LA MULTIBANCA COMO ESTRATEGIA EN LA DINAMIZACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO EN LA CIUDAD DE BARRANQUILLA EN EL AÑO 2001
Autor:FRANCISCO JOSÉ ORTEGA ARCINIEGAS
El entorno financiero y los mercados
09-2004
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Original0. INTRODUCCIÓN
El cambio institucional en el sector financiero, y en general en la
economía colombiana, se vio inspirado en la revolución que en el entorno
mundial ha venido suscitándose con la tecnología, el acortamiento de
distancias y el espacio, la mayor competencia debido a la globalización
de los mercados y la necesidad de un cambio de modelo de desarrollo para
introducirse en esa nueva dinámica de globalización e
internacionalización.
Es así como desde finales de la década de los 80, Colombia enfrentó un
cambio institucional, que desde los últimos meses de la administración
del presidente Virgilio Barco se fue trabajando, con el proceso de
internacionalización y modernización de la economía, y que finalmente en
el gobierno del presidente César Gaviria pudo "concretarse" como
oficial, para luego ser evaluado y recontextualizado durante la
presidencia de Ernesto Samper y Andrés Pastrana, gobiernos en los cuales
se produjeron grandes transformaciones de índole administrativo y
económico.
De esta forma, en las últimas décadas, varios países se han inclinado
por la liberalización de sus sistemas financieros. Las medidas
planteadas más comunes son: (i) la ampliación de los techos de las tasas
de interés (al suprimir dispositivos de control de las tasas de interés
de captación y colocación); (ii) la disminución de los requerimientos de
reservas (al suprimir los dispositivos de control de cambio y de
movimientos internacionales de capital), (iii) la disminución de las
barreras de entrada al sector, la reducción de la interferencia del
gobierno en las decisiones de asignación del crédito, y (iv) la
privatización de cierto número de bancos y de compañías de seguros..
Estas medidas se materializaron en Colombia con la aprobación de la Ley
45 de 1990, y en especial con los arreglos institucionales que
demandaron las medidas de apertura: la Ley 50 de 1990, la Ley 9 de 1991
(y su reglamentación con la Resolución 49 de 1990), la ley 35 de 1993,
la ley 100 de 1993, Decreto 2915 de 1990, Ley 510 de 1999 y la Ley 546
de 1999, entre otras.
Además de los objetivos anteriormente mencionados, con la liberalización
del Sistema Financiero Colombiano se pretendía forjar una banca más
sólida y eficiente, para lo cual se realizó un cambio fundamental en la
forma como el sector operaba. Se propuso darle una mayor versatilidad a
las entidades, a través de la ampliación en las actividades y productos
que aquellas podían ofrecer. Así, se permitió que ellas pudieran
suministrar y ofrecer los servicios y productos de sus entidades
filiales, lo que permitiría aprovechar “las economías de escala de
alcance”[1] al poder incrementar el volumen de operaciones que cada
entidad podía realizar, pudiendo así abarcar un mayor mercado sin que
esto implicara una ampliación de la red de oficinas y sucursales de cada
entidad.
El nuevo modelo propuesto, es lo que generalmente se conoce como un
esquema de multibanca o banca universal, en el cual se le permite a una
misma entidad ofrecer una amplia variedad de servicios que, de otra
forma, serían prestados por diferentes entidades. Lo contrario al
esquema de multibanca, sería un esquema de banca especializada como el
que existía en Colombia antes de las importantes reformas al sector
financiero que se dieron en la década de los 90; especialmente las leyes
45 de 1990 y 510 de 1999.
El Sistema Financiero Colombiano opera actualmente bajo el denominado
esquema de filiales explicado anteriormente, el cual podría decirse es
la mitad del camino hacia un esquema de multibanca implementado en
sentido estricto como el que funciona en Alemania o Suiza donde solo
existe un tipo de entidad para todo el sistema.
El presente trabajo tiene la intención de recopilar información relativa
a la multibanca, su manejo y comportamiento reciente en Colombia; esto
con el fin de realizar un acercamiento a las posibilidades e
implicaciones que dicho esquema podría representar para la dinamización
del sistema financiero del país.
Para su realización se recurrió a diversas fuentes como libros,
revistas, notas de clase y además páginas de Internet, así como
entrevistas con personas que trabajan en el sector financiero y tienen
conocimiento del sistema de multibanca.
0.1 planteamiento del Problema
0.1.1 Descripción. En la actualidad, el sector empresarial se ve
presionado por múltiples y variadas transformaciones “las cuales
implican por sí mismas, la necesidad de ubicar nuevos factores
competitivos al interior de la organización que les permitan diferenciar
su actividad con relación a las demás empresas del mercado y hacer
frente a dichas transformaciones”[2]. Como causa de esto, las empresas,
se ven en la necesidad de “generar un cambio en las condiciones de
desarrollo que les permitan generar valor para sus accionistas y obtener
nuevas formas de financiamiento que les garanticen el acceso al mercado
financiero de manera oportuna”[3]; logrando así la generación de un
mayor dinamismo de las estrategias de crecimiento operativo y
organizacional.
El sector empresarial es el principal motor de crecimiento de una
economía desarrollada, y el vínculo que éste guarda con el sector
financiero es significativamente importante, ya que en la medida en la
que este último sea eficiente en la distribución de los recursos, así de
eficiente podrá ser el sector empresarial en la destinación de estos
para los programas de inversión y producción.
Al analizar estos aspectos, puede resaltarse como el proceso de
financiamiento por parte de las empresas y la oferta por parte del
sector financiero de sus productos y servicios, debe ser desarrollada de
una manera precisa, oportuna, fiable y lo suficientemente estructurada
en la actual cultura empresarial. No obstante, gracias a la continua
evolución de las relaciones comerciales, la forma en que se
desarrollaban éstas, resultan ya no tan productivas ni eficientes al
hacer frente a las nuevas necesidades que el cambiante mundo empresarial
va planteando día a día. El sector financiero debe reaccionar de igual
manera a los cambios determinantes en la forma de hacer negocios,
virando en la dirección que el desarrollo de este tipo de relaciones
haya tomado de modo que esté en la capacidad de atender a las nuevas
demandas que se presenten como resultado de la evolución del mundo
empresarial.
Sin embargo, en los últimos años “las empresas no han contado con un
adecuado respaldo del sector financiero, a través de servicios amplios e
integrales, que permitan trabajar bajo parámetros de igualdad, equidad y
orden a nivel social y empresarial”[4]. Lo anterior, debido a la
diversidad de ideas que se tienen acerca de la generación de valor,
financiamiento empresarial y sus estrategias correlacionadas.
Este problema con relación al financiamiento, ha motivado una reforma al
sector y estatuto bancario nacional, provocando la necesidad de
desarrollar servicios y programas de mejoramiento amplios, según los
cuales las entidades financieras logren construir su desarrollo y
mejoren su desempeño financiero a través de elementos como la
Multibanca, la cual ha surgido con el fin de dinamizar las relaciones a
nivel empresarial a través de su diversidad de estrategias y
ofrecimiento amplio de servicios por parte de las entidades del sector.
0.1.2 Elementos
· Relación entre el sector empresarial y el sector financiero.
· Evolución de las relaciones comerciales.
· Servicios financieros.
· Cambios en la legislación bancaria
· Sistema multibanca.
0.2 JUSTIFICACIÓN
Entre la multiplicidad de factores con los que deben contar las empresas
en la actualidad para poder lograr resultados que redunden en su propio
beneficio, se encuentra la necesidad de obtener servicios amplios por
parte de las diferentes entidades que con ellos se encuentran
relacionados, con el fin de conseguir un mayor beneficio de dichas
relaciones.
Por ello, el mercado financiero y los servicios que éste ofrece, deben
ir evolucionando día tras día para adaptar estos productos o servicios a
las necesidades de los clientes, y de esta manera no solo lograr una
mayor circulación de recursos en el mercado, sino además, conseguir
dinamizar la operación propia, a través del ofrecimiento de servicios
amplios e integrados en una sola entidad, aprovechando así las economías
de escala y ofreciendo un mejor servicio que se adapte cada vez más a
las necesidades de los clientes.
Visto así, el desarrollo y aplicación de la multibanca se ha visto
caracterizado por una complejidad en su manejo debido a la multiplicidad
de bases financieras y administrativas que se requieren para facilitar
su implantación y entendimiento; requiriendo para ello metodologías y
herramientas que aceleren el proceso de aprendizaje y entendimiento a
nivel social, y lo hagan más accesible a la comprensión de las personas,
mostrándolo a nivel empresarial como fácil de implementar y desarrollar,
no importa el nivel de la organización. Es así como en la actualidad se
requiere de “reflexiones que aclaren el papel y el impacto de las
reformas al sector financiero, ya que dicho sector incide directamente
sobre la economía nacional y el dinamismo industrial”[5].
De esta forma, el estudio de la multibanca y su efecto sobre la
dinamización del mercado financiero en Barranquilla, se hace
indispensable con el fin de lograr no solo el reconocimiento de su
efecto sobre el crecimiento en el mercado financiero de la ciudad, sino
sobre la amplitud y posibilidades que puede llegar a ofrecer este sector
en la economía.
Adicional a lo anterior, se justifica desde el punto de vista académico
en la medida que incorporará elementos que antes no habían sido
estudiados ni analizados de manera fuerte y precisa.
0.3. OBJETIVOS
0.3.1 Objetivo General.
Describir el impacto de la multibanca como estrategia en la dinamización
del mercado financiero en la ciudad de Barranquilla en el año 2001.
0.3.2 Objetivos Específicos
· Identificar los elementos que conforman los diferentes servicios
financieros ofrecidos en la actualidad en nuestro país.
· Conocer la constitución del sector financiero en Colombia y su
operación.
· Analizar los elementos que constituyen una estructura de multibanca,
así como sus principales servicios
0.4. DELIMITACIÓN DEL TEMA
0.4.1 Delimitación Temporal.
Esta investigación abarcará el estudio del impacto de la multibanca en
el año de 2001 en la ciudad de Barranquilla, por ser la información que
se encuentra disponible de manera más reciente.
0.4.2 Delimitación Espacial.
Este estudio se hará en la ciudad de Barranquilla.
0.5. MARCO TEÓRICO
0.5.1 marco histórico.
El sistema financiero en nuestro país “es quizá uno de los más complejos
en Latinoamérica, y a pesar de esto es uno de los más dinámicos y
estables en Latinoamérica”[6].
En 1923 la misión “Kemmerer organizó el sistema bancario colombiano.
Dicha misión, instauró una banca integrada por las siguientes secciones
comerciales: cuentas corrientes, depósitos de ahorro, sección
fiduciaria, sección hipotecaria y negocios de comercio exterior”[7]. Más
adelante, se le autorizó para ejercer funciones de almacén de depósito.
