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Teoría básica de Finanzas

  • Finanzas
  • 18 minutos de lectura

Teoría básica de Finanzas

Se define como el arte, la ciencia de administrar dinero, casi todos los individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero y gastan o invierten dinero.

Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, como empresas y gobiernos.

Principales áreas de finanzas y oportunidades.

Servicios Financieros (Instituciones bancarias seguros).

Finanzas para la administración (Empresas).

Dentro de los servicios financieros tenemos a la Banca e Instituciones relacionadas (Ejecutivos de crédito, gerentes de bancos, ejecutivos fiduciarios)

Planeación financiera personal.

Planificadores financieros.

Inversiones.

Corredores de bolsa.

Analista de valores.

Gerentes de cartera.

Ejecutivos de banco de inversión.

Bienes Raíces.

Agentes o corredores de bienes raíces.

Valuadores.

Prestamistas en bienes raíces.

Banqueros hipotecarios.

Gerentes de propiedades.

Seguros.

Agentes o corredores de seguros.

Aseguradores.

Descripción de los puestos:

Ejecutivos de crédito: son aquellos que evalúan y recomiendan diversos tipos de préstamos.

Gerentes de bancos: dirigen las oficinas bancarias y supervisan los programas que el banco ofrece.

Ejecutivos fiduciarios: son aquellos que administran los fondos de fideicomisos de estados, fundaciones, fundaciones y empresas, ofreciendo servicios financieros en planeación financiera personal, inversiones, bienes raíces y seguros.

Planeación financiera personal. Son aquellas personas independientes, así como empleados por una institución y asesoran a personas en todos los aspectos de sus finanzas personales y los ayudan a elaborar un plan financiero completo que satisfaga sus objetivos.

Inversiones:

Corredores de bolsa: Son aquellos que ayudan a los clientes a elegir comprar y vender valores.

Analista de valores:

Estudia las obligaciones y acciones por lo general de industrias específicas y proporcionan asesoría a las empresas de valores y de seguros con respecto a estos.

Gerentes de cartera:

Crean y administran cartera de valores para empresas e individuos.

Ejecutivos de banca de inversión.

Asesoran a las emisoras de valores y actúan como intermediarios entre estos y los compradores de obligaciones y acciones recién emitidas.

Bienes raíces.

Agentes corredores de bienes raíces: anuncian propiedades residenciales y comerciales, en venta, arrendamiento y realizan las negociaciones.

Valuadores: calcula el valor en el mercado de todo tipo de propiedades.

Prestamistas en bienes raíces: son aquellos que recomiendan y toman decisiones con respecto a solicitudes sobre préstamos.

Banqueros hipotecarios : son aquellos que buscan y arreglan financiamiento para proyectos de bienes raíces.

Gerentes de propiedades: son aquellos que dirigen operaciones diarias de las propiedades con el fin de obtener los máximos rendimientos para el mismo propietario.

Seguros.

Agentes o corredores de seguros.

Son aquellos que crean programas de seguros y venden pólizas para satisfacer las necesidades de los clientes, cobran, primas y ayudan en el procesamiento y la liquidación de deudas.

Aseguradoras: Son aquellas que valúan y seleccionan los riesgos que su empresa asegurará y establecen las primas correspondientes.

Finanzas para la administración.

Analista Financiero.

Analista o Gerente de Presupuesto.

Gerente de proyectos de finanzas.

Gerente de Administración de efectivo.

Analista o gerente de crédito.

Gerente del fondo de pensiones.

Finanzas para la administración.

Son aquellas que se relacionan con las obligaciones del gerente de Finanzas en una empresa, sabiendo que ellos mismos administran de manera activa los asuntos financieros de empresas públicas o privadas grandes y pequeñas y lucrativas y no lucrativas.

En años recientes los ambientes económico y regulativo han aumentado la importancia y la complejidad de las obligaciones del gerente de finanzas.

Otra tendencia importante es la globalización de los negocios.

Analista Financiero.

