El Euro y los problemas de Grecia. Análisis Forex Mayo 2011

Autor: Daniel Arturo Ruiz Bravo

Análisis financiero

16-05-2011

Para presidente del Banco Central Europeo (BCE) Jean-Claude Trichet, el descenso (corrección) de las principales materias primas ha sido saludable ya que; “su gran subida estaba generando una amenaza de contagio inflacionista a nivel mundial, pero aun el sobrecalentamiento de algunos países emergentes sigue preocupando”. Y no le falta razón dado que la inflación en la eurozona empezó a dispararse perjudicando a sus economías más débiles.

Este descenso en los precios de las materias primas reduce la presión sobre las empresas y sobre los consumidores que aún sufren las consecuencias de un desempleo alto en las economías desarrolladas (entiéndase sobre todo Estados Unidos también). Estas tesis es sostenida por el analista del Wall Street Journal, Liam Pleven; quien ve que las solicitudes de beneficios por desempleo aumentaron la semana pasada en EE.UU. y alcanzaron su nivel más alto desde mediados de 2010, según datos del Departamento de Trabajo. Eso, a su vez, disminuye la probabilidad de que la Reserva Federal eleve las tasas de interés como lo creen numerosos analistas. Pero Liam va más allá, y piensa que el apetito global de recursos naturales sigue siendo grande, lo cual probablemente frenará una caída pronunciada y prolongada en los precios de las materias primas.

¿Y el Euro? Se desplomo fuertemente de 1.4930 a 1.4260 aprox. Parece que vive una Mitología Griega por varios motivos. Por un lado las palabras del propio Trichet al decir que el BCE no subirá los tipos de interés, generando una caída de las expectativas alcistas por parte de los inversionistas. Luego aparecierón unos rumores (que fueron desmentidos por el gobierno griego), que hablaban de una salida de Grecia de la Eurozona. Falsos o no, lo cierto es que la situación griega va de mal en peor. La clasificadora de riesgo Standard and Poor's ha recortado la calificación de la deuda griega de largo plazo de BB- a B, dejándola en la categoría de bono basura, lo que también ha llevado a la Eurozona a acordar un encuentro para la próxima semana donde se decidirá si extenderán las ayudas al país helénico.

Grecia no ha logrado recuperar la confianza de los inversionistas en su deuda soberana desde que recibió un rescate de 110.000 millones de euros (US$162.900 millones) de la Eurozona y del FMI a inicios del 2010. Los bonos a dos años del gobierno actualmente tienen un rendimiento de alrededor de 24 %, lo cual es una clara señal de que los inversionistas no creen que los bonos vayan a ser pagados en su totalidad; haciéndonos pensar que necesariamente los griegos buscaran un aplazamiento del vencimiento de sus bonos o mejor conocido como una reestructuración de su deuda.

Según el director de investigación divisas de GFT, Boris Schlossberg, “es probable de que el Euro se mantenga bajo una fuerte presión, mientras el mercado tenga una clara visualización de cómo se comportaran las deudas periféricas (no solo Grecia, también Irlanda, Portugal, etc.) por lo que las próximas reuniones del BCE serán preponderantes, por lo que veo poco factible de que el EUR/USD regrese con facilidad a la zona del 1.4500 hasta antes de ese momento”.

Quizás Boris, está pensando en un contexto de rango para el EUR/USD, para estos próximos días, mientras el mercado espera una inyección de confianza y esto pueda detener la caída de la moneda única. Para aquellos que aun le tienen confianza a este par, les sugiero esperarlo en compra una zona segura como 1.4080 aprox, en dicha zona el precio se hizo respetar por casi 2 semanas visto en graficas de 4 horas. Más arriba podría ser un poco peligroso. Sea prudente.

Personalmente me preocupa en Europa la inflación y el desempleo. El primer indicador se encuentra al borde de los 2.7% anual y la tasa de paro llega a 22% en países como España y al 14% en Irlanda. Insisto, si va tradear al euro hágalo con prudencia.

Dejando la Eurozona, les confieso que aun me gustan la fortaleza del Dólar Australiano frente al Dólar Americano. Si ve la grafica adjunta mi operación no se abrió por escasos 70 pip’s. Mantengo mi posición de comprarlo entre las zonas del 1.0430 a 1.0460 aprox. Buscando arriesgar 110 a 180 y ganar entre 330 a 540 pip’s respectivamente. Está claro que estoy pensando en una relación riesgo/beneficio de 1 a 3 y está claro no arriesgar más del 2-3% del capital.

Suerte con sus operaciones. Es cuestión de tener paciencia y no pensar que somos los mejores traders del mundo si ganamos, ni los peores operadores si perdemos. Si Ud. opera con una buena gestión de capital siempre estara en el camino de ser consistente.

Bien amigos, ha sido un gusto. Sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo - druizbarrobaconsultant.com

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