Manual del empresario exitoso en evaluación de proyectos

MANUAL DEL EMPRESARIO EXITOSO
PROLOGO
Existe mucha literatura publicada sobre Formulación y Evaluación de proyectos por
lo que un manual, mas, pudiera ser innecesario, no obstante la experiencia
docente nos ha enseñado que el contenido de esta literatura no cubre a veces
las expectativas del estudiante, o las cubre en forma parcial.
Esta afirmación no pretende poner en tela de juicio, a los autores que nos ha
precedido, ni al contenido de sus libros de textos. Sino que opino, que los
estudiantes aprenden haciendo, y leyendo algo sencillo, que pudiera enseñarle
mas, que una simple clase. Este recurso se llama la experiencia y no existe
dinero en el mundo que pueda comprarla.
Los proyectos de Formulación de inversión, social, etc. No son copias de nadie,
son el producto de investigación, de talento, de creación, y ningún proyecto es
igual a otros. Porque cambia los requerimientos de capital, condiciones, adquisición
de equipos, etc. Lo que mas podemos realizar es acercarnos a la introducción de
un estudio de factibilidad con los requerimientos de un organismo prestigiosos
como es el Fondo Regional de Guayana. Porque tengo la experiencia de realizar
estudios para otros organismo tanto bandes, como Foncrei (Fondo de Crédito Industrial
de Venenzuela). Y la diferencia es muy poca.
Quise realizar un manual sencillo, dirigido a los Estudiantes de la Universidad
Gran Mariscal de Ayacucho espero poder llenar las expectativa.
Quise sustentarme en mi experiencia, y luego tratar de transmitir la experiencia de
otros connotado autor, que no lo conozco sin embargo ha sido mi guía el
Profesor Adolfo Blanco R. ya que su texto ha sido para mi, guía en la
Formulación y Evaluación de Proyectos.
Espero nuevamente ser la guía o la ayuda de mis discípulos.
El éxito en una empresa, como todos sabemos bien, no se logra solo con conocer
las respuestas a preguntas: los empresarios que triunfan se diferencian de otras
personas, se comportan de cierta forma y manifiestan ciertas características
empresariales personales, que las hacen distintas a las demás. Este manual también
le da una idea sobre estas características personales básicas que, según se ha
demostrado, están estrechamente ligadas al éxito empresarial.
Que hace falta para que una idea o un proyecto tenga éxito, pienso lo que he
aprendido en mi poco pero fructífero tiempo, gente innovadora, gente emprendedora
y sobre toda capaz de soñar pero sin quedarse soñando, sino cosechar una idea,
y trabajar por ese sueño, o idea. Hasta siempre porque no existe limite, el cielo
es el límite.
INTRODUCCION
Si Usted quiere que un banco o alguna persona invierta dinero en su empresa o en
su idea, o está considerando invertir dinero Usted mismo, hay una serie de preguntas
que debe estar en posición de contestar. El propósito de este Manual es
sugerirles cuales deben ser estas preguntas y darle una idea de donde pueden ir
en busca de las respuestas. Muchos financista y otros inversionistas exigen un
plan de negocios escrito antes de invertir dinero y muchos empresarios gustan de
escribir ellos mismos un plan de negocios, aun cuando nunca lo muestran a nadie.
Que es un plan de negocios es un documento escrito preparado por los
empresarios individuales o sus socios, el que describe las metas y objetivos del
negocio e incluye las medidas necesarias para poder lograr tales metas y objetivos
también se le llama propuesta comercial o plan de acción.
Se puede completar su plan, habrá otorgado credibilidad y autoridad a su idea.
Queremos dar respuestas sencillas, y metodologías que puedan de alguna
manera servirle de enfoque para sus proyectos de estudios factibles.
PROYECTAR es para una pasión, pero más importante es sentirse parte
de un sueño, y de algo tangible de algo que tú hiciste posible. JKT (2005)
ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR
OBJETIVO GENERAL:
Lograr que los participantes internalicen la estructura y los elementos necesarios
para la elaboración de un proyecto de inversión. Al finalizar, los participantes
estarán en capacidad de identificar los elementos de un proyecto, a fin de dar
inicio a las conceptualizaciones y el desarrollo de un documento que servirá para
la solicitud de financiamiento, emprender y/o mejorar una unidad de negocio
constituida, o por formarse.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Identificar los elementos a considerar en un estudio de mercado, a fin de
tomar decisiones certeras la hora de iniciar la elaboración de un producto o
prestar un servicio.
Estructurar un estudio técnico reconociendo sus componentes e
interrelacionados con los elementos que conforman un estudio d e mercado, y un
plan de negocios.
Elaborar un plan de negocio, y sus elementos mas resaltantes, que
contemple un plan de negocio.
Diseñar un plan de negocio exitoso, tomando en cuenta todos los
principios de finanzas y de administración capaz de llevar este proyecto a
factible.
Crear un Plan de Negocio que con lleve todo lo aprendido en todas las
materias practicas pero con metodologías que puedan servir para la colectividad y
el desarrollo de estas capacidades.
CONCEPTOS BASICOS DE ECONOMIA Y FINANZAS.
ECONOMIA
Es importante dominar, internacionalizar algunos conceptos, tomados de la
Economía como de la Finanzas, para realizar un excelente proyecto de
inversión, a continuación algunos conceptos básicos, investigado por el autor.
ECONOMIA:
La economía, en general, estudia la forma más apropiada para que el ser humano
obtenga el mayor bienestar, o utilidad, es posible que los bienes y servicios que
produce para satisfacer sus necesidades con los recursos escasos con que cuenta.
En otros problemas el problema que intenta resolver la economía consiste en
buscar la forma más eficiente de producir bienes y servicios requeridos por la
sociedad para satisfacer necesidades humanas tomando en cuenta los recursos
escasos que tienen a su disposición.
El termino de recursos escasos se refiere es que los bienes económicos son
escasos, los llamados bienes libres como el oxigeno y el sol que tiene el hombre,
no son objeto de su estudio pues su característica principal es que son
abundantes.
Es que existen en la naturaleza los bienes pero en relación al tiempo, y otros
factores productivos se encuentran en escasez.
El hombre no puede de disponer de algo que se encuentra en la naturaleza de
una forma ilimitada, ya que todo tiene un tiempo y un espacio.
Por ejemplo el PETROLEO se encuentra en Venezuela, pero tiene un tiempo y es
disponible hasta cierto límite.
GRAFICO Nº 01
GRAFICO Nº2
GRAFICO
EL NIVEL DE PRECIOS Y LA INFLACION:
Vimos que un incremento sostenido en el nivel de precios generaba inflación,
ahora bien, esta puede generarse a través de dos as: por expansión, o
crecimiento, de la demanda del consumidor al tiempo que la cantidad ofertada
permanece invariable, y por contracción , o reducción, de la oferta del productor
mientras permanece invariable la cantidad demandada.
En ambos casos, los precios tienden a subir como esta en el grafico.
Si partimos de una posición de equilibrio PO, QO en la grafica de la izquierda,
vemos que una expansión de la demanda desde Do hasta D1, elevaría la cantidad
demandada desde QO hasta Q1. Permaneciendo la cantidad ofrecida en QO
Simultáneamente, el precio PO se elevaría hasta P1 generando inflación.
Se comprueba que, en ambos caos, se producen excesos de demanda sobre
oferta que van a hacer que el nivel de precios suba generando inflación.
CAPITULO I :
1. PROYECTOS DE INVERSION
Todo Proyecto se desarrolla en torno a una idea, que surge como consecuencia de
la detención de una necesidad de una oportunidad de negocio o por la
identificación de un nicho de mercado.
LA IDEA DE CREAR UNA EMPRESA:
En esta fase se va analizar los dos elementos claves de partida de todo
proyecto empresarial.
La idea de negocio
El promotor
La idea de Negocio:
El hecho de crear una empresa, se va acompañado de un alto grado de
incertidumbre, tanto por la rapidez en los cambios que se producen en el entorno
económico como en la alta competencia existente en cada uno de los sectores de
la actividad.
El proyecto empresarial debe despegar en lo posible dicha incertidumbre tratando
de asegurar su viabilidad y consecuentemente su permanencia en el mercado.
Donde está el origen de las ideas o proyectos que se convierten en empresas de
éxito?
Se piensa que para poner en marcha un producto novedosos, debe existir ciertas
cualidades como:
Se puede realizar mejor este producto.
Se podría prestar un mejor servicio
Precio más barato
Otros usos
Vender de otra forma
Realizar en otros sitios.
En cualquier caso, lo más importante es que el promotor este dispuesta a poner
en marcha su producto. o idea.
EL PROMOTOR:
La actividad empresarial requiere de unas capacidades personales y profesionales
que hay que ponerla en consideración.
Características Personales: Ser emprendedor
Ser líder
Asume sus responsabilidades
Es usted un buen organizador
Es usted un buen trabajador
Sabe tomar decisiones
Goza de buena salud
Sabe mantener su palabra
Puede la gente confiar en lo que
usted dice.
CARACTERISTICAS DEL COMPORTAMIENTO EMPRENDEDOR:
Búsqueda de oportunidades e iniciativa
Correr riesgos calculados
Exigir eficiencia y calidad
Persistencia
Cumplimiento
Competencias personales:
Experiencias en el trabajo
Conocimientos de experiencias ajenas
Evaluación del entorno
Experiencia como empresario o gerente.
1. QUE ES UN PROYECTO DE INVERSION
Es un documento en el que se recogen los objetivos y las estrategias que se
piensa desarrollar, se trata de un documento escrito. Que es un proyecto de
Inversión: es el plan prospectivo de una unidad de acción capaz de materializar
algún aspecto de desarrollo económico o social.
Un proyecto no es ni más o menos que la búsqueda de una solución inteligente
al planteamiento de un problema que tiende a resolver, entre tantas, una necesidad
humana.
ALCANCE: toda decisión debe responder a un estudio previo de las ventajas y
desventajas asociadas a su implementación la profundidad con que se realice
dependerá de lo que aconseje cada proyecto en particular.
En términos generales, cinco son los estudios particulares que deben realizarse
para evaluar el proyecto; los de viabilidad comercial, técnica, legal de gestión y
financiera, si se trata de un inversionista privado o económico.
COMO ESTRUCTURO MI PROYECTO DE INVERSION
Proyecto:
Defino el producto
Importancia de la elaboración del producto/prestación del servicio.
ESTUDIO DE MERCADO ESTUDIO TECNICO ESTUDIO FINANCIERO
Existencia real de
clientes
Información sobre el
proceso
Productivo. O prestación
de servicio.
Consecuencia del
estudio de mercado y
del estudio técnico
Disposición de los
clientes a pagar un
precio.
Datos sobre las
necesidades de empleo
perfil técnico.
Base principal para la
toma de una decisión
en este se analizan
La cantidad demandada
La forma de pago
Datos sobre las
instalaciones y los
equipos que están
asociados al proceso
Estado de resultados
productivo.
Ventajas y
Desventaja competitivas
Necesidades de
inversión, es buscar las
mejores condiciones
que conlleven el
mejoramiento continuo
de el producto o
servicio.
Flujos de caja
Punto de equilibrio
Valor presente Neto
Tasa Interna de Retorno
Mercado meta.
Existencia y
característica de la
competencia
Periodo de
recuperación de capital
Precio, calidad y servicio
de la competencia.
Tácticas de venta,
precios, promoción y
distribución.
Análisis de
sensibilidad.
CAPITULO I I: ESTUDIO DE MERCADO
Definiendo el producto o servicio
Demanda
Oferta
Competidores
Precios
Comercialización
2.1 LA DEMANDA
La demanda es la cuantificación de la necesidad real o psicológica de una
población de compradores, con poder adquisitivo suficiente para obtener un
determinado producto que satisfaga dicha necesidad.
Es la cantidad de productos que el consumidor estaría dispuesto a comprar o a
usar a un precio determinado. Debe ser cuantificada en unidades físicas.
Con el análisis de la demanda se logran determinar las condiciones que afectan y
determinan el consumo de un producto o servicio en función del tiempo.
Para analizar la demanda es necesario que se realice una investigación del
mercado, sobre nuestros potenciales clientes, para ello debemos segmentar el
mercado, los cuales conforman el mercado meta.
En el análisis de la demanda consideramos:
La demanda Actual: Información local, Regional, Nacional, e internacional.
La demanda Futura: Proyecciones Y Pronósticos:
Estos factores nos permiten determinar de manera aproximada el consumo
probable de los productos o el uso de los servicios.
Estando afectado el Consumo Probable por la suma de la producción local o
nacional mas las importaciones, menos las exportaciones y los niveles de inventarios
existentes.
Para estimar la demanda también se considera el Consumo Per Capita del
producto, donde existen dos situaciones para considerar este calculo.
1. En caso de que el producto pueda ser consumido por toda la población,
ejemplo: leche, agua, papel Higiénico, Donde la formula será:
Consumo Total Probable/ Población Total
2. el producto es dirigido a un segmentó especifico del Mercado, ejemplo:
Crema de afeitar, pañales de bebe, tintes, etc.
Consumo probable Total / Población seleccionada
El análisis de la demanda es el proceso mediante el cual se logran determinar
las condiciones que afectan y determinan el consumo de un producto o servicio
en función del tiempo.
Comportamiento Actual: Identificar a los demandantes del producto, cuantas
unidades de productos están en capacidad d e adquirir. Y señalar la frecuencia de
compra : anual, mensual, diaria. Indicar la posibilidad de exportar.
Series Estadísticas Básicas : Se deben elaborar los cuadros estadísticos,
donde se refleje el comportamiento de la demanda en el tiempo e indicar la fuente
de la obtención de los datos. (se recomienda estudiar un período de más de diez
años).
Métodos utilizados para la evaluación de los datos. Indicar los métodos
usados para las series estadísticas (ejemplo: Métodos de la línea recta, método de
las medias móviles, mínimos cuadráticos). Etc.
Determinación de la curva de la Demanda:
De acuerdo a la metodología utilizada para la evaluación de los datos. Graficar
los mismos a fin de ver el comportamiento de la demanda.
Fracción de la demanda que atenderá el Proyecto:
Estimar la demanda futura e indicar la fracción o cantidad a cubrir por el proyecto
y justificar el porcentaje del mercado a abarcar.
Factores que condicionan la demanda Futura: Señalar y explicar los factores
que condicionan el consumo de los productos contemplados en el proyecto
(ejemplo, precio, calidad, importaciones, políticas económicas, durabilidad, presentación,
poder adquisitivo, de la población, etc)
2.2. Segmentación del Mercado:
La segmentación del mercado consiste en identificar grupos compradores con
iguales necesidades y deseos. El objetivo que se persigue al segmentar el
mercado es dividirlo en partes o segmentos de clientes, con necesidades o deseos
iguales, que satisfacer.
A. Sexo
B. Ubicación Ventajas
C. Frecuencias de compra Cantidad comprada
D. Estado civil Quien escoge el producto.
E. Quien escoge el producto Ocupación
F. Ventajas Frecuencias d e compra
G. Cantidad comprada Estado civil
H. Quien toma la decisión de la compra.
Tipología de los Consumidores:
Característica de los posibles consumidores, por ejemplo si el servicio es de
latonería y pintura quienes son los consumidores, las compañías aseguradoras, las
compañias de seguros, y las personas naturales.
Clientes
La empresa debe analizar y caracterizar los mercados de los clientes, con el
objetivo de seleccionar el tipo de clientes que atenderá. Debido precisamente a la
existencia de cinco tipos de clientes como son:
Clientes Consumidores: individuos y hogares que compran bienes o servicios
para el propio consumo. Es necesario distinguir en esta clasificación entre clientes
y consumidor.
Cuando el cliente es el propio consumidor:
Se tiene cuando el que ejecuta la compra es la misma persona que se
beneficiará del producto o servicio adquirido.
Cuando el cliente no es el consumidor
Quien efectúa la compra o adquisición del producto o servicio, no se beneficia con
el uso del producto o servicio. Un ejemplo que ilustra este concepto, lo
encontramos en la compra de parte de una madre de los pañales desechables
para su bebe.
Clientes Industriales: Organizaciones empresariales que compran bienes y servicios
para procesarlos o utilizarlos.
Clientes Gubernamentales.
Instituciones del gobierno, que compran bienes y servicios a otros que lo necesitan.
Clientes Internacionales: compradores extranjeros, incluyendo consumidores,
productores, revendedores y gobiernos.