Se crearon también el Banco de la República como banco central y la
Superintendencia Bancaria como ente de vigilancia. Posteriormente, de
los años 30 a los 70, el gobierno intervino en la actividad financiera
en gran medida para estimular el crédito de fomento. En los 40 se
crearon nuevas entidades financieras públicas, para apoyar el sector
productivo.
Luego en la década del 70 se dan los primeros pasos hacia la liberación
financiera, se crean las Corporaciones de Ahorro y vivienda CAV, que
ampliaron la participación del sector privado en el sector financiero,
tendientes al desarrollo de la construcción (proyectos masivos). En la
segunda mitad de los 70 se inició un proceso de disminución de las
limitaciones legales a las operaciones financieras, buscando que el
mercado y la iniciativa privada fueran los principales orientadores de
los recursos de crédito. En 1979, se crean las Compañías de
Financiamiento Comercial CFC, encargadas principalmente de las
operaciones para adquirir bienes de consumo durable.
En los años 80, después de un período de auge, la economía nacional
decayó; “los grupos económicos luchaban por el dominio de empresas
comerciales e industriales, en un entorno enmarcado en la ausencia de
regulación estatal”[8]. Además los problemas de liquidez y disminución
del patrimonio de varias entidades quebrantaron la confianza del
público.
Luego, en diciembre de 1990, se expidió la ley 45 de reforma financiera,
en la cual se autorizan los siguientes establecimientos de crédito:
establecimientos bancarios, corporaciones financieras, corporaciones de
ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial. A su vez se
crean las sociedades de servicios financieros, de las cuales pueden ser
accionistas los bancos, las corporaciones financieras y las compañías de
financiamiento comercial en calidad de filiales. Las sociedades de
servicios financieros son las siguientes: sociedades fiduciarias, de
arrendamiento financiero, comisionistas de bolsa, almacenes generales de
depósito, sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías.
Posteriormente, y fruto de este cambio que ha ido experimentado el
sistema financiero colombiano se ha visto que éste “ha venido
evolucionando de un esquema de banca especializada a uno que va y apunta
hacia la multibanca”[9], la que aún continúa siendo un tanto difusa
entre los empresarios y banqueros, en cuanto a su operación y manejo.
Lo que si es claro, es que su uso permitiría llegar a “explotar de mejor
manera las economías de escala, ampliadas y de alcance. Los bancos
comerciales absorberían no solo las tareas de las CAVs, sino también las
funciones de las CFCs y las fiduciarias”, y lo anterior implicaría la
generación de holdings financieros que logren competir dinámicamente y
generar una mayor estabilidad y dinamismo en el sector financiero, con
el ofrecimiento de una gama más amplia e integrada de servicios y
posibilidades financieras. .
De aquí la importancia de la multibanca, como estrategia para lograr el
desarrollo de las propias entidades y la dinamización del mercado
financiero.
0.5.2 Marco Conceptual
· Economía de Escala: economía o ahorro que se genera en las unidades
productivas o empresas con base en el aprovechamiento de las condiciones
de operación y la estructura física y capacidad de planta instalada[10].
· Holding: conjunto de empresas o unidades productivas que cruzan entre
sí su propiedad con el fin de obtener el control o manejo más
especializado sobre un negocio o sector de la economía especial[11].
· Multibanca: banca especializada en el ofrecimiento de servicios en las
entidades financieras, y que procura el ofrecimiento integral de
servicios de acuerdo con las necesidades del cliente en un solo
sitio[12].
· Regulación Estatal: es el conjunto de normas que intervienen en el
desempeño y desarrollo del mercado financiero en general, y regulan o
intervienen en su operación[13].
· Sector Financiero: sector conformado por bancos, CFs, CAVs, y otras
entidades que tiene como objeto central el ejercicio de funciones y
actividades financieras[14].
· Servicios financieros: servicios que ofrecen las diferentes entidades
financieras, orientadas al consumo personal o consumo empresarial[15].
0.5.3 Estado del Arte.
La multibanca ha incorporado diversos y variados elementos, los cuales
buscan no solo el mejoramiento organizacional, sino la dinamización de
las relaciones con el sector financiero y el acceso a los servicios que
él presta de manera más ágil y precisa.
Estudios con relación a la multibanca no se han desarrollado en nuestra
ciudad, aunque se han desarrollado dos a nivel profundo en nuestro país,
ambos realizados por la ASOBANCARIA. Ellos estudian el impacto y el
proceso de desarrollo histórico de la multibanca en nuestro país, fueron
desarrollados en el año de 2001.
0.6 Metodología
0.6.1 Tipo de Investigación.
El tipo de investigación es exploratoria, en la medida que se evaluará
el impacto de la multibanca en el sector de servicios financieros en la
ciudad de Barranquilla.
Cabe resaltar que debido al carácter exploratorio de la investigación y
a que esta no ha sido desarrollada hasta el momento en la ciudad, esta
servirá de base para investigaciones concluyentes posteriores.
0.6.2 Método.
El método usado será el hipotético deductivo, en la medida se trabajará
con base en el reconocimiento de la realidad y la interpretación de
dicha realidad, deduciendo y encontrando resultados que sirven de base
para la investigación sobre el impacto de la multibanca en el sector
financiero, pretendiendo encontrar aquellos elementos comunes a dicha
actividad.
0.6.3 Técnicas de Recolección de Información.
Las técnicas de recolección de datos implicarán la realización de
sesiones de grupo con especialistas en el tema, los cuales serán
escogidos de acuerdo con un muestreo por conveniencia, “Las muestras por
conveniencia, se seleccionan, como su nombre lo indica de acuerdo con la
conveniencia del investigador… No podemos medir el error muestral ni
podemos hacer afirmaciones definitivas o concluyentes acerca de los
resultados derivados. Sin embargo, las muestras de conveniencia se
pueden justificar más fácilmente en la etapa exploratoria de la
investigación, como base para generar hipótesis y para estudios
posteriores”[16], este tipo de muestreo lo usamos porque nos permite
generar posiciones con relación a aquellos elementos que consideramos
claves para el crecimiento y aplicación del de la multibanca y su
impacto en la ciudad.
Los instrumentos empleados para ello serán:
Guía para sesiones de grupo.
Análisis bibliográfico.
El procedimiento seguido se inicia con la recopilación bibliográfica, el
análisis de dicha información, la elaboración de unas premisas de
investigación y la formulación del problema de investigación, seguida
por el diseño de la cartilla, su montaje, operación y capacitación a
través de las empresas y centros de capacitación y elaboración de
conclusiones.
1. EL SECTOR FINANCIERO EN COLOMBIA
1.1 Descripción
Las economías de las naciones se mueven gracias a múltiples elementos e
instituciones que interactúan entre sí y facilitan el desarrollo con
base en el intercambio. Dentro de estos elementos el sector empresarial
se consolida como el principal motor de crecimiento de una economía
desarrollada, y el vínculo que éste guarda con el sector financiero es
significativamente importante, ya que en la medida en la que este último
sea eficiente en la distribución de los recursos, así de eficiente podrá
ser el sector empresarial en la destinación de estos para los programas
de inversión y producción.
Una de las definiciones de sistema financiero lo describe a éste como
“el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente
que generan las unidades de gasto con superávit para encauzarlos hacia
las unidades que tienen déficit”[17]. En esta definición solo se hacer
referencia a la actividad principal de un sistema financiero la cual es
la crediticia; sin embargo no se debe olvidar los demás servicios que
puede llegar a prestar como lo comprenderían la actividad aseguradora,
fiduciaria, cambiaria, etc.
El Sistema Financiero y Asegurador Colombiano se encuentra conformado
por los siguientes tipos de entidades
a) Establecimientos de crédito.
b) Sociedades de servicios financieros.
c) Sociedades de capitalización.
d) Entidades aseguradoras, e Intermediarios de seguros y reaseguros.
1.2 Conformación del sector.
1.2.1 Evolución Histórica y Composición.
El desarrollo del sector financiero en Colombia ha pasado por múltiples
etapas a través de los años; las cuales se describirán a continuación de
acuerdo al orden cronológico en que ocurrieron las transformaciones que
dieron paso a dichas etapas. Un año importante en la evolución del
Sistema Financiero Colombiano fue 1923 cuando la misión Kemmerer
reorganizó el sistema bancario colombiano. Anteriormente, entre 1871 y
ese año, existían cerca de 20 bancos comerciales de actividad regional;
hacia la década de los años 20 solo el Colombia, el Bogotá y el
Comercial Antioqueño cubrían todo el país.
La misión mencionada instauró una banca integrada por las siguientes
secciones comerciales: cuentas corrientes, depósitos de ahorro, sección
fiduciaria, sección hipotecaria, negocios de comercio exterior y luego
más adelante se le autorizó para ejercer funciones de almacén de
depósito. Se crearon también el Banco de la República como banco central
y la Superintendencia Bancaria como ente de vigilancia. La banca
comercial “se concibió originalmente para realizar operaciones de
crédito de corto plazo para capital de trabajo, particularmente para la
naciente industria”[18]. La hipotecaria atendía las necesidades de
capital a largo plazo, conducentes al fomento de la inversión productiva
en diferentes sectores de la economía.
Luego, a causa de la gran crisis económica mundial de 1929 en la cual el
sistema financiero mundial colapsó, “los bancos afrontaron una aguda
crisis de liquidez que ocasionó la disminución de sus patrimonios, se
detuvo el crédito externo para bancos, se aumentó la cartera vencida, se
disminuyó el valor de los activos y la división del sistema financiero
en mercados de corto y largo plazo desapareció (simplemente no habían
operaciones a largo plazo)”[19].
Posteriormente, en los años 30 y con el fin de sacar de la crisis al
sistema financiero, el Estado adoptó un sistema de banca especializada
en el que sobresalían tres tipos de entidades:
· Banca comercial: necesidades financieras de comercio en general o
relacionado con el corto plazo.
· Banca agraria e industrial: servía a estos dos sectores, en este marco
se creó la Caja Agraria.
· Banca hipotecaria: orientada a la construcción, se creó el BCH.
También se fortaleció el Banco de la República, el cual colocó topes a
las tasas de interés y emitió dinero para comprar la cartera vencida.
De los años 30 a los 70 existió una intervención del gobierno en gran
medida, para estimular el crédito de fomento. En los años 40 se crearon
nuevas entidades financieras públicas, para apoyar el sector productivo.
Se amplió la Caja Agraria y el BCH, además se suministró el capital
inicial para la creación del IFI y se capitalizó el ICT, también se
permitió la creación de un nuevo tipo de entidades financieras privadas,
complementarias de la banca pública de fomento: las sociedades de
capitalización, dedicadas a promover la formación de capitales
destinados a la inversión productiva.
