Organizaciones crediticias del sistema financiero

Autor: ALICE MORA

El entorno financiero y los mercados

06-2002

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Las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Credito.
 
Clasificacion de las Organizaciones y Actividades auxiliares del credito.
 
Las organizaciones auxiliares del credito son tinetrmediarios no bancarios, consituidas como sociedades anonimas, a los que las utoridades SHCP y CNAVB en el caso de uniones de credito, autorizan discrecionalmentes para que coadyuven al desarrollo de la actividad crediticia, representando un complemento de esta actividad en foama especializada.
 
La ley hace enfaisis de que las organizaciones uaxiliares lo sean del credito y no de instituciones de credito. En este oreden las clasifica:
 
Organizaciones auxiliares del credito
 
· Almacenes generales de deposito
· Uniones de credito
· Arrendadoras financieras
· Empresas de facotrajea financiero
· Sociedades de ahorrro prestamo, y
· Las demas que otras leyes consideran como tales.
 
Actividades auxiliares del credito

· Compravnmeta haitual y profesional de divisas (Casa de cambio).  

ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO

Los almacenes genrales de depostio se definenenc omo las sociedades anonimas autorizadas discrecionamentes por la SHCP, para realizara el almacenamiento, guarda, conservacion o transformacion de bienes o mercancías; el finanaciameiento a sus depositantes y las expedicion de certificados de depisito y bonos de presnas.
Las diferentes actividades que tienene los almacesnes generales de deposito constituyen un fuerte estimulo para el aumento de la produccion agricola e industrial y por el incremento de la activdad comercial.
 
Des acuerdo con la Ley General de Orgnaizaciones y Actividades Auxiliares del credito, loas almacenes generales de desposito podran ser de tres clases:

· Los que se destieen a recibier en depsotio bienens o mercancías de cualquier calse y realicen las demasa actividades a que se refiere esta ley, a excepcion del regimen de depisitot fiscal y otorgamiento de financiamientos;
· Los que estan tambien para rcibier mercancías destinadas al regimen de despisito fiascal; y
·  Los que otorgen financiamientos conforme a lo previsto en esta ley; debiendo sujetarsea los requerimientos minimos de capitalizacion que al efecto establezca la SHCP, mediante dsipisiciones de carácter general.
 
Las operaciones basicas de los almacens, se encuentran referidas a :

· Almacenamiento, guarada o conservacion de bienes o mercancías; es decira que la institucion almacenadora se dedicara almacenara , guardara y conseravara en buenas condiciones las mercancías depositadaas por los depositantes. De mod  
· La expedicion de certificados de depistio y bonos de prenda. Es decira que tiene la facultad exlusiva de emitir dodocumentos con categoria de titulos valores denominados certificados de depisitos y bonos de prends. Los primeros estan destinados a servira como instumento de eneajenacion, tranfiriendo a su adquirente los m
· Otorgar financiamientos con garantia de bienes o mercancías, almacenadas en bodegas de su propiedad o en bodegas arrendadas, que adminstren directamente y que esten amparadas con bonos de prenda, asi como sobre mercancías en transito amparadas con certificados de despisito.  Dichos financiamientos se pueden destinara a cu
· Prestar servicios de deposito fiscal, asi como cualquier otro expresamnete autorizado a los almacens gnerales de deposito en los teminos de la ley aduanera.  Esto se refiere a recibir mercancías provenientes del exterior, son el previo pago de los drechos arancelairos correspon
· La transformacion de mercancías, sin variara esencialmente su naturaleza.
· Servicios adicionales: Comercializacion y transporte de biens o mercancías. Certificara la canlidad, asi como valuara los bienes o mercancías. Empacar y envasara los bienes o mercancías recibidas en depisito, asi como colocara marbe

· Operaciones conexas:
 
Requisitos para el almacenamiento de mercancías.
a) Convenio de deposito.
b) Expedir certificado de deposito.
c) Expedir boo de prenda
d) Habilitacion de bodegas.  
 
ARRENDADORAS FINANCIERAS.
 
La arrendadoras financieras son sociedadesa anonimas, autorizadas dicrecionalmente por la SHCP para realizara las acrtividad de arrendamiento financiero.
 