Es el responsable principalmente de preparar los planes y los presupuestos financieros de cualquier tipo de empresa, otra de las obligaciones es la de realizar pronósticos financiero, elaborar el análisis de razones financieras y de trabajar de manera cercana con la contabilidad.

Razones Financieras : fórmulas que nos indican la solvencia, liquidez, solidez, apalancamientos de una empresa.

Analista o Gerente de Presupuesto de Capital.

Es el responsable de la evaluación y recomendación de activos propuestos, participa en los aspectos financieros de la ejecución de inversiones aprobadas.

Gerente de proyectos de finanzas.

En las grandes empresas arregla el financiamiento para las inversiones de activos aprobadas y coordina a los consultores, a los banqueros de inversiones y a los asesores legales.

Gerente de administración de efectivo.

Es el responsable del mantenimiento y control de los saldos diarios de efectivo de la empresa, dirige el cobro de efectivo, las actividades de desembolso y las inversiones a corto plazo d la empresa, además coordina las solicitudes de préstamos también a corto plazo y las relaciones bancarias.

Analista o gerente de crédito.

Es aquel que administra las políticas de crédito de la empresa por medio de la evaluación de las solicitudes de crédito, la concesión de créditos, la supervisión y recaudación de las cuentas por cobrar.

Gerente del fondo de pensiones.

Es el responsable de la vigilancia y administración de los activos y pasivos del fondo de pensiones de los empleados.

Formas básicas de la Organización Empresarial.

Ventajas y desventajas.

Ventajas Empresas con el derecho exclusivo de propiedad. Sociedad (prestadores de servicios) Sociedad Anónima.
Los propietarios reciben todas las utilidades. Obtiene más fondos que las empresas con el derecho exclusivo de propiedad. Los propietarios poseen una responsabilidad LIMITADA, lo que garantiza que no pueden perder más de lo que invirtieron.
Costo de organización reducidos. Mayor poder de financiamiento por un número más grande. Alcanza un gran tamaño, debido a la venta de acciones.
Ingreso incluido y tasado en la declaración de impuestos. Mayor capacidad administrativa. Larga vida de la empresa.
Independencia. Ingreso incluido y tasado en la declaración de impuestos del socio. Propiedad se transfiere con facilidad.
Discreción total. Tiene mejor acceso al financiamiento.
Facilidades de disolución. Puede contratar personal capacitado y experimentado.
Recibe ventajas fiscales.
Desventajas El propietario posee responsabilidad ILIMITADA y toda su riqueza se puede utilizar para saldar las deudas. Los propietarios poseen responsabilidad ILIMITADA y podrían tener que saldar las deudas de otros socios. Por lo general, los impuestos son mayores debido a que se gravan tanto los ingresos corporativos como los dividendos pagados a los propietarios.
La capacidad limitada para la obtención de fondos inhibe el crecimiento. La sociedad se disuelve cuando uno de los socios fallece. Organización más costosa que otras.
El propietario debe tener aptitudes para realizar varias funciones. Dificultad para liquidar o transferir la sociedad. Sujeta a una mayor número de regulaciones gubernamentales.
Dificultad para proporcionar a los empleados oportunidades de carrera a largo plazo. Carece de toda discreción debido a que los accionistas deben recibir informes financieros.
Carece de continuidad cuando el propietario fallece.

Función de las Finanzas en la administración.

La función de las finanzas para la administración se describe de manera general al considerar su papel dentro de la organización, su relación con la Economía, relación con la contabilidad y las actividades principales del Gerente de Finanzas.

La organización de la función de las Finanzas.

La dimensión y la importancia de la función de las Finanzas para la Administración dependen del tamaño de la empresa, como empresas pequeñas el depto. De Contabilidad, por lo general realiza las funciones de Finanzas y conforme vaya creciendo la empresa se vuelve responsabilidad de crear un departamento independiente donde se generaron 2 puestos muy importantes:

Tesorero: que será el responsable de la administración de las actividades financieros, así como la planeación financiera y la obtención de fondos y la toma de decisiones en Inversiones de capital y el manejo de efectivo, del crédito y del fondo de pensiones.

