Situación financiera de la Empresa Forestal Integral Ciego de Ávila Cuba

SISTEMA DE ESTUDIO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA EN LA
EMPRESA FORESTAL INTEGRAL CIEGO DE ÁVILA
Autor: Lic. Raiza Ronda Hernández
Institución: Filial Universitaria Municipal Primero de Enero
Resumen
En los lineamientos que trazan la política económica y social del país se
plantea que las empresas estatales o cooperativas que muestren
sostenidamente en sus balances financieros pérdidas, capital de trabajo
insuficiente, que no puedan honrar con sus activos las obligaciones contraídas
o que obtengan resultados negativos en auditorías financieras, serán
sometidas a un proceso de liquidación o se podrán transformar en otras formas
de gestión no estatal, por lo que se hace necesaria la búsqueda de vías para
enfrentar aquellos factores que inciden negativamente en el sistema
económico. Este trabajo se desarrolló con carácter aplicado explicativo desde
una perspectiva cuantitativa, con el objetivo de aplicar los métodos de análisis
financiero mediante el cálculo de los índices financieros de liquidez,
endeudamiento, actividad y rentabilidad. Se brinda a la empresa una
herramienta que al aplicarse, influye de forma positiva en su gestión económica
y financiera y en la toma de decisiones. Se realizó el cálculo y el análisis de la
actividad financiera de la entidad, lo que permitió arribar a las conclusiones, a
partir de las cuales se emiten un conjunto de recomendaciones, que
contribuirán al incremento deseado de la eficiencia económica y financiera de
la Empresa Forestal Integral de Ciego de Ávila.
Palabras clave: métodos, cálculos, herramienta, análisis financiero.
Summary
In the guidelines that draw the cost-reducing and social policy of the country
presents him public enterprises or cooperatives that they show steadily in his
financial balances lost, capital of insufficient work, that they may honor with his
assets the contracted obligations or that they obtain negative results in financial
auditings, they will be subdued to a process of liquidation or the forms of step
will be able to turn into others not state-owned. What the quest of roads to
confront those factors that have an effect on negatively the cost-reducing
system becomes necessary. This work Procedimiento of Analysis Of The
Situation Financial at the Forestal Honest Company Blind of Ávila, you
developed with character applied explanatorily from a quantitative perspective,
for the sake of applying the methods of financial intervening analysis the
calculation of index them financiers of liquidity, indebtedness, activity and
profitability. Himself bridle to the company a tool that to of being applicable,
influence your cost-reducing and financial step positively and in decision
making. The calculations and analysis of the financial activity of the entity come
true, that allowed getting to the conclusions, to depart from which they emit a
set of recommendations, that to of taking under consideration they will
contribute to the increment desired of Ávila's cost-reducing and financial
efficiency of Ciego's Forestal Honest Company.
Keywords: methods, calculation, tool, financial analysis.
Introducción
En esta difícil situación económica por la que atraviesa el mundo, las empresas
tienen muchas dificultades, en especial la carencia de utilidades. En la medida
que los hombres de negocio sean capaces de superarse mediante el estudio y
el mejor conocimiento de su entidad sabrán plantear y controlar sus decisiones,
así como desarrollar cada vez más análisis de su situación financiera en un
momento determinado, para que le ayude a fortalecer su juicio o decisión sobre
algún asunto específico. Esto resulta imposible sin una dirección contable
financiera competente que permita analizar, evaluar y conocer la situación
financiera de la empresa, con vista a lograr la elevación de la eficiencia
mediante una mejor utilización de los fondos que se destinan a la aplicación de
la producción y asegurar el conocimiento de las funciones del estado.
En la empresa Forestal Integral de Ciego de Ávila se necesita profundizar en el
análisis de las razones financieras, ya que hay que lograr la eficiencia en sus
producciones. Esta empresa se encuentra en ajuste y aplicación del
Perfeccionamiento Empresarial por lo que la gestión económica financiera es
vital para ser un centro de vanguardia. Para los recursos financieros se debe
buscar más estabilidad, con el fin de garantizar el financiamiento adecuado a la
actividad económica y su uso más racional. Es por ello que se hace necesario
la aplicación sistematizada del manual de normas de contabilidad y finanzas,
así como el manual de costo que se utilizan en este tipo de empresas que por
su complejidad mantiene producciones en proceso por más de tres años en
plantaciones forestales, las que forman partes de sus ventas por los conteos de
logro y supervivencias, pasando a plantaciones restablecidas y a la vez pasan
a formar parte del patrimonio forestal del estado. Por tal razón se hace
necesario aplicar estas normas y así mostrar la situación contable financiera
real del período.
