Información contable razonable para la toma de decisiones en una empresa constructora

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LA INFORMACIÓN CONTABLE RAZONABLE COMO SOPORTE PARA LA TOMA
DE DECISIONES EFECTIVA EN LA EMPRESA CONSTRUCTORA SAN LUIS
SAC
INTRODUCCIÓN:
La Tesina denominada: “LA INFORMACIÓN CONTABLE RAZONABLE COMO
SOPORTE PARA LA TOMA DE DECISIONES EFECTIVA EN LA EMPRESA
CONSTRUCTORA SAN LUIS SAC”; está formulada en base las normas de la
UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS E INFORMÁTICA y tiene por objeto
presentar solucionar el problema de las decisiones en la empresa. Todo lo que
hace o deja de hacer la empresa, es producto de las decisiones que toman sus
directivos y funcionarios. La toma de decisiones efectiva, se refiere a aquellas
tomadas en el marco de las metas, objetivos y misión de la empresa.
La información contable razonable es la información formulada en base a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Es LA información
formulada en forma correcta, objetiva y equitativa. Esta información contiene el
reconocimiento de las transacciones, medición o valuación de las transacciones, el
registro en libros especiales y finalmente la presentación de la información en los
estados financieros y a partir de allí nace las decisiones informadas sobre diferentes
variables empresariales como financiamiento, inversiones, ingresos, costos,
rentabilidad, etc.
La toma de decisiones efectiva es una etapa dentro del proceso de gestión
empresarial para lo cual debe existir por lo menos más de una alternativa de
solución para tomar la que mejor se ajuste a las necesidades de la empresa.
Para un adecuado tratamiento de la información de este documento se ha
formulado de la siguiente manera:
En el CAPITULO I: Se presenta el problema de la investigación y dentro de ello la
descripción del problema, los antecedentes de la investigación, justificación e
importancia de la investigación, formulación de los problemas, formulación de los
objetivos, hipótesis y el alcance y limitaciones. El problema de la investigación se
encuentra en la toma de decisiones de la empresa. La empresa eventualmente
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tiene muchos eventos para tomar decisiones sobre financiamiento, inversiones,
rentabilidad y riesgos; asimismo sobre ventas, costos, gastos y resultados. Para
tomar buenas decisiones se necesita información. Dicha información es la
información contable razonable contenida en los estados financieros de la
empresa, como son el Estado de Situación Financiera; Estado de Resultado
Integral; Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de Efectivo.
En el CAPITULO II: Se presenta el aspecto teórico de la investigación y dentro de
ello se presenta las principales teorías de la investigación. Específicamente está
referida a la información contable razonable y la toma de decisiones efectiva en la
empresa Constructora San Luis SAC. La información contable razonable contiene
información del activo, pasivo, patrimonio; ingresos, costo, gastos y resultado;
actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento;
capital social, reservas, resultados acumulados y otras informaciones. La
información contable razonable se obtiene a través de un proceso que se inicia con
los documentos fuente y termina con los estados financieros, el análisis e
interpretación correspondiente. La información contable razonable se obtiene
mediante la denominada metodología contable que comprende el reconocimiento,
medición, registro y presentación de la información de las transacciones de la
empresa.
En el CAPITULO III: Se presenta la metodología de la investigación y dentro de
ello el tipo, diseño, población, muestra, procedimientos para la recolección de
datos y técnicas para el análisis de datos. La población y la muestra están
compuestos por las personas de la empresa Constructora San Luis SAC. La
metodología permite aplicar el marco metodológico, es decir darle el caractger
científico al trabajo realizado.
En el CAPITULO IV: Se presenta el caso práctico. Al respecto se presenta la
casuística de la empresa, luego se presenta la propuesta de estudio y finalmente
los resultados de la investigación. La empresa debe disponer de información
contable razonable para poder utilizarlo en las decisiones mas convenientes para
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el financiamiento, inversiones; liquidez, gestión, rentabilidad y solvencia
empresarial. Sobre la base de las decisiones la empresa puede lograr sus metas,
objetivos y misión de la empresa constructora San Luis SAC.
En el CAPITULO V: Se presenta las conclusiones y recomendaciones. Dentro de
este rubro se presenta la discusión de los resultados obtenidos; la comprobación o
refutación de la hipótesis de la hipótesis; las conclusiones y las recomendaciones.
La información contable razonable facilita la toma de decisiones efectiva de la
empresa constructora San Luis SAC.
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CAPÍTULO I:
PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN
1.1. DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA
La empresa constructora San Luis SAc, es de aquellas que quiere hacer bien las
cosas; sin embargo eso en alugnos periodos no es posible; que no se toma en
cuenta determinada información o no se pondera adecuadamente los riesgos
correspondientes.
Todas las empresas tienen problemas en la toma de decisiones; no es tan simple
decidirse por una fuente de financiamiento, una inversión, una venta, costo, u otro
concepto empresarial. Al respecto, se ha determinado que la empresa constructora
San Luis SAC, no viene tomando las decisiones s adecuadas en lo financiero,
administrativo, económico, contable, tributario y otros aspectos. Como consecuencia
de ello se tiene una inadecuada estructura del capital financiero, es decir de deudas,
lo que afecta a la empresa. En algunos períodos disponen de deudas muy onerosas,
en otros casos tienen mucha deuda corriente, otros casos disponen de un patrimonio
mínimo lo que no les da la solvencia necesaria.
La empresa dispone de un deficiente capital de trabajo, así como de una deficiente
estructura de bienes de capital; por la falta de utilización de información contable
razonable para tomar decisiones adecuadas.
La empresa tiene ingresos que no son suficientes para los costos, gastos y tributos
que genera su actividad; por no utilizar la información contable razonable para la
toma de decisiones efectiva en la empresa.
La empresa no viene siendo lo suficientemente eficiente, debido a una inadecuada
racionalización de recursos; porque no aprovecha la información contable razonable
en la toma de decisiones.
La empresa no viene logrando efectividad, debido a la falta de cumplimiento de
metas y objetivos; porque no aprovecha la información contable razonable en la
toma de decisiones.
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La empresa no tiene programas de mejoramiento de procesos y procedimientos
empresariales; porque no utiliza la información contable razonable para innovar.
La empresa no viene logrando niveles adecuados de competitividad, por cuanto no
utiliza la información contable razonable para lograr imponerse a su competencia.
De continuar esta situación la empresa continuará teniendo una deficiente estructura
de deudas lo que no le permitirá sacarle el máximo provecho a dicho
endeudamiento.
La empresa continuará teniendo una deficiente estructura de inversiones, lo que no
les facilitará el máximo aprovechamiento de sus activos corrientes y no corrientes.
La empresa continuará teniendo una deficiente estructura de ingresos, costos,
gastos y tributos, con lo cual los niveles de rentabilidad serán mínimos e incluso
obtendrían pérdida. La empresa no podrá sacarle el máximo provecho a los recursos
que explotan. La empresa continuara incumpliendo sus cumpliendo sus metas y
objetivos.
Para solucionar la problemática presentada, en este trabajo se propone utilizar la
información contable razonable, como herramienta efectiva de información para la
toma de decisiones efectiva en la empresa constructora San Luis SAc de Lima
Metropolitana.
Asimismo se propone utilizar la información contable, como herramienta para las
decisiones informadas sobre endeudamiento e inversiones; ingresos, costos, gastos,
tributos y resultados; actividades de operación, inversión y endeudamiento; cambios
patrimoniales; etc.
La empresa tiene que utilizar la información contable, junto a otras herramientas,
para facilitar la eficiencia empresarial.
La empresa tiene que utilizar la información contable, junto a otras herramientas,
para facilitar la efectividad empresarial.
La empresa tiene que utilizar la información contable, junto a otras herramientas,
para facilitar la mejora continua empresarial y también utilizar la información
contable, junto a otras herramientas, para facilitar la competitividad empresarial.
La empresa necesita utilizar la información de sus activos, pasivos, patrimonio;
ingresos, costos, gastos, resultados; actividades de operación, actividades de
inversión y actividades de financiamiento; además información patrimonial en la
empresa que será de mucha utilidad para tomar las decisiones más adecuadas.
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Los indicadores financieros de la empresa, son los elementos mas precisos para
tomar decisiones y lograr las metas, objetivos y misión de la empresa constructora
San Luis SAC.
1.2. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
Luperdi (2014)1, resalta que la contabilidad de las empresas se formula sobre la
base de los comprobantes de pago, libros auxiliares, libros principales, estados
financieros. La contabilidad proporciona información muy importante para las
decisiones sobre endeudamiento en la empresa en un determinado periodo, para las
inversiones de corto, mediano y largo plazo; liquidez, gestión, solvencia y
rentabilidad de la empresa. El autor resalta los principios, normas, proceso y
procedimientos que aplica la información contable razonable para valuar, registrar y
presentar la información financiera, económica y patrimonial de las empresas.
Romaní (2014)2 señala que la información contable de las empresas contiene
información sobre los activos, pasivos, ingresos y gastos de la empresa; lo cual es
muy relevante para la toma de decisiones. La información contable es amplia pero
de mucha utilidad para las distintas decisiones empresariales. No se puede tomar
decisiones a ciegas, tiene que tomarse decisiones bien informadas, para lograr las
metas y objetivos empresariales. El autor describe un conjunto de decisiones de
financiamiento, que permiten realizar las inversiones que necesitan las empresas
para desarrollarse en el marco de un mercado competitivo. Las decisiones
financieras se relacionan con las fuentes de financiamiento, inversiones, tasa de
rentabilidad mínima atractiva, costo promedio ponderado de capital y otras variables.
Castro (2014)3, describe la información contable de la empresa formulada sobre la
base de las normas contables de aceptación general y también describe la forma
1 Luperdi Rodas, Juan Alberto (2014) Tesis: La contabilidad y la gestión empresarial. Presentada
para optar el título profesional de Contador blico, en la Facultad de Ciencias Financieras y
Contables de la Universidad de San Martín de Porres de Lima Perú.
2 Romaní Salinas, Gregorio (2014) Tesis: “Información contable y gestión empresarial“. Tesis
presentada para optar el título de Contador Público en la Universidad Inca Garcilaso de la Vega
de Lima Perú.
3 Castro Castilla, Enrique (2014) Tesis: “Información financiera para el buen gobierno empresarial”.
Presentada para optar el título profesional de Contador Público en la Universidad Nacional
Federico Villarreal de Lima, Perú
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como las decisiones financieras, en la medida que sean efectivas, contribuyen al
mejoramiento continuo, productividad, competitividad y desarrollo de las empresas
del sector comercio, industria y servicios, todo esto en el marco de la economía
social de mercado o de libre competencia. La información contable razonable es
muy valiosa para la toma de decisiones. La información contable razonable contiene
la información de todas las transacciones que realiza la empresa, por tanto es
información relevante. La contabilidad proporciona información financiera,
información económica e información patrimonial. Dicha información es razonable,
porque está formulada en base a las normas internacionales de información
financiera y por tanto es información adecuada para la toma de decisiones. Las
decisiones financieras efectivas contribuyen a la efectividad de las industrias
peruanas. Las decisiones financieras facilita la productividad empresarial. Las
decisiones administrativas, financieras y operativas facilitan el desarrollo de las
industrias peruanas.
López (2014)4, indica que la información contable permite obtener información legal,
objetiva e independiente, para obtener indicadores como los de liquidez, gestión,
solvencia y rentabilidad contribuye a las decisiones financieras efectivas para poder
decidir sobre la conlleva la optimización y competitividad de las empresas. Para
obtener toda lo que necesita la empresa, es necesario contar con información
contable, porque la misma tiene información para determinar ratios, estructuras,
procesos. La información contable razonable proporciona información razonable
para el análisis financiero: El análisis financiero es la base para tomar decisiones
empresariales efectivas.
Escate (2014)5, señala que las empresas disponen de inversiones a través de sus
activos; también disponen de financiamiento, a través de los pasivos y patrimonio
neto; asimismo disponen de ingresos, costos, gastos y resultados; asimismo
disponen de actividades de operación, inversión y financiamiento. Toda esta
información adecuadamente analizada es la materia prima para las decisiones que
4 López Luna, Horacio (2014) Tesis: “El análisis financiero y su incidencia en las decisiones de las
empresas industriales“. Presentada para optar el título profesional de Contador Público en la
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas de Lima, Perú.
5 Escat Rosales, Juan Alberto (2013) Tesis: “La administración Financiera en la toma de decisiones
para la efectividad de las empresas industriales“. Trabajo presentado para optar el título
profesional de Contador Público en la Universidad Ricardo Palma de Lima, Perú.
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toman los directivos, funcionarios y otros ejecutivos. El autor analiza la forma como
las decisiones financieras de inversión, endeudamiento y dividendos de la
administración financiera empresarial, facilita el logro de las metas, objetivos y
misión contenida en los planes estratégicos de las empresas industriales. La
administración financiera facilita las decisiones que conducen a la efectividad de las
empresas industriales. La administración financiera facilita la productividad, mejora
continua y efectividad de las empresas industriales.
1.3. JUSTIFICACIÓN E IMPORTANCIA DE LA INVESTIGACIÓN
Todo se inicia con la identificación de la problemática existente en la toma de
decisiones de la empresa constructora San Luis SAC; sobre la problemática, la
información contable facilita las decisiones en tanto la información sea oportuna y
razonable contendrá toda la información a través de sus estados financieros en
empresa constructora San Luis SAC. Dicha razonabilidad es dada por el
cumplimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera.
Sobre la base de la información contable razonable se podrá tomar decisiones
sobre la situación financiera, económica y patrimonial de las empresas en lo que
respecta a los activos tangibles e intangibles; deudas de corto, mediano y largo
plazo; ingresos, costos y gastos; cuentas patrimoniales; actividades de operación,
inversión y financiamiento.
Este trabajo permitirá que la empresa empresa constructora San Luis SAC utilice la
información contable en las decisiones sobre el aspecto financiero, operativo y
administrativo de dicha entidad.
Sobre la base de la información contable razonable se podrá tomar decisiones
efectivas sobre la situación financiera, económica y patrimonial de las empresas.
La importancia está dada por el hecho de generar un modelo, en el cual la
información contable razonable puede aplicarse en la toma de decisiones efectiva
informadas en la empresa Constructora San Luis SAC.
Asimismo, es importante porque permite plasmar el proceso de investigación
científica en la solución de los problemas financieros, económicos y administrativos
de la empresa.
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También es importante porque permite plasmar los conocimientos y experiencia
profesional en la solución de problemas de la empresa constructora San Luis SAC.
La empresa constructora San Luis SAC, es una entidad que realiza una serie de
proyectos y por tanto debe solucionar sus problemas tomando decisiones acertadas
en base a la información contable razonable, es decir información formulada en base
a las Normas Internacionales de Información Financiera.
1.4. FORMULACIÓN DE LOS PROBLEMAS
PROBLEMA PRINCIPAL:
¿De qué manera la información contable razonable podrá facilitar la toma de
decisiones efectiva en la empresa Constructora San Luis SAC?
PROBLEMAS SECUNDARIOS:
1) ¿De qué forma la información financiera proporcionada por la contabilidad
podrá facilitar la toma de decisiones sobre financiamiento e inversiones en
la empresa Constructora San Luis SAC?
2) ¿De qué modo la información económica proporcionada por la contabilidad
podrá facilitar la toma de decisiones sobre ventas, costos, gastos y
resultados en la empresa Constructora San Luis SAC?
3) ¿De qué manera la información patrimonial proporcionada por la
contabilidad podrá facilitar la toma de decisiones sobre las variaciones
patrimoniales en la empresa Constructora San Luis SAC?
1.5. FORMULACIÓN DE LOS OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL:
Determinar la manera como la información contable razonable podrá facilitar
la toma de decisiones en la empresa Constructora San Luis SAC.
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OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
1) Establecer la forma como la información financiera proporcionada por la
contabilidad podrá facilitar la toma de decisiones sobre financiamiento e
inversiones en la empresa Constructora San Luis SAC.
2) Determinar el modo como la información económica proporcionada por la
contabilidad podrá facilitar la toma de decisiones sobre ventas, costos,
gastos y resultados en la empresa Constructora San Luis SAC.
3) Establecer la manera como la información patrimonial proporcionada por
la contabilidad podrá facilitar la toma de decisiones sobre las variaciones
patrimoniales en la empresa Constructora San Luis SAC.
1.6. HIPÓTESIS
HIPÓTESIS PRINCIPAL:
La información contable razonable facilita la toma de decisiones efectiva en
la empresa Constructora San Luis SAC.
HIPÓTESIS SECUNDARIAS:
1) La información financiera proporcionada por la contabilidad facilita la toma
de decisiones sobre financiamiento e inversiones en la empresa
Constructora San Luis SAC.
2) La información económica proporcionada por la contabilidad facilita la toma
de decisiones sobre ventas, costos, gastos y resultados en la empresa
Constructora San Luis SAC.
3) La información patrimonial proporcionada por la contabilidad facilita la toma
de decisiones sobre las variaciones patrimoniales en la empresa
Constructora San Luis SAC.
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1.7. ALCANCE Y LIMITACIONES
1.7.1. ALCANCE DE LA INVESTIGACIÓN
Este trabajo alcanza a la empresa Constructora San Luis SAC.
1.7.2. LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIÓN
En este trabajo no se ha tenido limitaciones.
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CAPÍTULO II:
MARCO TEÓRICO
2.1. EMPRESA CONSTRUCTORA SAN LUIS SAC
2.1.1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA
La empresa se dedica al giro de la construcción, que es una actividad profesional de
ingenieros civiles y arquitectos; pudiendo adoptar una gran tipología.
Para la arquitectura e ingeniería, la construcción es el arte o técnica de fabricar
edificios e infraestructuras. En un sentido más amplio, se denomina construcción a
todo aquello que exige, antes de hacerse, disponer de un proyecto y una
planificación predeterminada.
También se denomina construcción a una obra ya construida o edificada, además a
la edificación o infraestructura en proceso de realización, e incluso a toda la zona
adyacente usada en la ejecución de la misma.
Hay cinco tipos generales de construcciones:
1. Residencial
2. Comercial
3. Industrial
4. Obras públicas
5. Obras Institucionales
El proceso de una construcción se divide en varias fases que están asociadas
a diversos oficios:
Planeación del proyecto.
1. Plano Arquitectónico.
2. Plano Estructural.
3. Plano de Instalación Hidráulica y Sanitaria.
4. Plano de Instalación Eléctrica.
5. Plano de Instalación de Gas.
6. Plano de Elementos Complementarios.
7. Plano de Acabados.
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Cálculo de costos y presupuestos:
Se hace un cálculo general de todos los gastos en: materiales, mano de obra,
artículos, maquinaria necesaria y transporte (flete); para disposición de los mismos.
Vallado de obra e implantación de casetas de obra y grúas:
Cierres perimetrales auxiliares: Se instalan antes de iniciar una obra. Protegen y
separan la construcción u obra de los espacios públicos. Suele ser de materiales
ligeros, para facilitar su rápida instalación y posterior desinstalación.
Instalación de casetas de obras (faenas) y casetas auxiliares: oficinas
técnicas, vestuarios y servicios.
Suelen ser contenedores o bóvedas provisionales, en donde se almacenan los
documentos referentes a la obra: planos, cálculos, memorias técnicas, etc. Además
es el lugar de trabajo de los profesionales de obra.
Preparación del terreno:
Limpieza del terreno: esto se lleva a cabo con la ayuda de máquinas tales como
retroexcavadoras, pero básicamente se trata de eliminar toda materia extraña tales
como arbustos, basura, hierba, etc.
