Estudio de rentabilidad del proyecto Mina Chilcapampa Perú

El propósito de la investigación es determinar la rentabilidad económica del proyecto minero de Chilcapampa en base al mineral aurífero encontrado en el yacimiento.

El método empleado en la investigación  es el deductivo y la técnica de recolección de datos se ha realizado con información  cuantitativas y cualitativas de profesionales expertos, en la materia que otorgaron datos y características necesarias para lograr los objetivos deseados, así como investigaciones realizadas por la minera aurífera RETAMAS S.A.A. Minera Aurífera La Poderosa S.A.  Algunos e indicadores tomados de las instituciones que fiscalizan o regulan este sector.

Para su respectivo el análisis y discusión en la investigación se ha usado los indicadores financieros como: Valor Actual Neto Económico  (VANE), Tasa Interna de Retorno Económica (TIRE), Valor Actual Neto Financiero (VANF), Tasa interna de Retorno Financiera (TIRF), Periodo de Recuperación de Capital (PRC), Relación Beneficio Costo (B/C).

Y se determinó que  la rentabilidad del proyecto minero de Chilcapampa es rentable a un nivel promedio de 4,275 de  271, 386 TMS de producción mensual y una ley de 13 gr. Por tonelada métrica tratada y es altamente sensible a  las variaciones del precio en el mercado internacional del oro, pues se determino que si este  disminuyera a 1168 US$/ Onza  el proyecto se torna inviable.

estudio-de-rentabilidad-del-proyecto-mina-chilcapampa-peru

El presente trabajo de investigación tienen por finalidad determinar la rentabilidad del proyecto minero Chilcapampa, este yacimiento permitirá realizar una serie de actividades inherentes a la minería lo cual  dinamizara la economía de la zona.

Se ha realizado un estudio de la situación actual de la minería en el Perú así como las tendencias de los precios del los metales en el mercado internacional, para determinar la viabilidad del proyecto, así mismo se ha revisado las diferentes investigaciones realizadas al yacimiento  en mención lo que reforzará la demostración de rentabilidad de este proyecto.

Se ha realizado el diseño de investigación donde se aplica el método deductivo acorde con el tipo de estudio utilizando la técnica de recolección de datos de registros históricos de la variación de precios del oro, así como también información verbal de los lugareños afirmando que existe oro en la zona Chilcapampa, y para  demostrar la rentabilidad se ha realizado un análisis con indicadores de viabilidad.

JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA

El Perú en el escenario mundial.

El Perú en el contexto de la economía mundial como productor aurífero está ubicado en el sexto lugar.

Nuestro Perú es uno de los más importantes países mineros, no sólo de América Latina, sino del mundo.  Los países que están en los primeros puestos son geográficamente gigantescos como Estados Unidos, Canadá, Australia y China, según el cuadro N° 01 Ubicación y producción de minerales.

Cuadro: N° 01”

Ubicación y producción de minerales”.

 

UBICACIÓN Y PRODUCCIÓN DE MINERALES(AL 2009 EN MILES DE  TONELADAS) EN EL MUNDO
UbicaciónARSÉNICOMOLIBDENOESTAÑOPLOMOZINCOROCOBREPLATA
44342621
Perú40001229537503302150918212703512.76

Fuente: USGS y MINEM,

Fecha 15/03/2010.

La destacada posición peruana como productor de oro constituye un elemento fundamental en su sector externo, pues al ser un activo de refugio frente a las fluctuaciones financieras internacionales, incrementa su valor en épocas turbulentas. Esto quedó claramente demostrado en la reciente crisis global, en la que el metal dorado subió de precio, mientras que el dólar y los principales metales veían caer los suyos. Además de ello y frente a la crisis, es conveniente realizar inversión en el proyecto Chilcapampa, ya que la coyuntura económica es favorable.

El Perú escenario nacional

Las actuales condiciones de la economía nacional hacen un escenario importante  para la inversión privada,  en el presente trabajo de investigación se realiza un análisis de las variables macroeconómica para ejecutar una inversión privada.

Cuadro: N° 02.

“Encuestas Realizadas a los sistemas del estado”

sistemas del estadoEncuesta realizada al
31 de Oct.30 de Nov.31 de Dic.
sistema financiero 1/
20112,52,52,5
20122,52,52,5
Analistas Económicos 2/
20112,52,52,5
20122,52,52,5
Empresas No Financieras 3/
20112,52,52,5
20122,52,52,5
1/  21Empresas financieras en octubre, 20 en noviembre y 19 en diciembre del 2010
2/ 22 analistas en octubre, 20 en noviembre y 16 en diciembre del 2010
3/ Muestra representativa de empresas de los diversos sectores económicos

Fuente: BCRP

//www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Nota-Semanal/2011/Resumen-Informativo-01-2011.pdf, Enero 2011.

  • Mercado internacional

Al mes de Febrero del 2011, el EMBIG Perú se ubico en 141 puntos básicos.

Cotización del oro registra US$ 1384.7 por onza troy.

En diciembre, el precio promedio del oro aumento 1,6 por ciento al pasar de US$ 1356 en noviembre a US$ 1372 por onza troy.

Entre los factores que explicaron la subida estuvieron las mayores compras de fondos por fin de año, la demanda estacional de oro para joyería de China e India y la aun elevada demanda de inversionistas en una coyuntura de incertidumbre financiera en los mercados financieros de Europa  al 04 de enero la cotización del oro se ubicó en US$ 1384,7 por onza troy.

Como se puede apreciar en la evolución de precios en el contexto internacional se proyecta mantenerse en precios que generan expectativas a los inversionistas.

  • Las exportaciones

Las exportaciones de materias primas en el Perú  se han incrementado, en el cuadro siguiente se puede apreciar que las exportaciones mineras han tenido el mismo comportamiento que las exportaciones totales manteniendo una relación directa.  Debido a que el país ha mantenido una economía relacionada con el merado internacional en la apertura de nuevos tratados de libre comercio.

La actividad minera en nuestro país genera ingresos que contribuyen sólo con el 6% del PBI, no más del 40% de empleo local, 5% en tributación (mas regalías) y cerca del 50% del total de exportaciones, que es de donde está su principal aporte al país, la minería es importante de manera directa a nivel macro (Sector externo, balanza de pagos) pero poco a nivel micro (desarrollo local, generación de empleo e ingresos).

  • Producto Bruto Interno.

Nuestro país tiene una ventaja adicional, su tradición minera, además la amplia disponibilidad de mano de obra calificada y experimentada, la facilidad de encontrar en el mercado nacional a través de proveedores nacionales o internacionales los insumos necesarios para el desarrollo de las diferentes etapas y actividades mineras.

Las variables macroeconómicas nos indican que el panorama económico del país es favorable para las inversiones privadas por lo tanto se torna más viable cristalizar el proyecto minero de mina Chilcapampa por tener una importante reserva económica de mineral aurífero en el yacimiento.

El Perú escenario Regional.

La región de La Libertad lidero la producción nacional de oro y plata conjuntamente con la región Ancash en el primer trimestre del año 2010.

La Libertad lideró la producción aurífera nacional con 15.9 toneladas, seguida por Cajamarca con 14.4 toneladas y Arequipa con 3.3 toneladas. (*)

Para la producción de cobre  que se obtuvo en  la región la libertad un minimo de 1433.7 TMF(Toneladas Métricas Finas), un máximo de 2598.67 TMF y unpromedio de 1957.02 TMF, la producción de Zinc  que se obtuvo en la región La Libertad un mínimo de 8005.96 TMF, un máximo de25577 TMF y un promedio de 15764.76 TMF, debido a las variaciones negativas  de la producción del mineral, la producción de plomo se obtuvo un mínimo de 2760.5 TMF(Toneladas Métricas Finas), un máximo de 9203.5 TMF y un promedio de 5324.46 TMF, debido tambien a las variaciones negativas de la producción del mineral.

Para la producción del oro se obtuvo en la Región La Libertad un mínimo de 381.44, un máximo de 1837.63 y un promedio de 972.81 miles de onzas finas  lo que indica que la variación relativamente es estable.

Para la producción de la plata se obtuvo en la región La Libertad un mínimo de 2588.45, un máximo de 4227.48 y un promedio de 3205.10 miles de onzas finas lo que indica que la variación relativamente más estable que el oro.

Lo que se concluiria que la plata en la ultima decada a permanecido más estable pero en terminos de rentabilidad el oro es superior a la plata debido a los precios internacionales. 

Proyecto mina Chilcapampa

El área mineralizada Chilcapampa se encuentra dentro de una región aurífera de importante actividad minera en el pasado, según lo atestiguan las numerosas labores mineras, canchas y restos de instalaciones.

Al parecer los primeros trabajos de la región se han realizado en la época Pre-Inca; se tiene evidencias de una intensa explotación incaica como lo atestiguan herramientas de madera, grandes muros, restos de estanques, etc. El sistema de explotación posiblemente debe haber sido mediante lavaderos, aventaderos de los pocos afloramientos (M. Tarma Wieckie). A principios del siglo XVIII se trabajaron las minas de plata de Buldibuyo, Tayabamba, Chilia y al ser descubierta una mina aurífera en Buldibuyo, se intensifica la explotación de oro y plata en la región.

En 1918 Sr. M. Tarma Wieckie instala una planta de Cianuración en Retamas con resultados satisfactorios y trabaja la zona Gigante.

En al año de 1934 se formó el sindicato minero de Parcoy  S.A. que trabajó hasta 1960 los yacimientos de Retamas, Llacubamba y el Gigante.

En abril de 1981 se crea la Minera Aurífera Retamas S.A. quien peticionó las áreas mineralizadas cubriéndolos con capacidad de 60 TM/día, y en años posteriores ampliaron su planta de procesamiento de minerales.

Chilcapampa propiedad de la empresa Anaconda S.A. tiene un clima frígido típico de la región andina, presenta dos vertientes climatológicas marcadas: una húmeda que comprende los meses de noviembre a marzo y se caracteriza por las notables precipitaciones pluviales, líquidas y sólidas (granizo) con tempestades atmosféricas; la otra estación es seca y dura desde el mes de abril a octubre, se caracteriza por los fuertes vientos y bajas temperaturas que llegan a -5º C, especialmente en los meses de mayo a agosto.

La vegetación a consecuencia del clima y la altitud de la zona (elevaciones que llegan a 4,350 m.s.n.m.) se presenta en dos formas, una corresponde a los valles y fondos de quebradas en los que se cultiva productos de pan llevar (papa, trigo, maíz, etc.) también se encuentran árboles y arbustos pequeños, gramíneas y helechos, en las zonas más altas predominan los pastos naturales, ichu, tagul, quillis, etc. La fauna está caracterizada por la presencia de ganado ovino, vacuno, caprino y algunos animales silvestres (venado, vizcacha, etc.).

La zona presenta como recursos naturales a la agricultura, que se desarrolla por debajo de los 3,000 m.n.s.m., siendo ligeramente abundante; de igual forma, cerca de las minas y poblados utilizan los molinetes de oro, cuyos productos son comercializados en los pueblos más grandes de la zona.

La Empresa Minera Anaconda S.A. conoce el estado actual en lo que respecta a las reservas minerales con que cuenta la mina Chilcapampa por el estudio geológico practicado en el yacimiento con laboreo de exploración. Las reservas de mineral calculadas según el estudio son de 279,383 TMS. (Toneladas métricas secas), con una ley promedio de 19.42 gr. Au/TM.

