ORGANIZACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE TESORERÍA

Autor: Lic. Adm. Alejandro Ulises Moron Espinal

Gestión Financiera

08-2003

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1. Organización y administración de tesorería
Introducción
En este trabajo pretendemos resaltar la función de tesorería o el tesoro como elemento indispensable dentro de una organización a pesar de ser muchas veces ignorado o dejado a un segundo plano al no delimitar claramente su responsabilidad dentro del área financiero, capaz de verse reflejado entre sus múltiples funciones en la buena supervivencia del dinero y registro de ello. De mantener un capital de trabajo que evite complicaciones en el ciclo productivo empresarial que pueda ocasionar severos inconvenientes no solo en el corto plazo, sino en operaciones futuras que harían inviable el funcionamiento y la supervivencia de la organización como tal.
 
2. Introducción a la función financiera el dinero en la empresa
Una buena tesorería no es nunca fruto de al improvisación del momento se basa en:
a. Que la empresa obtenga benéficos
b. Que la gestión financiera y general de la empresa. Se haya planteado con toda seriedad.
La tesorería financia todo el ciclo productivo en toda empresa en marcha se produce una circulación continua de capital, que discurre desde el propio dinero metálico que se mantiene en caja y bancos, los bienes materiales (inventarios equipos y edificios), y los activos financieros semilíquidos (cuentas por cobrar), los que finalmente terminan convirtiéndose en efectivo.
Este fluir monetario generado por las actividades propias del negocio puede ser incrementado por fuentes ajenas mediante prestamos aumentos de capital.
Dinero de propia      Dinero por aporte  Recurso potenciales
Operación + Dinero por Créditos + de capital     =  De la Empresa
Como contrapartida tenemos desembolsos a acreedores y proveedores, como consecuencia de la explotación del negocio mas la intereses y dividendos.
 
Problemas mas importantes en la tesorería
1. Insolvencia : El no contar con la suficiente disponibilidad en le tiempo y lugar adecuado para hacer frente a las obligaciones y financiaciones de al empresa el incumplimiento de este objetivo puede tener serias consecuencias, tales como el descrédito, la necesidad de acudir a sistemas poco favorables de financiación. Pudiendo llegar finalmente a la quiebra por falta de liquidez.
2. Falta de capital: El no mantener un saldo de tesorería que permita a la empresa sostener decisiones empresariales del corto mediano y largo plazo, referidos al financiamiento del capital de trabajo operativo, a la ampliación de sus mercados (lanzamiento de un nuevo producto a la actualización tecnológica la cual es sumamente acelerada u otras inversiones en planta o equipos.
 
Causas de las dificultades de la tesorería
a. Defectos en la propia gestión financiera, pudiendo señalar:
­      Estructuración deficiente el pasivo de la empresa, sin tomar en cuenta o no haber previsto, los cambios en la coyuntura económica global.
­ Utilización de créditos de vencimiento de corto plazo para financiar inversiones de recuperación lenta.
­ Insuficiencia de capital que impide una gestión financiera correcta.
­ Endeudando neto permanentemente elevado motivo por el que la empresa opera siempre utilizando su crédito al máximo.
­ Carecer de políticas y procedimientos financieros (créditos, cobranzas, otros)
­ Acumulación de los saldos por cobrar a clientes algunos con recuperación dudosa, olvidando que el ciclo productivo finaliza con el cobro de las cantidades vendidas.
b. Defectos de gestión no financiera
­ La acumulación de stocks de materias primas o productos terminados, bien por un defecto de gestión, al haber comprado por encima de las necesidades o por tratar de especular ante un aumento de precios.
­ Alargamiento de los plazos de entrega de la mercadería, que ocasiona un incremento de los costos operativos a financiar.
­ Toda medida, en general que tienda a incrementar los activos y por lo tanto las obligaciones por pagar originados por los departamentos de producción, ventas, sistemas u otros sin contar previamente con un plan financiero que los respalde.
­ Alteración de los precios de venta o de las condiciones de cobro o de pago, sin el conocimiento del responsable financiero en cuya área va a recaer en definitiva las consecuencias de estas decisiones.
­ Acordar plazos de pago menores a los plazos de cobro, sin haber consultado con el área financiera, la viabilidad de los mismos o simplemente por carecer de políticas de pago a proveedores, que las especifiquen.
c. Defectos de planteamiento general de la empresa
­ El comportamiento de los accionistas de la empresa que suelen considerar esta como una fuente ingresos, sin contrapartida de aportación o haciéndolo en montos insuficientes a parte de omisos a aportar su capital opuestos a que otros lo hagan para no perder influencia y avidos de dividendos, dificultando la autofinaciación
­ Falta de una política coherente y de compromiso entre las diferentes áreas (producción, ventas, finanzas) en la cual cada una trata de resolver sus problemas de manera particular.
­ Es corriente que problemas financieros o proyectos de importancia se resuelvan a nivel de gerencia k directorio, sin efectuar la consulta al responsable financiero suele suceder que deciden efectuar una inversión, sin haber realizado la evaluación económica financiera.
 
