Historia del sistema financiero colombiano

HISTORIA DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
SURGIMIENTO
En la historia económica nacional y mundial, la banca comercial ha sido y es base del
sistema financiero, sobre la cual se desarrolla una actividad fundamental para el
funcionamiento y evolución de todos los sectores productivo y comercial. Desde finales del
siglo XIX los establecimientos bancarios han sido protagonistas principales en la vida
nacional, cumpliendo una tarea esencial para el ahorro, la inversión y la financiación, a
favor del crecimiento personal, familiar, empresarial y comunitario de la nación. De
acuerdo con las etapas y características de la economía colombiana la banca ha tenido
circunstancias diferentes, pero siempre en constante evolución, unas veces bajo la total
administración del estado y, en otras, con predominio de capitales privados nacionales,
internacionales y mixtos. El sistema financiero institucional en el país generalmente se
identifico, hasta no hace muchos años con la banca comercial, pero con fenómenos como la
industrialización, después los modelos proteccionistas y recientemente con la apertura e
internacionalización, se registro la profundización y diversificación del mercado con el
surgimiento y rápido desarrollo de otras entidades, pero la banca mantuvo su liderazgo,
aunque ahora con nuevas estrategias que van más allá de la tradicional intermediación.
BANCA CENTRAL
Es grave para Colombia que un siglo después de su independencia no tuviera una
regulación efectiva en materia financiera lo cual acostumbró a los colombianos a una
indisciplina monetaria y a permitir indulgencias en materia económica. Anteriormente a la
creación del actual Banco de la República hubo varios y fallidos intentos de crear un
organismo que actuase como Banca Central. En 1847 se propuso la creación del Banco de
la Nueva Granada pero nunca se dio inicio a tal proyecto debido al capital exigido para su
creación, diez millones de reales. Después en 1855 se expidió la ley orgánica de bancos
de emisión, descuento y depósito” pero no hubo creación de banco alguno. Luego en 1864
se pensó entregar el derecho de emitir billetes a ciudadanos ingleses, para que crearan un
banco nacional, pero tales ciudadanos no aceptaron debido a las cláusulas del contrato. En
1866 se autorizó al gobierno para constituir el Banco de los Estados Unidos de Colombia,
con características de banco de emisión y banquero de estado, pero no se llevó a cabo
debido a otros problemas que enfrentaban los colombianos por la época. El intento más
acertado fue el de la creación del Banco Nacional. En 1880 Rafael Nuñez promovió la
creación de este banco, y cuyos billetes debían ser aceptados por toda la banca privada,
pero el Banco Nacional si podía negarse a recibir billetes emitidos por la banca privada si
en algún momento si veía comprometida su situación financiera. Por tal, la banca privada se
negó a aceptar tales condiciones. Con esta negativa, el gobierno decidió mantener la
emisión compartida de dinero, señalando que ambas partes debían aceptar el dinero emitido
por el otro. Aún así, la banca privada se negó. Ante esta otra negativa, Rafael Nuñez declaró
que los bancos que no admitieran el dinero emitido por el Banco Nacional deberían ser
liquidados. A pesar de tal medida, el sector privado fue más resistente y utilizando todas sus
armas políticas impidió la aplicación de la ley. Además durante ese proceso se agudizó la
crisis política del país. Al final, desconceptuado ante la opinión pública, el Banco Nacional
pasó a ser parte del Ministerio del Tesoro, en una sección denominada sección liquidadora.