Para realizar un  programa de inversión se tiene que tomar en cuenta los efectos colaterales tales como el impacto al medio ambiente, las relaciones comunitarias e impacto social que puedan generar las operaciones en las zonas próximas al yacimiento, evidentemente que la falta de una clara y adecuada regulación al respecto y la poca presencia del Estado en estas poblaciones, contribuyen a generar conflictos, con perjuicio social y económico que ello conlleva.

La Empresa para iniciar su explotación del yacimiento minero  “Chilca pampa” en forma transparente,  segura, saludable y con proyectos de desarrollo local y regional  tiene que regirse al Marco Legal del Sector de Minería en nuestro país.

JUSTIFICACIÓN

El proyecto minero de Chilcapampa se puede cristalizar gracias a la coyuntura de precios de los metales, entre ellos el oro, este proyecto permitirá explotar los recursos naturales de la zona, con un considerable margen de utilidad, asimismo, aportará ingresos al Estado y por ende contribuirá con el desarrollo económico y social del entorno a la unidad minera, generando trabajo directo e indirecto a las familias de las zonas aledañas al centro de operación. Esta investigación además, servirá como referencia para investigaciones futuras de otros colegas.

 PROBLEMA

 ¿Es rentable el proyecto minero de Chilcapampa?

HIPOTESIS

El proyecto minero de Chilcapampa con sus reservas probadas  de 271 386 TMS (Toneladas Métricas Secas) y con una explotación anual de 51300 TMS anuales a una ley de 13 Gr. Au/TM tratada, es rentable operarla.

OBJETIVO

Objetivo General.

Determinar la rentabilidad económica del Proyecto Minero de Chilcapampa, en base al mineral aurífero encontrado en el yacimiento.

Objetivo Especifico

  • Determinar el proceso de producción optima para lograr la rentabilidad de proyecto minero aurífero.
  • Analizar el precio que maximiza las utilidades del proyecto minero aurífero.
  • Determinar los instrumentos necesarios para explicar la rentabilidad del proyecto.

MARCO TEÓRICO

Son pocos los estudios publicados respecto a los indicadores que determinan la viabilidad de los proyectos mineros por motivo de seguridad (secreto de información), las mineras intentan guardar celosamente información que les permitirá liderar y estar siempre a la vanguardia en este sector. La investigación está basada en trabajos realizados por profesionales expertos en la materia así como algunos datos de la compañía Retamas SAA, para lograr cumplir con los objetivos de la presente investigación.

Una de las alternativas para lograr la solución al problema es poder determinar el nivel óptimo de extracción que servirá para poder establecer la correcta distribución de los ingresos hasta el cierre de la mina y la mitigación de los efectos ambientales.

Por otro lado la determinación de cómo será la variación de los precios hasta que nivel podría bajar el precio del Oro por Onza troy y la explotación minera seria aun rentable.

Y finalmente el nivel de la ley que se extraerá por tonelada métrica  será fundamental para establecer el nivel mínimo que se debe extraer para que sea viable el proyecto.

El  trabajo de Escalante Quispe (2001), sobre la determinación de las reservas  de minerales en la zona de Chilcapampa. Este estudio demostró mediante un análisis Geoestadístico que la veta Milagros tiene un nivel de reservas del bloque del mineral  para 5 años, con 271, 386 TMS y una ley de 19.42 gr por tonelada métrica tratada. Concluyo que la mina Chilcapampa forma parte del Distrito minero Buldibuyo – Pataz, que se encuentra emplazado íntegramente en los intrusivos del Batolito de Pataz y del tipo granodiorita. En la veta Milagros, determinó dos clavos mineralizados de forma elongada de 85 á 90 metros de ancho y con espesores de 3 á 8 metros con profundidad desconocida e inclinación de 80° – 85° SW. Según los análisis y características mineralógicas del yacimiento, es factible la ejecución del programa de exploración mediante perforación diamantina por debajo del nivel 2950. Al evaluar se concluye que estos resultados son indispensables para demostrar la rentabilidad de la Empresa Aurífera Chilcapampa, pues servirán de base para poder realizar los análisis de viabilidad de la mina.

En el trabajo de Rodríguez Marcelo (2004), sobre la determinación de los sobrecostos laborales en una empresa minera aurífera. En este estudio demostró que al implementar un programa para gerenciar los sobrecostos laborales y escoger una  adecuada modalidad de contratación que permita reducir los costos y mejorar la rentabilidad de una Empresa Minera, al evaluar se concluyó que estos resultados ayudaran a lograr la viabilidad de la presente investigación.

En el trabajo de Mendoza Menes (1988) Sobre la Evaluación Técnico Económico Financiero de una empresa minera, en este estudio se demostró que con una planificación de los procesos de costos se reduce los costos  innecesarios y de esta manera se contribuye a la rentabilidad de un yacimiento minero, al evaluar se determinó que los resultados son indispensables para asignar recursos humanos de manera  eficiente a las Aéreas de procesos de la empresa minera en la presente investigación.

En el trabajo de Manzanedo Duran (2005), sobre la minería artesanal de oro en el Perú vista desde un enfoque organizacional, encontró que respecto al origende la minería artesanal es una actividad de sobrevivencia pero existe un sentido evolutivo  y la tendencia demuestra que en la actualidad los mineros artesanales buscan conformar organizaciones más flexibles y con mayor nivel de confianza entre sus miembros con fines orientados a elevar la productividad y rentabilidad así el autor intenta demostrar que con una estructura organizativa en el mediano y largo plazo la minería artesanal seria una actividad rentable, de esto se concluye y se recopila datos que determinaran la forma en que se debe organizar una empresa de esta naturaleza,  para  lograr los objetivos y metas trazadas en la investigación.

En el banco de datos de El  Diario Gestión (Jueves 24 de Marzo 2011, pág. 09), se encontró que  el precio del oro tocaría los US$  5,000 en tres años, así lo estimó El presidente y director ejecutivo  de minera Andes Incy US Gold Corp, afirmo que el oro es utilizado como un seguro para los malos gobiernos, así mismo ratifico que el oro es usado a menudo como cobertura contra la inflación y la incertidumbre económica; pero también ha sido preferido por inversores que buscan cobertura contra la flexibilización de políticas cambiarias a causa de la crisis financiera global y finalmente sostuvo que países como China, Rusia e india compraran oro como parte de sus reservas de divisas, con estos datos se refuerza el interés por asegurar que nivel de precios como mínimo son necesarios para que el proyecto mina Chilcapampa sea factible.

ANTECEDENTES

Ninguna economía emergente puede funcionar sin un adecuado acceso a los recursos naturales, la minería es una actividad extractiva cuyo desarrollo constituye soporte para gran parte de la industria manufacturera y es una importante fuente de crecimiento para los países emergentes. Esta actividad está vinculada a la economía y al medio ambiente. Por un lado, la minería al atraer inversiones produce un mayor ingreso de divisas y mayores valores de exportación, y recientemente ha influido en la evolución positiva de las bolsas mundiales por el alza en la cotización de los metales.

Por otro lado ha sido y es fuente de pasivos ambientales y conflictos sociales por su naturaleza y desarrollo de la actividad que realiza.

La actividad minera consiste en la obtención selectiva de minerales y otros materiales a partir de la corteza terrestre, lo cual, en muchos casos, implica extracción física de grandes cantidades de materiales de la misma, para recuperar solo pequeños volúmenes de producto deseado. El objetivo de la minería es obtener minerales o combustible.

Un recurso mineral es un volumen de la corteza terrestre con una concentración elevada de mineral o combustible determinado. Se convierte en una reserva si dicho mineral, o su contenido (Un metal, por ejemplo), se puede recuperar mediante la tecnología del momento a un costo que permita una rentabilidad razonable de la inversión en la mina.

Para desarrollar el Proyecto Minero “Chilcapampa”, que se encuentra ubicado a una altitud promedio de 3,600 m.s.n.m. se tiene que considerar un entorno lejano, como el medio tecnológico y natural que incluye una parte de los elementos referidos al avance de la tecnología ya sea en el ámbito nacional o extranjero, por otra parte se tiene que considerar los cambios que se producen en la naturaleza y puedan afectar las operaciones mineras, así mismo el medio sociocultural constituido por las instituciones del estado, iglesia, fuerzas armadas y valores culturales  tradicionales de la zona, comunidades campesinas y familias cercanas al ámbito minero, valores y costumbres de estas generaciones enclavados cerca de la Unidad Minera “Chilcapampa”.

La inicialización operacional se hacen con aporte dinerario de Minera Chilcapampa, con 30% y 70% de entidad financiera, teniendo en consideración que la mina será explotada con minería subterránea (socavón) donde se requiere el mayor porcentaje de inversión según las proyecciones hechas por técnicos especializados en minería. La inversión anual de minado es de S/.79, 017,210 nuevos soles, en la coyuntura actual el precio promedio internacional del oro es de 1430.20 US$/oz. (precio por onza troy, Onza Troy = 31.1034 gr.), las reservas probadas según el estudio mencionado anteriormente es de 271,386 TMS (Toneladas Métricas Secas), la vida útil de la mina es de 5 año 3 meses, con una ley de 19.42 gr. AU/TM(Gramos de oro por tonelada métrica).

Cuadro: N° 03.

“VIDA UTIL DEL PROYECTO MINERO CHILCAPAMPA”

VIDA UTIL DEL PROYECTO MINERO CHILCAPAMPA
CONCEPTOS TMSAÑOTOTAL TMSAÑOS
RESERVAS PROBADAS 271386 0271386          5
EXPLOTACION MENSUAL PROMEDIO MINA 42751251300
Fuente: El autor

Enero – 2011.

El costo de La mano de obra para operar la mina, se ha incluido en la inversión de minado, en el siguiente detalle se describe la inversión para construcción de planta de tratamiento de minerales, construcción y equipamiento de un laboratorio químico, para análisis de mineral, infraestructura (vivienda, oficinas y otros), costo mensual de alquiler de maquinarias, 3 camionetas 4 x 4,  un tractor oruga, maquinas perforadora y 4 volquetes.

 

 

CUADRO N°04

CUADRO DE INVERSIONES DEL PROYECTO”

CUADRO DE INVERSIONES DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
Rubro/Año012345Total
Inversión Fija
Laboratorio Químico571,768571,768
Planta de tratamiento16,860,25516,860,255
Comedor y Oficina3,098,5203,098,520
Total de Bienes Físicos20,530,543     20,530,543
Intangibles118,678
Gastos Pre- Operativos118,678118,678
Total Intangibles118,678     118,678
Sub Total Inversión Fija20,649,221     20,649,221
Total Inversión Fija20,649,221     20,649,221
Capital de Trabajo58,367,989
Total Capital de Trabajo 58,367,989    58,367,989
Total Inversión :20,649,22158,367,989 79,017,210
Fuente: El autor

Enero – 2011

Setenta y nueve millones diecisiete mil doscientos diez  y  00/100 Nuevos Soles, es la inversión mínima requerida para poner en marcha el proyecto mina Chilcapampa.

Es importante destacar que la actividad minera permite al país obtener superávit comercial, lo que origina una menor dependencia del ahorro externo. También se destaca como el apoyo a la infraestructura local, así como el cuantioso pago de impuestos que realiza.

La presencia de la minería está asociada a la generación de empleo y al dinamismo económico a nivel local y regional.

La actividad minera es importante para el inversionista por ser de alto riesgo y por lo tanto altamente rentable, dependiendo de los precios internacionales de mercado.