Nivelación:
se rellenan o retiran los desniveles del terreno con uso de maquinaria o de
instrumentos como palas dependiendo del tipo de construcción.
Muros de contención:
Si el proyecto lo requiere se necesitará la ejecución de muros de contención con el
fin de conseguir los niveles deseados del terreno.
Replanteo:
Se marcan las dimensiones de la base, así como las líneas generales de la
estructura.
Excavación general.
Replanteo de la cimentación y el saneamiento.
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Cimentación:
Excavación de las zanjas de cimentación: al excavar se busca una zona de dureza
aceptable, el plano de asiento de la cimentación. Encofrado y hormigonado de la
cimentación, pilares y muros de sótano.
Estructura general
1. Armado de Castillos.
2. Armado de Trabes.
3. Armado de Cerramiento.
4. Armado de Losas.
5. Armado de Escaleras.
6. Armado de Cisterna.
Encofrado y hormigonado de pilares, forjados y losas de escaleras.
Colados:
Se hace el colado de muros, losas, castillos, trabes y de la Cisterna.
Instalaciones:
1. De agua potable , electricidad , iluminación física , calefacción , saneamiento , y
telecomunicaciones , complementadas a veces con gas natural , energía solar , aire
acondicionado , domótica , sistemas contra incendios y sistemas de seguridad.
2. Se consideran instalaciones especiales los ascensores, transformadores de
electricidad, equipos de bombeo, extractores industriales, conductos verticales de
basuras, paneles solares, etc.
Cubierta
Se hace el aplanado de la estructura en general como losas, muros, castillos etc.
Cerramientos perimetrales
Muros de fachada y medianeros, precercos de ventanas.
Impermeabilizaciones y aislamientos
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Impermeabilización de cubiertas, losas, muros, cisterna, etc. Aislamientos acústicos
y térmicos.
Cerramientos interiores
Tabiquería y precercos de puertas.
Acabados interiores
Yesos y escayolas. Solados y alicatados. Losetas y mármoles. Pinturas y tapices.
Carpintería
Puertas y ventanas de madera. Persianas.
Cerrajería
Puertas y ventanas metálicas. Rejas.
Cristalería
Pinturas y otros acabados
Colocación de muebles sanitarios
1. Tazas de baño
2. Lavabos
3. Jacuzzis
Urbanización:
Las diversas fases descritas se suelen solapar parcialmente.
MISIÓN DE LA EMPRESA:
Formular y ejecutar diversos proyectos de construcción.
VISIÓN:
La empresa deberá constituirse en una constructora que presta servicios de calidad.
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OBJETIVOS DE LA EMPRESA:
a) OBJETIVO GENERAL
Prestar servicios de calidad.
b) OBJETIVOS ESPECÍFICOS
(1) Establecer políticas de calidad que garanticen la permanencia y fidelidad de
clientes.
(2) Implementar un sistema de capacitación integrando personal e innovación
tecnológica continua que permita a la empresa estar a la vanguardia de la
construcción.
(3) Fomentar relaciones empresariales estratégicas con proveedores a nivel local
y nacional.
(4) Actualizar anualmente la capacidad de generación de rentabilidad para
modificación o permanencia de planes de crecimiento.
(5) Consignar los recursos necesarios para el levantamiento, actualización y
mejoramiento de procesos de comercialización, diferenciando por producto
final esperado.
(6) Disminuir el tiempo y los costos de la empresa mediante un control exhaustivo
de los procesos y procedimientos.
POLÍTICAS
1) Garantizar la calidad de las construcciones.
2) Medir y comparar con índices, la aplicación de buenas prácticas de
construcción.
3) Mantener al día el proceso de la información empresarial.
4) Realizar mensualmente el control de inventarios empresariales.
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5) Garantizar el abastecimiento de materiales.
6) Ampliar el nivel de cobertura de servicios de construcción.
ESTRATEGIAS:
1) Aplicar paulatinamente mejores controles por procesos para la determinación
de costos de construcción.
2) Planear las inversiones y asegurar el financiamiento empresarial.
3) Impulsar el establecimiento de alianzas estratégicas.
PRINCIPIOS:
1) PRODUCTIVIDAD.- Es un principio básico en la empresa para lograr
mantenerse sobre la competencia.
2) EFICACIA.- Es un principio para lograr las metas, objetivos y misión.
3) CUMPLIMIENTO.- Es un principio direccionado a que el personal se sienta
comprometido con la empresa.
4) IGUALDAD.- Principio que fomenta el trato justo y equitativo a todos los
colaboradores de la empresa.
5) EFICIENCIA.- Este principio es aplicable para la racionalización y el máximo
aprovechamiento de los recursos.
6) TRABAJO EN EQUIPO.- Es un principio que busca la permanente
coordinación de los directivos, funcionarios y trabajadores de la empresa.
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VALORES:
1) CONFIANZA.- Es un valor en la cual cada integrante de la empresa, delega,
autoriza, maneja y socializa decisiones inherentes a cada cargo.
2) COMPROMISO.- Cada persona que ingresa al grupo humano en la empresa
se plantea por si sola un compromiso de cumplimiento voluntario de sus
tareas y obligaciones garantizando a la empresa y a sus compañeros calidad
en todas sus actividades.
3) AMISTAD.- Para la empresa entre compañeros de trabajo es importante,
estimula un ambiente laboral favorable y agradable.
4) CORDIALIDAD.- Es un valor que se demuestra en gran parte del personal de
la empresa, hacia los Clientes, proveedores, y compañeros, generalizando un
ambiente de tranquilidad.
5) ÉTICA.- Conjuga los principios y valores en la búsqueda de un
comportamiento moral de acuerdo a las costumbres de la sociedad y de la
organización.
6) MORAL.- Es uno de los valores más generalizados en la sociedad pues
constituye la normalización y regularización de las actividades que fomentan
una buena convivencia.
7) HONESTIDAD.- Se refleja en el desenvolvimiento de actividades
principalmente de mucha responsabilidad donde ni las mayores tentaciones
podrán quebrantar un comportamiento personal y honesto de los
trabajadores.
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ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA:
ÁREA DE MARKETING
Y VENTAS
SECCIÓN OBRAS
PERSONAL
COMPRAS
GERENCIA GENERAL
ÁREA DE COMPRAS
ÁREA DE PRODUCCIÓN
ÁREA DE ADM. Y FINANZAS
SECCIÓN PROYECTOS
DISTRIBUCIÓN
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
TESORERÍA
Secretaría
ALMACÉN
2.1.2. ASPECTO LEGAL DE LA EMPRESA
Interpretando a Arístides (2013)6; en el marco de la Ley General de Sociedades No.
26887, se establece varios aspectos muy importantes para las empresas
comerciales de tipo sociedad anónima cerrada como constructora San Luis SAC:
TIPO DE CONSTITUCIÓN LEGAL:
Toda sociedad debe adoptar alguna de las formas previstas en esta ley. Las
sociedades sujetas a un régimen legal especial son reguladas supletoriamente por
las disposiciones de la presente ley. La sociedad anónima se constituye
simultáneamente en un solo acto por los socios fundadores o en forma sucesiva
mediante oferta a terceros contenida en el programa de fundación otorgado por los
fundadores. La sociedad se constituye cuando menos por dos socios, que pueden
ser personas naturales o jurídicas. La sociedad adquiere personalidad jurídica desde
su inscripción en el Registro y la mantiene hasta que se inscribe su extinción.
DENOMINACIÓN O RAZÓN SOCIAL:
La sociedad tiene una denominación o una razón social, según corresponda a su
forma societaria. En el primer caso puede utilizar, además, un nombre abreviado. No
se puede adoptar una denominación completa o abreviada o una razón social igual o
semejante a la de otra sociedad preexistente, salvo cuando se demuestre legitimidad
para ello. Esta prohibición no tiene en cuenta la forma social. No se puede adoptar
una denominación completa o abreviada o una razón social que contenga nombres
de organismos o instituciones públicas o signos distintivos protegidos por derechos
de propiedad industrial o elementos protegidos por derechos de autor, salvo que se
demuestre estar legitimado para ello. El Registro no inscribe a la sociedad que
adopta una denominación completa o abreviada o una razón social igual a la de otra
sociedad preexistente. En los demás casos previstos en los párrafos anteriores los
afectados tienen derecho a demandar la modificación de la denominación o razón
social por el proceso sumarísimo ante el juez del domicilio de la sociedad que haya
infringido la prohibición.
6 Arístides Herrera, Jorge (2013) Aspectos tributario de las empresas. Lima. Editorial San José SAC.
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CIRCUNSCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES DE LAS SOCIEDADES:
La sociedad circunscribe sus actividades a aquellos negocios u operaciones lícitos
cuya descripción detallada constituye su objeto social. Se entienden incluidos en el
objeto social los actos relacionados con el mismo que coadyuven a la realización de
sus fines, aunque no estén expresamente indicados en el pacto social o en el
estatuto. La sociedad no puede tener por objeto desarrollar actividades que la ley
atribuye con carácter exclusivo a otras entidades o personas.
OBLIGACIÓN DE LA SOCIEDAD:
La sociedad está obligada hacia aquellos con quienes ha contratado y frente a
terceros de buena fe por los actos de sus representantes celebrados dentro de los
límites de las facultades que les haya conferido aunque tales actos comprometan a
la sociedad a negocios u operaciones no comprendidos dentro de su objeto social.
Los socios o administradores, según sea el caso, responden frente a la sociedad por
los daños y perjuicios que ésta haya experimentado como consecuencia de
acuerdos adoptados con su voto y en virtud de los cuales se pudiera haber
autorizado la celebración de actos que extralimitan su objeto social y que la obligan
frente a co-contratantes y terceros de buena fe, sin perjuicio de la responsabilidad
penal que pudiese corresponderles. La buena fe del tercero no se perjudica por la
inscripción del pacto social.
El gerente general o los administradores de la sociedad, según sea el caso, gozan
de las facultades generales y especiales de representación procesal señaladas en el
Código de la materia, por el solo mérito de su nombramiento, salvo estipulación en
contrario del estatuto.
DURACIÓN DE LA SOCIEDAD:
La duración de la sociedad puede ser por plazo determinado o indeterminado.
Salvo que sea prorrogado con anterioridad, vencido el plazo determinado la
sociedad se disuelve de pleno derecho.
DOMICILIO DE LA SOCIEDAD:
El domicilio de la sociedad es el lugar, señalado en el estatuto, donde desarrolla
alguna de sus actividades principales o donde instala su administración.
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En caso de discordancia entre el domicilio de la sociedad que aparece en el Registro
y el que efectivamente ha fijado, se puede considerar cualquiera de ellos.
La sociedad constituida en el Perú tiene su domicilio en territorio peruano, salvo
cuando su objeto social se desarrolle en el extranjero y fije su domicilio fuera del
país.
OBLIGACIÓN DE LOS SOCIOS:
Cada socio está obligado frente a la sociedad por lo que se haya comprometido a
aportar al capital. Contra el socio moroso la sociedad puede exigir el cumplimiento
de la obligación mediante el proceso ejecutivo o excluir a dicho socio por el proceso
sumarísimo.
El patrimonio social responde por las obligaciones de la sociedad, sin perjuicio de la
responsabilidad personal de los socios en aquellas formas societarias que así lo
contemplan.
CAPITAL SOCIAL DE LAS SOCIEDADES:
En la sociedad anónima cerrada el capital está representado por acciones
nominativas y se integra por aportes de los accionistas, quienes no responden
personalmente de las deudas sociales. No se admite el aporte de servicios en la
sociedad anónima.
Para que se constituya la sociedad es necesario que tenga su capital suscrito
totalmente y cada acción suscrita pagada por lo menos en una cuarta parte. Igual
regla rige para los aumentos de capital que se acuerden.
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
La junta general de accionistas es el órgano supremo de la sociedad. Los
accionistas constituidos en junta general debidamente convocada, y con el quórum
correspondiente, deciden por la mayoría que establece esta ley los asuntos propios
de su competencia. Todos los accionistas, incluso los disidentes y los que no
hubieren participado en la reunión, están sometidos a los acuerdos adoptados por la
junta general.
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EL DIRECTORIO Y LA GERENCIA.
La administración de la sociedad está a cargo del directorio y de uno o más
gerentes. El directorio es órgano colegiado elegido por la junta general. Cuando una
o más clases de acciones tengan derecho a elegir un determinado número de
directores, la elección de dichos directores se hará en junta especial. Los directores
pueden ser removidos en cualquier momento, bien sea por la junta general o por la
junta especial que los eligió, aun cuando su designación hubiese sido una de las
condiciones del pacto social. El estatuto de la sociedad debe establecer un número
fijo o un número máximo y mínimo de directores. Cuando el número sea variable, la
junta general, antes de la elección, debe resolver sobre el número de directores a
elegirse para el período correspondiente. En ningún caso el número de directores es
menor de tres.
AUMENTO DE CAPITAL
El aumento de capital se acuerda por junta general cumpliendo los requisitos
establecidos para la modificación del estatuto, consta en escritura pública y se
inscribe en el Registro. El aumento de capital puede originarse en: 1. Nuevos
aportes; 2. La capitalización de créditos contra la sociedad, incluyendo la conversión
de obligaciones en acciones; 3. La capitalización de utilidades, reservas, beneficios,
primas de capital, excedentes de revaluación; y, 4. Los demás casos previstos en la
ley. El aumento de capital determina la creación de nuevas acciones o el incremento
del valor nominal de las existentes. Para el aumento de capital por nuevos aportes o
por la capitalización de créditos contra la sociedad es requisito previo que la
totalidad de las acciones suscritas, cualquiera sea la clase a la que pertenezcan,
estén totalmente pagadas. No será exigible este requisito cuando existan dividendos
pasivos a cargo de accionistas morosos contra quienes esté en proceso la sociedad
y en los otros casos que prevé esta ley.
REDUCCIÓN DE CAPITAL
La reducción del capital se acuerda por junta general, cumpliendo los requisitos
establecidos para la modificación del estatuto, consta en escritura pública y se
25
inscribe en el Registro. La reducción del capital determina la amortización de
acciones emitidas o la disminución del valor nominal de ellas. Se realiza mediante: 1.
La entrega a sus titulares del valor nominal amortizado; 2. La entrega a sus titulares
del importe correspondiente a su participación en el patrimonio neto de la sociedad;
3. La condonación de dividendos pasivos; 4. El re-establecimiento del equilibrio entre
el capital social y el patrimonio neto disminuidos por consecuencia de rdidas; u, 5.
Otros medios específicamente establecidos al acordar la reducción del capital.
MEMORIA ANUAL
Finalizado el ejercicio el directorio debe formular la memoria, los estados financieros
y la propuesta de aplicación de las utilidades en caso de haberlas. De estos
documentos debe resultar, con claridad y precisión, la situación económica y
financiera de la sociedad, el estado de sus negocios y los resultados obtenidos en el
ejercicio vencido. Los estados financieros deben ser puestos a disposición de los
accionistas con la antelación necesaria para ser sometidos, conforme a ley, a
consideración de la junta obligatoria anual. En la memoria el directorio da cuenta a la
junta general de la marcha y estado de los negocios, los proyectos desarrollados y
los principales acontecimientos ocurridos durante el ejercicio, así como de la
situación de la sociedad y los resultados obtenidos. La memoria debe contener
cuando menos: 1. La indicación de las inversiones de importancia realizadas durante
el ejercicio; 2. La existencia de contingencias significativas; 3. Los hechos de
importancia ocurridos luego del cierre del ejercicio; 4. Cualquier otra información
relevante que la junta general deba conocer; y, 5. Los demás informes y requisitos
que señale la ley.
ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las
disposiciones legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el país. A partir del día siguiente de la publicación de la convocatoria a
la junta general, cualquier accionista puede obtener en las oficinas de la sociedad,
en forma gratuita, copias de los documentos a que se refieren los artículos
anteriores. La aprobación por la junta general de los documentos mencionados en
26
los artículos anteriores no importa el descargo de las responsabilidades en que
pudiesen haber incurrido los directores o gerentes de la sociedad.
DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS
Para la distribución de dividendos se observarán las reglas siguientes: 1. Sólo
pueden ser pagados dividendos en razón de utilidades obtenidas o de reservas de
libre disposición y siempre que el patrimonio neto no sea inferior al capital pagado; 2.
Todas las acciones de la sociedad, aun cuando no se encuentren totalmente
pagadas, tienen el mismo derecho al dividendo, independientemente de la
oportunidad en que hayan sido emitidas o pagadas, salvo disposición contraria del
estatuto o acuerdo de la junta general; 3. Es válida la distribución de dividendos a
cuenta, salvo para aquellas sociedades para las que existe prohibición legal
expresa; 4. Si la junta general acuerda un dividendo a cuenta sin contar con la
opinión favorable del directorio, la responsabilidad solidaria por el pago recae
exclusivamente sobre los accionistas que votaron a favor del acuerdo; y, 5. Es válida
la delegación en el directorio de la facultad de acordar el reparto de dividendos a
cuenta. Es obligatoria la distribución de dividendos en dinero hasta por un monto
igual a la mitad de la utilidad distribuible de cada ejercicio, luego de detraído el
monto que debe aplicarse a la reserva legal, si así lo solicitan accionistas que
representen cuando menos el veinte por ciento del total de las acciones suscritas
con derecho a voto.
2.1.3. ASPECTO TRIBUTARIO DE LA EMPRESA
Interpretando a Aiquipa (2013)7; el aspecto tributario es uno de lo más importantes
para la empresa constructora San Luis SAC. Dicha entidad debe identificar
correctamente los tributos que le corresponde declarar y pagar, todo ello para evitar
problemas como infracciones contra las normas tributarias. A continuación se
presentan los principales aspectos:
La obligación tributaria formal y sustancial es el vínculo entre el acreedor y el deudor
tributario, establecido por ley. La obligación tributaria formal tiene por objeto el
7 Aiquipa López, Alejandro (2013) Tributación. Lima. Editorial San José SAC.
27
cumplimiento de algún trámite documentario físico o virtual; en cambio la obligación
tributaria sustancial tiene por objeto el cumplimiento de la prestación tributaria, es
decir el pago, siendo exigible coactivamente.
La obligación tributaria nace cuando se realiza el hecho previsto en la ley, como
generador de dicha obligación.
La obligación tributaria es exigible:
1. Cuando deba ser determinada por el deudor tributario, desde el día siguiente
al vencimiento del plazo fijado por Ley o reglamento y, a falta de este plazo, a
partir del décimo sexto día del mes siguiente al nacimiento de la obligación.
Tratándose de tributos administrados por la SUNAT, desde el día siguiente al
vencimiento del plazo fijado en el Artículo 29º de este Código o en la
oportunidad prevista en las normas especiales en el supuesto contemplado en
el inciso e) de dicho artículo.
2. Cuando deba ser determinada por la Administración Tributaria, desde el día
siguiente al vencimiento del plazo para el pago que figure en la resolución que
contenga la determinación de la deuda tributaria. A falta de este plazo, a partir
del décimo sexto día siguiente al de su notificación.
Acreedor tributario es aquél en favor del cual debe realizarse la prestación tributaria.
El Gobierno Central, los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales, son
acreedores de la obligación tributaria, así como las entidades de derecho público
con personería jurídica propia, cuando la ley les asigne esa calidad expresamente.