ESTUDIO DE LA DEMANDA:
PASOS:
1. INFORMACION GENERAL: Visitar Bibliotecas, centros de Documentación e
información o instituciones como FUDECO, BCV. Asociaciones y Cámaras
Empresariales.
2. Recabar información específica sobre la idea o proyecto.
3. Elaborar una lista de los aspectos del producto o servicio que le interesan al
consumidor, calidad, fallas, defectos y frecuencias de adquisición.
4. Esta lista servirá para realizar las encuestas de opinión.
5. Evaluar y cuantificar los resultados.
6. INFORMACION
7. TIPO FUENTE
POBLACIONAL INE, Fudeco
Distribución Geográfica
Ingreso, Sexo, Edad
ECONÓMICA FUDECO, OCEI, BCV
CONSUMO CÁMARA, ASOCIAIONES
PROPORCIÓN
Importación exportación
Expectativas de cambio: Prensa,
Que tenga efecto sobre le producto Revistas, Centro
Ingresos de Documentación
Políticas publicas/inflación Eventos
ESPECIFICAS
Opinión/tendencias Investigaciones
Tendencias Estudio de Mercado
Encuesta
Modas
Cambio de Tecnología
ESTUDIO COMPARATIVO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS EXISTENTES EN EL
MERCADO.
Elementos
Comparación
Nuestro
Producto
Producto de
Competencia
A
B C D
Productos
Servicios
Sist.Comercialización
Facilidades Ventas
Publicidad-Promoción
Dentro del producto: Calidad, Precios, Funcionalidad, Durabilidad
Presentación, Empaque.
Servicios: Exhibición, mantenimiento, Reparaciones, garantías, despachos, y
repuestos.
Comercialización: ventas directas, mayoristas, Representantes, Sucursales.
Ventas: Financiamiento, plazo d e pago, cambios de productos, defectuosos.
Publicidad y Promoción: Descuentos/ volumen
Apoyo publicitario, Participaciones ferias.
Se insiste mucho en este punto porque la verdad, puede existir un producto o
servicio bueno, o muy excelente en el mercado, y en el estudio hay que resaltar
la tecnología, la bondad del producto, la calidad, la presentación, etc. Todas estas
cualidades que son las fortaleza de este producto o servicio, y
2.2. LA OFERTA
Es la cantidad de un producto que por fabricación nacional e importaciones llega
al mercado, de acuerdo con los precios vigentes.
Indicar con quien va a competir, cual es la capacidad de producción, a que precio
venden, en base a que compiten (condiciones de pago, calidad, precios, otros).
Distribución y tipología de los oferentes: Señalar donde se encuentran
localizados, principales características de la competencia, indicar mecanismos que
utilizan para lograr la satisfacción del cliente, productos que ofrecen cantidad de
productos que venden anual, mensual, o diaria, mercados que abarcan, precios que
ofertan.
COMPORTAMIENTO ACTUAL: Indicar los factores que influyen en el
comportamiento de la oferta, por ejemplo: si es estacional, políticas de venta,
competencia, etc.
Comportamiento Actual: Indicar los factores que influyen en el comportamiento de
la oferta, por ejemplo: si es estacional, políticas de venta, competencia, etc.
Importaciones: Considerar los volúmenes y características de las importaciones y
su impacto en la oferta.
Series estadística básicas: Elaborar los cuadro estadísticos, donde se refleje el
comportamiento de la oferta en el tiempo e indicar la fuente de obtención de los
datos. (se recomienda un periodo de diez años)
Métodos utilizados de los datos Indicar los todos utilizados (herramientas
estadísticas)
Determinación de la oferta actual y futura: Mencionar los factores que limitan o
favorecen el aumento o disminución de la oferta en el mercado.
PRECIOS DEL PRODUCTO:
Especificar los precios de los productos a ofertar y realizar un cuadro
comparativo con los precios de la competencia.
ANALISIS DE LA COMPETENCIA:
Corresponde en este punto describir a los competidores, quienes son, donde están,
que tamaño tienen, cuanto usan de este tamaño y cual es la participación en el
mercado o volumen total de ventas. Evaluar las fortalezas y debilidades de la
competencia y de sus productos o servicios. Debe analizarse esa competencia a
la luz de aspectos como volúmenes, calidad y comportamiento de esos productos o
servicios, precios, garantías, entre otros. Igualmente importante es la evaluación de
las capacidades técnicas, financieras, de mercadeo y tendencias en la participación
de ellas en el mercado total.
Conocer las estrategias de diferenciación, las barreras de protección y las
estrategias de mercadeo de la competencia son elementos que permitirán definir
nuestras propias estrategias de competitividad y mercadeo para capturar la
participación de mercadeo. Igualmente definir nuestras ventajas competitivas, nuestra
propia barrera de protección y detectar las debilidades de la competencia que
pueden explotarse para garantizar esa porción de mercado a nuestra empresa.
LA COMPETENCIA
Son todas aquellas empresas que elaboran y venden lo mismo que usted y la
misma clientela de su mercado meta.
La competencia es necesaria investigarla y analizarla, para ello debemos recabar
información sobre muestra representativa de ella, sobre la competencia es
necesario investigar.
Donde están ubicados
Cuantos son.
Cuantos son según el tamaño?
Que productos ofrecen
Quienes son sus clientes
Porque le compran
Que piensa sus clientes de sus productos
Cuales son sus tácticas y formas de publicidad
Cuales son sus formas de distribución
Productor- cliente-
Productor- Detallista- cliente
Productor- mayorista- detallista- cliente
¿Cuáles son sus tácticas y/o formas de publicidad?
A. Medios de comunicación para publicitarse.
B. Características del producto, precio, distribución, y si el servicio están
haciendo énfasis sobre lo que hacer en su publicidad?
C. Ofertas y descuentos.
D. Como en el caso de la segmentación de la demanda, también se puede
generar una estructura del mercado desde la perspectiva de los competidores
como sigue:
Monopolios
Oligopolios
Mercados puramente competitivos
Mercado con competencia imperfecta
Varios aspectos a tomarse en cuenta, en el análisis de la
competencia:
Localización de la competencia
Estacionalidad d e la oferta
Líneas de productos
Capacidad instalada.
COMERCIALIZACION:
Es el conjunto de actividades relacionadas con la transferencia de bienes y
servicios desde los productores hasta el consumidor final.
Explicar los canales de comercialización que utilizara la empresa, para vender el
producto y los mecanismos que promoción a utilizar.
PROMOCION:
Las empresas en la actualidad requieren algo más que desarrollar un buen
producto, fijarle un precio y ponerlo al alcance de los clientes finales. Las empresas
también deben comunicarse con sus clientes, lo que dicen que expresan nunca
debe dejarse al azar.
DISTRIBUIDORES:
Los distribuidores desempeñan muchas funciones claves, como son:
Investigación.
Promoción
Contactos
Correspondencias
Negociación
Distribución física
Financiamiento
Riesgos.
NIVELES DE LOS CANALES DE DISTRIBUCION:
Fabricante----------------cliente
Fabricante-------detallista----cliente
Fabricante-----mayorista-----detallista----cliente
Fabricante---mayoristarevendedor-detallista-cliente.
Revisar, vease Kotler Mercadotecnia. Edición reciente.
CAPITULO III : ESTUDIO TECNICO
I. Proceso y tecnología
II. Insumos
III. Capacidad de la planta
IV. Requerimiento de personal- Organización
Su objetivo general persigue la determinación de la capacidades instalada y
utilizada de la empresa, así como la de todos los costos involucrados en el
proceso de producción, y para lograrlo debe cubrir, por lo menos, los siguientes
aspectos:
Localización de la planta
Infraestructura de servicios
Efluentes y perdidas del proceso
Cronograma de inversión
Turnos de trabajo
Capacidad instalada y utilizada
Tecnología a utilizarse
Control de calidad
Proceso de producción
LOCALIZACION:
1) el estudio de la localización tiene como propósito seleccionar la ubicación
más conveniente para el proyecto, es decir, aquella que frente a otras alternativas
posibles produzca el mayor nivel produzca el mayor nivel de beneficio para los
usuarios y para la comunidad, con el menor costo social, dentro de un marco de
factores determinantes o condicionantes.
2) De la Macro localización a la Micro localización.
3) En general, un proceso adecuado para el estudio de la localización consiste
en abordar el problema de lo macro a lo micro. Explorar primero, dentro de un
conjunto de criterios y parámetros relacionados con la naturaleza del proyecto, la
región o zona adecuada para la ubicación del proyecto: municipio, zona, rural, zona
urbana, y dentro de estas las áreas geográficas o subsectores mas propicios.
4) FACTORES LOCACIONALES
5) Llamamos factores locacionales a los elementos que influyen en el análisis
de localización. Actúan como parámetro orientador, determinante o restrictivo de la
decisión. La siguiente es una relación de los más comunes.
a) Ubicación de la población objetivo
b) Localización de materias primas e insumos
c) Existencias de vías d e comunicación y de medios d e transporte.
d) Facilidades de infraestructuras y de servicios públicos, agua, aseo, etc.
e) Condiciones topográficas y calidad de suelos.
f) Otras condiciones por ejemplo cerca de personas para trabajar. Fácil
acceso a la mano de obra.
g) Control Ecológico
h) Planes reguladores municipales
i) Precios de la tierra.
j) Políticas locales.
k) Tamaño
l) Tecnología
No hay, en general, un factor que sea más importante que otro. La importancia
de cada uno de los factores Locacionales está asociada a la naturaleza específica
de cada proyecto.
Micro localización:
Consiste en la selección puntual del sitio para la instalación del proyecto, una vez
cumplido el análisis de macro localización.
Factores:
Existencias de vías comunicacionales
Medios de transporte
Servicios públicos básicos
Topografía y estudio de suelos.
Condiciones ambientales
Tamaño
Tecnología
Disponibilidad de área para los requerimientos actuales y futuras ampliaciones.
LOCALIZACION DE LA PLANTA
En este punto detallaremos la ubicación geográfica de la planta principal así como
la de otras plantas u oficinas de la empresa, si lo hubiere.
La ubicación de la planta es importante la cercanía de la materia prima, acceso de
mano de obra, infraestructura de vías de comunicación, infraestructura de servicios
que permitan llevar el producto.
INFRAESTRUCTURA DE SERVICIOS
El acceso a la cercanía de los servicios publico facilita el funcionamiento de la
planta.
Acceso a vías de comunicación y todos los servicios públicos tanto desde el punto
de vista de proveedores, como de la materia prima, este en un factor determinante
en la ubicación.
EFLUENTE Y PERDIDAS DEL PROCESO
Todo proceso de producción genera pérdidas física en el proceso productivo, las
cuales deben de calcularse, esta información nos las da un Ingeniero de planta,
de esa misma empresa. (ya que son los que conocen el proceso), recuerde Usted
es un facilitador.
Tales como la inclusión de plantas de tratamientos , el reciclaje de los desperdicios
y los ingresos o costos que pueda suponer su manejo.
CRONOGRAMA DE LA INVERSION:
Un estudio técnico del proyecto nos proporciona información básica sobre los
costos
E inversión del proceso operativo.
Un estudio técnico debe contemplar:
Una relación entre el producto y las diferentes materias primas que se pueden
utilizar. Reportemos los costos de todos los componentes:
Información sobre el proceso productivo o de prestación de servicios.
Datos sobre las necesidades de empleo(trabajadores) en términos de
cantidad, características, perfil técnico.
Datos sobre las instalaciones y los equipos que están asociados al
proceso productivo y que nos orientarán sobre las necesidades de inversión.
ANALISIS TECNICO:
El objetivo es aportar la información que permita hacer la evaluación
económica del proyecto y en segundo lugar establecer las bases técnicas sobre
las que se construirá e instalara la empresa en su conjunto.
En esta fase se describirá de manera secuencial la forma para realizar
un análisis técnico en detalle que proporcione estimaciones de costo e inversiones
del proceso productivo.
EN cualquier estudio es necesario que se siga una cierta secuencia; sin
embargo, el esfuerzo, tiempo y dinero destinados al estudio dependerá del tamaño
del proyecto, del numero de alternativas de tecnología seleccionada del producto y
de la exactitud deseada en las estimaciones de costos.
3.3. FACTORES QUE CONDICIONAN EL TAMAÑO DE LA PLANTA:
Se conoce como tamaño de una planta o empresa la capacidad instalada de
producción de la misma. Esta capacidad se expresa en la cantidad producida por
unidad de tiempo. Es decir, volumen, peso, valor, o unidades de producto elaborados
por año, mes, días por turnos y horas, etc.
La capacidad de un proyecto o empresa se expresa, no en términos de la
cantidad de productos que se obtienen, sino en función del volumen de materia
prima que se procesa.
En proyectos que cuentan con equipos de diferentes capacidades , la capacidad del
proyecto viene dada en función de los equipos de menor capacidad.
Para aquellos proyectos que fabriquen o procesen diversos productos de
características diferentes, el tamaño del proyecto se acostumbra especificar con
respecto a la producción de un lote o mezcla de productos.
La definición del tamaño de una planta origina la aparición de tres términos que
son necesarios conocer, como son:
CAPACIDAD INSTALADA
La capacidad que se va a instalar es la que se va a proyectar por ejemplo, si
voy a Trabajar incrementando producción por uno nuevos equipos se aumentara la
capacidad de la planta, si ahora la empresa está trabajando y en un día produce
por ejemplo 50 tornillos diarios, con una nueva máquina, va a estar en
condiciones de aumentar el volumen de lo producido.
CAPACIDAD UTILIZADA
El alto valor porcentual del arranque de la producción, así como el crecimiento
anual valor porcentual del arranque de la producción, así como el crecimiento
anual establecido, son consecuencia del análisis de mercado, el desarrollo
planificado de la producción, basado en dicho análisis, y de la capacidad de la
tecnología utilizada.
Capacidad de Producción utilizada o real:
Es la producción de uno o varios productos, que el sistema de trabajadores y
maquinas de la empresa puede generar, de acuerdo a una condiciones
Dadas de mercado y de disponibilidad de recursos.
Indicar y explicar el porcentaje de utilización de la capacidad instalada, tomando
en cuenta la demanda, curva de aprendizaje, disponibilidad de materia prima, mano
de obra, etc. Explique la situación.
Anexo cuadros explicativos, al finalizar del texto.
Programa de Producción:
Considerando la capacidad instalada y el porcentaje de utilización de la capacidad,
indicar en un cuadro el programa de producción.
PROCESO Y TECNOLOGIAS
El primer paso del análisis técnico es determinar la tecnología que se empleara
en el proyecto para la producción de bienes (productos) y/o servicios.
Todos los elementos que conforman el Know HOW de la empresa, tecnología,
procesos, informática.
CRITERIOS DE SELECCIÓN:
Generación de empleos
Monto de la inversión
Estímulos del Gobierno
Soporte a otras industrias o empresas
Disponibilidad de financiamiento.
Nivel de calidad y productividad
Grado de autonomía
Efecto multiplicador del proyecto.
Impacto ambiental.
3.4. DESCRIPCION DEL PROCESO PRODUCTIVO
Describir todas las etapas que conforman el proceso productivo de cada uno de
los Productos.
FLUJOGRAMA GENERAL DEL PROCESO PRODUCTIVO
representar gráficamente (mediante símbolos), los pasos que se requieren para
llevar a cabo el proceso para la obtención del producto.
Proceso de Producción:
Se entiende por proceso, las transformaciones que realizara el aparato productivo
creado por el proyecto para convertir una adecuada combinación de insumos y
materias primas en cierta cantidad de productos.
Una forma de describir y analizar el proceso d e producción es mediante el uso de
diagramas de flujo de proceso, cuya simbología es la siguiente:
En el anexo lo destallo.
MAQUINARIA EQUIPOS Y HERRAMIENTAS EXISTENTES.
Detallar las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte, vehículos,
etc. Necesarios para llevar a cabo los objetivos del proyecto.
Explicar si existen los conocimientos para operar, mantener y reparar a nivel
nacional las maquinarias, equipos y herramientas mencionados en el proyecto.
Las herramientas, maquinarias y equipos son los activos fijos tangibles que
intervienen en el proceso productivo con toda la información requerida.
Detallar las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte, etc.
Necesarios para llevar a cabo los objetivos del proyecto.
A continuación se presentan unos cuadros modelos.
Maquinarias, Equipos y Herramientas existentes.
Maquinas, Equipos Cantidad Vida Útil Valor Actual (Bs)
Fuentes: La empresa en Estudio.( Mencionarla )
Maquinarias, Equipos y Herramientas a Adquirir
Maquinas,
Equipos
Cantidad Vida útil Precio (Bs) Procedencia
Fuentes: La Empresa.