3. Introducción a los títulos y valores (incluye últimos dispositivos vigentes – ley 27287)
La Letra De Cambio
Definición : Es un documento mercantil, por medio del cual, una persona gira a cargo de otra una cantidad s su propia orden o a la de un tercero, aun vencimiento futuro.
La letra de cambio debe contener:
­ El nombre y el numero del documento oficial de identidad de la persona a cuyo cargo se gira
­ El nombre de la persona a quien a la orden de quien debe hacerse el pago
­ El nombre el numero del documento oficial de identidad y la firma de la persona que gira la letra de cambio
Presentación para la aceptación
­ El girador puede estipular en la letra de cambio que esta se presente para su aceptación, fijando un plazo o sin esta movilidad
­ Si no se consigno plazo para su presentación a la aceptación, será obligatoria si presentación para este efecto, antes de su vencimiento.
Del protesto por falta de aceptación
­ El protesto por falta de aceptación procede cuando se ha presentado infructuosamente la letra de cambio para la aceptación, dentro de los plazos fijados para ello.
­ El protesto por falta de aceptación total dispensa de la presentación para el pago u del protesto por falta de pago, asumiendo el girador la calidad de obligado principal contra quien y demás obligados procede ejercitar la acción cambiaria deriva de la letra de cambio por el sólo merito del protesto por falta de aceptación.
 
Letra de cambio con cláusulas especiales  
Esta es una nueva forma de letra y considera las siguientes cláusulas especiales:
1. En caso de mora, esta letra de cambio generará las tasas de interés compensatorio y moratorio más latas que la ley permita a su último tenedor.
2. El plazo de vencimiento podrá ser prorrogado por su tenedor, por el plazo que este señale, sin que sea necesaria la intervención del obligado principal ni de los solidarios.
3. Su importe debe de ser pagado solo en la misma moneda que expresa este titulo valor
4. Esta letra de cambio no requiere ser protestada por falta de pago.
 
El Pagaré
Definición: Es un titulo valor de circulación es un documento de crédito al igual que la letra de cambio, con la promesa pura y simple de pagar una suma de dinero, en un determinado tiempo.
A diferencia de la letra de cambio, que es un documento de orden abstracto, el pagare es un documento de origen casual, es decir que en dicho documento se podrá pactar los intereses compensatorios y moratorios, puede incluirse la causa que da origen al pagare, como tamben podrá incluirse la garantía o aval con la cual se afianza la obligación.
Es por esta razón que el pagare es mas utilizado que la letra de cambio en los bancos y las instituciones financieras por ser para sus propósitos un titulo de valor más completo.
 
Requisitos de un pagaré:
Debe de contener :
1. La denominación del pagare o vale a la orden
2. La indicación de la fecha y lugar de expedición
3. La promesa pura y simple de pagar una cantidad de dinero determinada.
4. El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe de hacerse el pago
5. La indicación de vencimiento y del lugar en que ha de efectuarse el pago
6. El nombre y firma del deudor.
­ Un pagare puede renovarse y extenderse el plazo del vencimiento en el caso de variarse la tasa o el monto del pagare deberá emitirse uno nuevo.
­ En el pagare al igual que en la letra de cambio, puede intervenir el aval y también su responsabilidad es solidaria.
 
