Análisis financiero de Tesla Inc

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Historia

Con diseños atrevidos e innovadores, Tesla Motors quiere fabricar el mejor coche eléctrico jamás visto y a su vez mostrarle al mundo que la gasolina y los motores de combustión interna son cosas del pasado, y así iniciar una revolución en la industria del transporte. Tesla fue fundada en 2003 por un grupo de ingenieros que querían demostrar que es posible conducir con energía eléctrica sin necesidad de hacer concesiones y que los vehículos eléctricos pueden ser mejores, más rápidos y más divertidos de manejar que los autos a gasolina. En abril de 2004 Elon Musk decidió invertir 6,3 millones de dólares en Tesla Motors. No era el único inversor, pero contribuyó con el 98 % de la financiación. Otros inversores fueron Martin Eberhard y pequeñas firmas de capital riesgo. En el año 2008, Musk se convirtió en CEO de la empresa. Elon Musk es cofundador de Tesla Motors y también fundador o cofundador de otras empresas (Zip2, PayPal, Space X, SolarCity, Hyperloop y Neuralink).

«El 29 de junio de 2010 Tesla Motors inició su andadura en Bolsa,concretamente en el índice NASDAQ, bajo el acrónimo TSLA, con un precio por acción de 17 dólares americanos. Actualmente este valor se ha multiplicado casi por 20″.

ANÁLISIS FINANCIERO

Hoy, una acción de Tesla cuesta aproximadamente 299.68 dólares, y hay un total de 172,721,487 en circulación. Lo que nos da una capitalización de mercado de $51,761.18 millones de dólares. El precio de la acción esta en un rango de $387.31 dólares (que es el máximo precio que se ha registrado este este ultimo año) y $244.60 dólares (el precio mínimo registrado este último año).

Se calculó un beta de .36, lo que indica que hay es positivo y menos volátil que el mercado. Tesla pertenece al grupo NASDAQ, lo que significa que habrá un aumento en la compañía del 36% de lo que suba la National Association of Securities Dealers Automated Quotation. Debido a que es una compañía nueva aún no se pueden calcular los dividendos.

Beta.36
Market Cap (millions)$51,761.18
Dividend (Yield)N/A

La relación entre el precio de mercado de las acciones de una empresa y sus ganancias por acción (Price-to-earnings ratio) es de -51.14, a diferencia de Toyota (otra empresa automovilística que esta incursando en la venta de autos eléctricos y tiene la mayor parte del mercado ganado) que tienen un TTM de 7.48. El EPS (beneficio por accion) de Tesla es de -5.86 frente a un 11.15 de Toyota.

El retorno de la compañía de Musk es del 47%, mientras el de Toyota es de un 36%. Podemos observar que también tiene un ROE (rendimiento del capital) mayor al de Toyota, 2.83% y .94% respectivamente.

TESLATOYOTA
P/E (TTM-Trailing Twelve Months)-51.147.48
EPS (TTM)-5.8611.55
ROI47%36%

Se calculó la taza de crecimiento de las ventas (en millones de dólares) y de las ganancias por acción. Para junio de 2019 se espera un crecimiento de las ventas del 5.791%, es decir, unas ganancias de 18,584.5 millones de dólares; para finales de año el será de 5.19% (19,549 millones de dólares).

Growth Rate (%)10.57%3.749%23.217%-1.528%5.791%5.474%5.19%
Dic-17Mar-18Jun-18Sep-18Dic-18Mar-19Jun-19Sep-19Dic-19
$12,972$11,966$13,231$13,727$16,914$16,655.5$17,620$18,584.5$19,549
Ventas de Tesla 2017 - 2019
Ventas de Tesla 2017 – 2020

EL quick ratio es un indicador que nos ayuda a evitar riesgos innecesarios en nuestras inversiones, nos muestra la solvencia de la compañía a corto plazo; Tesla tiene un valor MRQ de .52, por su parte, Toyota tiene .88, podemos concluir que ambas empresas tienen problemas de liquidez ya que tienen un valor interior a 1. Los activos de Tesla son .83 veces mas grandes que sus pasivos actuales, mientras, los activos de Toyota son 1.02 mas grandes frente a sus pasivos actuales. El coeficiente de endeudamiento indica la relación de deuda/capital, dicho de otro modo, qué porcentaje de financiamiento proviene de acreedores e inversionistas; Tesla muestra un porcentaje del 301.11% y Toyota del 69.08%, Toyota tiene una mayor liquidez de deuda total/capital total. El índice de cobertura de intereses muestra la capacidad de la empresa de pagar su pago de intereses con sus ganancias disponibles, La empresa japonesa lo puede hacer 13.74 veces y Tesla solo 2.44 veces. Esta es una diferencia enorme.