DESCRIPCION DE LAS INSTALACIONES NECESARIAS
Requerimiento del terreno, especificando la tenencia de la tierra, tamaño, valor vía
de acceso, adecuación para el tipo de actividad que en el se realizara, problemas
que presenta servicios básicos (agua, luz, teléfono, etc). Descripción de la
infraestructura y construcción. En cuanto a las instalaciones necesarias indicar:
características, valor, tamaño, ubicación de oficinas.
DISTRIBUCCION FISICA
Indicar la distribución física de maquinarias y equipos dentro de la planta, para
establecer el tamaño y la localización de las áreas industriales dedicadas a
recepción de materias primas, elaboración de productos, control de calidad, envase y
empaque, almacenamiento e intercomunicación de la planta.
Al diseñar una distribución de planta, se recomienda verificar que esta cumpla con
los siguientes principios:
De integración global : Integral de la mejor manera a hombres, maquinarias,
equipo auxiliar. Etc.
De distancia mínima a mover: Será siempre mejor una distribución que
logre minimizar los movimientos entre las operaciones.
De Flujo: Tratar de arreglar las áreas de trabajo con el fin de lograr una
secuencia apropiada de materiales y equipo. Evitar demoras.
De espacio: Tomar en cuenta el espacio vertical y horizontal.
De satisfacción y seguridad: Será mejor una distribución que logre seguridad
y satisfacción para el trabajador.
De flexibilidad: Diseñar la distribución para ajustarse o reordenarse a un
costo mínimo.
TIPOS DE DISTRIBUCION (Layout).
Existen cuatro tipos de distribución: posición fija, por proceso, por producto y
grupos tecnológicos.
1) Posición fija: hombre y equipo se llevan al lugar de producción, por ejemplo:
construcción de barco, aviones. Etc.
2) Por proceso: Varios departamentos bien definidos y adaptados para la
producción de un gran número de productos similares (fundiciones, talleres de
costura, etc).
3) Por producto: Producción continua ( en línea de fabricación o ensamble). En
cada paso del proceso el producto recibe un valor agregado, por ejemplo: una
línea de ensamblaje automotriz.
4) Grupos tecnológicos: Agrupa piezas de características comunes en familias y
les designa una línea de producción capaz de producir cualquier pieza de esta
familia.
FACTORES QUE DETERMINAN LA LOCALIZACION:
Los factores que influyen en la mayor o menor rentabilidad de una localización y
que deberán tomarse en cuenta en la selección del sitio del proyecto son los
expuestos a continuación:
La cercanía de las fuentes d e la materia primas, y el mercado consumidor, así
como la calidad de los accesos, por su efecto sobre el costo del transporte y de
los sistemas de abastecimiento.
La disponibilidad de mano de obra y la cercanía de los mercados laborales
calificados para utilizar la tecnología del proyecto.
Topografia de los suelos, el costo del terreno y su disponibilidad.
INSUMOS REQUERIDOS
Materia prima y otros materiales que se utilizaran por producto, en cada etapa del
proceso productivo, señalando: características, calidad, durabilidad.
Requerimiento de insumos y precios
Requerimiento total anual y el precio de los insumos necesarios para cumplir con
el programa d e producción.
MATERIA PRIMA E INSUMOS:
Las materias primas, e insumo son aquellos materiales que influyen directamente
sobre el proceso de producción y que son parte del producto final.
El manejo de inventarios como una cantidad de productos disponibles para su uso
o ventas posteriores. Los inventarios se podrían clasificar en :
Materias Primas e insumos comprados: Estas son las entradas al proceso
productivo. Esa clase de inventarios es necesaria porque es imposible conseguir
que los proveedores nos surtan lo que necesitamos cuando lo requerimos.
Producto en proceso : Los inventarios de producto en procesó son producto
que han dejado de ser materia prima, pero que aun no se pueden considerar
productos terminados.
Producto Terminado: son artículos completamente procesados y que están
listo para ser embarcados al cliente.
CONSUMO Y PRECIO DE MATERIA PRIMA POR UNIDAD DE PRODUCTO:
Materia prima Unidad Precio Origen
Fuente: Fondo Regional de Guayana.
CONSUMO Y PRECIO DE OTROS MATERIALES POR UNIDAD DE PRODUCTO:
Materia prima Unidad Precio Origen
Fuentes: F. R. G.
DISPONIBILIDAD DE INSUMOS:
Indicar si los insumos (materia prima y otros materiales) utilizados en el proceso
productivo está disponible en los momentos deseados, es decir si existe la
disponibilidad inmediata de los mismos, si el caso es contrarío se debe indicar que
afecta la disponibilidad de los mismos.
Origen de los Insumos
Se debe indicar el origen de los insumos, es decir señalar si es Regional,
Nacional o Internacional.
INSUMOS SUSTITUTIVOS
Indicar si existen insumos que puedan reemplazar a los insumos originales, si
productivo, de igual forma explicar el destino que se le dará al desperdicio
generado.
BALANCE DE MATERIALES:
Establecer un balance de las cantidades de insumos, productos, sub productos y
desperdicio para cada producto. Para la elaboración de estos balances de materiales
debemos conocer los coeficientes técnicos de rendimientos en el proceso, porcentaje
de subproductos y porcentajes de desperdicio.
REQUERIMIENTO DE PERSONAL Y COSTO
Identificar la mano de obra requerida para lograr los objetivos del proyecto indicar
la cantidad, calificación, modalidad de contratación, sueldo, beneficios.
MANO DE OBRA DIRECTA:
Es aquella que interviene con su acción en la fabricación de los productos, bien
sea manualmente o accionando las maquinas que transforman la materia prima en
producto terminado o acabado.
Al estimar las necesidades de mano de obra directa, básicamente nos interesan
dos cosas:
Cuantos trabajadores se necesitan
Que habilidad deben tener.
MANO DE OBRA INDIRECTA:
Es aquella que intervienen brindado apoyo a la función de fabricación de los
productos, bien sea en labores de supervisión, inspección, mantenimiento,
suministro, transporte y otros.
La mano de obra indirecta incluye personal para:
Supervisión
Empaque y embarque
Mantenimiento
Almacenes (materia prima, producto terminado)
Inspección
Control de producción
Control de Calidad.
El número de personas requeridas para cada una de estas áreas dependerá del
tamaño y clases de organización; pero para determinarlo se deberá estimar la
carga de trabajo aproximada necesaria para cada actividad de las mencionadas
horas- hombre por turno.
ORGANIZACIÓN
De acuerdo con los requerimientos de la mano de obra y las funciones a
desempeñar por esta, se debe estructurar la Organización de la Empresa, es decir,
los recursos humanos disponibles para administrar el proyecto. Se debe presentar
el organigrama administrativo.
Unidad formada de diferentes partes dependientes entre si, pero cada una
de ellas con una función especial.
Un grupo de individuos unidos para un fin determinado: Organismo social.
Organización es ordenar o arreglar las funciones (conjunto de actividades
similares o parecidas) para lograr los objetivos. Determinando la autoridad y
responsabilidad de las personas encargadas de realizarla.
OBJETIVOS DEL AREA DE ORGANIZACIÓN:
Se deben establecer los objetivos del área de acuerdo con los objetivos de la
empresa misma y del resto de las áreas que le conforman . Para definir los
objetivos de la empresa por área funcional se recomienda los siguiente:
Misión
Visión
Objetivos Generales
Objetivos Especificos: Mercadotecnia,Producción, Contabilidad, y Finanzas, y
otras áreas.
Tipos de Organización:
Funcional
Staff
Estructura organizacional.
CAPITULO IV : ESTUDIO FINANCIERO
Una vez encuadrado el proyecto dentro de sus parámetros de actuación, se
procede a realizar la evaluación Económica- Financiera cuyo objetivo general
Es ordenar y sistematizar la información derivada de las etapas anteriores y
elaborar los cuadros que servirán de base para la evaluación de resultados. Para
lograrlo es necesario analizar en detalle los puntos siguientes.
Componentes de la inversión
Inversión Total
Depreciación y Amortización
Financiamiento de Terceros
Volumen de ocupación
Materias primas
Ingresos
Gastos de Fabricación
Estado de Resultados.
Componentes de la Inversión:
Comprende la relación de los activos fijos y otros activos que van a formar parte
de la inversión. Se subdividen en tres grupos: elementos de infraestructura y
estructura. Maquinaria y equipos de producción estudios y proyectos. Su razón de
ser es mostrar en detalle la composición de su costo que será trasladado
posteriormente.
La maquinaria y equipo abarca toda la maquinaria y equipos destinados a las
líneas de producción. En caso de ser importada, este cuadro deberá mostrar toda
la composición de sus costos desde su lugar de origen hasta la planta.
INVERSION TOTAL: Deberá mostrar el monto individual de los rubros de Activos
Fijos, de otros Activos y de capital de trabajo. Deberá estar subdividido en aporte
propio y aporte de terceros.
El capital de trabajo es la liquidez necesaria para poder cubrir el desfase existente
entre el momento en que comienza a causarse los gastos iniciales de
funcionamiento de la empresa y el momento en que comienza a percibirse los
ingresos..
ESTUDIO FINANCIERO
NECESIDADES TOTALES DE CAPITAL:
Indicar las necesidades de recursos monetarios necesarios para el desarrollo y
puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos tangibles e intangibles
y el capital de trabajo.
ACTIVOS FIJOS TANGIBLES: Los activos representan los bienes y derechos de
propiedad de la empresa.
Lo constituyen bienes con todas las características anotadas anteriormente por los
activos fijos, y los cuales están connotadas por tener materialidad, es decir, poseen
presencia física, que se puede apreciar con los sentidos. Dentro de este grupo
tenemos los Terrenos, los edificios, maquinarias. Etc.
ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES:
Están representados por derechos de orden legal o económico, los cuales tienen
como características principal su inmaterialidad, es decir, carecen de presencia
física, lo que implica que su existencia no puede apreciar con los sentidos.
Dentro de este grupo tenemos la plusvalía o crédito mercantil, la patente, estudios
de abogados, estudio de proyectos. Etc.
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO:
Indicar el destino del capital de trabajo y para cuanto tiempo se estima y porque.
CONCEPTO MONTO (BS) TIEMPO PORCENTAJE
MATERIA Prima
Otros materiales
Mano de Obra
Gto Operación
TOTAL
Fuentes:
EL CAPITAL DE TRABAJO NETO ES LA DIREFENCIA ENTRE LOS ACTIVOS
CORRIENTES Y LOS PASIVOS CORRIENTES.
Podemos decir, que es lo mínimo que se requiere para poner en funcionamiento a
la empresa. O el negocio.
Indicar como se realizara la inversión, el aporte propio del promotor y el crédito
solicitado. En algunos Organismo el aporte es de un ( 30%) del promotor, contra el
(70%) al organismo solicitado. Específicamente el Fondo Regional de Guayana.
DEPRECIACION Y AMORTIZACION:
La inversión efectuada se recupera a través de la depreciación que se aplica
sobre los activos fijos y de la amortización, aplicada sobre los otros activos, o
activos intangibles. El capital de trabajo no esta sujeta a depreciación ni a
amortización debido a su naturaleza de activo liquido trasferible a lo largo de los
años de funcionamiento del proyecto y, consecuentemente, recuperable a su cierre.
El numero de años aplicables a la depreciaron esta directamente relacionada con
la vida útil del activo fijo y se supone que, una vez finalizada esta, el empresario
ha recuperado su valor total para sustituir el activo fijo con otro similar. El numero
de años aplicables a la amortización esta relacionado con el valor total del activo
intangible siendo mas amplio a medida que su valor sea mayor. Su tiempo de
duración se calcula hasta finalizar la vida útil del activo.
El Cuadro contiene el valor individual de los activos, el numero de periodos de
depreciaron y amortización aplicados sobre cada rubro. Y el monto de sus cuotas
anuales. El métodos de depreciación es por la línea recta.
Se castiga los Activos de la empresa, mas los nuevos por adquirir.
Fuentes del Financiamiento
Indicar si presenta el endeudamiento con algún ente financiero y la situación actual
del mismo, de igual manera indicar el ente financiero al que solicitara el crédito
actual.
Financiamiento:
En estos cuadros se deberán de indicar claramente los parámetros y condiciones
de calculo, tales como:
Monto del crédito
Tasa de interés anual nominal
Tasa de interés efectiva por periodo de pago
Comisión de crédito
Periodo muerto, de gracia, y amortización del crédito
Monto de los pagos de amortización.
Periodos de vigencia, de construcción.
Debido a la marcada diferencia entre los entes Gubernamentales, que financian,
estos deben hacerse siguiendo las instrucciones donde se va a financiar. Y la
modalidad de financiamiento.
VOLUMEN DE OCUPACION
EL cuadro destaca la distribución del volumen de mano d e obra en lo que el
numero de personas y el valor d e la nomina se refiere por categorías de
empleados y por condición de fijos y variables. También se deberá comentar el
alcance de las prestaciones sociales y cualquier otro beneficio.
MATERIAS PRIMAS (O SUMINSTROS)
Por estar este calculo directamente relacionado con las capacidades instaladas y
utilizada de la empresa, deberá copiarse en el cual se previamente en el estudio
técnico. Esta data va a servir para efectuar el calculó de la materia prima y para
que el evaluador le tenga presente como elementó de referencia.
INGRESOS
BIBLIOGRAFIA
1. ARTHUR S. PENNANCE, DICCIONARIO DE ECONOMIA, Segunda Edicion,
Editorial Oikos- Tau, impreso en Barcelona _ España.
2. BACA URBINA GABRIEL, Evaluación de Proyectos, Tercera Edición,
Editorial MCGRAW-HILL, impreso en Colombia.
3.BLANCO R. ADOLFO, FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS
Primera Edicion, Editorial Tropykos, impreso en Venezuela.
4.FUNDES DE VENEZUELA. Formación Empresarial.
5.GUIA B : CORPORACION VENEZOLANA DE GUAYANA.
6.SAPAG C. NASSIR, SAPAG C. REINALDO PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS , SEGUNDA EDICION, EDITORIAL MC- GRAW-HILL, impreso en
Colombia.
7. TECNOPARQUE DE VENEZUELA. FORMACIÓN DE EMPRENDEDORES.
8. INCE : FORMULACION DE UN PROYECTO D E INVERSION MODULOS 1 Y 2.
PUERTO ORDAZ- MAYO 2003.
8. LATOUCHE MARFA OLIVO MALDONADO RICARDO G. CONTABIOLIDAD
GENERAL. EDITORIAL LIMUSA. AÑO 1990.
9. FINANZAS : GRUPO EDITORIAL NORMA COLOMBIA.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
ACTIVO: Todo aquello que tiene valor monetario y de propiedad de una
empresa o individuo.
ANÁLISIS COSTO BENEFICIO: Comparación de los beneficios marginales de un proyecto o
programa con sus costos marginales para decidir si se
dedican o no se dedican recursos a ese proyecto o programa
y en qué cantidad.
ANÁLISIS DE SENCIBILIDAD: Análisis del efecto que sobre la rentabilidad de un proyecto de
inversión ejercen los cambios porcentuales en las ventas,
costos, y otras variables.
APRECIACIÓN: Aumento del valor de una moneda expresada en la cantidad
de divisas que puede comprarse con ella.
ARANCEL: Impuesto sobre los bienes producidos en el extranjero y
vendidos en el país.
AVALUO DE INVERSIÓN: Análisis de los probables costos y beneficios de nuevas
inversiones posibles y la evaluación de la conveniencia de
comprometer recursos para ese objeto.
AVALUO: Acción y efecto de valuar; esto es, de fijar la estimación de
una cosa en la moneda del país o la indicada en el negocio
de que se trate, tasación; justiprecio.
BENEFICIO: Ingresos totales menos los costos totales
CAPACIDAD DE SUSTENTACIÓN: Volumen o cantidad que un semoviente (animal vivo), pude
consumir en términos de alimentación de acuerdo al espacio,
tipo y condición del alimento suministrado.
COEFICIENTE DE RENTABILIDAD: Relación entre el beneficio obtenido y los recursos empleados
o renta del capital invertido.
COEFICIENTE DE GARANTIA: Proporción que representa el crédito concedido sobre el
importe estimado de la garantía otorgada.
Proporción adecuada entre los recursos propios y ajenos.
Refleja la proporción de la suma capital desembolsada más
reservas en relación con la totalidad de los depósitos ajenos.
COEFICIENTE DE INVERSIÓN: Proporción que representa la inversión efectuado sobre el
pasivo total.