Contralor: es el que dirige por lo general las actividades de contabilidad, tanto corporativa financiera y de costos, así como el manejo de impuestos.

Relación con la Economía.

El campo de las finanzas se relacionan de manera cercana con la Economía ya que se debe conocer la estructura económica y estar al tanto de las consecuencias de los niveles de variación de la actividad económica y de los cambios en la política económica.

El principio económico más importante que utilizan las finanzas para la administración es el ANÁLISIS MARGINAL, el cual establece que es necesario TOMAR DECISIONES FINANCIERAS e intervenir en la Economía solo cuando los beneficios adicionales excedan a los costos agregados y teniendo como consecuencia que todas las decisiones financieras se orientan a un cálculo de sus beneficios y costos marginales.

ANÁLISIS MARGINAL:

Imaginemos que compramos un equipo de computo.

Beneficio con el equipo Nuevo $100,000
Menos : Beneficio con el equipo usado. $35,000
Beneficios Adicionales Marginales $65,000
Costo del equipo nuevo $80,000
Menos: Ingresos obtenidos por la cuenta (si vendemos el que tenemos) $28,000
Costo marginal agregado $52,000
Beneficio Neto $13,000

Relación con la contabilidad:

Básicamente existen dos diferencias entre las Finanzas y la Contabilidad una de ellas es : Flujo de efectivo y la otra es : la Toma de Decisiones.

Importancia de los flujos de efectivo.

La función principal del contador es generar y proporcionar información para medir el rendimiento de la empresa evaluar su posición financiera y pagar los impuestos respectivos lógicamente mediante el uso de ciertos principios generalmente aceptados.

El contador prepara los Estados Financieros que registran los ingresos en el punto y momento de venta y los gastos cuando se incurren en ellos llamándole a estos el método de ACUMULACIONES.

Por el otro lado, el gerente de Finanzas destaca sobre todo los flujos de efectivo es decir, las entradas y salidas de efectivo, mientras la solvencia de la empresa se mantiene mediante la planeación de los flujos de efectivo requeridas para hacer frente a sus obligaciones y adquirir el equipo necesario para lograr las metas de la empresa.

El gerente de finanzas utiliza este Método llamando MÉTODO DEL EFECTIVO para registrar los ingresos y gastos solo con respecto a los flujos reales de entradas y salidas de efectivo.

Ejemplo:

Estados de Resultados Flujo de Efectivo
Ventas 100 Entradas por periodos 10
Costo de ventas 80 Formado por caja y bancos
Utilidad 20 Salidas 2
Gastos de Operación 10
Utilidad antes de impuestos 10
Puede ser que sea a crédito y no sea disponible inmediatamente.

Toma de decisiones.

La segunda diferencia más importante entre las Finanzas y la Contabilidad tiene que ver con la toma de decisiones.

El financiero utiliza está información tal y como esta y la analiza y ajusta la información sin considerar el objeto principal en la toma de decisiones que los principios fundamentales entre la Contabilidad de Finanzas son distintos.

Actividades Principales del Gerente de Finanzas.

Se relacionan con los estados Financieros básicos de la empresa teniendo las actividades principales siguientes:

Efectuar el análisis y la planeación financiera.

Tomar decisiones.

Tomar decisiones de financiamiento lógicamente.

Ejecución del Análisis y la planeación financiera se relacionan con :

• La transformación de la información financiera a una forma más útil para supervisar la condición financiera de la empresa.

• La evaluación de la necesidad de incrementar o reducir la capacidad productiva.

• La determinación del tipo de financiamiento requerido.

Aunque esta actividad se basa primordialmente en los Estados Financieros su objetivo fundamental es calcular los flujos en efectivo y crear un flujo de efectivo adecuado para apoyar los objetivos de la empresa.

Toma de decisiones de Inversión.

Las decisiones de inversión determinan tanto la mezcla como el tipo de activos que aparecen del lado izquierdo del balance genera, refiriéndose al efectivo o a fijo del activo, eso es con el fin de mantener los niveles óptimos de cada tipo de activo circulante, decidiendo que activos fijos que se adquirirán y el momento en que los ya existentes deben de modificarse, reemplazarse o modificarse lógicamente esas decisiones influyen en el éxito de la empresa para poder cumplir sus objetivos.

