ANÁLISIS DEL FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MICROEMPRESAS

Autor: Ciro Alonso Yacsahuache Monje

PyMEs

10-2001

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Las PYMEs en el Perú: Son generadoras de empleo (más de 300 mil cada año), el 74%.

1. Antecedentes

En el Perú, al igual que la mayoría de países de Latinoamérica, se ha observado en los últimos años un importante incremento del número de pequeñas y micro empresas (PYMES), debido principalmente a los siguientes factores:
Reformas económicas
La fuerte crisis económica experimentada en nuestro país desde la década pasada, obligó a realizar cambios estructurales de gran magnitud, tanto en los aspectos económicos, políticos como sociales; desencadenando un alto crecimiento del nivel de desempleo.
Reducción del aparato estatal
Las reformas que se implantaron en nuestro país, incluyeron la reducción del aparato estatal que llevo consigo que una importante cantidad de empleados estatales tuvieran que pasar al lado de los desempleados, agudizando la problemática social que de por si generaron las reformas económicas.
Es el sector de las pequeñas y micro empresas el que contribuyo a amortiguar eventuales problemas sociales al dirigirse los trabajadores despedidos de empresas públicas y privadas a crear sus propias unidades productivas.
En los últimos años se observa un fuerte interés de los demás sectores y en especial del gobierno al sector de la pequeña y micro empresa, habiéndose dado disposiciones que buscan por un lado fomentar el empleo a través de la creación de nuevas PYMES y por otro lado enrumbarlas dentro del aspecto formal.
2. Definición
Es así que a través del Decreto Legislativo N° 705, se define como microempresa a aquella empresa que opera una persona natural o jurídica bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial, y que desarrolla cualquier tipo de actividad de producción, de comercialización de bienes o de prestación de servicios.
Definición Del Mitinci

N° TRABAJADORES
VENTAS ANUALES
MICRO EMPRESA
No más de 10
Inferiores a 12 UIT
US$ 11 mil
PEQUEÑA EMPRESA
No más de 20
Entre 12 y 25 UIT
US$ 11 mil - 23 mil
Por su parte la Superintendencia de Banca y Seguros, en concordancia con la Resolución SBS N° 259 - 95 que norma a las EDPYMES, utiliza las siguientes definiciones:
Definición De La S.B.S. Y COFIDE (antes del 27/04/99)

ACTIVOS FIJOS
VENTAS ANUALES
MICRO EMPRESA
Hasta US$ 20 mil
No exceden los
US$ 40 mil
PEQUEÑA EMPRESA
Entre US$ 20 mil y
US$ 300 mil
No exceden los
US$ 750 mil
Definición Actual (R.M. 073-99-EF/15 del 27/04/99)

ACTIVOS FIJOS
VENTAS ANUALES
MICRO EMPRESA
Hasta US$ 20 mil
No exceden los
US$ 40 mil
PEQUEÑA EMPRESA
No es necesario demostrar
Entre US$20, y US$ 300 mil (*)
Entre US$ 40 mil y
los US$ 750 mil
(*) Deben tener créditos que :
No Superen los US$ 50 mil

Para efectos del presente trabajo consideraremos la definición de S.B.S.-COFIDE.
3. Principales características de las PYMES
Alta Generación De Empleo
Existen alrededor de 3.1 millones de PYMES:
1.7 millones de PYMES urbanas
1.4 millones de PYMES rurales
Dan ocupación al 74% de la PEA (5.6 millones de trabajadores).
Alta Contribucion Al PBI
Las PYMES contribuyen con el 43% del PBI:
PYMES urbanas con 34%
PYMES rurales con 9%
INFORMALIDAD
Sólo el 18% PYMES posee RUC.
El 78% de las PYMES urbanas están organizadas como "persona natural con negocio propio".
El 75% de las PYMES urbanas no cuenta con licencia de funcionamiento.
Situación Socio-Economica
La mayoría de las personas del sector PYMES pertenecen a niveles socio económicos bajos. El ingreso aportado por la unidad productiva representa el principal o único ingreso familiar.
Estrecha Relación Capital – Trabajo
La persona que aporta el capital es la misma que trabaja, confundiéndose la fuente de financiamiento de la empresa y la familia.
Múltiples Funciones
Los trabajadores realizan múltiples funciones y el proceso de toma decisiones está centralizado, dándose que el empresario realiza funciones de gestión y de producción.
Escaso Acceso Al Credito
Debido, principalmente, a las siguientes razones:
Las PYMES son consideradas como de muy alto riesgo.
Insuficiente documentación contable - financiera.
No poseen el nivel y tipo de garantías exigidas.
Las instituciones financieras no han desarrollado una tecnología adecuada para su atención.
Escasa Capacidad Empresarial
Cultura empresarial incipiente.
El 70% de las PYMES que inician sus actividades desaparecen en el primer año de operación.
Incipiente Desarrollo Tecnológico
Escasos recursos tecnológicos.
Máquinas y equipos obsoletos, resultado: baja productividad.
No existen sistemas de producción para operaciones a pequeña escala.
Heterogeneidad
El sector PYMES no es un grupo homogéneo, son muchas las diferencias que existen entre las diversas unidades que conforman este sector, por lo cual cualquier tratamiento tiene que ser diferenciado en función a:
Nivel de crecimiento
Acumulación ampliada
Acumulación simple
Subsistencia
Gestión y organización
Familiar
Grupal
Personal
Actividad económica
Se observa que las PYMES urbanas se concentran en los sectores de: comercio, servicios, transporte, e industria.
4. Actividades de las PYMES
El siguiente cuadro N° 1 muestra la participación de las PYMES por actividad económica:

CUADRO N° 1
Actividad Económica

PYMEs Estimadas N°
%

PYMEs Contribuyentes N°
%

Agropecuaria

1'380,000
45

42,746
3
Manufactura

255,000
8

125,688
10
Comercial

1'120,000
36

534,556
44
Servicios

345,000
11

519,199
43

Total

3'100,000
100

1'222,189
100
Fuente: Datos elaborados por Consultora Maximize sobre la base de información de COFIDE y SUNAT (No incluye sectores Pesca y Explotación de canteras por no existir información disponible).

El 44.5% son agropecuarias, 36.1% comerciales, 11.1% de servicio, 8.2% manufactureras.
Veamos su participación en algunos de sus rubros:
En el rubro de Agropecuarios; alimentos: Concentra el 93.4% de los establecimientos, representan el 16.8% del total de empresas y producen artículos de molinería, panificación, y alimentos diversos, generando un valor que representa apenas 13.7% del total de producción, utiliza un alto porcentaje de insumos nacionales a excepción de la industria panificadora y se concentra mayormente en Lima Metropolitana.
En el rubro de Comerciales; Textiles y Confecciones: Concentra un 83% de los establecimientos y produce tejidos de punto (calcetines, ropa interior y encajes) y prendas de vestir (vestidos, carteras, bolsas, pañuelos). Ambas en conjunto representan el 11.6% del valor agregado de toda la pequeña industria.
Y en Manufactura; productos Metálicos: Reúne el 92.9% de los establecimientos y tiene presencia significativa en la fabricación de cuchillería, herramientas manuales y artículos de ferretería, fabricación de muebles y accesorios; puertas y ventanas de metal, balones de gas, calderas y catreria, etc. Todo ello se refleja en una generación de valor agregado equivalente al 39% respecto a su agrupación empleando a su vez el 55.1% de los recursos humanos ocupados en ella. La fabricación de ferretería y productos metálicos utiliza de manera preferente materias primas nacionales, y el resto importada.
5. Requerimientos de financiamiento de las PYMES
Sólo el mercado de las 1.7 millones PYMES urbanas presentan necesidades de financiamiento por el orden de los US$ 4,000 millones.
Se estima que un millón de las PYMES urbanas son potenciales sujetos de crédito y sus necesidades de financiamiento son de alrededor de US$ 2,500 millones.
Las PYMES han obtenido financiamiento formal por aproximadamente US$ 250 millones.
Es decir sólo se han atendidos el 10% de los requerimientos financieros.
Ofertas de financiamiento
En nuestro país, no existe una oferta estructurada de financiamiento para las PYMEs; recién en los últimos años se han creado entidades financieras especializadas para estas empresas. Actualmente, la oferta de financiamiento es efectuada por una variada gama de entidades que canalizan recursos externos e internos, bajo diversas modalidades, entre ellas: CAF, BID, UNION EUROPEA, AID, COFIDE, FONCODES, FONDEMI, PACT, ONG’s, EDPYMES, Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, FONDEAGRO , Financieras y los Bancos.
Lineas de financiamiento de COFIDE
La Corporación Financiera de Desarrollo S.A. -COFIDE- , es la única institución financiera especializada como banco de segundo piso en el país. Creada en 1971 con la finalidad de participar en el financiamiento directo de las obras de infraestructura del Estado y del sector empresarial del país, canalizando ahora recursos únicamente a través de instituciones financieras supervisadas por la Superintendencia de Banca y Seguros -SBS-.
Como banco de segundo piso, COFIDE capta recursos que provienen fundamentalmente de organismos multilaterales y de la banca comercial internacional, para luego canalizarlos a través de las instituciones del Sistema Financiero Nacional.
La característica más importante de los programas de COFIDE es su flexibilidad y amplitud de los plazos de repago y gracia, adecuándose éstos a los cronogramas de recuperación de los proyectos financiados.
Los programas y líneas de COFIDE financian todas las etapas del proceso de inversión, desde los estudios de factibilidad e identificación de mercados, hasta la reestructuración financiera, modernización de planta, u operaciones de comercio exterior.
Los cuales son:
Programas multisectoriales de inversión
MICROGLOBAL Apoyo a la microempresa
PROPEM Apoyo a la pequeña empresa
MULTISECTORIAL Apoyo a la mediana y gran empresa
PROBID Apoyo a la mediana y gran empresa
PROER Apoyo y promoción a proyectos que utilicen energías renovables
PROBID II Programa multisectorial de crédito
PROPEMBID Programa multisectorial de crédito - BID
MICROGLOBAL II Programa global de crédito para la micro empresa
Programa De Capital De Trabajo
CORTO PLAZO Apoyo a las necesidades de capital de trabajo
Programas De Apoyo Al Sector Rural
AGRO EXPORTADOR Apoyo al sector privado agro exportador
AVIAGRO Financiamiento de avío agropecuario
PRIDA Capitalización del sector agropecuario
Programas De Comercio Exterior
FIMEX Apoyo en comercio exterior
IMPORT-CHILE Apoyo al comercio entre Perú y Chile
IMPORT-REINO UNIDO Apoyo al comercio entre Perú y el Reino Unido
IMPORT-ESPAÑA Apoyo al comercio entre Perú y España
IMPORT-MEXICO Apoyo al comercio entre Perú y México
Microglobal
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que reúnan los siguientes requisitos:
Tener no más de 10 empleados, incluyendo al propietario.
