El método de razones simples es uno de los procedimientos del análisis financiero vertical junto al análisis de porcientos integrales y de razones estándar.
Razón financiera
Razón es el método que consiste en establecer relaciones de las partidas y de los grupos de partidas entre sí por medio de los resultados de diversos cálculos matemáticos. (W.A. Paton. Manual del contador. Grupo Noriega Editores, 1992)
El método de razones simples
De acuerdo con Valbuena (p.139):
Es el método que consiste en establecer las relaciones de las partidas y de los grupos de partidas entre sí, por medio de los resultados de diversos cálculos matemáticos. El objeto fundamental del análisis por medio de razones se basa en las relaciones que existen entre los varios elementos que figuran en los estados, son los factores más importantes y’ no los valores absolutos de los mismos.
Las razones financieras, establecen una relación numérica entre dos cantidades, que generalmente indica cuantas veces contiene la primera a la segunda.
Se utilizan para hacer más comprensibles los estados financieros, ya que estos miden las variaciones en sus datos numéricos, en este caso son utilizados como datos porcentuales que van a medir la relación existente entre ellos, y que facilitan su comparación con los datos obtenidos en años anteriores dentro de la misma unidad económica o con los obtenidos por otras similares en el mismo período.
La utilización de razones o índices nos ayuda a interpretar la información que aparece en el balance general y en el estado de resultados; estos índices nos permiten evaluar rápidamente la posición de una empresa mediante la observación de la relación entre los renglones más importantes de sus estados financieros, así como de la comparación de los resultados de la unidad económica con los obtenidos por otras de la competencia.
Los índices financieros promedio para una industria se deben utilizar como indicadores solamente, y no como metas a alcanzar, ya que el planteamiento de las metas a alcanzar por una empresa se deben programar de acuerdo a los resultados de su propio análisis financiero.
La selección de las razones a utilizar en cada análisis depende de lo que se quiera conocer y del giro de la empresa, el análisis por medio de razones nos va a indicar tendencias y puntos débiles en la empresa siempre y cuando se haya hecho una selección adecuada de las razones utilizadas. La razones a utilizar en el análisis de estados financieros, se clasifican en estáticas, dinámicas y mixtas.
Para Baena (p.122) el procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones o indicadores que sirven para determinar la liquidez, endeudamiento, actividad o rentabilidad, además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los períodos de cobro de clientes y pago a proveedores, y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.
Clasificación de las razones simples
- Razones Estáticas. Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera.
- Razones Dinámicas. Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados.
- Razones Mixtas. Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera con partidas del estado del estado de resultados.
Algunas razones financieras de uso común
Dentro del análisis de solvencia y de actividad
- Razón de liquidez o índice de solvencia o razón del circulante.
- Índice de solvencia inmediata o prueba de ácido.
- Índice de rotación de los créditos.
- Índice de posición defensiva.
- Índice del margen de seguridad.
- Índice de Rotación de inventarios.
- Período de cobranza promedio.
- Rotación de activos fijos.
- Rotación de activos totales.
En el análisis de estabilidad y endeudamiento
- Índice de endeudamiento.
- Razón Pasivo / Capital.
- Índice del número de veces que se han ganado intereses.
- Razón de cobertura de pago fijo.
- Índice de Financiamiento externo o nivel de endeudamiento.
- Coeficiente de utilidad a intereses o índice de cobertura de intereses.
- Índice de capitalización o largo plazo.
- Días de Cartera Promedio.
- Rotación del activo fijo.
- Índice de inversión del capital.
- Índice del valor contable del capital.
En el análisis de Rentabilidad:
- Índice de rentabilidad del capital contable.
- Índice de rendimiento sobre activos o rentabilidad de las inversiones totales.
- Índice de Margen de utilidad bruta .
- Índice de Margen de utilidades de operación.
- Índice de Margen neto de utilidades.
- Rendimientos de los activos Totales (RAT)
- Rendimientos de Capital (RC).
- Índices del estudio de las ventas.
- Utilidades por acción (UPA).
- Razón precio /utilidades (P / U).
- Índice del estudio de la utilidad neta.
Bibliografía
- Baena Toro, Diego. Análisis financiero: Enfoque proyecciones financieras. ECOE EDICIONES, 2010.
- Valbuena Álvarez, Rubén. La Evaluación del proyecto en la decisión del empresario. UNAM, 2000.