Toma de decisiones de Financiamiento.

Es necesario establecer la mezcla de financiamiento a corto y a largo plazo pero también es importante, determinar cuales son las mejores fuentes individuales del mismo financiamiento ya que la necesidad dicta mucho de estas necesidades pero algunas requieren un análisis más profundo de las alternativas financieras, sus costos y sus implicaciones a largo plazo.

Lógicamente para el logro de su objetivo de la empresa.

Estados Financieros, depreciaciones y flujos de efectivo.

Los Estados Financiero a utilizar son:

Estado de Resultados.

Balance General.

Estado de Utilidades Retenidas.

Estado de flujo de efectivo.

El Estado de Resultados nos proporciona un resumen financiero de los resultados operativos durante un periodo determinado. Existen Estados de Resultados que abarcan periodos de un año y otros que operan en un ciclo financiero mensual.

Balance General: es un estado que resume la posición financiera en un momento determinado y realiza una comparación entre los activos de la empresa, o sea, lo que posee y su financiamiento el cual puede ser deuda que se debe o de capital lo que aportaron los socios.

Existe una diferencia entre los activos y los pasivos a corto plazo, así como a largo plazo se acostumbra a enumerar a los activos comenzando desde el más líquido hasta el menos líquido inmediatamente y por tanto preceden a los activos fijos.

El estado de utilidades retenidas: es aquel que consigue el ingreso neto obtenido durante un año obtenido y cualquier dividendo pagado en efectivo entre el inicio y el final del año.

Estados de Flujo de Efectivo, este estado en ocasiones se denomina, estado de Origen y Aplicación ayudando a entender los flujos de efectivo operativos de inversión y de financiamiento.

Estado de Resultados
Ventas 1700
Gastos de Ventas 1000
Utilidad Bruta 700
Gastos de operación 330
Gastos de venta 80
Gastos de Administración150
Gastos de De p.100
Utilidad de Operación 370
Gastos financieros 70
Utilidad antes de impuestos 300
Impuestos 120
Utilidad neta después de impuestos 180
Dividendo de acciones 10
Utilidad disponible preferente para los accionistas comunes 170
Utilidad por acción (100) 1.70

Estado de Utilidades Retenidas

Estado de Utilidades Retenidas
Saldo de utilidad retenida 500
+ Utilidades netas después del impuesto 180
=Dividendos en efectos pagados 680
Acciones preferentes
Acciones comunes
-Total de dividendos pagados (80)
=Saldo de utilidades retenidas 600

Estado de resultados en Base a Efectivo.

Flujo (solo se quitan las depreciaciones)

Ventas 1700
Gastos de Ventas 1000
Utilidad Bruta 700
Gastos de operación 230
Gastos de Venta 80
Gastos de Administración 150
Utilidad de operación 470
Gastos Financieros 70
Utilidad antes de impuestos 400
Impuestos 120
Flujo de efectivo de las operaciones 280

Punto de Equilibrio.

El punto de equilibrio es una técnica de análisis muy importante empleada como instrumento de planificación de utilidades de la toma de decisiones y de la resolución de problemas.

Para aplicar esta técnica es necesario conocer el comportamiento de los ingresos, costos y gastos separando los que son variables de los fijos o semivariables, los costos y gastos fijos se generan a través del tiempo independientemente del volumen de producción y ventas y son llamados COSTOS Y GASTOS DE ESTRUCTURA, porque generalmente son contratados o instalados para la estructuración de la empresa, como por ejemplo: de estos costos y gastos, se puede citar la depreciación, la renta, los sueldos, que no están en relación directa al volumen de producción.

Por el contrario los gastos variables se generan en razón de los volúmenes de producción y de venta por ejemplo: la mano de obra pagada en razón de las unidades producidas, la materia prima utilizada en los productos terminados o fabricados, los impuestos y comisiones sobre ventas, etc.

