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Que es una Acción?
Es un título nominativo que representa la participación en el capital de una Sociedad Anónima.
Cuando Ud. compra una acción, se convierte en accionista o socio y como tal adquiere el derecho a participar en las asambleas, votar por la políticas de la compañía, elegir directores y recibir parte de las utilidades generadas por la empresa.
Valor de una Acción
Vr. NOMINAL: Valor que figura en el título físico y que sería entregado al accionista en caso de liquidación. Corresponde a la división Capital Suscrito y Pagado entre el número de acciones en circulación.
Vr. PATRIMONIAL: Valor que resulta de dividir el patrimonio de la compañía entre el número de acciones en circulación.
Vr. MERCADO: Precio de la acción en bolsa, varía según las condiciones de oferta y demanda.
Clases de Acciones
Acciones Ordinarias: Dividendos & Voz y Voto en la asamblea.
Acciones Preferenciales: Dividendos preferenciales pero sin Voz ni Voto.
Acciones Privilegiadas: Derechos económicos adicionales sobre los accionistas ordinarios.
Dividendos
La parte de utilidad que se reparte a los accionistas. ( K= D/P + g ).
La política de dividendos es una decisión de la asamblea.
Normalmente son en efectivo.
Fecha de Causación.
Fecha de Pago.
Transacciones de Acciones
A través de los comisionistas de bolsa quienes cobran una comisión por el valor total del negocio de compra o venta entre el 0.5% y 1%.
La responsabilidad del comisionista es de medio no de resultado.
Pago de contado (3dias) o a plazos (5-365 días).
Papeleta de Liquidación.
Cumplimiento de la operación.
Cámara de compensación y liquidación.
Transacciones de Acciones
Mercado Primario / Secundario.
Mecanismos: -Corro de viva voz. -Transacción electrónica.
Rueda de Negocios 10:00 am a 12:00m.
Rentabilidad de la Inversión en Acciones
La valorización del precio de mercado genera más dividendos.
Exenciones Tributarias - No Retefuente. - No ganancia Ocasional. - Deducible del patrimonio para cálculo de renta presuntiva.
Criterios para la conformación de un portafolio de acciones
COBERTURA.
ANALISIS FUNDAMENTAL.
ANALISIS TECNICO.
Cobertura
& Diversificación
Número y Tiempo
Análisis Fundamental
Precio de Mercado
Es el precio al cual se cotiza en las bolsas de valores, el cual está determinado por la oferta y la demanda de dicha acción, la cual depende de la manera en que el mercado evalúe el desempeño del emisor y del entorno.
Indices de precios de Mercado
IGBC
DJIA
NASDAQ
S&P 500
NIKKEI
FTSE 100
IBEX 35
CAC 40
DAX
MERVAL
BOVESPA
IPC
Evolución del Mercado IGBC
Factores
Externos
"Entorno"
Tasas de interés.
Devaluación.
Confianza en la economía del país.
Variables macroeconómicas como Inflación, PIB y Desempleo.
Estabilidad Política.
Medidas Tributarias.
TASAS DE
INTERES - DTF
DEVALUACION - TRM
Factores
Internos
"Emisor"
Situación Sector Productivo.
Situación Financiera de la Compañía.
Socios / Grupos Económicos.
Fusiones / Adquisiciones / Escisiones.
Participación en el Mercado.
Proyectos de Inversión.
Dividendos.
Información Eventual..
Análisis Fundamental Noel S.A.
Qué hace esta compañía?
Explotación de la industria de alimentos en general.
Cuánto vende y gana esta compañía?
Un inversionista necesita saber cuánto vende la compañía y cuánto de dichas ventas corresponde a utilidades que pueden ser destinadas al crecimiento del negocio o al pago de dividendos de sus accionistas
Ventas (Año corrido): $120,520.61
Utilidades Operacionales (Año corrido): $15,563.41
Utilidades Totales (Año corrido): $19,745.74
Qué tan rápido está creciendo esta compañía?