Cuando varias entidades públicas sean acreedores tributarios de un mismo deudor y
la suma no alcance a cubrir la totalidad de la deuda tributaria, el Gobierno Central,
los Gobiernos Regionales, los Gobiernos Locales y las entidades de derecho público
con personería jurídica propia concurrirán en forma proporcional a sus respectivas
acreencias.
Las deudas por tributos gozan de privilegio general sobre todos los bienes del
deudor tributario y tendrán prelación sobre las demás obligaciones en cuanto
concurran con acreedores cuyos créditos no sean por el pago de remuneraciones y
beneficios sociales adeudados a los trabajadores; las aportaciones impagas al
Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones y al Sistema Nacional
28
de Pensiones, y los intereses y gastos que por tales conceptos pudieran
devengarse; alimentos; e hipoteca o cualquier otro derecho real inscrito en el
correspondiente Registro.
Deudor tributario es la persona obligada al cumplimiento de la prestación tributaria
como contribuyente o responsable.
Contribuyente es aquél que realiza, o respecto del cual se produce el hecho
generador de la obligación tributaria.
Responsable es aquél que, sin tener la condición de contribuyente, debe cumplir la
obligación atribuida a éste.
En defecto de la ley, mediante Decreto Supremo, pueden ser designados agentes de
retención o percepción los sujetos que, por razón de su actividad, función o posición
contractual estén en posibilidad de retener o percibir tributos y entregarlos al
acreedor tributario. Adicionalmente la Administración Tributaria podrá designar como
agente de retención o percepción a los sujetos que considere que se encuentran en
disposición para efectuar la retención o percepción de tributos.
Los sujetos obligados a inscribirse ante la Administración Tributaria de acuerdo a las
normas respectivas tienen la obligación de fijar y cambiar su domicilio fiscal,
conforme ésta lo establezca.
El domicilio fiscal es el lugar fijado dentro del territorio nacional para todo efecto
tributario; sin perjuicio de la facultad del sujeto obligado a inscribirse ante la
Administración Tributaria de señalar expresamente un domicilio procesal al iniciar
cada uno de sus procedimientos tributarios. El domicilio procesal deberá estar
ubicado dentro del radio urbano que señale la Administración Tributaria.
Tienen capacidad tributaria las personas naturales o jurídicas, comunidades de
bienes, patrimonios, sucesiones indivisas, fideicomisos, sociedades de hecho,
sociedades conyugales u otros entes colectivos, aunque estén limitados o carezcan
de capacidad o personalidad jurídica según el derecho privado o público, siempre
que la Ley le atribuya la calidad de sujetos de derechos y obligaciones tributarias.
La representación de los sujetos que carezcan de personería jurídica, corresponderá
a sus integrantes, administradores o representantes legales o designados.
Tratándose de personas naturales que carezcan de capacidad jurídica para obrar,
actuarán sus representantes legales o judiciales.
29
Las personas o entidades sujetas a obligaciones tributarias podrán cumplirlas por
mismas o por medio de sus representantes.
Para presentar declaraciones y escritos, acceder a información de terceros
independientes utilizados como comparables en virtud a las normas de precios de
transferencia, interponer medios impugnatorios o recursos administrativos, desistirse
o renunciar a derechos, la persona que actúe en nombre del titular deberá acreditar
su representación mediante poder por documento público o privado con firma
legalizada notarialmente o por fedatario designado por la Administración Tributaria o,
de acuerdo a lo previsto en las normas que otorgan dichas facultades, según
corresponda.
Los representados están sujetos al cumplimiento de las obligaciones tributarias
derivadas de la actuación de sus representantes.
La obligación tributaria se transmite a los sucesores y demás adquirentes a título
universal. En caso de herencia la responsabilidad está limitada al valor de los bienes
y derechos que se reciba.
Los actos o convenios por los que el deudor tributario transmite su obligación
tributaria a un tercero, carecen de eficacia frente a la Administración Tributaria.
La obligación tributaria se extingue por los siguientes medios:
1. Pago.
2. Compensación.
3. Condonación.
4. Consolidación.
5. Resolución de la Administración Tributaria sobre deudas de cobranza dudosa
o de recuperación onerosa.
6. Otros que se establezcan por leyes especiales.
La Administración Tributaria exigirá el pago de la deuda tributaria que está
constituida por el tributo, las multas y los intereses. Los intereses comprenden: 1. El
interés moratorio por el pago extemporáneo del tributo a que se refiere el Artículo
33º; 2. El interés moratorio aplicable a las multas a que se refiere el Artículo 181º; y,
3. El interés por aplazamiento y/o fraccionamiento de pago previsto en el Artículo
36º.
30
El pago de la deuda tributaria se realizará en moneda nacional. Para efectuar el
pago se podrán utilizar los siguientes medios:
a) Dinero en efectivo;
b) Cheques;
c) Notas de Crédito Negociables;
d) Débito en cuenta corriente o de ahorros;
e) Tarjeta de crédito; y,
f) Otros medios que la Administración Tributaria apruebe.
31
2.2. INFORMACIÓN CONTABLE RAZONABLE
Interpretando a Hernández (2014)8, la información contable razonable tiene varias
acepciones. Por un lado está representada por los estados financieros. Por otro lado
está representado por los libros, estados financieros e informes contables. Por otro
lado está representado por los distintos documentos que prepara el profesional
contable para entregarlo a los funcionarios, directivos y propietarios de la empresa.
La información contable razonable es la materia prima para las decisiones que
deben tomar los responsables de la gestión.
La información contable razonable es quella formulada de acuerdo a principios,
normas, procesos y procedimientos de contabildiad generalmente aceptados.
La información contable razonable es aquella información que es oficial,
independiente, objetiva y de aplicación para los gerentes, propietarios, clientes,
proveedores, y otros agentes.
La información contable contiene información sobre activos, pasivos, ingresos y
gastos y es de mucha utilidad para las nuevas inversiones, nuevas fuentes de
financiamiento, para la liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad.
Información Contable
La información contable tiene como base a un conjunto de datos a los que se les
proporciona una interpretación con un sentido particular, por lo que debe cumplir con
normatividad y reglamentos para que sea útil, confiable y oportuna. Una de las
características de la información contable es la de adecuarse al propósito del
usuario. La utilidad de dicha información estará en función de su contenido y de su
oportunidad. La información contable debe tener la capacidad de representar
simbólicamente la organización y su evolución, su estado en diferentes estadios
temporales, así como los resultados de su operación, por la relevancia, veracidad y
comparabilidad, de la información. La información contable debe llegar
oportunamente a manos del usuario, para que sea usada en una adecuada toma de
El proceso de cuantificación contable, o sea la operación del sistema debe ser
estable, objetivo y verificable. La estabilidad.- Nos indica que su operación no
cambia con el tiempo y que la información que produce ha sido obtenida aplicando
siempre las mismas reglas para la captación de los datos, su cuantificación y su
8 Hernández Celis Domingo (2014) Contabilidad Financiera. Lima. USMP.
32
presentación.La objetividad.- Al operar el sistema, de una manera imparcial y al
mismo tiempo satisfacer la característica de veracidad en la información que el
usuario requiere, cumple con la objetividad necesaria. La verificabilidad.- Cualquier
operación del sistema puede ser comprobada por una repetición y/o la aplicación de
pruebas pertinentes. La provisionalidad.- Significa que la información contable no
representa hechos totalmente acabados ni terminados. Esta característica, más que
una cualidad deseable, es una limitación a la precisión de la información.
El sistema contable de una organización puede definirse como el proceso de: a)
Registrar; b) Cuantificar; c) Analizar; d) Interpretar.
Los acontecimientos de la vida de la organización pueden ser expresados en
unidades monetarias, y así la contabilidad se traduce en información para dos
grandes conjuntos de usuarios, a saber: a) Personas o instituciones ajenas a la
organización, que aunque tengan un interés totalmente justificado en informarse
sobre lo que sucede en ella, no son los responsables de su administración. En este
caso la información contable debe estar presentada de tal forma que, estos
elementos exteriores, puedan entenderla por lo que dicha información se presenta
de una manera estandarizada ajustándose a reglas y convenios generalmente
aceptados en el sistema contable; la contabilidad que tiene esta finalidad se le
denomina Contabilidad Financiera; b) Personas directamente responsables de la
administración de la organización para las que la contabilidad es un instrumento de
trabajo por lo tanto. La información que les suministra no necesariamente deberá
estar estandarizada. Si no más bien adecuada a sus necesidades internas.
De todo lo anterior podemos decir que un sistema contable es el conjunto de
procedimientos que se utilizan en el registro de las operaciones de una entidad,
siendo éste de manera ordenada y cronológica a través de anotaciones en
documentación diversa.
Los sistemas contables además de procedimientos, contemplan reglas, principios,
cuentas, libros, papelería contable, etc., que debidamente estructurados y
relacionados entre si, hacen posible el análisis, comprobación, registro y resumen de
las operaciones realizadas, con el máximo de eficiencia y el mínimo de recursos
empleados en tal fin.
Se considera como fundamentos de la contabilidad financiera los documentos
denominados estados contables: Estado de situación financiera (Balance General) y
33
Estado de Resultados (Estado de Pérdidas y Ganancias) que permiten conocer el
estado financiero así como la utilidad de una organización, todos ellos son el
resultado de las transacciones y operaciones financieras llevadas a cabo.
Estas operaciones modifican constantemente los valores del activo, pasivo y capital
expresados en el Balance General así como también los resultados (utilidades o
pérdidas), mostrados en el Estado de Resultados.
El Balance General es el estado financiero aplicable a cualquier organización, que
muestra en unidades monetarias y, a una fecha determinada, sus recursos, deudas y
patrimonio. Los elementos anteriores tienen, dentro de la técnica contable, una
terminología definida, así tenemos qué:
Recursos = Activo
Deudas = Pasivo
Patrimonio = Capital
Con estos elementos se estructura la ecuación básica de la contabilidad:
Activos = Pasivos + Capital
La cual, expresada de diferente manera, quedaría:
Recursos = Deudas + Capital
Esta ecuación nos indica que todos los recursos (económicos, materiales, tangibles
e intangibles, entre otros) con que cuenta una organización han sido generados por
las deudas adquiridas y por el patrimonio o capital propio de la organización; por lo
tanto la suma de estas dos últimas deberá ser igual a la suma de recursos.
Según Horngren (2013)9, la información contable razonable como herramienta
efectiva, es la técnica mediante la cual se recolectan, se clasifican, se registran, se
sumarizan y se informa de las operaciones cuantificables en dinero, realizadas por
una entidad económica. Es el arte de usar ciertos principios al registrar, clasificar y
sumarizar en términos monetarios datos financieros y económicos, para informar en
forma oportuna y fehaciente de las operaciones de la vida de una empresa. La
función principal de la información contable razonable es llevar en forma histórica la
vida económica de una empresa, los registros de cifras pasadas sirven para tomar
decisiones que beneficien al presente u al futuro. También proporciona estados
financieros que son sujetos al análisis e interpretación, informando a los
9 Horngren Charles (2000) Contabilidad financiera: México. Editorial: Pearson
34
administradores, a terceras personas ya a oficinas gubernamentales del desarrollo
de las operaciones de la empresa. Los criterios que deben seguir en los registros de
la información contable razonable son: Aplicación correcta de conceptos contables
clasificando lo que debe quedar incluido dentro del activo y lo que incluirá el pasivo;
Presentar la diferencia entre un gasto y un desembolso; Decidir lo que debe
constituir un producto o un ingreso, dentro de las cuentas de resultados; Esta
información contable razonable se concreta en la custodia de los activos confiados a
la empresa; Fundamentalmente se ocupa de la preparación de informes y datos para
personas distintas de los directivos de la empresa; Incluye la preparación,
presentación de información para acciones, acreedores, instituciones bancarias y del
Gobierno. Las técnicas, reglas y convencionalismos según las cuales se recolectan y
reproducen las cifras de la información contable razonable reflejan en gran parte los
requisitos de esos interesados. Todos los sistemas contables se expresan en
términos monetarios y la administración es responsable, del contenido de los
informes proporcionados por la contabilidad
Guajardo (2013)10, señala que la información contable razonable está constituida por
los estados financieros, notas a los estados financieros, libros contables,
documentos fuentes y otros reportes. Dicha información es el conjunto de principios,
normas, procesos, procedimientos, técnicas y prácticas para el tratamiento de las
transacciones de los agentes económicos. Los principios de información contable
razonable generalmente aceptada, las normas internacionales de contabilidad, las
normas de información financiera, las políticas que formulen cada empresa y otras
normas sirven para el tratamiento de las transacciones de los agentes económicos.
El proceso de inicia con la identificación de los documentos fuente de las
transacciones, continua con el registro contable de las transacciones en libros
auxiliares y principales y finalmente termina con la formulación, análisis e
interpretación de los estados financieros. Los procedimientos, técnicas y practicas
contables están referidos a aquellos que se aplican al abrir libros, registrar todas las
transacciones y al cerrar un determinado periodo.
10 Guajardo Cantú Gerardo (2013) Fundamentos de Contabilidad. México. Editorial: Mcgraw Hill
35
Analizando Anthony (2013)11, la información contable razonable surge como una
disciplina cuyos objetivos son determinar: a) Quiénes son los usuarios de la
información financiera; b) Para qué utilizan la información financiera; c) El tipo de
información financiera que les resulte necesaria; d) Los requisitos de calidad de esa
información financiera; e) Los principios básicos que deben seguir las reglas
particulares de contabilidad, f) Emitir las reglas particulares de información contable
razonable (o normas). El proceso contable en general requiere precisar qué
operaciones de las entidades serán su objeto, cómo deben clasificarse, en q
momento se deben incorporar formalmente en los registros contables, cómo se
deben cuantificar, cómo se deben presentar en los estados financieros y, por último,
qué revelaciones deben hacerse sobre las operaciones informadas. Las normas de
información contable razonable deben responder a esas cuestiones subordinando
los procedimientos contables a un deber hacer, para lograr información financiera
que sea útil para los usuarios. Por lo que se refiere a las operaciones que son objeto
de la contabilidad, ésta toma el concepto de transacciones y ciertos eventos
identificables y cuantificables que la afectan (restricción de operaciones). De esta
manera, la información contable razonable define, con toda claridad, que de todas
las operaciones que realiza una entidad son objeto de la información contable
razonable únicamente sus transacciones y los ciertos eventos económicos
identificables y cuantificables que la afectan. El principio de realización define
puntualmente a las transacciones.
Según Ferrer (2013)12, la información contable razonable como herramienta efectiva,
es una técnica basada en los Principios Generales de Contabilidad, que se utiliza
para producir sistemática y estructuradamente información cuantitativa expresada en
unidades monetarias de las transacciones que realiza una entidad económica y de
ciertos eventos económicos identificables y cuantificables que la afectan, con objeto
de facilitar a los diversos interesados las decisiones informadas en relación con
dicha entidad económica.
11 Anthony, Robert N. (2013) La contabilidad en la administración de empresas. México. Unión
Tipográfica Editorial Hispano Americana.
12 Ferrer Quea, Alejandro (2013) Formulación, Análisis e interpretación de Estados Financieros en sus
ocho fases mas importantes. Lima. Pacífico Editores.
36
Son características de la Información contable razonable : Rendición de informes a
terceras personas sobre el movimiento financiero de la empresa; Cubre la totalidad
de las operaciones del negocio en forma sistemática, histórica y cronológica; Debe
implantarse necesariamente en la compañía para informar oportunamente de los
hechos desarrollados; Se utiliza de lenguaje en los negocios; Se basa en reglas,
principios y procedimientos contables para el registro de las operaciones financieras
de un negocio; Describe las operaciones en el engranaje analítico de la teneduría de
libros por partida doble.
Los estados financieros forman parte del proceso de presentar información
financiera y constituyen el medio principal para comunicarla a las partes que se
encuentran fuera de la entidad. Estos estados normalmente incluyen un balance
general, un estado de resultados o de ganancias y pérdidas, un estado de
movimiento de las cuentas de patrimonio, un estado de flujo de efectivo y las notas a
los estados financieros, así como otros estados y material explicativo que son parte
integral de dichos estados. El objetivo de los estados financieros es suministrar
información acerca de la situación financiera de una entidad económica a una fecha
determinada y los resultados de sus operaciones y los movimientos de su efectivo
por los períodos en esa fecha entonces terminados. La situación financiera de una
identidad esta en función de los recursos y obligaciones económicas que mantiene,
su estructura financiera, liquidez y solvencia. La información acerca de los recursos
financieros controlados por la entidad es útil para evaluar su capacidad en el pasado
para modificar dichos recursos y para predecir su habilidad y seguridad e generarlos
en el futuro. La información relativa a la estructura financiera es útil para predecir
futuras necesidades de financiamiento y la capacidad de la entidad para afrontarlos;
igualmente es útil para evaluar la posibilidad que tiene de distribuir recursos entre
aquellos que tienen un interés en dicha entidad. La información relativa a liquidez y
solvencia es útil para determinar la posibilidad de la entidad para cumplir sus
compromisos financieros a la fecha de vencimiento de éstos.
Los resultados de las operaciones realizadas por la entidad es una información
requerida para conocer la rentabilidad de la misma y predecir la capacidad que tiene
para generar flujos de efectivo a partir de los recursos operativos que utiliza y otros
adicionales que potencialmente pudiera obtener. Los movimientos del efectivo
utilizado por la entidad son una información útil para conocer su habilidad para
37
generar efectivo y sus equivalentes y las distintas aplicaciones hechas de tal flujo de
efectivo mediante sus actividades operativas, de financiamiento e inversión durante
un período determinado. Es importante señalar que existen necesidades de
información las cuales no pueden ser satisfechas mediante los estados financieros.
Estos estados financieros son dirigidos a cubrir necesidades comunes de
información a todos los usuarios, algunos de los cuales pueden requerir, si tienen la
capacidad y autoridad para obtener información adicional. Sin embargo la mayoría
de usuarios externos tienen que confiar en los estados financieros como su fuente
principal de información económica sobre una entidad determinada. La
responsabilidad de preparar y presentar los estados financieros es de la gerencia de
la entidad informante. La gerencia tiene igualmente interés en la información
contenida en los estados financieros y adicionalmente tiene acceso a información de
naturaleza gerencial y financiera que la ayuda a tomar decisiones en sus actividades
de planeación y control de las operaciones de la entidad.
Interpretando a Argibay (2013)13, la información contable razonable proporciona los
estados financieros de la empresa, que constituyen la base para la clasificación de
las transacciones y provee los supuestos básicos (los nueve principios básicos y el
criterio prudencial) como condiciones que deben observar las reglas particulares,
para que los procedimientos contables arriben a la información financiera conforme a
sus propios objetivos, bajo las condiciones de calidad establecidas.
El procedimiento de clasificación, reconocimiento, valuación, presentación y
revelación de las transacciones y de ciertos eventos identificables y cuantificables
que afectan a la entidad, naturales al procedimiento contable en general a través
de las normas de información contable razonable se encamina a su finalidad
última: información financiera útil para las decisiones informadas de ciertos usuarios.
De esta forma, la información contable razonable general es llevada a los fines
claros y específicos determinados por la contabilidad.
Por tanto, los Principios de Información contable razonable Generalmente Aceptados
(PCGA) son el conjunto de criterios que se utilizan en un cierto lugar y en un
momento dado, para elaborar y presentar información financiera relevante y
confiable de las entidades. Ese conjunto de criterios abarca todo el conocimiento
13 Argibay González, María del Mar (2004) Contabilidad financiera. Madrid. Ideas propias Editorial
38
contable teórico, normativo y práctico que resulta necesario aplicar para afirmar que
la información financiera presenta de manera razonable la situación financiera de la
entidad y los cambios sufridos en la misma.