El articulo 25 de la LGOAA nos dice que , por virtud del contratao de arrendamiento fiananciero:

" La arrendadora fiennancera se obliga a adquirir determiados binenes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fisica o moral, obligandorse este a pagara como contrafprestacion, que se liquidara en pagos parcil3es, según se convenga, una antidad en dienero determinada o determinable, que bubra el valora de aquisicion de los bienes, las cargas financieras y los demas accesoriso, y a adoptara, al vencimiento del cotnrato alguno de las opciones teminanles a que se refiere el artiuclo 27 de esta ley"

Por lo tanto las caractristicas del arredamiento financiero seran:

a) Concertacion y precision del objeto de contratacion
b) Aaquisicion previa por parte de la arrendadora de los bvienes objeto del arrendamiento, de un tercero o del futuro arrendatario.
c) Concesion posterior de ssu uso y ogce temporal, duante eun plazo forzoao a la arrendataria.
d) Se establece la cantidad que la arredataria debe obligarse a cubir.
e) Al final del arrendamiento la arrendataria debera adoptar alguna opcion de: compraventa, prorroga del termino del arrendamiento o participacion en la utilidad que produzca con la venta de los bienenes de terceros.
 
Marco Legal:Esta conformado principalemtne por los articulos 24 y 28 de la LGOAAC y por las Reglas Basicas para la operación de las Arrendadoras Fianancieras, emitidas por la SHCP y publicadas en el DOF del 29 de agosto de 1990.

Ventajas
Las operaciones de arrendamiento producen efectos economicos muy parecidos a los del credito bancario. No obtante poseen algunas cualidades adicionales, destacando:

· Financiamiento total del valor del activo arrendado
· Finanmciamiento de los costos involucrados en la enajenacion del bien.
· Credito a lp
· Mayor agilidad de respuesta que la del credito bancario
· Facilidad de adaptar el perfil de pagos a las necesidades de liquidez de los arrendatarios
· Credito de bajo riesgo al contar con la garantiia del activo arrendado
· Credito relacionado con la formacion de capital en sectores productivos.

operaciones

Las arrendadoras finacieras solo pueden llevar a cabo las operaciones que expresamente ele estan autorizadas por la LGOAAC, entre ellas tenemos

a) Adquirir bienes para darlos en artrendamiento financiero
b) Otorgar creditos para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas, con el fin de financiar, principalemte activos fijos.
c) El arendamiento es una especialidad del servicio financiero, con la cual las empresas tiene la opcion de obtener un credito para financir activos en lugar de adquirirlos y con ello, propiciar flujos de capital de trabajo a las mismas, ya que no implica una inversion esencial por parte del usuario

Fuente de fondeo

Dentro de la estructura de fuentes de sondeo de las arrendadoras destacan

· Creditos y prestamos de bancos de seguros de pais o de entidades financieras de lexterior asi como de proveedores, fabricantes de los vienes objeto de arrendamientos.
· Emitir obligaciones subordinadas y titulos de credito en serie, para su colocación entre el gran publico inversionista.

· Otros creditos

Naturaleza jurídica del contrato

Arrendamiento financierpo es una operación compleja que participa de características de una operación de credito, arrendamiento y de la compraven pues requiere de una erogacion de arrendador quien mantiene el pago de prestaciones periódicas, concede el uso temporal de los biens que adquiere y ademas se puede pactar la venta de esos bienes para cuando termine el arrendamiento.

Características del contrato

a) Perfeccionamiento del consentimiento, el arrendatario que ya localizo al proveedor que tiene el bien que necesita, se dirige al arrendador para solicitar la cdompra del mismo en los terminos contenidos en la orden de compra, cuyo plazo para otorgar la aceptación por parte de la arrendadora de coincidir con la promesa del arrendatario con el proveedor del bien. El contrato de arrendamiento debera otorgarse por escrito ante la fe del notario publico
b) Objeto-directo consiste en la creación de derechos y obligaciones entre las partes, objeto indirecto es la conducta que deben compluir tanto el arrendatario como el arrendador, objeto directo consiste en la creación de derechos y obligaciones entre las partes, objeto material es el bien que se da en arrendamiento y el dinero que el arrendatario pagara en pagos parciales.
c) Derechos y obligacionres de la arrendadora financiera, que la arrendataria le haga los pagos parciales en cantidad de dinero, los cuales cubriran el valor de adquisición de los bienes que el arrendador cubrio el proveedor de bien que dio en asrrendamiento, en caso de despojo que afecten el uspo temporal de los bienes, la propiedad, la arrendadora tiene el derecho de ejrcitar las acciones o defensas respecto del bien que dio en arrendamiento, debera se;halársele en las polizaqs como pr
d) Derechos y obligaciones de la arrendataria en derechos entregar los biens que se dan en arrendamiento. Entregar a la arrendataria los documentos necesarios, cuando no entregue el bien directamente y quede el arrendatario como persona legitimaria para poder recibirlo. Legitimar a la arrendataria para que en su representación ejerciute las acciones o defensas en caso de despojo, acto de terceros o de autoridades que afecten el bien. Si adquiere un bien por incumplimiento de la rrendatar
 
