Control interno efectivo en la gestión de empresas de vigilancia y seguridad de la Amazonía Peruana

SIN CONTROL INTERNO EFECTIVO LA GESTIÓN FRACASA.
AUTOR: DR.DOMINGO HERNANDEZ CELIS
1. EMPRESAS DE VIGILANCIA Y SEGURIDAD DE LA AMAZONÍA PERUANA.
La seguridad privada es la que prestan las empresas de servicios de seguridad con objeto de
proteger el conjunto de bienes y derechos para los que han sido contratadas. Estos intereses
protegidos suelen tener naturaleza privada: edificios, almacenes, hogares, terrenos, etc.
Son servicios que suelen llevar a cabo la seguridad privada: la protección de mercancías e
inmuebles, así como de sus ocupantes y el control de acceso a los mismos los realizan
vigilantes de seguridad; la investigación relacionada con intereses privados de las personas
o las empresas que llevan a cabo los detectives privados; la protección de personas
escoltas; o la instalación y explotación de sistemas que protejan dichos intereses como
sistemas de alarma o sistemas de vigilancia.
Para la prestación de estos servicios suele ser necesario que las autoridades del lugar otorguen
las licencias correspondientes a las compañías que los prestan y a sus trabajadores. También
cabe la posibilidad de que el Estado pague por los servicios de estas empresas como
complemento a las actividades que realizan los organismos y funcionarios públicos para
salvaguardar la seguridad ciudadana.
LAS EMPRESAS EN EL MARCO DE LA LEY DE LA AMAZONÍA
La Ley No. 27037- Ley de Promoción de la Inversión en la Amazonía, publicada el 30/12/98;
establece lo siguiente:
FINALIDAD Y ALCANCES
La presente Ley tiene por objeto promover el desarrollo sostenible e integral de la Amazonía,
estableciendo las condiciones para la inversión pública y la promoción de la inversión
privada.
BASE CONSTITUCIONAL
De conformidad con los Artículos 68o y 69o de la Constitución Política del Perú, el Estado
fomenta el desarrollo sostenible de la Amazonía con una legislación orientada a promover la
conservación de la diversidad biológica y de las áreas naturales protegidas.
DEFINICIONES
Para efecto de la presente Ley, la Amazonía comprende:
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a) Los departamentos de Loreto, Madre de Dios, Ucayali, Amazonas y San Martín.
b) Distritos de Sivia y Ayahuanco de la provincia de Huanta y Ayna, San Miguel y Santa
Rosa de la provincia de La Mar del departamento de Ayacucho.
c) Provincias de Jaén y San Ignacio del departamento de Cajamarca.
d) Distritos de Yanatile de la provincia de Calca, la provincia de La Convención,
Kosñipata de la provincia de Paucartambo, Camanti y Marcapata de la provincia de
Quispicanchis, del departamento del Cusco.
e) Provincias de Leoncio Prado, Puerto Inca, Marañón y Pachitea, así como los distritos
de Monzón dela provincia de Huamalíes, Churubamba, Santa María del Valle,
Chinchao, Huánuco y Amarilis de la provincia de Huánuco, Conchamarca,
Tomayquichua y Ambo de la provincia de Ambo del departamento de Huánuco.
f) Provincias de Chanchamayo y Satipo del departamento de Junín.
g) Provincia de Oxapampa del departamento de Pasco.
h) Distritos de Coaza, Ayapata, Ituata, Ollachea y de San Gabán de la provincia de
Carabaya y San Juan del Oro, Limbani, Yanahuaya, Phara y Alto Inambari, Sandia y
Patambuco de la provincia de Sandía, del departamento de Puno.
i) Distritos de Huachocolpa y Tinta y Puncu de la provincia de Tayacaja del
departamento deHuancavelica.
j) Distrito de Ongón de la provincia de Pataz del departamento de La Libertad.
k) Distrito de Carmen de la Frontera de la provincia de Huancabamba del departamento
de Piura.
PRINCIPIOS PARA LA PROMOCIÓN DE LA INVERSIÓN EN LA AMAZONÍA
Es responsabilidad del Estado de todos los ciudadanos, promover la inversión en la
Amazonía, respetando los siguientes principios:
a) La conservación de la diversidad biológica de la Amazonía y de las áreas naturales
protegidas por el Estado.
b) El desarrollo y uso sostenible, basado en el aprovechamiento racional de los recursos
naturales, materiales, tecnológicos y culturales.
c) El respeto de la identidad, cultura y formas de organización de las comunidades
campesinas y nativas.
ROL DEL ESTADO
Estado cumple un rol de promoción de la inversión privada, mediante la ejecución de obras de
inversión pública y el otorgamiento al sector privado de concesiones de obras de
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infraestructura vial, portuaria, turística y de energía; así como el desarrollo de las actividades
forestal y acuícola en la Amazonía de acuerdo a la legislación vigente, respetando los
derechos reales de las comunidades campesinas y nativas.
5.2 Asimismo, el Estado cumple un rol de promoción social, asegurando el acceso a salud,
educación, nutrición y justicia básicas en la zona, con el fin de mejorar la calidad de vida de la
población amazónica. Para tal fin se promoverán los programas y proyectos de desarrollo
socio-económico que revaloricen la identidad étnica y cultural de las comunidades
campesinas y nativas.
PROMOCIÓN DE LA INVERSIÓN PRIVADA
Créase el Comi Ejecutivo de Promoción de la Inversión Privada en la Amazonía,
conformado por tres miembros, designados mediante Resolución Suprema, uno de cuyos
miembros representa al Poder Ejecutivo, quien lo presidirá.
Mediante acuerdo del Comité Ejecutivo de Promoción de la Inversión Privada en la Amazonía
se aprobará el Plan Referencial de Concesiones de la Amazonía, en el cual se determinará, los
programas y proyectos, que por su gran envergadura sen concesionados bajo los
mecanismos y procedimientos que establezca dicho Comité.
Para tal fin, el Comité Ejecutivo cuenta con las facultades establecidas para la COPRI y
PROMCEPRI en los Decretos Legislativos Nos 673 y 839, sus modificatorias y
complementarias, respectivamente.
Asimismo, el Comité Ejecutivo coordinará con los sectores correspondientes la evaluación y
aprobación de los Proyectos de Inversión a que se refiere la quinta disposición
complementaria de la Ley.
La Presidencia del Concejo de Ministros proporcionará al Comité Ejecutivo el apoyo y
financiamiento requerido para el desenvolvimiento de sus labores.
INVERSIÓN PÚBLICA
Los sectores de Agricultura, Energía, Educación, Pesquería, Salud, Transportes,
Comunicaciones, Vivienda y Construcción y el de Promoción de la Mujer y del Desarrollo
Humano, destinarán a gastos de capital en la Amazonía no menos del 10% (diez por ciento)
de su asignación presupuestal para gastos de capital, en cada ejercicio.
Asimismo, los sectores señalados en los artículos siguientes destinarán prioritariamente dicha
asignación al financiamiento de los programas y proyectos que se establecen en este
subcapítulo.
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En el sector Agricultura se continuará con la ejecución de los proyectos especiales de la
Amazonía:
Jaén -San Ignacio- Bagua, Alto Mayo, Huallaga Central - Bajo Mayo, Alto Huallaga, Río
Putumayo,
Pichis Palcazu y Madre de Dios, conforme a sus respectivos presupuestos. Se apoyará la
planificación y la estrategia nacional para la conservación de áreas naturales protegidas.
Asimismo, se llevará a cabo programas de desarrollo y cultivos alternativos, programas de
saneamiento, titulación de predios, programas de sanidad animal y vegetal, con especial
énfasis en el café y el cacao.
El sector Transportes, Comunicaciones, Vivienda y Construcción ejecutarán estudios y obras
de infraestructura que se indican:
a) Obras de mejoramiento y ampliación de la infraestructura portuaria y aeroportuaria de
la región.
b) Culminación de los corredores viales de penetración a la Selva.
c) Asignación de recursos para proveer de servicio de telecomunicaciones
preferentemente a las zonas rurales de la Amazonía.
d) Estudios de navegabilidad en los ríos amazónicos.
El sector Energía realizará las acciones necesarias para asegurar la interconexión eléctrica de
los departamentos de San Martín, Ucayali, Madre de Dios y Amazonas al sistema eléctrico
nacional y para reforzar el sistema térmico de generación eléctrica del departamento de Loreto
hasta las localidades de Nauta y Requena.
También se desarrollará inversiones en sistemas eléctricos en poblados aislados y se
impulsará la implementación de paneles solares para pequeñas poblaciones rurales.
MECANISMOS PARA LA ATRACCIÓN DE LA INVERSIÓN
Para efectos de lo dispuesto en el Artículo 12o y el numeral 13.2 del Artículo 13o de la Ley se
encuentran comprendidas las siguientes actividades económicas: agropecuarias, acuicultura,
pesca, turismo, así como las actividades manufactureras vinculadas al procesamiento,
transformación y comercialización de productos primarios provenientes de las actividades
antes indicadas y la transformación forestal, siempre que sean producidos en la zona.
Para el goce de los beneficios tributarios señalados en los Artículos 12o, 13o, 14o y 15o de la
Ley, los contribuyentes deberán cumplir con los requisitos que establezca el Reglamento, el
cual deberá tomar en cuenta el domicilio de su sede central, su inscripción en los Registros
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públicos y que sus activos y/o producción se encuentren y se realicen en la Amazonía, en un
porcentaje no menor al 70% (setenta por ciento) del total de sus activos y/o producción.
ÓRGANO RESPONSABLE DE LA PRIORIZACIÓN
El Poder Ejecutivo conformará una Comisión, adscrita al Ministerio de Economía y Finanzas,
presidida por el Viceministro de Hacienda e integrada por el Viceministro de Desarrollo
Regional, el Jefe de la Oficina de Inversiones, y el Director Nacional de Presupuesto Público.
Dicha Comisión se encarga de la priorización de la Ejecución del gasto y de la inversión
pública realizado en la Amazonía.
Mediante Decreto Supremo, el Poder Ejecutivo emitirá las disposiciones que sean necesarias
para el cumplimiento de las funciones de la Comisión, señaladas en la presente Ley.
Todos los organismos de la administración pública brindarán, bajo responsabilidad las
facilidades que requiera la Comisión para el cumplimiento de sus funciones.
EXONERACIÓN DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS
Según el Artículo 13° de la Ley 27037; los contribuyentes ubicados en la Amazonía gozarán
de la exoneración del Impuesto General a las Ventas, por las siguientes operaciones.
a) La venta de bienes que se efectúe en la zona para su consumo en la misma;
b) Los servicios que se presten en la zona; y,
c) Los contratos de construcción o la primera venta de inmuebles que realicen los
constructores de los mismos en dicha zona.
Los contribuyentes aplicarán el Impuesto General a las Ventas en todas sus operaciones fuera
del ámbito indicado en el párrafo anterior, de acuerdo a las normas generales del señalado
impuesto.
Concordancias:
TUO. De la ley del impuesto general a Ventas e impuesto selectivo al consumo: Arts.
5 y ss.
Asimismo, los contribuyentes ubicados en la Amazonía, que se dediquen principalmente a las
actividades comprendidas en el numeral 11.1 del Artículo 11o, gozarán de un crédito fiscal
especial para determinar el Impuesto General a las Ventas que corresponda a la venta de
bienes gravados que efectúen fuera de dicho ámbito. El crédito fiscal especial será equivalente
al 25% (veinticinco por ciento) del Impuesto Bruto Mensual para los contribuyentes ubicados
en la Amazonía. Por excepción, para los contribuyentes ubicados en los departamentos de
Loreto, Madre de Dios y los distritos para paria y Masisea de la Provincia de Coronel Portillo
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y las provincias de Atalaya y Purús del departamento de Ucayali, el crédito fiscal especial
será de 50% (cincuenta por ciento) del Impuesto Bruto Mensual.