Dichos criterios son innumerables; sin embargo, provienen de fuentes distintas, que
al conocerlas, es factible deducir de las mismas, con cierta precisión, cuales son los
criterios apropiados para el caso particular en sus circunstancias.
Tales fuentes son: Las teorías y desarrollos tecnológicos que conforman el
pensamiento contable actual; Las normas jurídicas; Las normas de autoridad
experta; Las prácticas acostumbradas. Las teorías y desarrollos tecnológicos que
conforman el pensamiento actual se encuentran en libros y revistas técnicas.
Incluyen, entre muchas cosas, la teoría de la partida doble y la teneduría de libros; la
teoría de los inventarios y las metodologías para la determinación de costos
unitarios; teoría de la depreciación y los principios de lo devengado; la información
contable razonable con base en el costo histórico, el costo de reposición, el valor
presente, el valor razonable, el valor de realización, el costo histórico reexpresado,
etc. Las prácticas acostumbradas en determinados giros o para la solución de
problemas contables no normados. Se entienden como tales, la manera general en
cómo se resuelven los problemas por un conjunto significativo de entidades; por
ejemplo, en el sector financiero, aseguradoras, industrias extractivas, fraccionadoras,
venta de tiempos compartidos, reportos, préstamos de valores, factoraje, plantas
productoras de energía, etc.
Según Meigs (2013)14, el proceso de la obtención de la información contable
razonable consiste en reconocer valuar, registrar y presentar las transacciones de
compras, ventas, ingresos, egresos, provisiones, apertura y cierre y otras
transacciones propias del giro de una empresa. La valuación consiste en determinar
un valor para la transacción a nivel de su adquisición, venta o utilización y finalmente
saldos según estados financieros. El registro se hace con el plan de cuentas de cada
empresa; dicho plan contiene las cuentas a nivel de cinco dígitos o más. El plan de
cuentas está dividido en elementos, desde el elemento cero al elemento nueve. La
información contable razonable se refiere trabaja con el elemento cero al elemento
14 Meigs Cornelia (2013) Contabilidad gerencial. México. Editorial: Mcgraw-Hill
39
ocho. El elemento nueve está reservado para la información contable razonable
analítica de explotación.
Es la información contable razonable que tiene principios, normas y procedimientos
oficiales. Esta información contable razonable está supervisada y controlada. Los
libros contables que existen pertenecen a la contabilidad. Los estados financieros
oficiales pertenecen a la contabilidad. Las normas internacionales de información
contable razonable y normas internacionales de información financiera están
referidas a la contabilidad. El Sistema Nacional de Información contable razonable
incluye dentro de sus elementos a la contabilidad. La contabilidad, sin temor a
equivocaciones, se aplica en todo el mundo.
Interpretando a Ayala (2013)15; en el marco de las Normas Internacionales de
Información financiera, todas las transacciones en la empresa deben ser
reconocidas, medidas, registradas y presentadas contablemente. El registro de las
transacciones en la empresa se realiza mediante la aplicación de procedimientos
contables para las compras, ventas, costos, gastos, cobros, pagos y otros. El
registro contable se lleva a cabo utilizando el Plan Contable General Empresarial
(PCGE). En este sentido, es requisito para la aplicación del PCGE, observar lo que
establecen las NIIF. De manera adicional y sin poner en riesgo la aplicación de lo
dispuesto por las NIIF, se debe considerar las normas del derecho, la
jurisprudencia y los usos y costumbres mercantiles. En general se debe considerar
lo siguiente:
1) La contabilidad de las empresas se debe encontrar suficientemente detallada
para permitir el reconocimiento contable de los hechos económicos, de
acuerdo a lo dispuesto por este PCGE, y así facilitar la elaboración de los
estados financieros completos, y otra información financiera.
2) Las operaciones se deben registrar en las cuentas que corresponde a su
naturaleza.
15 AYALA Zavala, Pascual (2013) Normas Internacionales de Información Financiera. Lima. Editorial
San Marcos.
40
3) Las empresas deben establecer en sus planes contables hasta cinco dígitos,
los que se han establecido para el registro de la información según este
PCGE. En algunos casos, y por razones del manejo del detalle de
información, las empresas pueden incorporar dígitos adicionales, según les
sea necesario, manteniendo la estructura básica dispuesta por este PCGE.
Tales dígitos adicionales pueden ser necesarios para reconocer el uso de
diferentes monedas; operaciones en distintas líneas de negocios o áreas
geográficas; mayor detalle de información, entre otros.
4) Si las empresas desarrollan más de una actividad económica, se deben
establecer las subcuentas y divisionarias que sean necesarias para el registro
por separado de las operaciones que corresponden a cada actividad
económica.
5) Las empresas pueden utilizar los códigos a nivel de dos dígitos (cuentas) y
tres dígitos (subcuentas) que no han sido fijados en este PCGE, siempre que
soliciten a la Dirección Nacional de Contabilidad Pública la autorización
correspondiente, a fin de lograr un uso homogéneo.
La contabilidad es un sistema que se basa en documentos fuente y sobre los
cuales lleva a cabo registros contables en libros auxiliares y libros principales y que
para un mejor proceso, debe considerar lo siguiente:
1) La contabilidad refleja la inversión y el financiamiento de las empresas a
través de la técnica de la partida doble. Ésta se refiere a que cada
transacción se refleja, al menos, en dos cuentas o códigos contables, una o
más de débito y otra (s) de crédito. El total de los valores de débito debe ser
igual al total de los valores de crédito, con lo que se mantiene un balance en
el registro contable.
2) El registro contable no está supeditado a la existencia de un documento
formal. En los casos en que la esencia de la operación se haya efectuado
según lo señalado en el Marco Conceptual para la Preparación y
Presentación de los Estados Financieros de las NIIF, corresponde efectuar
el registro contable correspondiente, así no exista comprobante de sustento.
En todos los casos, el registro contable debe sustentarse en documentación
41
suficiente, muchas veces provista por terceros, y en otras ocasiones
generada internamente.
3) Las transacciones que realizan las empresas se anotan en los libros y
registros contables que sean necesarios, sin perjuicio del cumplimiento de
otras disposiciones de ley.
4) Los libros, registros, documentos y demás evidencias del registro contable,
serán conservados por el tiempo que resulte necesario para el control y
seguimiento de las transacciones, sin perjuicio de lo que prescriben otras
disposiciones de ley.
Interpretando a Flores (2013)16; el objetivo de los estados financieros es
suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño y cambios en
la situación financiera para asistir a una amplia gama de usuarios en la toma de
decisiones efectiva económicas. Un juego completo de estados financieros incluye
un balance general, un estado de ganancias y pérdidas, un estado de cambios en
el patrimonio neto, y un estado de flujos de efectivo, así como notas explicativas.
Una entidad que presenta estados financieros, es aquella para la cual existen
usuarios que se sirven de los estados financieros como fuente principal de
información de la empresa. Entre estos usuarios tenemos a los inversionistas,
empleados, prestamistas (bancos y financieras), proveedores y acreedores
comerciales, clientes, el gobierno y organismos públicos, principalmente.
Interpretando a Ayala (2013)17; de acuerdo con el Prefacio de las Normas
Internacionales de Contabilidad, la responsabilidad de la preparación y
presentación de estados financieros recae en la gerencia de la empresa.
Consecuentemente, la adopción de políticas contables que permitan una
presentación razonable de la situación financiera, resultados de gestión y flujos de
efectivo, también es parte de esa responsabilidad. En el Perú, la Ley General de
Sociedades atribuye al gerente, responsabilidad sobre la existencia, regularidad y
16 Flores, Elías Lara (2013) Contabilidad financiera para la toma de decisiones. Editorial: Trillas
17 Ayala Zavala, Pascual (2013) Normas Internacionales de Información Financiera. Análisis y
casuística especializada. Lima. Editorial San Marcos.
42
veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros que la ley ordena llevar, y los
demás libros y registros que debe llevar un ordenado comerciante. Por su parte, el
Directorio, de acuerdo con la Ley General de Sociedades, debe formular los
estados financieros finalizado el ejercicio
Dos hipótesis fundamentales guían el desarrollo, la adopción y la aplicación de
políticas contables: Los efectos de las transacciones y demás sucesos se
reconocen cuando ocurren (no cuando se recibe o paga dinero u otro equivalente
de efectivo). Asimismo, se registran en los libros contables y se informa sobre ellos
en los estados financieros de los períodos con los que se relacionan. Así, se
informa a los usuarios no sólo de las transacciones pasadas que suponen cobro o
pago de dinero, sino también de las obligaciones de pago en el futuro y de los
derechos que representan efectivo a cobrar en el futuro. Los estados financieros se
preparan sobre la base de que la entidad se encuentra en funcionamiento y que
continuará sus actividades operativas en el futuro previsible (se estima por lo
menos de doce meses hacia adelante). Si existiera la intención o necesidad de
liquidar la empresa o disminuir significativamente sus operaciones, los estados
financieros deberían prepararse sobre una base distinta, la que debe ser revelada
adecuadamente. Características cualitativas de los estados financieros.
1) COMPRENSIÓN:
La información de los estados financieros debe ser fácilmente comprensible
por usuarios con conocimiento razonable de las actividades económicas y
del mundo de los negocios, así como de su contabilidad, y con voluntad de
estudiar la información con razonable diligencia. No obstante ello, la
información sobre temas complejos debe ser incluida por razones de su
relevancia, a pesar que sea de difícil comprensión para ciertos usuarios.
2) RELEVANCIA (IMPORTANCIA RELATIVA O MATERIALIDAD):
La relevancia de la información se encuentra afectada por su naturaleza e
importancia relativa; en algunos casos la naturaleza por sola
(presentación de un nuevo segmento, celebración de un contrato a futuro,
cambio de fórmula de costo, entre otros) puede determinar la relevancia de
la información. La información tiene importancia relativa cuando, si se omite
o se presenta de manera errónea, puede influir en las decisiones
43
económicas de los usuarios (evaluación de sucesos pasados, actuales o
futuros) tomadas a partir de los estados financieros.
3) FIABILIDAD:
La información debe encontrarse libre de errores materiales, sesgos o
prejuicios (debe ser neutral) para que sea útil, y los usuarios puedan confiar
en ella. Además, para que la información sea fiable, debe representar
fielmente las transacciones y demás sucesos que se pretenden; presentarse
de acuerdo con su esencia y realidad económica, y no solamente según su
forma legal. Asimismo, se debe tener en cuenta que en la elaboración de la
información financiera surgen una serie de situaciones sujetas a
incertidumbre, que requieren de juicios que deben ser realizados ejerciendo
prudencia. Esto implica que los activos e ingresos así como las obligaciones
y gastos no se sobrevaloren o se subvaloren. Para que la información de los
estados financieros se considere fiable, debe ser completa.
4) COMPARABILIDAD:
La información debe presentarse en forma comparativa, de manera que
permita que los usuarios puedan observar la evolución de la empresa, la
tendencia de su negocio, e, inclusive, pueda ser comparada con información
de otras empresas. La comparabilidad también se sustenta en la aplicación
uniforme de políticas contables en la preparación y presentación de
información financiera. Ello no significa que las empresas no deban
modificar políticas contables, en tanto existan otras más relevantes y
confiables. Los usuarios de la información financiera deben ser informados
de las políticas contables empleadas en la preparación de los estados
financieros, de cualquier cambio habido en ellas, y de los efectos de dichos
cambios. La información relevante y fiable está sujeta a las siguientes
restricciones:
a) Oportunidad:
Para que pueda ser útil la información financiera debe ser puesta en
conocimiento de los usuarios oportunamente, a fin que no pierda su
relevancia. Ello, sin perder de vista que en ciertos casos no se conozca
44
cabalmente un hecho o no se haya concluido una transacción; en
estos casos debe lograrse un equilibrio entre relevancia y fiabilidad.
b) Equilibrio entre costo y beneficio:
Se refiere a una restricción s que a una característica cualitativa. Si
bien es cierto la evaluación de beneficios y costos es un proceso de
juicios de valor, se debe centrar en que los beneficios derivados de la
información deben exceder los costos de suministrarla.
c) Equilibrio entre características cualitativas:
Sin perder de vista el objetivo de los estados financieros, se propugna
conseguir un equilibrio entre las características cualitativas citadas.
d) Imagen fiel / presentación razonable.
La aplicación de las principales características cualitativas y de las
normas contables apropiadas debe dar lugar a estados financieros
presentados razonablemente.
Interpretando a Ayala (2013)18; los estados financieros reflejan los efectos de las
transacciones y otros sucesos de una empresa, agrupándolos por categorías,
según sus características económicas, a los que se les llama elementos. En el
caso del balance, los elementos que miden la situación financiera son: el activo, el
pasivo y el patrimonio neto. En el estado de ganancias y pérdidas, los elementos
son los ingresos y los gastos. El Marco Conceptual no identifica ningún elemento
exclusivo del estado de cambios en el patrimonio neto ni del estado de flujos de
efectivo, el que más bien combina elementos del balance general y del estado de
ganancias y pérdidas. Para efectos del desarrollo del PCGE, se consideran estos
elementos para la clasificación inicial de los códigos contables. Las características
esenciales de cada elemento se discuten a continuación.
a) Activo: recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados,
del que la empresa espera obtener beneficios económicos.
18 Ayala Zavala, Pascual (2013) Normas Internacionales de Información Financiera. Análisis y
casuística especializada. Lima. Editorial San Marcos.
45
b) Pasivo: obligación presente de la empresa, surgida de eventos pasados, en
cuyo vencimiento, y para pagarla, la entidad espera desprenderse de
recursos que incorporan beneficios económicos.
c) Patrimonio neto: parte residual de los activos en la empresa una vez deducidos
los pasivos.
d) Ingresos: son incrementos en los beneficios económicos, producidos durante el
período contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos,
o bien como disminuciones de las obligaciones que resultan en aumentos del
patrimonio neto, y no están relacionados con las aportaciones de los
propietarios a este patrimonio.
e) Gastos: disminuciones en los beneficios económicos, producidos en el período
contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos, o bien
originados en una obligación o aumento de los pasivos, que dan como
resultado disminuciones en el patrimonio neto, y no están relacionados con
las distribuciones realizadas a los propietarios de ese patrimonio.
Interpretando a Ayala (2013)19; debe reconocerse toda partida que cumpla la
definición de elemento siempre que:
1) Sea probable que cualquier beneficio económico asociado con la partida
llegue a, o salga de la empresa; y
2) La partida tenga un costo o valor que pueda ser medido con fiabilidad.
Las bases de medición, o determinación de los importes monetarios en los que se
reconocen los elementos de los estados financieros son:
1) COSTO HISTÓRICO:
El activo se registra por el importe de efectivo y otras partidas que
representan obligaciones, o por el valor razonable de la contrapartida
entregada a cambio en el momento de la adquisición; el pasivo, por el valor
19 AYALA Zavala, Pascual (2013) Normas Internacionales de Información Financiera. Análisis y
casuística especializada. Lima. Editorial San Marcos.
46
del producto recibido a cambio de incurrir en una deuda, o, en otras
circunstancias, por la cantidad de efectivo y otras partidas equivalentes que
se espera pagar para satisfacer la correspondiente deuda, en el curso
normal de la operación.
2) COSTO CORRIENTE:
El activo se lleva contablemente por el importe de efectivo y otras partidas
equivalentes al efectivo, que debería pagarse si se adquiriese en la
actualidad el mismo activo u otro equivalente; el pasivo, por el importe, sin
descontar, de efectivo u otras partidas equivalentes al efectivo, que se
requeriría para liquidar el pasivo en el momento presente.
3) VALOR REALIZABLE (DE LIQUIDACIÓN):
El activo se lleva contablemente por el importe de efectivo y otras partidas
equivalentes al efectivo que podrían ser obtenidas, en el momento presente
por la venta no forzada del mismo. El pasivo se lleva por sus valores de
liquidación, es decir, por los importes, sin descontar, de efectivo u otros
equivalentes del efectivo, que se espera utilizar en el pago de las deudas.
4) VALOR PRESENTE:
El activo se lleva contablemente a valor presente, descontando las entradas
netas de efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de la
operación. El pasivo se lleva contablemente al valor presente, descontando
las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar tales
deudas, en el curso normal de operaciones.
5) VALOR RAZONABLE:
En una serie de normas contables se cita esta forma de medición. El valor
razonable es el precio por el que puede ser adquirido un activo pagado un
pasivo, entre partes interesadas, debidamente informadas, en una
transacción en condiciones de libre competencia. El valor razonable es
preferiblemente calculado por referencia a un valor de mercado fiable; el
precio de cotización en un mercado activo es la mejor referencia de valor
razonable, entendiendo por mercado activo el que cumple las siguientes
condiciones: i) los bienes intercambiados son homogéneos; ii) concurren
47
permanentemente compradores y vendedores; y, iii) los precios son
conocidos y de fácil acceso al público. Además, estos precios reflejan
transacciones de mercado reales, actuales y producidas con regularidad. En
otros casos, a falta de la existencia de un mercado de referencia para medir
el valor razonable, se aceptan otras formas de medición basadas en valores
descontados de flujos de efectivo futuro asociados.
48
2.2.1. DECISIONES FINANCIERAS
Según Meigs (2013)20, las decisiones financieras pueden ser agrupadas en cuatro
grandes categorías: decisiones de inversión, decisiones de financiamiento,
decisiones de rentabilidad o dividendos y decisiones de riesgos o incertidumbre. El
primer grupo tiene que ver con las decisiones sobre qué recursos financieros será
necesario, mientras que la segunda categoría se relaciona de cómo proveer los
recursos financieros requeridos.
De manera más específica las decisiones financieras en las empresas deben ser
tomadas sobre: inversiones en planta y equipo; inversiones en el mercado de dinero
o en el mercado de capitales; inversión en capital de trabajo; búsqueda de
financiamiento por capital propio o por capital ajeno (deuda); búsqueda de
financiamiento en el mercado de dinero o en el mercado de capitales. Cada una de
ellas involucran aspectos aún más específicos, como por ejemplo: decisiones sobre
el nivel de efectivo en caja o sobre el nivel de inventarios.
Es necesario estudiar las diferentes interrelaciones existentes entre estos dos
grandes tipos de decisiones financieras. La forma en que los individuos toman
decisiones en las organizaciones y la calidad de opciones que eligen está influida
principalmente por sus percepciones, por sus creencias y por sus valores. Los
procesos de decisión en las organizaciones son muy importantes porque
generalmente afectan todos los procesos humanos dentro de las mismas. La
comunicación, la motivación, el liderazgo, el manejo de conflictos, y otros más.
En las decisiones que se toman dentro de las organizaciones la evaluación de cada
una de las alternativas debe ser rigurosa y se debe analizar el costo/beneficio de
cada una de ellas, para optar por aquella que ofrezca la mejor razón. La mayoría de
las organizaciones formulan sus metas, estratégicas, políticas, procedimientos y
normas que orientan las decisiones informadas y le dan forma a su plan de acción,
proporcionando una dirección empresarial, al mismo tiempo que aseguran la
coordinación formal de los recursos. Una de las grandes desventajas de las
decisiones financieras, está en los Estados Financieros, o llamados más
comúnmente Estados de Resultados.