En la medida que los administradores de las unidades empresariales de base
sepan más de contabilidad, serán capaces de plantear y controlar su unidad y
sus decisiones, así como desarrollar cada vez más el análisis de su situación
financiera en un momento determinado. A partir de lo anteriormente expuesto el
objetivo de la investigación consiste en aplicar los métodos de análisis
financiero y de la administración del efectivo para una adecuada utilización de
sus fondos lo que permite elevar la calidad del proceso administrativo y la toma
de decisiones en la Empresa Forestal Integral de Ciego de Ávila.
Materiales y métodos
Para la realización de esta investigación se emplearon varios métodos,
mediante un análisis lógico se logró la identificación de cada problema
existente y la solución de los mismos. También se utilizó el procedimiento de
comparación en los años analizados para conocer su relación, estimar sus
diferencias o semejanzas.
Otro método utilizado para el desarrollo de esta investigación fue las consultas
con especialistas en la materia, de la empresa Forestal Integral Ciego de Ávila
y el análisis documental mediante diferentes fuentes informativas tales como:
1- Balance general.
2- Estado de resultado.
3- Balance de comprobación de saldos.
4- Sub mayor de cuentas por cobrar.
5- Situación de los inventarios.
6- Situación de los ingresos y egresos de efectivo.
La Empresa Forestal Integral de Ciego de Ávila se encuentra ubicada en calle
Ciego de Ávila No. 51 entre Maceo y Honorato del Castillo, Ciego de Ávila. En
el año 1976 la actividad forestal del territorio avileño era atendida por la
dirección provincial del Instituto Nacional de Desarrollo y Aprovechamiento
Forestal en Camagüey a través de la Región Forestal Morón que comprendía la
zona norte del territorio y la región Forestal Ciego de Ávila con la zona centro
sur. Con la nueva división político administrativa la presidencia del Instituto
Nacional de Desarrollo y Aprovechamiento Forestal crea La empresa forestal
integral Ciego de Ávila para la dirección y administración forestal de bosques
naturales y artificiales y de áreas desforestadas, previamente delimitada, con
fines de fomento y conservación, así como el aprovechamiento o explotación
de los mismos con fines industriales de uso directo y/o transformación
artesanal igualmente para propagar al desarrollo y conservación de la fauna
silvestre de esta forma la entidad comienza sus operaciones a partir del 1ro de
enero de 1977, con diez unidades silvícola, una en cada municipio. Su principal
misión es garantizar la sostenibilidad de las áreas boscosas, a través del
fomento, manejo y cumplimiento de la dinámica forestal logrando el
cumplimiento de los planes de producción, negocios y comercialización de la
industria forestal con eficiencia y una óptima atención al hombre.
Importancia de las razones financieras.
Le permite al especialista en finanzas conjuntamente con el director, tomar
decisiones y partir de un análisis detallado de los resultados que le brindan las
razones financieras. Permite comprobar la situación financiera basada en el
presente para poder tomar decisiones y poder proyectar acciones.
Causas más frecuentes de dificultades financieras
1. Insuficiencia de capital: es un gran error comenzar con el capital
insuficiente ya que ello conlleva a la demanda intensa de préstamo con
los bancos y con otros prestamistas y esto trae consigo el pago de
interés en ocasiones significativamente altos la empresa subsiste pero
va a la quiebra cuando sobrevenga una crisis.
2Exceso de las cuentas por cobrar: la exagerada generosidad en los
créditos resulta una menor cantidad de efectivo disponible, lo que a
menudo se hace para forzar la venta, al final puede resultar muy
perjudicial. Lo correcto es vender la mercancía por su calidad.
3 Exceso de inventario: Cuando los inventarios son desproporcionados
con relación a las necesidades de la empresa, esto trae aparejado;
pérdidas por deterioro, utilización en la capacidad de almacenaje y
aumento en los gastos por este concepto, obsoletos efectos
inmovilizados en mercancías innecesarias que podrán invertirse en otro
recurso.
4 Demasiada inversión en activos fijos: Una inversión en activos fijos por
encima de la necesidad da lugar a un aumento del costo de producción
(la depreciación se elevaría) disminuye la rentabilidad y por otro lado da
lugar al incremento de la capacidad ociosa.