CONSUMO Demanda efectiva actual que equivale al volumen total de
transacciones de un producto o servicio a un precio
determinado, dentro de un área determinada, en momento
dado.
COSTO DE OPORTUNIDAD: Cantidad de otros productos que se deben perder o sacrificar
para obtener una unidad de producto.
COSTO DE PRODUCCIÓN: Gastos ocasionados por el pago de intereses, salarios,
amortizaciones, materias primas y todos aquellos conceptos
que inciden directamente en la producción de un articulo.
COSTO ECONÓMICO: Pago que se debe hacer para obtener y mantener los
servicios de un recurso; ingreso que una empresa debe
proporcionar al proveedor de un recurso para atraer el
recurso desde un uso alternativo; igual a la cantidad de otros
productos que no se pueden obtener cuando los recursos se
dedican a un producto particular.
COSTO FIJO: Cualquier costo cuyo total no cambia cuando la empresa
modifica su nivel de producción; costo de los recursos fijos.
COSTO VARIABLE: Costo cuyo total se incrementa cuando la empresa aumenta y
se reduce cuando disminuye el nivel de producción.
CRÉDITO PUENTE: Es el que se concede mientras tanto se tramita o gestiona
una cantidad superior.
DEMANDA POTENCIAL Volumen probable que alcanzaría la demanda real por el
incremento normal a futuro o bien si se modificaran ciertas
condiciones del medio que la limitan.
DEMANDA: Necesidad o deseo de adquirir un bien o servicio unida a la
posibilidad de adquirirlo.
ELASTICDAD PRECIO DE LA
OFERTA:
Medida del grado en que la cantidad ofrecida de un bien
responde a una variación de su precio; se calcula dividiendo
la variación porcentual de la cantidad ofrecida por la variación
porcentual del precio
ELASTICIDAD PRECIO DE LA
DEMANDA:
Medida del grado en que la cantidad demandada de un bien
responde a una variación de su precio; se calcula dividiendo
la variación porcentual de la cantidad demanda por la
variación porcentual del precio.
ELASTICIDAD: Variación relativa que experimenta una función o variable
dependiente ocasionada por la variación relativa de un factor.
EVALUACIÓN: Constituye un balance de ventajas y desventajas de asignar
al proyecto analizado los recursos necesarios para su
realización.
GARANTIA PRENDARIA: Contrato de garantía por el cual el deudor, o un tercero por él,
entrega al acreedor para seguridad de su crédito, la posesión
efectiva de un bien mueble, la cual deberá restituir al quedar
extinguida la obligación.
INTERÉS COMPUESTO: Resulta cuando, al final de cada período, los intereses se
unen al capital para producir, a su vez, nuevos intereses.
MANO DE OBRA DIRECTA Consiste en los jornales pagados por el trabajo realizado y
que puede cargarse directamente al mismo. Puede
considerase además, como un costo variable.
MANO DE OBRA INDIRECTA: Representa el trabajo auxiliar hecho en relación con la
manufactura del producto. Es un trabajo que no se emplea en
cambiar la forma del producto, pero que realiza procesos
esenciales.
MATERIAL DE EMPAQUE: Son aquellos materiales que forman parte del producto sin
sufrir manufactura.
MATERIAS PRIMAS: Son aquellos materiales que influyen directamente en el
proceso de producción.
MERCADO CAUTIVO Es la cantidad de bienes y servicios que se tienen colocados
a un precio determinado en un lugar determinado, bajo las
condiciones establecidas de demanda y oferta.
MERCADO: Sitio de convergencia de la oferta y la demanda de productos,
en que se establece un precio único.
OFERTA: Cantidad de un bien que los productores están dispuesto a
llevar al mercado de acuerdo con los precios que pueda
alcanzar y teniendo en cuenta su capacidad real de
producción.
PERÍODO DE CAPITALIZACIÓN: Es el tiempo al cabo del cual, los intereses se unen al capital.
PIGNORACIÓN: Contrato en el cual un deudor o un tercero, da al acreedor
una cosa mueble (cosecha, maquinaria o equipo,
semovientes, etc.) en seguridad del crédito, la cual deberá
restituirse al quedar extinguida la obligación.
OLIOPOLIO: Facilidad que ofrece una industria para el ingreso en su
mercado.
POBLACIÓN ACTIVA: Número total e trabajadores, incluidos tanto los ocupados
como los desempleados.
PRECIO C.I.F.: (Cost, insurance, freinght, es decir, costo, seguro y flete)
nombre dado al sistema de pagos de bienes cuando se
incluye en el caso de los bienes fletados los costos del seguro
y del flete.
PRECIO CONSTANTE: Es el valor monetario de un bien en un período dado,
calculado utilizando los precios de un año base fijo.
PRECIO CORRIENTE: Es el valor de la mercancías medidos en unidades
monetarias, en un determinado momento.
PRECIO F.O.B.: (free on board, es decir, puestos a bordo), nombre dado al
sistema de pagos de bienes fletados a/o de otros países,
cuando la cantidad pagada cubre únicamente el valor de los
bienes y excluye el seguro y el flete.
PRECIO SOMBRA: Es el precio establecido artificialmente sobre la base de
adecuaciones que se efectúan al valorar socialmente un
proyecto, convirtiendo los precios del mercado que se utilizan,
en precios sociales. La distribución que sufren los precios del
mercado se explica ante las imposiciones y actos de poder
que ejercen los oferentes, el Estado y algunas veces los
demandantes, en el funcionamientos de los mercados
específicos.
PRECIO: Valor de intercambio de los bienes y servicios que se
establece entre el comprador y el vendedor.
PROYECTO: Es el plan prospectivo y cronológico de una unidad de acción
capaz de materializar algún aspecto del desarrollo económico
o social.
PUNTO DE EQUILIBRIO: Es el volumen o nivel de operaciones para el cual los ingresos
totales se igualan con los costos totales, representando una
situación particular para la toma de decisiones.
RAZÓN SOCIAL: Es el nombre con que se proyecta registrar la empresa y con
el cual efectuará sus transacciones comerciales.
RENTABILIDAD: Es la relación existente entre los rendimientos netos
obtenidos de la inversión y el capital invertido, expresada
dicha relación en tanto por ciento.
SALARIOS: Pago básico realizado a los obreros; estipendio o
remuneración en dinero, especie u otro provecho que recibe
una persona a cambio de la realización de un servicio o
trabajo ejecutado por cuenta y subordinación de otro.
SUELDOS: Pago básico de los empleados; remuneración que perciben
determinados trabajadores que no son empresarios en
sentido estricto, es decir, que en ningún caso asumen los
riesgos de la empresa.
TASA ACTIVA: Es la tasa de interés que cobra las instituciones financieras
por la realización de sus operaciones activas (créditos a corto,
mediano y largo plazo, colocaciones, etc.)
TASA DE DESCUENTO: Tasa utilizada para calcular el valor actual de los flujos netos
de una inversión futura.
TASA DE INTERÉS: Es precio que se paga por el uso de los fondos prestables, es
decir, el costo o precio del dinero.
TASA INTERNA DE RETORNO: Se define como aquella tasa de interés que hace equivalentes
a un flujo de ingresos con un flujo de costos. En otras
palabras, aquella tasa de interés que hacen igual a cero el
valor presente de los ingresos menos los costos. Se dice que
la TIR es aquella en la cual el Valor Actual Neto (VAN) es
igual a cero, o sea, donde los ingresos netos y costos de
inversión se igualan a sus valores actualizados.
Es el tipo de interés, que cuando se utiliza para disminuir los
flujos de caja asociados a un proyecto para hallar el valor
presente neto (VAN), proporciona una medida de la Tasa de
Retorno de la inversión del proyecto, puesto que determina la
viabilidad del mismo. Dicha tasa interna tendrá que ser
superior a los beneficios del costo de oportunidad del plan y
de cualquier tasa del mercado, incluida la tasa de inflación,
para que el mismo sea lucrativo en términos económicos.
ESTUDIO FINANCIEROS
Permite proyectar a la empresa conociendo sus antecedentes, sus Estados
Financieros,
Su capacidad de generar fondos, y en base a estas variables, proyectarla en el
futuro. Es importante destacar que esta parte de simular, proyectar, es manejar un
escenario optimista de la empresa.
Para este efecto Antonio Frances IESA
NO Es posible conocer el futuro; pero si delinear opciones de la evolución del
entorno, según el comportamiento clave.
La elaboración de escenarios se ha vuelto una técnica popular para delinear el
futuro.
COMO SURGIO ESTA TECNICA? ¿ en que consiste ¿ como puede aplicarse en
la situación actual de Venezuela.
No es posible determinar cuales serán las tasas de cambio, inflación o interés
dentro de cinco años, pero estimarlas con alguna aproximación es indispensable
para prever la rentabilidad de una inversión . (ANTONIO FRANCES REVISTA IESA
1993).
Como Proyecto yo sobre que base, y que punto tomo en referencia, en primer
lugar observo el comportamiento histórico de la empresa, este dato me lo da los
Estados Financiero de la empresa, su valor agregado (bienes inmateriales de
esta) como clientes, calidad del servicio o producto, los años que tiene
funcionando, los clientes, la calidad, si es un producto competitivo o si esta
innovando tecnología, sustitución de importaciones, bondades y fortalezas del
producto o servicio .
Y las variables Macroeconómicas como son la tasa de cambio, la inflación, el
cambio dólar/ bolívar, la situación del país.
Sobre estas variables se proyecta, por ejemplo la capacidad d e la empresa de que
va a depender de la tecnología, de la mano d e obra, de si la empresa va
adquirir un nuevo equipo va aumentar producción, va a mejorar el galpón, va a
mejorar la infraestructura de la empresa y por lo tanto va a aumentar su
producción.
ESTUDIO FINANCIERO
CUADRO Nº 1:
ESTUDIO FINANCIERO
4.5.1.2. Capacidad instalada:
Producto Capacidad
Instalada
Unidad de
medida
CUADRO 02
Requerimiento de
Personal y Costo
Factor para beneficios del personal: 47%
MANO DE OBRA DIRECTA FIJA
CANTIDAD SUELDO
Bs/Mes
SUELDO
ANUAL
Bs/Año
BENEFICIOS TOTAL
ANUAL
Especializada
Semi-especializada
No especializada
TOTAL
MANO DE OBRA INDIRECTA FIJA
CANTIDAD SUELDO
Bs/Mes
SUELDO
ANUAL
Bs/Año
BENEFICIOS TOTAL
ANUAL
Técnicos
Supervisores
Capataces
Inspectores
Obreros
TOTAL
MANO DE OBRA ADMINISTRATIVA Y DE VENTAS
CARGO CANTIDAD SUELDO
Bs/Mes
SUELDO
ANUAL
Bs/Año
BENEFICIOS TOTAL
ANUAL
Presidente
Directores
Gerente General
Gerente Administrativo
Gerente Técnico
Empleados
Secretarias
Vendedores
CUADRO Nº 3
4.6.1.1. Requerimiento Total de Activos:
CONCEPTO INVERSIÓN PORCENTAJE
Activos fijos tangibles
Activos fijos
intangibles
Capital de trabajo
TOTAL
FUENTES: La
EMPRESA
CUADRO Nº 04
4.6.1.1.2. Activo Fijos Intangible:
CONCEPTO INVERSIÓN PORCENTAJE
Estudio y Proyecto
Investigación
Patente y Marca
Registro de la empresa
Otros
TOTAL
CUADRO Nº 05
4.6.1.1.3. Capital de Trabajo:
CONCEPTO MONTO (Bs) TIEMPO PORCENTAJE
Materia Prima
Otros Materiales
Mano de Obra
Gasto de Operación
TOTAL
CUADRO Nº 06
. Amortización de la Deuda:
PRESTAMO
SOLICITADO:
TASA DE INTERÉS
NOMINAL Anual
TASA EQUIVAL.
PERÍODOCONVERSIÓN
PERÍODO DE PAGO EN
AÑOS: Años
PERÍODOS MUERTOS Años
P.GRACIA EN AÑOS: Años
PERÍODO I.DIFERIDOS:
P.TOTAL DE GRACIA:
P. INT. DIFERIDOS:
PERÍODO DE PAGO
TOTAL:
P.AMORTIZ. CRÉDITO:
CUOTA A PAGAR:
CUOTA INTERESE
DIFERIDOS:
CUOTA TOTAL A
PAGAR:
Período Cuota Intereses Amortización
0
1
2
3
4
5
Estos son datos d e la empresa, por ejemplo que produce que ofrece, quienes
son su competencia, delimitar el espacio, la ubicación, el sitio donde esta ubicada
por lo que dijimos en capítulos anteriores de la Micro localización, es importante si
esta bien ubicada cerca de los clientes, de los proveedores, si dispone de
infraestructura física, electricidad, y buenas vías de comunicación y medios de
transporte.
Es importante que cada empresa, uno debe de investigar a la empresa, el entorno
y la competencia. Porque debemos de conocer el desenvolvimiento de la empresa
en el tiempo de funcionamiento, examinar su trayectoria la fortalezas d e sus
productos, las debilidades si existen, la competencia, etc. Pero las fortaleza d e
ellas desde el punto de vista de mercado. Todo esto se requiere para pronosticar
o proyectar a la empresa en un escenario de por lo menos de siete a diez años.
Cuadro 7
PROYECCION DE FLUJO DE EFECTIVO
AÑOS DE EXISTENCIA DEL PROYECTO
AÑOS 1 2 3 4 5
100 INGRESOS
110 Ingresos operativos
111 Ventas
112 Otros
120 Ingresos no operativos
121 Préstamos
122 Inversión propia
123 Venta de activos
124 Otros
200 EGRESOS
210 Egresos operativos
211 Gastos de operación
212 Gastos financieros
220 Egresos no operativos
221 Inversión inicial
222 Reposición de activos
223 Nuevas inversiones
224 Otros
225 Amortización de préstamos
300 FLUJO DE EFECTIVO
(100) - (200)
310 Flujo para cálculo de TIR sobre capital
Propio
( 300) - (122)
320 Flujo para cálculo de TIR sobre el
proyecto o en su conjunto,
Independiente de su forma de
Financiamiento
(310)-(121)+(225) +(212)
Estos años incluyen los períodos existentes desde el inicio de la instalación del
proyecto y los períodos posteriores de funcionamiento y operación. 211 Comprende
gastos de materias primas, directos, de fabricación, de administración y generales,
distribución y ventas. No se deben considerar depreciaciones ni amortizaciones de
gastos preoperativos.
UN ESTUDIO DE FACTIBILIDAD ECONOMICA, POR RAZONES OBVIAS NO
APARECE EL NOMBRE DE LA EMPRESA.
1. INTRODUCCIÓN
Los orígenes de la publicidad se remontan a la antigüedad. Uno de los primeros métodos
de publicidad consistía en pintar los anuncios en los muros. Los arqueólogos han
encontrado numerosas muestras de esta técnica, en especial en la antigua Roma y en
Pompeya.
A finales del siglo XIX muchas empresas estadounidenses empezaron a vender sus
productos en envases que llevaban impresa la marca. Este hecho marcó un hito en la
historia de la publicidad, puesto que antes los productos domésticos como el azúcar, el
jabón, el arroz, la melaza, la mantequilla, la leche, la manteca, las alubias (frijoles), los
caramelos y dulces y los alimentos en escabeche se vendían a granel, por lo que los
consumidores no habían conocido hasta entonces al productor.
La aparición de la electricidad contribuyó a la creación de anuncios luminosos; el
fotomontaje y otras mejoras en las técnicas de impresión ayudaron tanto a editores como
a los departamentos de publicidad de periódicos y revistas. La publicidad empezó a
contratar a especialistas en relaciones públicas. La aparición de la radio en la década de
1920 estimuló una nueva técnica de venta que utilizaba la voz como reclamo.
El efecto económico de la publicidad es como el primer golpe en el juego del billar. Tan
pronto una compañía empieza a anunciarse, provoca una reacción en cadena que afecta
a la compañía, lo mismo que a sus competidores, clientes y comunidad empresarial; el
resultado de la reacción, aunque difícil de predecir, dependerá de la fuerza del golpe y del
ambiente económico donde ocurre
C.A, es una empresa cuya misión es la impresión y reproducción de afiches, pendones y
baking, entre otros productos publicitarios, cuya visión es ser reconocidos en región
Guayana y específicamente en Puerto Ordaz, como lideres en el diseño, impresión y
reproducción.