Tener un total de activos no mayores al equivalente a US$ 20 000; excluyendo los bienes inmuebles.
Microglobal no financia a:
Personas jurídicas que sean parte de una unidad económica que no se ajuste a los lineamientos antes mencionados.
Personas naturales, cuyos ingresos principales no provengan de una actividad microempresarial, sino de una relación de dependencia laboral.
Personas naturales o jurídicas que mantengan con el Sistema Financiero Nacional un saldo total adeudado, con recursos del Programa, que en su conjunto exceda de US$ 10 000.
Actividades con efectos negativos para el medio ambiente.
Destino: Activo Fijo y Capital de Trabajo.
Monto: Financia hasta el 100% de la inversión o proyecto a desarrollar.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Propem
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con adecuada capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar a cabo eficientemente el proyecto a financiar.
Destino: Estudios de Viabilidad, Activo Fijo, Reposición de Inversiones (realizadas en activo fijo con una antigüedad no mayor de 360 días calendario, contados a partir de la fecha de presentación de la solicitud del Intermediario Financiero a COFIDE), Capital de Trabajo, Servicios Técnico - Gerenciales y Venta de Bienes de Capital.
PROPEM no financia adquisición de terrenos o inmuebles, pagos de tasas e impuestos, gastos de aduana, gastos de constitución de la empresa, ni intereses pre-operativos.
Monto: Hasta el 70% del costo total de la inversión o proyecto a desarrollar. El 30% restante será financiado con aportes del Beneficiario y/o del Intermediario Financiero.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Multisectorial
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con adecuada capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar a cabo eficientemente el proyecto a financiar.
Destino: Estudios de Viabilidad, Activo Fijo, Reposición de Inversiones (realizadas en Activo Fijo con una antigüedad no mayor de 360 días calendario, contados a partir de la fecha de presentación de la solicitud del Intermediario Financiero a COFIDE), Capital de Trabajo, Servicios Técnico - Gerenciales y Venta de Bienes de Capital.
MULTISECTORIAL no financian adquisición de terrenos o inmuebles, pagos de tasas e impuestos, gastos de aduana, gastos de constitución de la empresa ni intereses pre-operativos.
Monto: Financia hasta el 60 % del total de las inversiones financiadas con recursos del Programa. El 40% restante será financiado con aportes del Beneficiario y/o del Intermediario Financiero.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo, son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Probid
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con proyectos rentables, viables, técnica, ambiental y financieramente.
Destino: Activo Fijo, Reposición de Inversiones de proyectos en implementación (realizadas con una antigüedad no mayor de 360 días calendario, contados a partir de la fecha de presentación de la solicitud del Intermediario Financiero a COFIDE), Capital de Trabajo, Servicios Técnico - Gerenciales y Exportación de Bienes de Capital.
Los recursos BID no financian pago de impuestos, proyectos que usen tecnologías que atenten contra la conservación del medio ambiente, la salud pública y la seguridad de las personas, proyectos que utilicen desechos peligrosos sujetos al Convenio de Basilea, bienes y servicios cuyo origen no sea de los países miembros del BID, vehículos de uso personal, adquisición de terrenos e inmuebles, bienes de capital usados que se encuentren en el país, pago de deudas, reembolsos de gastos incurridos o recuperaciones de capital de los subprestatarios, con excepción de los correspondientes al reconocimiento de inversiones realizadas de proyectos que se encuentren en implementación y a la preparación de la evaluación del impacto ambiental de los proyectos, y ni la compra de acciones o participaciones en empresas, bonos y otros activos monetarios; gastos generales y de administración, incluyendo el arriendo de inmuebles.
Monto: Hasta el 100% del costo de cada proyecto. Para efectos de la financiación que se otorga, no podrá reconocerse como aporte del Beneficiario más del 15% del costo de cada proyecto.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Proer
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que implementen proyectos de energía renovable, destinados a las diferentes actividades económicas y sociales del país. También serán considerados como Beneficiarios los proveedores de equipos de energía renovable.
Se consideran como elegibles a proyectos que utilicen fuentes de energía renovables como por ejemplo: energía hidráulica, solar, eólica, y biomasa.
PROER no financia:
Proyectos que usen tecnologías que atenten contra la conservación del medio ambiente, la salud pública y la seguridad de las personas.
Compra de acciones o participaciones en empresas, bonos y otros activos monetarios ni gastos generales de administración, incluyendo el arriendo de inmuebles.
Adquisición de terrenos e inmuebles.
Destino: Activo Fijo, Capital de Trabajo, Servicios Técnico - Gerenciales de apoyo a la inversión y para reposición de inversiones (con una antigüedad no mayor a 360 días).