Para efecto de lo dispuesto en los párrafos anteriores se aplicará el siguiente procedimiento:
a) Determinarán el impuesto bruto correspondiente a las operaciones gravadas del mes.
b) Deducirán de impuesto bruto el crédito fiscal determinado conforme a la legislación
del Impuesto General a las Ventas.
c) Deducirán el crédito fiscal especial. La aplicación de este crédito fiscal especial no
generará saldos a favor del contribuyente, no podrá ser arrastrado a los meses
siguientes, ni dará derecho a solicitar su devolución.
d) El monto resultante constituirá el impuesto a pagar. El importe deducido o aplicado
como crédito fiscal especial, deberá abonarse a la cuenta de ganancias y pérdidas de
las empresas.
Concordancias:
Ley No 27037: Art. 11.1
Ley No 27037.- Ley de Promoción de la Inversión en la Amazonía. (30/12/98): Art. 18
AFECTACIÓN DEL IMPUESTO A LA RENTA DE TERCERA CATEGORÍA
De acuerdo con el Artículo 12 de la Ley 27037; los contribuyentes ubicados en la Amazonía,
dedicados principalmente a las actividades comprendidas en el numeral 11,1 del Artículo 11o,
así como a las actividades de extracción forestal, aplicarán para efectos del impuesto a la
Renta correspondiente a rentas de tercera categoría, una tasa de 10% (diez por ciento).
Concordancias:
Ley No 27037: Art. 11
TUO de la Ley del Impuesto a la renta: Arts. 28, 55
R. No 023-99/SUNAT.- Dicta disposiciones relativas a la declaración y pago de
tributos a cargo de contribuyentes ubicados en la Amazonía. (19/02/99)
Por excepción, los contribuyentes ubicados en los departamentos de Loreto, Madre de Dios y
los distritos de Iparia y Masisea de la provincia de Coronel Portillo y las provincias de
Atalaya y Purús del departamento de Ucayali, dedicados principalmente a las actividades
comprendidas en el numeral 11.1del Artículo 11o, así como a las actividades de extracción
forestal, aplicarán para efectos del Impuesto a la Renta correspondiente a rentas de tercera
categoría, una tasa del 5% (cinco por ciento).
Concordancias:
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Ley No 27037: Art. 11
Los contribuyentes de la Amazonía que desarrollen principalmente actividades agrarias y/o de
transformación o procesamiento de los productos calificados como cultivo nativo y/o
alternativo endicho ámbito, estarán exonerados del Impuesto a la Renta.
Para efecto de lo dispuesto en el párrafo anterior, los productos calificados como cultivo
nativo y/o alternativo son Yuca, Soya, Arracacha, Uncucha, Urena, Palmito, Pijuayo, Aguaje,
Anona, Caimito, Carambola, Cocona, Guanábano, Guayabo, Marañón, Pomarosa, Taperibá,
Tangerina, Toronja, Zapote, Camu Camu, Uña de Gato, Achiote, Caucho, Piña, Ajonjolí,
Castaña, Yute y Barbasco.
En el caso de la Palma Aceitera, el Café y el Cacao, el beneficio a que se refiere el párrafo
12.3 del presente artículo, sólo será de aplicación a la producción agrícola. Las empresas de
transformación o de procesamiento de estos productos aplicarán por concepto del Impuesto a
la Renta una tasa de 10%(diez por ciento) si se encuentran ubicadas en el ámbito indicado en
el numeral 12.1 o una tasa de 5%(cien por ciento) si se encuentran ubicadas en el ámbito
señalado en el numeral 12.2.Por Decreto Supremo se podrá ampliar la relación de dichos
bienes.
Las empresas dedicadas a la actividad de comercio en la Amazonía que inviertan no menos
del 30% (treinta por ciento) de su renta neta, en los Proyectos de Inversión a que se refiere la
Quinta Disposición Complementaria de la Ley 27037, podrán aplicar para efecto del Impuesto
a la Renta correspondiente a rentas de tercera categoría, una tasa del 10% (diez por ciento).
Por excepción, los sujetos ubicados en los departamentos de Loreto, Madre de Dios y los
distritos de Iparia y Masisea dela provincia de Coronel Portillo y las provincias de Atalaya y
Purús del departamento de Ucayali, aplicarán una tasa del 5% (cinco por ciento).
Concordancias:
Ley No 27037: Art. 11.1, 11.2
Ley No 27063.- Ley que precisa la aplicación de los pagos a cuenta a cargo de los sujetos
incluidos en la Ley No 27037 -Ley de Promoción de la Inversión en la Amazonía; así como la
vigencia de la Ley No. 27034. (10/02/99): Art. 1
R. No 023-99/SUNAT.- Dicta disposiciones relativas a la declaración y pago de tributos a
cargo de contribuyentes ubicados en la Amazonía. (19/02/99)
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PAGOS A CUENTA DEL IMPUESTO A LA RENTA PARA PERIODOS
TRIBUTARIOS A PARTIR DE AGOSTO 2012:
(Según modificación incorporada mediante Decreto Legislativo 1120 publicado el
18.07.2012)
Para el caso de los contribuyentes del Régimen de Amazonía (Ley 27037) el cálculo se
efectuará aplicando a los ingresos obtenidos en el mes el 0.3% (para aquellos afectos al
Impuesto a la Renta con tasa del 5%) ó 0.5% (para aquellos afectos al Impuesto a la Renta con
tasa del 10%).
2. SISTEMA DE CONTROL INTERNO
De acuerdo con el Informe COSO1, el sistema de control interno es un modelo de control
racional, es decir que no desperdicia recursos y es facilitador del logro de las metas, objetivos
y misión de la entidad. Es un proceso, efectuado por el directorio, la gerencia general y el
resto del personal de empresa , diseñado con el objeto de proporcionar una garantía eficiente
para el logro de objetivos incluidos en las siguientes categorías: Eficacia y eficiencia de las
operaciones; Confiabilidad de la información financiera; Cumplimiento de las leyes,
reglamentos y políticas. De este modo el control interno es un proceso, es decir un medio para
alcanzar un fin y no un fin en sí mismo. Lo llevan a cabo las personas que actúan en todos los
niveles, no se trata solamente de manuales de organización y procedimientos. Sólo puede
aportar un grado de seguridad eficiente, no la seguridad total, a la conducción. Está pensado
para facilitar la consecución de objetivos en una o más de las categorías señaladas las que, al
mismo tiempo, suelen tener puntos en común. Al hablarse del control interno como un
proceso, se hace referencia a una cadena de acciones extendida a todas las actividades,
inherentes a la gestión e integrados a los demás procesos básicos de la misma: planificación,
1 El denominado "INFORME COSO" sobre control interno, publicado en EE.UU. en 1992, surgió como
una respuesta a las inquietudes que planteaban la diversidad de conceptos, definiciones e
interpretaciones existentes en torno a la temática referida. Plasma los resultados de la tarea
realizada durante más de cinco años por el grupo de trabajo que la TREADWAY COMMISSION,
NATIONAL COMMISSION ON FRAUDULENT FINANCIAL REPORTING creó en Estados
Unidos en 1985 bajo la sigla COSO (COMMITTEE OF SPONSORING ORGANIZATIONS). El
grupo estaba constituido por representantes de las siguientes organizaciones: · American
Accounting Association (AAA); · American Institute of Certified Public Accountants (AICPA); ·
Financial Executive Institute (FEI); · Institute of Internal Auditors (IIA); · Institute of Management
Accountants (IMA); La redacción del informe fue encomendada a Coopers & Lybrand. Se trataba
entonces de materializar un objetivo fundamental: definir un nuevo marco conceptual del control
interno, capaz de integrar las diversas definiciones y conceptos que venían siendo utilizados
sobre este tema, logrando así que, al nivel de las organizaciones públicas o privadas, de la
auditoria interna o externa, o de los niveles académicos o legislativos, se cuente con un marco
conceptual común, una visión integradora que satisfaga las demandas generalizadas de todos
los sectores involucrados.
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ejecución y supervisión. Tales acciones se hallan incorporadas (no añadidas) a la
infraestructura de la entidad, para influir en el cumplimiento de sus objetivos y apoyar sus
iniciativas de calidad.
Según la INTOSAI2, el sistema de control interno puede ser definido como el plan de
organización, y el conjunto de planes, métodos, procedimientos y otras medidas de empresa ,
tendientes a ofrecer una garantía eficiente de que se cumplan los siguientes objetivos
principales: Promover operaciones metódicas, económicas, eficientes y eficaces, así como
productos y servicios de la calidad esperada; Preservar al patrimonio de pérdidas por
despilfarro, abuso, mala gestión, errores, fraudes o irregularidades; Respetar las leyes y
reglamentaciones, como también las directivas y estimular al mismo tiempo la adhesión de los
integrantes de la organización a las políticas y objetivos de la misma; Obtener datos
financieros y de gestión completos y confiables y presentados a través de informes oportunos.
Para la alta dirección es primordial lograr los mejores resultados con economía de esfuerzos y
recursos, es decir al menor costo posible. Para ello debe controlarse que sus decisiones se
cumplan adecuadamente, en el sentido que las acciones ejecutadas se correspondan con
aquéllas, dentro de un esquema básico que permita la iniciativa y contemple las circunstancias
vigentes en cada momento. Por consiguiente, siguiendo los lineamientos de INTOSAI,
incumbe a la autoridad superior la responsabilidad en cuanto al establecimiento de una
estructura de control interno idónea y eficiente, así como su revisión y actualización
periódica.
Según Aldave & Meniz (2013)3, el sistema de control interno, es el sistema integrado por la
estructura organizacional y el conjunto de los planes, métodos, principios, normas,
procedimientos y mecanismos de verificación y evaluación adoptados, con el fin de procurar
que todas las actividades, operaciones y actuaciones, así como la administración de la
información y los recursos, se realicen de acuerdo con las normas constitucionales y legales
vigentes, dentro de las políticas trazadas por la dirección y en atención a las metas u objetivos
previstos de empresa . El ejercicio del control interno debe consultar los principios de
igualdad, eficiencia, economía, celeridad, moralidad, publicidad y valoración de costos
ambientales. En consecuencia, deberá concebirse y organizarse de tal manera que su ejercicio
2 Comisión de Normas de Control Interno de la Organización Internacional de Entidades
Fiscalizadoras Superiores (INTOSAI).
3Aldave & Meniz (2013) Auditoría y control interno. Lima. Editora Gráfica Bernilla.
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sea intrínseco al desarrollo de las funciones de todos los cargos existentes en la entidad, y en
particular de las asignadas a aquellos que tengan responsabilidad del mando. El sistema de
control interno se expresará a través de las políticas aprobadas por los niveles de dirección y
administración de las respectivas entidades y se cumplirá en toda la escala de la estructura
administrativa, mediante la elaboración y aplicación de técnicas de dirección, verificación y
evaluación de regulaciones administrativas, de manuales de funciones y procedimientos, de
sistemas de información y de programas de selección, inducción y capacitación de personal.