VENTAJAS

Las ventajas de la explotación minera en una economía donde los incentivos a la inversión privada especialmente a la minería son notables desde el punto de vista que el estado les garantiza una estabilidad jurídica y la protección a sus inversiones además de ello las exportaciones y cotizaciones de los productos mineros se ha incrementado en la última década y se pronostica según Carlos Hers Sáenz coordinador del programa FORTALECE  – CARE PERU año 2005. Que aumentaran.

 DESVENTAJAS

La desventaja se generan de acuerdo al sistema de extracción que se aplica en cada yacimiento minero; (Tajo abierto o Sub suelo), en los dos sistemas de explotación minera se modifica el paisaje natural alterando el medio ambiente contaminando el suelo, las capas freáticas,  los ríos y son desaparecidos los lechos acuíferos.

Se genera pasivos ambientales creando conflictos sociales en las comunidades del entorno.

CARACTERÍSTICAS DE LA EMPRESA MINERA

  • Las empresas mineras se desarrollan en zonas inhóspitas de nuestro país.
  • Inversiones de alto riesgo.
  • Asume responsabilidades que son inherentes al estado.
  • Montos de inversiones mayores a más de 500,000.00 US$.
  • Su organización interna es multiforme debido a que son zonas inhóspitas demanda el empleo de distintos profesionales en diferentes aéreas (Mantenimiento, transporte, hospital, almacenes, recursos humanos, relaciones comunitarias procesos planta, producción mina, jefatura central).
  • Se rigen a la Ley General de Minería N° 28327 y su reglamento Decreto Supremo N° 014 – 92 MN.
  • Genera empleo de mano de obra local, regional y nacional.

MATERIALES Y MÉTODOS.

Como  método entendemos al proceso lógico de la obtención de nuevos conocimientos con criterios preponderantemente estadísticos de significancia que nos permite contrastar la hipótesis y con eso establecer los resultados de la investigación.

  • DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
    • MATERIAL DE ESTUDIO

POBLACIÓN

El proyecto mina Chilcapampa.

MUESTRA

El proyecto mina Chilcapampa.

TAMAÑO DE MUESTRA

Proyecto mina Chilcapampa

 DEFINICIÓN DE VARIABLES 

  • VARIABLE INDEPENDIENTE: Rentabilidad
  • VARIABLE DEPENDIENTE: Proyecto Minero Chilcapampa

MÉTODOS Y TÉCNICAS

MÉTODO

 El método que se aplica en esta investigación, es el deductivo, ya que partimos de lo general a lo particular.

 TÉCNICAS DE RECOLECCIÓN

La recolección de datos se realizará en base al registro histórico de la variación del precio del oro del último año antes del proyecto, en el sitio web: www.kitco.com.

Las técnicas utilizadas para recolección de datos son cuantitativas y cualitativas.

ANALISIS ESTADISTICOS O INTERPRETACION DE DATOS

El análisis de datos se realizará usando indicadores financieros:

  • Valor Actual Neto Económico (VANE).
  • Tasa Interna de Retorno Económica (TIRE).
  • Valor Actual Neto Financiero (VANF).
  • Tasa interna de Retorno Financiera (TIRF).
  • Periodo de Recuperación de Capital (PRC).
  • Relación Beneficio Costo (B/C).
Medición Única
  • DISEÑO DE INVESTIGACION
M —> O

Donde:

M=Muestra donde se va realizar el estudio

O=Información relevante.

RESULTADOS

En la presente investigación sobre la rentabilidad en el proyecto mina Chilcapampa se llego a los siguientes resultados.

  • Estado de ganancias y pérdidas proyectado.

El Estado de Ganancias y Pérdidas es uno de los cuatro estados financieros básicos, muestra  resultados de una empresa, este mide  en forma dinámica  la evolución de los resultados hasta llegar a la utilidad neta.

El Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado, se utiliza con fines de  proyectar  utilidades y así reflejar resultados a los inversionistas, para tomar decisiones respecto a un proyecto.

El Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado del proyecto mina Chilcapampa Se tiene:

Las ventas se han proyectado desde el  año 2011 al 2015 donde se puede apreciar el cuadro N° 05 se observa un incremento en las ventas hasta el 2013 con S/. 90, 264,857 nuevos soles, debido a que en estos años se ha presupuestado la mayor extracción del mineral la que se destinara para luego paulatinamente ir bajando hasta llegar a un nivel de ventas en el año 2015 de  S/. 81, 464,033 nuevos soles nivel optimo para  cubrir los costos y dejar un nivel de utilidad de S/. 13, 292,955 nuevos soles.

Respecto a la utilidad neta se puede apreciar que en el 2013 asciende hasta S/. 18, 309,063 nuevos soles disminuyendo al 2015 en S/. 16, 273,493 nuevos soles debido a que los gastos financieros producto del préstamo terminan en el año 2013.

“Cuadro: N° 05

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS PROYECTADO”

PROYECTO MINA CHILCAPAMPA                                                                                                                                                                   Estado de Ganancias y Pérdidas proyectado
Concepto / Año20112012201320142015
Ventas netas81,872,88685,966,53090,264,85785,751,61481,464,033
Costo de Producción neto46,863,11146,863,11146,863,11146,863,11146,863,111
Depreciación4,106,1094,106,1094,106,1094,106,1094,106,109
Utilidad Bruta30,903,66734,997,31139,295,63834,782,39530,494,814
Gastos Adm.11,504,87811,504,87811,504,87811,504,87811,504,878
Amortización29,67029,67029,67029,670
Utilidad de Operación19,369,11923,462,76327,761,09023,247,84718,989,936
Gastos Financieros6,689,3214,313,6031,605,285
Utilidad antes de impuestos12,679,79819,149,16026,155,80423,247,84718,989,936
IMPUESTO A LA RENTA0.30,803,9395,744,7487,846,7416,974,3545,696,981
Utilidad Neta8,875,85813,404,41218,309,06316,273,49313,292,955
Fuente: El Autor

Marzo – 2011

 

  • Flujo de efectivo proyectado.

En el  flujo de caja  se ha proyectado los ingresos y los costos del proyecto el que permitirá mostrar los movimientos  económico y financiero de los años 2011 al 2015, para determinar indicadores de rentabilidad como el  Valor actual neto económico  (VANE),Tasa interna de retorno económica (TIRE), Valor actual neto financiero (VANF), Tasa interna de retorno financiera (TIRF), periodo de recuperación de capital (PRC) y la relación beneficio costo (B/C), con los que se demuestra la rentabilidad del proyecto mina Chilcapampa.

En el flujo de caja proyectado ver cuadro N° 06 se puede observar la misma tendencia del estado de ganancias y pérdidas proyectado donde los ingresos proyectados de las ventas crecen hasta el año 2013 en S/. 106, 512,531 nuevos soles equivalente 10.25% para disminuir progresivamente en el año 2015 en S/. 96, 127,559 nuevos soles que equivale a un aproximado de 0.5%.

Respecto al flujo de caja económico podemos opinar que se origina una disminución anual debido a que la producción del mineral no ha permanecido constante en los años de la vida útil del proyecto ver cuadro N° 34 este se inicia en el 2011 con una producción de 20.592 onzas que explica un flujo económico proyectado de S/. 28, 611, 945, al 2013  con una producción de 22.703  onzas que representa un incremento de 10.26% que explica la disminución de los ingresos en S/. 24, 056, 432,  para luego aumentar  en el 2015 a S/. 75, 773, 358.

En el flujo financiero podemos observar que este se inicia en el año 2011 con S/. 4, 953,212 nuevos soles par disminuir en el año 2013 en S/.397, 699 nuevos soles equivalente a 91.97% menos. (Año base 2011), al 2015 se incrementa en S/. 17, 405, 369  nuevos soles que representa el 251.40% respecto al año 2011, porqué, el 2013 se  paga  la deuda financiera.

“Cuadro: N° 06

FLUJO DE CAJA PROYECTADO”

PROYECTO MINA CHILCAPAMPA                                                                                                                                                                                                     FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Concepto / Año020112012201320142015
Ingresos96,610,005101,440,506106,512,531101,186,90496,127,559
Egresos de operación     
Costo de producción neto 52,689,24352,689,24352,689,24352,689,24352,689,243
Gastos Administración. 11,504,87811,504,87811,504,87811,504,87811,504,878
Impuesto a la Renta3,803,9395,744,7487,846,7416,974,3545,696,981
Liquidación del IGV06,364,64310,415,2379,602,8538,831,089
 
Total egresos de operación67,998,06076,303,51282,456,09980,771,32878,722,190
Flujo de Operaciones28,611,94525,136,99424,056,43220,415,57617,405,369
Flujo de Inversiones-79,017,210000058,367,989
Activos Fijos Tangibles-20,530,543
Activos Fijos Intangibles-118,678
Capital de Trabajo-58,367,989
 
Valor rescate activos fijos
Valor Recuperación Capital Trabajo58,367,989
Flujo Económico-79,017,21028,611,94525,136,99424,056,43220,415,57675,773,358
 
Préstamo58,367,989
Principal16,969,41219,345,12922,053,44800
Intereses6,689,3214,313,6031,605,28500
Cuota Total23,658,73323,658,73323,658,733  
 
Servicio deuda Neto23,658,73323,658,73323,658,7330 
Flujo Financiero-20,649,2214,953,2121,478,261397,69920,415,57675,773,358
Fuente: El Autor

Marzo – 2011

 

DISCUSIÓN

Los indicadores de rentabilidad con los cuales se ha analizado el flujo de caja para demostrar la rentabilidad del proyecto mina Chilcapampa son

  • Valor Actual Neto Económico (VANE).
  • Tasa Interna de Retorno Económica (TIRE).
  • Valor Actual Neto Financiero (VANF).
  • Tasa interna de Retorno Financiera (TIRF).
  • Periodo de Recuperación de Capital (PRC).
  • Relación Beneficio Costo (B/C).
  • Valor Actual Neto Económico (VANE).

El valor actual neto es uno de los método de evaluación de proyectos de inversión de largo plazo, que resulta de la diferencia entre los ingresos futuros con los egresos futuros,  traídos al presente a una tasa de costo de oportunidad de capital previamente determinada, para ser descontados con la inversión inicial.

El valor presente neto permite determinar el valor estimado que podría ser positivo, negativo, o continuar igual.

Si es positivo (VAN>0), significara que la rentabilidad de la inversión es mayor que la tasa actualizada de rechazo  (Tasa de costo de oportunidad de capital) en consecuencia el proyecto se acepta.

Si es igual a cero (VAN=0) significa que existe una equivalencia entre ingresos y costos y el inversionista es indiferente a si realiza o no el proyecto de inversión.

Si  es menor a cero (VAN<0) significa que la rentabilidad de la inversión en menor que la tasa actualizada de rechazo en consecuencia el proyecto no se acepta.

El VANE aplicado al proyecto minero Chilcapampa es la formula siguiente:

 Donde se ha obtenido un VANE de S/. 39, 661, 425 nuevos soles mayor a cero a una tasa de costo de oportunidad de capital (COK) de 12%  ver cuadro N°  07 lo que determina que el proyecto debe aceptarse.

  • Tasa Interna de Retorno Económica

Es la tasa que iguala el valor presente neto a cero, para su aplicación en la evaluación de proyectos de inversión se toma como referencia la tasa de costo de oportunidad de capital.

Si la tasa Interna de Retorno es mayor que la tasa de costo de oportunidad de capital, el proyecto debe ser aceptado.

 

Si la tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de costo de oportunidad de capital, el proyecto no se pondrá en marcha.

