La programación financiera es un proceso cuyo resultado es el planteo de distintos escenarios estimados posibles, en función de distintas hipótesis, acerca del flujo de fondos futuro, identificando la estacionalidad de los recursos y gastos establecidos en la ley de presupuesto y otros hechos no previstos que impacten en la caja, para los distintos Subperíodos que conforman el ejercicio fiscal”
La programación de la ejecución financiera
Por que es necesaria e importante la programación financiera ?
Generación de escenarios de información oportuna para la toma de decisiones en la gestión financiera, en los siguientes aspectos:
- Monitoreo de los objetivos de política o resultados que se quieren obtener, resultado estimado del ejercicio (superavit o deficit).
- Cómo se financia / en que se aplica dicho resultado: identificar la brecha a financiar o el excedente de caja, estacional o al cierre del periodo.
Esquema conceptual
Cuenta ahorro – inversion –
Financiamiento base caja – $ m
Concepto periodo
I ingresos corrientes
Ii gastos corrientes
Iii resultado economico ahorro/desahorro (i-ii)
Iv recursos de capital
V gastos de capital
Vi res.financiero antes de contribuciones (iii+iv-v)
Total recursos (i+iv)
Total gastos (ii+v)
Vii contribuciones figurativas viii gastos figurativos
Ix resultado financiero (vi+vii-viii)
X fuentes financieras
Xi aplicaciones financieras
Resultado primario y resultado financiero
- programación de los recursos
- programación de los gastos primarios (*)
- obtención del resultado primario
- programación de los intereses de la deuda pública
- obtención del resultado financiero
(*) gastos primarios: gastos corrientes (excluidos intereses de la deuda pública) + gastos de capital.
Las etapas del proceso de
- programacion de los recursos
- programacion de las erogaciones
- estimación de las fuentes financieras
- estimacion de las aplicaciones financieras