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Análisis de la acción Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

  • Finanzas
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BBVA es un grupo financiero diversificado, con servicios en la banca minorista, banca comercial, gestión de activos y banca privada. En estos aspectos entras los servicios financieros ofrecidos por la entidad, como lo es servicios de nómina, seguros e hipotecas, créditos comerciales, compra de activos en el mercado financiero, análisis de riegos, entre otros.

Su sede se encuentra en la Ciudad de Bilbao, España, aunque tiene presencia en distintos países de Europa, Asia y América, siendo unos de los grupos más importantes en el mundo. Tal es el caso de la participación con la que cuenta en el banco turco Turkiye Garanti Bankasi A.S.

Partiendo de la premisa sobre que BBVA es una entidad sólida se decidió realizar un análisis breve, en específico sobre su comportamiento en el mercado, tomando como referencia a uno de los mercados más grandes del mundo: NYSE. La información encontrada será resumida y clarificada a continuación.

Precio: 5.028 €[1]

Precio más alto últimas 52 semanas: 7.287 €

Precio más bajo últimas 52 semanas: 4.476 €[2]

El precio de la acción se parte del mercado accionario español, Ibex 35.

El precio en la bolsa de Nueva York es de 5.72 UDS. El comportamiento de la acción en este mercado es puesto en la siguiente gráfica representando por medio de velas japonesas, ofreciendo así información del movimiento del precio de la acción diariamente.

Comportamiento de la acción BBVA en bolsa de Nueva york
Comportamiento de la acción BBVA en bolsa de Nueva York
Indicadores sector financiero y BBVA
Indicadores sector financiero y BBVA

Destacando datos importantes:

  • Presenta una ROE (retorno de capital) muy inferior al sector y a la industria financiera.
  • La ROI es similar al sector financiero y bastante superior a la industria regional financiera.
  • La relación entre precio de mercado de las acciones de una empresa y sus ganancias por acción (P/E o TMT) es bastante inferior.

Se establecieron comparaciones entre las principales entidades financieras de distintas partes del mundo, añadiendo su valor en el mercado correspondiente.

Comparaciones entre las principales entidades financieras de distintas partes del mundo
Comparaciones entre las principales entidades financieras de distintas partes del mundo

Observando el comportamiento de la empresa, se decide analizar también el comportamiento más específico de la empresa, teniendo en cuenta 4 diferentes indicadores: MACD, Full Stochastic, Bollinger Band y Fibonacci Retracement.

MACD

Posible comportamiento de BBVA a través de un ciclo del tiempo
Posible comportamiento de BBVA a través de un ciclo del tiempo

La línea MACD (en color negro) indica el posible comportamiento de la empresa a través de un ciclo del tiempo. Partiendo de esto, se originan conclusiones acerca de su tendencia, Bullish (Alcista) o Bearish (Bajista). En el caso de BBVA se marcaron tres puntos que hubieran indicado entrada alcista y tres bajistas. Nos concentraremos en los últimos dos. Hacia el 24 de diciembre, nochebuena, comienza el Bullish. Este se mantiene hasta inicios de febrero, cuando MACD realiza un cruce hacia abajo, iniciando así un Bearish. Un cruce que se mantiene ha hasta el día de ayer 14 de febrero y parece mantener por unos días más.

Bollinger Bands

Tendencia y volatilidad de la acción BBVA
Tendencia y volatilidad de la acción BBVA

Este indicador nos muestra dos cosas: la tendencia alcista y bajista que pudiera tener la acción y la volatilidad de la acción. En primera instancia ubicamos los primeros dos puntos (verde) los cuales muestran que la acción comienza una tendencia alcista ya que la línea de precios atraviesa de abajo hacia arriba. En el último punto se observa que atraviesa la línea superior de Bollinger de arriba hacia abajo. Se inicia una tendencia bajista. Aunque al inicio no se puede observar esto, ya que los precios parecen ir hacia arriba, esto se confirma en varios días.

El especio generado entre un punto y el siguiente, sea bajista o alcista, da una idea de la volatilidad de los precios. (espacio indicado por círculo azul). Entre mayor sea el espacio, menor volatilidad. Y viceversa.

RSI

Cambios en el precio de la acción BBVA
Cambios en el precio de la acción BBVA

El RSI nos da información acerca del comportamiento del precio de la acción a través de un periodo de tiempo. El tiempo es conforme a la gráfica que registra los movimientos de precio de la acción.

En el caso de BBBVA se tiene dos puntos que indican una sobreventa. Si se llegase a comprar con el comportamiento del MACD, se encuentra que el último punto de sobreventa prácticamente coincide con el punto de inicio de un Bullish. Un buen inicio hubiera sido este punto.

Full Stochastic

Oscilador Estocástico acción BBVA
Oscilador Estocástico acción BBVA

Junto con el RSI, nos muestra que la acción se encuentra en un punto intermedio.

Fibonacci Retracement

Retroceso de Fibonacci BBVA
Retroceso de Fibonacci BBVA

El retroceso de Fibonacci nos indica la posibilidad de precio de una acción. Esto parte del punto más bajo de precios y el más alto, los cuales son la línea de resistencia (línea que indica el precio más bajo) y la línea de techo (línea que indica el precio más alto). Es de mayor utilidad cuando la acción presenta una tendencia alcista, puesto que indica los posibles precios que puede alcanzar una acción y sus respectivos porcentajes de probabilidad.