Toda entidad bajo la responsabilidad de sus directivos, debe por lo menos implementar los
siguientes aspectos que deben orientar la aplicación del control interno: Establecimiento de
objetivos y metas tanto generales como específicas, así como la formulación de planes
operativos que sean necesarios; Definición de políticas como guías de acción y
procedimientos para la ejecución de los procesos; Adopción de un sistema de organización
adecuado para ejecutar los planes; Delimitación precisa de la autoridad y los niveles de
responsabilidad; Adopción de normas para la protección y utilización racional de los recursos;
Dirección y administración del personal conforme a un sistema de méritos y sanciones;
Aplicación de las recomendaciones resultantes de las evaluaciones de Control Interno;
Establecimiento de mecanismos que faciliten el control ciudadano a la gestión de las
entidades; Establecimiento de sistemas modernos de información que faciliten la gestión y el
control; Organización de métodos confiables para la evaluación de la gestión; Establecimiento
de programas de inducción, capacitación y actualización de directivos y demás personal de la
entidad; Simplificación y actualización de normas y procedimientos.
EVALUACIÓN DEL SISTEMA DE CONTROL INTERNO
Interpretando a Bacón (2013)4, la evaluación del sistema de control interno permite
examinar la forma como funciona dicho control en empresa; asimismo define las fortalezas
y debilidades de la organización empresarial mediante una cuantificación de todos sus
recursos. Mediante el examen y objetivos del control interno, registros y evaluación de los
estados financieros se crea la confianza que la entidad debe presentar frente a la sociedad.
La evaluación del sistema de control interno basado en principios, reglas, normas,
procedimientos y sistemas de reconocido valor técnico es el fundamento de la realización
de una buena auditoría financiera. El auditor financiero debe asegurarse que se cumplan
4 Bacón R. (2013). Evaluación del control interno. Bogotá. Editorial Norma.
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todas las medidas adecuadas y necesarias en la implementación del sistema de evaluación
de control interno eficiente. En el proceso de evaluación del control interno un auditor debe
revisar altos volúmenes de documentos, es por esto que el auditor se ve obligado a
programar pruebas de carácter selectivo para hacer inferencias sobre la confiabilidad de sus
operaciones.
Para dar certeza sobre la objetividad de una prueba selectiva y sobre su representatividad, el
auditor tiene el recurso del muestreo estadístico, para lo cual se deben tener en cuenta los
siguientes aspectos primordiales: La muestra debe ser representativa; El tamaño de la
muestra varía de manera inversa respecto a la calidad del control interno; El examen de los
documentos incluidos debe ser exhaustivo para poder hacer una inferencia adecuada;
Siempre habrá un riesgo de que la muestra no sea representativa y por lo tanto que la
conclusión no sea adecuada.
El Método de cuestionario, consiste en la evaluación con base en preguntas, las cuales
deben ser contestadas por parte de los responsables de las distintas áreas bajo examen. Por
medio de las respuestas dadas, el auditor obtendrá evidencia que deberá constatar con
procedimientos alternativos los cuales ayudarán a determinar si los controles operan tal
como fueron diseñados. La aplicación de cuestionarios ayudará a determinar las áreas
críticas de una manera uniforme y confiable.
El Método narrativo, consiste en la descripción detallada de los procedimientos más
importantes y las características del control interno efectivo para las distintas áreas,
mencionando los registros y formularios que intervienen en el sistema.
El Método gráfico, también llamado de flujogramas, consiste en revelar o describir la
estructura orgánica las áreas en examen y de los procedimientos utilizando símbolos
convencionales y explicaciones que dan una idea completa de los procedimientos de la
entidad; tiene como ventajas que: Identifica la ausencia de controles financieros y
operativos; Permite una visión panorámica de las operaciones o de la entidad; Identifica
desviaciones de procedimientos; Identifica procedimientos que sobran o que faltan; Facilita
el entendimiento de las recomendaciones del auditor a la gerencia sobre asuntos contables o
financieros; La evaluación debe asegurar la integridad y exactitud de las operaciones
realizadas por el ente económico.
Entre las técnicas de evaluación del control interno efectivo de empresa; tenemos: 1.
Técnicas de verificación ocular, entre estas se encuentran: Comparación, Observación,
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Revisión selectiva, Rastreo. 2. Técnicas de verificación verbal: Indagación. 3. Técnicas de
verificación escrita: Análisis: Conciliación; Confirmación. 4. Técnicas de verificación
documental: Comprobación, Computación. 5. cnicas de verificación sica: Inspección.
Todas estas técnicas de evaluación las puede encontrar aplicadas en los diferentes tipos de
artículos que tienen que ver con este tema en el canal financiero. La ficha de evaluación
gráfica y cuantifica el nivel de desempeño de la empresa, está fundamentada en: Los
criterios o áreas a ser evaluados; La ordenación de compromisos; Las sub-áreas o unidades a
evaluar dentro de la respectiva área; Calificación del control; Marcas de desviaciones;
Cumplimiento de recomendaciones; Estudio y evaluación del sistema de control interno
Interpretando a Argandoña (2014)5, en el marco de la evaluación del sistema de control
interno el auditor tiene que comprender la estructura, políticas, procedimientos y las
cualidades del personal de empresa, con el objetivo de: proteger sus activos, asegurar la
validez de la información, promover la eficiencia en las operaciones, y estimular y asegurar
el cumplimiento de las políticas y directrices emanadas de la dirección. Los controles,
pueden ser caracterizados bien como contables o como administrativos: 1. Los controles
contables, comprenden el plan de organización y todos los métodos y procedimientos cuya
misión es la salvaguarda de los bienes activos y la fiabilidad de los registros contables; 2.
Los controles administrativos se relacionan con la normativa y los procedimientos
existentes en una empresa vinculados a la eficiencia operativa y el acatamiento de las
políticas de la Dirección y normalmente sólo influyen indirectamente en los registros
contables. Es obvio que el auditor independiente debe centrar su trabajo en los controles
contables por las repercusiones que éstos tienen en la preparación de la información
financiera y, por consiguiente, a los efectos de las normas técnicas, el control interno se
entiende circunscrito a los controles contables. Sin embargo, si el auditor cree que ciertos
controles administrativos pueden tener importancia respecto a las cuentas anuales, debe
efectuar su revisión y evaluación.
La implantación y mantenimiento de un sistema de control interno es responsabilidad de la
dirección de la entidad, que debe someterlo a una continua supervisión para determinar que
funciona según está prescrito. Todo sistema de control interno tiene unas limitaciones.
Siempre existe la posibilidad de que al aplicar procedimientos de control surjan errores por
5 Argandoña J. (2014) Evaluación del control institucional. Lima. Editora Gráfica Bernilla.
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una mala comprensión de las instrucciones, errores de juicio, falta de atención personal,
fallo humano, etc. Las transacciones son el componente básico de la actividad empresarial
y, por tanto el objetivo primero del control interno; La transacción origina un flujo de
actividad desde su inicio hasta su conclusión. Tendremos flujos de ventas, compras, costes,
existencias, etc. Las cuatro fases son: autorización, ejecución, anotación, y contabilización.
Por definición, todo sistema de control interno va estrechamente relacionado con el
organigrama de la empresa. Este debe reflejar la auténtica distribución de responsabilidades
y líneas de autoridad. Las obligaciones de un conjunto de empleados deben estar atribuidas
de tal forma que uno o varios de estos empleados, actuando individualmente, comprueben el
trabajo de los otros. Es fundamental que toda empresa tenga una clara y bien planteada
organización y cada uno de sus miembros tenga un conocimiento apropiado de su función.
Interpretando a Brink (2014)6, la evaluación del sistema de control interno de empresa es
un proceso llevado a cabo por los auditores financieros y que comprende dos fases: 1. La
revisión preliminar del sistema con objeto de conocer y comprender los procedimientos y
métodos establecidos por la entidad. 2. La realización de pruebas de cumplimiento para
obtener una seguridad razonable de que los controles se encuentran en uso y que están
operando tal como se diseñaron. El grado de fiabilidad de un sistema de control interno, se
puede tener por: cuestionario, diagrama de flujo. Un cuestionario, utilizando preguntas
cerradas, permitirá formarse una idea orientativa del trabajo de auditoría. Debe realizarse
por áreas, y las empresas auditoras, disponen de modelos confeccionados aplicables a sus
clientes. La representación gráfica del sistema nos permitirá realizar un adecuado análisis de
los puntos de control que tiene el sistema en sí, así como de los puntos débiles del mismo
que nos indican posibles mejoras en el sistema. Se trata de la representación gráfica del flujo
de documentos, de las operaciones que se realicen con ellos y de las personas que
intervienen. Este sistema resulta muy útil en operaciones repetitivas, como suele ser el
sistema de ventas en una empresa comercial. En el caso de operaciones individualizadas,
como la adquisición de bienes de inversión, la representación gráfica, no suele ser muy
eficaz.
La información que debe formar parte de un diagrama de flujo, es: los procedimientos para
iniciar la acción, como la autorización del suministro, imputación a centros de coste, etc.; la
6 Brink J. (2014). Evaluación efectiva del control empresarial. Bogotá. Editorial Norma.
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naturaleza de las verificaciones rutinarias, como las secuencias numéricas, los precios en las
solicitudes de compra, etc; la división de funciones entre los departamentos, la secuencia de
las operaciones, el destino de cada uno de los documentos (y sus copias); la identificación
de las funciones de custodia. Una prueba de cumplimiento es el examen de la evidencia
disponible de que una o más técnicas de control interno están operando durante el periodo
de auditoría.
El auditor deberá obtener evidencia de auditoría mediante pruebas de cumplimiento de:
Existencia: el control existe; Efectividad: el control está funcionando con eficiencia;
Continuidad: el control ha estado funcionando durante todo el periodo. El objetivo de las
pruebas de cumplimiento es quedar satisfecho de que una cnica de control estuvo
operando efectivamente durante todo el periodo de auditoría; Periodo en el que se
desarrollan las pruebas y su extensión. Los auditores independientes podrán realizar las
pruebas de cumplimiento durante el periodo preliminar. Cuando éste sea el caso, la
aplicación de tales pruebas a todo el periodo restante puede no ser necesaria, dependiendo
fundamentalmente del resultado de estas pruebas en el periodo preliminar así como de la
evidencia del cumplimiento, dentro del periodo restante, que puede obtenerse de las pruebas
sustantivas realizadas por el auditor independiente. La determinación de la extensión de las
pruebas de cumplimento se realizará sobre bases estadísticas o sobre bases subjetivas.
El muestreo estadístico es, en principio, el medio idóneo para expresar en términos
cuantitativos el juicio del auditor respecto a la razonabilidad, determinando la extensión de
las pruebas y evaluando su resultado. Cuando se utilicen bases subjetivas se deberá dejar
constancia en los papeles de trabajo de las razones que han conducido a tal elección,
justificando los criterios y bases de selección. Realizados los cuestionarios y representado
gráficamente el sistema de acuerdo con los procedimientos, hemos de conjugar ambos a fin
de realizar un análisis e identificar los puntos fuertes y débiles del sistema. En esa labor de
identificación, influye primordialmente la habilidad para entender el sistema y comprender
los puntos fuertes y débiles de su control interno. La conjugación de ambas nos dará el nivel
de confianza de los controles que operan en la empresa, y se preciso determinar si los
errores tienen una repercusión directa en los estados financieros, o si los puntos fuertes del
control eliminarían el error.