Pagare con cláusulas especificas
Esta es una nueva forma de pagare y considera las siguientes cláusulas especiales:
1. Este pagare debe de ser pagado solo en la misma moneda que expresa este titulo valor.
2. A su vencimiento, podrá ser prorrogado por su tenedor, por el plazo que este señale en este mismo documento sin que sea necesario intervención alguna del obligado principal ni de los solidarios.
3. Desde su ultimo vencimiento, su importe total y/o cuotas generará los intereses compensatorios más moratorios a las tasas máximas autorizadas o permitidas su ultimo tenedor.
4. El presente pagare no requiere ser protestado por falta de pago, procediendo su ejecución por el solo merito de haber vencido su plazo y no haber sido prorrogado, salvo el protestado de la cuota impaga si se opta por la preclusión de plazos.
5. El importe de este pagare y/o de sus cuota, según los montos y fechas que se señalan en el documento anexo adherido, conforme a ley.
6. El importe de este y/o sus cuotas, generará desde la fecha de emisión de este pagare hasta la fecha de su respectivo vencimiento un interés compensatorio a la tasa de % por año.
7. Los pagos que corresponden , podrán ser verificados con cargo a la cuenta señalada del banco.
 
El Cheque
Definición : Es u instrumento privado que constituye una orden de pago sobre un banco en la cual el girador mantiene en su cuenta corriente saldo a su favor, en un mandato de pago que sirve al girador para pagar a un tercero o a si mismo, con los fondos disponibles que tanga en su cuenta corriente.
 
Contenido del cheque
­ El nombre y domicilio del banco a cuyo cargo se emite el cheque
­ El nombre y firma del emitente, quien la calidad de obligado principal.
 
Cheque post datado
Con excepción le cheque de pago diferido se considera no puesta la fecha post datada o la cláusula que consigne un plazo para la negociación o pago del cheque el queque es pagadero a la vista el día de su presentación aunque tuviere fecha postdatada.
Cierre de cuentas corrientes por giro de cheque sin fondos
­ Cuando en un periodo de seis meses, el banco girador deje constancia de la falta de pago por carecer de fondos, totales o parciales, en dos cheques.
­ Cuando en un periodo de un año el banco girado rechace por diez veces el pago de uno o más cheques por carecer de fondos totales o parciales sea que deje o no la constancia de ello en el mismo titulo el rechazo de un mismo cheque se computara a razón de uno por día.
 
Del cheque para abono en cuenta
El emitente asi como le tenedor de un cheque pueden prohibir su pago en efectivo y por caja insertado en el titulo la cláusula “para abono en cuenta” u otra equivalente la tarjadura de esta cláusula anula efectos cambiarios.
Del cheque garantizado
El banco puede autorizar que se giren a su cargo cheques con provisión de fondos garantizados en formatos especiales y papel de seguridad , en los que se señale expresamente:
­ La denominación de “cheque garantizado”
­ Cantidad máxima por la que el cheque garantizado puede ser emitido, o cantidad impresa en el mismo titulo.
­ Nombres del beneficiario, no pudiendo ser girado al portador
­ Otras que el banco girado acuerde.
 
Del cheque de pago diferido
El cheque de pago diferido es una orden de pago, emitido a cargo de un banco, bajo condiciones para su pago de que transcurra el plazo señalado en el mismo titulo. El que no podrá ser mayor a 30 días desde su emisión
Los bancos podrán entregar a sus clientes talonarios distintos o especiales para la emisión de cheques de pagos diferidos, pudiendo emitirse estos cheques y/o los comunes contra una misma cuenta corriente.
 
La factura conformada
Definición: es un titulo valor aceptado por el cliente, aceptando las condiciones de crédito del proveedor.
­ La factura conformada se origina en la compra venta de mercaderías, asi como en otras modalidades contractuales de transferencia de la propiedad de bienes susceptibles de ser afectados en prenda. En las que se acuerde el pago diferido del precio.
­ El objeto de la compra venta u otras relaciones contractuales antes referidas debe ser mercaderías o bienes objeto de comercio, distintos a dinero no sujetos a registros.
­ Los bienes y mercaderías pueden ser fungibles no identificables o no.
­ La conformidad puesta por el comprador o adquirente en el texto del titulo demuestra por si sola y sin admitirse prueba en contrato que este recibo la mercadería o bienes descritos en la factura conformada a su total satisfacción
­ Solo una vez que cuente con la conformidad, el titulo puede ser objeto de transmisión.
­ Desde su conformidad, representa además del crédito consistente en el saldo del precio señalado en el mismo titulo. El derecho real de prenda que queda constituida sobre toda la mercadería y bienes descritos en el mismo documento a favor del tenedor.
 
