cargo los
gastos del transporte
El importador soportara
el resto de gastos: el
Se da en el
momento en que
forman cuatro
que empiezan
por cost o
carriage En los
cuales los
gastos del
transporte
internacional
son a cargo del
vendedor sin
asumir los
riesgos de
perdida (los
gastos de
desestiba y
descarga
quedan
cubiertos por el
flete cuando las
mercancías son
transportadas
por líneas
regulares
internacional pero sin
asumir los riesgos de
pérdida o daños, ni los
gastos suplementarios
debidos a hechos
posteriores a la carga.
* el exportador paga el
flete y los demás gastos
de transporte hasta que
la mercancía llega al
puerto de destino
seguro, los gastos de la
aduana de entrada y
aquellos que impliquen
el transporte de la
mercancía hasta su
domicilio.
la mercancía ha
sobrepasado la
borda del buque
en el puerto de
embarque.
C CIF: COSTE
SEGURO Y
FLETE: el
termino CIF se
entiende
siempre
aplicable al
puerto de
destino
Asume todos los gastos
que supone llevar la
mercancía hasta el
puerto de destino
acordado y debe
contratar un seguro de
riesgo para la misma
*obtener el seguro por
el mínimo de cobertura
(110 por 100) emitido
El riesgo de esta
operación se
traspasa en el
momento que la
mercancía se
carga en el puerto
de embarque
en forma negociable
para el comprador y en
la divisa del contrato
C CPT: PORTE
PAGADO
HASTA:
Satisface el flete del
transporte de la
mercancía hasta el
destino convenido
El riego que corre
la mercancía así
como los gastos
suplementarios
son trasferidos
del vendedor al
comprador en el
momento de la
entrega de la
mercancía al
transportista
C CIP: PORTE Y
SEGURO
PAGADOS
HASTA
El vendedor satisface el
flete del transporte de la
mercancía hasta el
destino convenido, pero
además debe contratar
y pagar un seguro de
riesgo para la
mercancía
* el vendedor contrata
el seguro y paga la
prima correspondiente
por el mínimo de
cobertura (110 por 100)
emitiéndolo en forma
negociable para el
comprador y en la
divisa del contrato
El riesgo se
transmite en el
momento de librar
la mercancía al
transportista
D DAF: FRANCO
FRONTERA: los
Significa que el
vendedor ha cumplido
Todas las formalidades
correspondientes a la
cinco términos
que integran
este grupo dejan
a cargo del
vendedor todos
los costes y
riesgos que
conlleva el
transporte hasta
el país de
destino
con sus obligaciones
una vez que la
mercancía has sido
librada en el punto y
lugar convenido de la
frontera y ha pasado las
formalidades aduaneras
de exportación
importación son a cargo
del comprador
D DES:
ENTREGADO A
BORDO DEL
BUQUE: puede
considerarse
como una
variante de la
entrega CIF
Se obliga a poner la
mercancía a disposición
del comprador a bordo
del buque en el puerto
de destino convenido
*los gastos y riesgos
que pueda correr la
mercancía hasta ese
momento son a cargo
del vendedor.
D DEQ:
ENTREGADO
SOBRE
MUELLE:
admite dos
posibilidades:
DEQ (DDP duty
paid) DEQ (DDU
duty unpaid)
La mercancía debe ser
entregada en el muelle
del puerto de destino
convenido, que debe
figurar a continuación
de las siglas,
soportando el vendedor,
además de los gastos
producidos por la
entrega DES, los de
descarga en destino
D DDU: Debe entregar la los derechos de
ENTREGADO
DERECHOS NO
PAGADOS:
Cuando el
comprador
despacha la
mercancía y
paga los
derechos y
gravámenes de
la importación
mercancía en el lugar
convenido del país del
importador y debe
soportar los gastos y
riesgos inherentes
hasta este punto a
excepción de los
derechos de impuestos
y otros cargos oficiales
exigibles en los tramites
de importación que
corren a cargo del
comprador
impuestos y otros
cargos oficiales
exigibles en los tramites
de importación
D DDP:
ENTREGADO
DERECHOS
PAGADOS: en
el caso en que
el vendedor
pueda obtener
la
documentación
para el
despacho de
importación y
pague los
derechos de
aduana
Debe entregar la
mercancía en el país
del importador
soportando todos los
gastos y riesgos
además de los
impuestos y
gravámenes del
despacho de
importación
Esta cláusula
representa la obligación
máxima por parte del
vendedor.
TABLA 3. FORMAS DE PAGOS
FORMAS DE PAGOS
GIRO DIRECTO
Es un giro bancario que puede pactarse anticipadamente, contra
entrega de la mercancía o a plazos definidos con el cliente. Para
los casos en que el exportador otorgue crédito directo a su
cliente, se exigen pólizas de seguros que garanticen el pago.