20 Meigs Carmona, Carlos (2013) Contabilidad la base para decisiones Gerenciales. México. Editorial:
Mcgraw-Hill
49
Según Meigs (213)21, es conocido que la información contable razonable de una
compañía debe ser una herramienta efectiva que contribuya a las decisiones
efectivas en las empresas y así es, de no hacerlo la empresa o, para ser más
preciso los ejecutivos, estarían cometiendo un grave error, explicaré por qué.
Además, es cierto que todos los departamentos de una organización necesitan y
proveen datos y que una de las funciones del contador es el recopilarlos,
transformarlos y devolverlos como información y que esta información será de gran
utilidad para que los departamentos evalúen su desempeño contra lo que tenían
estimado y a partir de ahí tomen decisiones para corregir o mejorar.
También es común pensar, que al finalizar la función del contador, es decir producir
la información contable razonable y específicamente los estados financieros, estos
son entregados al Gerente o Presidente en la empresa y entonces el reconocerá
cual es la situación en la empresa y empezará a tomar decisiones en un sentido o en
otro. Muchos Gerentes necesitan que la información financiera sea oportuna, para
poder utilizarla de la mejor manera.
Por lo demás los gerentes saben de cómo está la situación financiera porque todos
los días están ahí, trabajando, vendiendo, comprando, motivando a la gente,
preguntando en todos los departamentos que pasa, a él le llegan los problemas y las
preguntas y el entrega las respuestas, de manera que la situación financiera no solo
la conoce si no que la siente.
Es por razones como esta, que las organizaciones al momento de tomar este tipo de
decisiones, tengan información lo más actualizada posible, para que la decisión que
vayan a tomar sea de gran precisión, ya que la decisión que se tome será de gran
trascendencia en el futuro de la empresa. Creo para concluir que las decisiones
financieras, son tal vez las más importante decisiones que se pueden tomar en las
organizaciones, ya que de éstas no sólo depenen la empresa como tal, sino los
empleados que allí trabajan, ya que una mala decisión puede llegar incluso a
ocasionar el cierre de la empresa, trayendo como resultado final, desempleo.
Interpretando a Bellido (2014)22, la información financiera de una empresa se
expresa en el estado financiero denominado balance general o estado de situación
financiera. El balance general de las empresas comprende las cuentas del activo,
21 Meigs Cornelia (2013) Contabilidad gerencial. México. Editorial: Mcgraw-Hill
22 Bellido Saavedra, Ángel (2014) Contabilidad Financiera. Lima. Editorial Técnico Científica SA.
50
pasivo y patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden
decreciente de liquidez y las del pasivo según la exigibilidad de pago decreciente,
reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la situación financiera en la
empresa a una fecha dada.
El activo son los recursos controlados por la empresa, como resultado de
transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilización se espera que fluyan
beneficios económicos a la empresa.
El pasivo son las obligaciones presentes como resultado de hechos pasados,
previéndose que su liquidación produzca para la empresa una salida de recursos.
El patrimonio neto está constituido por las partidas que representan recursos
aportados por los socios o accionistas, los excedentes generados por las
operaciones que realiza la empresa y otras partidas que señalen las disposiciones
legales, estatutarias y contractuales, debiéndose indicar claramente el total de esta
cuenta.
La información también se detalla en el estado de cambios en el patrimonio neto. El
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de las empresas muestra las variaciones
ocurridas en las distintas cuentas patrimoniales, tales como capital, capital
adicional, acciones de inversión, excedente de revaluación, reservas y resultados
acumulados durante un período determinado.
Otro estado que presenta la información financiera es el estado de flujos en
efectivo. El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de
efectivo y equivalentes de efectivo en un período determinado, generado y utilizado
en las actividades de operación, inversión y financiamiento. El Estado de Flujos de
Efectivo debe mostrar separadamente lo siguiente: Los flujos de efectivo y
equivalentes de efectivo de las actividades de operación. Las actividades de
operación se derivan fundamentalmente de las principales actividades productoras
de ingresos y distribución de bienes o servicios de la empresa. Los flujos de
efectivo de esta actividad son generalmente consecuencia de las transacciones y
otros eventos en efectivo que entran en la determinación de la utilidad (pérdida)
neta del ejercicio. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las
actividades de inversión. Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y
cobro de préstamos, la adquisición o venta de instrumentos de deuda o accionarios
y la disposición que pueda darse a instrumentos de inversión, inmuebles,
51
maquinaria y equipo y otros activos productivos que son utilizados por la empresa
en la producción de bienes y servicios. Los flujos de efectivo y equivalentes de
efectivo de las actividades de financiamiento. Las actividades de financiamiento
incluyen la obtención de recursos de los accionistas o de terceros y el retorno de
los beneficios producidos por los mismos, así como el reembolso de los montos
prestados, o la cancelación de obligaciones, obtención y pago de otros recursos de
los acreedores y crédito a largo plazo.
La información financiera se lee conjuntamente con las notas a los estados
financieros. Las notas son aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones,
cuantificables o no, que forman parte integrante de todos y cada uno de los estados
financieros, los cuales deben leerse conjuntamente con ellas para una correcta
interpretación. Las notas incluyen descripciones narrativas o análisis detallados de
los importes mostrados en los estados financieros, cuya revelación es requerida o
recomendada por las NIC y las normas del Reglamento de preparación de
información financiera, pero sin limitarse a ellas, con la finalidad de alcanzar una
presentación razonable. Las notas no constituyen un sustituto del adecuado
tratamiento contable en los estados financieros. Las notas son revelaciones
aplicables a saldos de transacciones u otros eventos significativos, que deben
observarse para preparar y presentar los estados financieros cuando correspondan.
Cada nota debe ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia
lógica, guardando en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros,
como se muestra a continuación: Notas de carácter general que incluyen: i) La nota
inicial de identificación en la empresa y su actividad económica; ii) Declaración
sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el Perú. Notas sobre las políticas
contables importantes utilizadas por la empresa para la preparación de los estados
financieros; iii) Notas de carácter específico por las partidas presentadas en los
estados financieros; iv) Otras notas de carácter financiero o no financiero
requeridas por las normas, y aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia en
la empresa se consideren necesarias para un adecuado entendimiento de la
situación financiera y el resultado económico.
El informe presentado por la gerencia muestra la evaluación financiera y explica las
principales características de la situación financiera, el desempeño financiero y las
52
principales incertidumbres que enfrenta la empresa. Este Informe comprende:
Declaración de Responsabilidad; y, Análisis y Discusión de la Gerencia.
El principal propósito que persigue la contabilidad es preparar información
financiera de calidad. Para que esta calidad se dé, deben estar presentes unas
series de características que le dan valor como son: utilidad, confiabilidad y
provisionalidad. I) Utilidad: La característica de utilidad se refiere en que la
información pueda efectivamente ser usada en la toma de decisiones efectiva de
los usuarios, dado que es importante y que ha sido presentada en forma oportuna.
La utilidad es la calidad de adecuar la información contable razonable al propósito
del usuario. La utilidad de esta información está en función de su contenido
informativo y de su oportunidad. El contenido informativo se refiere básicamente al
valor intrínseco que posee dicha información. Y está compuesto por las siguientes
características: i) Significación: Esta característica mide la capacidad que tiene la
información contable razonable para representar simbólicamente con palabras y
cantidades, la entidad y su evolución, su estado en diferentes puntos en el tiempo y
los resultados de su operación; ii) Relevancia: La cualidad de seleccionar los
elementos de la información financiera que mejor permitan al usuario captar el
mensaje y operar sobre ella para lograr sus fines particulares; iii) Veracidad: La
cualidad de incluir en la información contable razonable eventos realmente
sucedidos y de su correcta medición de acuerdo con las reglas aceptadas como
válidas por el sistema; iv) Comparabilidad: La cualidad de la información de ser
cotejable y confrontable en el tiempo por una entidad determinada, y válidamente
confrontable dos o más entidades entre sí, permitiéndose juzgar la evolución de las
entidades económicas; v) Oportunidad: Esa cualidad de la información se refiere a
que esta llegue a mano del usuario cuando él pueda usarla para tomar decisiones a
tiempo para lograr sus fines.
Confiabilidad: Es la característica de la información financiera por la que el usuario
la acepta y la utiliza para tomar decisiones. La confianza que el usuario de la
información contable razonable le otorga requiere que la operación del sistema sea:
Estable, Objetivo y Verificable; i) Estabilidad: La estabilidad del sistema indica que
su operación no cambia en el tiempo y que la información que produce sea
obtenida aplicando la misma regla para captar los datos, cuantificarlos y
53
presentarlos, a esta característica se le conoce también como consistencia; ii)
Objetividad: Esta característica implica que las reglas bajo las cuales fue generada
la información contable razonable no ha sido deliberadamente distorsionada y que
la información representa la realidad de acuerdo con dichas reglas; iii)
Verificabilidad: Esta característica permite que puedan aplicarse pruebas al sistema
que generó la información contable razonable y obtener el mismo resultado.
Provisionalidad: Esta característica de la información financiera es fundamental
tanto para los lectores de un periódico como para los usuarios de la información
financiera. Se refiere al hecho de que ambos tipos de usuarios deben estar
conscientes de que lo que aparece en un periódico y lo que aparece en un estado
financiero e información provisional; es decir, presenta la información con todos los
elementos y circunstancias.
Bernstein (2014)23, señala que la información financiera va más allá del proceso de
creación de registros e informes. El objetivo final es la utilización de esta
información, su análisis e interpretación. Si los gerentes inversionistas, acreedores
o empleados gubernamentales van a dar uso eficaz a la información contable,
también deben tener conocimiento acerca de cómo se obtuvieron estas cifras y lo
que ellas significan. Una parte importante de esta comprensión es el
reconocimiento claro de las limitaciones de los informes de contabilidad. Un gerente
comercial y otra persona que esté en posición de tomar decisiones y que carezca
de conocimientos de contabilidad, probablemente no apreciara hasta qué punto la
información contable razonable se basa en estimativos s que en mediciones
precisas y exactas.
La información financiera es el proceso por medio del cual se puede medir la
utilidad y la solvencia de una empresa. También proporciona información necesaria
para la toma de decisiones efectiva que le permitan a la gerencia guiar a la
empresa dentro de un cauce rentable y solvente. Representa un medio para medir
los resultados de las transacciones y un medio de comunicación. Además, el
sistema contable debe proporcionar información financiera proyectada para tomar
importantes decisiones empresariales en un mundo cambiante. La gerencia
23 BERNSTEIN A. Leopoldo (2014) Estados Financieros. México. Publicación de Irwin
54
necesita estar segura de que la información que recibe es exacta y confiable. Esto
se logra a través del sistema del control interno de la empresa. Un sistema de
control interno comprende todas las medidas que una organización toma con el fin
de: Proteger sus recursos contra el despilfarro, el fraude y la ineficiencia; Asegurar
exactitud y confiabilidad a la información contable razonable y operativa; Asegurar
el estricto cumplimiento de las políticas trazadas por la empresa; Evaluar el nivel de
rendimiento en los distintos departamentos de la empresa; El sistema de control
interno incluye todas las medidas diseñadas para asegurar a la gerencia que el
negocio opera en su totalidad de acuerdo con el plan trazado.
Cuando se hace una auditoria de la información financiera, siempre se estudia y
evalúa el sistema de control interno en la empresa por que a través del mismo se
obtiene la naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos de auditoría.
Cuanto más fuerte sea el sistema de control interno más garantía se tendrá en la
confiabilidad de la información financiera y de los registros contables. Un principio
básico de control interno es que ninguna persona debe manejar todas las fases de
una transacción desde el comienzo hasta el final. Cuando las operaciones
empresariales están organizadas de tal manera que permitan la participación de
dos o más empleados en toda transacción, la posibilidad de fraude se reduce y el
trabajo de un empleado asegura la exactitud del trabajo de otro.
Los usuarios que utilizan la información financiera son: Los Gerentes de Empresa:
Emplean la información contable razonable para fijar metas, desarrollar planes,
establecer presupuestos y evaluar posibilidades futuras; Los Empleados y los
Sindicatos: Utilizan la información contable razonable para negociar pagos y para
planificar y recibir beneficios como cuidado de la salud, seguros, tiempo de
vacaciones y pago por jubilación; Los Inversionistas y Acreedores: Utilizan la
información contable razonable para estimar las utilidades de los accionistas
determinar las posibilidades de crecimiento de una empresa y para decir si es buen
riesgo de crédito antes de invertir o prestar; Las Autoridades Fiscales: Utilizan la
información contable razonable para planificar sus flujos de impuestos, para
determinar las responsabilidades financieras de los individuos y de las empresas y
para asegurar que las cantidades correctas sean pagadas en el momento oportuno
55
Interpretando a Bellido (2014)24, el análisis de liquidez mide la capacidad de pago
que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el
dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no
solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad
gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso
los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente. Una buena imagen y
posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel de
capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias
para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su
actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los
gastos financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto
plazo.
Interpretando a Bellido (2014)25, los indicadores de gestión o actividad miden la
efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo,
expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto
a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente
a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios implican
una comparación entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de ventas,
considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos
conceptos. Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que
permiten precisar aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva
(cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la
capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en
forma adecuada los recursos invertidos en estos activos.
Interpretando a Bellido (2014)26, los ratios de Solvencia, endeudamiento o
apalancamiento, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros
para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas
24Bellido S. Pedro (2014) Administración Financiera. Lima. Editorial Técnico Científica SA.
25Ibídem.
26Bellido S. Pedro (2014) Administración Financiera. Lima. Editorial Técnico Científica SA.
56
totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas
de corto y largo plazo. Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la
empresa en rminos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el
capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre quién ofrece financiación
adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos
invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el
dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo. Para la entidad
financiera, lo importante es establecer estándares con los cuales pueda medir el
endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista
debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el
riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración en la
empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a
medida que se van venciendo.
Interpretando a Bellido (2014)27, los ratios de rentabilidad mide la capacidad de
generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el
resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la
administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de
la actividad empresarial. Expresan el rendimiento en la empresa en relación con
sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa
necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad
de generar fondos en operaciones de corto plazo. Indicadores negativos expresan
la etapa de desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda
su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los
dueños, para mantener el negocio. Los indicadores de rentabilidad son muy
variados, los más importantes y que estudiamos aquí son: la rentabilidad sobre el
patrimonio, rentabilidad sobre activos totales y margen neto sobre ventas.
27Ibídem.
57
58
2.2.2. INFORMACIÓN ECONÓMICA
Interpretando a Flores (2014)28, la información económica, contablemente, se
expresa en el denominado Estado de Resultado Integral o Estado de Ganancias y
Pérdidas.
El Estado de Ganancias y Pérdidas comprenden las cuentas de ingresos, costos y
gastos, presentados según el todo de función de gasto. En su formulación se
debe observar lo siguiente: i) Debe incluirse todas las partidas que representen
ingresos o ganancias y gastos o pérdidas originados durante el período; ii) Sólo
debe incluirse las partidas que afecten la determinación de los resultados netos.
Los ingresos representan entrada de recursos en forma de incrementos del activo o
disminuciones del pasivo o una combinación de ambos, que generan incrementos en
el patrimonio neto, devengados por la venta de bienes, por la prestación de servicios
o por la ejecución de otras actividades realizadas durante el período, que no
provienen de los aportes de capital. Los gastos representan flujos de salida de
recursos en forma de disminuciones del activo o incrementos del pasivo o una
combinación de ambos, que generan disminuciones del patrimonio neto, producto
del desarrollo de actividades como administración, comercialización, investigación,
financiación y otros realizadas durante el período, que no provienen de los retiros de
capital o de utilidades.
En contabilidad el Estado de resultados o Estado de pérdidas y ganancias, es un
estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de como se
obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. El estado
financiero es dinámico, ya que abarca un período durante el cual deben
identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del
mismo. Por lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del periodo contable
para que la información que presenta sea útil y confiable para la toma de
decisiones. El estado de resultados incluye en primer lugar el total de ingresos
provenientes de las actividades principales del ente y el costo incurrido para
lograrlos. La diferencia entre ambas cifras indica el resultado bruto o margen bruto
sobre ventas que constituye un indicador clásico de la información contable.
Habitualmente se calcula el resultado bruto como porcentaje de las ventas, lo que
28 Flores Soria Jaime (2014) Contabilidad Gerencial. Lima. Centro de Especialización en Contabilidad
y Finanzas-CECOF Asesores.
59
indica el margen de rentabilidad bruta con que operó la compañía al vender sus
productos. Luego se restan todos los gastos de venta, administración. A este sub
total se lo denomina Resultado de las operaciones ordinarias. Finalmente se restan
los gastos financieros y se le suman los productos financieros, el impuesto a las
ganancias o a la renta y la participación de los trabajadores en las utilidades (en
caso de haber) para llegar al resultado neto o resultado del ejercicio. A partir del
Resultado del Ejercicio también se puede calcular el EBITDA, (“Earnings Before
Interest, Taxes, Depreciation and Amortization”). El EBITDA representa resultado
en la empresa antes de deducir los intereses (carga financiera), los impuestos, las
amortizaciones y las depreciaciones. Este indicador se ha consolidado en los
últimos años como uno de los más utilizados para medir la rentabilidad operativa de
una empresa. El EBITDA tiene la ventaja de eliminar el sesgo de la estructura
financiera, del entorno fiscal (a través de los impuestos) y de los gastos "ficticios"
(amortizaciones). De esta forma, permite obtener una idea clara del rendimiento
operativo de las empresas, y comparar de una forma más adecuada lo bien o mal
que lo hacen distintas empresas o sectores en el ámbito puramente operativo.
2.2.3. INFORMACIÓN PATRIMONIAL
Interpretando a Flores (2014)29, desde la óptica contable la información patrimonial
está contenida en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. Dicho estado
comprende al Elemento 5: Patrimonio Neto del Plan Contable General para
empresas. Agrupa las cuentas de la 50 hasta la 59. Las transacciones
patrimoniales provienen de aportes efectuados por accionistas o partícipes, de los
resultados generados por la entidad, y de las actualizaciones de valor. Todas ellas,
modifican el patrimonio neto en su conjunto. Otras transacciones representan
reacomodos patrimoniales, como los que surgen de acuerdos de accionistas como
cuando se capitalizan utilidades, o de mandatos de ley como en el caso de una
reserva legal. La cuenta 50 Capital: Agrupa las subcuentas que representan
aportes de accionistas, socios o participacionistas, cuando tales aportes han sido
formalizados desde el punto de vista legal. Asimismo, se incluye las acciones de
29 Flores Soria Jaime (2014) Contabilidad Gerencial. Lima. Centro de Especialización en Contabilidad
y Finanzas-CECOF Asesores.