15
Interpretando al Informe COSO7, se determina que la evaluación del sistema de control
interno efectivo de empresa es el punto de partida para llevar a cabo una auditoría
financiera, porque a través de ello el auditor obtendrá información del giro, proceso,
actividades, procedimientos y todos los aspectos del ente a auditar. El control interno es un
proceso efectuado por la administración de empresa y el resto del personal, diseñado con el
objeto de proporcionar un grado de seguridad razonable en cuanto a la consecución de la
eficacia y eficiencia de las operaciones, fiabilidad de la información financiera y
cumplimiento de las normas. El informe COSO, establece los componentes del control
interno: Entorno de control, evaluación de los riesgos, actividades de control, información,
comunicación y supervisión.
El Informe COSO, brinda el enfoque de una estructura común para comprender al control
interno y de ese modo poder evaluarlo, el cual puede ayudar a cualquier entidad a alcanzar
logros en su desempeño y en su economía, prevenir pérdidas de recursos, asegurar la
elaboración de informes de auditoría financiera confiables, así como el cumplimiento de las
leyes y regulaciones, tanto en entidades privadas como públicas. El concepto de control
interno discurre por cinto componentes: 1) ambiente de control, 2) evaluación del riesgo, 3)
actividades de control, 4) información y comunicación; y, 5) supervisión. Estos
componentes se integran en el proceso de gestión y operan en distintos niveles de
efectividad y eficiencia, los que permiten que los directivos se ubiquen en el nivel de
evaluadores de los sistemas de control, en tanto que los gerentes que son los verdaderos
ejecutivos, se posicionen como los propietarios del sistema de control interno, a fin de
fortalecerlo y dirigir los esfuerzos hacia el cumplimiento de sus objetivos.
RETROALIMENTACIÓN DEL SISTEMA DE CONTROL INTERNO
La retroalimentación es un proceso que permite mejorar el control interno de empresa. En el
marco de la retroalimentación el entorno de control aporta el ambiente en el que las personas
desarrollan sus actividades y cumplen con sus responsabilidades de control, sirve como base
de los otros componentes. Dentro de este entorno, los directivos evalúan los riesgos
relacionados con el cumplimiento de determinados objetivos. Las actividades de control se
establecen para ayudar a asegurar que se pongan en práctica las directrices de la dirección
para hacer frente a dichos riesgos. Mientras tanto, la información relevante se capta y se
7 Instituto de Auditores Internos de España (2013). Los nuevos conceptos del control interno. Madrid.
Editorial Días De Santos.
16
comunica por toda la entidad. Todo este proceso es supervisado y modificado según las
circunstancias. La retroalimentación permite realizar el seguimiento de los resultados y
comprobar el compromiso de mejoramiento del control interno.
La retroalimentación del control permite verificar las actividades de control que consisten en
las políticas y los procedimientos que tienden a asegurar que se cumplen las disposiciones de
la dirección. También tienden a asegurar que se toman las medidas necesarias para afrontar
los riesgos que ponen en peligro la consecución de los objetivos de la entidad. Las actividades
de control se llevan a cabo en cualquier parte de la organización, en todos sus niveles y en
todas sus funciones y comprenden una serie de actividades tan diferentes como pueden ser
aprobaciones y autorizaciones, verificaciones, conciliaciones, el análisis de los resultados de
las operaciones, la salvaguarda de activos y la segregación de funciones.
3. GESTIÓN FINANCIERA
Según Saavedra (2015)8; la gestión financiera o gestión de tesorería comprende la planeación,
organización, dirección y control de los ingresos y egresos de dinero a las empresas. Al
respecto, la mayoría de las operaciones económicas de la empresa se traducen en la entrada o
en la salida de recursos dinerarios, es decir, en cobros o en pagos. Una buena gestión de la
tesorería debe permitir efectuar todos los pagos en tiempo y minimizar los fondos no
rentabilizados. El sistema financiero ofrece una amplia gama de productos que permiten
obtener rentabilidad de los excedentes incluso en los períodos más cortos y asimismo
canalizar los flujos de cobros y pagos, como la mencionada cuenta corriente de crédito.
Igualmente, el sistema financiero posibilita un amplio abanico de medios de pago ajustados a
las más diversas situaciones que puedan presentarse.
La gestión financiera o gestión de tesorería o cash management comprende las decisiones que
deben tomarse en una empresa para disponer del dinero necesario para desarrollar las
actividades del negocio (pagos a proveedores, al personal, de deudas financieras, de
impuestos, etc.). Ello se consigue mediante un control continuado, bajo un enfoque
previsional, de los movimientos dinerarios, realizados o futuros, combinado habitualmente
con el uso de financiación bancaria; para rentabilizar los excedentes dinerarios que se
obtienen durante periodos normalmente cortos, a fin de evitar que queden fondos ociosos.
8 Santandreu, Eliseu (2015). Cash management o gestión de la tesorería. Madrid. EADA.
17
Ello se consigue mediante la elección de productos financieros adecuados para obtener
rendimientos sin sacrificar liquidez ni seguridad; para racionalizar los costes financieros de la
empresa. Es algo que puede lograrse mediante la elección de los productos de financiación
más adecuados en cada circunstancia, la negociación de operaciones de refinanciación, la
variación de condiciones en los productos contratados a fin de adaptarlas a la coyuntura del
mercado, o la amortización parcial de préstamos y cditos, entre otras decisiones posibles y
para realizar una gestión adecuada de los posibles riesgos de tipo de cambio y de interés.
Para la empresa, el departamento o área de tesorería viene a ser su “primer banco”, al que
recurre para financiar sus necesidades o invertir los excedentes que genera. Dicho
departamento o área es susceptible de ser evaluado en cuanto a resultados (gastos financieros
que genera frente a los ingresos financieros que aporta). La gestión de tesorería comprende las
áreas del balance contable que conocemos como activos líquidos (o semilíquidos) y pasivos a
corto plazo. En cuanto a activos líquidos (o semilíquidos) o también denominados corrientes
se tiene el efectivo y equivalentes de efectivo, los valores negociables, las cuentas por cobrar
comerciales, otras cuentas por cobrar, existencias, gastos pagados por anticipados y otros
activos corrientes o líquidos. Por su parte el pasivo a corto plazo o pasivo corriente se tiene
los pagarés bancarios, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar que puede
incluir remuneraciones por pagar, tributos por pagar, servicios por pagar y otros conceptos
pendientes de pago en el corto plazo.
La gestión financiera o gestión de tesorería debe cubrir el control y realización de los flujos de
cobro y pago; seguimiento de las posiciones bancarias; la inversión de excedentes de tesorería
y la financiación de necesidades de tesorería. Es básico conocer la dinámica de los flujos de
cobro y pago de la empresa y cómo afecta a su liquidez: Existen dos clases de flujos
monetarios de signo contrario: los de cobro y los de pago. Básicamente el origen de estos
flujos está en las operaciones de explotación derivadas de los ciclos de venta y compra. El
flujo de cobros es el motor de la liquidez de la empresa y, en el caso de una empresa
industrial, suele estar condicionado por las siguientes fases: Pedido: desde el momento de la
captación del pedido del cliente hasta que éste entra en la fábrica. Fabricación: desde la
entrada del pedido hasta la entrada del producto en almacén. Entrega: desde la entrada del
producto en almacén hasta su entrega física al cliente. Facturación: desde la fecha de entrega
del bien hasta el momento de emisión de la factura. Vencimiento de la factura: desde la fecha
de emisión de la factura hasta el vencimiento de ésta. Cobro: desde la fecha de vencimiento de
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la factura hasta la de recepción de los fondos (fecha contable). Disposición efectiva en cuenta
bancaria: plazo desde la fecha en que se contabiliza el cobro hasta su acreditación efectiva en
cuenta bancaria. A este respecto, la fecha relevante es la fecha valor, que es aquella en que la
entidad bancaria abona o carga efectivamente una operación y, por lo tanto, es la fecha que se
utiliza para la valoración de intereses deudores o acreedores de las cuentas bancarias.
Según Santandreu (2015)9; la gestión financiera o gestión de tesorería o gestión efectiva de la
tesorería (GET) o el cash management (CM), comprende aquella área de gestión cuya misión
consiste en considerar la función de tesorería como un centro de movimientos monetarios, con
independencia de la actividad propia económica de la empresa que ayuda a lograr las metas,
objetivos y misión. El cash management es, pues, aquella actividad de gestión más común en
todas las empresas y un objetivo prioritario en muchas de ellas. En definitiva, la gestión de
tesorería consiste más en una cultura, que en una simple técnica.
Objetivos de la gestión de tesorería: La gestión de tesorería, se suele contemplar como la
gestión de liquidez inmediata, entendiéndose ésta como saldo en caja y en las entidades
financieras. Mucho más amplio es el concepto del C.M. integrado en la gestión del circulante,
dado que la misma se integra como gestión de ventas, compras, cobros y pagos. La
optimización en la gestión del circulante se basa en el concepto de “tesorería cero”. En
definitiva, gestionar las fuentes de financiación necesarias en cuantía y coste mínimo, la
gestión de cobros y pagos, y la gestión de los excedentes monetarios, de forma que los flujos
de ingresos y salidas coincidan en sus rotaciones, lo más exactamente posible.
Técnicas del cash management: Las técnicas del C.M. se pueden resumir en tres aspectos
fundamentales: Prever; Organizar Los movimientos de saldos y tesorería; Controlar. Con el
objetivo de minimizar los costes financieros, obtener los fondos necesarios con la máxima
rapidez, coordinar los departamentos afectados, financiar correctamente el fondo de maniobra,
asegurar el cumplimiento de las obligaciones contraídas. En resumen conseguir que el
departamento de Cash Management sea un centro de beneficios.
Diferencia entre la contabilidad y la gestión de tesorería: Los movimientos y operaciones
que realiza la empresa, se anotan de conformidad con las normativas y exigencias que dan
origen a la contabilidad. En cambio para una gestión adecuada de la tesorería, esos
movimientos contables, se deben considerar como la disponibilidad real de los fondos, con
preferencia a la fecha de contabilización del cobro o ingreso. Por ejemplo: Desde la
9 Santandreu, Eliseu (2015). Cash management o gestión de la tesorería. Madrid. EADA.
19
perspectiva contable, el cobro figurará como ingreso en el momento de la recepción del
documento que justifique tal operación. En cambio, desde el punto de vista de gestión de
tesorería, se atenderá a los siguientes aspectos: Posición bancaria; Posición fecha valor y
Posición previsional.
Se entiende como posición bancaria la situación real de los movimientos bancarios, en
relación con los movimientos experimentados. Por ejemplo, mientras en la Contabilidad de la
empresa, se dará como cobrado un cheque en el momento de recibirlo e ingresarlo al Banco,
la realidad, es que la disponibilidad real de esa talón, dando por supuesto que haya saldo en la
cuenta del librador del mismo, se producirá unos días después de haberlo ingresado, en
función de la aplicación de la normativa vigente en materia de límites sobre valoracn de
cargos y abonos, que se analizará más adelante. Otro ejemplo frecuente consiste en el
tratamiento a los efectos descontados. A pesar que en la actualidad el conocimiento del
resultado de un efecto negociado y el resultado de su pago o devolución, se realiza con mayor
rapidez que hace un tiempo, es frecuente que unos días después del vencimiento del efecto, la
empresa tenga noticias que el mismo resultó impagado y, naturalmente, devuelto por el Banco
con su correspondiente cargo en cuenta. Si la empresa no tuvo en cuenta esta posibilidad, no
solo puede tener problemas para cubrir en ese momento dicho cargo, sino que, además se
podrá generar cargos por descubiertos en cuenta, por haber utilizado indebidamente el saldo,
en la creencia de que el mismo es disponible. Por otro lado la fecha valor, que condiciona el
punto anterior y que, según sea una u otra pueden provocar que el saldo real en la cuenta
bancaria esté en descubierto, por lo que se estarán generando unos intereses por tal concepto.