Existen otros gastos y costos que se aplican proporcionalmente al volumen de producción se les llama semivariables y para efectos de esta técnica también se clasifican en variables o fijos.

Para ello es necesario calcular el punto de equilibrio que generalmente se define como el momento o punto económico en que una empresa no genera ni utilidad ni pérdida, esto es, el nivel en que las contribuciones marginales (ingresos variables-costos y gastos variables) es de tal magnitud que cubre exactamente los costos y gastos fijos y para efectos de planeación pueden tomarse en consideración el comportamiento de los gastos, costos y utilidades, así como las especificaciones de los productos, métodos de fabricación, productividad, desperdicios, mezcla de volúmenes y productos o precios unitarios de venta.

PE = Ventas de equilibrio.

Fórmula de punto de equilibrio.

PE= CF/ % CM

PE = Ventas de equilibrio.

%CM = Porcentaje de contribución marginal.

CF = costos fijos.

CM = contribución marginal unitaria en pesos.

PV = Precio de Venta unitario.

CV = Costos variables en pesos.

U = Utilidad.

V = Ventas

MS = Margen de seguridad.

%CM= CM/PV

%CM=PV-CV / PV

%CM=1-CV/V

Los Flujos de Efectivo

Tanto el efectivo como los valores negociables representan una reserva de liquidez que aumenta con las entradas de efectivo y disminuye con las salidas de efectivo, estos flujos de efectivo se dividen en:

Flujos operativos: son entradas y salidas de efectivo que se relacionan directamente con la producción y la venta de productos y servicios de la empresa.

Flujos de inversión : son flujos de efectivo que se vinculan con la compra y venta tanto de activos fijos como de áreas de negocios.

Desde luego las transacciones de compra producen salidas de efectivo, en tanto que las transacciones de venta, generan entradas de efectivo.

Flujos de financiamiento. Se originan de las transacciones de financiamiento de deuda y de capital contable el hecho de contraer pagar una deuda a corto plazo o una deuda a largo plazo, daría como resultado una entrada y una salida correspondiente de efectivo, del mismo modo la venta de acciones generaría una entrada de efectivo, el pago de dividendos en efectivo o el reembolso de acciones produciría una salida de financiamiento.

Clasificación de los orígenes y aplicación de los fondos.

Orígenes Aplicaciones
Disminución de cualquier activo Incremento de cualquier activo
Incremento de cualquier pasivo Disminución de cualquier pasivo.
Utilidades netas después de impuestos Pérdida neta.
Depreciación y otros gastos que no son en efectivo Dividendos pagados
Venta de acciones Reembolso o retiro de acciones.

En los Estados de Flujo de Efectivo resume las fuentes (orígenes) y los usos (aplicaciones) de los fondos durante un periodo especifico.

La disminución de un activo como el saldo de caja es un origen de flujo de fondos, porque se libera el efectivo que ha estado inmovilizado en el activo y se puede utilizar para otro propósito como el reembolso de un préstamo por otro lado el incremento en el saldo de caja es una aplicación del flujo de efectivo o flujo de fondos.

Flujo de Efectivo.

Estudia y analiza la necesidad de pronosticar con referencia a sus fuentes y usos en un periodo futuro específicos de una empresa con objeto de controlar las inversiones a corto, a largo plazo de una entidad económica.

Por lo consiguiente el concepto de flujo de efectivo es el estudio, análisis y pronóstico de la secuencia con el objeto de planeación y control del dinero.

Objetivos:

  • Mejor manejo de fondos.
  • Inversiones en valores.
  • Inversión en activos de operación.
  • Economías por los pagos anticipados.
  • Dividendos por pagar.
  • Obtención de préstamos.
  • Coordinación entre cobros y pagos.
  • Base para el presupuesto respectivo.
  • Pronósticos a corto y largo plazo.

En cuanto al mejor manejo de fondos, procurar de acuerdo a las circunstancias mantener salidas lo más bajas posibles sin lastimar la estabilidad financiera logrando implantar medidas de control e información de las aplicaciones del efectivo, hasta obtener resultados que estén en consonancia con el estudio que proporcione el análisis de flujo.

