Análisis financiero de Ipic Entertainment Inc

  • Finanzas
  • 4 minutos de lectura

iPic Entertainment Inc. Es una empresa fundada en 2010  por el actual director y CEO Hamid Hashemi.

Ésta empresa se centra en proporcionar un restaurante informal, una barra de servicio de vidrio, y auditorios de teatro. La compañía ofrece lugares para eventos privados, funciones familiares y de negocios y otros eventos patrocinados por empresas.

IPic es parte de una generación de compañías como Topgolf y Dave & Buster’s, entre otras, que buscan combinar la comida y el entretenimiento. La compañía opera 16 ubicaciones, 10 de las cuales operan restaurantes de servicio completo además de salas de cine. Más de la mitad de los $ 69.4 millones en ingresos que la compañía generó en el primer semestre de 2017 provino de la venta de alimentos y bebidas. Menos de un tercio de sus ventas proviene de recibos de taquilla; el resto proviene de eventos especiales y colaboraciones.

El año pasado, la compañía comenzó a reservar espectáculos en vivo y eventos VIP dentro de sus teatros, incluidos espectáculos de comedia, espectáculos de magia y eventos de juegos.

«Hicimos 30 shows», dijo Hashemi. «Vendimos todos los shows que pusimos». Este año, la empresa ha reservado 300 eventos de este tipo. «Estamos convirtiendo estos auditorios en teatros escénicos», dijo.

Tanto las cadenas de restaurantes como las salas de cine han luchado en los últimos años con un consumidor tan reacio como siempre a salir de casa. El tráfico de restaurantes, especialmente en las cadenas de cenas informales enfocadas a la cena, ha sido débil durante los últimos dos años. Los recibos de taquilla del cine, mientras tanto, disminuyeron en un 20% el verano pasado. «No importa en qué negocio estés hoy, la realidad es que todos podemos hacer grandes cosas en casa: comprando en casa, trabajando en casa, viendo películas en casa», dijo Hashemi. «Pero todavía somos criaturas sociales. Tenemos ganas de salir.

Haremos todas esas cosas si la experiencia es mejor de lo que puedes obtener en casa». Pero Hashemi también considera que su concepto ahorra tanto tiempo como cualquier otra cosa.

COMPETENCIA Y COTIZACIÓN EN BOLSA

«Los mercados de entretenimiento y restaurantes fuera del hogar son altamente competitivos. Nosotros competimos por el entretenimiento discrecional de los huéspedes y el dinero de la comida con el tema parques, así como con proveedores de entretenimiento fuera del hogar, incluyendo Instalaciones de atracciones localizadas como cines, eventos deportivos, bolos. Callejones, discotecas y restaurantes. También nos enfrentamos a la competencia de los locales. Establecimientos que ofrecen experiencias de entretenimiento similares a las nuestras. Restaurantes altamente competitivos en cuanto a precio, calidad de Servicio, ubicación, ambiente y tipo y calidad de comida».

IPic Entertainment, la cadena de restaurantes y cines, cerró su oferta pública en enero de 2018 luego de recaudar $ 15.1 millones en ingresos brutos con la venta de más de 800,000 acciones a $18.50 por acción.

Las acciones comenzaron a cotizarse en la bolsa de valores Nasdaq con el símbolo IPIC.

Cotización en Bolsa - Ipic Entertainment Inc.
Cotización en Bolsa – Ipic Entertainment Inc.
Cotización en Bolsa - Ipic Entertainment Inc.
Cotización en Bolsa – Ipic Entertainment Inc.

Cuentan con 11,436,729 de acciones en circulación con un precio de $18.50.

La OPI se realizó bajo la Regulación A +, una regulación relativamente nueva que permite a las empresas más pequeñas obtener montos más pequeños no solo de inversionistas institucionales sino también de sus propios clientes.

En el caso de iPic, eso significaba los 1,8 millones de miembros del club de lealtad de la cadena.

«Nuestro objetivo siempre fue hacer pública a la compañía y convertir a nuestros miembros en accionistas de la compañía», dijo el CEO de iPic, Hamid Hashemi, en una entrevista con Restaurant Business. «A menudo lo piden. Eso es lo que hemos logrado».

«Esto es sólo el comienzo», agregó. «Es el primer paso en un viaje».

IPic es la segunda compañía de restaurantes que cierra un Reglamento A + IPO, también conocido como mini IPO, después del propietario de Fatburger, Fat Brands, el año pasado.

«Le estamos devolviendo 30 minutos de su tiempo», dijo, señalando que el 78% de las personas comen antes o después de una película. “Creamos un destino que combina las dos actividades. Eso es muy valioso. El tiempo es algo de lo que no tenemos suficiente».