Por estas razones presentamos para su consideración y demás fines el proyecto de la
Adquisición de equipos, ya que consolidaría a la empresa en el Municipio Caroní,
específicamente Puerto Ordaz, en el Estado Bolívar, para llevar a cabo esta situación se
debe contar con una adecuada inversión y el apoyo financiero externo suficientes para
cubrir la demanda existente en este sector.
2. RESUMEN EJECUTIVO
El presente proyecto de inversión, esta orientado hacia el sector servicios incluido en el
sector terciario de la Economía, donde el servicio prestado consiste en la impresión y
reproducción de afiches, pendones y bakin.
La inversión estará dirigida a la adquisición de equipos necesarios para lograr consolidar
las operaciones con las últimas tecnologías de impresión disponibles en el mercado que
se le presenta al promotor, además de consolidar los otros productos se presten en , C.A.
La inversión total para el primer año es de Bs. 483.854.684, requiriéndose de Bs.
130.000.000 a través de un crédito por parte del Banco de Desarrollo Económico y Social,
lo que representa un 26,87% de la inversión total. Según los estudios de mercado,
técnico, económico–financiero el proyecto es viable, porque refleja una Tasa Interna de
Retorno (TIR) lo suficiente atractiva del 57,88%, al compararla con las tasas de
colocación en el mercado financiero y con las pagadas en el crédito obtenido; y un Valor
Actual Neto (VAN) , indica que el proyecto generará una riqueza de Bs. 644.730.649
durante la vida útil del proyecto, así como también contribuir al bienestar económico y
social de los diferentes municipios del estado Bolívar, mediante la generación de 15
nuevos puestos de trabajo.
3. SITUACION ACTUAL
En la actualidad , C.A., presta sus servicios de todo tipo de impresión, y reproducción de
productos publicitarios: Afiche, Pendón, Bakin, Pancarta, Vallas, Cajas luminosas, entre
otros servicios, en la zona de Puerto Ordaz, Municipio Caroní, estado Bolívar, pero se ha
visto en la necesidad de solicitar un préstamo para adquirir un equipo que pueda
satisfacer la demanda, ya que para la cantidad de clientes que atienden es insuficiente el
equipo que posee en la actualidad y precisamente por la solicitud de los clientes de la
prestación de un mayor y mejor servicio los cuales ofrece, sobre todo en el mercado que
comienza a ser explotado de vallas, pancartas, cajas luminosas y calcomanías con
impresión fotográfica para vehículos, ya que la máquina actual, que cumple con
excelencia en cuanto a calidad, se encuentra limitado en cuanto a la versatilidad en el uso
de materiales y baja capacidad de producción por ende altos costos de producción,
haciendo esto que////////. no es competitiva en el mercado no pudiendo así adaptarse a la
demanda de nuevos productos que el mercado solicita. El nuevo equipo tiene la
característica de utilizar un sistema de impresión con una nueva tecnología que reducirá
los costos de producción, permitiendo así ser competitivos en el mercado, captar más
clientes que incrementará las ventas al captar trabajos que por las mismas razones de
costos eran realizados en Caracas o Valencia.
El local se encuentra ubicado en una zona comercial, equidistante a la zona industrial
cercano, siendo provechoso desde el punto de vista de la captación de clientes y compra
de los insumos necesarios para prestarles un servicio en cuanto a la impresión y
reproducción de productos publicitarios y así tener mayor capacidad de respuesta para
dichos clientes. La proveedores tanto de los equipos como de los insumos se ubican
mayoritariamente en el Estado Bolívar.
Actualmente el medio empresarial venezolano afronta el reto de progresar en base a la
alta calidad de sus servicios y dentro de un mercado competitivo exigente también de alta
productividad. DIGIGRAPH, C.A. es una empresa que esta comprometida con la filosofía
de calidad establecida en las normas de calidad, por eso la implementación de estas
normas le facilitara su participación ventajosa en Calidad y Productividad en el mercado
asegurando la supervivencia de la empresa en el tiempo.
Por estas razones, esperamos contar con la mayor receptividad y apoyo al presente
proyecto, que permita la adquisición de los equipos y Capital de Trabajo requerida con su
incidencia respectiva en la economía regional, así como la generación de 15 empleos
directos que pueden apuntalar los planes de reactivación económica y social del Municipio
Caroní, específicamente en San Félix, en el Estado Bolívar.
4. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
La viabilidad del proyecto es analizada a través de los siguientes estudios:
Estudio de mercado
Estudio técnico
Estudio financiero
4.1. Objetivo del estudio:
Determinar la viabilidad económica, financiera, ambiental, técnica y de mercado, de la
Consolidación de
1.1.1.1.
1.1.1.2.
1.2. Característica del Proyecto:
1.2.1. Naturaleza del proyecto
La prestación de servicios de impresión y reproducción de afiche, pendón, baking, como
productos principales, así como Vallas, pancartas, cajas luminosas y calcomanías de
impresión con calidad fotográfica para vehículos el cual pertenece al sector terciario de la
economía, se trata de la prestación de un servicio mediante el cual se hace posible tener
acceso en nuestra región, específicamente en la zona de Puerto Ordaz, en el Municipio
Caroní, una empresa disponible en cualquier momento sin tener que recurrir a las
empresas que se encuentren fuera de la región Guayana, haciéndolo mas económico y
con disponibilidad inmediata.
1.2.2. Importancia
Podemos palpar la importancia de la publicidad en las empresas. Tenemos como ejemplo
las grandes empresas como la CopyService Money, CODETEL, Provoka Pollo al Carbón,
son empresas que ya son conocidas, pero se necesita mantener la constancia y en
recuerdo la existencia de las mismas. Esto provee a las empresas que sus clientes tengan
pendiente su publicidad a la hora de demandar de sus servicios.
Según los grandes empresarios y numerosos economistas, la publicidad desempeña un
papel crucial en el desarrollo de mercados de bienes de poco valor. Existe al menos un
estudio a escala mundial sobre los gastos de cada país en publicidad, y en él se
demuestra que existe una correlación directa entre ésta y el nivel de vida, lo que refrenda
la teoría anterior.
La publicidad proporciona también grandes ingresos a los principales medios de
comunicación. La industria que realiza los anuncios para televisión y radio depende de las
agencias de publicidad. Los periódicos y revistas obtienen asimismo cuantiosos ingresos
gracias a la publicidad.
Ernest Dichter, psicólogo conocido como el padre de la investigación sobre la motivación,
sostuvo que la imagen de un producto, creada en parte por la publicidad y la promoción,
es una característica intrínseca al propio producto. Los estudios posteriores demostraron
lo siguiente: aunque un anuncio no siempre se refiere directamente a la calidad de un
producto. La imagen positiva que transmite puede indicar calidad, hacerlo más
conveniente para el consumidor y con ello incrementar su valor.
La publicidad genera además un valor agregado al introducir nuevas aplicaciones del
producto, por ejemplo: Kleenex fue anunciado originalmente como limpiador de
maquillaje; más tarde como pañuelo desechable. Una ventaja del sistema de libre
mercado es que los consumidores pueden escoger los valores que quieren en los
productos, si el precio bajo es un factor importante, podrán adquirir un automóvil
económico; si lo son el estatus y el lujo, podrán comprar un coche de lujo o un deportivo
aerodinámico.
La publicidad disminuye la competencia porque las pequeñas empresas o las de reciente
ingreso en la industria no pueden competir con los cuantiosos presupuestos que le
destinan las grandes empresas. Es verdad que una competencia intensa tiende a
reducir el número de compañías de una industria:
Algunas de las eliminadas pueden ser precisamente aquellas que daban el
servicio más ineficiente a los clientes.
En otros casos, las fusiones y las adquisiciones (grandes compañías que buscan
su propio interés) aminoran la competencia.
Los altos costos pueden impedir que en la industria entren competidores capaces
de invertir fuertes sumas en la publicidad.
La publicidad sirve para lanzar nuevos productos al suministrar más "información
perfecta" a un número mayor de personas, con lo cual estimula la demanda de una clase
de bienes.
La publicidad contribuye a sustentar el empleo y el ingreso porque ayuda a mantener el
flujo de la demanda (estimulando las compras). Normalmente, cuando decaen los ciclos
de negocios, las compañías recortan el presupuesto destinado a la publicidad. Tal vez las
utilidades aumenten con esta medida; pero según los resultados de una investigación, las
compañías que siguen invirtiendo en la publicidad durante la recesión están en mejores
condiciones de proteger y, en ocasiones, de acrecentar su participación en el mercado.
Pero ningún estudio ha revelado que el ciclo recesionario se invierte, si todas siguen
utilizando la publicidad. En conclusión, cuando los ciclos de negocios muestran gran
dinamismo, la publicidad los intensifica; cuando están en recesión, puede ser un factor
estabilizador al estimular una compra mayor.
1.2.2.1.
4.2.3. Localización
1.2.2.2.
1.2.2.3.
1.3. Políticas Económicas e Industriales que favorecen o limitan el desarrollo
del proyecto.
1.3.1.1.
Las políticas que pueden apuntalar al presente proyecto esta contemplado en el acuerdo
convenido entre el BANCO DE DESARROLLO ECONÓMICO Y SOCIAL y
FEDECÁMARAS BOLÍVAR, regido por Decreto 1.274 con Rango y Fuerza de Ley de
Transformación del Fondo de Inversiones de Venezuela en el Banco de Desarrollo
Económico y Social de Venezuela de fecha 10 de mayo de 2001, publicado en la Gaceta
oficial de la República Bolivariana de Venezuela 37228 de fecha 27 de junio de 2001,
RIF J-30817027-5, representado por el ciudadano Nelson J. Gerentes D., designación
que consta en el Decreto Presidencial 2.143 de fecha 25 de noviembre de 2002,
publicado en Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela 37.589 de fecha
11 de diciembre de 2002.
En el mismo se considera:
Que Bandes debe financiar y apoyar el desarrollo regional, contribuir con el
desarrollo equilibrado de las distintas regiones del país y apoyar técnica y financieramente
la expansión, diversificación, modernización y competitividad de la estructura productiva y
de la infraestructura social.
Que es el Estado Bolívar posee un gran potencial de recursos naturales que
explotados bajo un esquema sustentable podrían mejorar considerablemente las
condiciones de vida de la población.
Que el Estado Bolívar constituye una de las regiones declaradas por el
Ejecutivo Nacional como zona prioritaria a desarrollar den tro del contexto del Eje apure
Orinoco.
Desde el punto de vista financiero el apoyo oficial se ha materializado con el
establecimiento de este convenio a través del Decreto 1.274 con Rango y Fuerza de
Ley de Transformación del Fondo de Inversiones de Venezuela en el Banco de Desarrollo
Económico y Social de Venezuela de fecha 10 de mayo de 2001, en los cuales se
especifica que los recursos de serán destinados a la promoción e impulso de
proyectos y programas de desarrollo de actividades productivas y al desarrollo tecnológico
y educativo de la región Guayana, en lo cual se inscribe el presente proyecto, hasta el
punto de solicitar ante esta institución financiera para los Microempresarios, Pequeña
Industria, Mediana industria, Cooperativas, Asociación Civil, Capital de Trabajo,
Preinversión, Asistencia Técnica
1.4. Estudio de mercado
1.4.1.1.
1.4.1.2.
1.4.1.3.
1.4.1.4.
1.4.1.5.
1.4.1.6.
1.4.1.7.
1.4.2. El producto:
1.4.2.1.
1.4.2.2. Identificación del producto:
1.4.2.3.
1.4.2.4. Afiche, trata de un mensaje publicitario impreso, cuyo diseño se realiza de
acuerdo a las necesidades del cliente, por lo general a los fines de anunciar, invitar e
informar sobre un evento en particular y para ese momento. El tamaño es a gusto del
cliente, pero por lo general mide 0,88 cm x 1 metro.
1.4.2.5.
1.4.2.6. Pendón, se refiere al mensaje publicitario impreso, cuyo diseño se realiza de
acuerdo a las necesidades del cliente y al evento en particular en el cual hace presencia.
El tamaño es a gusto del cliente, pero se recomienda de una medida de 0,88 cm x 1 y 2
metros.
1.4.2.7.
1.4.2.8. Baking, se trata de un mensaje publicitario impreso donde se diseña la Imagen
corporativa de una empresa, así como un mensaje, para utilizarlo en varios eventos,
donde requiere presentarse exclusivamente. El tamaño es de 4x5 y se puede utilizar
frecuentemente.
1.4.2.9.
1.4.2.10.
1.4.2.11. Especificaciones técnicas del producto
1.4.2.12. No aplica.
1.4.2.13.
1.4.2.14.
1.4.2.15. Durabilidad
1.4.2.16. Por ser un servicio que se materializa en vinil su durabilidad como
material es poca, estará en función al uso del mismo.
1.4.2.17.
1.4.2.18. Productos sustitutivos o similares
1.4.2.19. Proyecciones en video Bim y otros recursos de video
1.4.2.20.
1.4.2.21. Productos complementarios
1.4.2.22. Paradores y todos aquellos recursos necesarios para exhibir los
mismos.
1.4.2.23.
1.4.3. La Demanda
1.4.3.1. Distribución y tipología de los consumidores:
La demanda para los servicios ofrecidos por , C.A, esta compuesta básicamente por las
Empresas, Comercios, y toda persona que requiera de los productos publicitarios. Las
necesidades que se pretenderán satisfacer a estos usuarios son: impresión y
reproducción de afiche, pendón, baking, pancarta, valla, calcomanías para vehículos con
impresión de calidad fotográfica.
1.4.3.2. Comportamiento Actual:
1.4.3.3. En vista de la necesidad de los servicios prestados por , C.A. y
tomando en cuenta que la publicidad cumple dos propósitos importantes: Mantiene al
público informado sobre sus alternativas (información perfecta), Permite a las compañías
competir más eficazmente por el dinero de los consumidores (interés personal), y dado
que la publicidad sirve para crear consumidores mejor informados, que sean conocedores
y exigentes, surge la necesidad de adquirir un equipo con la última tecnología de
impresión disponibles en el mercado para responder a las necesidades de los
consumidores de este tipo de servicios y adaptarnos a la demanda de nuevos productos
que el mercado solicita y sobre todo la impresión todo color con calidad fotográfica, tales
como vallas, pancarta y cajas luminosas.
1.4.3.4.
1.4.3.5. Series Estadísticas Básicas:
1.4.3.6. Para determinar el número de empresas, comercios y personas que
atenderá///////A. Se considerará solo la población empresarial que según censo del año
2001 es de aproximadamente 9.000 empresas que conforman el parque industrial de
Ciudad Guayana, tomando en cuenta las empresas básicas, sin considerar otros factores
que pudieran disminuir o incrementar dicha población a través de los años, se tomó como
constante el de empresas durante cinco(5) años. Se estima que cada una demanda
bimensual por lo menos dos (2) productos publicitarios, siendo una demanda total de
-
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
20042005 2006
Nº de productos
publicitarios
demandados (6 al año)
Nº de
productos
publicitarios
atendidos
por
54.000 productos publicitarios anuales, sin considerar las personas naturales que también
requieren de alguno de los servicios.
1.4.3.7.
1.4.3.8. Metodología para la evaluación de los datos
1.4.3.9. La Demanda potencial proyectada, se determinó mediante una
estimación lineal de los datos futuros, con el apoyo de la función estadística
PRONÓSTICO del programa Excel de Office 2000.
1.4.3.10.
1.4.3.11. Determinación de la curva de la demanda
1.4.3.12. Para determinar la curva de la demanda se consideró el número de
empresas que requieren por lo menos dos (2) productos publicitarios cada dos(2) meses
aproximadamente, es decir seis (6) al año, de los cuales satisface tanto /////y otras
empresas que conforman el mercado.
1.4.3.13.
1.4.3.14.
1.4.3.15.
1.4.3.16.
1.4.3.17.
1.4.3.18.
1.4.3.19.
1.4.3.20.
1.4.3.21.
1.4.3.22.
1.4.3.23. Gráfico Nº 1: Determinación de la Demanda
1.4.3.24.
1.4.3.25.
1.4.3.26.
1.4.3.27.
1.4.3.28.
1.4.3.29.
1.4.3.30.
1.4.3.31.
1.4.3.32.
1.4.3.33.
1.4.3.34.
1.4.3.35.
1.4.3.36. Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y Cálculos propios
1.4.3.37.