Monto: PROER financia el 100% del monto de un proyecto de energía renovable.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Probic II
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con proyectos rentables, viables técnica, ambiental y financieramente.
Destino: Activos Fijos, Capital de Trabajo estructural, servicio técnico-gerenciales, exportación y reposición de inversiones de proyectos en implementación.
Restricciones: Los recursos BID no financian:
Pago de todos los impuestos, tasas, derechos o cargos que establezcan o pudieran establecer las disposiciones legales del país.
Proyectos que usen tecnologías que atenten contra la conservación del medio ambiente, la salud pública y la seguridad de las personas y/o proyectos que utilicen desechos peligrosos sujetos al Convenio de Basilea (aprobado mediante R.L. 26234 del 19 de octubre de 1993).
Bienes y servicios cuyo origen no sea de los países miembros del BID.
Bienes de capital usados que se encuentren en el país.
Pago de deudas, reembolsos de gastos incurridos o recuperaciones de capital de los Subprestatarios, con excepción de los correspondientes al reconocimiento de inversiones realizadas en proyectos que se encuentren en implementación, que se hubieran hecho dentro de los últimos doce meses contados a partir de la fecha de la solicitud de la IFI a COFIDE, y a la preparación de la evaluación del impacto ambiental de los proyectos.
Compra de acciones o participaciones en empresas, bonos y otros activos monetarios.
Gastos generales y de administración.
Adquisición y/o arriendo de terrenos e inmuebles.
Capital de trabajo no asociado al proyecto.
Operaciones de arrendamiento financiero (sale-leaseback), salvo en los casos en que la compra original del equipo o bienes sujetos del contrato de arrendamiento financiero fuera realizada por el Subprestatario dentro de los últimos doce meses contados a partir de la fecha de la solicitud de la IFI a COFIDE.
Vehículos de uso personal.
Monto: El Programa financia hasta el 60% del costo total del requerimiento del Beneficiario. Para efectos de la financiación no se podrá reconocer como aporte del beneficiario más del 15% del costo de cada proyecto.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El Beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su Intermediario Financiero.
Propem - Bid
Objetivo: Impulsar el desarrollo de la Pequeña Empresa nacional del sector privado, que se desarrolle en las diferentes actividades económicas, mediante el financiamiento del establecimiento, ampliación y mejoramiento de sus plantas y equipos así como sus costos de diseño y servicios de apoyo relacionados, y además, como capital de trabajo.
Recursos: Los recursos del programa están constituidos por fondos del banco Interamericano de Desarrollo - BID y COFIDE.
Subprestatario: Personas naturales y jurídicas con adecuada capacidad administrativa, técnica, ambiental y financiera para llevar a cabo eficientemente el proyecto cuyo financiamiento se solicita. Se define como Pequeña Empresa a aquella que realice ventas anuales que no excedan al equivalente de US$1 500 000.
Modalidades: Redescuento de los recursos del Programa a las Instituciones Financieras Intermediarias (IFIs) calificadas, tanto para otorgar Préstamos como para realizar operaciones de Arrendamiento Financiero (Leasing).También podrán canalizarse los recursos a través de líneas de crédito en favor de las IFIs.
Destino de la Línea: Los recursos de Programa se utilizarán para otorgar préstamos destinados a financiar a mediano y largo plazo el establecimiento, ampliación y mejoramiento de las actividades que realiza la pequeña empresa del sector privado, incluyendo todo tipo de servicios. Se podrá financiar la compra de activos fijos, reposición de inversiones y capital de trabajo estructural. También se financiará capital de trabajo ordinario solo mediante la modalidad de línea de crédito. Los bienes y servicios financiados deberán proceder de países miembros del BID.
Condiciones Financieras:
Tasa de Interés al Intermediario Financiero La que establezca el Directorio de COFIDE.
Tasa de Interés al Subprestario La que determine el Intermediario Financiero en negociación con el Beneficiario
Moneda Los préstamos se denominarán en la moneda que COFIDE determine. Los desembolsos y las amortizaciones respectivas se efectuarán en la misma moneda.
Estructura de Financiamiento El aporte PROPEM-BID financia como máximo hasta el 60 % del costo total de la inversión o proyecto a desarrollar. El 40 % restante será financiado con aportes del Subprestatario y/o de la IFI. Para efectos de la financiación que se otorga, no podrá reconocerse como aporte del Subprestatario más del 15% del costo de cada proyecto.
Plazos y forma de pago Los plazos para la amortización de los préstamos serán como mínimo de un año y hasta un máximo de diez años, que puede incluir un plazo de gracia de acuerdo a las necesidades de cada proyecto; a excepción de los préstamos destinados a capital de trabajo, cuyo plazo máximo será de hasta tres años, pudiendo incluir un período de gracia de un año. Los plazos de amortización y períodos de gracia serán acordados entre la IFI y el Subprestatario. Los reembolsos del principal y los intereses devengados se adecuarán a las necesidades de cada proyecto