En el proyecto minero Chilcapampa se ha obtenido una Tasa Interna de Retorno económica  (TIRE) de 27.89% superior en 1.32% a la tasa de costo de oportunidad de capital de 12% lo que significa que el proyecto es rentable y por consiguiente se debe realizar la inversión.

  • Valor Actual Neto Financiero

Consiste en evaluar la rentabilidad del proyecto considerando el financiamiento externo, a una tasa de costo de capital la que tomaremos de referencia para medir la viabilidad y rentabilidad del proyecto.

Si el Valor Actual Neto Financiero es mayor a cero (VANF>0), significara que la rentabilidad de la inversión incluyendo el financiamiento externo es mayor que la tasa actualizada de rechazo  (Tasa de costo de capital), en consecuencia el proyecto se acepta.

Si el Valor Actual Neto Financiero es menor a cero (VANF<0), significara que la rentabilidad de la inversión incluyendo el financiamiento externo es menor que la tasa actualizada de rechazo  (Tasa de costo de capital), en consecuencia el proyecto no es viable.

El VANF aplicado al proyecto minero Chilcapampa es la formula siguiente:

Donde se ha obtenido un VANF de S/. 45, 358, 830 nuevos soles, mayor a cero, con una tasa de costo de capital (CK) de 10.37%  ver cuadro N°  07 lo que determina que el proyecto debe aceptarse.

  • Tasa Interna de Retorno Financiera

Es la tasa que iguala el valor presente neto financiero a cero, para su aplicación en la evaluación de proyectos de inversión se toma como referencia la tasa de costo de  capital.

Si la tasa Interna de Retorno Financiera  es mayor que la tasa de costo de capital, el proyecto debe ser aceptado.

Si la tasa Interna de Retorno Financiera es menor que la tasa de costo de capital, el proyecto no se pondrá en marcha.

En el proyecto minero Chilcapampa se ha obtenido una Tasa Interna de Retorno Financiera (TIRF) de 45.07% superior en 3.34% a la tasa de costo de capital de 10.37% lo que significa que el proyecto es altamente rentable y por consiguiente se realizar la inversión.

“Cuadro: N° 07

INDICADORES FINANCIEROS

 “INDICADORES DE ANALISIS”
COK12.00%COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL
CK10.37%COSTO DEL CAPITAL
Kd14.00%Tasa de interés de la deuda
VANE =39,661,425
VANF =45, 358, 830
TIRE =27.89%
TIRF =45.07%
         VANE TIR =0
          VANF TIR=0

Fuente: El Autor

Marzo 2011

  • Periodo de Recuperación de Capital (PRC).

Forma parte de los indicadores de viabilidad y rentabilidad de evaluación de proyectos, se emplea para determinar el tiempo requerido para que el flujo de caja promedio cubra el monto de la inversión.

Donde:

MII: Monto de la Inversión Inicial

FCP: Flujo de caja promedio a partir del año 1 en adelante

Al considerar el periodo de recuperación de capital del flujo de caja económico del proyecto mina Chilcapampa obtenemos que:

El periodo de recuperación de capital es 3.17 años equivalente a 3 años, 5 meses aproximadamente.

“Cuadro: N° 08

 “PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL”

Periodo de recuperación de capital del proyecto mina Chilcapampa
periodos flujos netosflujos descontados
inversión -79,017,21079,017,210
flujo 201128,611,945                25,922,506.59
flujo 201225,136,994                20,633,483.89
flujo 201324,056,432                17,890,399.78
flujo 201420,415,576                13,755,617.43
flujo 201575,773,358                46,255,629.31
suma de beneficios positivos 173,994,304124,457,637
promedio de beneficios positivos                34,798,861                     24,891,527
PRC                                  3.17
Años                                  3
meses                                         5
Fuente: El Autor

Marzo 2011

 Relación Beneficio Costo (B/C).

La relación Beneficio/Costo es un indicador que permite determinar cuáles son los beneficios por cada nuevo sol invertido en el proyecto.

Si el resultado es mayor que uno (B/C>1) significara que los ingresos netos descontados  son superiores a los egresos netos descontados, en consecuencia, el proyecto genera riqueza a los inversionistas y se torna rentable.

Si en resultado es igual a uno (B/C=1) los beneficios igualan a los egresos sin generar riqueza alguna por lo tanto seria indiferente ejecutar o no el proyecto.

En el flujo de caja económico del proyecto mina Chilcapampa se determino la relación Beneficio/ Costo, ver cuadro N° 09 y se llego al siguiente resultado:

B/C= 1.02 > 1 lo cual indica que el proyecto es económicamente rentable.

“Cuadro: N° 09

RELACION COSTO BENEFICIO(En nuevos soles)”

Relación Beneficio/Costo del proyecto mina Chilcapampa
inversiónaño cero 20112012201320142015
costo de la inversión-79,017,210
costos operativos 67,998,06076,303,51282,456,09980,771,32878,722,190
beneficios operativos 96,610,005101,440,506106,512,531101,186,90496,127,559
costos operativos descontados 276,232,593.72
total costos descontados 355,249,804.04
beneficios descontados  361,791,664.92
B/C1.02
Fuente: El Autor

Marzo 2011

 

  • Análisis de los resultados de sensibilidad

El análisis de sensibilidad es un término financiero muy utilizado para la toma de decisiones  de inversión, consiste en calcular nuevos flujos de caja y con ello a un nuevo VAN y nueva TIR, al cambiar una variable (precios, cantidad producida, costos, etc.), entre otras que puedan afectar a los flujos económicos y financieros, de este modo con los nuevos flujos de caja y nuevos indicadores sobre el proyecto podremos tomar decisiones al respecto.

Los nuevos flujos e indicadores nos permitirán determinar en cuanto debe variar los factores que se considera en el análisis de sensibilidad.

Para hacer este análisis tendremos que comparar el VANE, TIRE, VANF, TIRF antiguos con los indicadores  nuevo y obtendremos un porcentaje de cambio que nos permitirá medir el grado de variación adecuada.

Donde:

n: Nuevos indicadores.

e: Antiguos indicadores.

Sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones del tipo de cambio.

En el caso que se va a investigar mediremos la sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones del tipo de cambio.

Con una variación moderada del tipo de cambio de S/. 2.66 /US$. Como variación mínima y S/. 2.91/US$ como variación máxima los resultados fueron:

Un máximo de 10% de variación positiva del VANE, con tipo de cambio S/. 2.66 /US$ y a un máximo de 7% de variación positiva del VANE  con tipo de cambio S/. 2.91 /US$.

Con una variación moderada del tipo de cambio de 2.66 S/US$. Como variación mínima y S/. 2.91 /US$ como variación máxima los resultados fueron:

Un máximo de5% de variación positiva del VANE, con tipo de cambio S/. 2.66 /US$ y a un máximo de 4% de variación positiva del VANE  con tipo de cambio S/. 2.91 /US$.

Con una variación moderada del tipo de cambio de 2.66 S/US$. Como variación mínima y 2.91 S/US$ como variación máxima los resultados fueron:

Un máximo de11% de variación positiva del VANF, con tipo de cambio S/. 2.66 /US$ y a un máximo de 7% de variación positiva del VANF  con tipo de cambio S/. 2.91 /US$.

Con una variación moderada del tipo de cambio de S/. 2.66 /US$. Como variación mínima y S/. 2.91 /US$ como variación máxima los resultados fueron:

Un máximo de 8% de variación positiva del VANF, con tipo de cambio 2.66 S/US$ y a un máximo de 6% de variación positiva del VANF  con tipo de cambio S/. 2.91 /US$.

Podemos concluir que la variabilidad del tipo de cambio es irrelevante respecto a los indicadores económicos financieros.

“Cuadro: N° 10

ANALISIS DE SENSIBILIDAD”

VARIACION  DEL TIPO DE CAMBIO
 -1.5%-1.5%-1.5%1%1.5%1.5%1.5%RESULTADOS
TC2.662.702.742.782.822.862.91DISMINUCION DE LA RENTABILIDAD
VANE30,089,14133,231,80236,422,32039,661,425.2642,900,53046,188,22249,525,22910%10%9%8%8%7%
VANF28,477,11831,510,55434,590,18837,716,725.6640,843,26844,016,71347,237,76611%10%9%8%8%7%
TIRE24.09%25.34%26.61%27.89%29.18%30.48%31.80%5%5%5%5%4%4%
TIRF36.48%39.23%42.10%45.07%48.12%51.28%54.56%8%7%7%7%7%6%
Fuente: El Autor

Marzo 2011

En el Grafico N° 07 y 08  la sensibilidad del VAN respecto al tipo de cambio  se puede apreciar las tendencias del VANE y VANF; TIRE y TIRF   corroborando que no tiene mayor relevancia esta variable respecto a los indicadores mencionados.

Sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones del Costo de la deuda.

En el caso que se va a investigar mediremos la sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones del Costo de la deuda.

Con una variación del costo de la deuda de 14% a 18% y 24% respectivamente  los resultados fueron:

Un incremento en la variación del VANE en 2% y 3%.

Con una variación del costo de la deuda de 14% a 18% y 24% respectivamente  los resultados fueron:

Un incremento en la variación del TIRE en 1% y 2%.

Con una variación del costo de la deuda de 14% a 18% y 24% respectivamente  los resultados fueron:

Un incremento en la variación del VANF en -5% y -8%.

Con una variación del costo de la deuda de 14% a 18% y 24% respectivamente  los resultados fueron:

Un incremento en la variación del TIRF en -5% y -7%.

Podemos concluir que la variabilidad del costo de la deuda  es irrelevante respecto a los indicadores económicos financieros por el motivo que los indicadores aun son superiores a sus tasas de referencia.

“Cuadro: N° 11

ANALISIS DE SENSIBILIDAD”

INCREMENTO DEL COSTO DE LA DEUDA
COSTO TASA DE INTERES14%18%24%RESULTADOS
VARIACION DE LA RENTABILIDAD
VANE3966142540559707418985902%3%
VANF377167263579369332919722-5%-8%
TIRE27.89%28.30%28.92%1%2%
TIRF45.07%43.03%40.06%-5%-7%
Fuente: El Autor

Marzo 2011

 

Sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones del Precio internacional del oro.

En el caso que se va a investigar mediremos la sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones del precio internacional del oro.

 Con una disminución  del Precio internacional del oro de 1430 US$/Onza a 1366 US$/Onza, 1229 US$/Onza y 1168 US$/Onza, respectivamente  los resultados fueron:

Un disminución  en la variación del VANE en -25%; -69% y -100%.

Con una disminución  del Precio internacional del oro de 1430 US$/Onza a 1366 US$/Onza, 1229 US$/Onza y 1168 US$/Onza, respectivamente  los resultados fueron:

Disminución  en la variación del TIRE en -14%;  -34% y -24%.

Con una disminución  del Precio internacional del oro de 1430 US$/Onza a 1366 US$/Onza, 1229 US$/Onza y 1168 US$/Onza, respectivamente  los resultados fueron:

Una disminución en la variación del VANF en -25%; -70% y 106% además de un VANF de S/. -542,106 nuevos soles.

Con una variación del costo de la deuda de 14% a 18% y 24% respectivamente  los resultados fueron:

Un incremento en la variación del TIRF en -19%; -46% y -34%.

Podemos concluir que la variabilidad del precio internacional del oro  respecto a los indicadores económicos financieros tiene  relevancia,  con un nivel de precio de 1168 US$/Onza se obtiene un VANF negativo lo que indica que si los precios internacionales del oro disminuyen a un 10% menos aun se obtiene rentabilidad.