5 Insuficiencia de utilidades: Al no existir utilidades proporcionales no
puede haber inversión para ampliar el negocio. (Sánchez, 2000: 35)
3. Resultado y discusión.
Aplicación de las técnicas del análisis financiero.
En la Empresa Forestal Integral Ciego de Ávila, no se calculan todas las
razones financieras y además no se incluye en los presupuestos, para darles
solución a esta problemática se elaboró en el sistema integral de razones
financieras el cual le ayudará a valorar la situación del negocio.
A continuación se presentan las razones aplicadas para el análisis entre los
años 2013-2014 de la entidad.
Razón de liquidez.
Activo circulante
Razón circulante o de solvencia= Pasivo circulante
Año 2013 Año 2014
5006920 = $2.54 6226299 =$ 4.56
1968533 1365850
La Empresa en el año 2013 dispuso $2.54 de activo circulante para hacer
frente a cada peso de deuda a corto plazo y de $4.56 en el 2014 el cual se
incrementó considerablemente en $2.02 alejándose del estándar que es 2 a 1,
esto indica que la Empresa tiene exceso de dinero inmovilizado, los activos
circulantes aumentaron en $1 219 379, influyendo considerablemente la
producción en proceso y los pasivos circulantes disminuyeron en %602 683.
Razón severa o prueba ácida:
Razón severa o prueba ácida = Activo circulante- inventario
Pasivo circulante
Año 2013 Año 2014
5006920- 3874650 = 0.58 6226299-5331634 = 0.66
1968533 1365850
Este índice proporciona una idea más precisa de la liquidez de la empresa,
mide su capacidad inmediata para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo, excluyendo los inventarios. El índice de liquidez inmediata resultó $0.66,
estrictamente líquidas para hacerle frente a cada peso de deuda al cierre del
año 2014, mientras que el año anterior fue de $ 0.58, en ambos años está por
debajo del ideal a que es de 1 a 1 teniendo un incremento en el año 2014 en
$0.08. Esto es debido a las producciones en proceso que aumentan en $1
433106 en el 2014 con respecto al 2013, fundamentalmente las producciones
agrícolas y las plantaciones forestales. Los activos circulantes representan el
48% en el 2013 y el 51 en el 2014 del total de los activos y dentro de estos
inciden fundamentalmente las producciones en proceso con el 31% y 39%
respectivamente.
Razón de tesorería:
Razón tesorería = Efectivo___
Pasivo Circulante
Año 2013 Año 2014
436820 = 0.22=22% 293351 = 0.21 = 21%
1968533 1365850
En el año 2013 se obtuvo $0.22 de efectivo por cada peso de pasivo a corto
plazo y el 2014 $0.21 lo que nos muestra que la empresa tiene liquidez para
cubrir sus obligaciones.
Capital neto de trabajo
Razón Capital neto de trabajo = Activo circulante-Pasivo circulante
Año 2013 Año 2014
5006920-1968533=3038387 6226299-1365850=4860449
El capital de trabajo permite conocer la disponibilidad de recursos de la
empresa para ejecutar las operaciones corrientes. No es aconsejable que sea
excesivo, pues significa que la empresa tiene recursos inmovilizados que debe
invertir para obtener ingresos. Con estos resultados se dispone de recursos
para hacer frente a nuestra obligación a corto plazo sin tener en cuenta las
cuentas incobrables y los inventarios ociosos que son activos ficticios. Al cierre
del 2014 se incrementó en 1 822 062 con respecto al 2013, esto es debido al
incremento de los activos circulantes en $1 219 379 mientras que los pasivos
circulantes disminuyeron en $602 683. El incremento del activo en lo
fundamental depende de las producciones en proceso tanto plantaciones
forestales como las producciones agrícolas.
Razones apalancamiento
Razón de endeudamiento:
Total de pasivos
Razón de endeudamiento = Total de activos *100
Año 2013 Año 2014
7546415 =0.72=72% 9249919 =0.75=75%
10518748 12272113
La empresa en los dos años analizados está por encima del rango estándar
(50%) en un 22 y 25 % respectivamente es decir está financiando cada peso de
activo con 0.72 centavos de capital ajeno en el 2013 y 0.75 en el 2014, la
empresa debe disminuir el uso de este capital ajeno para poder estabilizar su
estructura económica.