60
propia emisión que han sido readquiridas. El importe del capital se registra por el
monto nominal de las acciones aportado. En el caso de aportes en especies, el
importe del capital relacionado corresponde a la valuación del activo a su valor
razonable. Cuando existe una diferencia (en exceso o en defecto) entre el valor de
las acciones recompradas y su valor nominal, o entre el valor nominal de las
acciones y el monto pagado por ellas, se genera una prima (descuento) de emisión,
la que se registra en la cuenta 52. Este plan de cuentas dispone códigos a nivel de
cuatro dígitos (divisionarias) para esta cuenta. Puede ser conveniente,
dependiendo del tipo de instrumento patrimonial, abrir subdivisionarias adicionales
que permitan una clasificación por tipo específico de instrumento patrimonial, por
ejemplo acciones del tipo ordinario o preferente. No obstante la forma legal de los
montos contenidos en esta cuenta, desde el punto de vista financiero, alguno de
estos saldos podría corresponder a un pasivo y no a una cuenta patrimonial, como
ocurre en ciertos casos con las acciones preferentes. De existir este tipo de
partidas, requieren ser reclasificadas para efectos de presentación del balance
general. Concordantemente, los dividendos pagados a los tenedores de dichas
acciones preferentes, serán reclasificados para efectos de presentación como
gastos financieros. En los casos de aportes acordados en una moneda distinta a la
de curso legal, las diferencias cambiarias generadas entre la fecha del acuerdo y la
fecha de pago del aporte, corresponden a una prima (descuento) de emisión. El
capital aportado, las capitalizaciones de reservas, acreencias y utilidades, y las
reducciones de capital, se reconocen en esta cuenta cuando se ha completado la
forma legal, incluyendo la inscripción en el registro público correspondiente. Los
acuerdos de accionistas, socios o participacionistas sobre tales incrementos y
reducciones de capital, se mantienen hasta la oportunidad de su inscripción en el
registro público, en la cuenta 52.
La cuenta 58 Reservas. Agrupa las subcuentas que representa apropiaciones de
utilidades, autorizadas por ley, por los estatutos, o por acuerdo de los accionistas (o
socios) y, que serán destinadas a fines específicos o para cubrir eventualidades.
Las reservas resultan de detracciones de utilidades y consecuentemente
corresponden a transacciones patrimoniales, y no de resultados.
La cuenta 59 RESULTADOS ACUMULADOS: Agrupa las subcuentas que
representan utilidades no distribuidas y las pérdidas acumuladas sobre las que los
61
accionistas, socios o participacionistas no han tomado decisiones. Las subcuentas
de utilidades no distribuidas y pérdidas acumuladas recogen directamente los
efectos financieros que corresponden a años anteriores, por los errores contables
detectados en el ejercicio corriente, o por cambios de políticas contables
incorporadas en el ejercicio corriente. Desde el punto de vista contable, entonces,
tales errores y cambios en políticas contables, no requieren la modificación de
registros contables de años anteriores.
62
63
2.3. TOMA DE DECISIONES EFECTIVA
Interpretando a Koontz & O`Donnell (2013)30, la toma de decisiones efectiva vienen
a ser las medidas que toman los directivos y funcionarios para las distintas
transacciones sobre recursos humanos, materiales y especialmente los financieros;
o, sobre liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad de las empresas. La toma de
decisiones efectiva es permanente, no tiene horario, se al interior y exterior de la
empresa, por ello es necesario estar bien informado para llevarlas a cabo. Las
decisiones empresariales informadas son importantes por que mediante el empleo
del un buen juicio, las decisiones informadas nos indican que un problema o
situación es valorado y considerado profundamente para elegir el mejor camino a
seguir según las diferentes alternativas y operaciones. También es de vital
importancia para la administración ya que contribuye a mantener la armonía y
coherencia del grupo, y por ende su eficiencia.
En la Decisiones, considerar un problema y llegar a una conclusión válida, significa
que se han examinado todas las alternativas y que la elección ha sido correcta.
Dicho pensamiento lógico aumentará la confianza en la capacidad para juzgar y
controlar situaciones. Uno de los enfoques más competitivos de investigación y
análisis para la toma de las decisiones es la investigación de operaciones.
Puesto que esta es una herramienta importante para la administración de la
producción y las operaciones. La decisiones, se considera como parte importante del
proceso de planeación cuando ya se conoce una oportunidad y una meta, el núcleo
de la planeación es realmente el proceso de decisión, por lo tanto dentro de este
contexto el proceso que conduce a tomar una decisión se podría visualizar de la
siguiente manera: Elaboración de premisas; Identificación de alternativas;
Evaluación alternativas en términos de la meta deseada; Elección de una alternativa,
es decir, tomar una decisión; La toma de decisión y su puesta en práctica. Con
frecuencia se pregunta si las organizaciones tienen normas y regulaciones
relacionadas con un proceso por medio del cual un gerente puede llegar a alcanzar
objetivos, políticas y estrategias. Si bien no existe un conjunto de normas únicas
para cualquiera de estas funciones, todas están relacionadas con diferentes formas
30 Koontz Harold & Cyril O`Donnell (2013) Administración Moderna. México. Mc Graw-Hill de México,
SA de CV.
64
de decisiones, por lo cual es posible elaborar una lista de pasos que se aplican a
todas las circunstancias en las que se toman decisiones.
Existen cinco características de las decisiones: i) Efectos futuros: Tiene que ver con
la medida en que los compromisos relacionados con la decisión afectará el futuro.
Una decisión que tiene una influencia a largo plazo, puede ser considerada una
decisión de alto nivel, mientras que una decisión con efectos a corto plazo puede ser
tomada a un nivel muy inferior. Se refiere a la velocidad con que una decisión puede
revertirse y la dificultad que implica hacer este cambio. Si revertir es difícil, se
recomienda tomar la decisión a un nivel alto; pero si revertir es cil, se requiere
tomar la decisión a un nivel bajo; ii) Reversibilidad: Esta característica se refiere a la
medida en que otras áreas o actividades se ven afectadas. Si el impacto es
extensivo, es indicado tomar la decisión a un nivel alto; un impacto único se asocia
con una decisión tomada a un nivel bajo; Impacto: Este factor se refiere a las
relaciones laborales, valores éticos, consideraciones legales, principios básicos de
conducta, imagen de la compañía, etc. Si muchos de estos factores están
involucrados, se requiere tomar la decisión a un nivel alto; si solo algunos factores
son relevantes, se recomienda tomar la decisión a un nivel bajo; iii) Periodicidad:
Este elemento responde a la pregunta de si una decisión se toma frecuente o
excepcionalmente. Una decisión excepcional es una decisión de alto nivel, mientras
que una decisión que se toma frecuentemente es una decisión de nivel bajo.
Según Robbins y Coulter (2013)31, la toma de decisiones efectiva empresariales es
la actividad permanente de los gerentes de las empresas; dichos funcionarios toman
decisiones sobre financiamiento, inversiones, rentabilidad, riesgos; ingresos, costos,
gastos, resultados; personal; compras, contratos; sobre todo lo que acontece en las
empresas. Las decisiones empresariales, deben ser decisiones bien informadas
para que logren el objetivo que persigue la empresa. Las decisiones son actos
tomados por los directivos responsables de la gestión financiera, administrativas,
logística y todo el quehacer empresarial. Las decisiones son la llave final de todo el
proceso administrativo: ningún plan, ningún control, ningún sistema de organización
31 Robbins Stephen P. y Coulter Mary (2013) Administración. México. Pearson Educación.
65
tiene efecto, mientras no de una decisión. Tan importante es que, quiere reducir
el estudio de la administración al aprendizaje de una técnica para tomar decisiones.
Además, la técnica para llegar a una decisión varía con el tipo del problema, con la
persona que la toma, y con Las circunstancias que prevalezcan. Los pasos que se
deben tomar en cuenta para tomar una decisión son los siguientes: i) Debe de
identificarse ante todo con toda claridad el problema sobre el que débenos decidir.
Toda decisión implica la elección entre dos o más alternativas; ii) Debemos
garantizarnos de que tenemos la información necesaria para poder decidir; iii)
Debemos plantear con claridad, las diversas posibilidades de acción y ponderarlas.
Si decidir es escoger entre diversas alternativas, necesitamos conocerlas todas
ellas, compararlas y ponderar sus ventajas y desventajas. Las decisiones
informadas estratégicas se presentan a nivel corporativo, a nivel de unidad de
negocio y a nivel funcional. Al término de esta regresión se encuentran los planes
operativos para poner en prácticas la estrategia. Esto hace que la administración
estratégica sea más especializada. Casi no es posible imaginar un campo de mayor
trascendencia para el humano que el de las decisiones.
Tenemos un problema cuando no sabemos como seguir. Una vez que tenemos un
problema, hay que tomar una decisión (incluyendo la de no hacer nada). Elegimos
una alternativa que nos parezca suficientemente racional que nos permita mas o
menos maximizar el valor esperado luego de resuelta nuestra acción. Emitimos en
silencio un plan de control, que nos suma en las decisiones, incluyendo decisiones
relacionadas con modificar ese plan de control. Demostramos nuestra inteligencia en
este proceso en funcionamiento. Un pico bastante poco conocido es el papel de la
inteligencia en la resolución de problemas, de las decisiones, del planeamiento de
un control.
Las decisiones empresariales en una organización invade cuatro funciones
administrativas que son: planeación, organización, dirección y control. De los
procesos existentes para las decisiones, el proceso racional de decisiones es
catalogado como "el proceso ideal". En su desarrollo, el administrador debe
determinar la necesidad de una decisión: El proceso de decisiones comienza con el
reconocimiento de que se necesita tomar una decisión. Ese reconocimiento lo
genera la existencia de un problema o una disparidad entre cierto estado deseado y
la condición real del momento. 2.- Identificar los criterios de decisión: Una vez
66
determinada la necesidad de tomar una decisión, se deben identificar los criterios
que sean importantes para la misma. La persona que debe tomar una decisión tiene
que elaborar una lista de todas las alternativas disponibles para la solución de un
determinado problema. La evaluación de cada alternativa se hace analizándola con
respecto al criterio ponderado. Una vez identificadas las alternativas, el tomador de
decisiones tiene que evaluar de manera crítica cada una de ellas. Las ventajas y
desventajas de cada alternativa resultan evidentes cuando son comparadas. Una
vez seleccionada la mejor alternativa se llegó al final del proceso de decisiones. En
el proceso racional, esta selección es bastante simple. El tomador de decisiones
sólo tiene que escoger la alternativa que tuvo la calificación más alta en el paso
número cinco. El tomador de decisiones debe ser totalmente objetivo y lógico a la
hora de tomarlas. Tiene que tener una meta clara y todas las acciones en el proceso
de decisiones llevan de manera consistente a la selección de aquella alternativa que
maximizará la meta. Vamos a analizar las tomas de decisiones de una forma
totalmente racional: i) Orientada a un objetivo: Cuando se deben tomar decisiones,
no deben existir conflictos acerca del objetivo final. El lograr los fines es lo que
motiva que tengamos que decidir la solución que más se ajusta a las necesidades
concretas; ii) Todas las opciones son conocidas.- El tomador de decisiones tiene que
conocer las posibles consecuencias de su determinación. A mismo tiene claros
todos los criterios y puede enumerar todas las alternativas posibles; iii) Las
preferencias son claras.- Se supone que se pueden asignar valores numéricos y
establecer un orden de preferencia para todos los criterios y alternativas posibles.
67
CAPÍTULO III:
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
3.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN Y DISEÑO
3.1.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN
Esta investigación es explicativa, por cuanto presenta una descripción completa de
la información contable razonable y la toma de decisiones efectiva en la empresa
constructora san luis SAC.
3.1.2. NIVEL DE INVESTIGACIÓN
La investigación es del nivel descriptivo-explicativo, por cuanto se describe la
información contable razonable y la toma de decisiones efectiva, luego se explica la
forma como la información contable razonable incide en la toma de decisiones
efectiva de la empresa constructora San Luis SAC.
3.1.3. MÉTODOS DE LA INVESTIGACIÓN
En esta investigación se ha utilizado los siguientes métodos:
1) Descriptivo.- Para especificar todos los aspectos relacionados con la
información contable razonable y la toma de decisiones efectiva en la
empresa constructora San Luis SAC.
2) Inductivo.- Para inferir la información contable razonable y la toma de
decisiones efectiva en la empresa constructora San Luis SAC. También para
inferir los resultados de la muestra en la población.
68
3) Deductivo. Para sacar las conclusiones sobre la información contable
razonable y la toma de decisiones efectiva en la empresa constructora San
Luis SAC.
69
3.1.4. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN
El diseño aplicado es el no experimental.
El diseño no experimental se realizó sin manipular deliberadamente la información
contable razonable y la toma de decisiones efectiva en la empresa constructora San
Luis SAC.
En este diseño se observaron la información contable razonable y la toma de
decisiones efectiva en la empresa constructora San Luis SAC, tal y como se dieron
en su contexto natural, para después analizarlos.
70
3.2. VARIABLES DE ESTUDIO
TABLA DE OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES DE ESTUDIO:
VARIABLES
DIMENSIONES
INDICADORES
RELACIÓN
VARIABLE
INDEPENDIENTE
X. Información
contable razonable
X.1. Información
financiera
Grado de la
información
financiera
X- Y-Z
X.1Y.1-Z
X.2 Y.2.Z
X.3Y.3-Z
X.2. Información
económica
Grado de la
información
económica
X.3. Información
patrimonial
Grado de la
información
patrimonial
VARIABLE
DEPENDIENTE
Y. Toma de
decisiones efectiva
Y.1. Toma de
decisiones sobre
financiamiento e
inversiones
Grado de la toma de
decisiones sobre
financiamiento e
inversiones
Y.2. Toma de
decisiones sobre
ingresos, costos,
gastos y resultados
Grado de la toma de
decisiones sobre
ingresos, costos,
gastos y resultados
Y.3. Toma de
decisiones sobre
variaciones
patrimoniales
Grado sobre la toma
de decisiones sobre
variaciones
patrimoniales
VARIABLE INTERVINIENTE
Z. Empresa constructora San Luis SAC.
Fuente: Diseño propio.
71
3.3. POBLACIÓN Y MUESTRA DE ESTUDIO
3.3.1. POBLACIÓN DE ESTUDIO
La población de la investigación estuvo conformada por 135 personas entre
accionistas, directivos, funcionarios, trabajadores, clientes y proveedores en la
empresa constructora San Luis SAC.
3.3.2. MUESTRA DE ESTUDIO
La muestra estuvo conformada por 100 personas entre accionistas, directivos,
funcionarios, trabajadores, clientes y proveedores en la empresa constructora San
Luis SAC.
Para definir el tamaño de la muestra se ha utilizado el método probabilístico y
aplicado la fórmula generalmente aceptada para poblaciones menores de 100,000.
 
22
2
).()1()(
..
ZqpNEE
NZqp
n
Donde:
n
Es el tamaño de la muestra que se va a tomar en cuenta para el trabajo
de campo. Es la variable que se desea determinar.
P y q
Representan la probabilidad de la población de estar o no incluidas en
la muestra. De acuerdo a la doctrina, cuando no se conoce esta
probabilidad por estudios estadísticos, se asume que p y q tienen el
valor de 0.5 cada uno.
Z
Representa las unidades de desviación estándar que en la curva
normal definen una probabilidad de error= 0.05, lo que equivale a un
intervalo de confianza del 95 % en la estimación de la muestra, por
tanto el valor Z = 1.96
N
El total de la población. Este caso 135 personas, considerando
72
solamente aquellas que pueden facilitar información valiosa para la
investigación.
EE
Representa el error estándar de la estimación. En este caso se ha
tomado 5.00%.
Sustituyendo:
n = (0.5 x 0.5 x (1.96)2 x 135) / (((0.05)2 x 134) + (0.5 x 0.5 x (1.96)2))
n = 100
3.4. PROCEDIMIENTOS PARA LA RECOLECCIÓN DE DATOS
Los procedimientos para la recolección de datos consideran determinadas técnicas
que se utilizaron en la investigación, las mismas que fueron las siguientes:
1) Encuestas.- Se aplicó al personal de la muestra para obtener sus respuestas
en relación a la información contable razonable y la toma de decisiones
efectiva en la empresa constructora San Luis SAC.
2) Toma de información.- Se aplicó para tomar información de libros, textos,
normas demás fuentes de bibliográficas sobre la información contable
razonable y la toma de decisiones efectiva en la empresa constructora San
Luis SAC.
3) Análisis documental.- Se utilizó para evaluar la relevancia de la información
que se consideró para el trabajo de investigación, relacionada con la
información contable razonable y la toma de decisiones efectiva en la
empresa constructora San Luis SAC.
Los procedimientos se plasman con los instrumentos que se utilizaron en la
investigación, los mismos que fueron los cuestionarios, fichas de encuesta y Guías
de análisis.
73
1) Cuestionarios.- Dichos instrumentos contuvieron las preguntas de carácter
cerrado sobre la información contable razonable y la toma de decisiones
efectiva en la empresa constructora San Luis SAC, por el poco tiempo que
dispusieron los encuestados para responder sobre la investigación. También
contiene un cuadro de respuesta con las alternativas correspondientes.
2) Fichas bibliográficas.- Se utilizaron para tomar anotaciones de los libros,
textos, revistas, normas y de todas las fuentes de información
correspondiente relacionada con la información contable razonable y la toma
de decisiones efectiva en la empresa constructora San Luis SAC.
3) Guías de análisis documental.- Se utilizaron como hoja de ruta para
disponer de la información que realmente se va a considerar en la información
contable razonable y la toma de decisiones efectiva en la empresa
constructora San Luis SAC.
3.5. TÉCNICAS PARA EL ANÁLISIS DE DATOS
Se aplicaron las siguientes técnicas:
1) Análisis documental.- Esta cnica permitió conocer, comprender, analizar e
interpretar cada una de las normas, revistas, textos, libros, artículos de Internet
y otras fuentes documentales relacionadas con la información contable
razonable y la toma de decisiones efectiva en la empresa constructora San Luis
SAC.
2) Indagación.- Esta técnica permitió la obtención de datos cualitativos y
cuantitativos de cierto nivel de razonabilidad sobre la información contable
razonable y la toma de decisiones efectiva en la empresa constructora San Luis
SAC.
3) Conciliación de datos.- Los datos de algunos autores fueron conciliados con
otras fuentes, para que sean tomados en cuenta. Los temas conciliados han
74
girado alrededor de la información contable razonable y la toma de decisiones
efectiva en la empresa constructora San Luis SAC.
4) Tabulación de cuadros con cantidades y porcentajes.- La información
cuantitativa fue ordenada en cuadros que indican conceptos, cantidades,
porcentajes y otros detalles de utilidad para la investigación de la información
contable razonable y la toma de decisiones efectiva en la empresa constructora
San Luis SAC.
5) Comprensión de gráficos.- Se ha utilizado para presentar información y para
comprender la evolución de la información entre periodos, entre elementos y
otros aspectos de la información contable razonable y la toma de decisiones
efectiva en la empresa constructora San Luis SAC.
75
CAPÍTULO IV:
CASO PRÁCTICO
4.1. CASUÍSTICA DE LA EMPRESA
Según Goyzueta (2014)32, la administración de al empresa puede verse como un
proceso compuesto por funciones básicas: planificación, organización, dirección,
coordinación, control:
1) Planificación: Procedimiento para establecer objetivos y un curso de acción
adecuado para lograrlos;
2) Organización: Proceso para comprometer a dos o más personas que
trabajan juntas de manera estructurada, con el propósito de alcanzar una
meta o una serie de metas específicas;
3) Dirección: Función que consiste en dirigir e influir en las actividades de los
miembros de un grupo o una organización entera, con respecto a una tarea;
4) Coordinación: Integración de las actividades de partes independientes de
una organización con el objetivo de alcanzar las metas seleccionadas;
5) Control: Proceso para asegurar que las actividades reales se ajusten a las
planificadas.
El proceso se da al mismo tiempo. Es decir, el administrador realiza estas
funciones simultáneamente. Las funciones o procesos detallados no son
independientes, sino que están totalmente interrelacionados. Cuando una
organización elabora un plan, debe ordenar su estructura para hacer posible la
ejecución del mismo. Luego de la ejecución (o tal vez en forma simultánea) se
controla que la realidad en la empresa no se aleje de la planificación, o en caso
de hacerlo se busca comprender las causas de dicho alejamiento. Finalmente,
32 Goyzueta Armendáriz, Diego (2014) Administración de empresas. Bogotá. Editorial Norma.
76
del control realizado puede surgir una corrección en la planificación, lo que
realimenta el proceso.