“Cuadro: N° 12

ANALISIS DE SENSIBILIDAD”

ANALISIS DE SENSIBILIDADES
DISMINUCION DEL PRECIO
PRECIO-5%-10%-5%RESULTADOS
                            1,430                          1,366                       1,229                       1,168VARIACION DE LA RENTABILIDAD
VANE39,661,42529,939,9869,308,93324,959-25%-69%-100%
VANF37,716,72628,333,1728,419,187-542,106-25%-70%-106%
TIRE27.89%24%16%12%-14%-34%-24%
TIRF45.07%36%20%13.09%-19%-46%-34%
Fuente: El Autor

Marzo 2011

 

En el Grafico N° 11 y 12  la sensibilidad del VAN respecto al Precio del oro  se puede apreciar las tendencias del VANE y VANF; TIRE y TIRF   corroborando que tiene relevancia esta variable respecto a los indicadores mencionados siendo  significativa, si en precio baja a S/. 1168 dólares la onza troy los indicadores de rentabilidad son antieconómicos.

Sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones de la producción de oro.

En el caso que se va a investigar mediremos la sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones de producción de oro.

Con una disminución  de la producción de oro en 5%; 10%; 15% y 18.25%, respectivamente  los resultados fueron:

Disminución  en la variación del VANE en 27%; 37%  60% y 97%.

Con una disminución  de la producción de oro en 5%; 10%; 15% y 18.25%, respectivamente  los resultados fueron:

Disminución  en la variación del TIRE en 15%; 18%  23% y 19%.

Con una disminución  de la producción de oro en 5%; 10%; 15% y 18.25%, respectivamente  los resultados fueron:

Una disminución en la variación del VANF en 28%; 38% 62% y 105%.

Con una disminución  de la producción de oro en 5%; 10%; 15% y 18.25%, respectivamente  los resultados fueron:

Disminución en la variación del TIRF en 21%; 25% 31% y 28%.

Podemos concluir que la variabilidad de la producción de oro  respecto a los indicadores económicos financieros tiene  relevancia,  con un nivel de disminución de 18.25% se obtiene un la mínima rentabilidad por lo que se acepta como máxima variación.

 

“Cuadro: N° 13

ANALISIS DE SENSIBILIDAD”

RESULTADOS DE VARIACIONES DE LA PRODUCCION
DISMINUCION DE LA RENTABILIDADVARIACIONES
 1-5%-10%-15%-18.25%
VANE                 39,661,425               28,859,827            18,058,228              7,256,629            235,590-27%-37%-60%-97%
VANF                 37,716,726               27,290,555            16,864,385              6,438,215           -338,796-28%-38%-62%-105%
TIRE27.89%24%19%15%12%-15%-18%-23%-19%
TIRF45.07%35%26%18%13%-21%-25%-31%-28%
Fuente: El Autor

Marzo 2011

 

En el Grafico N° 13 y 14  la sensibilidad del VAN respecto a la cantidad producida de oro  se puede apreciar las tendencias del VANE y VANF; TIRE y TIRF   corroborando que tiene relevancia esta variable respecto a los indicadores mencionados, si la producción  disminuye en  18.25% los indicadores de rentabilidad son antieconómicos.

Sensibilidad de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones del precio y cantidad producida de oro.

En el caso que se va a investigar mediremos la sensibilidad bivariante de los indicadores de rentabilidad respecto a las variaciones del precio y la cantidad  producción de oro. 

Con una disminución  del precio y la cantidad producida de oro en 5% y  10%; respectivamente  los resultados fueron:

Disminución  en la variación del VANE en 51% con un VANE positivo y 147% con un VANE de S/.-9, 259,015 nuevos soles.

Con una disminución  del precio y la cantidad producida de oro en 5% y  10%; respectivamente  los resultados fueron:

Disminución  en la variación del TIRE en 29%  y59 %.

Con una disminución  del precio y la cantidad producida de oro en 5% y  10%; respectivamente  los resultados fueron:

Disminución  en la variación del VANF en 51% con un VANE positivo y 152% con un VANE de S/.-9, 503,400 nuevos soles. 

Con una disminución  del precio y la cantidad producida de oro en 5% y  10%; respectivamente  los resultados fueron:

Disminución en la variación del TIRF en 38% y 75%.

Podemos concluir que la variabilidad del precio internacional y la  producción de oro  respecto a los indicadores económicos financieros tiene  relevancia,  con un nivel de disminución de 10%se obtiene un VANE menor que cero una TIRE menor a la tasa de referencia un VANF menor que cero y un TIRF menor a su tasa de referencia respectiva  lo que indica la alta sensibilidad a estas dos variables del proyecto.

“Cuadro: N° 14

 “SENSIBILIDAD DE LA VAN RESPECTO A LA VARIACIONES SIMULTANEAS DEL PRECIO Y LA CANTIDAD PRODUCIDA”

SENSIBILIDAD POR VARIACION SIMULTANEA DEL PRECIO Y LA CANTIDAD PRODUCIDA
PRECIO -5%-10%VARIACIONES  
CANTIDAD 100%-5%-10%  
VANE                 39,661,425               19,624,460             -9,259,015-51%-147%
VANF                 37,716,726               18,376,180             -9,503,400-51%-152%
TIRE27.89%19.91%8.23%-29%-59%
TIRF45.07%27.74%6.83%-38%-75%
Fuente: El Autor

Marzo 2011.

 

En el Grafico N° 15 y 16  la sensibilidad del VAN respecto al Precio del oro  se puede apreciar las tendencias del VANE y VANF; TIRE y TIRF   afirmando  que si tienen relevancia estas variables respecto a los indicadores mencionados, siendo   la combinación más significativa del análisis de sensibilidad Precio –  cantidad.

Demostrando que si estos disminuyen en la misma proporción (10%) los indicadores de rentabilidad son antieconómicos.

CONCLUSIONES

Al realizar el trabajo de investigación sobre la rentabilidad del proyecto mina Chilcapampa,  ante la interrogante sobre la rentabilidad, es  rentable el proyecto con sus reservas de 271, 386 TMS con una ley de 13.00 gr por tonelada métrica tratada, se llego a las siguientes conclusiones:

  1. La demanda internacional creciente así como las cotizaciones del precio internacional del oro generan un atractivo y justifican la rentabilidad y la puesta en marcha del proyecto minero Chilcapampa, cabe mencionar que las exportaciones mineras han tenido un crecimiento sostenido desde el 2001 a la fecha así como la producción de oro, el Perú, está teniendo un crecimiento moderado pero sostenible debido a la importancia que tiene el sector minero en la contribución del PBI. Se concluye que la viabilidad y rentabilidad del  proyecto minero Chilcapampa se hace posible gracias a la estabilidad jurídica y las políticas macroeconómicas orientadas a las exportaciones.
  1. Los indicadores de rentabilidad utilizados determinan que el proyecto es rentable, de acuerdo a los resultados obtenidos dentro  del marco teórico de cada uno.
  1. El valor actual neto económico de S/.39, 661, 425, una tasa interna de retorno económica de 27.89% mayor a un Costo de oportunidad de capital de 12%, un Valor actual neto financiero de S/. 45, 358, 830 y una tasa interna de retorno financiera de 45.07% mayor al costo de capital de 10.37%, un periodo de recuperación de capital de  3 años 5 meses, con una relación Beneficio/Costo de 1.02 que muestra la superioridad de los beneficios sobre los costo.

Los indicadores de sensibilidad me han permitido identificar y corroborar la alta sensibilidad de los indicadores básicos en las variaciones  del precio y la cantidad de oro, concluyendo que el proyecto mina Chilcapampa es rentable y viable.

  1. Sobre la sostenibilidad del proyecto en el tiempo, concluyo que cualquier incumplimiento en  las normas legales vigentes en materia de medio ambiente y responsabilidad social empresarial pondrían en peligro las inversiones y las relaciones empresa sociedad,  en tal sentido se ha puesto énfasis en la construcción de un presupuesto que cumpla con los requerimientos de  responsabilidad social y ambiental.

RECOMENDACIONES  

Se recomienda ejecutar el proyecto mina Chilcapampa con un volumen de tratamiento de 4275 TM mensuales con una ley promedio de 13 gr por TM tratada ver cuadro anexo N° 26.

Se recomienda aprovechar la coyuntura de crecimiento de la demanda internacional de minerales así como al atractivo precio internacional del oro además de la estabilidad jurídica y la política macroeconómica favorable que posee nuestro país.

Se recomienda tomar en cuenta los resultados de los indicadores de rentabilidad y viabilidad del proyecto mina Chilcapampa para fortalecer la toma de decisiones. Así mismo realizar una permanente evaluación y comparación de los resultados de la puesta en marcha con los indicadores proyectados en el horizonte de cinco años.

Para la sostenibilidad del proyecto se recomienda adecuarse a las normas legales vigentes preservando el medio ambiente y generando desarrollo sostenible en la comunidad de Chilcapampa, distrito provincia y departamento.

BIBLIOGRAFIA. 

  • Arroyo, A. (2001). Plan Estratégico, Operativo y Resultado año 2001, Centromín Perú.
  • Brealey R. (2002) Finanzas Corporativas 5Ta. Edición. Editorial Mc Graw Hill México.
  • Círculo de lectores. (1991). Curso Básico De Administración. Editorial Norma.
  • Coloma, F. (1991). Evaluación Social de Proyectos de Inversión. Asociación Internacional de Fomento-Bco. La Paz Bolivia.
  • Cohen, E. (1992). Evaluación de proyectos Sociales. Siglo Veintiuno. México.
  • Chura, S. (2005). La Contabilidad una Herramienta Empresarial”.
  • Del Carpio, J. Financiamiento de proyectos. Industrial Data UNMSM. Facultad de Ingeniería Industrial. ISS Versión Electrónica 1810 – 9993.
  • Empresa Minera Anaconda (2008). Memoria. Trujillo.
  • Escalante, D. (2001). Mineralización ISO Valores de Oro – Análisis Geoestadístico – Evaluación Geoeconómica De la Veta Milagros – Minera Chilcapampa Pataz. Tesis: U.N.A.S.
  • Manzanedo, L. (2005), sobre la Minería Artesanal de Oro en el Perú Vista desde un Enfoque Organizacional Tesis: P.U.C.P.
  • Mendoza, B. (1988), Evaluación Técnico Económico Financiero de una Empresa Minera. Tesis: U.N.D.A.C.
  • Revista: Sociedad Nacional de Minería y Petróleo-Diciembre 2008.
  • Van Horme, J. 1997. Administración Financiera. Edición Prentice Hall Hispanoamericana, Décima Edición México.
  • Vera S. (1998). Programa de Exploraciones con Explotación Diaman – tina y Análisis de Costos en la Unidad San Andrés MARSA, tesis U.N.S.A.
  • Vidal, C. (1995) Geología y Metalgénia del Distrito Minero Parcoy, Provincia Aurifera Pataz – La Libertad.

PÁGINAS WEB.

  • PUBLICACIONES DEL BCRP (DISPONIBLE EN)

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Nota-Semanal/2011/Resumen-Informativo-01-2011.pdf

  • DESARROLLOPERUANO (DISPONIBLE EN).

http://desarrolloperuano.blogspot.com/search/label/MINERIA

  • BOLETINES DEL INEI (DISPONIBLE EN).

http://www.inei.gob.pe/nuevo/Boletines.asp

http://www1.inei.gob.pe/biblioineipub/bancopub/Est/Lib0908/laliber.htm

http://webinei.inei.gob.pe/SIRTOD/inicio.html#app=5e8f&91bd-selectedIndex=1&73f5-selectedIndex=1

  • ACTUALIDADES DE MINERIA (DISPONIBLE EN).

http://www.primerapaginaperu.com/article/actualidad/mineria/4335/

http://www.snmpe.org.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=61

http://www.minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/PUBLICACIONES/ANUARIOS/2009/05%20PRECIO%20EXPORTACIONES.pdf.