Posteriormente, basándose en las características del modelo de
sustitución de importaciones que exigía un apoyo financiero en créditos
baratos de largo y mediano plazo, le fueron asignadas al Banco de la
República funciones de desarrollo económico a través del manejo de las
líneas de crédito especiales administradas por las entidades
financieras, los encajes y las tasas de interés. Además de esto, el
estado con el fin de atender el fomento sectorial, creó nuevas entidades
financieras tales como el Banco Popular, el Banco Cafetero y el Banco
Ganadero. Luego, en 1957 se autorizó la creación de las corporaciones
financieras, quienes debían atender exclusivamente al sector comercial,
esto con el fin de reforzar la canalización de recursos de largo plazo y
fomentar la creación de nuevas empresas.
En 1963 se crea la Junta Monetaria, integrada en su mayoría por miembros
del gobierno, ésta asumió el control de la moneda, el crédito y la
capacidad de emisión del Banco de la República. Para 1966 se creó el
Fondo Financiero Agrario y en 1967 el Fondo de Promoción a las
Exportaciones PROEXPORT buscando con esto promocionar el agro y un mayor
volumen de exportaciones respectivamente
Luego, en la década del 70 se dan los primeros pasos hacia la liberación
financiera; es allí cuando se crean las Corporaciones de Ahorro y
vivienda CAV, las cuales ampliaron la participación del sector privado
en el sector financiero, con operaciones tendientes al desarrollo de la
construcción (proyectos masivos). Luego, en la segunda mitad de los 70
se inició un proceso de disminución de las limitaciones legales a las
operaciones financieras, buscando que el mercado y la iniciativa privada
fueran los principales orientadores de los recursos de crédito. “Con su
aplicación comenzó a desmontarse el esquema que limitaba la autonomía
gerencial de las entidades financieras”[20]. En 1979 se crean las
compañías financiamiento comercial, encargadas principalmente de las
operaciones para adquirir bienes de consumo durable.
Luego en los años 80, después de un período de auge, la economía
nacional decayó; los grupos económicos luchaban por el dominio de
empresas comerciales e industriales, en un entorno marcado por la
ausencia de regulación estatal. Adicional a esto, los problemas de
liquidez y disminución del patrimonio de varias entidades quebrantaron
la confianza del público. Gracias a la intervención estatal, la crisis
no prosperó. (1982-1984)[21].
Para diciembre de 1990 se expidió la Ley 45 de reforma financiera, en la
cual se autorizan los siguientes establecimientos de crédito:
establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de
financiamiento comercial y corporaciones de ahorro y vivienda. A su vez
se crean las sociedades de servicios financieros, de las cuales pueden
ser accionistas los bancos, corporaciones financieras y compañías de
financiamiento comercial en calidad de filiales. Las sociedades de
servicios financieros son las siguientes: sociedades fiduciarias, de
arrendamiento financiero, comisionistas de bolsa, almacenes generales de
depósito, sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías.
Adicionalmente existen: la Financiera Energética Nacional FEN
(especializada en proyectos energéticos), el Instituto de Fomento
Industrial IFI, la Financiera para el Desarrollo Territorial FINDETER
(crédito a los municipios), FINAGRO (sector agropecuario) y el Banco de
Comercio Exterior con capital mixto.
1.2.2 Clasificación de las entidades que conforman el Sistema Financiero
Colombiano. El sistema financiero colombiano está conformado, tal como
se expresó anteriormente, por entidades públicas y privadas que
desarrollan actividades relacionadas con el manejo, aprovechamiento e
inversión de los recursos de captación del país. Existen 4 tipos de
entidades así:
· Instituciones Financieras
Ø Actividad
Captar en moneda legal recursos del público en depósitos a la vista o a
término, para colocarlos a través de préstamos para vivienda,
construcción o para libre consumo, descuentos, anticipos u otras
operaciones de crédito.
Ø Entidades que lo conforman
· Establecimientos bancarios comerciales e hipotecarios
· Corporaciones financieras
· Compañías de financiamiento comercial
· Corporaciones de ahorro y vivienda (CAV)[22]
· Organismos cooperativos de grado superior y de carácter financiero
· Otras Instituciones Financieras
Ø Sociedades de capitalización: son instituciones financieras cuyo
objeto consiste en estimular el ahorro mediante la constitución, en
cualquier forma, de capitales determinados, a cambio de desembolsos
únicos o periódicos, con posibilidad o sin ella de reembolsos
anticipados por medio de sorteos.
Ø Sociedades de Servicios Financieros: No captan masivamente dineros
públicos, trabajan con su propio capital y administran el dinero que
reciben de sus clientes. Las entidades que lo conforman son:
· Fiduciarias: Administran bienes e inversiones, pueden recibir letras,
cambios o giros. Básicamente son gestoras de negocios ajenos.
· Arrendamientos financieros (Leasing): Arrendamiento de maquinarias o
inmuebles en el cual la primera opción de compra la obtiene el cliente.
(Ej: Leasing de Occidente, Leasing del Valle).
· Factoring: Compran cartera de clientes para luego encargarse del cobro
de éstas.
· Almacenes Generales de depósitos: Conservan, manejan, distribuyen y
custodian la mercancía de la compra – venta de sus clientes.
· Entidades aseguradoras e intermediarias de seguros
Su objeto social consiste en el ofrecimiento de seguros, la promoción de
la celebración de contratos de seguro y en asumir las pérdidas que se
amparen como riesgo, en virtud de un contrato de seguro para cubrir los
eventuales siniestros que sufran sus clientes. Pueden ser de dos tipos:
Compañías de seguros y compañías o cooperativas de reaseguros; o
Agencias de Seguros.
· Sociedades que Tienen un Régimen Especial
Su función consiste en el otorgamiento de créditos de fomento, de
acuerdo con los fines específicos contemplados en la ley que las creó.
Ejemplo de este tipo de entidades son el IFI, ICETEX, BANCOLDEX,
FINAGRO, BANCAFÉ, FINDETER, FONADE.
Clasificación Particular de los Bancos:
Ø Según el origen de su capital:
· Bancos públicos: Son aquellos cuyo capital es aportado por el Estado.
· Bancos privados: Son aquellos cuyo capital es aportado por accionistas
particulares.
· Bancos mixtos: Su capital se forma con aportes privados y oficiales.
Ø Según los tipos de operaciones que realizan:
· Bancos corrientes: Aquellos que operan con el público en general y
ganan a través de la intermediación financiera y el crédito de consumo
principalmente. Sus operaciones habituales incluyen depósitos en cuenta
corriente, cuenta de ahorros, préstamos, cobranzas, pagos y cobranzas
por cuentas de terceros, custodia de títulos y valores, alquileres de
cajas de seguridad y financiación.
· Bancos especializados: Tienen una finalidad crediticia específica.
Incluyen, Banca de Fomento, Banco hipotecario, Banco de Segundo Piso
etc.
· Banco central: Casa bancaria de categoría superior que autorizan el
funcionamiento de entidades crediticias, las supervisan y controlan.
1.3 Mecanismo de operación.
“El sistema financiero es el conjunto de fuerzas de oferta y demanda de
ahorro; así como los canales e instrumentos jurídicos, económicos,
humanos, materiales, y técnicos a través de los cuales se potencia el
ahorro y se permite un equilibrio eficiente entre tales fuerzas”[23].
Dentro del sistema financiero se puede destacar dos elementos: el
mercado monetario y el mercado de capitales; en el primero se ofertan y
demandan fondos a corto plazo y en el segundo a mediano y largo plazo.
Visto de otra forma, el sistema financiero colombiano está conformado
por instituciones que realizan intermediación financiera indirecta
(Establecimientos de crédito) y directa (Mercado de Valores).
Se denomina Mercado de Capitales, “a aquel en que se efectúa toda clase
de inversiones o transacciones relativas a capitales o activos
financieros, cualesquiera sean su naturaleza, características o
condiciones. Por consiguiente, a él concurren oferentes y demandantes de
capitales de corto, mediano y largo plazo e inclusive de plazo
indeterminado”[24]. Dicho mercado pude subdividirse en mercado
crediticio y mercado de valores.
El mercado crediticio es un mercado de negociación directa, cerrada al
público y con una posición privilegiada por parte de las entidades
crediticias.
En el mercado de valores, también denominado mercado de capitales en
sentido estricto, los fondos prestados se documentan en valores,
apelándose al ahorro público de los particulares y empresas en general,
ofreciéndoles una rentabilidad para canalizar tales fondos hacia
inversiones productivas. Es un mercado de negociación abierta al
público, sin que el prestatario se encuentre en una posición de
desventaja.
1.4 entidades que lo regulan
El Estatuto Orgánico del Sistema Financiero señala que todas las
instituciones que operan en este sector, deben estar sujetas a la
vigilancia de organismos especiales como la Superintendencia Bancaria, y
reciben la asistencia del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras.
1.4.1 Superintendencia Bancaria.
Su función de autoridad de policía administrativa le atribuyen la
inspección, vigilancia y control sobre las personas jurídicas que
realicen actividades de carácter financiero, bursátil, de seguros o de
cualquier otra relacionada con el manejo e inversión de recursos
captados del público.
1.4.2 Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (FOGAFIN).
Su objeto general es la protección de la confianza de los depositantes y
acreedores en las instituciones financieras inscritas, preservando el
equilibrio y la equidad económica e impidiendo injustificados beneficios
económicos o de cualquier otra naturaleza de los accionistas y
administradores causantes de perjuicios a dichas instituciones.
Esto no quiere decir que éstas sean las únicas entidades que
intervengan, participen o profieran directrices que afecten al campo de
la actividad financiera; toda vez que en la legislación se encuentran
organismos estatales que intervengan en el sistema financiero, ya sea en
la calidad de autoridades de dirección o como organismos de control y
fiscalizadores e incluso como entes de apoyo a la gestión financiera.
Ejemplos de este tipo de entidades relacionadas con el sector son la
Junta Directiva del Banco de la República, el Banco de la República, el
Congreso Nacional, el Ministerio de hacienda y Crédito Público
(viceministerio técnico) y la Superintendencia de Valores.
1.5 Características y tendencias del sector financiero
El cambio institucional en el sector financiero y en general en la
economía colombiana que se advirtió desde principios de la década de los
noventas, fue inspirado en la revolución que en el entorno mundial ha
venido suscitándose con los avances en la tecnología, el acortamiento de
las distancias, la mayor competencia debido a la globalización de los
mercados y la necesidad de un cambio en los modelos de desarrollo; con
el fin de poder introducirse en la nueva dinámica de globalización e
internacionalización.
Es así como desde finales de la década de los 80, Colombia enfrentó este
cambio, que desde los últimos meses de la administración del presidente
Virgilio Barco se fue trabajando, con el proceso de internacionalización
y modernización de la economía, y que finalmente en el gobierno del
presidente César Gaviria pudo “concretarse" como oficial.