Rafael Nuñez en calidad de presidente de la república y con gran visión financiera prometió
que durante su presidencia él no emitiría más de $ 12´000.000 al mercado. Nuñez realizó
ese calculo multiplicando por tres los gastos públicos. El sistema era óptimo pues después
de un período de movimientos de la industria y del mercado el dinero que se había emitido
se valorizaría. El problema se dio después de la muerte de Nuñez, pues la emisión llegó a
diez mil millones de pesos para poder financiar la guerra, por lo cual el dinero se
desvalorizó rápidamente. Este suceso es conocido como el dogma de los 12 millones y ha
dejado huella en la historia económica y financiera de Colombia. Otro intento de desarrollar
una banca central fue la creación del Banco Central de Colombia en 1905. Este existiría con
privilegio de emisión de dinero, ser banquero del estado pero a la vez actuaría como banco
comercial. Este banco fue desarrollado por Reyes, pero caído su régimen todo el mundo se
fue en contra de las decisiones que él había tomado y mediante la ley 8ava de 1909 se
decidió la liquidación del Banco Central de Colombia.1
1 Gilberto Arango Londoño “ Estructura Económica Colombiana” 8ava edición Mc Graw Hill. Bogotá
Después de un largo período de manejos financieros por parte del sector privado, se
observa la necesidad de crear un banco central con el suficiente poder para hacerle cumplir
las reglas de juego a los bancos privados. Es así como se desarrolla el Banco de la
República.
Banco de la República
El surgimiento del Banco de la República se dio en 1923. Fue organizado por la
denominada misión Kemmerer. A la par de la creación del Banco se desarrolla la
Superintendencia Bancaria como ente de vigilancia.
La primera guerra mundial trajo a Colombia graves dificultades económicas y financieras
que no mejoraron con la llegada de la paz. En la época se emitía dinero sin control, cada
banco hacía frente a sus necesidades de liquidez debido a que se carecía de un sistema
formal de garantías y respaldo gubernamental. Ese desorden en materia financiera
desencadenó en la crisis de 1922 que evidenció una escasez de medio circulante y la
necesidad de dar estabilidad a la moneda y al crédito. Viendo el problema, el congreso
expidió varias leyes y autorizó al gobierno para contratar una misión de expertos
extranjeros para que asesoraran al país en la organización de la estructura monetaria y
bancaria. En marzo de 1923 llegó una misión presidida por Edwin Kemmerer, la cual
condujo al ordenamiento del sistema financiero mediante el estudio de nuestra economía.
El resultado de dicha misión fue el establecimiento del Banco de la República con base en
la ley 25 de 1923 . 2
El Banco de la República ejerce funciones de banca central. Está organizado como persona
jurídica de derecho público, con autonomía administrativa, patrimonial y técnica, sujeto a
un régimen legal propio. Las funciones básicas del Banco son las de regular la moneda, los
cambios internacionales y el crédito; emitir moneda legal; administrar las reservas
internacionales, ser prestamista de última instancia y banquero de los establecimientos de
crédito; y servir como agente fiscal del gobierno. Todas ellas se ejercen en coordinación
2 Banco de la República “ Introducción al análisis económico, el caso colombiano” Banco de la república.
Bogotá
con la política económica general. La junta directiva del Banco de la República es al
autoridad monetaria, cambiaria y crediticia. ( Verónica García http:
www.lafacu.com/apuntes/economia/sistema_financiera_colombia/default.htm ” )
Esta entidad se organizó como sociedad anónima con un capital original de $ 10´000.000,
aportado el 50 % por el gobierno y el resto por la banca comercial. Este hecho de que los
banqueros privados tuvieran acciones en el Banco fue decisivo pues le imprimía confianza
a ellos para con el Banco. La primera junta directiva del Banco estuvo integrada por 10
miembros, tres del gobierno; cuatro de bancos nacionales, dos por bancos extranjeros; y
uno por accionistas particulares. De esta manera se quiso dar participación a todos los
sectores económicos del país. En un principio al Banco se le facultó para la emisión de
dinero por 20 años. La manera como el Banco emitía era basándose en las reservas de oro
las cuales respaldaban la emisión, así a mayor oro mayor emisión y viceversa. Pero este
sistema fue eliminado. El Banco de la República ha tenido diversas reformas, a pesar de
que todas son de gran importancia debido a que afectan la economía del país, las de mayor
representación son las siguientes.
1931. Se regula el cambio de moneda nacional a extranjera. Todo pago al exterior debe ser
aprobado por el Banco.