La factura conformada deberá contener entre otros lo siguiente
­ La descripción de la mercadería entregada, señalando su clase, serie, calidad, cantidad, estados y demás referencias que permitan determinar su naturaleza genero especie y valor patrimonial que queda afectado en garantía a favor del tenedor del titulo.
­ La firma del comprador o adquirente quien desde entonces tendrá la calidad de obligado principal y depositario de los bienes.
 
Vencimientos
El vencimiento de la factura conformada puede ser señalada solamente de las siguientes formas.
­ A fecha o fechas fijas de vencimiento, según se trate de pago único, o en armadas o cuotas.
­ A la vista
­ A cierto plazo o plazo desde su conformidad, en cuyo caso deberá señalarse dicha fecha de conformidad.
­ A cierto plazo o plazos desde su emisión.
 
En caso de haberse pactado el pago de la factura conformada en armadas o cuotas la falta de pago de una o más de ellas faculta al tenedor a dar por vencidos todos los plazos y a exigir el pago del monto total de titulo o alternativamente exigir las prestaciones pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las siguientes cuotas o inclusive, en la fecha de la ultima armada o cuota según decida libremente dicho tenedor.
 
4. Funciones del tesorero
Revisión y control de las conciliaciones bancarias
El tesorero como primera función del día, debe de revisar la conciliación bancaria preparada por el cajero y de esta manera toma conocimiento de los movimientos habidos el día anterior, asi como de los saldos de apertura del día (Bancarios contable, disponible y libros)
Asimismo controla y verifica, si las diferentes operaciones comprometidas se han efectivizado, como
­ La compra venta de dólares, chequeando que se haya respetado el tipo de cambio acordado.
­ Si el banco procedió a abonar las letras en descuentos o la operación factoring presentadas, verificando el interés aplicado.
­ Si determinados clientes cumplieron con efectuar los depósitos ofrecidos por el pago de sus deudas.
­ Si el banco nos abonó el adelanto en cuenta o pagare ofrecido.
­ Si se efectuó la transferencia via bcr de un banco a otro a fin de cubrir un potencial sobregiro.
­ Si se efectuó la transferencia un proveedor del exterior y si la conversión a la moneda de destino fue correcta.
­ Asimismo se entera también si hubieron cheques rechazados o letras protestadas, etc.
­ Como vemos son variadas las operaciones que tienen que verificarse, y sobre todo o mas importante tomar acción sobre aquellas comprometidas y no realizadas.
1. Autorización del giro de cheques en base a los saldos disponibles y el flujo de caja diario, semanal mensual y anual.
El tesorero que se queda con copia de la conciliación bancaria y que es el responsable de la emisión y actualización diaria del flujo de caja debe en base a esta información, autorizar la propuesta de pago, pudiendo solicitar su modificación (rebaja o aumento), según lo evalué conveniente.
2. Control y seguimiento de los cargos y abonos no identificados, registrados en las cuentas corrientes bancarias
Como lo mencionaremos en el punto 3. referido a las funciones del cajero este debe d efectuar la verificación y registro de los abonos delitos reportados en nuestras cuentas corrientes bancarias asimismo. El tesorero debe de verificar / coordinar con el cajero que los cargos u abonos se está realizando de acuerdo a las condiciones pactadas en cuanto fechas, tasas de interés y montos.
Pero es muy probable que todos ellos no puedan ser identificados, motivo por el cual como ya lo mencionaremos en el punto 2. respecto se llevará como parte de la conciliación bancaria, un detalle de los abonos y cargos no ubicados, siendo responsabilidad del tesorero ir gestionando su pronta identificación, mediante :
­ Coordinaciones con el área de ventas y cobranzas, recomendando que estas sean por escrito.
­ Coordinaciones con los bancos, en los cuales se registran las operaciones no identificadas, remitiéndoles carta con el detalle de las mismas.
­ Comunicaciones directas con clientes y proveedores, cuando tengamos alguna evidencia especifica.
3. Emisión de flujos de caja diarios, semanales, mensuales y anual reporte de gestión, caso ejemplo
Esta es una responsabilidad muy importante del tesorero debe de mantener un flujo de caja, efectuando un estricto control d cada una de las partidas de ingresos y egresos este debe de ser referida a:
Confirmar día a día si los ingresos se están efectuando conforme a lo programado como ingresos tenemos:
­ Las cobranzas, cuya posibilidad de ejecución depende de la gestión previa que realicemos, pero con ciertas limitaciones por no ser decisión nuestra.
­ Prestamos concertados con bancos (adelantos en cuenta, pagares u otras ) cuya ejecución es prácticamente segura.
Ver día a día, si los egresos programados pueden ser ejecutable por si ser un manejo de la propia empresa, hemos debido tomar en consideración lo siguiente:
­ Hemos debido efectuar una proyección minuciosa y a conciencia de todos los egresos de la empresa.
­ Debemos ser estrictos en el cumplimiento de los egresos programados.
­ No debemos incluir partidas de ingresos no consideradas. Salvo que sea inesperadas y urgentes.
­ Es importante tener presente que si los ingresos programados no se cumplen, no podríamos tampoco atender los egresos programados.