CARTA DE
CRÉDITO O
CRÉDITO
DOCUMENTARIO
Es pagadera contra la presentación de los documentos que
prueben el embarque. El importador a través de un banco (banco
emisor), abre una Carta de Crédito para ser reclamada por el
exportador en un banco en Colombia (banco corresponsal). Si la
carta de Crédito es “Avisada”, implica que el banco corresponsal
no le pagará al exportador hasta tanto reciba el pago del banco
emisor. Si la Carta de Crédito es “Confirmada” implica que el banco
corresponsal le pagará al exportador independientemente del
recibo del pago por parte del banco emisor. Esta última modalidad
es la más costosa para el cliente, pero la más segura para el
exportador. Las Cartas de Crédito pueden ser:
A la vista: pago contra la presentación de los documentos
A plazos: caso en el cual el banco corresponsal emite un
Título Valor Negociable (Carta de Crédito de Aceptación)
LETRAS
AVALADAS POR
UN BANCO
El exportador, a través de un banco, envía los documentos
requeridos para la nacionalización del embarque en el país de
destino y éste se los entrega al comprador contra la firma de una
Letra que también es avalada por el banco. El exportador tiene
libertad para fijar los plazos que va a conceder al importador para
el pago de la mercancía. En caso que este plazo sea mayor a los
12 meses contados a partir de la fecha de la declaración y que la
transacción supere la suma de diez mil dólares de Estados Unidos
de América (US$10.000), deberá informarlo al Banco de la
República. Así mismo, el exportador puede establecer
negociaciones condicionadas a pagos anticipados por futuras
exportaciones, pero teniendo en cuenta que, dentro de los cuatro
(4) meses contados a partir de la fecha de ingreso de las divisas a
través del intermediario financiero, deberá realizar la exportación
de los bienes. Si el plazo es superior a cuatro meses, el anticipo
constituye una operación de endeudamiento externo y debe
registrarse ante el Banco de la República.
REINTEGRO DE
LAS DIVISAS Y
RÉGIMEN
CAMBIARIO
Para hacer efectivo el pago de la exportación, el exportador tiene
la obligación de reintegrar, dentro de los seis meses siguientes a la
recepción de las mismas, la totalidad de las divisas obtenidas por
la venta de sus mercancías. Esta operación se puede realizar a
través de una cuenta de compensación en el exterior, registrada
ante el Banco de la República, o a través de los intermediarios
financieros debidamente autorizados. Los exportadores deberán
diligenciar la Declaración de Cambio por exportación de bienes al
momento de reintegrar las divisas, bien sea a través de su
consignación en cuentas corrientes de consignación en el exterior
o a través de su venta a los intermediarios del mercado cambiario.
SEGUROS DE
CRÉDITO A LA
EXPORTACIÓN:
Actualmente SEGUREXPO y CREDISEGUROS ofrecen pólizas
para garantizar los pagos al exportador, cuando éste ha otorgado
crédito directo al importador. Este mecanismo reemplaza la carta
de crédito y su costo es menor. El seguro de crédito es una
herramienta de protección frente al riesgo de no pago de sus
ventas. Adicionalmente, permite que los créditos amparados bajo
la póliza, sirvan como garantía para operaciones de descuento o
“factoring”, mejorando, en esta forma, la liquidez del exportador.
Una vez se realiza un acuerdo con el vendedor sobre el producto, el precio, la marca, el
empaque, el lugar y forma de entrega del producto, el tipo de contrato (INCOTERM) y la
forma de pago, el exportador debe elaborar y enviar al cliente una Factura Pro forma o
COTIZACIÓN INTERNACIONAL, con el objeto de oficializar la negociación.
En la cotización internacional debe consignarse la siguiente información:
Identificación del comprador y del vendedor
Ubicación del comprador y del vendedor
Validez de la cotización
Cantidades y precio unitario del producto a exportar
Valor total de la negociación
Lugar y fecha de entrega
Como una orientación general, a continuación les detallamos algunas de las cotizaciones
más comúnmente utilizadas en el comercio internacional.
INCOTERM SIGLAS
Embalaje
y
verifica-
ción
Carga
Transporte
interior
Trámites
aduaneros
y de
exportación
Costo y
manipu-
lación
en
puerto
de
origen
Transporte
principal
Seguro
de la
mercancía
transporte
interna-
cional
Costo y
manipu-
lación
en
puerto
de
destino
Naciona-
lización
de la
mercan-
cía
Pago de
aranceles,
Derechos
Gravamen
Ex fábrica/
Ex Woks EX W
Franco
transportista/
Free carrier
FCA
Franco al
costado del
buque/
Free along
side ship
FAS
Libre a
bordo/
Free on
board
FOB
Costo y flete/
Cost & freight
CFR
Costo,
seguro y
flete/
Cost,
CIF
insurance &
freight
Transporte
pagado
hasta/
Carriage paid
to
CPT
Transporte y
seguro
pagado
hasta/
Carriage &
insurance
paid to
CIP
Exportador
Importador
VENTAJAS, DESVENTAJAS Y RIESGOS DE LAS CARTAS DE CRÉDITOS
VENTAJAS:
La principal ventaja de una carta de crédito es que el exportador puede vender contra
la promesa de un banco de pagar, no contra la promesa de una empresa comercial.