Por todo lo expuesto, es aconsejable que, independientemente de los criterios contables, en
materia de cobros y pagos, y en función de los productos y medios utilizados, se atienda, por
lo que respecta a la Gestión de Tesorería a controlar preferentemente en función de los puntos
anteriores.
Misiones del cash management: A modo de resumen, se señalan a continuación las misiones
del cash management: Optimizar el uso de fondos; Maximizar el rendimiento de inversiones;
Controlar costes; Evitar préstamos innecesarios; Optimizar oportunidades de operaciones de
cambio; Responder a las necesidades de información y de contabilidad. El Cash Management
tiene como objetivo dotar a la empresa de aquellos recursos financieros que le faciliten el
normal desarrollo de su normal actividad y, a la vez, el incremento de la rentabilidad.
20
Conceptos relacionados con el cash management: De los conceptos fundamentales en los
que se debe basar una política óptima de cash management, se destacan: El valor del dinero en
el tiempo; coste alternativo de los recursos; el concepto de float; el concepto de fecha valor.
El valor del dinero en el tiempo: Cualquier cantidad de dinero diferida en el tiempo, no tiene
el mismo valor que tenía en el nacimiento de la obligación. Es decir, cobrar una cantidad en el
momento de la venta, o cobrarla al cabo de 180 días no equivale a percibir la misma cantidad.
El hecho de tener que soportar durante 180 días un volumen determinado de inversión, obliga
al empleo de unos recursos equivalentes para su sostenimiento. Estos recursos alternativos
tienen un coste que pasamos a analizar.
Coste alternativo de los recursos: En el caso de endeudamiento mediante recursos ajenos a
corto o largo plazo, el coste es explícito, es decir, se conoce de antemano el mismo toda vez
que obedece a una cláusula contractual con la institución financiera que la concede. Cuando
se trate de recursos propios, el coste corresponde a la exigencia de rentabilidad del accionista.
Sólo cuando el coste del recurso utilizado sea inferior a la rentabilidad de la inversión, ésta se
puede considerar aceptable. Cuando el coste del producto financiero suponga un incremento
de las cargas financieras incidirá en una merma en el margen de beneficios empresarial.
Conocer el coste de los recursos alternativos es imprescindible, ya que sólo así se puede
establecer una política de descuento de pronto pago a los proveedores, así como diseñar
políticas de stocks.
El concepto de “float” (flotamiento): Desde el momento en que la empresa adquiere una
mercancía y la satisface efectivamente, puede transcurrir un cierto período de tiempo durante
el cual la empresa se está beneficiando, de la posesión del bien adquirido y del dinero.
Cuando se trate de la venta el efecto es inverso. Desde que el vendedor entrega su mercancía
hasta que dispone efectivamente del dinero equivalente a esa venta, transcurre un cierto
período de tiempo que debe ser financiado. Cabe destacar dos tipos de float. El float
financiero y el float comercial a los que pasamos a referirnos.
El “float” Comercial: El período que transcurre desde la entrega del producto al cliente hasta
la fecha de cobro constituye el float comercial. Este efecto beneficia al comprador, siempre
que el vendedor no perciba ningún tipo de retribución compensatoria por la concesión de ese
período de tiempo. Este período, comprende, generalmente: 1. La entrega del producto en
cuyo momento comienza el período del crédito. 2. El vencimiento acordado de antemano. 3.
La instrumentación del cobro. 4. El ingreso del citado cobro en cuenta y 5. La fecha real de
21
disponibilidad, por parte del vendedor. Obviamente en el caso de cobro en efectivo en el
momento de la venta, todo este proceso se reduce a la percepción del dinero.
El “float” Financiero: El float financiero lo comprende el período que va desde la
percepción del documento de cobro hasta la disponibilidad real del dinero. Siguiendo el
desarrollo de la definición del float comercial, correspondería a los puntos siguientes: La
fecha de cobro; Ingreso en cuenta; Fecha real de disponibilidad
Departamento de Tesorería como Banco de la empresa: Según Santandreu (2015)10 y
Rivera (2015)11; coinciden al considerar la gestión efectiva del Área de Tesorería o cash
management como el área de gestión que actúa como centro de movimientos monetarios. Por
ello, se puede considerar que esta función es similar a la que realiza un banco, es decir,
facilitar recursos a otros centros de la empresa, por los que percibe unos intereses, a través de
cargos contables internos y, por otro lado captar recursos excedentes de otros centros y
fuentes por los que abona intereses. La gestión óptima del cash management, estriba en que la
suma de intereses percibidos sea superior o igual a los asumidos, constituyéndose así en un
centro de beneficios.
Centros de utilización y generación de fondos: Los centros principales de la empresa que
demandan fondos de financiación son: Stocks (en todas sus fases) y Crédito de clientes. La
función del cash management consiste en dotar de recursos financieros a esos centros. El
coste de estos recursos da lugar a un cargo interno a los centros que los utilizan, lo que
constituye un “ingreso” para el departamento de tesorería, y un cargo para el centro operativo
usuario. Asimismo, tesorería dispone de recursos procedentes de departamentos que por lo
general, generan financiación, como por ejemplo: Proveedores; Acreedores y Entidades
públicas. Estos recursos ocasionan un coste interno para el departamento de tesorería que
abona a los departamentos generadores de esta financiación. Para contabilizar adecuadamente
los cargos y abonos internos, es indispensable que la empresa tenga implantado un modelo de
contabilidad analítica.
Por otro lado la empresa debe destinar recursos financieros para la financiación del plazo de
pago de los clientes, así como para el mantenimiento de los stocks. Si estos movimientos se
representan en una cuenta de explotación, se observa por un lado que los "ingresos" de
Tesorería proceden de los intereses cargados a los departamentos consumidores de fondos, así
10 Santandreu, Eliseu (2015). Cash management o gestión de la tesorería. Madrid. EADA.
11 Rivera, Antonio (2015). Gestión de la tesorería. Bogotá. Editorial Norma.
22
como de los intereses derivados del rendimiento de los excedentes monetarios. Por el
contrario, las salidas o gastos son: a) los propios costes generados por la gestión del
departamento, b) los intereses pagados por el uso de fuentes de financiación externas, c) los
intereses internos abonados por el no consumo de los departamentos habitualmente usuarios
de recursos y d) las comisiones pagadas a los bancos, como vinculantes del uso de los
productos financieros. Obviamente, la diferencia entre ingresos y gastos podrá arrojar
beneficio o pérdida en función de su signo. Por último, el Departamento de Tesorería obtiene
también unos ingresos por intereses de los excedentes aplicados a productos o entidades
financieras y, a su vez asume unos cargos por el coste del uso de los recursos ajenos
utilizados.
Algunos modelos de gestión de cash management: Después de haber visto las funciones,
responsabilidades del departamento de tesorería, es importante que, en función de las
características, estructuras organizativas y medios disponibles, proceder al diseño de un
modelo de gestión adaptado a la misma de forma, que mediante su aplicación se consigan los
resultados óptimos en este área de gestión. Por ejemplo, imaginemos una empresa que cuenta
con distintos puntos de venta al público en un área geográfica a nivel nacional. Cada punto de
venta realiza cobros en efectivo, de cierta importancia. Aquí se plantea una decisión: o cada
centro dispone de una cuenta independiente y propia en un Banco, con lo cual el dinero de la
compañía está disperso durante cierto tiempo, con la consecuencia inmediata de no
aprovechar al máximo la posición de tesorería y, además provocar que mientras en unas
cuentas el saldo es incluso excesivo con una remuneración muy baja, mientras en otras
cuentas se producen descubiertos, con el correspondiente coste originado por el mismo. Otro
ejemplo muy habitual lo constituye aquellas empresas, que designan a sus vendedores
misiones también de cobro. Estos vendedores suelen hacer rutas de viaje que provocan que los
cobros que realmente realizan, sean ingresados en cuenta bancaria varios días después. En
definitiva, estos simples ejemplos, plantea la necesidad de decidir entre una función de
tesorería descentralizada, o por el contrario centralizada.
Gestión centralizada en la misma empresa: Actualmente los servicios electrónicos
ofrecidos por las entidades financieras y los cada vez más sofisticados medios de movimiento
bancarios, han eliminado en gran medida estas situaciones. Con el envío electrónico de los
movimientos registrados en los distintos puntos geográficos en los que opera la empresa y en
los cuales se producen cobros y pagos, se realizan los ingresos en cuentas centralizadas al
efecto, con lo cual los movimientos quedan acumulados en la cuenta central y, en las cuentas
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periféricas el saldo es cero diariamente. A esta operación, en el argot profesional se le conoce
como "barrido". Sin duda alguna, con esta práctica el aprovechamiento de los recursos
financieros es muy superior y, además permite a la empresa negociar con mayor éxito las
condiciones bancarias. Dentro de este modelo, se podría elegir entre tres sistemas distintos de
liquidación. Traspasos movimiento a movimiento: Los apuntes contables generados en las
cuentas de los departamentos, se traspasan a la cuenta principal en el mismo momento en que
se producen. Traspasos por saldo: Al final del día, se efectúa un traspaso de todo el saldo de
las cuentas de departamentos, independientemente de que el saldo sea deudor o acreedor, a la
cuenta principal. Traspasos por saldo valoración: Al final del día se efectúa un traspaso de
saldo a la cuenta principal, independientemente de que el saldo sea deudor o acreedor,
agrupando los apuntes contables por fecha valor y efectuando tantos traspasos como fechas
valor distintas haya en las cuentas de los departamentos.
El "cash pooling": Consiste en que al final de cada día el saldo de las cuentas de los
departamentos, independientemente del signo del saldo, se traspasa a la cuenta principal
agrupando los apuntes contables por saldo valoración. Al día siguiente, a primera hora del día,
se traspasa el saldo desde la cuenta principal a cada una de las cuentas de los departamentos
con fecha valor del día en que se efectúa la operación. Con este sistema, los saldos valoración
se sitúan siempre en la cuenta principal y a partir de los traspasos de ida y vuelta se pueden
calcular los préstamos que se producen entre la cuenta principal y las cuentas de los
departamentos. Estas liquidaciones hechas a partir de los traspasos, son no contables y las
facilita la entidad bancaria para cada cuenta de los departamentos y aplicando el tipo de
interés que se decida. En este modelo, las liquidaciones permiten incluso redistribuir entre las
cuentas de los departamentos, los intereses liquidados a la cuenta principal.
El modelo NETTING: Este sistema permite la cobertura de los posibles saldos deudores,
estén o no amparados por una póliza de crédito, entre un grupo de cuentas, efectuando
traspasos de cobertura entre las cuentas en base a unos condicionantes determinados, y
retornando al día siguiente el traspaso a la cuenta originaria. En este caso no existe una cuenta
principal y cualquiera de las cuentas puede ser en cualquier momento receptora o emisora de
traspasos de cobertura. El funcionamiento de este producto consiste en que al final del día se
clasifican las cuentas según su situación, de forma que: Las cuentas que tienen saldo acreedor
cubrirán las que tienen saldo deudor no amparado por póliza de crédito. Si todavía hay saldo
acreedor y no hay ninguna otra cuenta con saldo deudor o amparado, se procederá a la
cobertura del saldo deudor amparado.
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Funciones y responsabilidades del cash management: Según Santandreu (2015)12 y
Valderrama (2014)13; coinciden al considerar que las sub-áreas de gestión de Tesorería se
pueden dividir en: Gestión de cobros; Gestión de pagos; Gestión de excedentes financieros a
corto plazo; Gestión de necesidades financieras a corto plazo; Control y gestión de las
condiciones bancarias. La interrelación de estas sub-áreas conforman la gestión integral toda
vez que facilita al responsable: El control y planificación de la liquidez.