5. Control y seguimiento al cumplimiento de las cobranzas proyectadas comités de créditos y cobranzas.
­ Si bien la responsabilidad de la ejecución de las cobranzas y el cumplimiento de las mismas es del jefe de créditos y cobranzas, el tesorero debe de efectuar un control y seguimiento de las cobranzas proyectadas realizadas puesto que de su ejecución depende el cumplimiento de los pagos programados.
­ Es importante que establezcamos un comité de crédito y cobranzas, comercial y tesorería u otras que consideremos conveniente, a fin de coordinar acciones o tratar otros relacionados, temas de que finalmente tienen implicaciones directa en el manejo de la tesorería.
­ Estos acuerdos que tengamos en cada comité de créditos y cobranzas deben de ser transcritos en un documento resumen (acta), el cual será revisado como primer punto en la reunión de la siguiente semana.
 
6. Gestión de facilidades crediticias en plazos y tasas, ante entidades, financieras (pagares, adelantos en cuenta, financiamiento de importaciones exportaciones, cartas de crédito, cartas fianzas, leasings etc)
Esta también es una función muy importante del tesorero, quien tiene responsabilidad de ir evaluación las necesidades financiera de su empresa y es a través del flujo de caja, que el tesorero podrá anticipar su decisión de solicitar un financiamiento bancario las cuales pueden ser mediante.
A. Crédito directos : Los cuales son desembolsos físicos de dinero, los cuales pueden ser:
­ A muy corto plazo, es decir menos de 30 días (adelantados en cuenta, factoring, descuento de letras)
­ A corto plazo, mínimo 30 días hasta un año (pagares, factoring, descuentos de letras, financiamiento de importaciones, etc)
­ A mediano plazo, mas de un año hasta los cinco años (leasing, prestamos a mediano plazo para distintos fines)
­ A largo plazo, de cinco a más años (adquisiciones de inmueble o grandes equipos)
B. Créditos indirecto: Los cuales no son desembolsos físicos de dinero, sino se refiere a distintas operaciones en la que los bancos garantizan a sus clientes ante un posible incumplimiento estas operaciones indirectas, se dan a través de la apertura de cartas de crédito, para la atención de importaciones o cartas fianzas bancarias que pueden ser empleadas por ejemplo, para solicitar un crédito o participar en una licitación publica.
 
5. Operaciones o creditos directos
Operaciones bajo formas técnicas, por las cuales los bancos utilizan los capitales recibidos de los clientes, corresponsales o sus reservas para apoyar financieramente a sus clientes mediante créditos o prestamos directos de dinero son denominadas también operaciones por riesgo de caja.
Principales operaciones directas
1. El crédito en cuenta corriente:
­ Sobregiro
­ Adelanto en cuenta
2. Descuento de letras
Operación por la cual un banco previa deducción de intereses, anticipa un cliente el valor actual de un titulo de crédito otorgado a un tercero, aún no vencido, mediante la cesión del indicado titulo.
La letra de cambio es el titulo de crédito que más usualmente se presta para ser admitido al descuento le siguen los pagares y warrants
3. Factoring
En un contrato entre el banco y su cliente por la cual el banco (factor) adquiere las carenciales que su cliente tenga, por las facturaciones efectuadas a sus clientes deudores abonándole en contrapartida el monto total de los documentos presentados, deducidos los intereses.
4. Descuentos de pagarés
Sigue los mismos procedimientos que el descuento de letras los intereses que cobran los bancos para estos casos pueden ser adelantados o vencidos.
5. Descuentos de Warrants
Es un certificado de deposito emitido por un almacén autorizado por la superintendencia de banca y seguros hace constar que un bien ha sido depositado físicamente en almacenes.
 