Las diferentes escuelas que identifican al proceso administrativo, definen que la
administración en misma, es una actividad compuesta por etapas que forman un
proceso único y estructurado. Las actividades componentes difieren de escuela en
escuela pero, en esencia podemos identificar las siguientes: Planificación;
Organización; Ejecución; Control. La Planificación consiste en un proceso racional
para alcanzar los objetivos del modo más eficiente siguiendo determinados cursos
de acción. Nótese que “metas” y “objetivos” nos son sinónimos. Los objetivos definen
las etapas a cumplir para lograr las metas de las propuestas. La Organización se
emplea para distribuir las responsabilidades entre los miembros del equipo de
trabajo, para establecer y reconocer las relaciones y vínculos necesarios. La
Ejecución por los miembros del equipo para que lleven a cabo las tareas
establecidas con Proactividad. El Control de las actividades para que se ajusten lo
más correctamente posible a lo planificado.
PLANIFICACIÓN:
Todo equipo de trabajo y su líder, jefe o gerente debe estar identificado con los
objetivos y metas a alcanzar. La definición e instrumentación de los pasos para
lograrlos conforma un plan de acción que determina las actividades a cumplir. La
confección de un plan demanda previsión, estimación, intuición y experiencia sobre
todo en lo que hace a plazos, recursos y presupuestos involucrados. Las Actividades
primordiales de la Planificación son las siguientes: Determinar claramente los
objetivos y metas de la empresa; Estimación de Plazos Futuros. Pronosticación;
Establecer las condiciones y premisas bajo las cuales se hará el trabajo:
circunstancias, medio ambiente, etc.; Elección de un curso de acción. Enunciar las
tareas para lograr los objetivos. Es recomendable establecer planes contingentes
alternativos a los cursos de acción básicos (usualmente llamados “Plan B”);
Establecer un Plan General de logros enfatizando la creatividad para encontrar
medios nuevos y mejores para desempeñar el trabajo, siempre orientado a mejorar
la eficacia y la eficiencia (hacer las cosas de manera de cumplir con el objetivo y
hacerlas al menor costo posible, respectivamente); Establecer políticas,
procedimientos y métodos de desempeño claros y acordados entre los miembros del
77
equipo y la dirección; Anticipar las posibles contingencias futuras. Estas
contingencias o inconvenientes pueden producirse por factores: internos, externos
(mercado-circunstancias), o muchas veces en reacción al proyecto mismo; Re-
estructurar continuamente los planes en función de los resultados del control
corrigiendo las deficiencias que se hagan evidentes.
ORGANIZACIÓN:
Una vez establecidas las tareas a cumplir y objetivos a lograr, para cumplir con el
trabajo, deben distribuirse y asignarse las actividades entre los integrantes del grupo
o equipo de trabajo, especificando detalladamente el rol y la participación de cada
uno de los miembros. La asignación del trabajo está regida por factores muy
importantes, tales como la índole de las actividades que componen el plan, las
personas y sus características que integran el grupo y los recursos, instalaciones y
medio ambiente en el que se desempeñan. Estas actividades componentes están
agrupadas y asignadas de manera tal que se efectúen con un mínimo de gastos y,
simultáneamente, un máximo de rendimiento y desarrollo de los empleados (Máxima
Eficiencia). Si se cuenta con un equipo de trabajo deficiente en calidad o cantidad
deberán reemplazarse o suplementarse con los recursos necesarios. Debe
recordarse que cada uno de los miembros asignados a una actividad se enfrenta a
su propia relación con el grupo y la del grupo con otros grupos de la empresa, ya
que la empresa es un sistema (conjunto de partes interrelacionadas entre para
lograr alcanzar un objetivo común). Dentro del proceso organizativo deben tener un
lugar distintivo las tareas de coordinación, dividiendo las actividades entre los
empleados o grupos y, de esta manera estableciendo pautas de autoridad y
responsabilidad. Las actividades primordiales de la Organización son las siguientes:
Subdividir el trabajo en unidades operativas: departamentalización, agrupamientos,
equipos de trabajo; Agrupar las obligaciones operativas en puestos; Reunir los
puestos operativos en unidades manejables y establecer sus vínculos y relaciones;
Especificar los requisitos de cada puesto; Seleccionar y colocar a los individuos en el
puesto adecuado; Utilizar y acordar la autoridad adecuada para cada miembro.
EJECUCIÓN O DIRECCIÓN O TOMA DE DECISIONES:
78
El Jefe o Gerente debe tomar medidas o iniciativas que impulsen y pongan en
movimiento las acciones pertinentes para que los miembros del grupo lleven a cabo
las tareas en forma concreta: dirigir para que se haga lo que se pautó según lo
planificado. Las tareas de dirigir no se reducen a dar órdenes: el coaching, la
instrucción, el liderazgo, la motivación de la propia creatividad de los actores del plan
son parte integrante e indivisible del proceso ejecutivo. Las actividades primordiales
de la Ejecución: Poner en práctica la participación por todos los afectados por las
decisiones; Conducir y reorientar a otros para que hagan su mejor esfuerzo; Motivar;
Comunicar; Desarrollar a los empleados para que realicen todo su potencial; De
acuerdo con el punto b. también reconocer el trabajo bien hecho; Satisfacer las
necesidades de los empleados a través de esfuerzos en el trabajo; Revisar los
resultados de la ejecución a la luz de los parámetros con los que se controla. El
control consiste en comprobar o verificar que lo que esté haciendo asegure el
progreso de las actividades planificadas para lograr el objetivo definido, con un
mínimo de desviaciones o, preferentemente, sin ellas. Establecer un buen plan,
distribuir las actividades requeridas para ese plan y la ejecución exitosa por parte de
cada miembro no asegura, necesariamente, que la empresa será un éxito. Es común
que se presenten desvíos, contradicciones, errores de concepto o fallas en la
comunicación que demanden acciones correctivas con la mayor celeridad posible.
Las actividades primordiales de Control son las siguientes: Comparar resultados con
respecto a los objetivos y metas establecidos; Evaluar los resultados contra los
estándares de desempeño; Idear y/o procurar los medios efectivos para medir las
operaciones; Comunicar fehacientemente cuáles son los parámetros de medición;
Transferir datos detallados de manera que muestren las comparaciones y los
desvíos, sugiriendo las acciones correctivas cuando sean necesarias.
Si bien el enunciado de estos cuatro pasos parece simple de comprender, los
elementos componentes: personas, recursos, objetivos, metas, plazos, técnicas,
métodos, funciones, roles, etc. han determinados infinidad de estilos de dirección,
algunos exitosos, otros fallidos. A pesar de ello existen denominadores comunes a
cada uno de estos elementos que desarrollaré en el próximo número.
Simultáneamente, debe tenerse en claro que estas cuatro actividades no se dan en
forma secuencial ni tampoco estrictamente centralizadas en un jefe o responsable
(aquél que asume la decisiones). Un gerente puede estar a cargo de la planificación
79
de ciertos proyectos, a su vez, controlar actividades pertenecientes a otros proyectos
en curso, ejecutar él mismo otras tareas y, eventualmente, organizar un nuevo sub-
sector en formación.
Todos estos pasos y su simultaneidad están dados, principalmente, por los objetivos
y metas propuestas que surgen de la misión y visión establecidas oportunamente por
la alta Dirección. De allí que resulte posible definir alineaciones y desvíos con
precisión. En caso contrario, no sólo cambiará el escenario externo sino también el
interno, haciendo imposible la medición brinde resultados a lo largo del tiempo de
vida de todo Proyecto, Proceso de Cambio o simplemente cualquier medida
orientada a la supervivencia de la empresa.
En la empresa se ha determinado errores en los siguientes casos:
1) En la formulación de los estados financieros de la empresa
2) Análisis de la información financiera,
3) Análisis de la información económica
4) Análisis de la información patrimonial
4.2. PROPUESTA DE ESTUDIO
En base a los casos antes indicados se procede a continuación a presentar la
propuesta correspondiente:
80
EMPRESA CONSTRUCTORA SAN LUIS SAC
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre del 2013 y 2012
(En miles de nuevos soles)
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Cargas Diferidas
Total Activo Corriente
Activo no Corriente
Inversiones en Valores
Inmuebles, maquinaria y equipo
Depreciación acumulada
Total Activo no Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar
Proveedores
Cuentas por pagar diversas
Total Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Deudas a largo plazo
Prov. para indemnizaciones
Total pasivo no corriente
Patrimonio
Capital social
Reservas Legales
Reservas estatutarias
Resultado del ejercicio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2013
2012
3,490
5,240
9,692
38,768
592
57,782
15,000
72,450
(23,190)
64,260
122,042
1,949
14,600
12,343
28,892
18,514
5,498
24,012
40,000
9,100
4,900
15,138
69,138
122,042
1,254
1,747
8,514
25,542
395
37,452
11,500
45,300
(13,590)
43,210
80,662
799
12,200
5,132
18,131
6,897
3,998
10,895
40,000
6,190
3,113
2,333
51,636
80,662
81
EMPRESA CONSTRUCTORA SAN LUIS SAC
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
Al 31 de Diciembre del 2013 y 2012
(En miles de nuevos soles)
Ventas
Costos de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de administración
Utilidad de Operación
Otros Ingresos y (Egresos)
Ingresos Financieros
Cargas Financieras
Otros Egresos
Utilidad antes de participaciones
e impuestos a la renta
Participaciones
Impuesto a la renta 30%
UTILIDAD NETA
2013
2012
112,394
(68,118)
44,276
(22,401)
21,875
3,750
(3,239)
(7,248)
15,138
(4,938)
(3,060)
7,140
65,920
(39,238)
26,682
(16,427)
10,255
1,250
(2,878)
(6,294)
2,333
(927)
(422)
984
82
DESARROLLO DE LOS PRINCIPALES RATIOS O RAZONES:
Razones de Liquidez
Interpretando a Flores (2011)33, las razones de liquidez son también llamadas ratios
de tesorería o estructura financiera, constituyen el medio de apreciar la capacidad de
la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, corrientes o circulantes.
Se les conoce también como índices de solvencia financiera y se caracterizan por
centrar el análisis en el activo y pasivo corriente.
Se clasifican en: a) razón corriente; b) razón de acidez; c) razón de efectivo; d)
posición defensiva; e) capital de trabajo.
Antes de indicar las definiciones de cada sub-clasificación aclaramos que la
aplicación numérica de cada fórmula está basada en un Balance General y un
Estado de Ganancias y rdidas que se insertan como anexos Nos. 1 y 2
preparados exclusivamente con este propósito.
a) Razón Corriente
Denominada también ratio de liquidez, es uno de los indicadores más utilizados
en el análisis financiero y se expresa así:
Activo Corriente Ej.: 57,782 = 2.00
Pasivo Corriente 28,892
Interpretación:
La empresa dispone de 2.00 Nuevos soles por cada Nuevo sol de deuda de
corto plazo. De modo que podría pagar todas sus deudas tranquilamente.
b) Razón de Acidez
Es una medición más severa que permite evaluar críticamente la liquidez de la
empresa. Para su cálculo se deduce del activo corriente, los inventarios debido
a que estos constituyen la parte menos líquida del activo corriente.
La fórmula es: Activo Corriente Inventarios
Pasivo Corriente
Ej.: 57,782 38,768 = 19,014 = 0.658 = 0.66
28,892 28,892
33 Flores Soria Jaime (2011) Contabilidad Gerencial-Teoría y Práctica. Lima. Distribuciones Torres.
83
Interpretación:
Sin los inventarios dentro del activo corriente, la empresa dispone solo de 0.66
nuevos soles para pagar cada nuevo sol de deuda corriente. No es la mejor
condición para la empresa.
c) Razón de Efectivo
La razón de efectivo o prueba super-ácida, es un análisis más profundo de la
liquidez, ya que considera la relación entre el efectivo en caja y bancos, frente a
las deudas de vencimiento a corto plazo.
Caja y Bancos Ej.: 3,490 = 0.12
Pasivo Corriente 28,892
Interpretación:
Midiendo el ratio solo con el activo más líquido la empresa no está en
condiciones de asumir sus deudas de corto plazo, por cuanto solo dispone de
0.12 nuevos soles por cada nuevo sol de deuda.
d) Posición Defensiva
Es llamada también período de liquidez extrema porque es el período dentro
del cual la empresa podría funcionar sobre la base de sus activos líquidos, sin
tener que financiarse de recursos, vía ventas u otras fuentes, es decir, el tiempo
que podría vivir solo con sus activos líquidos.
Los activos líquidos para el cálculo de este índice, incluyen básicamente el
efectivo en caja y bancos, los valores negociables y las cuentas por cobrar a
corto plazo.
Activos Líquidos
Egresos operativos diarios presupuestados
Ej. 3,490 + 5,240 + 9,692 = 18,422 = 153.5 días
120 120
84
Interpretación:
Los 154 días representan el período dentro del cual la empresa podría
funcionar sobre la base de sus activos líquidos, sin tener que financiarse de
recursos, a ventas u otras fuentes, es decir, el tiempo que podría vivir solo
con sus activos líquidos. Es un periodo muy adecuado si se tiene en cuenta que
este periodo abarca más de 5 meses.
e) Capital de Trabajo
Es una cifra monetaria y no propiamente una razón financiera. Se obtiene
deduciendo del activo corriente, el pasivo corriente. Si el activo corriente
excede al pasivo corriente, la empresa dispondrá de mayores recursos
financieros para sus transacciones operativos, siendo además un índice de
estabilidad financiera.
Fórmula: Activo Corriente Pasivo Corriente
Aplicación: 57,782 28,892 = 28,890
Interpretación:
De acuerdo con este ratio se tiene un capital de trabajo bruto de 57,782; el cual
es adecuado para realizar sus operaciones rutinarias. En cuanto al capital de
trabajo neto, es positivo; lo que indica que es mayor que las deudas de corto
plazo y que tranquilamente puede pagar todas las deudas de corto plazo y
tener un exceso de 28,890 para funcionar.
Razones de Solvencia
Interpretando a Flores (2011)34, se definen como aquellos indicadores que permiten
conocer principalmente la contribución de los propietarios frente a los acreedores.
Las razones de solvencia o endeudamiento también informan en torno al margen de
seguridad ofrecida a los acreedores, el grado de control que ejercen los propietarios
sobre la empresa y el monto de recursos financieros de los acreedores que se
emplean en la generación de ingresos para la empresa.
Entre las razones de solvencia o endeudamiento tenemos: a) Razón de
endeudamiento a corto plazo; b) razón de endeudamiento a largo plazo; c) razón de
34 Flores Soria Jaime (2011) Contabilidad Gerencial-Teoría y Práctica. Lima. Distribuciones Torres.
85
endeudamiento total; d) razón de endeudamiento del activo fijo; e) razón de
endeudamiento del activo total; y f) respaldo del endeudamiento.
a) Razón de Endeudamiento a Corto Plazo
Esta razón mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los
acreedores y los recursos aportados por los socios de la empresa, permitiendo
evaluar el grado de palanqueo financiero a corto plazo.
Fórmula: Pasivo Corriente Ej.: 28,892 = 0.420 42%
Patrimonio Neto 69,138
Interpretación:
El cociente obtenido refleja que las deudas a corto plazo equivalen al 42% del
patrimonio neto; lo cual es un porcentaje alto si se considera que las deudas de
corto plazo deben ser lo más bajo posible para que no asfixien a la empresa.
b) Razón de Endeudamiento a Largo Plazo
Esta razón mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por
los acreedores y los recursos aportados por los socios de la empresa,
permitiendo determinar además, el grado de palanqueo financiero a largo plazo.
Fórmula: Pasivo no Corriente Ej. : 24,012 = 0.347 ó 35%
Patrimonio Neto 69,138
Interpretación:
El endeudamiento de largo plazo asciende al 35% del patrimonio neto, el cual si
es un porcentaje aceptable, pudiendo incrementarse trasladando la deuda de
corto plazo a mediano plazo para incrementar el capital de trabajo de la
empresa.
c) Razón de Endeudamiento Total
Este ratio o índice evalúa la relación entre los recursos totales a corto plazo y
largo plazo aportados por los acreedores y los aportados por los propietarios de
la empresa. Además este coeficiente se utiliza para estimar el nivel de
palanqueo o Leverage financiero de la empresa.
86
Fórmula: Pasivo Total Ej.: 52,904 = 0.765 = 77%
Patrimonio Neto 69,138
Interpretación:
El endeudamiento de terceros constituido en el pasivo total representa solo el
77% del patrimonio neto de la empresa. Si bien esto otorga solvencia, pero
representa mayor riesgo para los accionistas al ser ellos los que financian en
mayor porcentaje a la empresa.
d) Razón de Endeudamiento del Activo Fijo
Esta razón evalúa la relación del pasivo no corriente o a largo plazo y el activo
fijo, permitiendo establecer el empleo de los recursos financieros de largo plazo
en la adquisición de activos fijos.
Fórmula: Pasivo no corriente a largo plazo Ej.: 24,012 = 0.487 o sea 49%
Activo Fijo Neto 49,260
Interpretación:
Solo el 49% del activo fijo neto es financiado por deudas de largo plazo, el resto
es a través del patrimonio de la empresa. Lo cual resulta adecuado.
e) Razón de Endeudamiento del Activo Total
Esta razón tiene como objetivo medir el nivel del activo total de la empresa
financiado con recursos aportados a corto y largo plazo por los acreedores.
Fórmula: Pasivo Total Ej. : 52,904 = 0.433 o sea 43%
Activo Total 122,042
Interpretación:
Solo el 43% del activo total es financiado por el pasivo total de la empresa, el
resto se realiza por intermedio del patrimonio de la empresa. En el marco del
financiamiento moderno debería trasladarse el mayor riesgo a los acreedores
especialmente con la obtención de financiamiento de largo plazo.
87
f) Respaldo de Endeudamiento
Este ratio tiene como objetivo indicar la relación que existe entre el activo fijo
neto y el patrimonio neto, considerando el primero como garantía o respaldo del
segundo.
Fórmula: Activo Fijo Neto Ej.: 49,260 = 0.712 o sea 71%
Patrimonio Neto 69,138
Interpretación:
De acuerdo con este ratio el patrimonio neto financia totalmente el activo fijo
neto de la empresa; lo cual no es lo mejor en un ambiente de riesgo. La
empresa debe incrementar el financiamiento de terceros para que los
acreedores asuman el riesgo y no los accionistas y además se aproveche el
escudo fiscal. Aún cuando hay que indicar que esta situación le da a la
empresa mayor solvencia frente a los acreedores que buscan estas
condiciones para correr menos riesgo.
Razones de Gestión (Rotación)
Interpretando a Flores (2011)35, las razones de gestión conocidas también como
razones de rotación, de actividad, o ratios operativos, constituyen un medio para
evaluar el nivel de actividad, así como para medir la eficiencia en el manejo de los
recursos financieros de la empresa. A menudo, esta evaluación recae sobre las
cobranzas, los pagos, los inventarios, los activos fijos y el activo total. También
permiten evaluar los efectos de las decisiones y las políticas seguidas por la
empresa en la utilización de sus recursos, ventas al crédito, etc.