En las últimas décadas, varios países se han inclinado por la
liberalización de sus sistemas financieros. Las medidas más comunes
planteadas por Demirguc-Kunt y Detragiache[25] en Financial
Liberalization And Financial Fragility (1998) son: 1) la ampliación de
los techos de las tasas de interés (al suprimir dispositivos de control
de las tasas de interés de captación y colocación); 2) la disminución de
los requerimientos de reservas (al suprimir los dispositivos de control
de cambio y de movimientos internacionales de capital), 3) la
disminución de las barreras de entrada al sector, la reducción de la
interferencia del gobierno en las decisiones de asignación del crédito,
y 4) la privatización de cierto número de bancos y de compañías de
seguros. También algunos países promueven activamente el desarrollo de
los mercados bursátiles locales y la entrada de intermediarios
financieros extranjeros.
Estas mediadas fueron tomadas en Colombia basadas en un diagnóstico
realizado sobre el sistema financiero en aquellos años. El diagnóstico
giraba alrededor de la ineficiencia existente en el sector atribuida en
buena parte a la falta de competencia al interior del mismo, un margen
de intermediación considerado alto en comparación con los niveles
mundiales (incluso con los niveles latinoamericanos), altos costos
operacionales, y a un sistema financiero altamente reprimido e
ineficiente.
Con el fin de brindar soluciones a estos problemas, se realizaron una
serie de mejoras a lo largo de la década de los 90; estas medidas se
materializaron en Colombia con la aprobación de la Ley 45 de 1990, y en
especial con los arreglos institucionales que demandaron las medidas de
apertura: la Ley 50 de 1990, la Ley 9 de 1991 (y su reglamentación con
la Resolución 49 de 1990), la ley 35 de 1993, la ley 100 de 1993 y la
ley 510 de 1999, entre otras.
Los objetivos fundamentales de la política de reforma estructural en las
áreas financiera y monetaria fueron la promoción de un sistema
financiero eficiente y competitivo; mejorar el diseño, los instrumentos
y el manejo de la política monetaria para que ésta pueda contribuir
eficazmente en el futuro al logro de una mayor estabilidad en los
precios y la balanza de pagos; estimular el ahorro total de la economía;
adecuar el marco normativo existente hacia una mayor funcionalidad de
las entidades crediticias. Esto último implicaría adelantar la reducción
de cargas cuasifiscales en las instituciones financieras, proteger a los
usuarios del sector, y racionalizar el control para permitir una
operación más ágil y eficaz de la Superintendencia Bancaria.
Vale la pena señalar los aspectos más relevantes que se trataban en
estas reformas. La reforma financiera, planteada mediante la Ley 45 de
1990, estuvo inspirada por los propósitos de fijar un conjunto de normas
prudenciales que garantizara la sanidad del sistema en una forma en que
fuera enteramente compatible con los desarrollos que en la materia se
estaban presentando en Basilea; propósitos "de liberar al sistema para
hacerlo al mismo tiempo más competitivo y eficiente pero rentable; de
limitar las regulaciones a unas que fueran fácilmente verificables por
la Superintendencia Bancaria; y de establecer una autoridad monetaria
independiente".
LEY 45 DE 1990: REFORMA FINANCIERA
· Permitió nuevas operaciones a los intermediarios
· Modificó las reglas que afectan la libertad de entrada y salida del
mercado y la composición de la propiedad de los diferentes agentes
financieros, así como la conversión, fusión, absorción de entidades
financieras.
· Cambió las normas relacionadas con los servicios que presta el sistema
financiero (Cambio esquema banca especializada a matriz-filiales).
· Reguló los flujos de información a los distintos agentes que
participan en el mercado
· Apertura del sector tanto a capital privado nacional (conversión,
escisión, adquisición, fusión y cesión de activos, pasivos y contratos)
como extranjero.
· Se establecieron definiciones en torno de las tasas de interés,
límites legales y de certificación, tendientes a proporcionar un mayor
grado de transparencia al mercado.
· Se establecieron prohibiciones a los acuerdos o convenios que
restringían la competencia y los que propiciaran la competencia desleal
y el uso de información privilegiada.
· Expedición del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.
La Superintendencia Bancaria, se destinó a la vigilancia sobre el
cumplimiento de las normas en cuanto a los capitales mínimos, la
solvencia patrimonial, profesional y moral de los inversionistas
extranjeros, la garantía de la publicidad de los estados e indicadores
financieros del sector, y la competencia desleal.
LEY 100 DE 1993: NUEVA REFORMA LABORAL
Introdujo los Fondos de Pensiones privados como nuevos intermediarios
para fomentar la demanda de papeles en el mercado publico y privado de
valores, para fomentar el ahorro privado y disminuir las cargas sobre
las finanzas publicas.
LEY 35 DE 1993: NUEVA REFORMA FINANCIERA
· La observancia de los niveles de patrimonio, la solvencia y la calidad
de la información de los intermediarios financieros
· La promoción de la democratización del crédito
· La intervención sobre la orientación de los recursos del sistema hacia
distintos sectores o actividades económicas
· El establecimiento de instrumentos de sanción por infracción.
· La autorización de conversión de las compañías de leasing en compañías
de financiamiento comercial, quienes podrán hacer tanto operaciones de
créditos como operaciones de leasing.
· La autorización a las Corporaciones de Ahorro y Vivienda para otorgar
créditos de consumo sin hipoteca, preservando su especialización en el
financiamiento de vivienda, además de otorgar préstamos para inversión
garantizados con hipoteca sobre inmuebles distintos de vivienda.
· La posibilidad de tanto para las CAV como para las CFC de efectuar
operaciones de compra y venta de divisas, como intermediarios del
mercado cambiario.
· Reglamentación de la enajenación de las acciones y bonos del Estado
(la Nación , sus entidades descentralizadas o el Fondo de Garantía de
Instituciones Financieras –FOGAFIN).
· La vinculación de la Sala General de la Superintendencia de Valores
como organismo reglamentario de las operaciones en el mercado de
valores.
Las reformas impulsaron el crecimiento del mercado hacia nuevos
horizontes, flexibilizando operaciones y a la vez estableciendo normas
de intervención, que estarían respaldadas en la Superintendencia
Bancaria en lo que a establecimientos de crédito y actividad aseguradora
se refiere.
La evolución de las reformas se ve plasmada sobre el comportamiento del
crecimiento económico a partir de la liberalización financiera. El canal
de transmisión de la liberalización financiera hacia el sector real,
observado por Miotti y Plihon en su obra Liberalisation financière,
spéculation et crises bancaires (1999) se ejemplifica así: “la
liberalización financiera hace que 1) aumente la competencia, disminuyan
las tasas de interés lo que conduce a que los clientes de las
instituciones tengan una propensión a tomar mayores riesgos en su
portafolio, incitando a operaciones especulativas; 2) crezcan
rápidamente los créditos bancarios y la masa monetaria, a pesar de su
vulnerabilidad frente a la inflación y la especulación. Este mayor nivel
de competencia en todo caso no ha permitido hasta el momento reducir los
elevados márgenes de intermediación característicos del sistema
financiero colombiano, poco competitivos en un contexto globalizado”
[26].
En el proceso de liberalización financiera, la libertad en el
otorgamiento del crédito lleva implícita la posibilidad de generar una
mayor concentración de riesgo; ejemplo de esto es la crisis financiera
en Colombia de finales de los años 90. También, la mayor exposición al
mercado trae consigo exigencias especiales en materia de su
administración y el flujo de información hacia el público en general, lo
cual hace que el sistema financiero esté más expuesto a una crisis
financiera vía choques externos o recalentamiento de la economía. La
deficiencia de los flujos de información en un sistema financiero es uno
de los factores que inhiben los comportamientos competitivos.
La desaceleración de la economía a partir de finales de 1997 y la
abrupta recesión de 1998 y 1999, la alta concentración del crédito en un
sector particularmente golpeado como la construcción, conjuntamente con
los altos niveles de endeudamiento y las altas tasas de interés,
llevaron a una profunda crisis del sector financiero. Esta se reflejo en
un marcado deterioro de la cartera, mayores provisiones y en fuertes
pérdidas. También implicó un recorte drástico de la oferta de crédito.
Las reformas llevadas a cabo a principios de los noventa, en particular
las del sistema financiero y del mercado de capitales, evaluadas desde
la perspectiva del crecimiento económico, llevan a concluir que
condujeron hacia una situación de crisis sustentada en la liberalización
financiera con poco énfasis en la supervisión y el control en el mismo.
Esta situación llevó al sector a una crisis generalizada, donde las
medidas tomadas para una regulación apropiada se hicieron en momentos
donde la capacidad de pago de los agentes había caído y los dispositivos
de control resultaron tardíos, a tal punto de ser incapaces de lograr
las correcciones que se pretendían. Fue así como se buscaron fortalecer
las medidas de supervisión cuando se presenciaba la emergencia
económica, con la Ley 510 de 1999 y la Ley 546 de 1999, que sopesaron
los errores del sistema, plantearon un nuevo Estatuto Orgánico del
Sistema Financiero y reformaron el sistema de financiación de vivienda
para calcularlo basado en la inflación creando la Unidad de Valor Real o
UVR.
1.6 Impacto del sector financiero en Barranquilla en el 2001.
El impacto del sector financiero en la estructura económica de la
ciudad, al igual que en las demás ciudades del país, se encuentra
materializado en los estímulos a la inversión, en el desarrollo de
esquemas productivos, y la configuración de estrategias orientadas a la
reactivación económica. Es así como el desarrollo de programas de
crédito flexible, orientado en los últimos años hacia la eficiencia
organizacional y al aprovechamiento y búsqueda de nuevos nichos del
mercado ha influenciado al mercado financiero en la ciudad de
Barranquilla también. Las entidades financieras se convierten en
patrocinadoras de los instrumentos de desarrollo y entendimiento
económico y social, no solo con la generación de recursos y aporte de
ellos, sino con el apoyo a las diferentes unidades productivas de la
empresa y al desempeño organizacional.
1.6.1 Captaciones.
Al cierre de año 2001, el sistema financiero de Barranquilla y su Área
Metropolitana registró un saldo en este rubro de $ 1.555.273 millones en
sus principales operaciones pasivas. Esta cifra al compararla con las de
diciembre del año 2000 mostró un aumento de 9.63%. El saldo alcanzado
al finalizar el año 2001 fue el más alto de los registrados en diciembre
de los últimos cuatro años[27].
Según los saldos, los Certificados de Depósito a término continúan
siendo el instrumento más utilizados por el público para colocar sus
ahorros con una participación en el total de captaciones de la ciudad
del 40.34%, seguidos por los Depósitos de Ahorro (37.36%) y las Cuentas
corrientes (22.09%), tal como se observa en el Gráfico 1 y 2[28].