Operaciones O Creditos Indirectos
Son aquellas operaciones en las cuales el banco figura como garante de las obligaciones de su cliente estas operaciones generan comisiones a favor del banco generalmente la garantía está respaldada por algún tipo de contrapartida que permita al banco recuperar en caso de que se vea obligado a honrar la obligación debido a la falta de pago por parte de su cliente al cual le concedió el crédito.
 
Principales operaciones indirectas
Cartas fianzas
Son documentos emitidos por el banco, garantizado a su cliente ante un tercero para determinadas transacciones.
Carta crédito
Es un contrato utilizando en la compra venta internacional de mercancías, por el cual el comprador extranjero solicita a su banco. La apertura de un crédito a favor de su vendedor proveedor, pagadero contra en entrega de determinados documentos de expedición transporte seguro, calidad, etc con la finalidad de evitar controversias entre el vendedor y el comprador acerca de la interpretación de los términos de crédito, la cámara de comercio internacional ha instituido el uso de normas denominada incoterms.
 
Formas De Cartas De Crédito
Carta de crédito revocable.- Puede ser revocada o anulada por el ordenante en cualquier momento y sin mayor trámite, ano ser que previamente haya sido cancelada por el banco pagador no se recomienda su uso.
Carta de crédito irrevocable : Es un medio seguro de pago, ya que no puede ser revocado o anulada por el ordenante, sin antes haber obtenido el consentimiento de todas las partes involucradas estas pueden ser:
­ No confirmada: solo cuenta con compromiso de pago del banco emisor
­ Confirmada cuenta con el compromiso de pago del bancos emisor y notificador su forma de pago puede ser:
­ A la vista : Pago al exportador cuando presente los documentos según los términos y condiciones estipuladas en el crédito documentario.
­ De aceptación: Pago al vencimiento de las letras giradas según plazo establecido en le texto del crédito documentario el vendedor (exportador) puede descontar las letras
­ Pagadera a plazo: crédito del vendedor al comprador según el plazo pactado
 
6. Evaluación De Los Costos Bancarios
­ Existen distintas ofertas de servicios bancarios que son ofrecidos a la empresa, siendo responsabilidad del tesorero, evaluarlas y optar por las más convenientes en cuanto a su aplicabilidad, evaluando siempre la relación costo beneficio.
­ La elegibilidad de determinados servicios, como comentamos, depende de las necesidades de la empresa puede ser el caso de una empresa situada en Lima que distribuye a nivel nacional obviamente necesitara los servicios de un banco que mantenga oficinas en todo el territorio nacional pero podría presentarse el caso que este mismo banco no tenga tasas pasivas atractivas, donde colocar sus excedentes será necesario entonces para esta ultima necesidad efectuar cotizaciones en distintos bancos y decidir por aquel que nos pague más por nuestro dinero en este ejemplo hipotético, podríamos trabajar con dos bancos.
­ En la practica es recomendable trabajar con pocos bancos (un promedio de 4), que nos otorguen los servicios que necesitemos es decir debemos efectuar una estricta evaluación a fin maximizar los servicios bancarios ofrecidos, por los bancos escogidos, descartando aquellos que solo nos signifiquen gastos por mantenimiento de cuentas.
 
Atención A Proveedores (Consultas, Refinanciaciones, Otros)
Otra de las funciones del tesorero, es la de atender a los de atender a los proveedores para absolver las consultas pertinentes podría ser el caso de que es nuestro interés, el plantear a los proveedores, ciertas facilidades para el pago de nuestras deudas o en todo caso tratar una refinación de una deuda.
 
En General Es Recomendable
­ Mostrales mucho interés ante sus explicaciones ser abiertos a toda consulta, dando respuesta a aquellos nos competen como parte financiera y derivando a área respectiva ante determinando tema.
­ Cuando planteamos una refinación de la deuda debemos explicar las razones de esta decisión, manifestándoles asimismo que se trata de una media temporal debemos ser transparentes ante determinado tema.
 
Seguimientos de los vencimientos de todos los documentos valorados
­ Como lo anotaremos en el punto 14), referida a las funciones del cajero este es el encargado del a preparación de los reportes de control de los distintos documentos valorados custodios en caja, así como fuera de ella (bancos, entidades estatales u otros acreedores).
­ Es responsabilidad del tesorero efectuar un seguimiento de los vencimientos diarios, solicitar o efectuar la renovación de una carta fianza, cancelar o amortizar las deudas vencidas controlar la presentación de los cheques diferidos, confirmar el pago de las letras en cartera y bancos, dato muy importante en le flujo de caja, en entre otros.
 