  1. ANEXOS.

Cuadro N° 15.

”Clasificación de la minería según tamaño de concesión y producción”

CriterioGran MineríaMediana mineríaPequeña MineríaMinería Artesanal
Según el tamaño de la concesiónNo aplicable(*)Más de 1000 hasta 2000 Hectáreas (Has)Hasta 1000 Hectáreas (Has)
Según la capacidad productivaMas de 5000t/dMás de 350 hasta 5000 t/dMás de 25 hasta 350 t/dHasta 25 t/d
(*) La mediana y gran minería, sólo se distingue en función al volumen de producción mínima y
máxima de la mediana minería especificada en el D.S. N° 002-91-EM-DGM
Fuente: MINEM.
Elaboración OSINERGMIN

www.osinerg.gob.pe/newweb/uploads/Estudios_Economicos/PANORAMA_MINERIA_PERU.pdf

Fecha Set – 2007

 

Grafico N°17.

”Exportaciones anuales de oro en el Perú”

Fuente: BCRP

http://www.bcrp.estadisticas.bcrp.gob.pe/graficos-dinamicos. Marzo – 2011

 

Cuadro N° 16.

PROYECTO MINA CHILCAPAMPA

PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
COSTO DE MADERA
ITEMSUNDPROYECCIONPU $PRESUPUESTO MENSUAL $PREUPUESTO ANUAL $
REDONDOPIES 2300000.3510500126000
ASERRADOPIES 360005.7034200410400
TOTAL10500126000
Fuente: Minera Anaconda SAC,

Fecha Dic – 2009.

 

Cuadro N° 17.

COSTO DE MAQUINARIAS

PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
COSTO DE MAQUINARIAS
Costo alquiler de maquinaria 10,000,000.00
Alquiler de 3 camionetas 4 x 4 2,510,000.00
Alquiler  de 1 tractor oruga 1,661,000.00
Alquiler  de maquinas perforadoras 969,760.00
Alquiler de volquetes 4,200,000.00
Costo total de Maquinarias (Anual)S/. 19,340,760.00
Fuente: Minera Anaconda SAC

Fecha: Dic. – 2009

 

Cuadro N° 18.

Planilla de sueldos y salarios de la mina Chilcapampa

Planilla de sueldos y salarios de la mina Chilcapampa
 leyes sociales  más adicionales obreros100,68% Empleados    123,01%
Detallenúmero de trabajadores básico unitario total básico leyes sociales  más adic. total leyes sociales total mensualanual
empleados63
gerente de operaciones 12000020.000,00123,01%24.602,0044.602,00535.224,00
gerente de administración y finanzas12000020.000,00123,01%24.602,0044.602,00535.224,00
gerente de logística 12000020.000,00123,01%24.602,0044.602,00535.224,00
gerente de recursos humanos 12000020.000,00123,01%24.602,0044.602,00535.224,00
Contabilidad general 11800018.000,00123,01%22.141,8040.141,80481.701,60
control interno 11900019.000,00123,01%23.371,9042.371,90508.462,80
secretarias(*)5500025.000,00123,01%30.752,5055.752,50669.030,00
superintendente general 115.000,0015.000,00123,01%18.451,5033.451,50401.418,00
jefe de geología 113.000,0013.000,00123,01%15.991,3028.991,30347.895,60
superintendente de mina 110.000,0010.000,00123,01%12.301,0022.301,00267.612,00
administrador 110.000,0010.000,00123,01%12.301,0022.301,00267.612,00
superintendente de planta 110.000,0010.000,00123,01%12.301,0022.301,00267.612,00
jefatura de seguridad e higiene minera                                                   112.000,0012.000,00123,01%14.761,2026.761,20321.134,40
superintendente de mantenimiento110.000,0010.000,00123,01%12.301,0022.301,00267.612,00
superintendente de infraestructura 110.000,0010.000,00123,01%12.301,0022.301,00267.612,00
superintendente de relaciones comunitarias                                        19.000,009.000,00123,01%11.070,9020.070,90240.850,80
superintendente de medio ambiente 110.000,0010.000,00123,01%12.301,0022.301,00267.612,00
jefe de laboratorio 18.000,008.000,00123,01%9.840,8017.840,80214.089,60
Asistentes de superintendencia 118.000,0088.000,00123,01%108.248,80196.248,802.354.985,60
Ingeniero residente 15.000,005.000,00123,01%6.150,5011.150,50133.806,00
ingenieros de seguridad ………….   114.000,0044.000,00123,01%54.124,4098.124,401.177.492,80
capataces101.900,0019.000,00123,01%23.371,9042.371,90508.462,80
supervisor de seguridad                    81.700,0013.600,00123,01%16.729,3630.329,36363.952,32
total empleados259.600,00428.600,00527.220,86955.820,8611.469.850,32
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

 

Cuadro N° 19.”

resumen de horas extras

resumen de horas extras
horas 25%21,252,55200650
horas 35%11,351,352808351
horas 100%2242208276
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 20.

PLANILLA DE SUELDOS

DetalleN° de trab.TNDomtotal tareaHE del 25%HE del 35%HE 100%Total tareassalario básicototal mesleyes socialestotal con leyes socialestotal mensualtotal anual
obreros436
maestro80264306503512761.3074457.129157.517114.6461.375.757
ayudante80264303513512761.0083737.266137.51974.785897.419
peones276264302763512769333431.256131.46862.724752.682
Total obreros1.2771.0538283.248125.650126.505252.1553.025.859
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 21.

PRESUPUESTO IMPLEMENTACION DE LABORATORIO QUIMICO

PRESUPUESTO IMPLEMENTACION DE LABORATORIO QUIMICO
CAPACIDAD300Muestras Diarias
COSTO TOTAL DE CONSTRUCCION E IMPLEMENATCION DEL LABORATORIO QUIMICO
1. PREPARACION DE MUESTRASCantidadCosto ($)
1.1. Chancadora de Quijadas Tipo Rhino18.000
1.2. Cuarteadores de acero inoxidable2500
1.3. Pulverizador Neumático110.800
1.4. Bandejas de acero inoxidable3007.800
1.5. Ollas de pulverizado tipo B-80031.350
1.6. Estufa de secado eléctrica capacidad 300 muestras17.000
1.7. Sistema de extracción de polvo (Plenum)111.000
1.8. Sistema de Aire comprimido1611
1.9. Pluma hidráulica1400
1.10. Engrasadora manual1200
1.11. Mesas de trabajo2200
Sub-Total47.861
2. ENSAYOS AL FUEGOCantidadCosto ($)
2.1. Sistema de extracción114.077
2.2. Hornos eléctricos de copelación26.000
2.3. Lingoteras de 7 cavidades en hierro fundido71.050
2.4. Tablero para régulos4240
2.5. Mesas de trabajo2400
Sub-Total21.767
3. VIA HUMEDACantidadCosto ($)
3.1. Sistema de extracción, ductos campanas18.710
3.2. Planchas para ataque químico32.500
Sub-Total11.210
4. INSTRUMENTALCantidadCosto ($)
4.1. Sistema de extracción, ductos campanas22.025
2.025
Sub-Total4.049
5. CONSTRUCCION GENERAL DEL LABORATORIOCantidadCosto ($)
5.1. Teniendo en cuenta que es un área de 615 m261597.785
Sub-Total97.785
Nota: La construcción del Laboratorio es en material DRYWALL.
6. ASESORIA EN LA IMPLEMENTACION Y RESPONSABILIDADCosto ($)
Sub-Total23.000
TOTAL COSTO EN DOLARES  $            205.672
TOTAL COSTO EN SOLES  S/.    571.768,16
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 22.
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
ITEMDESCRIPCIONP.PARCIALP.TOTALTOTAL US $/MES$/MES
1.0.0CHANCADO 216.160,00  5.598,72
 TOLVA DE GRUESOS DE 50 TMS 10.200,00
  ALIMENTADOR  RECIPROCANTE  O DE PLACAS 4.5 HP 7.200,00  217,08
 GRIZLIE ESTACIONARIO 540,00
 CHANCADORA DE QUIJADAS 10`X16` COMESA 25 HP 30.000,00  1.207,22
 FAJA TRANSPORTADORA DE 18″X10M 5.0 HP 9.000,00 241,70
 ELCTRIMAN SUSPENDIDO 10.800,00 
  CHANCADORA CONICA 2.0  DE 50 HP 48.000,002.462,40
  ZARANDA VIBRATORIA 3’X6′ 5 HP5.760,00 241,70
 FAJA TRANSPORTADORA DE 18″X9M RETORNO 5.0 HP8.100,00 241,70
 TOLVA DE FINOS DE 200TMS36.000,00 
 ALIMENTADOR VIBRATORIO DE 2′ x 3′ DE 2.0 HP 4.320,00 97,20
 FAJA ALIMENTADORA AL MOLINO 18″X8.0M DE 5.O HP 6.360,00 241,70
 BALANZA ELCTRONICA6.000,00
 EDIFICIO CHABACADORA CONICA Y ZARADA 3′ X 6′ 10.020,00 
 ESCALERAS  Y ACCESOS, BARANDAS3.360,00
 INSTALACIONES ELECTRICAS  648,00
 TABLERO DE FUERZA Y CONTROL , CABLEADO15.500,00
 COBERTURA PARA TABLEROS  EQUIPOS5.000,00 
2.0.0MOLIENDA1.716.260,00 26.337,31
 MOLINO DE BOLAS 6’X6′ COMPLETO 125 HP(SGDO.USO)960.000,00 12.069,65
 DOSIFICADORES DE REACTIVOS7.200,00
 CAJON DE ALIMENTACION A BOMBA SRL. 4″ X 3″1.680,00 
 BOMBA SRL 4’X3′ 12 HP11.000,001.166,40
 CICLON D-10′2.400,00 
 MOLINO DE BOLAS 5’X8′ REMOLIENDA 100 HP600.000,009.655,20
 CAJON DE ALIMENTACION A BOMBA SRL. 4″ X 3″1.680,00 
 BOMBA SRL 4’X3′ 12 HP11.000,001.166,40
 NIDO DE CICLONES DE 4″2.100,00 
 BOMBA VERTICAL DE  1 1/2″ X24″ DE 7.5 HP4.200,00724,46
 OBRAS CIVILES BASES Y PISO MOLIENDA ACCESOS60.000,00 
 INSTALACIONES ELECTRICAS1.555,20
 TABLERO DE FUERZA Y CONTROL , CABLEADO25.000,00 
 COBERTURA PARA TODA LA MOLIENDA30.000,00 
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 22.
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
ITEMDESCRIPCIONP.PARCIALP.TOTALTOTAL US $/MES$/MES
3.0.0LIXIVIACION407.200,00 12.958,70
 TK. AGITADOR 6m DIAM.X7m   COMPLETO 30 HP378.000,0011.586,24
 BOMBA VERTICAL DE  1 1/2″ X24″ DE 7.5 HP4.200,00 724,46
 OBRAS CIVILES20.000,00
 INSTALACIONES ELECTRICAS 648,00
 TABLERO DE FUERZA Y CONTROL , CABLEADO5.000,00
4.0.0LAVADO EN CONTRACORRIENTE580.900,00 6.673,10
 ESPESADORES HIGH RATE 10M DIAM.X2.5M  35 HP496.000,00 3.486,24
 BOMBA SRL 4’X3′ 12 HP31.000,00  1.166,40
 VALVULA PINCH. ABIERTA DE 4″2.200,00
 BOMBA VERTICAL DE  1 1/2″ X24″ DE 7.5 HP21.700,00  724,46
 OBRAS CIVILES25.000,00
 INSTALACIONES ELECTRICAS  1.296,00
 TABLERO DE FUERZA Y CONTROL , CABLEADO5.000,00
5.0.0TANQUES DE RECEPCION DE SOLUCION 61.600,00 1.448,93
 TK. SOLUCION RICA DE 4.5X4.5M21.600,00
 BOMBA VERTICAL DE  1 1/2″ X24″ DE 7.5 HP4.200,00 724,46
 TK. SOLUCION  BARREN DE 4.5X4.5M21.600,00
 BOMBA VERTICAL DE  1 1/2″ X24″ DE 7.5 HP4.200,00 724,46
 OBRAS CIVILES10.000,00 
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