Circuito de cobro: El circuito de cobros se define como el tiempo que transcurre desde que
se produce la entrega del producto al cliente hasta que la empresa dispone realmente del
importe de la venta. Durante este período se producen gradualmente unos hechos que
constituyen el proceso de cobros.
Política y gestión de cobros: La primera fuente de financiación de la empresa corresponde a
los cobros por la facturación que realiza. Esta gestión se constituye en el principal motor de la
gestión de la tesorería. El objetivo principal de la política de cobros consiste en acelerar el
circuito en base a la reducción de los días de concesión de pago a los clientes para minimizar
los gastos financieros del “float”; así como reducir el riesgo. Por lo general las políticas de
cobros devienen de la función comercial como condición de venta, si bien interviene el
responsable financiero en mayor o menor medida. La política de cobros debe contemplar:
Plazo de pago concedido; Medios o instrumentos de cobro; Descuento por pronto pago;
Medios de recobro en caso de impago; Intereses y gastos por demora.
Para Flores (2015)14; la gestión efectiva del Área de Tesorería es el conjunto de medidas que
toman los directivos o funcionarios de esta área, relacionadas con los ingresos y egresos de
efectivo y equivalentes de efectivo. Las dichas medidas o estrategias pueden tener diferentes
formas tales como:
Estrategias relacionadas con el proceso de administración de la tesorería:
1) Planeamiento de ingresos y egresos de tesorería
2) Organización de los ingresos y egresos de tesorería
3) Dirección de los ingresos y egresos de tesorería
4) Coordinación de los ingresos y egresos de tesorería
5) Control de los ingresos y egresos de tesorería
Estrategias relacionadas con la mejora continua de la tesorería, entre las cuales tenemos:
12 Santandreu, Eliseu (2015). Cash management o gestión de la tesorería. Madrid. EADA.
13 Valderrama, Juan (2015). Tesorería empresarial. Bogotá. Editorial Santa Martha.
14 Flores, Antonio (2015). Tesorería y decisiones financieras. Lima. Editorial San José.
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1) Economía de los ingresos y egresos de tesorería
2) Eficiencia de los ingresos y egresos de tesorería
3) Efectividad de los ingresos y egresos de tesorería
4) Mejora permanente de los ingresos y egresos de tesorería
Estrategias relacionadas con las finanzas y contabilidad de los ingresos y egresos de tesorería:
1) Reconocimiento de los ingresos y egresos de tesorería
2) Medición de los ingresos y egresos de tesorería
3) Registro contable razonable de los ingresos y egresos de tesorería
4) Presentación fidedigna de los ingresos y egresos de tesorería
Estrategias sobre la gestión de los ingresos y egresos de tesorería:
1) Compromiso de las transacciones de la empresa
2) Devengado de las transacciones de la empresa
3) Pago o cobro de las transacciones de la empresa
Mejora de la liquidez empresarial en el marco de la gestión financiera:
Según Madura (2014)15; la mejora de la liquidez es la capacidad de la empresa de hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo cada período en excelentes condiciones, generando
ventajas para la empresa; haciendo que el activo corriente siempre sea el óptimo para
responder a las operaciones de la empresa; haciendo que el activo corriente siempre sea
mayor que el pasivo corriente; logrando fuentes de financiamiento que no afecten el corto
plazo; vendiendo aquellos activos fijos tangibles e intangibles que no generan beneficios para
la empresa. La liquidez se define como la capacidad que tiene una empresa para obtener
dinero en efectivo. Es la proximidad de un activo a su conversión en dinero. Para medir la
mejora de la liquidez de una empresa se utiliza el ratio o razón de liquidez. La cual mide la
capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. Del análisis de
estas razones se puede conocer la solvencia de efectivo de la empresa y su capacidad de
permanecer solvente en caso de acontecimientos adversos.
La liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de
forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es
convertir un activo en dinero se dice que es más quido. Por definición el activo con mayor
liquidez es el dinero, es decir los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez, de igual
manera los depósitos bancarios a la vista, conocidos como dinero bancario, también gozan de
15 Madura, Jeff (2014). Administración financiera. México. Editorial Continental.
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absoluta liquidez y por tanto desde el punto de vista macroeconómico también son
considerados dinero.
A título de ejemplo, un activo muy líquido es un depósito en un banco que su titular en
cualquier momento puede acudir a la entidad y retirar el mismo o incluso también puede
hacerlo a través de un cajero automático. Por el contrario un bien o activo poco líquido puede
ser un inmueble en el que desde que se toma la decisión de venderlo o transformarlo en dinero
hasta que efectivamente se obtiene el dinero por su venta puede haber transcurrido un tiempo
prolongado.
En general la mejora de la liquidez de un activo es contrapuesta a la rentabilidad que ofrece
el mismo, de manera que es probable que un activo muy líquido ofrezca una rentabilidad
pequeña.
Un activo líquido tiene algunas o varias de las siguientes características: (1) puede ser
vendido rápidamente, (2) con una mínima pérdida de valor, (3) en cualquier momento. La
característica esencial de un mercado líquido es que en todo momento hay dispuestos
compradores y vendedores.
La liquidez en la empresa requiere una atención especial en las épocas en las que el crédito
bancario es escaso. El análisis financiero proporciona fórmulas sencillas para medir el grado
de liquidez de la empresa, que siempre habrá de guardar una estrecha relación con su cifra de
deudas a corto plazo. El ratio de “liquidez inmediata”, calculado como Efectivo y
equivalentes de efectivo / Pasivo Circulante es una medida sencilla de poner en relación el
efectivo de la empresa con las deudas cuyo pago habrá de acometer a lo largo del siguiente
año.
Por otra parte, el “fondo de maniobra” es una medida de la mejora de la liquidez general de la
empresa, que pone en relación todos los activos líquidos de ésta (no solamente el efectivo y
equivalentes de efectivo, sino también los créditos concedidos a clientes y las mercancías) con
las deudas que ha de pagar en el próximo año.
Según Rodríguez (2014)16; en economía, la mejora de la liquidez representa la cualidad de
los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida
significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero
se dice que es más líquido. Por definición el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir
16 Rodríguez Pachas, Carolina (2014) Economía, finanzas y administración de empresas. Lima. USMP.
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los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los depósitos bancarios a
la vista, conocidos como dinero bancario, también gozan de absoluta liquidez y por tanto
desde el punto de vista macroeconómico también son considerados dinero.
A título de ejemplo, un activo muy líquido es un depósito en un banco cuyo titular en
cualquier momento puede acudir a la entidad y retirar el mismo o incluso también puede
hacerlo a través de un cajero automático. Por el contrario un bien o activo poco líquido puede
ser un inmueble en el que desde que se toma la decisión de venderlo o transformarlo en dinero
hasta que efectivamente se obtiene el dinero por su venta puede haber transcurrido un tiempo
prolongado.
En general la mejora de la liquidez de un activo es contrapuesta a la rentabilidad que ofrece
el mismo, de manera que es probable que un activo muy líquido ofrezca una rentabilidad
pequeña.
Un activo líquido tiene algunas o varias de las siguientes características: (1) puede ser
vendido rápidamente, (2) con una mínima pérdida de valor, (3) en cualquier momento. La
característica esencial de un mercado líquido es que en todo momento hay dispuestos
compradores y vendedores.
La liquidez en la empresa requiere una atención especial en las épocas en las que el crédito
bancario es escaso. El análisis financiero proporciona fórmulas sencillas para medir el grado
de liquidez de la empresa, que siempre habrá de guardar una estrecha relación con su cifra de
deudas a corto plazo. La relación de “liquidez inmediata”, calculado como Tesorería / Pasivo
Circulante es una medida sencilla de poner en relación el efectivo de la empresa con las
deudas cuyo pago habrá de acometer a lo largo del siguiente año. Por otra parte, el “fondo de
maniobra” es una medida de la mejora de la liquidez general de la empresa, que pone en
relación todos los activos líquidos de ésta (no solamente la tesorería, sino también los créditos
concedidos a clientes y las mercancías) con las deudas que ha de pagar en el próximo año.
También podemos definir la mejora de la liquidez como la facilidad de que algo sea
intercambiado por productos y servicios, siendo efectivamente el dinero el elemento con
mayor liquidez. Una moneda sólida no debería presentar ningún inconveniente en ser
cambiada por productos y servicios, a pesar de que la moneda en si no tenga valor intrínseco.
Sin embargo, la moneda que sufre de inflación excesiva o incluso peor de una hiperinflación,
presentaría cierta falta de liquidez al grado de el cese de la utilización de dicha moneda por
parte de la población, el uso de monedas extranjeras con mayor solidez o bien el uso del
trueque, en este caso vemos como el dinero no siempre es totalmente líquido debido a que no
28
tiene ningún valor intrínseco, su valor se basa totalmente en la confianza del usuario tanto en
la moneda como en el gobierno que la emite así como en el sistema financiero.
La liquidez en el mundo de las Finanzas Corporativas corresponde al Capital de Trabajo Neto
= Activos corrientes - Pasivos corrientes, es un concepto de causación, es decir se registran
las transacciones correspondientes en el momento de su perfeccionamiento y es la capacidad
de cubrir las obligaciones de corto plazo con los activos corrientes: Caja, Bancos, Cuentas por
Cobrar, Inventarios e inversiones de corto plazo. La liquidez NO es Tesorería. La Tesorería
comprende: Dinero en Caja, Saldos en Bancos y las inversiones de corto plazo que pueden
convertirse en dinero de inmediato.
Uno de los problemas más importantes que los bancos e instituciones financieras deben
resolver a diario es calcular cuánto dinero deben mantener en efectivo para pagar todas sus
obligaciones a tiempo, las cuales provienen, en su mayoría, de la recuperación de la cartera de
sus proveedores de fondos, que son quienes han entregado recursos a la IFI(Institución
financiera de Intermediación), la cual debe devolverlos, ya sea al final del término de un
depósito a plazo, o cuando el cliente de una cuenta de ahorro o corriente los requiera.
Dado que el negocio de las IFIs es prestar dinero, aquellas van a tratar de colocar la mayoría
del dinero que administran, puesto que si mantienen demasiados recursos en caja para hacer
pagos o devolver depósitos, estarían perdiendo la oportunidad de ganar dinero, pero si
mantienen muy poco, podrían no tener la capacidad de hacer todos sus pagos y quedarían
ilíquidos.
ADMINSTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO:
Según Van Horne (2013)17, la administración del capital de trabajo está relacionado
directamente con la liquidez empresarial y se refiere a la forma como se planifica, organiza,
toma decisiones y controlan los activos corrientes, de tal modo que permitan el
funcionamiento normal de la empresa. Asimismo el capital de trabajo es la capacidad de una
empresa para llevar a cabo sus actividades con normalidad en el corto plazo. A nivel neto
puede ser calculado como los activos que sobran en relación a los pasivos de corto plazo. El
capital de trabajo resulta útil para establecer el equilibrio patrimonial de cada organización
empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de realizar un análisis interno
de la firma, ya que evidencia un vínculo muy estrecho con las operaciones diarias que se
concretan en ella. En concreto, podemos establecer que todo capital de trabajo se sustenta o
17 Van Horne, W. (2013) Administración financiera. México. Mc Graw Hill
29
conforma a partir de la unión de varios elementos fundamentales. Entre los mismos, los que le
otorgan sentido y forma, se encuentran los valores negociables, el inventario, el efectivo y
finalmente lo que se da en llamar cuentas por cobrar.