UNIONES DE CREDITO
 
Son sociedades anónimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a los socios como medio de obtención de recursos financieros, satisfacer necesidades productivas de insumos y hacer mas eficientes sus procesos organizativos y administrativos.

Estas organizaciones gozan de autoridad para operar en las ramas economicas en que se ubiquen las actividades de sus socios, quienes pueden ser personas físicas o morales, mismas que para la transmisison de sus acciones requieren la autorización del consejo de administración de la sociedad.
 
Dichas sociedades pueden negociar mejores condiciones crediticias con los bancos y obtener creditos, contribuir a la capitalización de sus asociados, resolver problemas en relacion con la falta de garantias, asi como realizar acciones conjuntas en materia de industrialización y comercializacion de su productos.
 
Caracteristicas

· La participación de los socios queda incorporada en titulos de creditos y su responsabilidad estalimitada hasta el monmto de sus aportaciones. Ppara operar debera contar con la autorizavcion de la CNBV, cualquier modificación a la escritura constitutiva debe ser sometida a la aprobación de la CNBV, la duración del contrato social es indefinido.

· Para operar debera contar con la autorización discrecional de la CNBV
· Las operaciones que realiza seran exclusivamente las autorizadas por la ley
· Cualquier modificación a la escritura constitutiva, debe ser sometida previamente a la aprobación de la CNBV
· La duración del contrato social es indefinido.

Objeto

El objeto de las uniones de credito es ser intermediario financiero que de conformoidad con la exposición de motivos de su primera ley reguladora, fueron creadas con el objeto de llevar el credito a estratos de lapoblacion que por falta de garantias y recursos no son sujetos de creditos bancarios.

Marco legal

En el marco legal su organización y funcionamiento estan regulados por LGOAAC, y por las disposiciones de Carácter General que al efecto emitan SHCP, banxico y la CNBV. Que se encarga de la inspeccion y vigilancia
Ventajas

Las ventkjas que se tiene son

· Poder de negociación para sus creditos
· Mmanejo productivo de sus recursos ociosos
· Mayor transparencia en el manejo de sus credito y manejo de interes
· Manejo financiero de sus recursos con criterio profesional
· Ccapacitacion de los socios en el analisi de proyectos de inversión
· Asistencia técnica y supervisión mas efectiva
· Aprovechamiento de las economias de escala
· Selección rigorosa de socios

operaciones

Las operaciones de credito solo pueden operar con sus socios
Operaciones de las uniones de credito

Activas

· Facilitar el uso de credito a sus socios asi como prestar su garantia de los creditos que contraten esto.
· Adquirir acciones, obligaciones y mantenerlos en cartera

Pasivas

· Recibir depositpos en cuenta de ahorro a la vista
· Recibir prestamos de socios e instituciones de credito, y de proveedores
· Emitir titulos de credito en serie o masa, excepto obligaciones subordinadas de cualquier tipo.  
 
EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO
 
Son aquellas sociedades anónimas, autorizadas por la SHCP para financiar cuentas por cobrar, proporcionando servicios profesionales dxe cobranza, investigación, análisis de credito.