3.5.5 Requerimientos de Capital.
Para la efectiva implementación de la multibanca en Colombia las
necesidades de respaldo patrimonial deberán ser entonces más exigentes,
pero ello resultaría precisamente de una aglomeración adecuada de los
capitales financieros que hoy se encuentran dispersos en diferentes
entidades. Los riesgos de una mayor concentración de la propiedad en el
sector financiero han pasado a segundo plano, después de la
concentración forzada que ocurrió desde 1996 al 2001 con la liquidación
de un gran número de entidades financieras. “Es preferible contar con
unos pocos multibancos y/o holdings financieros que compitan
dinámicamente, que mantener la situación observada en los últimos años
de entidades débiles que intentan competir contra unos pocos grupos
financieros”[55]
3.6 EL CONOCIMIENTO DE LA MULTIBANCA EN LA CIUDAD DE BARRANQUILLA.
El cambio en el sector financiero de un país de un sistema de banca
especializada a uno de multibanca tiene su justificación práctica en el
deseo de los entes reguladores de otorgar una mayor eficiencia al sector
y generar una mayor competencia entre las entidades. Al final quien se
beneficia de dicho incremento en la eficiencia y competencia es el
usuario, en la medida en que, la competencia forzaría a las entidades a
generar transformaciones en la manera en que éstas operan y ofrecen sus
servicios generando un ambiente de perfeccionamiento continuo en busca
de una mayor participación en un mercado en el cual su posicionamiento
se va a ver “limitado por la capacidad que tenga cada entidad de
mantenerse operando a pesar de los esfuerzos de las demás entidades de
sacarlo del negocio”[56].
El esquema de multibanca implica un mayor acercamiento de las entidades
financieras a sus clientes con el fin de poder satisfacer sus
necesidades de forma oportuna y eficiente. Esta condición es más fácil
de cumplir si los usuarios tienen un adecuado conocimiento de las
cualidades e implicaciones que dicho esquema puede llegar a tener; al
igual que las operaciones y servicios que las entidades pueden efectuar
y ofrecer. El entendimiento que el público llegue a tener de las
características y posibilidades del sistema de multibanca le permitirá
aprovechar en mayor medida de sus beneficios ya que el esquema de
multibanca se forja con énfasis en los servicios prestados y en la
satisfacción al cliente.
El conocimiento que tiene el público del concepto de multibanca es muy
limitado como se pudo conocer a través de la sesión de grupo realizada
para este trabajo. En ella se pudo observar el nivel de conocimiento que
tienen los usuarios regulares del sistema financiero en la ciudad de
Barranquilla. En las consultas realizadas no se aprecia un conocimiento
acertado de las cualidades o posibilidades que el sistema de multibanca
podría llegar a ofrecer. El concepto expuesto en este trabajo es el
concepto generalmente aceptado de acuerdo a una revisión de los
acercamientos teóricos de analistas, conocedores del tema y personas
allegadas al sector financiero. Éste difiere de forma general de lo que
en el público se cree es el concepto de multibanca, considerando a éste
una banca global pero no en la prestación de servicios sino en el
alcance de sus oficinas o sucursales; alejándose del concepto original y
desconociendo las posibilidades e implicaciones que dicho sistema puede
llegar a representar.
4. CONCLUSIONES
En el presente documento se analiza el Sistema Financiero Colombiano con
el fin de discernir respecto a las posibilidades e incidencias que el
esquema de multibanca tendría sobre éste.
El sistema financiero es el conjunto de fuerzas de oferta y demanda de
ahorro; así como los canales e instrumentos jurídicos, económicos,
humanos, materiales, y técnicos a través de los cuales se potencia el
ahorro y se permite un equilibrio eficiente entre tales fuerzas.
Dentro del sistema financiero se puede destacar dos elementos: el
mercado monetario y el mercado de capitales; en el primero se ofertan y
demandan fondos a corto plazo y en el segundo a mediano y largo
plazo[57]. Visto de otra forma, el sistema financiero colombiano está
conformado por instituciones que realizan intermediación financiera
indirecta (Mercado Crediticio) y directa (Mercado de Valores).
El Sistema Financiero y Asegurador Colombiano se encuentra conformado
por los siguientes tipos de entidades:
a) Establecimientos de crédito
b) Sociedades de servicios financieros
c) Sociedades de capitalización
d) Entidades aseguradoras, e Intermediarios de seguros y reaseguros
e) Sociedades que Tienen un Régimen Especial
Dichas entidades deben estar sujetas a la vigilancia de organismos
especiales como la Superintendencia Bancaria, y reciben la asistencia
del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (FOGAFIN).
Al mercado crediticio pertenecen las entidades como los bancos, las
corporaciones financieras y las compañías de financiamiento
comercial[58]. Éstas generan una función de rentabilidad derivada de su
labor de intermediación entre las unidades de gasto de una economía con
superávit y aquellas con déficit.
El proceso de liberalización del sistema financiero iniciado en los años
70 resultó en el cambio del esquema a través del cual éste operaba, al
pasar de un sistema de banca especializada a uno que apunta cada vez más
a un sistema de multibanca. En el primero la prestación de servicios se
realiza por entidades especializadas en cada tipo de operaciones; a
diferencia del esquema de multibanca el cual permite la oferta un
portafolio de servicios más amplio a través de una sola entidad
denominada multibanca en sentido estricto. Estos servicios pueden ser:
captación a corto y mediano plazo, crédito ordinario y redescuentos,
crédito hipotecario, crédito de consumo, arrendamiento financiero
(leasing), administración de fondos (fiduciarias), administración de
cartera (factoring), fondos mutuos, administración de bonos o mercado
cambiario.
En Colombia el esquema de multibanca no está completamente implementado
debido a que todavía subsisten diversos tipos de entidades
especializadas en ciertos servicios, sin embargo, se le permite a la
casa matriz ofrecer los servicios de sus filiales. De esta forma, una
entidad podría realizar una variedad de operaciones como créditos de
consumo, leasing, banca de inversión, servicios fiduciarios, seguros, de
comisionista de bolsa, etc. Este sistema mixto entre banca especializada
y multibanca se denomina esquema de filiales, el cual “resultó ser un
punto de conciliación entre quienes abogaban, durante la elaboración de
ley 510 de 1999, por un tránsito rápido hacia un esquema de multibanca
plena y quienes creían prudente mantener algunos de los principios de la
especialización que venían de décadas pasadas"[59].
Desde el punto de vista del usuario, el sistema de multibanca tiene su
justificación en un esquema de servicios integrales, enfocado en la
satisfacción de las necesidades del cliente, y la búsqueda de un
servicio más personalizado que dé respuesta a la demanda de servicios y
la obtención de estrategias de financiación que permitan una nueva
relación entre el público y las entidades financieras.
Sin embargo, el esquema de multibanca fue uno de los “salvavidas” que el
gobierno nacional lanzó a las entidades financieras con el fin de
solventar los grandes problemas por los que atravesaban a raíz de la
crisis financiera de finales de la década de los 90; que de acuerdo a la
opinión de muchos analistas, fue causada por el incremento en las
colocaciones de las entidades financieras durante la primera mitad de
los años 90 enmarcada en un ambiente de liberación con poco énfasis en
la regulación.
La aplicación de la multibanca en Colombia tiene su justificación en el
deseo de los entes de control de buscar una mayor competencia en el
sector y de contar con entidades más sólidas y eficientes que puedan
aprovecharse de la expansión de sus operaciones a través de la
explotación de economías de escala.
El efecto que sobre el mercado financiero de Barranquilla tuvo la
multibanca en el 2001 fue positivo, pues, éste se tradujo en un mayor
volumen de operaciones para las entidades de la ciudad. Este efecto, en
todo caso, no fue tan grande como se esperaba para este año; ya que
todavía subsistía entre las entidades crediticias un profundo miedo en
relación a expandir sus operaciones, deseando evitar una crisis como la
de los últimos años de la década de los 90. En este sentido, durante los
años 2001 y 2002, se realizaron una serie de reuniones entre
representantes del sector real y representantes del sector financiero
buscando acabar con el “apretón crediticio” que para la época todavía
era evidente.
El esquema de multibanca supone una nueva visión a nivel social del
sistema financiero, y un enfoque de servicios más ágiles, precisos e
integrales, basados en la calidad, rapidez y comodidad, como atributos
centrales de dichos productos o servicios.
5. RECOMENDACIONES
Teniendo en cuenta que la multibanca es todavía desconocida por muchos,
se requeriría desarrollar a nivel del público en general, de las
empresas y del sector financiero, una campaña que permita reconocer los
diferentes servicios que ofrece y los benéficos que ésta puede traer a
las empresas y al sistema productivo.
Dicha campaña debe ser realizada con base en las expectativas conjuntas
que se tengan respecto a la multibanca, con el fin de lograr un mayor
acercamiento entre las acciones y actividades de índole comercial,
productivas y financieras
A los empleados de las entidades financieras, debe creárseles una
conciencia de la importancia que tiene generar un servicio de calidad,
con condiciones que favorezcan a todos aquellos que acceden a él, a
través del suministro de información clara y coherente sobre los
servicios y productos.
El control que los organismos de vigilancia ejercen sobre las
operaciones del sector financiero, debe ser eficiente y oportuno
esforzándose por trabajar de forma proactiva, buscando con esto evitar
crisis o efectos no deseados sobre la actividad financiera y el sistema
productivo del país.
6. BIBLIOGRAFÍA
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Anexo A. Modelo de la Sesión de Grupo
El estudio se titula “LA MULTIBANCA COMO ESTRATEGIA PARA LA DINAMIZACIÓN
DEL SISTEMA FINANCIERO EN BARRANQUILLA EN EL AÑO 2001”.
Indicaciones:
Todas son preguntas para desarrollar.
No existe límite de líneas por respuesta.
Para las preguntas que así lo ameriten, por favor centrarse en la
actividad financiera de la ciudad de Barranquilla con especial énfasis
en el año 2001.
DATOS PERSONALES
Nombre: ___________________________________________________________
Ocupación: ___________________________________________________________
Empresa: __________________________________________________________
Teléfono: ___________________________________________________________
E-Mail: ___________________________________________________________
1. ¿Qué entiende Usted por “Multibanca”? ¿Cree Ud. que dicho concepto es
el más común en el público? Si no, ¿Cuál es entonces?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2. Para Usted ¿Qué consideración se merece el manejo y la estructura que
tiene el sistema financiero para el tamaño de operaciones que en él se
maneja?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. ¿En su opinión cuales son los servicios más utilizados por parte del
público dentro del esquema de multibanca?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. ¿Cuál es el nivel de desarrollo que hasta ahora ha alcanzado la
multibanca en Colombia? ¿Qué servicios de la banca tradicional se han
unificado en el multibanco y por el contrario qué otros se han empezado
a desarrollar de forma especializada por entidades financieras
diferentes al multibanco?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. Luego de la Ley de Reforma al Sistema Financiero de 1999 (Ley 510/99)
que origina el comienzo de la aplicación del esquema de multibanca en
Colombia; qué efectos ha notado Usted sobre:
Volumen de colocaciones:____________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________
Liquidez del sistema financiero:________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________
Costos del capital y relativos a la función de
intermediación:____________________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________
Margen de intermediación:___________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________
Rentabilidad del activo en las entidades
financieras:________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________
Calidad de la cartera:________________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________
6. ¿Cuál considera Usted que ha sido la incidencia de la multibanca en
la economía y el desarrollo de la ciudad?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Muchas Gracias por su Colaboración
Anexo B. Determinación del tamaño de la muestra.