Asimismo es importante resaltar el hecho de que la principal fuente del capital del trabajo son
las ventas que se realizan a los clientes. Mientras, podemos determinar que el uso
fundamental que se le da a ese mencionado capital es el de acometer los desembolsos de lo
que es el costo de las mercancías que se han vendido y también el hacer frente a los distintos
gastos que trae consigo las operaciones que se hayan acometido.
No obstante, entre otros usos están también la reducción de deuda, la compra de activos no
corrientes o la recompra de acciones de capital en circulación. Cuando el activo corriente
supera al pasivo corriente, se está frente a un capital de trabajo positivo. Esto quiere decir que
la empresa posee más activos líquidos que deudas con vencimiento en el tiempo inmediato.
En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo que no
representa necesariamente que la empresa esté en quiebra o que haya suspendido sus pagos.
El capital de trabajo negativo implica una necesidad de aumentar el activo corriente. Esto
puede realizarse a través de la venta de parte del activo inmovilizado o no corriente, para
obtener el activo disponible. Otras posibilidades son realizar ampliaciones de capital o
contraer deuda a largo plazo.
Además de todo lo expuesto es importante recalcar también que existen otros dos tipos de
capital de trabajo que se delimitan en base al tiempo. Así, en primer lugar, tendríamos que
hacer referencia al conocido como capital de trabajo permanente. Este se define como el
conjunto o cantidad de activos circulantes que se necesitan para cubrir a largo plazo lo que
son las necesidades mínimas.
Y, luego, en segundo lugar, tenemos el capital de trabajo temporal. En este caso, este se puede
determinar que es la cantidad de esos activos circulantes que va variando y modificándose en
base a los requerimientos o necesidades de tipo estacional que vayan teniendo lugar. Entre las
fuentes del capital de trabajo, se pueden mencionar a las operaciones normales, la venta de
instrumentos financieros, la utilidad sobre la venta de valores negociables, las aportaciones de
fondos de los dueños, la venta de activos fijos, el reembolso del impuesto sobre la renta y los
préstamos bancarios. Cabe destacar que el capital de trabajo debería permitir a la firma
enfrentar cualquier tipo de emergencia o pérdidas sin caer en la bancarrota.
30
Según Weston (2013)18, la mejora la liquidez empresarial es un imperativo de toda gerencia
no solo financiera, sino gerencia general; por cuanto la liquidez es el torrente sanguíneo que
necesita la empresa para llevar a cabo sus actividades; dicha liquidez está relacionada
directamente con el capital de trabajo. Tener capital de trabajo es tener liquidez. Al respecto,
la definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que
requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comúnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e
inventarios). La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben
estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo. Para
determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de los Activos
corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el capital de
trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuanto recursos cuenta la empresa para
operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo. La fórmula para determinar el capital de
trabajo neto contable, tiene gran relación con una de las razones de liquidez llamada razón
corriente, la cual se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se
busca que la relación como mínimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que
tiene la empresa debe un peso.
Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica que la razón
corriente siempre debe ser superior a 1. Claro está que si es igual a 1 o inferior a 1 no significa
que la empresa no pueda operar, de hecho hay muchas empresas que operan con un capital de
trabajo de 0 e inclusive inferior. El hecho de tener un capital de trabajo 0 no significa que no
tenga recursos, solo significa que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos
corrientes, y es posible que sus activos corrientes sean suficientes para operar, lo que sucede
es que, al ser los pasivos corrientes iguales o superiores a los activos corrientes, se corre un
alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que las exigencias de los pasivos corrientes
no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes, o por el flujo de caja generado por los
activos corrientes.
Ante tal situación, en la que le flujo de caja generado por los activos corrientes no pueda
cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades de capital de trabajo, se
requiere financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer mediante capitalización por los socios
18 Weston, J. (2013). Administración financiera. México. Mc Graw Hill
31
o mediante adquisición de nuevos pasivos, solución no muy adecuada puesto que acentuaría
la causa del problema y se convertiría en una especie de circulo vicioso.
El capital de trabajo tiene relación directa con la capacidad de la empresa de genera flujo de
caja. El flujo de caja o efectivo, que la empresa genere será el que se encargue de mantener o
de incrementar el capital de trabajo. La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo
con una menor inversión o u una menor utilización de activos, tiene gran efecto en el capital
de trabajo. Es el flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos para operar
la empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para distribuir utilidades a los
socios.
Una eficiente generación de recursos garantiza la solvencia de la empresa para poder asumir
los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin necesidad de recurrir a
financiamiento de los socios o de terceros. El flujo de caja de la empresa debe ser suficiente
para mantener el capital de trabajo, para reponer activos, para atender los costos de los
pasivos, y lo más importante; para distribuir utilidades a los socios de la empresa.
El capital de trabajo neto operativo comprende un concepto mucho más profundo que el
concepto contable de capital de trabajo, y en este se considera única y exclusivamente los
activos que directamente intervienen en la generación de recursos, menos las cuentas por
pagar. Para esto se excluyen las partidas de efectivo e inversiones a corto plazo.
En primer lugar, se supone que el efectivo en una empresa debe ser lo menos posible, debe
aproximarse a cero, ya que el efectivo no genera rentabilidad alguna. Tener grandes sumas de
disponible es un error financiero. Una empresa no se puede dar el lujo de tener una cantidad
considerable de efectivo ocioso cuando puede invertirlo en un activo que genere alguna
rentabilidad como los inventarios, activos fijos, o el pago de los pasivos que por su naturaleza
siempre generan altos costos financieros.
El capital de trabajo neto operativo, es la suma de Inventarios y cartera, menos las cuentas por
pagar.
Básicamente, la empresa gira en torno a estos tres elementos. La empresa compra a crédito los
inventarios, eso genera cuentas por pagar. Luego esos Inventarios los vende a crédito, lo cual
genera la cartera.
La administración eficaz y eficiente de estos tres elementos, es lo que asegura un
comportamiento seguro del capital de trabajo.
La empresa debe tener políticas claras para cada uno de estos elementos. Respecto a los
inventarios, estos deben ser solo los necesarios para asegurar una producción continua, pero
32
no demasiados porque significaría inmovilizar una cantidad de recursos representados en
Inventarios almacenados a la espera de ser realizados. (Vea Producción justo a tiempo).
Respecto a la cartera, y entendiendo que esta representa buena parte de los recursos de la
empresa en manos de clientes, debe tener políticas optimas de gestión y cobro, y en cuanto al
plazo que se da a los clientes, este debe estar acorde con las necesidades financieras y los
costos financieros que pueda tener la empresa por tener recursos sobre los cuales no puede
disponer y que no están generando rentabilidad alguna, a no ser que se adopte una política de
financiación que ofrezca un rendimiento superior al costo financiero que generarían esos
mismos recursos.
En cuanto a la política de cuentas por pagar, por su costo financiero, debe ser muy sana. Caso
contrario que se debe dar en la cartera, en las cuentas por pagar, entre más plazo se consiga
para pagar las obligaciones, mucho mejor. Igual con los costos financieros, entre menor sea la
financiación más positivo para las finanzas de la empresa. La financiación y los plazos son
básicamente los principales elementos que se deben tener en cuenta en el manejo de las
cuentas por pagar.
Debe haber concordancia entre las políticas de cartera y cuentas por pagar. No es
recomendable por ejemplo, que las cuentas por pagar se pacten a 60 días y la cartera a 90 días.
Esto generaría un desequilibrio en el capital de trabajo de 30 as. La empresa tendría que
financiar con capital de trabajo extra esos 30 días. Igual sucede con la financiación. Si el
proveedor cobra un 1% de financiación y al cliente solo se le cobra un 0.5% o no se le cobra,
se presenta un desfase entre lo pagado con lo ganado, lo cual tendría que ser compensado con
recursos extras de la empresa.
Cualquier política que afecte el capital de trabajo, conlleva a que ese capital afectado debe
financiarse o reponerse, lo que solo se posible hacerlo de tres forma; ser generado por la
misma empresa; financiado por los socios o financiado por terceros.
Lo ideal es que la empresa esté en condiciones de generar los suficientes recursos para cubrir
todos estos eventos relacionados con el mantenimiento y crecimiento del trabajo. Pero se debe
tener presente que muchas veces, con solo administrar eficazmente los elementos que
intervienen en el capital de trabajo es suficiente.
A manera de ejemplo, una forma de aumentar el Flujo de caja libre puede ser simplemente
administrando mejor los costos de producción, o implementando una política de gestión de
cartera más eficiente. Esto puede ser suficiente para conservar el capital de trabajo sin
necesidad de recurrir a mayores inversiones las que requieren financiación de terceros o
33
mayores aportes de los socios. Como se puede observar, el concepto de capital de trabajo es
mucho más que un conjunto de recursos a disposición de la empresa; es además, la manera
como se debe administrar ese conjunto de recursos y elementos participantes en la generación
del capital de trabajo.
Según Gitman (2013)19, en gestión financiera, se entiende como capital de trabajo o fondo de
maniobra (también denominado capital circulante, capital corriente, fondo de rotación o
capital de rotación), a la parte del activo circulante que es financiada con recursos de carácter
permanente. Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el
normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
El fondo de maniobra puede ser definido a partir de dos puntos de vista básicos, un primer
punto es el activo, como una parte del activo circulante y una segunda visión que procede del
pasivo o recursos financieros como recurso permanente.
En el enfoque activo circulante; el fondo de maniobra representa la parte del activo corriente
que está financiada por fuentes de financiación permanente. Es decir, que el capital con el que
se ha obtenido la parte del activo circulante que representa el fondo de maniobra se ha de
devolver a largo plazo o en algunos casos ni siquiera hace falta devolverlo ya que no es
exigible al formar parte de los recursos propios. En este enfoque, el fondo de maniobra es una
consecuencia de la operativa diaria de la compañía. Los recursos de largo plazo que una
empresa tiene para financiar las necesidades operativas de corto plazo, una vez que ha
financiado sus activos fijos. Matemáticamente su resultado es igual al enfoque de los recursos
permanentes, pero desde el punto de vista financiero tiene un enfoque diferente.
El fondo de maniobra expresa la parte del activo corriente que se comporta como activo no
corriente, es decir, que a pesar de que su contenido va rotando, representa un margen de error
en cuanto a solvencia constante en la empresa. Si en un momento determinado se tuviesen que
devolver todas las deudas a corto plazo (Pasivo corriente) que ha acumulado la empresa, el
fondo de maniobra es lo que quedaría del activo corriente. Por lo tanto, según este punto de
vista, cuanto mayor sea el fondo de maniobra de una empresa menos riesgo habrá de que
caiga en insolvencia.
En el enfoque de capitales permanentes, es una visión financiera, que siendo
matemáticamente igual al resultado anterior, tiene un concepto y análisis diferentes. En éste
enfoque, el fondo de maniobra es el sobrante de los recursos permanentes (deuda de largo
19 Gitman J. (2013) Administración Financiera moderna. México: Editorial Harper & Row Latinoamericana.
34
plazo más los recursos propios de la empresa), después de cubrir el activo fijo, recursos que
sirven para financiar las operaciones de corto plazo de una empresa. En este enfoque, el FM
es una parte de los recursos financieros, son los recursos que tiene la empresa para operar, es
decir para financiar su caja, cuentas por cobrar, inventario y otros activos corrientes Un Fondo
de Maniobra alto equivale a un excedente no de activo corriente, sino de recursos
permanentes disponibles.