Los inversionistas juzgan una compañía por la tasa de crecimiento de sus ventas y utilidades mas que por el valor absoluto de dichas cuentas
Variación Ventas (Últimos 12 meses): 13.28%
Variación Utilidades Operacionales (Últimos 12 meses): 0.93%
Variación Utilidades Totales (Últimos 12 meses): 51.29%
Noel S.A.
Qué tan rentable es esta compañía?
Los inversionistas buscan compañías que aumentan los margenes de utilidad (porcentaje de ventas que retienen como ganancias cada año). Este cambio puede estar dado por una reducción de los costos de producción, un aumento en los precios o en las ventas de la compañía.
Margen de Ganancia Neta Total: 16.38%
Margen de Ganancia Neta Operacionales: 12.91%
Cuál es la situación financiera de esta compañía?
El indicador Deuda/Patrimonio muestra que tan endeudada está una compañía como proporción de su patrimonio
Deuda/Patrimonio 0.15
Indicadores de Valoración de mercado de esta compañía?
El indicador Precio Valor en libros relaciona el precio de mercado con el valor contable del patrimonio. El indicador Precio/Utilidad establece cuánto está dispuesto a pagar un inversionista teniendo en cuenta unas expectativas de utilidades.
Precio/Valor en Libros 0.48
Precio/Utilidades 12.93
Noel S.A. Precios 1 Año
Noel S.A. (5 Años)
Noel Volumen Año Corrido
Noel-IGBC
ANALISIS
FUNDAMENTAL
NOEL S.A.
Noel S.A.
Fundamentales Noel
Noel S.A.
INDICADORES FUNDAMENTALES
VALOR PATRIMONIAL
Q TOBIN
RPG
GINI
IBA
CAPITALIZACION BURSATIL
BETA
Valor Patrimonial
Es el que resulta de dividir el patrimonio de la empresa, según aparece registrado en el balance general, por el número de acciones en circulación.
VP = Patrimonio / # de Acciones en Circ.
Corresponde al valor de la parte alícuota que representa la acción.
Q - TOBIN
Este indicador bursátil relaciona el precio de mercado de la acción con su valor patrimonial.
Q -TOBIN = $ de Mercado / Valor Patrimonial
Indica si la acción esta subvaluada (Q<1) o sobrevaluada (Q>1) con respecto a su valor en libros.
RPG
Indicador que resulta de dividir el precio de mercado de una acción por la utilidad por acción que reporta la entidad emisora.
RPG = Precio de Mercado / Utilidad por Acción
Representa el número de períodos que se requieren, a este nivel de utilidades, para recuperar lo invertido.
GINI
Indice de concentración del valor de la propiedad accionaria de la empresa entre sus beneficiarios reales.
Mide la distribución de la propiedad accionaria entre sus propietarios.
IBA
Indice de bursatilidad accionaria que permite clasificar una acción como de alta, media, baja o mínima bursatilidad.
Mide la característica dinámica de una acción, basada en el grado de facilidad para comprarla o venderla en el mercado secundario.
Capitalización Bursátil
Indicador que resulta de multiplicar el número de acciones de la sociedad emisora por su precio de mercado.
Corresponde al valor que el mercado le asigna al patrimonio de la empresa, según el precio al que se cotizan sus acciones.
Se expresa en dólares para ser comparada con otros países.
Beta
Es un indicador del riesgo sistemático o de mercado de la inversión en acciones. Permite establecer que tan sensible es la rentabilidad de una acción cuando varía la rentabilidad del mercado accionario.
Composición del Riesgo
Riesgo Sistemático: Variaciones en el rendimiento de una acción que se pueden atribuir a las variaciones en el rendimiento.
Riesgo no Sistemático: Variaciones en el rendimiento de una acción que se pueden atribuir a la situación financiera de la empresa y/o del sector, en condiciones normales.
Metodología
Modelo:
Se ajusta al modelo de regresión lineal, donde:
Beta
Beta
Modelo:
Yi = Alpha + Beta Xi + EiAlpha: Valor constante que corresponde al rendimiento autónomo de la acción.
Beta: Inclinación de la recta de regresión. Por cada 1% que varíe la rentabilidad de mercado, la rentabilidad de la acción varia en un Beta%.
Ei: Factor residual no predecible. La rentabilidad por factores diferentes.