Es importante anotar que para el desarrollo de esta investigación se
tuvo una muestra, la cual fue determinada de la siguiente forma.
El tipo de muestreo más apropiado para la información que se desea
obtener es obtenido mediante un proceso no probabilístico, debido a la
misma estructuración de la encuesta y las variables a manejar, además,
el diseño se basó en la opinión y conocimiento de personas
representativas del sector. Este tipo de muestreo es también el más
utilizado en las investigaciones exploratorias.
El muestreo no probabilístico es aquel en el cual ¨la selección de un
elemento de la población para que forme parte de la muestra se basa en
el criterio del investigador. No existe oportunidad conocida por
cualquier elemento particular de la población que se ha seleccionado.
Por consiguiente, no se puede calcular el error muestral que ha
ocurrido, no se conoce si los estimados de la muestra son exactos o
no¨[60].
Dentro de los procedimientos de muestreo no probabilístico que se
utiliza en esta investigación están:
Para la primera etapa se utiliza el muestreo de juicio: ¨Las muestras de
juicio se seleccionan con base en lo que algún experto piensa acerca de
la contribución que esas unidades o elementos de muestreo en particular
harán para responder la pregunta de investigación inmediata”[61]. De
acuerdo a lo anterior, se tomó el juicio generado por la especialista en
Banca Margarita Rosa Rodríguez quien ha realizado diversos trabajos de
investigación en el sector, así como organizador de eventos
conjuntamente con la mesa de dinero del Banco Santander, y quién afirmó
que para investigar alrededor de la Multibanca se debían tomar la visión
de personas que trabajaran dentro del sector, utilizando para ello a Ana
Maria Ospina, Alejandro Murcia y la misma Dra. Rodríguez que tuvieran en
mayor o menor grado los siguientes aspectos: antigüedad en el sector,
conocimiento de la multibanca, estudio de la multibanca y manejo de
ella. De acuerdo al rango de dichos aspectos, se tomó una muestra
heterogénea que tuviera personas con los diferentes grados en los
factores mencionados. Pero a su vez, conservando el perfil de personas
que conocen el sistema financiero -de acuerdo a lo expuesto por el
experto-, y por lo tanto en éste aspecto constituyen una población
homogénea. De acuerdo al juicio de la experta en el sector Margarita
Rodríguez, las personas seleccionadas proporcionan una idea acerca de
como se encuentra la multibanca en la ciudad en cuanto a su
implementación e impacto. En este sentido, los datos encontrados deben
ser representativos de la multibanca en la ciudad de Barranquilla.
También se utiliza el muestreo por conveniencia: ¨Las muestras por
conveniencia, se seleccionan, como su nombre lo indica de acuerdo a la
conveniencia del investigador… No se puede medir el error muestral ni se
puede hacer afirmaciones definitivas o concluyentes acerca de los
resultados derivados. Sin embargo, las muestras de conveniencia se
pueden justificar más fácilmente en la etapa exploratoria de la
investigación, como base para generar hipótesis y para estudios
posteriores¨[62]. Por lo tanto se determinó una muestra piloto de tres
especialistas en el sector financiero que dirigen y se encargan del
desarrollo y manejo de servicios en dicho sector, ya sea en mayor o
menor grado -ésta selección surgió con base en lo encontrado en la
primera parte de la etapa 1 en la investigación exploratoria-. Es
importante anotar que con los datos cualitativos obtenidos, sólo se
pueden estimar proporciones que tengan o no alguna característica
específica, por ejemplo: proporción de personas que conocen la
multibanca, así como los servicios que podrá ofrecer conocidos por el
público.
Fórmula 1
Donde: n: Tamaño de la muestra.
N: Tamaño de la población.
1 - : Nivel de confianza.
Es importante anotar, que se toma un nivel de confianza de 1 - del 90%
porque una confiabilidad de dicha proporción es representativa y porque
además, no se requiere una precisión milimétrica ya que el estudio en
cuestión es de carácter exploratorio como antes se mencionó. De acuerdo
a la fórmula 1, n = 3, el cual fue el número de personas empleado en el
desarrollo de la sesión de grupo.
Anexo C. Respuesta a las preguntas formuladas en la sesión de grupo
Margarita Rodríguez
1. ¿Qué entiende Usted por “Multibanca”? ¿Cree Ud. que dicho concepto es
el más común en el público? Si no lo cree, ¿Cuál es entonces?
A través de mi labor profesional lo que conozco como multibanca es un
tipo de banca basada en la unificación de múltiples servicios en una
sola entidad, a diferencia de la banca tradicional donde existían
prácticamente entidades para cada tipo de negocio. Dicho conocimiento no
es común en el medio de la forma como lo expreso, ya que la mayoría
concibe el sistema de multibanca como un sistema de tradición única, un
sistema de mejoramiento en el cual se genera una banca más unificada,
pero sin tener en cuenta su potencial de acción.
2. ¿En su opinión cuales son los servicios más utilizados por parte del
público dentro del esquema de multibanca?
En la multibanca considero como central el servicio, las tasas y la
amplitud del portafolio de actividades, así como la rapidez para el
desarrollo de servicios. Además de esto considero que son centrales el
servicio de banca de consumo, como la estrategia que más comúnmente
siguen las entidades para consolidar como producto bandera dentro de un
sistema de multibanca.
3. Para Usted ¿Qué consideración se merece el manejo y la estructura que
tiene el sistema financiero para el tamaño de operaciones que en él se
maneja?
Personalmente considero que es un sistema bancario demasiado general y
amplio, creo que le hace falta una mayor regulación para lograr
estándares de crecimiento y desarrollo seguros que le permitan
destacarse en el mercado y hacer una mejor actividad en cuanto a
cumplimiento.
4. ¿Cuál es el nivel de desarrollo que hasta ahora ha alcanzado la
multibanca en Colombia? ¿Qué servicios de la banca tradicional se han
unificado en el multibanco y por el contrario qué otros se han empezado
a desarrollar de forma especializada por entidades financieras
diferentes al multibanco?
En la actualidad yo diría que su alcance es bastante limitado, en la
medida que las personas se ven obligadas a conocer primero un sistema
que es un tanto novedoso para su aplicación. Los sistemas de fiducia,
banca hipotecaria y de consumo se convierten en algunos de los servicios
que se ven unificados gracias a dicha reforma. Y los seguros han dado un
vuelco total, en la medida que ya pueden ser ofrecidos por entidades
diferentes a las tradicionales.
5. Luego de la Ley de Reforma al Sistema Financiero de 1999 (Ley 510/99)
que marca el comienzo de la aplicación del esquema de multibanca en
Colombia; ¿Qué efectos ha notado Usted sobre el volumen de colocaciones,
la liquidez del sistema financiero, el costo de capital y relativos a la
función de intermediación, margen de intermediación, rentabilidad del
activo en las entidades financieras?
En general considero que se ha generado una mayor colocación de capital
por parte de las entidades, aunque es importante resaltar que dicha
colocación se debe entre otros elementos a la recuperación de la
industria de la construcción y de la economía en general, situación que
ha hecho posible que se posean más recursos en el mercado, pero además,
la misma crisis económica ha ocasionado que las personas no se
arriesguen a tomar créditos o capital con las entidades financieras,
razón pro la cual se atrasan en sus pagos. Sobre el margen de
intermediación se ha notado una ligera disminución, debida en parte a la
desregulación por parte del Estado, y a que entre otras cosas, dicha
desregulación hace necesario implementar políticas y acciones tendientes
a desarrollar una mayor competencia en las entidades, porque se imponen
límites y las entidades deben obtener mayor rotación en cuanto a sus
servicios, para lograr una alta rentabilidad. La calidad de la cartera
ha mejorado, puesto que ya se maneja una menor de cuentas por cobrar
vencidas y la cartera recuperada ha aumentado en cuanto a porcentaje de
reconocimiento.
El costo del capital ha disminuido a nivel financiero, ya que los costos
asociados han ido disminuyendo con el fin de lograr una mayor
competitividad en el sistema financiero.
6. ¿Cuál considera Usted que ha sido la incidencia de la multibanca en
la economía y el desarrollo de la ciudad?
Indudablemente le dará mayor dinamismo al sector en la ciudad, en la
medida que desrregularizará el manejo del sistema financiero y la
realización de transacciones, además le permitirá a las personas acceder
a paquetes integrales, ofrecidos por las entidades de manera unificada,
implicando esto un mayor uso de las actividades comerciales y además, la
generación de un elevado crecimiento en la economía, porque las personas
en un solo sitio podrán realizar sus actividades, haciendo un uso más
efectivo de sus recursos.
Las mismas entidades han desarrollado programas tendientes a mejorar las
acciones de la empresa, y a mantener un desempeño efectivo en dichas
operaciones, según el cual se obtiene un elevado beneficio, y un
crecimiento económico mayor.
Esta situación y la posibilidad de diseñar servicios orientados a la
satisfacción de necesidades particulares en las personas, ha ocasionado
que aquellas deban desarrollar sus operaciones de manera efectiva y
precisa de acuerdo con las necesidades especiales y productos
personalizados que han hecho aumentar la demanda de los servicios
ofrecidos por las entidades financieras.
alejandro murcia
1. ¿Qué entiende Usted por “Multibanca”? ¿Cree Ud. que dicho concepto es
el más común en el público? Si no lo cree, ¿Cuál es entonces?
El sistema de multibanca es un sistema integrado de servicios ofrecidos
a través de una entidad única, la cual está en capacidad gracias a su
eficiencia operativa, de desarrollar programas orientados a la
satisfacción de los clientes de manera efectiva y precisa, y además, de
generar servicios innovadores que se adaptan a necesidades
particulares.
En el medio me parece que hace falta conocimiento con relación a éste
tema, puesto que no se reconocen condiciones particulares de él, y
además, las personas al hablar de multibanca tienen una visión y enfoque
diferente con relación a la situación.
2. ¿En su opinión cuales son los servicios más utilizados por parte del
público dentro del esquema de multibanca?
Personalmente considero de la banca de consumo, paquetes de servicios y
posibilidades de financiamiento de manera integrada. son los más
importante, en la medida que a través de ellos se generan movimientos e
innovaciones importantes en la economía, según los cuales se obtienen
parámetros de desarrollo mediante los cuales se puede hacer que la
economía crezca, se beneficie y se desarrolle de manera precisa. Además
un tipo de movimiento bancario a través del cual se obtienen grandes
beneficios en la economía por el alto volumen de recursos que se colocan
por este concepto.