Importancia

La importancia de estasw empresas es que desempe;an en el sistema mexicano una importnate funcion de intermediación no bancaria orientada al financiamiento de la actividad comercia, mediante la adquisición de derecho de credito los cuales se encuentran basados en la proveeduría de bienes y servicios.
Es una funcion que se desarrolla principalmente en apoyo de peque;as y medianas empresas

Operaciones

Las empresas de Factoraje financiero estan autorizadas a proporcionar varios tipos de servicios

a) Factoraje sin recurso o puro. La mecanica de operación del factoraje sin recurso es virtualmente la misma que la del factoraje con recurso, con la unica diferencia de que el primero consiste en la compra de los documentos por cobrar no vencidos, representados por facturas, contra/recibos, titulos de credito, etc zuna entidad facor, a cambio de cobrar de inmediato esos documentos.
El tipo de factoraje puro ya casi no se usa en México porque la entidad factor asume el riesgo de la incbrabilidad y la decisión sobre el riesgo, tendra que evaluarse trespecto a los docu,mentos
b) Factoraje con recurso. Este tipo de factoraje es el mas practicado en México y consiste en que una entidad vende su cartera de clientes o documentos por cobrar, no vencidos, representados por facturas, contrarecibos, titulos de credito, etc, auna entidd factor a cambio de cobrar de inmediato esos documentos para poder seguir produciendo y no tener que esperar a que su cliente o comprador le pague la ve
c) Factoraje a proveedores. Esta modalidad de factoraje se otorga a quellas entidades que son proveedoras de grandes entidades publicas y privadas, tales como vcadenas de autoservico, tiendas departamentales y aquellas que manejan una ran variedad de proveedores que en un momento determinado requieren de liquidez.
 
Ventajas y deventajas
Ventajas

· Elimina el problema de falta de liquidez
· Nivelacion deflujo decaja
· Nivelacionde inventarios
· Disminucionde costos operativos
· Se obtiene información de gran calidad crediticia
· No genera pasivos
· Mayor liberttas en la selección de proveedores
· La disponibilidad inmediata de financiamiento sin incremntar los pasivos de la empresa
· Mayor liquidez que permite aprovechar oportunidades
· La reducción de la labor de cobranza y el apoyo a las labores de análisis
 
Desventajas
Poca utilización por escaso conocimiento
El financimaiento de las cuentas por cobrar es muy costoso
Cobertura geografica limitada
La selectividad de los documentos por el factor, no aporta reducción de costos de cobranza
 
Mecanica de utilización
 
El proceso de contratación puede variar de acuerdo a las políticas y forma de trabajar de cada entidad factor.
Documentación requerida
Varia según la entidad factor, ya que se hace un estudio financiero y legal para determinar el riesgo de operación
Procedimieto
Para iniciar con esta operación, la entidad, en esta etapa llamada prospecto, solo requiere contestar la solicitud de lineas a la entidad factor de su preferencia, anexando documentación
Bases de contratación
Las empresas de fctoraje financiero podran celebrar contratos de promesa de factoraje
Por el hecho de firmar dicho contrato, el factor adquiere la obligación de respetar la linea de credito por el periodo establecido, siempre que le prospecto aquí llamado cedente cumpla con las estipulaciones se;aladas en el mismo. El objetivo de dicho contrato es documentr la linea de factoraje.
La firma de contratos exige que se tengan facultades para actos de dominio
· Contrato de factorajes financieros. Sirve para ejercer cada siposicion de la linea de factoraje, fungiendo como un anexo del contrato de promesa de factoraje, que identifica las características de los documentos cedidos.
La notificación
Es un elemento legal que perfecciona la transmisión de derechos de credito frente a terceros.
 
Fuentes de fondes
La principal fuente de financiamiento para las empresas de factoraje es el fonde bancario. Esto ofrece cierta ventaja a aquellas empresas que se encuentran vinculadas a un banco comercial.
Factoraje Internacional
Existen 3 tipos
· Factorafactoraje directo
· Factoraje en red
· Factoraje Inter./compañías

SOCIEDADES DE AHORRO Y PRESTAMO
 
Las sociedades de ahorro y préstamo son sociedades de responsabilidad limitada, con personalidad jurídica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de duración indefinida en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captación de recuros, excluivamente de sus socios mediante actos causantes de pasivos directos o contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y los accesorios financieros de los recursos captados. La colocación de dichos recursos se hara unicamente entre los propios socios o en inversiones en beneficio mayoritario de
Generalmente su ambito de operación es regional y sus socios tienen algun vinculo en comun
Misión

Promover el ahorro y la ayuda mutua en la sociedad qe nadie atiende, para operar, con alta claidad y a precios competitivos, servicios financieros preponderantemente dirigidos a las clases medias y popular, asi como a la micro y peque;a empresa.