Inversiones en valores: en concordancia con lo expuesto anteriormente estará la administración en posibilidad de aplicar las disponibilidades en inversiones a corto plazo y a largo plazo.

Inversión en activo de operación: se refiere a la conveniencia de reducir la circulación de efectivo, ya que por medio de estudios estadísticos, se ha demostrado que con la inversión de activos de operación se obtiene una redituabilidad mayor.

Economías por los pagos anticipados: cuando hay excedentes de efectivo es importante pensar en pagos anticipados para disminuir obligaciones, siempre y cuando represente un ahorro frente a otras alternativas.

Dividendos por pagar: el programa que se establece para estos desembolsos se verá influido en forma determinante por un buen estudio de los pronósticos de efectivo, por lo tanto salta a la vista su importancia de este concepto.

Políticas de crecimiento: juegan un papel muy importante en las empresas, los programas de expansión y si se cuenta con información adecuada de las futuras aplicaciones del efectivo. Se estará en posibilidad de escoger el momento propicio para su logro, tomando en consideración los tipos de financiamiento más adecuados ya que permitirá escoger las alternativas apropiadas tales como: capital propio, ajeno o mixto a corto, largo plazo.

Obtención de préstamos: es necesario contar con una información sólida como son los pronósticos de efectivo pues esto proporcionan las respuestas tradicionales.

¿Cuánto?, ¿por cuánto tiempo?, ¿Forma de pago?

Coordinación entre cobros y pagos: se refiere a la oportunidad de entradas y salidas, manteniendo un saldo en caja satisfactorio.

Base para el presupuesto respectivo.

Pronóstico a corto y largo plazo: a corto plazo se refiere el pronóstico señala las obtenciones y aplicaciones de efectivo por operaciones normales en un año o menos y a largo plazo sirve para políticas de expansión o reorganización.

Para efectos de la técnica del flujo de efectivo es necesario hacer un estudio de los fondos de capital los cuales son:

Fondos de efectivo.

Fondos de operación.

Los fondos de efectivo que están referidos al capital cuya disponibilidad es inmediata y se mantiene normalmente en activos equivalentes para cubrir obligaciones o para adquisición de bienes.

Fondos de operación : son inversiones en artículos de disponibilidad mediata y que como su nombre lo indica fueron adquiridos para los trabajos normales de la empresa, dichos fondos son : el capital para inventarios y activos fijos.

La anterior clasificación se hace para precisar la circulación continua del capital cuyo ciclo puede resumirse diciendo que va del dinero a activos , a cuentas por cobrar que se convierten de nuevo en dinero.

Para conocer perfectamente es secuencia es necesario hacer el estudio de :

Circulación de dinero en los negocios. De forma general se pueden establecer las siguientes fases:

A) el efectivo se invierte en : mercancías, materias primas, sueldos y salarios directos, gastos indirectos de producción.

B) Los artículos se han transformado parcial o totalmente, se venden con un margen e utilidad.

C) Como consecuencia de la venta se obtiene dinero en efectivo o cuentas por cobrar incluyendo los conceptos anteriores, costo y utilidad.

D) El efectivo cobrado se deposita en bancos y de aquí se puede seguir diferentes destinos como : inversiones en valores, pagos en general, compras de equipo, intereses, gastos de ventas y administración, impuestos, etc.

El flujo se divide en dos:

Utilidad neta: para retirarse o invertirse.

Dinero que vuelve a circularse de nuevo en materiales, sueldos y salarios y gastos indirectos de producción.

El pronóstico de efectivo en la administración financiera.

Fundamentalmente el resultante del pronóstico debe proporcionar a la gerencia información que le permita solucionar problemas en el manejo de efectivo.

En cuanto al lapso del proyecto se dividen en :

Corto plazo (abarcan menos de una año y no más de una año).

Largo plazo(más de un año y no más de 3 años).