1951. Se le otorgan atribuciones para diseñar políticas en materia monetaria, crediticia y de
cambios. Facultades para regular la moneda y el crédito.
1957. Obtuvo poder para establecer controles a las importaciones y a las operaciones de
giro al exterior.
1963. Creación de la junta monetaria. Llegó a tener mayor poder que la junta directiva del
Banco.
1967. Intensificó el control a los movimientos cambiarios.
1973. El estado pasó a ser propietario del 99,9 % de las acciones del Banco de la República.
Otorgando una acción a cada entidad financiera.
1980. Se le definió como entidad de derecho público económico, con régimen
administrativo especial y patrimonio independiente. Con lo cual es exonerado de seguir el
régimen de las entidades descentralizadas.
1991. Se eliminó la figura de la junta monetaria, y el manejo del Banco pasó a manos de la
junta directiva del Banco de la República, poniendo fin a la dualidad de funciones,
formulación de políticas ( junta monetaria ), y aplicación de las mismas ( junta directiva ).
La junta queda constituida por Ministro de Hacienda, quien la preside; gerente general del
Banco; y siete miembros nombrados por el presidente.
1993. Se acuerda que la función primordial del Banco será garantizar la estabilidad de la
moneda. (Banco de la República Introducción al análisis económico, el caso
colombiano” Banco de la república. Bogotá )
BANCA COMERCIAL
El proceso evolutivo de las casas de cambio desembocó así en la formación de bancos
comerciales, como entidades con la función básica de prestar los recursos que reciben en
custodia, manejando en estas operaciones dinero oficial en lugar de oro. Así, de depósitos
en metales se pasó a depósitos en dinero oficial, el cual hoy en día en transferible por medio
de cheques. El cheque es una orden de pago, representativa de una deuda que tiene el banco
con el dueño del depósito. ( Banco de la República Introducción al análisis económico, el
caso colombiano” Banco de la República. Bogotá Pag.113.Cursiva del libro)
Privada
En un principio, el capital exigido por la ley 45 de 1923 para la constitución de un
banco privado era de $ 300.000, lo cual asciende hoy en día a $ 8.000.000.000
ajustables anualmente con el Índice de Precios al Consumidor IPC .
Se estableció que los bancos podían adquirir obligaciones con el público solo hasta por un
monto equivalente a 10 veces su capital pagado y su reserva legal, protegiendo así al
público evitando que los bancos crecieran exageradamente con base en depósitos que
luego, salvo el encaje, son colocados en créditos. ( Gilberto Arango Londoño Estructura
económica colombiana pág. 335) Esto quiere decir que los bancos pueden aceptar
depósitos de sus clientes solo hasta que en total estos lleguen a 10 veces su capital pagado y
reserva legal, intentando así el gobierno frenar los crecimientos de estos en base a dinero
que no es fijo y puede empezar a fluir en cualquier momento. También intenta el gobierno
que los bancos tengan suficiente capital con que responder al momento en que se genere
cierto pánico financiero y se generen los retiros masivos de estos. Por este motivo, los
bancos deben aumentar su capital propio periódicamente para poder seguir captando
clientes. Este aumento de capital lo logran mediante la emisión de acciones.
En un principio los bancos comerciales en conjunto fueron accionistas y propietarios del
15 % del Banco de la República, esto debido a que en sus inicios éste debía tener cierto
capital para lograr su capitalización. Pero en la reforma financiera, que se realizó
principalmente en el Banco de la República en 1973 el gobierno adquirió el grueso de las
acciones que estaban en manos de lo banca comercial, quedando cada entidad bancaria con
una ación del banco central, y el gobierno con el resto, lo cual equivale al 99, 9%.
En la década del 70, en 1972 se crean las Corporaciones de Ahorro y Vivienda CAV, hoy
denominadas Bancos Hipotecarios, las cuales ampliaron la participación del sector privado
en el mercado financiero. Estas corporaciones fueron creadas para apoyar proyectos
masivos de construcción.