Estas razones son: a) Rotación de cuentas por cobrar; b) Período promedio de
cobro, c) Rotación de cuentas por pagar; d) Período promedio de pago; e) Rotación
de Inventarios; f) Período promedio de inventarios; g) Rotación del activo fijo; h)
Rotación del activo total.
a) Rotación de Cuentas por Cobrar
Esta razón tiene como objetivo medir el plazo promedio de los créditos que la
empresa otorga a sus clientes y le permite a su vez, evaluar la política de
35 Flores Soria Jaime (2011) Contabilidad Gerencial-Teoría y Práctica. Lima. Distribuciones Torres.
88
créditos y cobranzas empleado. También se dice que este ratio presenta la
liquidez de las cuentas por cobrar, al reflejar la velocidad de recuperación de
los créditos concedidos, velocidad dada por el número de veces que las
cuentas por cobrar se convierten en efectivo en el curso del año.
Fórmula: Ventas Anuales al crédito Ej.: 67,436 = 67,436 = 7.408
Promedio de Cuentas por Cobrar 9,692 + 8,514 9,103
2
Interpretación:
La empresa en promedio cobra 7.408 veces al año, lo que quiere decir que no
lo hace ni siquiera una vez al mes. Tienen que mejorarse las políticas de
ventas y cobranzas para incrementar vertiginosamente este ratio, de modo
que traiga ventajas para la empresa.
b) Período Promedio de Cobro
Un método alternativo para medir la liquidez de las cuentas por cobrar, es el
período promedio de cobro, plazo promedio de cuentas por cobrar, días de
venta pendientes de cobro, o simplemente el período de cobro que viene a ser
el número de días promedio en que se recuperan las cuentas por cobrar. El
cálculo de esta razón se sustenta en el año comercial de 360 días y los meses
de 30 días. El período promedio de cobro se puede calcular de dos maneras:
1. Dividiendo 360 días entre la razón de rotación de cuentas por cobrar:
Así: 360 Ej.: 360 = 48.59 = 49 días
Rotación de Cuentas por Cobrar 7.408
Interpretación:
La empresa cobra cada 49 días. Debe reducirse este ratio mediante políticas
adecuadas de ventas y cobranzas.
2. Invirtiendo la fórmula de la razón de cuentas por cobrar y multiplicando el
resultado obtenido por 360 días.
Así: Promedio de Cuentas por Cobrar x 360
Ventas Anuales al Crédito
89
Ej. 9,103 x 360 = 48.59 49 días
67,436
c) Rotación de Cuentas por Pagar
El índice de rotación de cuentas por pagar, mide el plazo promedio en el cual la
empresa paga sus obligaciones o sea el número de veces que las cuentas por
pagar se convierten en efectivo durante el año.
Fórmula: Compras Anuales al Crédito
Promedio de Cuentas por Pagar
Generalmente las compras anuales al crédito no se pueden extraer del balance
general ni del estado de ganancias y pérdidas, por ello debe estimarse el
porcentaje del costo de ventas que comprenderá las compras anuales al
crédito.
Ej. : 54,494____ = 54,494 = 4.0667
14,600 + 12,200 13,400
2
Interpretación:
La empresa paga en promedio 4 veces al año. No siempre pagar menos veces
es lo mejor. Mediante el pago oportuno la empresa genera confianza, por lo
tanto debe incrementarse el número de veces que se paga a los proveedores.
Esto es incluso parte de la ética empresarial.
d) Período Promedio de Pago
El período promedio de pago es similar al período promedio de cobro y permite
determinar el número de días promedio que la empresa demora en pagar sus
deudas por compras a sus proveedores. El período promedio de pagos también
se puede calcular de dos maneras:
1) Dividendo 360 días entre la razón de rotación de cuentas por pagar.
90
Así: 360 Ej.: 360 = 88.52 = 89 días
Rotación de Cuentas por Pagar 4.0667
Interpretación:
La empresa está pagando cada 89 días, lo cual no siempre es lo más
adecuado. Aun cuando debe analizarse como están pagando otras empresas
del sector y manejarse con ese parámetro. En realidad todo lo que haga la
empresa debe hacerlo mirando al mercado.
2) Multiplicando el recíproco de la rotación de cuentas por pagar por 360
días.
Fórmula: Promedio de Cuentas por Pagar x 360
Compras Anuales al Crédito
Ej. : 13,400 x 360 = 88.52 = 89 días
54,494
e) Rotación de Inventarios
La Rotación de Inventarios o Liquidez de Inventarios, indica la velocidad con
que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar mediante las ventas, al
determinar el número de veces que rota el stock promedio durante el año.
Fórmula: Costo de Ventas Ej.: 68,118 = 68,118 = 2.1184
Inventario Promedio 38,768 + 25,542 32,155
2
Interpretación:
La empresa cambia de inventario 2 veces al año, lo cual es muy bajo, lo que
quiere decir que compra bastante, almacena y distribuye; pero esto también
conlleva mayores costos para la empresa. La receta es incrementar el número
de veces de rotación del inventario y trabajar con la filosofía del justo a tiempo
para evitar mayor costo por almacenamiento.
91
f) Período Promedio de Inventarios
Denominado también período de inmovilización de los inventarios, es el número
de días promedio en que un producto, artículo o un bien de cambio permanece
dentro del inventario de la empresa. Igualmente se puede considerar como el
número de días que transcurre entre la adquisición y venta de mercaderías o
sea por ejemplo el tiempo que un nuevo sol invertido en stock tarda en
convertirse en efectivo. Se calcula de dos formas:
1) Dividiendo 360 días entre la razón de rotación de inventarios:
Así: 360 Ej.: 360 = 169.93 = 170 días
Rotación de Inventarios 2.1184
Interpretación:
La empresa cambia inventarios cada 170 días lo cual solo es posible cuando
se incurre en costos de almacenamiento. Debe reducirse drásticamente este
número
2) Multiplicando el recíproco de la rotación de inventarios por 360 días.
Así: Inventario Promedio x 360
Costo de Ventas
Ej. : 32,155 x 360 = 169.93 = 170 días
68,118
g) Rotación del Activo Fijo
La razón de rotación del activo fijo o inmuebles maquinaria y equipo, es un
indicador de la eficiencia relativa con que una empresa emplea su inversión en
activos fijos o bienes de capital, para generar ingresos.
Para este cálculo se emplea la siguiente:
Fórmula: Ventas Anuales Netas Ej.: 112,394 = 2.28
Activo Fijo Neto 49,260
92
Interpretación:
La rotación del activo se realiza dos veces al año. Un mayor ratio indicaría el
incremento de las ventas, lo cual es adecuado.
h) Rotación del Activo Total
Este ratio es muy similar al anterior, con la diferencia de que relaciona las
ventas netas con el activo total de la empresa, permitiendo establecer el nivel
de empleo de todo el activo en la generación de ingresos a través de las
ventas.
Fórmula: Ventas Anuales Netas Ej.: 112,394 = 0.92
Activo Total 122,042
Interpretación:
En promedio el activo total rota una vez al año, lo cual tiene su lógica.
Nota.- Es recomendable que esta rotación sea elevada, lo que indicarla una gran
actividad, ya que a mayor rotación, mejor uso del activo total en la generación de
ventas.
En el caso de la rotación del activo fijo, cuanto más elevada sea la rotación del activo
fijo, tanto mejor ha sido la utilización del mismo.
Razones de Rentabilidad
Interpretando a Flores (2011)36, las razones de rentabilidad permiten conocer como
su nombre lo indica, la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, el
patrimonio y la inversión, indicando además la eficiencia operativa de la gestión
empresarial.
Las razones de rentabilidad son: a) Rentabilidad bruta sobre ventas; b) Rentabilidad
neta sobre ventas; c) Rentabilidad neta del patrimonio; d) Rentabilidad de la
inversión, e) Rentabilidad por acción; f) Dividendo por Acción; g) Valor en libros por
acción.
36 Flores Soria Jaime (2011) Contabilidad Gerencial-Teoría y Práctica. Lima. Distribuciones Torres.
93
a) Rentabilidad Bruta sobre Ventas
Este ratio es conocido también como margen bruto o utilidad bruta sobre
ventas. Muestra el margen o beneficio bruto de la empresa respecto a las
ventas. La utilidad bruta se obtiene al restar a las ventas el costo de la
mercadería vendida.
Fórmula: Ventas Costo de Ventas ó también: Utilidad Bruta
Ventas Ventas
Ej. : 112,394 68,118 = 44,276 = 0.3939 =39.39%
112,394 112,394
o 44,276 = 0.3939 = 39.39%
112,394
Interpretación:
A nivel bruto la rentabilidad de las ventas es 39%. Es un porcentaje aceptable
de acuerdo con el giro de la empresa, aún cuando puede reducirse
disminuyendo los costos.
b) Rentabilidad Neta sobre Ventas
Es un índice de rentabilidad más concreto, porque determina el margen
obtenido luego de deducir de las ventas, todos los costos y gastos, inclusive el
impuesto a la renta.
Fórmula: Utilidad Neta después de Impuesto
Ventas Netas
Ej. : 7,140 = 0.0635 = 6.35%
112,394
Interpretación:
Las rentabilidad netas asciende a solo 6.35%. Lo cual es muy bajo,
considerando el boom del sector construcción. Tiene que mejorarse este ratio
incrementando las ventas y reduciendo los gastos administrativos, gastos de
ventas, gastos financieros e incluso los costos de las materias primas, mano de
obra y costos indirectos de fabricación.
94
c) Rentabilidad Neta del Patrimonio
Esta razón mide la capacidad de generar utilidades con la inversión de los
accionistas o el patrimonio de la empresa, según el valor en libros.
Fórmula: Utilidad Neta después de Impuesto
Patrimonio Neto
Ej. : 7,140 = 0.1033 = 10.33%
69,138
Interpretación:
La rentabilidad del patrimonio asciende a 10.33%, no es el más adecuado, los
accionistas esperan mucho más para seguir apostando por la empresa.
d) Rentabilidad de la Inversión
Este ratio es conocido también como rendimiento de la inversión, tasa de
rendimiento sobre los activos, o capacidad generadora de los activos y
determina la productividad o rentabilidad de las ventas como resultado del
empleo de los activos totales y los activos de operación.
Para obtener este ratio se parte del producto de dos razones: 1) Rentabilidad
neta sobre ventas; 2) Rotación del activo total.
Si se reemplaza cada razón por su respectiva fórmula se obtiene:
Utilidad Neta después de Impuestos x Ventas Netas
Ventas Netas Activo Total
Ej. : 7,140 x 112,394 = 0.0585 = 5.85%
112,394 122,042
Interpretación:
La rentabilidad del activo total asciende a casi 6%, lo cual tampoco no es lo
más adecuado. La empresa tiene que sacarle el mayor provecho necesario a
sus activos, de tal modo de incrementar este ratio.
95
e) Rentabilidad por Acción
Es la utilidad obtenida por cada acción permite determinar la utilidad neta que le
corresponde a cada acción común u ordinaria.
Fórmula: Utilidad Neta después de Impuestos
Número de acciones en circulación
Ej. : 7,140 = 1.785 por cada acción
4,000
f) Dividendo por Acción
Este ratio representa la cifra que se pagaría a cada accionista por cada acción
de inversión.
Fórmula: Dividendos Distribuidos o Pagados
Número de Acciones en Circulación
Ej. : 6,000 = 1.50 por acción
4,000
g) Valor en Libros por Acción
Indica el valor de cada acción en caso de que todos los activos se liquiden por
su valor en libros. Además permite determinar el valor mínimo de la empresa.
Fórmula: Patrimonio Neto
Número de Acciones en Circulación
Ej. : 69,138 = 17.2845 por acción
4,000
Razones de Cobertura
Las razones de cobertura relacionan los gastos financieros de la empresa con su
capacidad para pagarlos, es decir están relacionados con los gastos fijos generados
por sus obligaciones. Se considera que mientras más bajas sean estas razones,
menor será la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones.
Estas razones son: a) Razón general de cobertura y b) Razón de cobertura total.
96
a) Razón General de Cobertura
Se denomina también razón de cobertura total de intereses. Determina cuantas
veces la utilidad permite pagar los gastos financieros, las cargas financieras o
los intereses; lo que es lo mismo, cuantas veces se ha ganado el interés o las
cargas financieras. Informa también la capacidad para cancelar los intereses.
Fórmula: Utilidad + Intereses + Impuestos
Cargas Financieras o Intereses
Ej. : 7,140 + 3,239 + 3,060 = 13,439 = 4.15
3,239 3,239
b) Razón de Cobertura Total
La razón de cobertura total no solo considera la capacidad de la empresa para
pagar sus gastos financieros sino que además toma en consideración la
capacidad para reembolsar la obligación principal.
Fórmula: Utilidad Neta + Intereses + Impuestos
Intereses + (Amortización del Capital)
1 t
Ej. : 7,140 + 3,239 + 3,060 = 13,439 = 3.99
3,239 + (90)
3,368
1 0.30
97
EMPRESA CONSTRUCTORA SAN LUIS SAC
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y 2012
EN NUEVOS SOLES
ACTIVO
2013
%
2012
%
VAR.
S/.
VAR.%
Caja y bancos
798,344
3.98
615,214
3.52
183,130
29.77
Clientes
2,708,526
13.50
2,605,021
14.91
103,506
3.97
Ctas.por Cob.Acc.
32,159
0.16
53,432
0.31
(21,273)
-39.81
Otras Ctas por Cob.
982,496
4.90
1,130,005
6.47
(147,509)
-13.05
Prov.Cob. Dudosa
(124,630)
-0.62
(94,630)
-0.54
(30,000)
31.70
Existencias1
3,375,903
16.82
3,515,995
20.12
(140,093)
-3.98
Existencias2
362,630
1.81
239,749
1.37
122,881
51.25
Existencias3
85,670
0.43
65,670
0.38
20,000
30.46
Existencias4
193,937
0.97
165,890
0.95
28,047
16.91
Existencias5
29,760
0.15
19,543
0.11
10,217
52.28
Cargas diferidas
244,849
1.22
186,964
1.07
57,885
30.96
Tot. Activos cte.
8,689,643
43.30
8,502,852
48.65
186,791
2.20
Activo No corriente:
Ctas, Cobrar l/plazo
1,760,720
8.77
1,480,450
8.47
280,270
18.93
Inversiones
2,478,981
12.35
1,965,512
11.25
513,469
26.12
Intangibles
22,712
0.11
21,630
0.12
1,082
5.00
Activo fijo
8,620,764
42.96
6,428,269
36.78
2,192,495
34.11
Deprec. Acumulada
(1,503,705)
-7.49
(921,634)
-5.27
(582,071)
63.16
Tot. Activo No Cte.
11,379,471
56.70
8,974,227
51.35
2,405,244
26.80
Total Activo.
20,069,114
100.00
17,477,079
100
2,592,034
14.83
98
PASIVO Y PATRIM.
2013
%
2012
%
VAR.
S/.
VAR.%
PASIVO:
Sobregiros
75,360
0.38
791,523
4.53
(716,163)
-90.48
Tributos por pagar
121,566
0.61
303,591
1.74
(182,025)
-59.96
Remun. Por pagar
118,803
0.59
96,171
0.55
22,632
23.53
Proveedores
3,442,128
17.15
3,224,906
18.45
217,222
6.74
Dividend.por pagar
0.00
0.00
0
Cuentas por pagar
4,273,582
21.29
3,566,689
20.41
706,892
19.82
Tot. Pasivo Cte.
8,031,439
40.02
7,982,881
45.68
48,558
0.61
Deudas largo plazo
3,837,467
19.12
3,314,254
18.96
523,213
15.79
Prov.Benef.Soc.
109,856
0.55
94,319
0.54
15,537
16.47
Total Pas. No cte.
3,947,324
19.67
3,408,573
19.50
538,751
32.26
TOTAL PASIVO
11,978,762
59.69
11,391,454
65.18
587,309
5.16
PATRIMONIO:
Capital
6,294,307
31.36
3629,967
20.77
2,664,340
73.40
Reservas legal
133,701
0.67
127,334
0.73
6,367
5.00
Utilidades Retenidas
0.00
582,812
3.33
(582,812)
-100
Resultado del ejercic.
1,662,343
8.28
1,745,512
9.99
(83,169)
-4.76
TOTAL PATRIMON.
8,090,351
40.31
6,085,626
34.82
2,004,726
32.94
TOTAL PAS. Y PAT.
20,069,114
100
17,477,079
100
2,592,035
14.83
99
EMPRESA CONSTRUCTORA SAN LUIS SAC
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y 2012
EN NUEVOS SOLES
2013
%
2012
%
VAR.
S/.
VAR.%
Ventas netas
22,348,852
100
20,411,354
100
1,937,498
9.49
Costo de ventas
(17,170,705)
-76.83
(15,093,808)
-73.95
(2,076,897)
13.76
Utilidad bruta
5,178,147
23.17
5,317,546
26.05
(139,399)
-2.62
Gastos de venta
(1,975,375)
-8.84
(2,185,483)
-10.71
210,109
-9.61
Gastos de admin.
(754,913)
-3.38
(771,346)
-3.78
16,433
-2.13
UTIL. OPERAT.
2,447,860
10.95
2,360,717
11.56
87,143
3.69
Ingresos financ.
1,542,452
6.90
1,887,341
9.25
(344,888)
-18.27
Ingresos varios
17,231
0.08
90,753
0.44
(73,522)
-81.01
Gastos financieros
(1,894,892)
-8.48
(2,056,134)
-10.07
161,243
-7.84
Otros gastos
(41,550)
0.19
(137,752)
-0.67
96,202
-69.84
R.E.I.
290,369
1.30
560,389
2.75
(270,020)
-48.18
Res. Antes I.Renta
2,361,469
10.56
2,705,303
13.26
(343,844)
-12.71
Participaciones
(125,670)
0.56
(170,345)
-0.83
44,675
-26.23
Imp. A la Renta
(573,456)
-2.57
(789,456)
-3.87
216,000
-27.36
Utilidad neta
1,662,343
7.43
1,745,512
8.56
(83,169)
-4.76
100
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA:
1. LIQUIDEZ:
La empresa posee a Diciembre 2013 una capacidad de pago de 1.08 para
cumplir con sus obligaciones corrientes. Es decir que por cada S/. 1.00 de deuda
la empresa cuenta con S/. 1.08. Cubre el 100% de sus compromisos a corto
plazo y le queda un excedente (8.00%) para capital de trabajo.
2. CAPITAL DE TRABAJO:
La diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente para Diciembre 2013
es de S/. 658,205 y para Diciembre 2012 es de S/. 519,972 considerándose
aceptable en ambos casos para el tipo de actividad.
3. INDEPENDENCIA FINANCIERA:
Determina el pago en que la totalidad de las inversiones son independientes de
recursos financieros proporcionados por terceros, alcanzando estos coeficientes
altos de 0.60 para Diciembre 2013 y 0.65 para Diciembre 2012.
4. SOLVENCIA PATRIMONIAL:
Establece la relación entre el capital propio y el capital ajeno, permitiéndonos
medir el respaldo en la empresa ante los capitales de terceros, alcanzando para
Diciembre 2013 la cifra de 0.68; lo que quiere decir que por cada S/. 1.00
aportado por los acreedores los dueños han participado con S/. 0.68
101
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA:
1. RENTABILIDAD DE LAS VENTAS:
Nos permite conocer la rentabilidad en la empresa en relación a las ventas
netas. A Diciembre de 2013 obtenemos una rentabilidad de 0.07 y