Pronóstico diario de efectivo:

Efectivo al iniciar el periodo $
+Cobranza, cunetas por cobrar $
+Otros cobros en efectivo $
Aumentos totales de efectivo $
-Cuentas por pagar
-Sueldos y salarios
-Otros gastos de fabricación
-Gastos de ventas y de administración
-Compras de activos fijos
-Otros impuestos
-Dividendos por pagar
-Otros
Total de deducciones de efectivo $
Efectivo al finalizar el periodos $

Pronóstico de efectivo por el método de entradas y salidas.

Saldo inicial de efectivo al principio de mes Enero Febrero
Entradas
Cobro a clientes
Cobro por ventas
Regalias de patentes
Total de entradas disponibles
Salidas
Compras de materiales
Nómina
Impuestos
Primas
Otros gastos
Activo fijo
Dividendos
Total de salidas
Exceso o insuficiencia de efectivo disponible  
Prestamos bancarios
Saldos de efectivo al finalizar el mes.

Pronóstico de efectivo por el método de utilidad neta

Saldo inicial de efectivo al inicio del mes
Efectivo recibido de
Ganancia antes de impuesto de depreciaciones
Disminución en
Cuentas por cobrar
Inventarios
Otras cuentas de activos
Aumentos en
Cuentas por cobrar
Gastos
Total recibido
Total disponible
Efectivo para
Impuestos
Adquisición de activo fijo
Pago a deudas  largo plazo
Aumento en
Cuentas por cobrar
Inventarios
Otras cuentas de activo del año.
Dividendos
Total de efectivo al finalizar el mes

Pronóstico de efectivo a largo plazo.

Efectivo generado por las operaciones
Utilidad neta
Rendimiento de inversiones
Cargos hechos a la utilidad neta sin intervenir el efectivo.
Total de fondos generados
Efectivo necesario para las operaciones
Inversiones
Activo fijo
Valores
Total de efectivo requerido
Superávit neto antes del financiamiento
Cambios en el financiamiento
Aumento de  capital
Venta de acciones
Prestamos
Total de cambios en el financiamiento
Aumento o disminución en el efectivo de la empresa
Saldo de efectivo inicial
Saldo de efectivo final

Manejo de los flujos efectivos:

Es recomendable la centralización en el manejo de fondos por las siguientes ventajas:

Se mantienen saldos adecuados en las cuentas bancarias y por lo tanto se facilita la obtención de préstamos.

Mejor control y delimitación de responsabilidades.

Se mantiene con facilidad el volumen de operaciones normales.

Obtención Óptima de Fondos:

Para llevarla a cabo se pueden tomar las siguientes medidas:

Mejorar y mantener una organización adecuada para la facturación.

Vigilar el establecimiento de procedimientos y métodos que reduzcan los errores en la facturación.

Revisión e implantación de procedimientos en el depto.. de crédito y cobranzas. Considerando lo siguiente : estrecho contacto con los clientes. Aconsejar al cliente la conveniencia de aprovechar descuentos por pronto pago.

Mantener al día y en forma analítica los estados de cuenta.

Aplicación adecuada en materia fiscal.

Programación absoluta de cada movimiento de efectivo.

Aplicaciones:

Análisis de inversiones y valores.

Estadísticos financieros e informes.

Elaboración de flujo de efectivo.

Designación del dinero.

Pronóstico de fondos.

Almacenes e inventarios.

Conclusión:

La técnica del flujo de efectivo es de enorme ayuda a los presupuestos de caja y representan un enorme porcentaje de cualquier presupuesto mencionado.

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González María Elena. (2002, octubre 27). Teoría básica de Finanzas. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/teoria-basica-de-finanzas/
González, María Elena. "Teoría básica de Finanzas". GestioPolis. 27 octubre 2002. Web. <http://www.gestiopolis.com/teoria-basica-de-finanzas/>.
González, María Elena. "Teoría básica de Finanzas". GestioPolis. octubre 27, 2002. Consultado el 25 de Mayo de 2015. http://www.gestiopolis.com/teoria-basica-de-finanzas/.
González, María Elena. Teoría básica de Finanzas [en línea]. <http://www.gestiopolis.com/teoria-basica-de-finanzas/> [Citado el 25 de Mayo de 2015].
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