La compañía ha recibido varias inversiones de compañías relacionadas con el cine o el teatro, como Village Roadshow y PVR Cinemas, el expositor más grande de la India. The Retirement Systems of Alabama también ha proporcionado capital y deuda a la empresa.

IPic dice que planea usar los fondos para ayudar a impulsar su expansión. La compañía tiene cuatro ubicaciones en construcción y 16 en su cartera.

ESTADO DE RESULTADOS

Current Assets
Cash and Cash Equivalents $6,026$10,505
Short-Term Investments        
$0$0
Net Receivables $3,874$5,313
Inventory $1,218$1,198
Other Current Asset$3,808$3,423
$14,926 $20,439
Total Current Assets
Long-Term Assets
Long-Term Investment$0$250
Fixed Assets $143,539$141,166
Goodwill $0$0
Intangible Assets          $0$0
$259$218
Other Assets
Deferred Asset Charges $0$0
Total Assets $158,724 $162,073
Current Liabilities
Accounts Payable $24,066$29,353
Short-Term Debt / Current Portion of Long-Term Debt $0$0
Other Current Liabilities $5,541$8,144
Total Current Liabilities $29,607 $37,497                    
Long-Term Debt $188,261$142,603
$10,723$55,372
Other Liabilities
Period Ending:2018

31/12

2018                      2018

30/09                   30/06

2018

31/03

Total Revenue41.8231.7437.5237.26
Revenue41.8231.7437.5237.26
Other Revenue, Total

 

Cost of Revenue, Total15.69.5511.7111.73
Gross Profit26.2222.1925.8125.53
Total Operating Expenses51.8139.65                  42.1654.39
Selling/General/Admin. Expenses, Total19.0718.8618.7328.37
Research & Development
Depreciation / Amortization4.574.614.284.84
Interest Expense (Income) – Net Operating
Unusual Expense (Income)4.431.84
Other Operating Expenses, Total

 

8.146.627.447.61
Operating Income-9.98-7.9-4.64-17.13
ESTADO DE RESULTADOS
Interest Income (Expense), Net Non-Operating-4.36-4.2-3.9-4.62
Gain (Loss) on Sale of Assets
Other, Net
Net Income Before Taxes-14.35-12.11-8.54-21.74
Provision for Income Taxes-0.040.020.020.02
Net Income After Taxes-14.31-12.13-8.56-21.76
Minority Interest5.415.297.5315.33
Equity In Affiliates
U.S GAAP Adjustment
Net Income Before Extraordinary Items-8.9-6.83-1.03-6.43
Total Extraordinary Items
Net Income-8.9-6.83-1.03-6.43
Total Adjustments to Net Income
Income Available to Common Excluding Extraordinary Items-8.9-6.83-1.03-6.43
Dilution Adjustment
Diluted Net Income-8.9-6.83-1.03-6.43
Diluted Weighted Average Shares8.956.661.731.58
Diluted EPS Excluding Extraordinary Items-1-1.03-0.59-4.06
DPS – Common Stock Primary Issue
Diluted Normalized EPS-0.56-1.01-0.49-3.04

Tomando en consideración que es una empresa recién incorporada a la bolsa de valores NASDAQ, se entiende que aunque presente un aumento en su ventas a finales de 2018 comparadas con las ventas de 2017, también presenta menos activos totales y más pasivos totales, lo cual da referencia a menor flujo de efectivo y menor capacidad de pagar deudas aunque es mínima. Éste hecho se da porque aún no se establece de manera sólida en éste mercado y va aprendiendo poco a poco a desenvolverse de manera más sostenible.

Basándonos en que es muy poca la diferencia y tiene un rango amplio de ganancias en comparación con sus competidores, puede llegar a ser una empresa muy importante en unos años, poder generar más impacto y tener mayor rentabilidad siendo una empresa sólida.

REFERENCIAS

  • https://www.nasdaq.com/symbol/ipic/financials?query=balance-sheet
  • https://www.investing.com/equities/ipic-entertainment
  • https://www.bloomberg.com/quote/IPIC:US

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Arcos Cucurachi Alan Giovanni. (2019, abril 24). Análisis financiero de Ipic Entertainment Inc. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-de-ipic-entertainment-inc/
Arcos Cucurachi, Alan Giovanni. "Análisis financiero de Ipic Entertainment Inc". GestioPolis. 24 abril 2019. Web. <https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-de-ipic-entertainment-inc/>.
Arcos Cucurachi, Alan Giovanni. "Análisis financiero de Ipic Entertainment Inc". GestioPolis. abril 24, 2019. Consultado el 17 de Octubre de 2019. https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-de-ipic-entertainment-inc/.
Arcos Cucurachi, Alan Giovanni. Análisis financiero de Ipic Entertainment Inc [en línea]. <https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-de-ipic-entertainment-inc/> [Citado el 17 de Octubre de 2019].
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