Garantías: El Beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su Intermediario Financiero.
Seguimiento: COFIDE realizará visitas de inspección a las inversiones financiadas, por lo cual se reserva el derecho de declarar exigible el financiamiento otorgado en caso de comprobarse el uso no adecuado de los recursos.
Microglobal II
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que realicen actividades de producción, agrícolas, comerciales o de servicios, que reúnan los siguientes requisitos:- Tener no más de 10 empleados, incluyendo al propietario.- Tener un total de activos que no superen el equivalente a US$ 20 000; excluyendo los bienes inmuebles
Destino: Activos Fijos y Capital de Trabajo.
Monto: El Programa financia hasta el 100% del costo total del requerimiento del Beneficiario. Cada Intermediario Financiero deberá preocuparse de que el monto promedio de sus colocaciones no exceda de US$ 5 000. Sin exceder el monto promedio, se podrán otorgar préstamos hasta por US$ 10 000.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El Beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su Intermediario Financiero.
Corto Plazo
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que desarrollen actividades económicas.
Destino: Capital de trabajo
Monto: La línea financia hasta el 100 % de los requerimientos.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Agro Exportador
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que realicen actividades agro exportadoras con adecuada capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar a cabo eficientemente la inversión cuyo financiamiento se solicita.
Destino: Estudios de Viabilidad, Activo Fijo, Reposición de Inversiones (realizadas en Activo Fijo con una antigüedad no mayor de 360 días calendario, contados a partir de la fecha de presentación de la solicitud del Intermediario Financiero a COFIDE), Capital de Trabajo, Servicios Técnico - Gerenciales y Venta de Bienes de Capital.
AGRO EXPORTADOR no financian adquisición de terrenos o inmuebles, pagos de tasas e impuestos, gastos de aduana, gastos de constitución de la empresa ni intereses pre-operativos.
Monto: Financia como máximo hasta el 60 % del costo total de la inversión o proyecto a desarrollar. El 40% restante, será financiado con aportes del Beneficiario y/o del Intermediario Financiero.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Aviagro
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que realicen actividades como micro, pequeña y mediana empresa agropecuaria con adecuada capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar a cabo eficientemente la inversión cuyo financiamiento se solicita.
Destino: Capital de trabajo para el desarrollo de actividades agrícolas y pecuarias.
Monto: Financia hasta el 70% del requerimiento, el 30% restante será cubierto con aportes del Beneficiario y/o del Intermediario Financiero.
Tanto el pago del principal como el de los intereses de cada préstamo, se cancelarán en una sola cuota de acuerdo al ciclo productivo y a la realización comercial de cada producto que se financie.
Tasa de interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Prida
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas calificadas como micro, pequeña y mediana empresa privada, nueva o en marcha, del Sector Agropecuario, con adecuada capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar a cabo el proyecto, cuyo financiamiento se solicita.
Destino: Estudios de Viabilidad, Activo Fijo, Reposición de Inversiones (realizadas en Activo Fijo con una antigüedad no mayor de 360 días calendario, contados a partir de la fecha de presentación del Intermediario Financiero a COFIDE), Capital de
Trabajo, Servicios Técnico - Gerenciales y Venta de Bienes de Capital.
PRIDA no financia adquisición de terrenos o inmuebles, pagos de tasas e impuestos, gastos de aduana, gastos de constitución de la empresa, intereses pre-operativos.
Monto: Los montos mínimos y máximos dependerán de la modalidad del crédito, del destino del mismo y del tamaño de la empresa.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo, son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Fimex
Beneficiarios: Clientes exportadores e importadores calificados por los Intermediarios Financieros, que cuenten con adecuada capacidad administrativa, técnica y financiera, para la realización eficiente de la solicitud que se presenta.
Destino: Los recursos FIMEX se utilizarán tanto para exportaciones, como para importaciones peruanas.
No se podrá financiar exportaciones o importaciones de armamentos. No se financia operaciones de Comercio Exterior de Cuba y Haití.
Monto: Los montos mínimos y máximos dependerán de la modalidad del crédito, del destino del mismo y del tamaño de la empresa.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Import-Chile
Beneficiarios: Las personas naturales o jurídicas que tienen su lugar principal de operaciones en Perú, que hayan establecido un negocio de importación de suministro con un exportador elegible de origen chileno, para la provisión de bienes y/o servicios.
Destino: La importación de:
Bienes de Capital, y Bienes de Consumo durables, nuevos.