Con la aparición de las CAV´s surge el UPAC ( Unidad de Poder Adquisitivo Constante ),
cuyo objetivo inicial fue el de promover el ahorro de los colombianos, captando grandes
recursos que eran trasladados al sector de la construcción. De esta manera se buscaba
amparar a las familias y para proteger aquellas personas que por su condición se
encontraban en desventaja frente a otras, pero esto no se cumplió ya que la mayor
preocupación del estado fue la protección de los intereses de las CAV´s. El UPAC estuvo
atado a la inflación, pero luego fue atado al DTF. En septiembre de 1999, debido a un fallo
de la Corte Constitucional, se obliga al gobierno a atar al UPAC de nuevo a la inflación,
con lo cual se da la aparición del UVR ( Unidad de Valor Real ) en remplazo del UPAC.
Hoy en día las únicas entidades con poder para manejar recursos en UVR son los Bancos
Hipotecarios. El UVR es medido de acuerdo al IPC ( Indice de Precios al Consumidor )3 .
3 Gilberto Arango Londoño “ Estructura Económica Colombiana” 8ava edición Mc Graw Hill. Bogotá
Los primeros bancos privados fueron manejados por la clase alta y dirigente de la sociedad
bogotana. Estuvieron el Banco de Bogotá y el Banco Colombia, que fueron de orden
nacional, creados en 1875, y desarrollados por iniciativa de Salvador Camacho Roldán.
Además existían bancos en los estados federales. Casi la totalidad de los bancos tenían
facultad de emisión de billetes.
Semioficial
Estas instituciones son denominadas de fomento ya que promueven el desarrollo de las
diferentes áreas productivas del país, pero no por esto dejan de competir con la banca
privada. Estas instituciones son el Banco Ganadero, Banco Cafetero ( Bancafé ), Banco
Popular y la Caja de Crédito Agrario, Industrial y Minero, denominada Caja Agraria
( Banco Agrario ).
Caja Agraria : Creada en 1931. Por un tiempo tuvo la mayor cartera bancaria colombiana
debido a que tenía presencia en gran parte del territorio nacional, pero de a poco ha ido
perdiendo terreno. Su capital pertenece al Gobierno, al Banco de la República, a la
Federación Nacional de Cafeteros, y su junta la preside el ministro de Agricultura. La Caja
tiene además de los servicios financieros que presta, una red de almacenes para ventas de
abonos, semillas, herramientas y elementos agrícolas en general, a precios que en ocasiones
le generan pérdidas pues debe mantener los servicios de beneficio al sector.
Banco Popular : Creado en 1950. Es de economía mixta, vinculado al Ministerio de
Hacienda. Carece de ánimo de lucro. Fue fundador y propietario de la Corporación
Financiera Popular. En la caída del general Rojas Pinilla afrontó una gran crisis, de la cual
salió avante debido a que el gobierno decidió reducir el presupuesto nacional en un 10 %
para recapitalizar la institución. Parte sustancial de los depósitos oficiales son manejados
por este banco, lo cual ha permitido que aumente su cartera, y ha atraído mayor número de
clientes.
Banco Ganadero : Creado en 1956, constituye el punto de apoyo fundamental para el
desarrollo de la ganadería. La mayoría de los ganaderos del país fueron sus socios debido a
un acuerdo como sustitución a los impuestos respectivos. Actualmente su control accionario
lo tiene el banco español Bilbao Vizcaya. Por disposición legal un importante porcentaje de
su cartera debe dedicarse a préstamos para fomento ganadero. Ha recibido préstamos de
entidades financieras internacionales en grandes volúmenes con plazos que permiten la
ejecución de programas para la preparación de terrenos ganaderos, su mejora, la cría y el
levante de ganado.
Bancafé : Creado en 1953 para servir especialmente a los cafeteros, los cuales venían
experimentando un auge en sus economías. Está vinculado al Ministerio de Agricultura, y
pertenece al Fondo Nacional del Café. Es el banquero natural de la Federación Nacional de
Cafeteros, la cual por su medio irriga fondos para la compra de cosechas. En las zonas
cafeteras hace préstamos para conservación y mejora de cafetales, así como para la
recolección y para la diversificación de cultivos en zonas propicias. Es accionista de
corporaciones financieras como la del Valle, la de Caldas y la Nacional. Posee filiales en
Nueva York y Panamá.