Evaluación de todo tipo de contratos de naturaleza económica financiera, evaluando el costo beneficio y su rentabilidad.
Existen diferentes tipos de contratos a ser evaluados por el tesorero es importante tener en cuenta lo siguiente:
­ Debemos revisar sobre un mismo servicio, diferentes, contratos a fin de evaluar sus alcances y costos.
­ Es importante leer todo el contrato e ir observando aquellos cláusulas que consideramos contrarias a nuestro intereses, así como aquellos que nos son favorables, y comentarlas con nuestro sectorista o funcionario de negocios del banco.
­ Si estuviera dentro de nuestras posibilidades solicitar el apoyo profesional de un estudio de abogados a fin de nos absuelvan sobre todo las dudas de carácter jurídico.
Los contratos de servicios de mayor uso son:
­ Contratos por operaciones factoring,
­ Contratos de futuros (forwards, opciones),
­ Contratos por préstamos colectivos al personal,
­ Contratos por servicios de banca electrónica,
­ Contratos por servicios de cobranzas       
­ Contratos de servicios de recojo de valores,
­ otros
 
Supervisión de las cobranzas ingresadas a caja auditoria a la documentación utilizada a cruce de información.
­ Si bien existe el control de las cobranzas ingresadas a caja, realizada por el cajero, es importante que el tesorero supervise ésta cumpliendo con los frecuente y en forma aleatoria, verificando si esta cumpliendo con los requisitos en cuanto el uso y recepción de las planillas de cobranzas , de los recibos extendidos a clientes, confirmando que las fechas de los depósitos coincidan con la de los documentos señalados, entre otros, según lo establecido
­ Como complemento a la función de cheque interno a las cobranzas ingresadas la compañía debemos también coordinar con el área de crédito y cobranzas, la remisión de cartas confirmatorias de los saldos de clientes, como arte un cheque externo este es un excelente ejercito a ser realizado en forma general, es decir a todos nuestros clientes, periódicamente por lo menos una vez cada tres meses, o en forma individual cuando tengamos indicios de tener una confirmación especifica.
­ Es importante que también periódicamente se solicite a los distintos usuarios de las planillas de cobranzas y recibos sus respectivos talonarios utilizados y en uso, a fin de chequear la correlatividad numérica, anulaciones y si se están utilizando correctamente.
 
Circularizacion a proveedores
En forma regular la empresa debe de circularizar a todos sus proveedores, el estado de las cuentas por pagar registradas. Igualmente podría realizar consultas especificas cuando asi lo requiera la situación este ejercicio es importante, y nos permite controlar verificar que las operaciones dentro del área de tesorería se está realizando normalmente.
 
Compra venta de dolares cotizaciones
Siendo los dólares de mucho uso comercial, en nuestro medio, debemos efectuar compra y ventas de esta divisa, para la atención de diversas operaciones como:
­ Transferencias entre cuentas corrientes de nuevos soles a dólares (compra) o viceversa(venta), para cubrir saldos sobregirados.
­ Comprar dólares para atender un pago de un proveedor del exterior, o una deuda bancaria local en dólares.
­ Ventas de dólares para atender el pago de planillas en nuevos soles el pago de impuestos.
­ Otros
Para realizar estas operaciones en forma éxitos y rentable, debemos tener en consideración lo siguientes:
­ Debemos cotizar al menos con tres bancos, incluyendo el banco en el cual se encuentran los fondos. El cual se recomienda dejarlo para el ultimo a fin de negociar desde una posición favorable , justamente por tener información.
­ Si lo hacemos con otro banco distinto al que esta nuestros fondos, debemos tener en cuenta el costo de transferencia vía bcr o vía proseguir las cuales también están sujetas a un monto mínimo.
­ Una vez confirmada con la operación con el banco escogido debemos de emitir una carta al banco, debidamente firmada por los apoderados responsables indicando en ella el nombre de la persona con la cual tratamos, asi como el monto de la operación y el tipo de cambio pactado.
 
Inversiones de excedentes
Es función importante del tesorero, colocar los excedentes de caja evaluando las mejores opciones ofrecidas en el mercado financiero, tanto en el corto, mediano asi como el largo plazo.
 