3. Para Usted ¿Qué consideración se merece el manejo y la estructura que
tiene el sistema financiero para el tamaño de operaciones que en él se
maneja?
Personalmente considero que el manejo del sector financiero no ha sido
el más apropiado, en la medida que dicho manejo ha implicado el
reconocimiento de acciones particulares más no el diseño de estrategias
orientadas a la resolución de los problemas que ellas presentan, y ha
sido además un sector altamente afectado por el desarrollo de acciones y
políticas gubernamentales, en donde se ha visto innumerables influencias
de las políticas y medidas estatales.
Además es un sector que comparado con los estándares internacionales, es
uno de los que más se ha movilizado en nuestra economía, y que ha
implicado el entendimiento de condiciones particulares de acción.
La estructura es apropiada para el tamaño de gestiones y transacciones
que se generan, aunque en determinados momentos dichas acciones son un
tanto elevadas de acuerdo con el tamaño del mercado y su crecimiento.
4. ¿Cuál es el nivel de desarrollo que hasta ahora ha alcanzado la
multibanca en Colombia? ¿Qué servicios de la banca tradicional se han
unificado en el multibanco y por el contrario qué otros se han empezado
a desarrollar de forma especializada por entidades financieras
diferentes al multibanco?
El alcance en la actualidad del sistema de multibanca es limitado debido
al poco conocimiento que de él se tiene en nuestra sociedad, y a la poca
disposición con relación a sus elementos integrantes. Los servicios de
la banca tradicional que han tendido a unificarse han sido los de
crédito comercial, consumo, hipotecario y de vivienda, no he tenido
conocimiento claro de un servicio que se vaya diferenciando con relación
a los demás sectores y estamentos de las entidades.
5. Luego de la Ley de Reforma al Sistema Financiero de 1999 (Ley 510/99)
que marca el comienzo de la aplicación del esquema de multibanca en
Colombia; ¿Qué efectos ha notado Usted sobre el volumen de colocaciones,
la liquidez del sistema financiero, el costo de capital y relativos a la
función de intermediación, margen de intermediación, rentabilidad del
activo en las entidades financieras?
Si se ha generado una mayor expansión, pero esta se ha visto acompañada
por acciones que parecen contradictorias al efecto obtenido, como lo son
la disminución en el número de solicitudes de préstamos, y el aumento de
requisitos de parte de las entidades financieras para poder otorgar los
créditos a las personas; todo esto como medidas preventivas respecto a
una posible subestimación de los riesgos en el otorgamiento del crédito.
Esto en todo caso no ha representado una disminución en el volumen de
operaciones activas de las entidades con respecto a años anteriores.
Sobre el margen de intermediación no he notado un cambio elevado, ya que
solo lo que se ha hecho es simplemente expedir un mayor número de normas
con relación al manejo financiero y al control de las actividades y
operaciones de dicho sector. La calidad de la cartera ha mejorado,
porque adicional al sistema la misma normatividad se ha encargado de
generar mayores beneficios para la economía y un mayor control sobre los
deudores y el procedimiento de control sobre las operaciones de
colocación.
6. ¿Cuál considera Usted que ha sido la incidencia de la multibanca en
la economía y el desarrollo de la ciudad?
Creo que le dará un mayor movimiento al mercado ya que le permitirá a
las personas acceder a una gran variedad de servicios en un solo lugar,
de modo tal que puedan obtener un beneficio elevado y además una mayor
integración de los servicios que ofrecen, redundando con ello en calidad
y mejor servicio para las personas.
Si ha aumentado, pero no en la manera que se esperaba que aumentara, y
esa situación se debe a fenómenos como el clima de recesión que se
respiraba desde finales de los noventa.
ANA maria ospina
1. ¿Qué entiende Usted por “Multibanca”? ¿Cree Ud. que dicho concepto es
el más común en el público? Si no lo cree, ¿Cuál es entonces?
Un sistema integrado de servicios y acciones en el sistema financiero.
Dicho conocimiento considero que no es comúnmente conocido en el medio
en la forma como se identifican en el medio financiero, y no es además
utilizado en la forma como lo conocemos o entendemos.
2. ¿En su opinión cuales son los servicios más utilizados por parte del
público dentro del esquema de multibanca?
Yo considero que el más relevante es el esquema de banca de consumo,
puesto que las personas se han orientado al uso del sistema financiero
para la satisfacción de necesidades a nivel personal, pero se han
preocupado en menor medida por desarrollar acciones tendientes al uso
del sistema financiero para financiar actividades de índole operativa e
industrial. Es por ello, y por el movimiento que generan, que considero
que la banca de consumo es la mas relevante dentro del esquema de
multibanca.
3. Para Usted ¿Qué consideración se merece el manejo y la estructura que
tiene el sistema financiero para el tamaño de operaciones que en él se
maneja?
Considero que no ha sido manejado apropiadamente, y además ha sido un
sector que no ha generado los suficientes recursos y acciones para las
operaciones económicas. El sector financiero en Colombia no ha sido
manejado adecuadamente, porque las políticas en él se han mantenido
fluctuantes de acuerdo con las políticas e intereses particulares del
gobierno. La estructura con que cuenta dicho sistema esta
sobredimensionada para las necesidades de los clientes, situación que
hace que no se aproveche al máximo todo lo que podría ofrecer.
4. ¿Cuál es el nivel de desarrollo que hasta ahora ha alcanzado la
multibanca en Colombia? ¿Qué servicios de la banca tradicional se han
unificado en el multibanco y por el contrario qué otros se han empezado
a desarrollar de forma especializada por entidades financieras
diferentes al multibanco?
Este alcance es muy limitado, debido principalmente al desconocimiento
del sistema por parte de las personas y además, porque dicho sistema no
ha sido aplicado de la manera en que ha sido aplicado en otros países, y
además, las políticas desarrolladas no son las más congruentes para el
sistema y su desarrollo.
5. Luego de la Ley de Reforma al Sistema Financiero de 1999 (Ley 510/99)
que marca el comienzo de la aplicación del esquema de multibanca en
Colombia; ¿Qué efectos ha notado Usted sobre el volumen de colocaciones,
la liquidez del sistema financiero, el costo de capital y relativos a la
función de intermediación, margen de intermediación, rentabilidad del
activo en las entidades financieras?
Se ha generado un incremento en el volumen de cartera colocada, pero en
la actualidad dicha expansión ha estado motivada por el exceso de
liquidez en el sistema financiero, más no por la implementación y
desarrollo del sistema de multibanca como tal. En general la situación
en los elementos mencionados no ha variado mucho, ya que lo que ha hecho
el sistema de multibanca es implementar un marco regulatorio en el
sector financiero y según él las entidades han operado bajo las mismas
condiciones, lo único que ha cambiado un poco es la rotación de sus
servicios, en la medida que ellos son más dinámicos, rotan los créditos
y el financiamiento más rápidamente.
6. ¿Cuál considera Usted que ha sido la incidencia de la multibanca en
la economía y el desarrollo de la ciudad?
Considero que sí, ya que permitirá mayor agilidad y rapidez en la
realización de servicios y actividades, así como en el cumplimiento de
metas y propósitos de parte de las empresas y la negociación con ellas,
además, le permitirá a las personas obtener un mayor beneficio a nivel
general de las entidades.
El uso de los servicios financieros no ha aumentado enormemente, ya que
se ha concentrado en actividades tendientes a la generación de acciones
específicas de control, pero no han hecho uso de los mecanismos del
sistema financiero para propender un mayor crecimiento, en parte porque
el mismo sistema político y estatal ha organizado y diseñado sistemas
que de manera particular le permiten a las personas y a la sociedad
obtener un crecimiento elevado a través de créditos blandos y tasas
flexibles, lo que lleva muchas veces a los empresarios a no acudir al
sistema financiero tradicional.
[1] CLAVIJO, Sergio. Towards Multibanking in Colombia: From “Patchwork”
to Financial Holdings. Bogotá : Banco de la República. 2000, p. 3
[2] OSSUNA, Alfredo. Notas de Finanzas. Medellín : UNAL. 2000, p. 13
[3] VILLAREAL, Julio. El sistema financiero colombiano. Bogotá :
Uniandes. 2001, p. 45
[4] Ibíd. p. 48
[5] DINERO. Multibanca. En: Revista Dinero. Bogotá : Legis. No. 189 p.
69
[6] VILLAREAL, Julio. Op. Cit. p. 65
[7] ANÓNIMO. El sistema financiero colombiano. (Vía Internet).
http://www.gestiopolis.com
[8] VILLAREAL, Julio. Op. Cit. p. 78
[9] CLAVIJO, Sergio. Hacia la multibanca en Colombia: retos y retazos
financieros. (vía Internet). Junio de 2000.
http://www.gestiopolis.com. La multibanca se entiende entonces como un
tipo de banca especializado en el desarrollo de estrategias y
ofrecimiento de servicios integrados en una sola entidad.
[10] KOONTZ, Harold. Administración, una perspectiva global. Editorial
McGraw Hill. 1998, p.345
[11] GARCIA, Oscar León. Administración Financiera. Medellín : EAFIT.
1997, p.218
[12] ANDRADE, Luis. La Multibanca en Colombia. EN : Revista Dinero,
Bogotá : 26 de Febrero de 1999. p.26
[13] KOONTZ, Harold. Op. Cit. p. 223
[14]iANÓNIMO. El Sistema Financiero Colombiano. (Vía Internet).
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/sistfrocolombiano.htm
[15] DONNELLY, James; BERRY, Leonard y THOMPSON, Thomas. Los Servicios
Financieros. Madrid : Diaz Santos S.A, p.17
[16] KINNEAR, Thomas y TAYLOR, James. Investigación de Mercados un
Enfoque Aplicado. Santafé de Bogotá : Mc-Graw Hill Interamericana. 1994,
p. 367
[17] GIRÓN, Alicia. Mercados Financieros Globales: Desregulación y
Crisis Financieras. Madrid : Arcos. 1999, p. 77
[18] ANÓNIMO. El Sistema Financiero Colombiano. (Vía Internet). (Febrero
2003).
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/sistfrocolombiano.htm
[19] FRANCO, Santiago. Historia del Sistema Financiero Colombiano. Santa
Fé de Bogotá : Banco de la República 1999, p. 13.
[20] Ibíd. p. 35.
[21] Ibíd. p. 41
[22] Actualmente no queda ninguna CAV; sin embargo para el 2001, el
proceso de conversión de las CAVs no había terminado y todavía operaba
AV Villas la cual se convirtió el 2 de Febrero de 2002 en Banco
Comercial y de Ahorro AV Villas; dando cumplimiento a lo previsto en la
nueva ley de vivienda (ley 546 de 1999), en lo referente a la
transformación de todas las CAVs en bancos.