Servicios de Ingeniería y Montaje, incluyendo proyectos y plantas suministradas bajo la modalidad de "llave en mano".
Monto: Hasta el 85% del valor FOB, C&F o CIF de la importación de bienes y servicios con destino Perú.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Import-Reino Unido
Beneficiarios: Personas naturales o jurídicas que tienen su lugar principal de operaciones en el Perú, que hayan establecido un Contrato de Suministro para la importación de bienes y servicios conexos suministrados por el Reino Unido de Gran Bretaña, Irlanda del Norte, Islas del Canal e Isla de Man.
Destino: La importación de:
Bienes de Capital, producidos o fabricados en el Reino Unido.
Repuestos cuyo valor sea hasta el 10% del precio del Contrato de Suministro.
Servicios de instalación y puesta en servicio de la mercadería (origen Reino Unido).
Costos en el extranjero por un monto de hasta el 10% del Valor del Contrato de Suministro.
IMPORT-REINO UNIDO no financia bienes cuyo valor unitario sea menor a £ 3,000 o su equivalente en Dólares Americanos.
Monto: Hasta el 85% del valor de un Contrato de Suministro. El Beneficiario deberá pagar al proveedor, antes o durante el despacho el 15% del valor del Contrato de Suministro o por lo menos el 5% durante los primeros 30 días de aprobado el contrato.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Import-España
Beneficiarios: Las personas naturales o jurídicas que tienen su lugar principal de operaciones en Perú, que hayan establecido un contrato de importación de bienes con un exportador elegible de origen español, para la provisión de bienes y/o servicios.
Destino: Se podrá financiar la importación española de:
Buques, plantas completas, bienes y equipos, productos asimilados de fabricación española, proyectos y servicios.
Materiales extranjeros, incorporados a los bienes españoles, siempre que estos materiales no excedan del 15% del valor de la exportación.
Financiar, en su caso y previa autorización de la Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación S.A. - CESCE, hasta el 85% de la prima de seguro de crédito a la exportación.
Financiar hasta el 85% del importe del flete y del seguro de transporte siempre que el Contrato esté convenido en términos CIF o C&F y que se trate de servicios españoles.
Monto: Financiará hasta el 85% del valor de exportación y el 80% si el objeto de la exportación son buques nuevos de más de 100 T.R.B.(Tonelaje de Registro Bruto).
Tasa de Interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo, son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Import-Mexico
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con adecuada capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar a cabo el proyecto cuyo financiamiento se solicita.
Destino: Bienes y servicios de origen mexicano.
Monto: Los montos mínimos y máximos dependerán de la modalidad del crédito, del destino del mismo y del tamaño de la empresa.
Tasa de interés: La tasa de interés en las operaciones de préstamo, son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá garantías de común acuerdo con su intermediario financiero.
Fuentes De Financiamiento
Las otras posibilidades de acceder al financiamiento para los pequeñas empresas, fuera de COFIDE y de la financiación propia, se podrá encontrar en las ONG, Cajas Municipales, Empresas de Desarrollo de la Pequeña y Mediana Empresa (EDIPYME), Cooperativas de Ahorro y Crédito y, finalmente, debe señalarse que muchas empresas utilizan la modalidad llamada «Factoring».
Definición de entidades del Sistema Financiero
Empresa bancaria: es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Empresa financiera: es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.
Caja Rural de Ahorro y Crédito: es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural.
Caja Municipal de Ahorro y Crédito: es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro empresas.
Caja Municipal de Crédito Popular: es aquella especializada en otorgar crédito pignoraticio al público en general, encontrándose también para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Concejos Provinciales y Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos Concejos y empresas
Empresa de desarrollo de la pequeña y micro empresa: EDPYME: es aquélla cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro empresa.
Empresa de arrendamiento financiero: cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio del pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado.
Empresa de Factoring: cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda;
Empresa afianzadora y de garantías: cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones vinculadas con el comercio exterior;
Empresa de servicios fiduciarios: cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
Cooperativas de Ahorro y Crédito: autorizadas a captar recursos del público y pueden operar con recursos del público, entendiéndose por tal a las personas ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma jurídica de sociedades cooperativas con acciones.
A continuación mostraremos los principales requisitos que exigen estas instituciones, mientras que en el Cuadro Nº 2, se hace una comparación sobre la tasa de interés que cobra cada una de ellas:

CUADRO N° 2
Entidad
TEAnual
(1era vez)
Monto Max.
Monto min.
ONG
60.10 %
S/. 5,000
S/. 1,000
Caja Municipal
79.60 %
S/. 5,000
S/. 1,000
Edipyme
90.12 %
S/.20,000
S/. 3,000
Cooperativas
79.59 %
S/. 5,000
S/. 1,000
Factoring
40.00 %
De acuerdo a calificación

Banca de Consumo
134.48 %
S/.40,000
S/. 2,000
Fuente: Alternativa, Caja Municipal de Lima, Proempresa, Serbanco, Latino.
En el caso de las ONG, para otorgar crédito se requiere que el solicitante posea casa propia, caso contrario necesita un aval que cumpla esa condición o la conformación de un grupo solidario, integrado por un máximo de cinco personas, una de las cuales debe cumplir esta regla.
Las Cajas Municipales solicitan obligatoriamente garantías prendarias que deben ser por lo menos tres veces el importe del préstamo.
Las Edipymes también solicitan el autovalúo de propiedades más un aval que cumpla los mismos requisitos.
Las Cooperativas requieren que los solicitantes se integren a las mismas y que un socio antiguo los avale.
El «Factoring» es una modalidad que ha tenido un auge importante en los últimos tiempos, que consiste en dar liquidez a las empresas mediante la cesión de sus cuentas por cobrar (facturas y letras), como producto de las ventas al crédito. El requisito principal son los estados financieros actualizados y la vigencia de poderes. El grado de desarrollo y el tamaño de la empresa son determinantes al momento de requerir este sistema como alternativa de financiamiento.
Dado este engorroso trámite, el ingenio de los peruanos no tiene límites, aun cuando no evalúan adecuadamente los riesgos que corren porque no saben realmente lo que sucede o por lo difícil que es conseguir otro tipo de préstamos, recurren a lo famosos «créditos para consumo». Con consecuencias muchas veces lamentables: la alta tasa de retorno que exige un crédito de este tipo muchas veces no es lograda por los pequeños empresarios que enfrentan después una reducción real de sus ingresos.
Podemos obtener algunas referencias complementarias de la naturaleza de la demanda de financiamiento tomando como referencia información proporcionada por el Censo de Pequeñas Empresas Informales (INEI, 1994 y 1993) en la que podemos identificar, por ejemplo, las instituciones a las cuales las PYMEs direccionan sus requerimientos de financiamiento, las cuales se muestran en el cuadro siguiente:
CUADRO N° 3
Fuentes de Financiamiento
%
- Gobierno
1
- Sistema Financiero
14
- Empresas No Financieras
5
- Microempresas, otros.
80
Total
100
El cuadro N° 3 muestra que el 80% solicitó financiamiento de proveedores y prestamistas informales. Este financiamiento definitivamente tiene un alto costo y con riesgos muy altos para las PYMEs en caso de morosidad.
Usando la misma información de la encuesta indicada en los párrafos anteriores, se puede decir que las PYMEs buscan alternativas de financiamiento para iniciar sus operaciones, distintas a las fuentes tradicionales de financiamiento; recurriendo fundamentalmente al ahorro del núcleo familiar y/o al crédito del entorno familiar.
Ver cuadro siguiente:
CUADRO N° 4
Fuente de Financiamiento Para iniciar una Pyme
%
- Ahorro/Junta
54
- Préstamo de pariente o amigos
14
- Beneficios sociales
4
- Crédito de proveedores
9
- Préstamo de Bancos
2
- Otros
17
Total
100
Las cifras son elocuentes, prácticamente el 72% de las PYMEs inician sus operaciones con autofinanciamiento, un 11% con crédito de proveedores y bancario y un 17% con préstamos informales de alto costo y riesgo. Si consideramos en forma global se aprecia que el 46% de las PYMEs de la encuesta han iniciado sus operaciones con el apoyo financiero de terceros y el 54% restante con formas de ahorro contractual muy usadas entre los pequeños y microempresarios, que son la "junta", "pandero", etc.
6. Proyecciones del sector PYMES
El crecimiento del sector PYMES en el Perú, como en los demás países de Latinoamérica, esta en función de su economía. Pudiendo presentarse los siguientes escenarios:
Crisis
En la medida que se presenten problemas económicos, acompañados de desempleo, las actividades de la pequeña y micro empresa aumentarán.
Proceso de saneamiento
Al darse un proceso de saneamiento de la economía, puede darse en un principio un incremento del desempleo, acompañado de aumento de PYMES. A medida que se va logrando la estabilidad económica, el empleo tiende a incrementarse, con lo cual las actividades del sector PYMES y en especial de la microempresa pueden mantenerse e incluso decrecer.
Crecimiento
Cuando se observan niveles de crecimiento económico sostenido, la actividad del sector PYMES varia, produciéndose una reducción de microempresas, por dos razones principales:
La mano de obra de estas unidades se incorporan al trabajo dependiente en empresas medianas y grandes.
Alcanzan un nivel de acumulación que les permite convertirse en pequeñas empresas.
Es decir, se tendrá una disminución del sector PYMES, en especial de la microempresa.
7. Conclusiones y Recomendaciones
Las PYMEs en el Perú:
Son generadoras de empleo (más de 300 mil cada año), el 74%.
Requieren poca inversión por unidad de empleo generado (3 mil dólares frente a los 20 mil de la gran empresa).
Alta contribución al PBI (entre 50% y 42%).
Son el principal número de empresas (98% del total) reivindican el trabajo como posibilidad individual e inmediata, etc.
Se caracterizan por estar conformadas principalmente por grupos familiares donde las relaciones laborales no se rigen por acuerdos contractuales,
Utilizan tecnología tradicional con pocos insumos importados,
Los activos suelen ser de las personas naturales que la conforman y no de las empresas, gran parte de sus equipos se pueden constituir, por lo general, con materiales disponibles en la localidad.
Requieren menos habilidad técnica, su sistema de distribución es simple porque sirven a mercados reducidos, etc.