( Gilberto Arango Londoño “ Estructura económica colombiana “ pág. 335-337)
ENTIDADES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO4
CORPORACIONES FINANCIERAS
Las corporaciones financieras aparecieron por primera vez en Colombia en 1957 como
resultado de un esfuerzo combinado entre la ANDI (Asociación Nacional de Industriales) y
la Asociación Bancaria, para lograr el establecimiento de instituciones crediticias que
pudieran canalizar recursos internos y externos hacia la financiación del sector industrial,
con operaciones a largo plazo y además sirviera para promover, crear, transformar y
organizar empresas.
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El decreto 336 de 1957 autorizó la creación de sociedades denominadas corporaciones
financieras y definió su objeto social. El decreto 605 de 1958 reglamentó su
funcionamiento y fijó una serie de limitantes para el otorgamiento del crédito.
Posteriormente el Decreto- Ley 2369 de 1960 reestructuró su radio de acción y más
Acorde con su objeto social. En 1980, se expidieron los Decretos 2461 y 3277, que
redefinieron su objetivo y acomodaron a las corporaciones financieras como verdaderos
bancos de inversión. En 1987 se expidió el Decreto 2041, el cual amplió
considerablemente la capacidad de realizar operaciones .
Nuevamente en 1993 con el Decreto 663 actual Estatuto Orgánico del sistema financiero, se
amplía su radio de acción y se define a las corporaciones como establecimientos de crédito
cuyo objetivo fundamental es la movilización de recursos y asignación de capital para
promover la creación, reorganización, fusión, transformación y expansión de cualquier tipo
de empresas, como también participar en su capital y promover la participación de terceros,
otorgarles financiación y ofrecerles servicios financieros especializados que contribuyan a
su desarrollo.
BANCOS
Institución que realiza labores de intermediación financiera, recibiendo dinero de unos
agentes económicos (depósitos ), para darlo en préstamo a otros agentes económicos
( créditos ) .La ley define las operaciones que puede realizar un banco y prohíbe el uso de
esta denominación a otras instituciones o empresas.
COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL
La aparición de la compañías de financiamiento comercial en nuestro medio fue el fruto de
la serie de normas aparecidas en la década del 70 para frenar la proliferación del mercado
extrabancario; surgió entonces esta modalidad de intermediario financiero cuya función
principal consiste en captar ahorro a término y dedicarlo a financiaciones a corto y mediano
plazo para facilitarla comercialización de bienes y servicios, y realizar operaciones de
arrendamiento financiero o leasing. Deben de estar constituidas como sociedades anónimas
y están sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria.
COMPAÑÍAS DE SEGUROS
Estas entidades son instituciones financieras especializadas en asumir riesgos de terceros
mediante la expedición de pólizas de seguros. Son entidades sujetas al control y vigilancia
de la Superintendencia Bancaria y deben estar constituidas como sociedades anónimas.
En Colombia existen dos tipo de compañías de seguros: las generales y las de vida. Las
compañías de seguros de vida se especializan en cubrir, mediante la expedición de pólizas
los riesgos de muerte, en forma individual o colectiva, accidentes personales,
hospitalización y cirugía, etc. Las compañías de seguros generales por su parte, buscan
mediante la expedición de pólizas cubrir los riesgos de robo, hurto, daños, transporte de
mercancías, protección contra incendios, terremotos, lucrocesante, manejo y cumplimiento
y todas aquellas actividades para las cuales se les haya autorizado a expedir pólizas.
COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL ESPECIALIZADAS EN
LEASING
El Leasing o arrendamiento financiero, es una actividad conocida desde hace muchos años
en Colombia y en varios países del mundo. A través de este producto financiero, los
diferentes sectores económicos pudieron adelantar los procesos de modernización, con la
incorporación de tecnologías y maquinarias fundamentales para elevar los índices de
productividad que garantizarán la mayor competitividad que trajo la liberación de los
mercados. Según las disposiciones vigentes, se entiende por operación de arrendamiento
financiero la entrega a título de arrendamiento de bienes adquiridos para el efecto,
financiando su uso y goce a cambio del pago de cánones que se recibirán durante un plazo
determinado, pactándose para el arrendatario la facultad de ejercer al final del período una
opción de compra. En consecuencia, el bien deberá de ser propiedad de la compañía
arrendadora, derecho de dominio que conservará hasta tanto el arrendatario ejerza la opción
de compra.
FIDUCIARIAS
Las sociedades fiduciarias son sociedades de servicios financieros, constituidas como
sociedades anónimas, sujetas a inspección y vigilancia permanente de la Superintendencia
Bancaria. Reciben mandatos de confianza, los cuales desarrollan con el objeto de cumplir
una finalidad específica, siendo, a la vez, asesoras de sus clientes.
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES Y DE
CESANTÍA
Como una de las decisiones de política económica más trascendentales de la segunda mitad
del siglo XX en Colombia se considera, por los expertos, la reforma laboral y de la
seguridad social, consignada en la Ley 100 de 1993 y sus posteriores modificaciones. Con
la Ley 100 de 1993, el sistema pensional con el cual se venía trabajando se liberalizó,
dándole participación al sector privado y por ende, desmontando el monopolio que hasta
entonces tenía en este campo el Instituto de Seguros Sociales ( ISS ). De esta forma, se
adoptó el sistema general de pensiones, integrado por dos regímenes claramente
diferenciados en cuanto a su administración, fundamentos financieros y monto de los
beneficios, entre muchos otros aspectos. Mediante la Resolución 275 de 2001, modificada
por las Resoluciones 598 y 625 de 2001, se estableció que los recursos de los fondos de
pensiones solo pueden destinarse a adquirir valores emitidos por personas jurídicas que
hayan adoptado un código de buen gobierno y hayan adecuado sus estatutos a las
Resoluciones mencionadas. Se exceptuó de esta obligación a la Nación.
BOLSAS DE VALORES
Son los clásicos intermediarios de capitales, pues su objeto básico consiste en poner en
contacto oferentes y demandantes de títulos representativos de valores, mediante la
intervención de personas autorizadas para ello, que hacen las veces de representantes
de los oferentes y demandantes (Comisionistas de Bolsa) y convienen reuniones
públicas ( ruedas ) el precio de los títulos, objeto de la transacción .
REFORMAS Y CRISIS DEL SISTEMA
CRISIS5
El sistema financiero colombiano no ha estado exento de crisis, por el contrario se ha visto
inmiscuido en variadas, de las cuales ha salido avante debido a las reformas que se le han
aplicado.
1887 . La crisis que sobrevino después de la muerte de Rafael Nuñez. Este prometió no
emitir mas de doce millones de pesos, pero sus sucesores emitieron hasta diez mil millones
de pesos para financiar las constantes guerras que vivía el país.
1909. La crisis del Banco Central de Colombia, el cual es liquidado debido que su
principal promotor fue el general Reyes.
1922 . Fue la crisis que se dio después de la I Guerra Mundial. En esta época se evidenció
una escasez de medio circulante y la necesidad de dar solidez a la moneda y al crédito.
1930. Presentada a raíz de la gran recesión de los Estados Unidos de América, la cual afectó
a gran parte del mundo. Los bancos presentaron una aguda crisis de liquidez, se detuvo el
crédito externo para bancos, aumentó la cartera vencida, disminuyó el valor de los activos.
1982. Después del auge de la economía debido a los grandes recursos que entraban por
concepto del café se llegó a un estancamiento en el 82. Diversas entidades financieras
entraron en procesos de franca iliquidez. Se devaluó el peso en más del 50 %, y al haber
grandes cantidades de créditos en dólares, los dueños de estos fueron a la quiebra. La
Superintendencia Bancaria tomó posesión de varias entidades. Después, en 1985 se creó el
Fogafin ( Fondo de Garantías de Instituciones Financieras ) y este adquirió la totalidad de
las acciones de las entidades intervenidas por un valor simbólico.