1.4.3.38. La premisa anterior permitió a determinar el grafico de la Demanda
Histórica Total de los servicios prestados en base a la población industrial y al número de
productos publicitarios que demandan anualmente y ///////., atenderá parte de ella esta
curva se obtuvo de la siguiente manera: del total de la población industrial (9.000) se
estimo que cada uno demanda por lo menos seis(6) productos al mes, donde ///// C.A.,
satisfacerá menos del 50% de acuerdo al cuadro que se explica a en el siguiente punto.
1.4.3.39.
1.4.3.40.
1.4.3.41. Determinación de la Demanda Actual y Futura
Cuadro Nº 1: Demanda Potencial Proyectada de Servicio Productos Publicitarios
Puerto Ordaz 2003 2004 2005
Nº de empresas y comercios 9.000 9.000 9.000
de productos publicitarios
demandados (6 al año)
54.000 54.000 54.000
de productos atendidos por
otras empresas
39.920 38.640 34.800
de productos publicitarios
colocar en el mercado por
digigraph
14.080 15.360 19.200
Cuota del mercado 26% 28% 36%
1.4.3.42. Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y Cálculos Propios.
1.4.3.43.
1.4.3.44. Fracción de la Demanda que Atenderá el Proyecto
1.4.3.45. La fracción de la Demanda de los servicios esta en función del número
de población industrial, de las cuales se estimó que por lo menos requieres dos
productos publicitarios cada do (2) meses, es decir 6 al año, y que el 26%, 28% y 36%
respectivamente por año será cubierto por
1.4.3.46.
1.4.3.47. Gráfico Nº 2: Fracción de la Demanda que Atenderá el
1.4.3.48. Proyecto
1.4.3.49.
1.4.3.50. Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y Cálculos
Propios.
1.4.3.51.
1.4.3.52. Factores que Condicionan la Demanda Actual y Futura
1.4.3.53. El factor que pueda condicionar nuestra demanda, seria a través de la
incursión en el mercado de otras Empresas que desarrollen servicios de la misma
naturaleza, y sobre todo de vallas, pancartas y cajas luminosas; esto nos arrojaría un
factor determinante que puede causar un descenso en la utilización de estos servicios.
1.4.3.54.
1.4.4. LA OFERTA
1.4.4.1. Distribución y Tipología de los Oferentes
1.4.4.2. Existe otras empresas que presten estos servicios, en total tres, pero
no con el mismo equipo que ahora pretende ////., competir en el mercado.
1.4.4.3.
1.4.4.4. Comportamiento Actual
1.4.4.5. Concurren en el Estado Bolívar, Municipio Caroní, otros oferentes pero
con equipos que no utilizan insumos o materiales versátiles sino específicamente de alta
calidad, haciendo esto incrementar los costos y por ende los precios de los servicios.
1.4.4.6.
1.4.4.7. Importaciones
1.4.4.8. No aplica.
1.4.4.9. Series Estadísticas Básicas
74%
26%
Nº de productos
Publicitarios
Atendidos por
otras empresas
Nº de productos
Atendidos por
La empresa
1.4.4.10. Las estadísticas sobre los servicios de los oferentes no pudo ser
determinada y no se logró información alguna.
1.4.4.11.
1.4.4.12. Determinación de la Oferta Actual y Futura.
No se pudo determinar la oferta de la competencia por falta de información.
1.4.4.13. Metodología para la evaluación de los datos
No aplica.
1.4.4.14. Factores que Condicionan la Oferta Futura
Las políticas nacionales de financiamiento que se mencionaron como favorecedoras al
desarrollo del proyecto, pueden también ser consideradas como incentivos potenciales
para impulsar la producción de este tipo de productos por parte de otras empresas en la
región y fuera de ella.
De igual forma se pueden considerar incentivos a la oferta, el incremento estimado en la
demanda de estos bienes por concepto de la implementación de obras de gran
envergadura e importancia para la región.
1.4.4.15. Capacidad Instalada y Ociosa de los Oferentes.
No pudo ser determinada.
1.4.4.16. Planes y Proyectos de Ampliación de la Capacidad Instalada de
los Oferentes
Al momento de realizar este proyecto, no se tiene conocimiento sobre alguna ampliación
o creación de alguna empresa que preste los servicios que ofrece /////.A., por lo menos en
este momento.
1.4.4.17. Nuevos Proyectos a Desarrollar
Según las investigaciones realizadas en el BANCO DE DESARROLLO ECONÓMICO Y
SOCIAL, si existen proyectos sobre la creación de empresas de esta índole.
1.4.5. Precios del Producto
1.4.5.1. Series Históricas de Precios
, C.A., ha variado los precios durante los cinco años que tiene de fundada, sin embargo
no tiene una serie histórica de los mismos, ya que con la maquina actual los mismos
varían de acuerdo a la variación del dólar dado que la mayoría de los insumos son
importados.
1.4.5.2. Análisis y Evaluación de Datos
No aplica.
1.4.6. Comercialización
La empresa implementara como estrategias de comercialización la venta a través de un
solo canal de distribución ya que todos los servicios deben ser personalizados, es decir
con el nombre del cliente, su dirección, etc, el siguiente canal de distribución:
PRODUCTOR -> CONSUMIDOR FINAL
1.5. ESTUDIO TÉCNICO
1.5.1. Capacidad de la Empresa
1.5.1.1. Factores que Condicionan el Tamaño de la Empresa.
Las Empresas prestadoras de estos servicios como cualquier otra empresa condicionan
su tamaño al mercado y a las características especiales del segmento dentro de ese
mercado que se tiene interés en atender. No obstante este tipo de servicio por ser
prácticamente de primera necesidad, cuya demanda crece directamente con los servicios
no tendría factores limitantes en ese sentido. Solo podría verse afectada por el volumen
de inversión y disposición de recursos que pudiera obligar a la redimensión del proyecto.
1.5.1.2. Capacidad Instalada
La empresa contempla adquirir equipos y contratar el personal necesario para producir
de acuerdo a las especificaciones técnicas exigidas y al comportamiento estimado de la
demanda futura, las cantidades que se muestran en la tabla siguiente:
Cuadro Nº 2: Servicios, capacidad instalada y precios de venta
Detalles Capacidad Instalada Precios de venta
Anual Unidad
Impresión de material publicitario 7.680 M227.500,00
Lona Traslucida 5.760 M227.500,00
Lona Banner con impresora a base
solvente 5.760 M227.500,00
Fuentes: Cálculos propios
1.5.1.3. Capacidad Utilizada
La implementación de una política comercial intensiva y versátil con precios muy
accesibles, y servicios de alta calidad permitirá operar a niveles de prestación de
servicios que oscilaran entre el 55% y 90% de la capacidad instalada en los distintos
productos o servicios. Cabe destacar que el inicio de la producción será de un 55% de la
capacidad instalada.
Cuadro Nº 3. porcentaje de utilización de la capacidad
Detalles Años
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Impresión de
Material
publicitario
70,0
%
70,0
%
80,0
%
90,0
%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
Lona Traslucida 70,0
%
70,0
%
80,0
%
90,0
%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
Lona Banner con
impresora a base
solvente
70,0
%
70,0
%
80,0
%
90,0
%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
100,
0%
Fuentes: Cálculos propios
1.5.2. Programa de producción y ventas
1.5.2.1. Programa de Producción
De acuerdo a los porcentajes de la capacidad instalada que se estiman utilizar a lo largo
del tiempo, se estructura la siguiente premisa sobre el comportamiento futuro del número
de servicios prestados durante los primeros cinco años de ejecución del proyecto (ver
Cuadro siguiente).
Detalles Años
1 2345678910
Impresión de
material publicitario
5.37
6
5.37
6
6.14
4
6.91
2
7.68
0
7.68
0
7.68
0
7.68
0
7.68
0
7.68
0
Lona Traslucida 4.03
2
4.03
2
4.60
8
5.18
4
5.76
0
5.76
0
5.76
0
5.76
0
5.76
0
5.76
0
Lona Banner con
impresora a base
solvente
4.03
2
4.03
2
4.60
8
5.18
4
5.76
0
5.76
0
5.76
0
5.76
0
5.76
0
5.76
0
1.5.2.2. Programa de Ventas
Tomando en consideración los precios fijados y previstos durante el desarrollo del
proyecto, así como el Programa de Producción establecido y las políticas y condiciones
de ventas de la empresa, podemos definir una programación de ingresos por ventas
futuras reflejada en la tabla siguiente:
Detalles Años
1 2345678910
Impresión de
material publicitario
123,
2
147,
8
165,
4
186,
6
207,
7
211,
2
211,
2
211,
2
211,
2
211,
2
Lona Traslucida 92,4 110,
9
124,
1
139,
9
155,
8
158,
4
158,
4
158,
4
158,
4
158,
4
Lona Banner con
impresora a base
solvente
92,4 110,
9
124,
1
139,
9
155,
8
158,
4
158,
4
158,
4
158,
4
158,
4
1.5.3. Procesos y tecnología
1.5.3.1. Descripción del Proceso Productivo
Por tratarse de un servicio es un poco engorroso describirle un proceso productivo a
cada uno de los que ofrece C.A, sin embargo se puede tomar uno de los servicios, por
ejemplo afiche y comentar de que forma se le ofrece al cliente:
1ero el cliente llega al local y solicita un servicio
2do o bien trae el diseño para imprimir o solicita el diseño del mismo también
3er el gerente toma los datos y cotiza
4to el cliente indica el no de impresiones y la fecha que lo requiere
5to si solicita también diseño, le indica al diseñador lo que desea
6to se llama al cliente en la fecha indicada para entregar el trabajo
1.5.3.2. Flujograma del Proceso
No aplica
1.5.3.3. Maquinarias, Equipos y Herramientas
A continuación se presentan los equipos que deben ser adquiridos o aportados
inicialmente por el promotor, para alcanzar la capacidad de producción estimada en
condiciones de calidad y disponibilidad adecuadas a las premisas mencionadas en el
presente proyecto.
Detalles Vida Util Valor Actual
Computadoras 4 6.400.000
Equipos de oficina 6 8.500.000
Materiales de
construccion 8 13.125.000
Tabla Nº 7 :Maquinarias, equipos y herramientas a adquirir
Detalles Vida
util
Valor
Actual
Tabla Nº 7 :Maquinarias, equipos y herramientas a adquirir
Detalles Vida
util
Valor
Actual
Maquinaria digital de tinta 10 150.381.240
Total 150.381.240
Fuentes: Cálculos propios
1.5.3.4. Descripción de las Instalaciones Necesarias
Las instalaciones necesarias para ampliación del proyecto estarán constituidas por un
área de aproximadamente 170 M2, suficientes para realizar la impresión y reproducción
hasta su despacho.
1.5.3.5. Distribución Física
La distribución física del área es de aproximadamente 170 m2, las cuales se distribuyen
de forma tal que haya un área de recepción, área de diseño, impresión y reproducción.
1.5.3.6. Factores que determinan la Localización
La ubicación de la empresa C.A. prestadora de servicios de diseño, impresión y
reproducción de afiche, pendón, baking, entre otros servicios, etc., es el Municipio Caroni
del estado Bolívar. Esta ubicación fue determinada principalmente por los siguientes
factores: Cercanía a los mercados de consumidores.
Proximidad a los mercados de consumidores: Los consumidores potenciales de estos
productos están ubicados en las principales poblaciones del Municipio Caroní, Puerto
Ordaz, Estado Bolívar, por lo tanto el sitio escogido para ubicar los equipos que
contribuiran a prestar un mejor servicio es dentro de las instalaciones de la empresa
actualmente.
Disponibilidad de buenas vías de comunicación.
Otro factor que estimuló el desarrollo del proyecto en la ubicación señalada, es el hecho
de estar en el ámbito geográfico de actividades empresarial, educativas, bancarias, de
consumo masivo, se encuentra en una vía principal de la Parroquia Cachamay. Que da
acceso a otras zonas del Municipio y a otros Municipios, es decir es paso seguro hacia
otras zonas y Muicipios del Sur.
Menos Competencia, Según las investigaciones realizadas en Venezuela muy y
especialmente en la región oriente existen muchas empresas entre grandes y pequeñas
que poseen mas del 50% del mercado, específicamente en el Estado Bolívar, Municipio
Caroní, Zona de Puerto Ordaz. Sin embargo por ser una zona tan poblada, y
considerando el crecimiento poblacional de la zona así como el hecho de que es la única
que adquirirá una máquina de alta tecnología, debe tomarse en cuenta este factor como
determinante al momento de decidir la localización de esta Unidad de Negocio.
1.5.4. INSUMOS REQUERIDOS
1.5.4.1. Requerimiento de Insumos y Precio
Los insumos utilizados están descritos en el anexo, y resumidos en el cuadro siguiente:
Tabla Nº 8 :Precios y Requerimiento anual de la Materia Prima
1.5.4.2. Disponibilidad de Insumos
Para los insumos a utilizar, hay garantía de disponibilidad. Además por el tipo de
servicio se establecerá como política, mantener buen stock de los mismos. Estos
proveedores se encuentran en la Ciudad de Puerto Ordaz, se anexa listado de
proveedores.
1.5.4.3. Origen de los Insumos.
Todos los insumos son de origen regional y nacional, con la adquisición de la nueva
maquina.
1.5.4.4. Insumos Sustitutivos.
Los insumos solos pueden ser sustituidos por otros iguales de diferente marca, precio,
pero no en calidad y entrega oportuna.
1.5.4.5. Desperdicio.
Los desperdicios que se generan durante el proceso son material de papel, vinil, entre
otros.
1.5.5. REQUERIMIENTO DE PERSONAL Y COSTO.
Una de las más urgentes necesidades que tiene la sociedad venezolana y en especial, las
comunidades del estado Bolívar es la creación de fuentes de empleo que logre reactivar
la capacidad de consumo de la población y con ello impulsar el desarrollo económico y
social de la región y el país, por ello, este proyecto estima la creación de 3 nuevos
empleos directos, 2 a indirecto y 7 administración y ventas. Siendo este uno de los
objetivos sociales y de reactivación económica más importantes del proyecto.
En las tablas siguientes se muestran las necesidades de mano de obra directa, a destajo
y de Administración y Ventas que el proyecto tendrá que mantener o contratar.
Tabla Nº 9 : Requerimiento y costo de mano de obra
Mano de obra directa fija
Detalles Año 1
Cantidad Sueldo
mensual
Sueldo
anual
Beneficios Total anual
Diseñador 5 300.000 18.000.000 8.460.000 26.460.000
Total mano de obra
directa fija 5 18.000.000 8.460.000 26.460.000
Mano de Mano de obra de indirecta fija
Detalles
Cantidad
Sueldo
mensual
Sueldo
anual Beneficios Total anual
Técnicos 1 2 300.000 7.200.000 3.384.000 10.584.000
Total mano de obra
indirecta fija 2 7.200.000 3.384.000 10.584.000
Mano de obra de administración y ventas fija
Detalles Cantidad Sueldo
mensual
Sueldo
Anual
Beneficio Total anual
Bs/Mes Bs/Año Bs/Año
Presidente 1 1.000.000 12.000.000 5.640.000 17.640.000
Director 1 600.000 7.200.000 3.384.000 10.584.000
Gerente General 1 400.000 4.800.000 2.256.000 7.056.000
Secretarias 1 1 300.000 3.600.000 1.692.000 5.292.000
Vendedores 2 300.000 7.200.000 3.384.000 10.584.000
Obreros 1 1 250.000 3.000.000 1.410.000 4.410.000
Total mano de obra de admón.. Y
ventas fija 7 37.800.000 17.766.000 55.566.000
Resumen del costo de mano de obra en del costo de mano de obra
Cantidad Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Mano de obra directa 5 26.460.000 21.168.000 21.168.000 21.168.000
Mano de obra indirecta 2 10.584.000 10.584.000 10.584.000 10.584.000
Mano de obra de
admón. y ventas 8 56.526.000 56.526.000 56.526.000 56.526.000
Costo total mano de
obra 15 93.570.000 88.278.000 88.278.000 88.278.000
Fuentes: Cálculos propios
La Mano de Obra Directa Fija, que tendrá el presente proyecto, es de 5 personas, la cual
representa el 28% del total, conformado por Diseñadores. Una de las características más
importantes de este tipo empresas es que los servicios son personalizados y se demanda
calidad de mano de obra especializada en estos tipos de servicios. En la Tabla anterior Se
encuentran El presidente, el Gerente General, Secretarias, Vendedores, Obreros,los
cuales integran la mano de obra de administración y ventas fija para lo cual requiere
tener recurso suficiente y capacitado en cada una de las áreas administrativas.