El exportador esta también en una postura más segura en cuanto a la disponibilidad
de divisas párale pago de la venta ya que es más probable que los bancos estén más
consciente de las condiciones y reglas cambiarías que la empresa importadora misma.
Si el país importador cambia sus reglas cambiarias en curso de una transacción, es
probable que el gobierno permita que las cartas de créditos bancarias ya pendientes
se satisfagan, por miedo de lanzar a sus bancos nacionales (locales) en un
desprestigio internacional, por su puesto si la carta de crédito está confirmada por un
banco en el país del exportador.
Un exportador encontrará que un pedido respaldado por una carta de crédito
irrevocable facilitará la obtención de financiamiento doméstico para antes de la
exportación.
La principal ventaja de una carta de crédito para el importador es que este no debe
pagar los fondos hasta que los documentos lleguen a un puerto o aeropuerto local y
hasta que se hayan satisfecho todas condiciones establecidas en el crédito.
DESVENTAJAS:
Las principales desventajas son las cuotas cargadas por el banco del importador por
la emisión de la carta de crédito, y la posibilidad de que la carta de crédito reduzca la
línea de crédito para pedir préstamos a su banco.
RIESGOS:
Exposición a los movimientos en el tipo de cambio:
Las fluctuaciones en el tipo de cambio pueden afectar la demanda extranjera del
producto de una empresa, cuando se fortalece la divisa nacional, los productos
denominados en esa divisa, se vuelven más caros para los clientes extranjeros; lo que
quizás ocasione una disminución en la demanda y por consiguiente, una declinación
de las entradas de efectivo.
Para las CMN (corporación multinacional), con subsidiarias en otros países, las
fluctuaciones del tipo de cambio afectan el valor de los flujos de efectivo de las
subsidiarias a la empresa matriz. Cuando la divisa en el país de la matriz es fuerte,
los fondos recibidos se convertirán en una cantidad menor de la divisa nacional.
Exposición a las economías extranjeras:
Cuando la CMN, entran a mercados extranjeros para vender productos la demanda
de estos depende de las condiciones económicas en esos mercados, por
consiguiente los flujos de efectivos están sujetos a las condiciones económicas
extranjeras.
Exposición al riesgo político:
Cuando las CMN, establecen subsidiarias en otros países quedan expuestas al
riesgo político, que representa acciones políticas, tomadas por el gobierno anfitrión
o por el público que afectan los flujos de efectivos de las CMN.
CONCLUSIONES
Desde la antigüedad hasta la fecha, la carta de crédito ha mutado para mantenerse
vigente en un mundo que por un lado busca rentabilidad pero que, a su vez, exige
seguridad.
Las cartas de crédito, integrantes del crédito documentario seguirán en
funcionamiento hasta que el mercado financiero logre crear elementos con más ventas
y menos riesgos.
Los métodos actuales de financiación comercial permiten a los exportadores e
importadores obtener seguridad para realizar las transacciones con mayor
confiabilidad y respaldo.
Debido a las ventajas en el costo al producir en otros países o de oportunidades de
ingresos por la demanda de mercados extranjeros, el potencial de crecimiento se hace
muyo mayor para las empresas que consideran penetrar en los negocios
internacionales
CARTAS DE crédito
PRESENTADO A:
GUILLERMO AVILA
PRESENTADO POR:
AMALIA PAOLA ALVARADO COD: 11012208
LEIDY PINZON CAMPERO COD: 11012379
UNIVERSIDAD DE LA SALLE
FACULTAD DE AMINISTRACION DE EMPRESA
FINANZAS INTERNACIONALES GRUPO 20
BOGOTA 29 DE AGOSTO DE 2005

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Linares Dora. (2005, septiembre 27). Cartas de crédito, uno de los métodos de financiamiento comercial. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/cartas-de-credito-uno-de-los-metodos-de-financiamiento-comercial/
Linares, Dora. "Cartas de crédito, uno de los métodos de financiamiento comercial". GestioPolis. 27 septiembre 2005. Web. <http://www.gestiopolis.com/cartas-de-credito-uno-de-los-metodos-de-financiamiento-comercial/>.
Linares, Dora. "Cartas de crédito, uno de los métodos de financiamiento comercial". GestioPolis. septiembre 27, 2005. Consultado el 30 de Mayo de 2015. http://www.gestiopolis.com/cartas-de-credito-uno-de-los-metodos-de-financiamiento-comercial/.
Linares, Dora. Cartas de crédito, uno de los métodos de financiamiento comercial [en línea]. <http://www.gestiopolis.com/cartas-de-credito-uno-de-los-metodos-de-financiamiento-comercial/> [Citado el 30 de Mayo de 2015].
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