Razón del grado de independencia financiera:
Capital contable
Razón del grado de independencia financiera = Total de activos *100
Año 2013 Año 2014
2972333=0.28 3022194 = 0.25
10518748 12272113
La empresa en los dos años está por debajo del rango estándar (50 %) en el
2013, los accionistas invierten 0.28 centavos por cada peso que posee la
empresa y en el 2014 invierten 0.25, disminuyendo en 0.03 con respecto al
2013.
Razones de actividad:
Rotación y ciclo de inventario:
Costo de venta__
Rotación del inventario = inventario promedio
Inventario Promedio = saldo inicial + saldo final
2
___360 días________
R. P.P. I = Rotación de inventario
Año 2013 Año 2014
IP= (4108797 + 3874650) = $ 3991723 IP= (3874650+5331634) = $4603142
2 2
4496687= 1.13 veces 5731262 = 1.24 veces
3991723 4603142
360 días =318 días 360 días = 290 días
1.13 1.24
En el año 2013 los inventarios rotan 1.13 veces, lo que significa que están
rotando cada 318 días, en el año 2014 rotan 1.24 veces, es decir, cada 290
días en ambos años se comportan prácticamente iguales, rotan solo una vez al
año los inventarios, teniendo una ligera disminución en el 2014 en 28 días.
Rotación de cuentas por cobrar y plazo promedio de cobro:
Rotació
n de cuentas por cobrar = Ventas netas_____________
saldo promedio de cuentas por cobrar
S.P.C.C = saldo inicial + saldo final
2
P.P.C.C=____ 360___________
Rotación de cuentas por cobrar
Año 2013 Año 2014
SPCC = (475057+769773) =$622415 SPCC= (769773 + 618854) =$694313
2 2
RCC= 5752549 = 9.24 veces RCC =7166150 = 10.32 veces
622415 694313
360 días =39 días 360 días =35 días
9.24 10.32
En el año 2013 las cuentas por cobrar rotan 9.24 veces es decir cada 39 días y
en igual período del año 2014 rotan 10.32 veces lo que hace que el período de
cobro sea de35 días disminuyendo en sólo 4 días el 2014 con respecto al 2013.
Rotación de cuentas por pagar y plazo promedio de pago:
Rotación de cuentas por pagar = Compras a crédito_________
Saldo promedio de cuentas por pagar
SPCP = saldo inicial + saldo final
2
PPCP= ___ _360_________
Rotación de cuentas por pagar
Año 2013 Año 2014
SPCP= (83790+288237) = $186013 SPCP= (288237+247307) = $267772
2 2
RCP = 721345 = 3.88 veces RCP= 820243 =3.06 veces
186013 267772
360 días = 93 días 360 días =118 días
3.88 3.06
Las cuentas por pagar rotan en el 2013 3.88 veces acercándose a 4 veces al
año disminuyendo en el 2014 a 3.06 veces. El periodo promedio de pago fue
de 93 días en el año 2013 y en el 2014 de 118 días, incrementándose en 25
días.
Análisis de Rentabilidad:
Rotación de activos totales
Rotación de activos totales = Ventas Netas_
Activos Totales
Año 2013 Año 2014
5752549 = 0.55 veces 7166150 = 0.58 veces
10518748 12272113
En el año 2013 los activos totales rotan 0.55 veces y en el año 2014 rotan 0.58
veces por cada peso que se obtiene en activos. Al comparar ambos años se
observa que la diferencia no es significativa, manteniéndose estable la rotación.
Razón rentabilidad en activos fijos:
Razón rentabilidad en activos fijos = utilidad neta * 100
Activos fijos
Año 2013 Año 2014
585693 =0.76 =76% 662972 = 0.82 = 82%
769796 806557
En esta razón en el año 2013 se obtiene una rentabilidad de $ 0.76 por cada
peso invertido en activos fijos ó 76 % por cada $ 100.00, y en el año 2014 es
de $ 0.82 ó 82 %, se observa un aumento del 6%, producto del aumento de los
activos fijos en $ 36761 y de la utilidad en $ 77279.
Razón rentabilidad sobre ventas o margen de utilidad:
Razón rentabilidad sobre ventas = utilidad neta *100
Ventas netas
Año 2013 Año 2014
585693 _=0.10=10% 662972 =0.09=9%
5752549 7166150
En el año 2013 se obtiene $0.10 de utilidad neta por cada peso de venta o 10%
por cada $100, y en el año 2014 se observa un $0.09 o 9%, al comparar el año
anterior con el año actual existe un decrecimiento de un $0.01 o 1%. La
empresa aumenta sus ventas en $1 413 601 y la utilidad en $77279.