[23] Nieto, Ubaldo. El Mercado de Valores. Madrid : Civitas. 1993, p. 77
[24] Ibíd. p.79
[25] Kunt, Demirguc y Detragiache, F. Financial Liberalization And
Financial Fragility.
Boston : Adisson. 1998, p. 37
[26] Miotti, A. y Plihon, f. Liberalisation Financière, Spéculation et
Crises Bancaires. París : McGraw-Hill. 1999, p. 31
[27] COMITÉ ICER. Informe de Coyuntura Regional Económica del
Atlántico. Barranquilla : Mercadeo y Ediciones DANE. 2001,
p. 19
[28] Ibíd. p. 19
[29] Ibíd. p. 21
[30] Ibíd. p. 13
[31] MAURER, M. La multibanca y las evidencias sobre las economías de
escala en la banca colombiana. EN: Ensayos sobre política económica.
Bogotá : Banrepública. 1993. Vol. 15. p. 17
[32] Mülhaupt, L. In Defense of Universal Banks. EN : The banker. Nueva
York: Prentice-Hall. Julio de 1976, p. 21
[33] KHATKHATE, D. Multipurpose Banking: Its Nature, Scope and Relevance
for Less Developed Countries. New York : IMF-Staff Papers. Septiembre de
1980.
[34] ASOBANCARIA. La Especialización en el Sistema Financiero. Bogotá :
Superbancaria. 1997, p. 36.
[35] Ibíd. p. 18
[36] MAURER, M. Op. Cit. p. 12
[37] MELO, J. E. Las reformas al Sistema Financiero. Bogotá :
Superbancaria. 1993, p. 61
[38] ZAPATA, Alexander y GUZMÁN, Carlos. Un Análisis Empírico de las
Crisis Bancarias en Colombia. Santa Fe de Bogotá : Asobancaria, 2001. p.
19
[39] Miotti, A. y Plihon, f. Convergence des Systèmes financiers et
Dynamique Finance-Industrie. París: McGraw-Hill. 1998, p. 24
[40] RESTREPO, Andrea; RÍOS, Jaime. Las Reformas Financieras y de
Capitales en Colombia: Su Evolución y Alcance a la Luz del Crecimiento
Económico. (Vía Internet). (Abril 2003)
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/eco/refinkcol.htm
[41] ZAPATA, Alexander y GUZMÁN, Carlos. Op. Cit. p. 44
[42] CLAVIJO, Sergio. Op. Cit, p. 15.
[43] VÁSQUEZ, Jhon. Análisis del sistema financiero. Bogotá :
Bansantander. 2002, p. 69
[44] URIBE, José; VARGAS, Hernando. Financial Reform, Crisis and
Consolidation in Colombia. Bogotá : Banco de La República. 2002, p. 9.
[45] CAMPOS, Alexander. La Evolución del Crédito en Colombia:
Comportamiento e Interpretación. EN : Apuntes de Banca y Finanzas.
Bogotá : Asobancaria. No.1, 2000, p. 9.
[46] CAMPOS, Alexander. Op. Cit. p. 11.
[47] TENJO, Fernando; LÓPEZ, Enrique. Burbuja y Estancamiento del
Crédito en Colombia. (Vía Internet). (Noviembre 2001).
http://www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra215.pdf. Banco de la República.
[48] DEMIRGÜÇ-KUNT, Ash; HUIZINGA, Harry. Determinants of Commercial
Banks Interest Margins and Profitability: Some International Evidence.
London : The World Economic Review, Vol. 13, No. 2, 1999. p. 61.
[49] JANNA, Mitchel y LOBOGUERRERO, Ana. Medición y Evolución de los
Márgenes de Intermediación Financiera para el Caso Colombiano,
1996-2001. Bogotá : Banco de la República. 2001, p. 2.
[50] SUESCUM, R. y M. MISAS. Cambio Tecnológico, Ineficiencia de Escala
e Ineficiencia-X en la Banca Colombiana. Bogotá : Banco de la República,
Borradores Semanales de Economía Vol. 59, 1996. p. 36.
[51] AVENDAÑO, H. Eficiencia y Economías de Escala en el Sistema
Financiero Colombiano. EN : El Mercado de Capitales en Colombia, XV
Simposio. Marzo 1997. p. 7.
[52] SUESCÚM, R. y M. MISAS. Op. Cit. p. 38
[53] CLAVIJO, Sergio. Op. Cit. p. 13.
[54] FERRUFINO, A. Reestimación y Ampliación de la Evidencia sobre
Economías de Escala en el Sistema Financiero Colombiano. En: Ensayos de
Política Económica, No.19 Diciembre de 1999, p. 27
[55] CLAVIJO, Sergio. Op. Cit. p. 18
[56] MatthewS, Charles. La Competencia en el Mundo Globalizado: Una
Guerra Declarada. San Juan : Gaviota. 2000, p. 75
[57] Nieto, Ubaldo. Op. Cit., p. 13
[58] Vale la pena aclarar que las Corporaciones de Ahorro y Vivienda CAV
ya no continúan haciendo parte de del sistema financiero nacional,
obedeciendo a la ley de vivienda (ley 546 de 1999) que ordenó la
conversión de éstas a bancos comerciales o a bancos hipotecarios; hecho
que se consumó cuando la última corporación de ahorro y vivienda, AV
Villas, se convirtió en banco comercial el 2 de Febrero de 2002.
[59] CLAVIJO, Sergio. Op. Cit. p.4.
[60] KINNEAR, Thomas y TAYLOR, James. Investigación de Mercados: Un
Enfoque Aplicado. Santa fe de Bogotá : Mc-Graw Hill Interamericana.
1994. P. 365
[61] Ibíd. P. 367
[62] Ibid. P. 367
________________
FRANCISCO JOSÉ ORTEGA ARCINIEGAS
EDUCACIÓN
Especialización en Finanzas con Énfasis
Cursando
en Banca de Inversión
Universidad Externado de Colombia. En convenio con:
School of International and Public Affairs, Columbia University New
York; y
Centre d’Études et de Recherches Internationaux, Instituto de
Ciencias Políticas de París.
Profesional en Finanzas y Relaciones Internacionales
Sept. 2.003
Universidad San Martín.
EXPERIENCIA PROFESIONAL
Asistente de Comercio Exterior
Enero –
Agosto de 2002
Super Brix S.A. y Super Brix International S.A. Zona Franca
Barranquilla, Colombia.
Jefe Inmediato: Dr. Hugo Barraza Macía. Tel: (5)3435500 – (5)3435816.
Descripción del cargo: Encargado de exportaciones de urgencia.
Coordinador logístico de exportaciones. Solicitud y control de CERT´s.
Diligenciar la documentación para DIAN y Banrepública relativa a las
cuentas de compensación de la empresa. Elaborar estadísticas sobre el
área de comercio exterior y el comportamiento de la empresa en relación
al sector.
Asistente Comercial & Administrativo Junio 1999 – Diciembre 2001
Instalador Eléctrico Ltda. Barranquilla, Colombia.
Jefe Inmediato: Martha Lucia Nassar. Gerente y Propietaria. Tel:
(5)3565428
Descripción del cargo: Diseño, elaboración y presentación de indicadores
de desempeño con el propósito de mejorar el proceso administrativo.
Asistente de la gerencia durante procesos de negociación. Encargado del
manejo de la cartera y su recaudo. Manejo del inventarios y coordinador
de compras para las instalaciones y el almacén.
PERFIL PROFESIONAL
Amplia formación en el área financiera con profundización en Banca de
Inversión. Capaz de asumir posiciones de liderazgo tanto en el sector
privado como en el sector público, para la toma de decisiones
gerenciales, financieras y estratégicas en el desarrollo práctico de las
funciones propias del ejecutivo financiero. Conocimiento del mercado de
capitales del país y su comportamiento frente a los mercados
internacionales, con las suficientes herramientas e instrumentos para el
manejo del riesgo financiero en la toma de decisiones empresariales y
sectoriales.
EXPERIENCIA ACADÉMICA
La Multibanca como Estrategia en la Dinamización del Sistema Financiero
Colombiano en el Año 2001 Marzo 2.002 –
Agosto 2003
Trabajo de Tesis para la Facultad de Finanzas y Relaciones
Internacionales,
Universidad San Martín.
Descripción de la investigación: Recopilar información relativa a la
multibanca, su manejo y comportamiento reciente en Colombia; esto con el
fin de realizar un acercamiento a las posibilidades e implicaciones que
dicho esquema podría representar para la dinamización del sistema
financiero del país.
ESTUDIOS COMPLEMENTARIOS
Conferencia “La Política Económica en las Finanzas Internacionales”
School of International & Public Affairs, Columbia University NY.
Bogotá, Colombia. Julio 2004
Seminario sobre Modelaje Financiero
Junio y Julio 2004
Universidad Externado de Colombia. Bogotá, Colombia.
Seminario sobre Gestión de Riesgos Financieros Mayo y
Junio 2004
Universidad Externado de Colombia. Bogotá, Colombia.
Conferencia “Finanzas e Inversión en Mercados Emergentes” Mayo
2.004
School of International & Public Affairs, Columbia University NY.
Bogotá, Colombia.
Conferencia “Riesgo Político en los Negocios”
Abril 2004
School of International & Public Affairs, Columbia University NY.
Bogotá, Colombia.
Programa para el Desarrollo del Espíritu Emprendedor y
Planes de Negocios Exitosos
Abril - Agosto 2.002
Incubar del Caribe & Fundaempresas Barranquilla, Colombia.
Seminario de Gerencia Económica
Octubre 2.001
Universidad Del Norte Barranquilla, Colombia.
LOGROS Y RECONOCIMIENTOS
Diplôme de Études à la Langue Française DELF 1er degré et 2me degré
Ministerio de Educación
Francesa Septiembre 2003
Media Beca otorgada por desempeño académico
Facultad de Finanzas y Relaciones Internacionales, Universidad San
Martín
Barranquilla, Colombia.
Monitor de Matemáticas
Financieras
2001 - 2002
Facultad de Finanzas y Relaciones Internacionales, Universidad San
Martín
Barranquilla, Colombia.
IDIOMAS
Inglés con énfasis en administración de empresas, finanzas, conocimiento
del medio bursátil y comercio exterior. Centro Colombo-Americano, 2
niveles. (Fluido)
Francés. Alianza Colombo-Francesa. Módulo 18, 4 Años. Diplôme de Études
à la Langue Française DELF 1er degré et 2me degré. (Fluido)
Español (Nativo)
COMPETENCIAS COMPUTACIONALES
Windows y Lotus.
Microsoft Office (Excel Avanzado, Powerpoint, Word, Publisher, Access)
Staroffice.Swish, Internet Explorer, Adobe Acrobat Reader.
Calculadoras Financieras (Hewlett Packard 19BII, 17BII plus; Casio FC
100, 200, 1000)
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