 

Cuadro N° 22.
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
ITEMDESCRIPCIONP.PARCIALP.TOTALTOTAL US $/MES$/MES
6.0.0PLANTA DE MERRIL CROWE385.192,00 7.352,21
 BOMBAS SUMERGIBLES SOLUCION PREGNANT 4.1Kw8.800,001.062,72
 FILTROS PRENSA CLARIFICADORES 63X6396.600,00 
 TORRE DE Vacío
 BOMBA DE VACIO6.600,00 388,80
 BOMBA DE PRECIPITADO VERTICAL EN LINEA6.600,001.451,52
 CAJON PARA BOMBA DE PRECIPITADOS 
 DOSIFICADOR VOLUMETRICO DE ZINC7.200,0012,96
 CONO DE ALIMENTACION240,00 
 FILTROS PRENSA PARA PRECIPITADOS50.600,00
 BOMBA PARA BOMBEAR SOLUCION BARREN6.600,00 1.062,72
 TANQUE PARA BODY FEED28,51
 BOMBA DOSIFICADORA DE BODY FEED1.800,00 129,60
 BOMBA DE DIAFRAGMA PARA ANTINCRUSTANTE3.080,0077,76
 FLUJOMETRO ELCTROMAGNETICO3.960,00 1,30
 MANOMETRO672,00
 TUBERIAS Y CONEXIONES 
 PLATAFORMAS Y ACCESOS
 COMPRESORA Y TANQUE PULMON7.440,00 1.451,52
 EDIFICIO  METALICO36.000,00
 OBRAS CIVILES42.000,00 
 MONTAJE HLC92.000,00
 INSTALACIONES ELECTRICAS 
 TABLERO DE FUERZA Y CONTROL , CABLEADO15.000,001.555,20
 LABORATORIO QUIMICO METALURGICO150.000,00
 SOLO IMPLEMENTACION DE EQUIPOS TRINILAYA140.000,00129,60
 IMPLEMENTACION DE CONTAINER10.000,00 
7.0.0CANCHA DE RELAVES  **1.480.000,00 5.184,00
 CONSTRUCION CANCHA DE RELAVES1.330.000,00 
 SISTEMA DE BOMBEO DE RELAVES 150.000,005.184,00
8.0.0FILTRADO DE RELAVES   **284.000,005.184,00
 PLANTA DE FILTRADO DE RELAVES284.000,005.184,00
 FAJA TRANSPORTADORA DE 42″ 
9.0.0PLANTA DE DESTOXIFICACION DE CIANURO65.400,00984,96
 TK REACTOR DE 4.5M X 4.5M CON AGITACION57.600,00 855,36
 TK DE ACERO DEPOSITO DE PEROXIDO1.200,00
 BOMBA DE ACERO INOX. PARA PEROXIDO3.000,00 129,60
 POZA DE DECANTACION DE HIDROXIDOS3.600,00
10.0.0IMPREVISTOS164.432,00
IMPREVISTOS   10 %164.432,00
TOTAL PARCIAL US $ 5.511.144,00 71.721,94 71.721,94
TOTAL 5.582.865,94  S/. 16.860.255,13
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

 

Cuadro N° 23.

DETALLE  ESTIMADO DE DESEMOLSOS

DETALLE  ESTIMADO DE DESEMOLSOS COMUNIDADES
ITEMDESCRIPCIONTOTAL
1APOYO VASO DE LECHE90.000
2APOYO EFECTIVO PROMOCION COLEGIO50.000
3APOYO PAGO SUELDO PROFESORES93.552
4APOYO BECAS PARA ESTUDIOS SUPERIORES70.000
5APOYO BIENES COMUNIDADES70.000
6APOYO EFECTIVO COMUNIDADES60.000
7APOYO FIESTA PATRONAL40.000
8CHOCOLATADA NAVIDEÑA35.000
9APOYO PROGRAMA SALUD70.000
10APOYO INFRAESTRUCTURA BASICA100.000
11APOYO OBRAS DE IMPACTO LOCAL Y REGIONAL18.280
12PROG.APOYO OTROS PROYECTOS20.000
13APOYO EN LIMA45.000
14 ASOCIACION CHILCAPAMPA110.000
15COMPRAS BIENES ASOCIACION, MATERIALES OFICINA,
OTROS GASTOS
15.000
16GASTOS BANCARIOS CTA CTE3.000
17ACTIVIDADES PROGRAMADAS PARA EL PRC70.472
TOTAL960.304
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 24.

COSTO ESTIMADO DE RESPONSABILIDAD SOCIAL  EMPRESARIAL Y EMPRESARIAL

Costo estimado de responsabilidad social  empresarial y empresarial%total
Seguridad e higiene Minera1%636991
Relaciones comunitarias1,0%636991
Medio Ambiente1%636991
Cierre de mina2%1273982
Gastos generales 1%509593
TOTAL3694548
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

 

Cuadro N° 25.

BALANCE METALURGICO DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA

BALANCE METALURGICO DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
LEYES  DE CABEZA  ( gr. Au / TM)
US $/Onz6,007,008,009,0010,0011,0012,0013,0014,0015,0016,0017,0018,0019,0020,00ley
 25048566472808896104113121129137145153161
25549576674829098107115123131139148156164
260505967758492100109117125134142150159167
265516068778594102111119128136145153162170
270526169788795104113122130139148156165174
275536271808897106115124133141150159168177
280546372819099108117126135144153162171180
2855564738292101110119128137147156165174183
2905665758493103112121131140149159168177186
2955766768595104114123133142152161171180190
3005868778796106116125135145154164174183193
3055969788898108118127137147157167177186196
31060708090100110120130140150159169179189199
31561718191101111122132142152162172182192203
32062728293103113123134144154165175185195206
totales Onz 8259621100123713741512164917871924206221992337247426112749
Total Precio 117944113760151572588176916219657352162309235888225554562752029294860331451763341750353832337348973931471
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

 

Cuadro N° 26.

BALANCE METALURGICO PROMEDIO DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA

VALOR  DEL MINERAL  EN US $ / TM
BALANCE METALURGICO PROMEDIO DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
 ONZA TROY31,10Grprecio AU/Onz US$1430,20
CABEZARELAVEProducción%VALORIZACION US$
TMg/TMONZASg/TMONZASONZASRecupCABEZAPRODUCCION
4275,006,00824,670,4054,98769,6993,3311794411100812
4275,007,00962,110,4054,98907,1494,2913760151297385
4275,008,001099,560,4054,981044,5895,0015725881493959
4275,009,001237,000,4561,851175,1595,0017691621680704
4275,0010,001374,450,4561,851312,6095,5019657351877277
4275,0011,001511,890,4561,851450,0495,9121623092073851
4275,0012,001649,340,5068,721580,6195,8323588822260596
4275,0013,001786,780,5068,721718,0696,1525554562457169
4275,0014,001924,230,5068,721855,5096,4327520292653743
4275,0015,002061,670,5575,591986,0896,3329486032840487
4275,0016,002199,120,5575,592123,5296,5631451763037061
4275,0017,002336,560,6082,472254,0996,4733417503223806
4275,0018,002474,010,6082,472391,5496,6735383233420379
4275,0019,002611,450,7096,212515,2496,3237348973597296
4275,0020,002748,900,7096,212652,6896,5039314713793869
4275,0013,001786,780,5271,011715,7796,0325554562453893
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 27.”

CUADRO DE INVERSIONES DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA

CUADRO DE INVERSIONES DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
Rubro/Año012345Total
Inversión Fija
Laboratorio Químico571.768571.768
Planta de tratamiento 16.860.25516.860.255
Comedor y Oficina 3.098.5203.098.520
Total de Bienes Físicos20.530.543     20.530.543
Intangibles118.678
Gastos Pre- Operativos 118.678118.678
Total Intangibles118.678     118.678
 
Sub Total Inversión Fija20.649.221     20.649.221
Total Inversión Fija20.649.221     20.649.221
Capital de Trabajo58.367.989
Total Capital de Trabajo 58.367.989    58.367.989
Total Inversión :20.649.22158.367.989 79.017.210
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 28.

CUADRO DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACION DE INTANGIBLES

CUADRO DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACION DE INTANGIBLES
Deprec  0,2Amortiz.  0,25   
Rubro/DetalleInversiónDeprec. Años12345DEPREC.

ACUMUL.

V.R
Tangibles (Edificaciones 20%)
Laboratorio Químico571.768114.354114.354114.354114.354114.354114.354571.768
Planta de tratamiento 16.860.2553.372.0513.372.0513.372.0513.372.0513.372.0513.372.05116.860.255
Comedor y Oficina 3.098.520619.704619.704619.704619.704619.704619.7043.098.520
Total Bienes Físicos20.530.5434.106.1094.106.1094.106.1094.106.1094.106.1094.106.10920.530.543
Intangibles Amortiz. 
Gastos Pre- Operativos 118.67829.67029.67029.67029.67029.670118.678
Total Depreciación y Amortiz4.135.778 4.135.778 4.135.778 4.135.778 4.106.109 20.649.221
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 29.