1.5.6. ORGANIZACIÓN
La estructura organizativa y funcional es piramidal. No obstante, esta concebida bajo los
principios de la delegación de autoridad, donde las decisiones en cuanto a funcionamiento
y administración sean tomadas a nivel de dirección y gerencia, a objeto de dar la mayor
fluidez posible a los procedimientos y optimizar la capacidad de repuesta. A continuación
se presenta el organigrama.
JUNTA DIRECTIVA
Gerente
Obrero
Diseñadores
Secretaria
Técnico
PRESIDENTE
Vendedores
1.6. ESTUDIO FINANCIERO
1.6.1. NECESIDADES totales de capital
1.6.1.1. Requerimiento Total de Activos
Para sustentar el presente proyecto se debe emprender una serie de inversiones que
permitan satisfacer los requerimientos básicos de activos fijos, activos intangibles o
nominales y de capital de trabajo.
Tabla Nº 10 :Requerimiento Total de Activos
Detalles Monto %
Activos fijos Tangibles 462.954.684 96
Estudios y proyectos 3.900.000 1
Capital de Trabajo 17.000.000 4
Total Activos 483.854.684 100
Fuentes: Cálculos propios
4.1.1.1.1. Activos Fijos Tangibles
En el caso de las inversiones en Activos Fijos Tangibles, se incluyen todas las
adquisiciones de bienes que se utilicen en el proceso productivo o que sirvan de
apoyo al desarrollo del proyecto, como en nuestro caso: equipos, mobiliario, etc.
cuya vida útil determina el período y los montos anuales por concepto de
depreciación, que influyen sobre las erogaciones correspondientes al impuesto
sobre la renta.
Tabla Nº 11 :Activos fijos tangibles
Detalles Monto %
Maquinaria digital de tinta 150.381.240 32
Varios Equipos y maquinarias 256.709.011 55
Equipo Laminador 37.948.621 8
Vehículos para oficina 5.500.000 1
Mobiliario y Equipo 12.415.812 3
Total activos fijos tangibles 462.954.684 100
Fuentes: Cálculos propios
4.1.1.1.2. Activos Fijos Intangibles
Tabla Nº 12 :Activos Intangibles
Detalles Monto %
Estudios y proyectos 3.900.000 100
Fuentes: Cálculos propios
4.1.1.1.3. Capital de Trabajo
Debido a que se trata de una empresa en funcionamiento, para la determinación del
Capital de Trabajo solo se consideró el gasto correspondiente en la elaboración de
Formas Continuas, considerando este rubro de mayor prioridad dentro del financiamiento
a solicitar.
Tabla Nº 13 :Capital de trabajo
Detalles Bolívares %
Materia prima 10.000.000 58,82%
Mano de obra directa 5.000.000 29,41%
Mano de obra de admón.. y
ventas 2.000.000 11,76%
Total capital de trabajo 17.000.000 100%
Fuentes: Cálculos propios
1.6.1.2. Modalidad de Financiamiento
Para desarrollar el presente proyecto se requiere de una inversión, para el año cero (0),
de Bs. 483.854.684 de los cuales el promotor del proyecto dispone de un monto de Bs.
353.854.684 correspondiente al 73,13% de la inversión total y se pretende obtener un
financiamiento externo por parte del Banco de Desarrollo Económico y Social (Bandes)
de Bs. 130.000.000 (26,87% de la inversión).
El monto a financiar por la vía del crédito solicitado está dirigido al 26,87% a la adquisición
de los Equipos, mientras que la inversión de los promotores se basa en equipos
existentes, infraestructura y parte del Capital de trabajo, es decir el aporte es de un
73,13% de su valor. (Ver Tabla siguiente)
Tabla Nº 13 :Modalidad de financiamiento para el año 0
Concepto Inversión
total
Aporte
Propio
Crédito 1
Maquinaria digital de tinta 150.381.240 20.381.240 130.000.000
Varios Equipos y maquinarias 256.709.011 256.709.011 0
Equipo Laminador 37.948.621 37.948.621 0
Vehículos para oficina 5.500.000 5.500.000 0
Mobiliario y Equipo 12.415.812 12.415.812 0
Estudios y proyectos 3.900.000 3.900.000 0
Capital de trabajo 17.000.000 17.000.000 0
Total 483.854.684 353.854.684 130.000.000
Porcentaje 100,00% 73,13% 26,87%
Fuentes: Cálculos propios
1.6.1.3. Fuentes de Financiamiento
El presente proyecto cumple con todos los requerimientos exigidos por el Banco de
Desarrollo Económico y Social, por considerar que se trata del ente financiero más idóneo
para introducir la solicitud del crédito previsto.
1.6.1.4. Condiciones del Crédito
Las condiciones que se pretenden obtener, coinciden con las establecidas en las políticas
de financiamiento establecidas por el Fondo Regional Guayana para este tipo y monto de
la inversión requerida para impulsar el proyecto.
Tabla Nº 14 :Condiciones de créditos año 0
Concepto Crédito 1 Periodo
Tasa de interés para el crédito 25% Anual
Periodo amortización (Años) 4 Años
Periodo de gracia (Meses) 6 Meses
Intereses diferidos (Meses) 6 Meses
Periodo pago intereses diferidos
(Meses) 42
Meses
Fuentes: Cálculos propios
1.6.1.5. Amortización de la Deuda
Partiendo de un monto total del endeudamiento por Bs. 130.000.000, a una tasa no mayor
al 25%, en el proyecto se determina la siguiente tabla de amortización de la deuda, para
un período de 4 años, con 6 meses de gracia, 6 meses de intereses diferidos y una
cuota mensual fija de Bs. 60.737.930.
Tabla Nº 15 :Amortización de créditos año 0
Crédito 1 = 130.000.000
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Intereses 17.939.636 30.753.099 22.335.410 11.554.611
Cuota 30.368.965 60.737.930 60.737.930 60.737.930
Amortización 12.429.329 29.984.832 38.402.520 49.183.320
Saldo 117.570.671 87.585.840 49.183.320 -0
1.6.1.6. Inversión Anual durante la Vida del Proyecto
El cronograma de aplicación de la inversión total durante el período de vida del proyecto,
considerando las necesidades de reposición de activos producto de los términos de vida
útil de los mismos y su correspondiente depreciación en el tiempo, se presenta en la tabla
siguiente:
Tabla Nº 16 :Inversión total anual
Concepto Año 0 Año 5 Total
inversión
Maquinaria digital de tinta 150.381.240 0 150.381.240
Varios Equipos y
maquinarias 256.709.011 0 256.709.011
Equipo Laminador 37.948.621 0 75.897.242
Vehículos para oficina 5.500.000 0 16.500.000
Mobiliario y Equipo 12.415.812 12.415.812 24.831.624
Estudios y proyectos 3.900.000 0 3.900.000
Capital de trabajo 17.000.000 0 17.000.000
Total inversión anual 483.854.684 12.415.812 545.219.117
Fuentes: Cálculos propios
1.6.1.7. Depreciación y Amortización de la Inversión
La depreciación de todos los activos Fijos Tangibles involucrados en el proyecto se calcula
mediante el Método de Línea Recta, mientras que el Capital de Trabajo no se le establece
período de vida útil o de amortización.
Tabla Nº 17 :Depreciación y amortización (en millones de bolívares)
Detalles Vida útil
/peri.Amort.
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Valor
salvado
Maquinaria digital de
tinta 10 15038 15038 15038 15038 15038 0
Varios Equipos y 10 25671 25671 25671 25671 25671 0
Tabla Nº 17 :Depreciación y amortización (en millones de bolívares)
Detalles Vida útil
/peri.Amort.
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Valor
salvado
maquinarias
Equipo Laminador 6 6325 6325 6325 6325 6325 12.649.540
Vehículos para oficina 4 1375 1375 1375 1375 1375 2.750.000
Mobiliario y Equipo 5 2483 2483 2483 2483 2483 -0
Estudios y proyectos 3 1300 1300 1300 0 0 0
Capital de trabajo 0 0 0 0 0 0 17.000.000
Total depreciación 52192 52192 52192 50892 50892 32.399.540
Fuentes: Cálculos propios
1.6.1.8. Otros Gastos de Fabricación
Estos Gastos incluyen aquellos que se realizan por concepto de pagos por los servicios
públicos utilizados y la adquisición de materiales indirectos; en el caso de nuestro
proyecto pueden considerarse de mediana importancia, debido a que alcanzan el 33% del
total de los Gastos de Fabricación y el 9% de los Costos Totales de Producción.
Tabla Nº 18 :Otros gastos de fabricación
1.6.1.9. Otros Gastos de Fabricación
Estos Gastos incluyen aquellos que se realizan por concepto de pagos por los servicios
públicos utilizados y la adquisición de materiales indirectos; en el caso de nuestro
proyecto pueden considerarse de mediana importancia, debido a que alcanzan el 33% del
total de los Gastos de Fabricación y el 9% de los Costos Totales de Producción.
Tabla Nº 18 :Otros gastos de fabricación
Detalles Gasto Mensual
Bs./Mes
Gasto Anual
Bs./Año
Alquiler 450.000 5.400.000
Mantenimiento 771.591 9.259.094
Repuestos 771.591 9.259.094
Electricidad 380.000 4.560.000
Agua 15.000 180.000
Total 2.388.182 28.658.187
Fuentes: Cálculos propios
1.6.1.10. Otros Gastos de Administración y Ventas
También son conocidos como los Gastos Generales de Administración y Ventas y
comprende todas aquellas erogaciones que permiten realizar las operaciones de
administración y ventas necesarias para el funcionamiento normal de la empresa; en el
caso de nuestro proyecto, estos Gastos representan el 18% del total de Gastos de
Administración y Ventas y el 5% de los Costos Totales de Producción.
Tabla 19 :Otros gastos de administración y
ventas
Detalles Gasto
Mensual
Bs./Mes
Gasto Anual
Bs./Año
Gastos generales 350.000 4.200.000
Papelería 350.000 4.200.000
Publicidad 250.000 3.000.000
Teléfono 250.000 3.000.000
Total 1.200.000 14.400.000
Fuentes: Cálculos propios
1.6.2. Estructura de costo con FINANCIAMIENTO
A través de la evaluación del mercado de proveedores y el de competidores, así como las
definición y selección de los aspectos técnicos y organizacionales propios para la
ejecución del proyecto, se precisaron los recursos básicos necesarios para alcanzar la
operatividad óptima del proyecto.
Para lograr la utilización de esos recursos se debe ejecutar una serie de erogaciones
monetarias conceptualizadas como los costos del proyecto y que pueden ser
clasificados según el objeto involucrado en su erogación para el año 0:
Costo Primo (Bs. 128.258.400): conformado mayoritariamente por la adquisición
de materia prima (79%) y Mano de Obra Directa (21%)
Gastos de Fabricación (Bs. 87.575.983): Con la presencia mayoritaria de la
Depreciación (54%) y los Otros Gastos de Fabricación (33%).
Gastos de Administración y Ventas (Bs. 80.176.362): Que incluyen la Mano de
Obra de Administración y Venta (71%), los Otros Gastos de Administración y Ventas
(18%), además de Otros Impuestos y la Depreciación de los activos involucrados en los
procesos administrativos y/o de las ventas de bienes y servicios.
Gastos Financieros (Bs. 17.939.636): cuyo registro es cero durante los ocho
primeros meses, debido a la propuesta de un diferimiento de pago, tanto de capital como
de intereses, durante los primeros ocho meses de ejecución del proyecto.
Tabla Nº 20 :Estructura del costo con financiamiento
Detalles Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo primo
128.258,4
0
132.220,8
0
159.984,0
0
169.238,4
0
187.747,2
0
Materia prima
101.798,4
0
111.052,8
0
138.816,0
0
148.070,4
0
166.579,2
0
Mano de obra directa
26.460,0
0
21.168,0
0
21.168,0
0
21.168,0
0
21.168,0
0
Gastos de fabricación
87.575,9
8
87.575,9
8
87.575,9
8
86.275,9
8
86.275,9
8
Mano de obra indirecta
10.584,0
0
10.584,0
0
10.584,0
0
10.584,0
0
10.584,0
0
Otros gastos de fabricación
28.658,1
9
28.658,1
9
28.658,1
9
28.658,1
9
28.658,1
9
Depreciación
47.033,8
0
47.033,8
0
47.033,8
0
47.033,8
0
47.033,8
0
Amortización
1.300,0
0
1.300,0
0
1.300,0
0 - -
Gastos de administración
y ventas
80.176,3
6
80.666,5
6
82.137,1
6
82.627,3
6
83.607,7
6
Mano de obra de admón.. y
ventas
56.526,0
0
56.526,0
0
56.526,0
0
56.526,0
0
56.526,0
0
Otros gastos de admón.. y
ventas
14.400,0
0
14.400,0
0
14.400,0
0
14.400,0
0
14.400,0
0
Otros impuestos
5.392,2
0
5.882,4
0
7.353,0
0
7.843,2
0
8.823,6
0
Depreciación
3.858,1
6
3.858,1
6
3.858,1
6
3.858,1
6
3.858,1
6
Gastos financieros
17.939,6
4
30.753,1
0
22.335,4
1
11.554,6
1
-
0,00
Intereses del crédito
17.939,6
4
30.753,1
0
22.335,4
1
11.554,6
1
-
0,00
Total costo con 313.950,3 331.216,4 352.032,5 349.696,3 357.630,9
financiamiento 8 4 6 6 4
Fuentes: Cálculos propios
1.6.3. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CON FINANCIAMIENTO
También denominado como Presupuesto de Ingresos y Costos o Estado de Resultados,
es en realidad un estado financiero que permite, para cada uno de los años de la vida útil
del Proyecto, relacionar los distintos ingresos y gastos en que incurrirá la empresa como
resultado de su gestión productiva, con el objeto de calcular la utilidad o pérdida neta
(después de impuesto y reparto de utilidades) generados por el proyecto.
Sin embargo, este estado financiero al contemplar las utilidades de tipo fiscal no permite
determinar si durante la ejecución del proyecto se contará con la capacidad financiera
para realizar los reemplazos de activos, la distribución de dividendos entre los
inversionistas ni la cancelación de los créditos obtenidos.
En el caso correspondiente a nuestro proyecto podemos observar en la Tabla siguiente,
que los resultados previstos son satisfactorios toda vez que en la medida que se
incrementan los ingresos por ventas desde 539.220 millones de Bs. para el año 1, hasta
882.360 millones de Bs. para el año 5, a partir del cual se estabilizan; por su parte la
utilidad líquida (después del pago de los gastos financieros y el impuesto sobre la renta),
presenta un incremento desde 148.678 millones de Bs. en el año 1 (28% de los ingresos
por venta) hasta 346.321 millones de bolívares para año 5 de la estabilización (39% de los
ingresos por venta)
Tabla Nº 21 :Estado de ganancias y perdidas con financiamiento
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ventas 539.220 588.240 735.300 784.320 882.360
Ventas 539.220 588.240 735.300 784.320 882.360
Egresos 313.950 331.216 352.033 349.696 357.631
Costo primo 128.258 132.221 159.984 169.238 187.747
Gastos de fabricación 87.576 87.576 87.576 86.276 86.276
Gastos de administración 80.176 80.667 82.137 82.627 83.608
Gastos financieros 17.940 30.753 22.335 11.555 0
Utilidad neta 225.270 257.024 383.267 434.624 524.729
Impuesto sobre la renta 76.592 87.388 130.311 147.772 178.408
Utilidad liquida con
financiamiento
148.67
8
169.63
6
252.95
7
286.85
2
346.32
1
Fuentes: Cálculos propios
1.6.4. Flujo de caja CON FINANCIAMIENTO
También se le conoce como Presupuesto de Caja o Flujo de Fondos y consiste en un
esquema que presenta sistemáticamente los ingresos y egresos de efectivo registrados
durante un período determinado; permitiendo el análisis financiero correspondiente, que
sirve para conocer la capacidad de pago de la empresa y permite detectar el número de
años en los cuales las empresas deben recurrir a préstamos ordinarios o pueden realizar
nuevas inversiones.
No debe confundirse su interpretación con la de los Estados de Resultados Proyectados,
ya que en éstos se trata de demostrar cuáles son las Utilidades Líquidas esperadas, y se
relacionan los ingresos con los egresos (costos) en efectivo y calculados (depreciaciones,
gastos diferidos); mientras que en el flujo de caja se tratan como ingresos tanto las
ventas, como los ingresos provenientes de otras fuentes (préstamos, ventas de bienes,
depreciación, amortización de gastos diferidos, etc.) y en los egresos, se colocan las
inversiones y los costos pagados en efectivo (ver Tabla siguiente).