TESLATOYOTA
QUICK RATIO.52.88
CURRENT RATIO.831.02
LT DEBT TO EQUITY301.11%69.08%
INTEREST COVERAGE2.4413.74

Por cada dólar generado de las ventas de Tesla deberá pagar 18.8 centavos para cubrir los costos operativos básicos, y Toyota solo deberá pagar el 18.69% de sus ventas. A su vez, Tesla muestra una mejor rentalidad operativa que Toyota, 18.8% y 12.83% respectivamente. El net profit margin indica beneficio que una empresa retiene después de eliminar los gastos operativos, Tesla tiene un indicador negativo de -4.5% y Toyota positivo del 8.5%.

TESLATOYOTA
GROSS MARGIN18.8%18.69%
EBITD MARGIN18.8%12.83%
NET PROFIT MARGIN-4.5%19.25%

CONCLUSIÓN

Puedo concluir que es recomendable invertir en Tesla, ya que conociendo su historia, objetivos e información financiera es una empresa que está buscando (y esta logrando) hacer un cambio en el mercado, esta avanzando a la par de la famosa Industria 4.0, y su CEO (Elon Musk) está haciendo crecer todas sus compañías al mismo tiempo; Tesla Motors además de ser una empresa innovadora también es una empresa que se enfoca en tener a la opinión pública de su lado, incluso haciendo cosas llamativas como enviar el Tesla Roadster (el modelo más reciente fabricado por Tesla) de Musk al espacio exterior en una cabina de su otra empresa espacial (SpaceX). Los datos que se recabaron indican que la situación financiera de Tesla no es la mejor que ha tenido, pero es alentadora ya que comparado a las otras empresas en NASDAQ tiene buenos datos, tienen un beta del .36, lo cual es positivo. Tiene una rotación del inventario de 12.28 días, esto debido a que la empresa no se da abasto para crear los autos suficientes que necesita. Incluso al momento de presentar el Model S informo que solo tendría capacidad de fabricar 20,000 unidades al mes (en un inicio), lo que hizo que la mayoría de los autos fueran apartados. Para Junio de este año se esperan ganancias de 18,584.5 millones de dólares y las ganancias irán en aumento con el paso de los años (ver grafico de taza de crecimiento). Aunque existe un riesgo mayor al invertir en una compañía como Tesla comparada con Toyota.

Bibliografía

  • Joël Phillips. (2018). What Makes Tesla Innovative – and What Does This Teach Us?. 2018, de ParkIT Sitio web: https://park-it-solutions.com/makes-tesla-innovative/
  • Investing.com. (10 de abril del 2019). Tesla Inc (TSLA). Recuperado el 10 de abril del 2019, de Investing: https://www.investing.com/equities/tesla-motors
  • JOSÉ LUIS ALARCÓN VELA. (2018). Tesla Roadster: Un Hot Wheels fuera de este mundo. 2019, de El Financiero Sitio web: https://elfinanciero.com.mx/autos/tesla-roadster-un-hot-wheels-fuera-de-este-mundo
  • Forbes Staff. (2018). Sorpresa: todos estaban equivocados respecto a Tesla. 2019, de Forbes México Sitio web: https://www.forbes.com.mx/sorpresa-todos-estaban-equivocados-respecto-a-tesla/
  • Redacción gestión . (2018). Elon Musk: Biografía del ingeniero, físico y empresario sudafricano, uno de los hombres más ricos del planeta. 2019, de Gestión Sitio web: https://gestion.pe/mundo/internacional/elon-musk-biografia-historia-paypal-spacex-millonario-fortuna-edad-pais-telsa-motors-solar-city-bio-perfil-nnda-nnda-243104

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Águila Juárez Agustín. (2019, abril 25). Análisis financiero de Tesla Inc. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-de-tesla-inc/
Águila Juárez, Agustín. "Análisis financiero de Tesla Inc". GestioPolis. 25 abril 2019. Web. <https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-de-tesla-inc/>.
Águila Juárez, Agustín. "Análisis financiero de Tesla Inc". GestioPolis. abril 25, 2019. Consultado el 14 de Septiembre de 2019. https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-de-tesla-inc/.
Águila Juárez, Agustín. Análisis financiero de Tesla Inc [en línea]. <https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-de-tesla-inc/> [Citado el 14 de Septiembre de 2019].
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