CRONOGRAMA DE PAGO DE PRESTAMO AL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA

CRONOGRAMA DE PAGO DE PRESTAMO AL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
n36i Anual14%i Mensual1,098%
MESPRINCIPALAMORTIZACIONINTERESSALDO CUOTA
ENERO58367988,841330747,57640813,5157037241,271.971.561,08
FEBRERO57037241,271345357,65626203,4355691883,621.971.561,08
MARZO55691883,621360128,13611432,9554331755,481.971.561,08
ABRIL54331755,481375060,78596500,3052956694,701.971.561,08
MAYO52956694,701390157,37581403,7151566537,341.971.561,08
JUNIO51566537,341405419,70566141,3850161117,641.971.561,08
JULIO50161117,641420849,59550711,4848740268,041.971.561,08
AGOSTO48740268,041436448,89535112,1947303819,151.971.561,08
SEPTIEMBRE47303819,151452219,45519341,6345851599,701.971.561,08
OCTUBRE45851599,701468163,15503397,9244383436,541.971.561,08
NOVIEMBRE44383436,541484281,90487279,1842899154,641.971.561,08
DICIEMBRE42899154,641500577,61470983,4741398577,031.971.561,08
ENERO41398577,031517052,23454508,8539881524,801.971.561,08
FEBRERO39881524,801533707,72437853,3638347817,081.971.561,08
MARZO38347817,081550546,07421015,0136797271,011.971.561,08
ABRIL36797271,011567569,29403991,7935229701,721.971.561,08
MAYO35229701,721584779,40386781,6833644922,321.971.561,08
JUNIO33644922,321602178,46369382,6232042743,861.971.561,08
JULIO32042743,861619768,54351792,5430422975,331.971.561,08
AGOSTO30422975,331637551,74334009,3428785423,591.971.561,08
SEPTIEMBRE28785423,591655530,17316030,9027129893,421.971.561,08
OCTUBRE27129893,421673706,00297855,0825456187,421.971.561,08
NOVIEMBRE25456187,421692081,37279479,7123764106,061.971.561,08
DICIEMBRE23764106,061710658,48260902,6022053447,581.971.561,08
ENERO22053447,581729439,54242121,5420324008,041.971.561,08
FEBRERO20324008,041748426,80223134,2818575581,231.971.561,08
MARZO18575581,231767622,52203938,5616807958,711.971.561,08
ABRIL16807958,711787028,99184532,0915020929,721.971.561,08
MAYO15020929,721806648,51164912,5613214281,211.971.561,08
JUNIO13214281,211826483,44145077,6411387797,771.971.561,08
JULIO11387797,771846536,13125024,959541261,631.971.561,08
AGOSTO9541261,631866808,98104752,107674452,651.971.561,08
SEPTIEMBRE7674452,651887304,4084256,685787148,251.971.561,08
OCTUBRE5787148,251908024,8363536,243879123,421.971.561,08
NOVIEMBRE3879123,421928972,7642588,321950150,661.971.561,08
DICIEMBRE1950150,661950150,6621410,420,001.971.561,08
TOTAL58.367.988,84 12.608.209,99
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.
Cuadro N° 30.

DETERMINACION PORCENTUAL DE LAS INVERSIONES

Inversiones / FuenteTotalCapitalPréstamo
I.- Activos fijos tangibles
Laboratorio Químico571768,16571.768
Planta de tratamiento16860255,1316.860.255
Comedor y Oficina30985203.098.520
Total Inv. Fija Tangible20.530.54320.530.543
II.- Activos fijos Intangibles118.678118.678
Total Inversión Fija: I+II20.649.22120.649.221
III.- Capital de Trabajo58.367.98958.367.989
Inversión Total79.017.21020.649.22158.367.989
Participación100,00%26,13%73,867%
                      Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009

 

 

Cuadro N° 31.

DETERMINACION PORCENTUAL DE LAS INVERSIONES

DETERMINACION PORCENTUAL DE LAS INVERSIONES
CONCEPTOSTMSAÑOTOTAL TMSAÑOS
RESERVAS PROBADAS2713862713865
EXPLOTACION MENSUAL PROMEDIO MINA42751251300
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

Cuadro N° 32.

GASTOS DEL PROYECTO DE PRE INVERSION

GASTOS DEL PROYECTO DE PRE INVERSION
T.C.2,78  
Etapas# Particip.Días Costo x Día Total US$Total Soles
Constitución de empresa132657952210,1
Estructura Económica de minado23653901084,2
 Estudio geológico775002450068110
Proyección de producción2325015004170
 Aspectos organizacionales4202001600044480
 Flujos de Caja y análisis de rentabilidad13100300834
 TOTAL 10827042690118678,2
Fuente: Minera Anaconda SAC.

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

Cuadro N° 33.

RESUMEN DE COSTOS PROYECTADOS

CUADRO RESUMEN DE COSTOS PROYECTADOS PARA EL ESTUDIO DE RENTABILIDAD DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA CON EXPLOTACION DIARIA DE 250 TMS/DIA.
  T.C2,78AÑOS 12  
ITEMLABOREO MINERO Y DEMAS COSTOS DEL PROYECTO UndPrecio Unitarioavance promedio mes Costo acumulado anual % costo acumulado anual
1Tajom3 64115 88.1910,13
2Recuperación de Pilaresm3 9860 70.2970,10
3Circadom3183100219.9850,33
4Tajom3 74220195.6440,29
5Tajom3 9430 33.9300,05
6Recuperación de Pilaresm3 14790 158.5120,24
7Circadom3 168220 443.4750,66
8Tajom3 105115 144.7720,21
9Crucero 8 x 9M 56260 404.9400,60
10Crucero 8 x 9M 48560 349.3190,52
11S/N 5 x 6M 41940 201.0230,30
12Frentes1m 47430 170.4720,25
13Frentes2 m 30618 66.1730,10
14Frentes3.85 m 38712 55.7180,08
15Frentes2 m 22015 39.6050,06
16Frentes6 m 10615 19.1440,03
17Izajevuelta 1596 11.4690,02
18Planta – Tajos1 m3 93060329.0970,49
19Planta – Tajos1 m310018002.167.6153,22
20Sondaje Corto Alcance Maquina LM-551 m222255 680.5441,01
21Sondaje Mediano Alcance Maquina LM-55 1m22895,95 262.4730,39
22Sondaje Corto Alcance Maquina Tassaroli  1m19515,2 35.4950,05
23Petróleo Diesel N° 2 (consumo mensual)   Gln 11119001.499.4002,22
24Barrenos integrales diamantados de 8′Pza220220 580.8000,86
25Barrenos integrales diamantados de 5′Pza105220 277.2000,41
26Barrenos integrales diamantados de 3′Pza110220 290.4000,43
27Madera redonda (Consumo mensual)Kilo 030000,00 126.0000,19
28Madera aserrada (Consumo mensual)P’2 66000,00 410.4000,61
29Costo Mano de obra Directa – Indirecta14.495.70921,51
30Costo total de construcción e implementación del Laboratorio Químico 571.7680,85
31Costo de construcción e implementación de planta de tratamiento para 250 a 300 TN/ Día 16.860.25525,02
32Construcción de viviendas comedor y oficinas 3.098.5204,60
33Costo total de Maquinarias (Anual) – Alquiler19.340.76028,70
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

CUADRO N° 33
RESUMEN DE COSTOS PROYECTADOS
CUADRO RESUMEN DE COSTOS PROYECTADOS PARA EL ESTUDIO DE RENTABILIDAD DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA CON EXPLOTACION DIARIA DE 250 TMS/DIA.
  T.C2,78AÑOS 12  
ITEMLABOREO MINERO Y DEMAS COSTOS DEL PROYECTO UndPrecio Unitarioavance promedio mes Costo acumulado anual % costo acumulado anual
34TOTAL S/. 63.699.10694,52
35Costo estimado de responsabilidad social  empresarial 3.694.5485,48
 COSTO TOTAL MONEDA NACIONALS/. 67.393.654100,00
COSTO TOTAL EN DOLARES $.  24.242.322100,00
 nota :
1Los tramos se encuentran por unidades de acuerdo a las medidas que se indican en los ITEM 12 al 16
2Un anillo es de forma rectangular o cuadrangular hecho con madera redonda a determinada altura en el socavón generalmente se hacen en chimeneas
3Los precios de tajo, sircado y cruceros se han actualizado a precios de noviembre del 2010 los demás precios de labores mineras se mantienen
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 34.

PRESUPUESTO DE VENTAS PROYECTO

PRESUPUESTO DE VENTAS PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
 Precio1.430,20Onza TroyT.C.2,78
 MensualAnual US$Anual S/.20112012201320142015
Cantidad producida mensual17161802189217971707
Cantidad producida anual1.715,7720.589,2320.59221.62222.70321.56820.489
ventas anuales en dólares29.450.67830.923.21232.469.37330.845.90429.303.609
Ventas anuales en soles2.453.89329.446.71481.861.86581.872.88685.966.53090.264.85785.751.61481.464.033
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 35.

COSTO DE CAPITAL FINANCIADO

 COSTO DE CAPITAL FINANCIADO
 Invertir 58367988,8
 
 FUENTEMONTOTASA DE INTERESPROP. TOTALC. PRESTAMO
 Banco58367988,80,1410,14
 total58367988,810,14
 costo de capital para el inversionista es 14%
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 36.

COSTO DE CAPITAL EN APORTE

 COSTO DE CAPITAL EN APORTE
 Invertir 20649221,5
 FUENTEMONTOVALOR RELATIVORENDIMIENTOCOK
 Aporte20649221,510,120,12
 total20649221,50,120,12
 costo de capital para el inversionista es 12%
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 37.

COSTO DEL CAPITAL DEL INVERSIONISTA

 COSTO DEL CAPITAL DEL INVERSIONISTA
 Invertir 79017210,3
 fuentemontoProporciónInterés (%)CK
 158367988,80,7390,140,10
 520649221,50,2610,120,03
 total79017210,30,13
 costo de capital para el inversionista es 13%
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 38.

LIQUIDACION DE IMPUESTOS IGV

LIQUIDACION DE IMPUESTOS IGV
 020112012201320142015
Venta 81.872.886 85.966.530 90.264.857 85.751.614 81.464.033
IGV Ventas14.737.11915.473.97516.247.67415.435.29114.663.526
IGV costos directos 5.826.1325.826.1325.826.1325.826.1325.826.132
IGV Gastos oficina y otros 6.3056.3056.3056.3056.305
IGV NETO RESULTANTE 8.904.682 9.641.538 10.415.237 9.602.853 8.831.089
Crédito Fiscal *12.181.577 -3.276.8956.364.643
IGV NETO A PAGAR

 

-3.276.895 6.364.643 10.415.237 9.602.853 8.831.089
* POR ADQUISICION DE ACTIVOS FIJOS Y CAPITAL DE TRABAJO AÑO CERO
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Cuadro N° 39.

LIQUIDACION DE IMPUESTOS IGV

InversionesTotal con IGVTotal sin IGVCrédito Fiscal
Laboratorio Químico57176848047791291
Planta de tratamiento16860255141682822691974
Comedor y Oficina30985202603798494722
capital de trabajo58367989494643978903592
Total788985326671695512181577
Fuente: Minera Anaconda SAC

Marzo 2011Fecha Dic. – 2009.

 

Hazle saber al autor que aprecias su trabajo

Tu opinión vale, comenta aquíOculta los comentarios

Comentarios

comentarios

Compártelo con tu mundo

Escrito por:

Cita esta página
Díaz Córdova Máximo Ezequiel. (2012, septiembre 6). Estudio de rentabilidad del proyecto Mina Chilcapampa Perú. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/estudio-de-rentabilidad-del-proyecto-mina-chilcapampa-peru/
Díaz Córdova, Máximo Ezequiel. "Estudio de rentabilidad del proyecto Mina Chilcapampa Perú". GestioPolis. 6 septiembre 2012. Web. <https://www.gestiopolis.com/estudio-de-rentabilidad-del-proyecto-mina-chilcapampa-peru/>.
Díaz Córdova, Máximo Ezequiel. "Estudio de rentabilidad del proyecto Mina Chilcapampa Perú". GestioPolis. septiembre 6, 2012. Consultado el 22 de Marzo de 2019. https://www.gestiopolis.com/estudio-de-rentabilidad-del-proyecto-mina-chilcapampa-peru/.
Díaz Córdova, Máximo Ezequiel. Estudio de rentabilidad del proyecto Mina Chilcapampa Perú [en línea]. <https://www.gestiopolis.com/estudio-de-rentabilidad-del-proyecto-mina-chilcapampa-peru/> [Citado el 22 de Marzo de 2019].
Copiar
Imagen del encabezado cortesía de 49653615@N00 en Flickr
DACJ