En nuestro caso, se observa que debido al comportamiento de los Ingresos y Egresos en
efectivo del Flujo de Caja proyectado, es posible obtener Saldos Anuales positivos y
crecientes durante la ejecución del proyecto, partiendo de un nivel de 17 millones de Bs.
en el año 01, hasta superar los 1.502.942 millones de bolívares a partir del año 5.
Esto significa que el proyecto tiene capacidad para cubrir todas las necesidades
operativas de efectivo consideradas durante la vida útil del mismo e igualmente se podrán
realizar las reinversiones en activos necesarias para el desarrollo del proyecto.
Tabla Nº 22 :Flujo de caja con financiamiento (en millones de bolívares)
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Inversiones 483.855
-
-
- 5.500 12.416
Inversión fija 466.855
-
-
- 5.500 12.416
Capital de trabajo 17.000
-
-
-
-
-
Tabla Nº 22 :Flujo de caja con financiamiento (en millones de bolívares)
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Otros egresos
- 274.188 385.601 425.631 478.299 454.511
Materia prima
- 101.798 111.053 138.816 148.070 166.579
Mano de obra
- 93.570 88.278 88.278 88.278 88.278
Otros costos de
fabricación
- 28.658 28.658 28.658 28.658 28.658
Otros costos de adm.
y vent.
- 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400
Otros impuestos
- 5.392 5.882 7.353 7.843 8.824
Gastos financieros
- 30.369 60.738 60.738 60.738
-
Impuesto sobre la
renta
-
- 76.592 87.388 130.311 147.772
Total egresos 483.855 274.188 385.601 425.631 483.799 466.927
Ingresos 483.855 534.727 587.832 734.075 783.911 881.543
Ingresos
- 534.727 587.832 734.075 783.911 881.543
Aporte propio 353.855
-
-
-
-
-
Crédito 130.000
-
-
-
-
-
Saldo C.F. 17.000 260.539 202.231 308.443 300.113 414.616
Saldo acumulado
C.F. 17.000 277.539 479.769 788.213 1.088.325 1.502.942
Fuentes: Cálculos propios
1.6.5. INGRESOS TOTALES ANUALES
Este presupuesto se conforma considerando, en primer lugar, los ingresos realmente
devengados por la empresa de acuerdo con las proyecciones de la demanda de los
productos, los precios unitarios estimados, el manejo de las condiciones de créditos
obtenidos y las cuentas por cobrar, y las políticas de descuento que eventualmente
pueda implementar la empresa; así mismo, se incluyen los ingresos que se obtengan de
actividades que no correspondan a la actividad principal de la empresa como por ejemplo:
la venta de desperdicios, de subproductos, de activos de reemplazo o por la prestación de
un servicio complementario.
En nuestro proyecto, los ingresos correspondientes al año cero provienen del aporte
realizado por los promotores y el crédito obtenido para la realización de la inversión inicial
por un monto de Bs. 127.322.499, mientras que a partir del año 1 se observa una
incremento de los ingresos reales por la ventas de los productos, hasta el año 5, en el
cual estos ingresos se estabilizan en aproximadamente 359.936.000 millones de bolívares
(ver Tabla siguiente)
Tabla Nº 23 :Ingresos
Concepto 0 1 2 3 4 5
Ingresos - 534.7
27
587.832 734.075 783.911 881.543
Aporte propio 353.8
55
- - -
-
-
Crédito 130.0
00
- - -
-
-
Total Ingresos 483.855 534.72
7
587.832 734.075 783.911 881.543
Fuentes: Cálculos propios
1.6.6. CAPACIDAD DE PAGO
En este reporte financiero, se trata de destacar y clasificar en categorías adecuadas el
origen y destino de todos los recursos financieros utilizados durante las etapas de
ejecución y operación del proyecto. El cuadro debe permitir la estimación de las
disponibilidades anuales resultantes, indicando las asignaciones que se pueden hacer a
rubros como: servicio de préstamos, pago de dividendos y constitución de reservas, de
acuerdo con la política financiera que se proponga la empresa.
El reporte define en cada fila, las distintas fuentes u orígenes de los recursos utilizados
por el proyecto y los usos de esos fondos, ubicando en las sucesivas columnas los
valores relativos a cada período financiero (por años o sus fracciones o por períodos más
largos en los que estos datos sean constantes).
En este caso, se consideran como FUENTE de recursos a los ingresos obtenidos por las
ventas de los productos y servicios y a los montos destinados a cubrir contablemente la
depreciación de los activos fijos y la amortización de los activos intangibles utilizados en el
proyecto; estos recursos se incrementan hasta el año 5, a partir del cual se fijan en
aproximadamente 920 millones de bolívares, mientras que el monto de los costos de
producción que conforman el USO de los recursos mencionados crecen menos que
proporcionalmente que las fuentes, permitiendo una disponibilidad suficiente para
amortizar el crédito obtenido, al mismo tiempo que se incrementan los saldos disponibles
hasta estabilizarse a partir del año 5 en un aproximado a 383 millones de Bs., lo que
representa una ejecución satisfactoria del proyecto, si se cumplen las premisas esperadas
en una proporción importante.
Tabla Nº 24 :Capacidad de pago
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Fuentes 603.9
18
640.0
23
786.2
66
829.3
03
920.0
19
Ingresos - Reinversión 551.7
27
587.8
32
734.0
75
778.4
11
869.1
27
Depreciación amortización 52.1
92
52.1
92
52.1
92
50.8
92
50.8
92
Usos 372.6
02
387.8
51
460.0
08
485.9
14
536.0
39
Costo total de producción 296.0
11
300.4
63
329.6
97
338.1
42
357.6
31
Impuesto sobre la renta 76.5
92
87.3
88
130.3
11
147.7
72
178.4
08
Disponible para
amortización
231.3
16
252.1
72
326.2
58
343.3
90
383.9
80
Amortización del crédito 30.3
69
60.7
38
60.7
38
60.7
38 -
Disponible 200.9
47
191.4
34
265.5
20
282.6
52
383.9
80
Fuentes: Cálculos propios
1.6.7. INDICES DE EVALUACIÓN DEL PROYECTO
Por su naturaleza, los proyectos de inversión presentan un flujo de beneficios y costos
que tienen diferente valor a través del tiempo, debido a que una determinada cantidad de
dinero disponible en la actualidad, es considerada más valiosa que la misma suma
recibida en el futuro, es necesario darle más peso a los costos y beneficios que ocurren
más temprano. El mayor valor atribuido a los costos y beneficios que se presentan más
temprano se debe a que el dinero disponible hoy, permite mayores posibilidades, tanto de
realizar otras inversiones rentables, como de consumos actuales superiores a los futuros.
La existencia de este valor asociado al tiempo, también se debe a que la inversión tiene
un retorno esperado positivo y al hecho de que el consumo presente se valore más que el
consumo futuro y por ello, los prestamistas pueden cobrar un interés y los que toman
préstamos están dispuestos a pagar un determinado interés por dichos préstamos.
La diferencia entre el monto de dinero que se recibe hoy y el monto que se reciba dentro
de un año, para que rinda o signifique un valor equivalente, puede ser expresado como un
porcentaje y es llamado, tasa de descuento.
Por todas estas razones, la evaluación financiera de los proyectos de inversión mide la
rentabilidad generada para cada uno de los agentes participantes (empresa, cofinancista
y promotor o inversionista), de manera que se pueda tomar una decisión sobre: la
posibilidad de ejecutarlo, participar en él o definir su posición relativa respecto a otros
proyectos.
Esta evaluación se realiza considerando el objetivo de tipo privado del proyecto, así como
el origen interno y externo a la empresa, del financiamiento de las inversiones necesarias
y a la aceptación de la existencia de un valor cronológico diferenciado del dinero en el
tiempo.
A continuación, sobre los resultados obtenidos y presentados en el Flujo de Caja con
financiamiento, descontados al momento actual, se aplican los siguientes criterios de
evaluación: Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR), Período de
Recuperación de Capital (PRC), Relación Beneficio-Costo (RBC), Inversión por Empleo
(IPE), Punto de Equilibrio (PE) y los Costos Unitarios (CU).
1.6.7.1. Valor Actual Neto (VAN)
Para calcular el VAN de un proyecto, se deben restar todos los costos, en un período, de
los beneficios en dicho período para obtener los beneficios netos (positivos o negativos).
Luego, se determina una tasa de descuento que mida el costo de oportunidad de los
fondos con usos alternativos en la economía.
En nuestro caso se utilizó el enfoque del Costo del Capital invertido y se adicionó la
inflación anualizada actual de 12% para determinar una Tasa de Descuento de 19%, de la
siguiente forma:
kd = kc * C / IT + kb * AP / IT + ki
donde:
kd Tasa de Descuento
kc (a) Tasa de Interés del Crédito = 25%
C Monto del Crédito = Bs. 130.000.000
IT Inversión Total = Bs. 483.854.684
kb (b)Tasa bancaria pasiva = 27%
AP Aporte Propio = Bs. 353.854.684,oo
ki Tasa de Inflación anualizada = 26
(a) Tasa aplicada por el Fondo Regional Guayana a los últimos proyectos
aprobados
(b) Tasa mínima promedio de los depósitos a 60 días en los 5 principales
bancos del país y los 3 bancos con mayor presencia regional (Caroní, Guayana y Del Sur)
sustituyendo en la fórmula se obtiene el siguiente resultado:
kd = 0,25 * 130.000.000/483.854.684+ 0,27 * 353.854.684/483.854.684+ 0,26
kd = 0,52
kd = 0,52 = 52%
Sin embargo, por requerimientos del Fondo Regional Guayana se utilizan para la
formulación de este proyecto una Tasa de Interés del Crédito de 25% y una Tasa de
Descuento del 25%, esta última le imputa al proyecto un costo de fondos igual al retorno
económico, en la mejor alternativa. Por lo tanto el VAN de un proyecto mide el monto en el
que la economía estará peor. Esta característica del VAN, que es cierta bajo todas las
circunstancias, conduce a la primera afirmación contundente que se debe recordar:
“No aceptar proyecto alguno a menos que genere un VAN positivo, cuando se descuenta
utilizando el costo de oportunidad de los fondos”.
Por descarte, el proyecto debe aceptarse cuando su VAN es igual o superior a cero, como
en el caso que actualmente analizamos donde aplicando la fórmula respectiva de:
=
+
=
n
ot
t
kd
CtBt
tVAN
)1(
)(
)(
donde:
Bt Beneficios o ingresos obtenidos en cada período t
Ct Costo registrados durante cada período t
t período referido
kd Tasa de Descuento utilizada
Sustituyendo en esta fórmula por los valores contenidos en la Tabla 37 del Flujo de
Caja con financiamiento, obtenemos un Valor Actual Neto de:
VAN = 644.730.649 Bs.
Este valor positivo obtenido significa que los beneficios del proyectos permiten
recuperar las sumas invertidas, compensar el costo de oportunidad del dinero invertido y
además obtener una utilidad adicional igual al monto calculado.
1.6.7.2. Tasa Interna de Retorno (TIR)
La tasa interna de retorno (TIR) se define como aquella tasa de descuento intertemporal
que aplicada a los ingresos netos de un proyecto, para cada año de la vida de la
inversión, estos apenas cubren el monto de las inversiones realizadas y el costo de
oportunidad del dinero invertido.
La TIR se obtiene por la solución de:
=
=
+
n
ot
t
kd
CtBt 0
)1(
)(
donde la kd, es igual al TIR, cuando el VAN se hace 0.
De allí, que según este criterio de evaluación el proyecto puede ser aceptado cuando la
TIR obtenida es igual o mayor a la Tasa de Descuento (kd) utilizada para actualizar el
Flujo de Caja proyectado.
En el caso que actualmente analizamos la Tasa Interna de Retorno con financiamiento
externo es:
TIR = 57,88%
Que al compararse con la Tasa de Descuento utilizada, kd = 25%, concluimos con la
recomendación de realizar el proyecto toda vez que:
TIR > kd
1.6.7.3. Período de Recuperación del Capital (PRC)
Este criterio es muy utilizado por la sencillez del método y porque pone énfasis en la
pronta recuperación de la inversión.
En su versión más simple, el período de recuperación mide el número de años que
tomaría a los beneficios, sin descontar (flujos de caja netos positivos), el repagar la
inversión. Un límite arbitrario sitúa en un máximo el número de años, y sólo los proyectos
que presten suficientes beneficios dentro del período, se aceptan.
En nuestro caso, como período máximo arbitrario asumimos el establecido dentro de las
políticas del Fondo Regional Guayana como el tiempo máximo de amortización de los
créditos concedidos es decir 9 años.
Determinando que el Período de Recuperación del Capital del proyecto con
financiamiento, es de:
PRC = 3 años
Concluimos con la recomendación de apoyar el proyecto, toda vez que su Período de
Recuperación del Capital es menor al plazo máximo de amortización establecido por el
Fondo Regional Guayana.
1.6.7.4. Relación Beneficio-Costo (RBC)
Este criterio para clasificar inversiones es uno de los más utilizados. La razón Beneficio-
Costo se calcula dividiendo, el valor presente de los beneficios entre el valor presente de
los costos. Utilizando la tasa de descuento que refleja el costo de oportunidad de los
fondos para actualizar estos flujos al año base.
RBC = Valor Presente de Beneficio / Valor Presente de los Costos
Según este criterio se requiere que la razón sea mayor o igual que uno (1) para que el
proyecto sea aceptable, ya que este resultado indica que el valor actualizado de los
ingresos cubre el valor actualizado de los costos.
En el caso del proyecto C.A., la Relación Beneficio-Costo es:
RBC = 1.39
Lo que determina nuevamente un criterio favorable a la implementación del proyecto, al
igual que los resultados de los indicadores financieros calculados anteriormente, toda vez
que:
RBC > 1
1.6.7.5. Inversión por Empleo
Para determinar el monto de la inversión utilizada para la creación de cada puesto de
trabajo requerido para la ejecución del proyecto, se calcula el cociente entre la Inversión
Total (IT) y el número de empleos generados por el proyecto:
Inversión por Empleo = IT / Nº de empleos
De igual manera podemos determinar la Inversión Financiada por Empleo, utilizando, el
monto de Crédito (C) en el numerador de la fórmula:
Inversión Financiada por Empleo = C / Nº de empleos
En el análisis de nuestro proyecto, al sustituir los valores en la fórmula respectiva:
Inversión por Empleo = 32.256.979 Bs. / 15 empleos
Inversión por Empleo =2.150.465, oo Bs. / empleos
Mientras que:
Inversión Financiada por Empleo = 8.666.667 Bs. / 15 empleos
Inversión Financiada por Empleo = 577.777,oo Bs./ empleos
Estos valores, permiten realizar un análisis comparativo con respecto a otros proyectos o
al promedio de inversión por empleo de la región, el sector productivo, etc.
1.6.7.6. Punto de Equilibrio (PE)
El Punto de Equilibrio de un proyecto está representado por el nivel de ingresos por
ventas que se deben realizar para que la empresa no obtenga utilidades ni pérdidas en su
ejecución, es decir, que los montos de ingresos se igualan a los costos en ese período.
Este nivel de PE, señala que todas las ventas adicionales generan una utilidad para el
proyecto, mientras que, por el contrario, cualquier disminución en el nivel de ventas del
PE, significará una pérdida neta para el proyecto.
El PE puede expresarse de dos maneras diferentes: como un porcentaje del nivel de
ventas y como un porcentaje de la capacidad instalada de la empresa, tal y como se
presenta en la tabla siguiente, donde se observa que el punto de equilibrio para este
proyecto, se inicia con el 37,98% de las Ventas previstas para el primer año, luego
disminuye al 36,96% para el segundo año y a partir de allí, se reduce constantemente a
27,07%, 23,05%, etc., hasta que a partir del año 5 se estabiliza alrededor del 18,44%, lo
que significa un comportamiento aceptable para la ejecución financiera del proyecto.
Tabla Nº 25 :Punto de equilibrio
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Bolívares de venta 204.782.37
6
217.418.81
8
199.065.34
9
180.795.82
7
162.715.67
0
% de venta 37,98% 36,96% 27,07% 23,05% 18,44%
% de la capacidad
instalada 20,89% 22,18% 20,30% 18,44% 16,60%
Fuentes: Cálculos propios
1.6.7.7. Costos Unitarios
La especificación de los costos unitarios por producto nos permite observar el peso
específico y relativo que tienen cada uno de los componentes del Costo en la producción
o prestación de una unidad de producto o servicio.
De igual forma, si se comparan estos costos unit