Dentro de las inversiones posibles tenemos:
Tasa overnight, cuya tasa es variable (promedio actual, en dólares 3.5%)
Moneda extranjera (tener en consideración de valuación)
Ahorros : tasa promedio : 3 %
Depósitos a plazos corto : plazo : 0 a 360 días : 4 %
Deposito a plazo largo plazo : mas de 360 días : 4.5 %
Fondos mutuos en el corto y largo plazo
 
Negociación y control de nuevos servicios bancarios
Consideramos oportuno citarles algunos nuevos servicios, cuya importancia consideramos relevante para su aplicabilidad en sus organizaciones estas son :
 
Tarjeta inteligente (smart cxredit)(
Este es un servicio ofrecido por los bancos a las empresa a quienes le otorgan líneas de crédito, las cuales son repartidas por estas a sus clientes, asignándoles tarjetas inteligentes proporcionadas por el banco posteriormente las empresas envían electrónicamente la información de ventas a sus clientes vía electrónica procediendo el banco a abonarse los montos correspondientes luego los clientes de las empresas reciben los estados de cuenta del banco y al vencimiento cancelan en las empresas reciben los estados de cuenta de banco y al vencimiento cancelan en la ventanillas del banco solicitan el cargo en cuenta corriente.
 
Pagos a proveedores locales (paylink)
Este s un servicio otorgado por los bancos a sus clientes para el pago a proveedores, los que pueden ser programados en línea vía MODEM, desde las propias oficinas de las empresas clientes mediante este sistema podemos abonar a través del banco. Las obligaciones pendientes que mantenemos, a las cuentas corrientes de nuestros clientes, en el banco que ellos designen.
El citibank abona cheques de gerencia y estos pueden ser entregados también por ventanilla a aquellos proveedores que asi lo deseen.
 
Pagos a proveedores del extranjero (wordlink)
Sigue el mismo procedimientos señalado en el punto anterior, pero esta diseñado para el pago a proveedores del exterior.
 
Financiamiento con proveedores
Este es un sistema facilitado por los bancos, que permite a los proveedores de las empresas, financiarse en forma anticipada, es decir cobrar por adelantado sus facturas emitidas a sus clientes, obviamente deduciendo el costo financiero cargado por los bancos.
Para este propósito tanto las empresas como los proveedores deberán firmar contratos con el banco, bajo las siguientes condiciones:
Las empresas, deberán comprometerse a pagar al banco el 100% de las facturas de sus proveedores, en las fechas de vencimiento, encargándose las empresas del manejo físico de las facturas.
Los proveedores deberán autorizar al banco a comprar las facturas emitidas a sus clientes (empresa) y abonarles en sus cuentas los montos de las mismas.
 
Coberturas otorgadas por las compañias de seguros por el traslado de dinero y valores
Las empresas de seguros son bastantes rigurosas, requiriendo una serie de condiciones previas, como lo veremos a continuación, para coberturar posibles perdidas por robos o asaltos revisaremos:
­ Las normas mínimas de control que exigen las compañías de seguros a sus clientes
­ Las cláusulas sobre los limites de cobertura, y las condiciones que se deben cumplir para tener derecho a la indemnización.
 
Resumen
El área de tesorería se constituye en un área importante en la empresa al financiar todo el ciclo productivo empresarial, entre sus funciones están la revisan y supervisan efectuando de caja, negociación con proveedores, manejo de opciones crediticias, líneas de financiamiento y seguimiento (auditoría) a la documentación utilizando como elemento e información y control. El tesorero debe establecer una comunicación constante con la gerencia financiera con el fin de establecer políticas coherentes respecto a sus funciones administrativas y en pro de la rentabilidad esperado por la empresa.
Trabajo realizado por el Lic. Adm. Alejandro Ulises Morón Espinal con estudios superiores en la Universidad Ricardo Palma, cursos de especialización a nivel post-grado en ESAN, U. De Lima y Sociedad Peruana de Economistas, entre otros.
 
7. Bibliografía
­        Introducción a la Banca por Davila Ambrosini Valdez, ed. Niversidad del Pacifico, Lima, 1996
­ Gestión de Tesorería día a día. Por Pierre Hunault, editoial Deusto S.A. 1984.
­ El control de Flujo de Fondos. Por Douglas Garbult, editorial Norma, Colombia, 1990.
­ Gestión de Tesorería con futuros financieros. Por Ramon Adell, editorial Aeda Gestión, España, 1993.

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