Funciones

El [papel de las cajas de ahorro empieza a rebasar los objetivos originalmente definidos por sus organizaciones, para convertirse en potenciales promotores del desarrollo regional y local en algunas zonas del pais.

Operaciones

· Recibir depositos unicamente de sus socios y de menores, dependientes económicamente de estos
· Servicios. Un servicio adicional, que en la practica viene prestando estas sociedades, consiste en un seguro que cubre a los beneficiarios el socio, un monto que varia entre dos y cuatro veces la cantidad ahorrada, ademas del saldo de cualquier prestamo contratado por la cja. La colocación de los pasivos en inversiones debera ser en beneficio mayoritario de los socios.

Remanentes de operación

Los remanentes de operación que presenten las sociedades, una vez deducidos los gastos en que incurran en la realización de sus propias operaciones, debera destinarse en su totalidad a

· Obras de beneficio social
· Privados
· Constituir una reserva para el propio desarrollo de la sociedad de ahorro y prestamo
· La distribución entre socios.
 
Fuentes de fonde

Las fuentes de fondeos de las SAPs son el capital propi, la captación de recursos provenientes de sus socios y prestamos de intituciones de credito nacionales
 
Estructura organica

La asamblea general de socios es el organo supremo de la sociedad. La administración y vigilancia de las sociedades estaran a cargo de un consejo de administración, un director o gerente general, un comité de vigilancia, un comité de crefito y los demas organos que en su caso designe la propia asmblea, los cuales tendran las atribuciones que se se;alen en los estatutos sociales y demas disposiciones aplicables.
 
CASAS DE CAMBIO

Las casas de cambio son aquellas sociedades anónimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizar en forma habitual y profesional, operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el publico, dentro del territorio nacional y se encuentran sujetas a la supervisión y vigilancia de la CNBV.

Reglas generales

Las principales siposiciones contenidas en etsas reglas son

· Podran pactar que en la realización de sus operaciones las divisas y su contravalor se entreguen diferidamente, pero en tal caso la entrega debera realizarse a mas tardar el segundo dia habil bancario diguiente a aquel en que se contrate la operación
· Debera enviar al conro o vneder a insttuciones de credito del pais, todos los documentos a cargo de tercros denominados en moneda nacional que reciban
· Deberan liquidar las operaciones que realicen entre si mediante transferencias de fondos sobre cuentas bancarias, cheque certificados, cheques de cajas o efectivo, en el entendido de que de existit mas de una operación entre las mismas caas de cambio podran liquidarse solo las diferencias, de asi acordarlo las partes
· Cuando con motivo de operaciones de compraventa de divisas reciban documentos denominados en moneda nacional o extranjera, deberan efectuar el registro de la cuenta que figure en el catalogo de cuentas que establezca la CNBV, precisamente en la fecha en que los aduieran.

Operaciones con divisas exceptuadas de autorización

Existen 2 tipos de operaciones que se pueden realizar con divisas y que no estan sujetas a la autorización de la SHCP

· Aquellas que no se consideren actividades habituales y profesionales que son. Las operaciones con divisas conexas a la prestación de servicios, ni la captación de divisas por venta de bienes, que realicen establecimientos ubicados en las franjas fronterizas y zonas libres del pais y demas empresas que por sus actividades normales celebren operaci
· Aquellas conocidas como casas de cambio al menudeo y que no cuentan con el capital social minimo exigido por la SHCP para ser consideradas como casas de cambio al mayoreo.
· Compra y venta de billetes, asi como piezas acu;adas en metales comunes, con curso legal en el pais de emisión
· Compra y venta de cheques de viajeros denominados en moneda extranjera
· Compra y venta de piezas metalicas acu;adas en forma de moneda
· Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras hasta por un monto equivalente de 10 mdd de los EU por cada transacción

Operaciones con divisas que requiere autorización

· Compra o cobranza de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras sin limite por documento
· Venta de documentos a la vista y pagaderos en moneda extranjera que las casas de cambio expidan a cargo de instituciones de credito del pais, sucursales y agencias en el exterior de estas ultimas o bancos del exterior.

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ALICE MORA

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