1998. La causa de la crisis fue la subida de las tasas de interés reales con respecto a la
inflación. Se trató de mantener todo dentro de la tasa cambiaria dando liquidez y elevando
las tasas de interés que se tenían.
5 ( Gilberto Arango Londoño “ Estructura económica colombiana “ pág. 339-340)
(Autor anónimo.http:www.gestiopolis.com/canales/finanzas/artículos/sistemafinancierocolombiano)
REFORMAS6
Aparte de las reformas que ha sufrido el Banco de la República, las cuales han sido claves
para el desarrollo de la economía nacional, se han presentado reformas al sistema
financiero. Las más representativas son.
1930. Se adoptó un sistema de banca especializada, donde sobresalían tres tipos de
entidades, la banca comercial; banca agraria e industrial; y la banca hipotecaria.
1972. Se desarrollan las CAV para favorecer el crédito para proyectos masivos de
construcción. A su vez se da inicio con el programa del UPAC, para que el dinero de los
ahorradores y los créditos se mantuvieran constantes.
1979. En este año se crean las compañías de financiamiento comercial.
1990-1993. Ley 45 del 90, ley 35 del 93. Se generan reformas financieras tendientes a
garantizar la estabilidad del sector. Esto debido a las incertidumbres vividas en los 80´s.
1999. Ley 510 de 1999, por medio de la cual se modifica el estatuto orgánico del sector
financiero. El gobierno pretende garantizar la estabilidad y normal funcionamiento del
sistema en su conjunto.
Colombia pertenece al grupo de países pobres, a lo refleja su economía en general,
pero en diversos aspectos en materia financiera refleja las características de los países
muy pobres.7
RICOS POBRES COLOMBIA TIPO DE CARACTERISTICA
80 % 32 % 22 % Activos de bancos comerciales
respecto al PIB
70 % 25 % 19 % Crédito bancario al sector privado
respecto al PIB
63 % 81 % 44 % Concentración de capitales de los tres
mayores bancos más grandes respecto
al capital total de los bancos
6 (http:www.gestiopolis.com/canales/finanzas/artículos/sistemafinancierocolombiano )
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7 (http: www.banrep.gov.co/economia/notasedi/dic-nota2000 )
81 % 36 % 24 % Activos líquidos de los habitantes en el
sistema financiero respecto al PIB
CONCLUSIONES
CONCLUSIONES
La creación de una banca central en Colombia estuvo retardada debido a las presiones
ejercidas por algunos de los más poderosos banqueros de hace un siglo, además en esos
momentos el país exigía acciones inmediatas en otros campos debido a que pasábamos por
tiempos de guerras civiles. La consecuencia de la tardía aparición del banco central
conllevó a diversas crisis, a la emisión de moneda por parte del sector privado durante un
período largo y la desorganización total en materia monetaria y económica. La banca
comercial privada tuvo gran poder en el siglo XIX, tanto que fue capaz de retar las
decisiones del gobierno y hacer valer su posición.
Después de la aparición del Banco de la República en 1923 se inicia la organización
monetaria nacional y se empiezan a especializar las entidades financieras. Uno de los
problemas del banco ha sido que al intentar mantener estable la moneda ha optado por
elevar las tasas de interés, lo cual genera recesiones económicas generales.
El sistema financiero colombiano ha estado ligado y siempre lo va ha estar a la economía
del país. Será el fiel reflejo de la situación económica del país.
BIBLIOGRAFÍA
BIBLIOGRAFÍA
http: www.banrep.gov.co/economia/notasedi/dic-nota2000
http : www.corfinsura.com/español/formación/dl/invfcar-autoridades.pdf
“Banco de la República en el ojo del huracán” Por: Alejandro Jaurequi Gómez
http : www.gestiopolis.com/canales/economia/artículos/No2/BancodelaRepublica
Autor Anónimo
http : www.gestiopolis.com/canales/finanzas/artículos/sistemafinancierocolombiano
Banco de la república Introducción al análisis económico, el caso colombiano” .