Beta
Metodología
El R - cuadrado:
Es el coeficiente de determinación, el cual resulta importante en el análisis del Beta. Nos indica la proporción de riesgo de la acción que esta siendo explicada por el mercado.
Beta
Betas
Análisis Técnico
"Los precios de las acciones tienen una inercia derivada del comportamiento histórico del mercado y la propensión a actuar en función de su tendencia."
Teoría
de Dow
Principios Básicos
Los precios de Mercado descuentan todo
Los precios se mueven por tendencias
La historia se repite
Los índices deben confirmarse entre sí
El volumen tiene que confirmar la tendencia
Precio Volumen = Tendencia
Precio Volumen ¯ = Tendencia ¯
Teoría
de Dow
Tendencias o Directrices
Primaria: Largo Plazo 1 a 5 años. Bull Market. Tendencia al alza Bear Market. Tendencia a la baja ¯
Secundaria: Corto Plazo < 1 año, correcciones, 1/3 del movimiento primario.
Terciaria: Una a varias ruedas correcciones secundarias.
Fases: Acumulación
Fundamental
Especulativa
Dow Jones Industrial Average
Cotización de Precios
Gráfico de velas (Candlesticks)
Algunas figuras básicas en velas japonesas
Gráfico de velas
Indicadores de Tendencia
Tendencias (Trends)
Rango de Trading (Trading Range)
Niveles de Soporte y Resistencia
Rallies
Correcciones
Brechas (Gaps)
Usos de los Trendlines
Indica la dirección general del mercado.
La ruptura de una tendencia descendente puede generar una señal de compra.
La ruptura de una tendencia ascendente puede generar una señal de venta.
Un "Up Trendline" sirve como soporte.
Un "Down Trendline" sirve como resistencia.
Moving Average
El Moving Average (MA) intenta minimizar las distorsiones debido a las fluctuaciones de los precios de las acciones y produce una tendencia "suavizada". Existen tres tipos básicos de MA: Simple, Ponderado (Weighted) y Exponencial.
Moving Average Simple
Es el más utilizado y se construye sumando todos los valores del conjunto o período a considerar y luego dividiendo la suma entre el número de elementos. Para que se "mueva" el promedio, se añade un nuevo elemento al conjunto y el primero o más viejo se desecha, repitiendo todo el proceso de nuevo.
Usos del Moving Average
Indica la tendencia del mercado. Períodos cortos, indica tendencias de corto plazo. Períodos largos, indica tendencias de largo plazo.
Un MA ascendente sirve de soporte.
Un MA descendente actúa como resistencia.
Usos del Moving Average cont.
Un cierre de precio por encima de un MA, puede indicar una señal de compra.
Un cierre de precio por debajo de un MA, puede indicar una señal de venta.
El cambio de pendiente de un MA puede indicar una señal de compra o venta:
Negativa a positiva: Compra
Positiva a negativa: Venta
Formaciones Básicas en Gráficos
Series
Números de Fibonacci / Ondas de Elliot
Patrones de Cambio (Reversal)
Cabeza y Hombros (H & S)
Dobles o Triples Fondos
Patrones de Continuación
Triángulos ascendentes o descendentes
Ondas de Elliot
Números de Fibonacci
Fib (n) = Fib (n-1) + Fib (n-2)
1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 .....
Líneas de Soporte y Resistencia
38,20%
50,00%
61,80%
Serie de
Fibonacci
Líneas de resistencia
Patrones
de Reversa
Cabeza y Hombros
Cabeza y Hombros Invertido
Doble pico
Doble Fondo
Patrones de continuación Triángulo ascendente
Indicadores Técnicos Matemáticos
RSI. RELATIVE STRENGHT INDEX (FUERZA RELATIVA). CONTINUACION DE TENDENCIA.
OSCILADORES ESTOCASTICOS. CAMBIO DE TENDENCIA.
MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE)
Bavaria ( 2 Años)
Bavaria Osciladores
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Master On Line Internacional desde España - Método del Caso - Importantes Becas Parciales |
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Titulación por el Centro Universitario Villanueva, adscrito
a la Universidad Complutense de Madrid y |
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