En el caso de BBVA, en este momento es de poca utilidad, ya que la tendencia es bajista o Bearish.

Ingresos

En una segunda instancia, se observa los ingresos que tiene la empresa en el último año, teniendo especial atención en los trimestres registrados.

Ingresos BBVA último año
Ingresos BBVA último año

Se observa una gran caída los trimestres junio-2018 y sep-2018, siendo mayormente pronunciada el segundo periodo. Aunque hacia finales de diciembre de ese año hay un repunte de ingresos. Aunado a buenas noticias en la entidad, se le ofrece mayor seguridad de inversión a los nuevos y actuales accionistas provocando que haya mayor compra y, por ende, mayor demanda y oferta, consolidando una buena racha alcista. Aunque no parece que esto se pueda mantener algunos días más. La gráfica acerca del movimiento accionario partiendo de inicios de enero ya comienza a mostrar un cambio.

Partiendo de esto, se realiza un pronóstico de la posible continuidad de la entidad.

Pronóstico ingresos BBVA
Pronóstico ingresos BBVA

En primera instancia se observa una caída de ingresos que nace en marzo 19 y podría seguir hacia junio y los demás trimestres. El dato que más se debe de tener en cuenta es el correspondiente a marzo, ya que el más cercano a los datos actuales. Sin embargo, debes de estar atentos a las acciones o actividades que la gerencia tomará para salir de esta mala racha.

Ventas BBVA
Ventas BBVA

Ganancia por acción

Ganancia por acción BBVA
Ganancia por acción BBVA

Tenemos un crecimiento de ganancias (dividendos) por acción durante los dos primeros trimestres. En junio 2018 y dic-18 hay una disminución de esto.

Con el pronóstico realizado, se concluye con lo siguiente.

Pronóstico ganacia por acción BBVA
Pronóstico ganacia por acción BBVA

Con esto se observa que hay una disminución considerable de ganancias por acción, en términos de porcentaje. Esto parece seguir bajando, aunque poco a poco. Recalco, el valor a tomar en cuenta es marzo 19, partiendo de junio es solo una “idea” de lo que podría suceder, aunque todo depende de las decisiones que se tomen dentro de la empresa.

Ganacias por acción BBVA
Ganacias por acción BBVA
Comparación indicadores finacieros BBVA, industria y sector
Comparación indicadores finacieros BBVA, industria y sector

En esta tabla se colocan los indicadores más importantes y sus comparaciones con la industria y el sector.

Por ejemplo, presenta una Beta alta con respecto al sector e industria. Esto es bueno cuando el mercado mantiene una tendencia alcista. Es decir, si el mercado gana 1%, BBVA gana 1.54%. Sin embargo, esto es malo cuando cae el mercado. Es importante observar el comportamiento en general.

Conclusión

  • BBVA presentó una tendencia alcista bastante fuerte iniciada el 24 de diciembre, en vísperas de navidad. Se mantuvo poco más de un mes, pero en los primeros días de febrero hubo un De acuerdo a MACD, esta tendencia puede mantenerse un par de días más.
  • Las líneas de Bollering confirma la tendencia bajista. Se observa que tiene una volatilidad alta, en el último movimiento, aunque también parece que en estas últimas dos semanas es poca volatilidad.
  • El RSI y el Full Stochastic refuerza la idea acerca del precio de la acción. Si la entrada hubiera en el momento de la entrada, este hubiera sido bajo. Al venderse al alcanzar sus máximos y antes de empezar la racha bajista, la ganancia hubiera sido redituable.
  • Precio de la acción, comparación precio más alto y bajo registrado, de acuerdo al inicio y término de la tendencia alcista.
    • 24 de diciembre 2018: 5.09 USD
    • 25 de enero de 2019: 6.10 USD.
    • Ganancia neta: 1.01 USD.
      • Ejemplo: Si se hubieran comprado 1000 acciones.
      • 24 de diciembre de 2018: 5090 USD
      • 25 de enero de 2019: 6100 USD.
      • Ganancia neta: 1010 USD.

Al termino del día 14 de febrero, se recomienda evitar comprar. Mejor observar el futuro comportamiento de la acción, es específico de la semana siguiente.

[1] Precio al 14 de febrero de 2019

[2] Información proporcionada por investing.com

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Méndez González Jorge Alberto. (2019, abril 30). Análisis de la acción Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/analisis-de-la-accion-banco-bilbao-vizcaya-argentaria/
Méndez González, Jorge Alberto. "Análisis de la acción Banco Bilbao Vizcaya Argentaria". GestioPolis. 30 abril 2019. Web. <https://www.gestiopolis.com/analisis-de-la-accion-banco-bilbao-vizcaya-argentaria/>.
Méndez González, Jorge Alberto. "Análisis de la acción Banco Bilbao Vizcaya Argentaria". GestioPolis. abril 30, 2019. Consultado el 17 de Julio de 2019. https://www.gestiopolis.com/analisis-de-la-accion-banco-bilbao-vizcaya-argentaria/.
Méndez González, Jorge Alberto. Análisis de la acción Banco Bilbao Vizcaya Argentaria [en línea]. <https://www.gestiopolis.com/analisis-de-la-accion-banco-bilbao-vizcaya-argentaria/> [Citado el 17 de Julio de 2019].
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