Banco de la República. Bogotá págs. 326-334
Banco de la República La economía colombiana Banco de la República. Bogotá
pág. 178
Sistema Financiero Colombiano” Por : Verónica García
http : www.lafacu.com/apuntes/economia/sistema_financiera_colombia/default.htm
Gilberto Arango Londoño Estructura económica colombiana 8ava Edición . Mc
Graw Hill. Bogotá págs. 334-345
Marta Isabel Escobar, Marta Isabel Guañarita, Jaime Ramos, Gladys Valderrama
Vocabulario financiero” IX semestre. USACA. 2001
ANEXO
Términos usados en el sistema financiero colombiano
CDT : Certificado de Depósito a Término. Consiste en dinero que los clientes depositan en
las instituciones financieras a términos fijos, después de los cuales la entidad bancaria hace
devolución de la cuantía original más el interés que se le haya aplicado. Entre mayor
tiempo sea el término del depósito mayores intereses recibirá el cliente. La razón de los
intereses que recibe el cliente es que ese dinero ha sido puesto a circular mediante el
otorgamiento de créditos, los cuales tienen tasas de interés mucho más altas que las que
recibe el cliente.
DTF: Es el promedio de los intereses de los CDT. Se calcula semanalmente, pero a la vez
existen proyecciones para 3, 6 y 12 meses. Con base en el DTF se otorgan gran cantidad de
los créditos que la banca facilita.
Tasa de interés que se determina con base en la encuesta semanal de captación del CDT, es
realizada por la superintendencia bancaria, de todos los plazos, de Bancos, corporaciones,
compañías de financiamiento comercial. Corresponde a la semana de aplicación mas no a
aquella en la que se realiza la encuesta.( Marta Isabel Escobar, Marta Isabel Guañarita,
Jaime Ramos, Gladys Valderrama “ Vocabulario financiero” IX semestre. USACA. 2001 )
IPC : Indice de Precios al Consumidor. Es medido por el DANE, consiste en la variación
del precio de la canasta familiar colombiana. Es calculado mensualmente, pero se tienen
también en cuenta los acumulados de los doce últimos meses o los del año anterior. El IPC
es el principal instrumento para la cuantificación de la inflación, ya que mide los cambios
de los precios de un conjunto representativo de los bienes y servicios consumidos por la
mayoría de la población.
UVR : Unidad de Valor Real. Es la unidad de medida que remplazó a la UPAC, aunque
mantiene su filosofía su cálculo sufrió algunas variaciones respecto al del UPAC. Es la
unidad encargada de mantener constantes los depósitos de los ahorradores, sin que estos se
vean afectados por efectos de la inflación, al igual que el crédito que prestan las
instituciones financieras.
TCC: Tasa promedio de captación de CDT únicamente de las Corporaciones
Financieras. ( Marta Isabel Escobar, Marta Isabel Guañarita, Jaime Ramos, Gladys
Valderrama “ Vocabulario financiero” IX semestre . USACA . 2001 )
Título: “HISTORIA DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO”
Aportado por: Santiago Franco

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Cita esta página
Franco Santiago. (2003, marzo 28). Historia del sistema financiero colombiano. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/historia-del-sistema-financiero-colombiano/
Franco, Santiago. "Historia del sistema financiero colombiano". GestioPolis. 28 marzo 2003. Web. <http://www.gestiopolis.com/historia-del-sistema-financiero-colombiano/>.
Franco, Santiago. "Historia del sistema financiero colombiano". GestioPolis. marzo 28, 2003. Consultado el 2 de Julio de 2015. http://www.gestiopolis.com/historia-del-sistema-financiero-colombiano/.
Franco, Santiago. Historia del sistema financiero colombiano [en línea]. <http://www.gestiopolis.com/historia-del-sistema-financiero-colombiano/> [Citado el 2 de Julio de 2015].
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