Razón rentabilidad económica:
Razón rentabilidad económica = Utilidad Neta * 100
Activo total
Año 2013 Año 2014
585693_ =0.06 =6% 662972 = 0.05=5%
10518748 12272113
En el año 2013 se obtiene 6 % por cada $100 invertidos en activos totales y en
el año 2014 es de 5 %, al comparar ambos años se obtuvo un decrecimiento de
0.01 %, por cada 100 pesos invertidos en activos totales debido al aumento de
la utilidad neta en $77 279 y de los activos totales en $1753365.
Razón rentabilidad sobre el patrimonio:
Razón rentabilidad sobre el patrimonio = utilidad neta__ * 100
Capital Contable
Año 2013 Año 2014
585693_= 0.20 = 20% 662972_ = 0.22 = 22%
2972333 3022194
En el año 2013 se obtiene una rentabilidad $0.20 o 20 % por cada $100 de la
inversión en patrimonio y en el año 2014 fue $ 0.22 o de 22 % al comparar
ambos años existe un incremento de $ 0.02 o 2 %, esta situación es favorable
para la entidad producto del incremento de la utilidad neta de $ 77 279.
Conclusiones
La entidad presenta una situación favorable en cuanto a la capacidad de pago
para satisfacer las necesidades a corto plazo en ambos años, no sucediendo
así en la prueba ácida que se encuentra por debajo de la media ideal, pero
presentando liquidez inmediata para cubrir sus obligaciones. En ambos años la
entidad se comporta por encima del rango estándar (50%) en cuanto a la
utilización de financiamiento externo, presentando poca independencia
financiera. En los años analizados el ciclo de vida del inventario es alto pero
aceptable atendiendo al tipo de entidad se encuentra dentro del rango
establecido. En cuanto a la rentabilidad de la empresa en los años analizados
2013-2014 presenta una situación favorable influyendo positivamente en la
empresa.
Bibliografía consultada
Colectivo de autores: Análisis e Interpretación de Estados Financieros. II
Programa de preparación Económica para cuadros, Material de
Consulta, La Habana, 2005.
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Demestre, A., Castells, C. y González, A: Técnicas para analizar estados
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Gilma, L: Fundamento de administración financiera, t1 y 2, Edición MES.
Hongren, Ch. T: Contabilidad Financiera, Instituto Cubano del Libro, La
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Maldonado, A: Estudios de la Contabilidad General, Venezuela.
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PCC. Lineamientos del VI Congreso del Partido, Habana, 2011
Perdomo Moreno, A, Análisis de los Estados Financieros, México, 1997.
Ramírez Padilla, D. N: Contabilidad administrativa, Editorial McGraw-
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Resolución Conjunta 56 del 2000. Ministerio de Economía y
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Resolución Conjunta 64 del 2000. Ministerio de Economía y
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Sánchez Sibello, A: Contabilidad para Directivos, Universidad de Ciego
de Ávila (MES), Cuba 2000, p13.

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Ronda Hernández Raiza. (2016, febrero 15). Situación financiera de la Empresa Forestal Integral Ciego de Ávila Cuba. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/situacion-financiera-la-empresa-forestal-integral-ciego-avila-cuba/
Ronda Hernández, Raiza. "Situación financiera de la Empresa Forestal Integral Ciego de Ávila Cuba". GestioPolis. 15 febrero 2016. Web. <http://www.gestiopolis.com/situacion-financiera-la-empresa-forestal-integral-ciego-avila-cuba/>.
Ronda Hernández, Raiza. "Situación financiera de la Empresa Forestal Integral Ciego de Ávila Cuba". GestioPolis. febrero 15, 2016. Consultado el 9 de Diciembre de 2016. http://www.gestiopolis.com/situacion-financiera-la-empresa-forestal-integral-ciego-avila-cuba/.
Ronda Hernández, Raiza. Situación financiera de la Empresa Forestal Integral Ciego de Ávila Cuba [en línea]. <http://www.gestiopolis.com/situacion-financiera-la-empresa-forestal-integral-ciego-avila-cuba/> [Citado el 9 de Diciembre de 2016].
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