En su gran mayoría las PYMEs son informales, es decir que carecen de licencia de autorización, R.U.C., no emiten ningún documento de ventas, ni lo reciben, así como los que tienen estos documentos declaran sus impuestos por debajo de lo perciben realmente. Lo cual conlleva al desorden en su documentación, al no saber a ciencia cierta cual es su nivel de ingresos reales (ventas mensuales); perjudicándolos para la obtención de prestamos ante entidades financieras.
Si se quiere que el sector de la pequeña y mediana empresa impulse el autoempleo como una forma práctica de enfrentar el problema de la pobreza en nuestro país deberíamos por un lado replantear el enfoque aislacionista con el que se asesora a los pequeños empresarios, así como las formas y requisitos para acceder a líneas de crédito; porque sólo beneficia a los que poseen algo de dinero y no a los que, por su condición socioeconómica, son más vulnerables a la discriminación e injusticia del sistema y a la variación en el escenario globalizado de nuestros países.
El mercado de la financiación de la PYMEs está constituido por un conjunto variado de instituciones que se desenvuelven en los mercados organizados y no organizados, los cuales funcionan con una diversidad de tecnologías financieras, desde rudimentarias hasta las de tipo convencional del sistema financiero, diseñadas estas ultimas para la gran empresa. La diversidad de inapropiadas tecnologías financieras empleadas en los mercados de las PYMEs se debería principalmente, entre otro factores, a las fallas en la difusión de aquellas innovaciones y tecnologías ya implementadas con éxito, por ejemplo en algunas instituciones del país, de los países de América Latina y España. La falta de intercambio del conocimiento es perjudicial y dañino para el progreso de la financiación de la PYMEs.
Actualmente las colocaciones en las PYMEs ya son parte integrante de la estructura de la cartera de colocaciones de algunos bancos; aún más, vienen creando, dentro de sus organizaciones, áreas especializadas en el otorgamiento de crédito a las PYMEs. El incremento de nuevos operadores en el negocio bancario y la necesidad de identificar nuevas oportunidades de negocios, son factores adicionales que también vienen impulsando una mayor apertura para la colocación de créditos y servicios a este sector empresarial.
Un segundo aspecto que han afrontado los bancos, ha sido identificar adecuadamente los instrumentos financieros con los cuales responder a los requerimientos de los pequeños y micro empresarios. En este sentido, se ha podido determinar que existe una correlación directa entre el tamaño de la empresa y el número y tipo de instrumentos financieros que ellos demandan. Así, la micro empresa demanda únicamente "Crédito Directo", bajo la modalidad de un préstamo tipo pagaré. En cambio, la pequeña empresa demanda "Crédito Directo" con un mayor número de instrumentos financieros, tales como : Pagarés, descuento de letras, créditos en cuenta corriente y algunas incluso demandan "Crédito Indirecto", bajo la modalidad de cartas fianza y/o crédito documentario.
Recomendaciones
Es necesario una acción promocional eficiente por parte del Estado que haga más coherente las iniciativas que estén a cargo de los Ministerios y entidades publicas, puede considerarse a los gobiernos locales como instrumentos de fomento y desarrollo de las PYMEs, orientando y capacitando a estas sobre las líneas de financiamiento y modalidades de ellas, así como inculcar al cumplimiento de sus obligaciones, tanto tributarias como financieras y comerciales.
Establecer mecanismos de difusión y transferencias tecnológicas a fin de modernizar los procesos de financiamiento de las PYMEs. El objetivo seria superar las barreras de la heterogeneidad de la tecnología financiera empleada por las instituciones financiadoras (bancos, financieras, ONG´s, e edpymes, cajas de ahorros, cooperativas, etc.). El mejoramiento de la tecnología de crédito en ellas repercutirá de manera inmediata sobre la ampliación de la oferta de mercado de los servicios financieros para las PYMEs. En este esfuerzo se requiere identificar las responsabilidades y las coordinaciones que deberían establecer conjuntamente los sectores público y privado, obteniéndose así un mayor rendimiento de los recurso disponibles.
Es necesario la creación de instituciones de riesgo que avalen, financien y orienten la creación de pequeñas empresas nuevas dentro de un modelo de integración vertical flexible, para optimizar recursos obteniendo productos de alta calidad y competitividad. Una institución parecida al FOGAPI (Fondo de garantía para la pequeña industria) pero con otra visión y filosofía a largo plazo, con mayor alcance y más agresiva; además centrada en la atención de los sectores jóvenes de la sociedad y en los que menos recursos poseen. Esta nueva visión implica manejar y orientar las estructuras de las pequeñas y medianas empresas en forma eslabonada para mejorar sus procesos productivos y aumentar la calidad final de sus productos. Si se logran crear estas cadenas de producción, entonces podremos estar sentando las bases para una pronta adquisición de tecnologías modernas o semi-modernas así como proceder a su innovación adecuándolas a las particulares necesidades de nuestro país.
Es conveniente por parte de las entidades financieras, que desarrollen programas de capacitación al personal encargado de estas operaciones y el desarrollo y reconversión de los sistemas de procesamiento de información referida a las PYMEs y a las operaciones efectuadas con ellas, con la finalidad de poder incrementar su cartera de colocaciones a las PYMEs.

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Ciro Alonso Yacsahuache Monje

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