Esta diferencia de enfoque es importante para compañías que operan en entornos de difícil
financiamiento, donde es necesario que se conozca los recursos que la compañía tiene para
operar en el corto plazo.
Debe existir un equilibrio las inversiones de una empresa y su financiación, entre el plazo de
permanencia de los activos y el plazo en que deber ser devueltos los fondos utilizados para su
adquisición. En consecuencia y para conseguir este equilibrio un principio de prudencia
financiera exige que las inversiones a largo plazo que constituyen el contenido del activo fijo
devén financiarse con capitales permanentes (recursos propios más exigibles a largo plazo.
De acuerdo con estos principios, la financiación del activo circulante al tratarse de inversiones
a corto plazo se financiaría con recursos a corto plazo. Pero un análisis profundo del
funcionamiento del ciclo de explotación de una empresa una parte del activo circulante no se
recupera a corto plazo porque es reinvertida de forma continua por lo que exige que sea
financiada con recursos a largo plazo. Por esto es necesario que existe un fondo de seguridad
que cubra los desajustes entre la corriente de cobros y la de pagos. Por lo que es
recomendable que los recursos permanentes financien la totalidad del activo no corriente más
una parte del activo corriente, que es justamente el fondo de maniobra.
Desde un punto de vista teórico, la utilidad del concepto de fondo de maniobra se centra en su
capacidad en medir el equilibrio patrimonial de la entidad, toda vez que la existencia de un
fondo de maniobra positivo acredita la existencia de activos líquidos en mayor cuantía que las
deudas con vencimiento a corto plazo. En este sentido, puede considerarse que la presencia de
un capital de trabajo negativo puede ser indicativo de desequilibrio patrimonial. Todo ello
debe ser entendido bajo la consideración de que esta situación no afirma la situación de
quiebra o suspensión de pagos de la entidad contable. Un fondo de maniobra negativo
significa que una parte del activo fijo está siendo financiada con recursos a corto plazo.
La simplificación aportada por el capital de trabajo motiva su amplia utilización en la práctica
del análisis financiero. Las normas que rigen la financiación de la empresa y también el fondo
de maniobra únicamente establecen que las empresas deben ser solventes. No se puede
35
manifestar apriori con carácter unívoco el valor del fondo de maniobra, ni tan siquiera su
signo.
Las empresas de carácter industrial que trabajan bajo pedido, como pueden ser las empresas
de astilleros, construcción aeronáutica y obra pública, necesitan un fondo de maniobra muy
grande por sus propios procesos de producción, mayor que en el resto de industrias. El sector
comercial suele requerir menor necesidades de fondo de maniobra, por su alta rotación de
productos y elevado grado de liquidez.
El análisis complementario del período medio de maduración, así como del plazo concreto de
vencimiento de las deudas a corto plazo y disponibilidades de medios, complementará el
adecuado estudio de la situación patrimonial puesta de relieve en el balance de situación.
Si el fondo de maniobra es negativo, habitualmente es un indicador de la necesidad urgente de
aumentar el activo circulante para poder devolver las deudas a corto plazo. Esto se puede
conseguir con medidas, como vender parte del inmovilizado (activo no corriente) para
conseguir disponible (activo corriente), endeudarse a largo plazo o realizar una ampliación de
capital.
En algunas actividades empresariales el fondo de maniobra negativo puede considerarse
normal, como en algunas empresas de distribución minorista o de servicios, donde el negocio
es más financiero que de circulante (los proveedores cobran más tarde que pagan los clientes,
éstos normalmente al contado). Por ello, deben considerarse adicionalmente los sectores de
actividad, antigüedad y tamaño de la entidad, etc.
Según Gómez (2014)20, la administración del capital de trabajo se refiere al manejo de todas
las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este
es un punto esencial para la dirección y el régimen financiero. La administración de los
recursos de la empresa son fundamentales para su progreso, este escrito centra sus objetivos
en mostrar los puntos claves en el manejo del capital de trabajo, porque es este el que nos
mide en gran parte el nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las
expectativas de los gerentes y administradores.
El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de los
activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel aceptable
de este. Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atención son la caja, los
valores negociables e inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya que estos son los que
20 Gómez, G. (2014) Administración del capital de trabajo. México. Editorial Continental
36
pueden mantener un nivel recomendable y eficiente de liquidez sin conservar un alto número
de existencias de cada uno, mientras que los pasivos de mayor relevancia son cuentas por
pagar, obligaciones financieras y los pasivos acumulados por ser estas las fuentes de
financiamiento de corto plazo.
Cuando una empresa tiene entradas de caja inciertas, debe mantener un nivel de activos
corrientes suficientes para cubrir sus pasivos circulantes.
El capital de trabajo puede definirse como "la diferencia que se presenta entre los activos y los
pasivos corrientes de la empresa". Se puede decir que una empresa tiene un capital neto de
trabajo cuando sus activos corrientes sean mayores que sus pasivos a corto plazo, esto
conlleva a que si una entidad organizativa desea empezar alguna operación comercial o de
producción debe manejar un nimo de capital de trabajo que dependerá de la actividad de
cada una.
Los pilares en que se basa la administración del capital de trabajo se sustentan en la medida en
la que se pueda hacer un buen manejo sobre el nivel de liquidez, ya que mientras más amplio
sea el margen entre los activos corrientes que posee la organización y sus pasivos circulantes
mayor será la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo, sin embargo, se presenta un
gran inconveniente porque cuando exista un grado diferente de liquidez relacionado con cada
recurso y cada obligación, al momento de no poder convertir los activos corrientes más
líquidos en dinero, los siguientes activos tendrán que sustituirlos ya que mientras más de estos
se tengan mayor será la probabilidad de tomar y convertir cualquiera de ellos para cumplir
con los compromisos contraídos.
El origen y la necesidad del capital de trabajo está basado en el entorno de los flujos de caja
de la empresa que pueden ser predecibles, (la preparación del flujo de caja se encuentran en
escritos de este canal) también se fundamentan en el conocimiento del vencimiento de las
obligaciones con terceros y las condiciones de crédito con cada uno, pero en realidad lo que es
esencial y complicado es la predicción de las entradas futuras a caja, ya que los activos como
las cuentas por cobrar y los inventarios son rubros que en el corto plazo son de difícil
convertibilidad en efectivo, esto pone en evidencia que entre más predecibles sean las
entradas a caja futuras, menor será el capital de trabajo que necesita la empresa.
El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de los
activos y pasivos corrientes de la empresa.
Se dice que a mayor riesgo mayor rentabilidad, esto se basa en la administración del capital de
trabajo en el punto que la rentabilidad es calculada por utilidades después de gastos frente al
37
riesgo que es determinado por la insolvencia que posiblemente tenga la empresa para pagar
sus obligaciones.
Un concepto que toma fuerza en estos momentos es la forma de obtener y aumentar las
utilidades, y por fundamentación teórica se sabe que para obtener un aumento de estas hay
dos formas esenciales de lograrlo, la primera es aumentar los ingresos por medio de las ventas
y en segundo lugar disminuyendo los costos pagando menos por las materias primas, salarios,
o servicios que se le presten, este postulado se hace indispensable para comprender como la
relación entre la rentabilidad y el riesgo se unen con la de una eficaz dirección y ejecución del
capital de trabajo.
"Entre más grande sea el monto del capital de trabajo que tenga una empresa, menos será el
riesgo de que esta sea insolvente", esto tiene fundamento en que la relación que se presenta
entre la liquidez, el capital de trabajo y riesgo es que si se aumentan el primero o el segundo
el tercero disminuye en una proporción equivalente.
Ya considerados los puntos anteriores, es necesario analizar los puntos claves para reflexionar
sobre una correcta administración del capital de trabajo frente a la maximización de la utilidad
y la minimización del riesgo.
Naturaleza de la empresa: Es necesario ubicar la empresa en un contexto de desarrollo social
y productivo, ya que el desarrollo de la administración financiera en cada una es de diferente
tratamiento.
Las empresas siempre buscan por naturaleza depender de sus activos fijos en mayor
proporción que de los corrientes para generar sus utilidades, ya que los primeros son los que
en realidad generan ganancias operativas.
Las empresas obtienen recursos por medio de los pasivos corrientes y los fondos de largo
plazo, en donde los primeros son más económicos que los segundos.
En consecuencia la administración del capital de trabajo tiene variables de gran importancia
que han sido analizadas anteriormente de forma rápida pero concisa , cada una de ellas son un
punto clave para la administración que realizan los gerentes , directores y encargados de la
gestión financiera, es recurrente entonces tomar todas las medidas necesarias para determinar
una estructura financiera de capital donde todos los pasivos corrientes financien de forma
eficaz y eficiente los activos corrientes y la determinación de un financiamiento óptimo para
la generación de utilidad y bienestar social.
38
Según Heredia (2014)21, la empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir
necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos
recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a
tiempo. Dichos recursos constituyen el capital de trabajo de la empresa. El estudio, análisis y
administración del Capital de Trabajo son de gran importancia para la empresa por cuanto
permite dirigir las actividades operativas de la misma, sin restricciones financieras
permitiéndole a la empresa poder hacer frente a situaciones emergentes sin riesgo de un
desastre financiero. Además el buen manejo del Capital de Trabajo posibilita el oportuno
pago de las deudas u obligaciones asegurando el crédito de las deudas. Para determinar el
Capital de Trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de los Activos Corrientes, los
Pasivos Corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el Capital de Trabajo Neto
Contable. Esto supone determinar con cuánto recursos cuenta la empresa para operar si se
pagan los pasivos a corto plazo.
La fórmula para determinar el Capital de Trabajo neto contable, tiene gran relación con una
de las razones de liquidez llamada Liquidez Corriente, la misma que se determina dividiendo
el Activo Corriente entre el Pasivo Corriente, y se busca que la relación como mínimo sea de
1:1, puesto que significa que por cada nuevo sol que tiene la empresa, debe un nuevo sol.
Una razón corriente de 1:1 significa un Capital de Trabajo = 0, lo que nos indica que la razón
corriente siempre debe ser superior a 1. Claro está que si es igual a 1 o inferior a 1 no
significa que la empresa no pueda operar. De hecho hay muchas empresas que operan con un
Capital de Trabajo de 0 e inclusive inferior.
El hecho de tener un Capital de Trabajo 0 no significa que no tenga recursos, solo significa
que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus
corrientes sean los suficientes para operar. Lo que sucede es que, al ser los pasivos corrientes
iguales o superiores a los activos corrientes, se corre el alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la
medida en que las exigencias de los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los
activos corrientes, o por el flujo de caja generado por los activos corrientes. Ante tal situación,
es decir, cuando el flujo de caja generado por los activos corrientes no pueda cubrir las
obligaciones a corto plazo y para cubrir necesidades de Capital de Trabajo, es necesario
financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer mediante capitalización por los socios o
mediante adquisición de nuevos pasivos, solución no muy adecuada puesto que acentuaría la
causa del problema y se convertiría en una especie de círculo vicioso.
21 Heredia D. (2014) Administración del capital de trabajo de las empresas. Lima. USMP.
39
El Capital de Trabajo tiene relación directa con la capacidad de la empresa de generar flujo de
caja. El flujo de caja o efectivo, que la empresa genere será el que se encargue de mantener o
de incrementar dicho capital.
La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor inversión o una menor
utilización de activos de activos, tiene gran efecto en el Capital de Trabajo, es el flujo de caja
generado por la empresa el que genera los recursos para operar la empresa, para reponer los
activos, para pagar la deuda y para distribuir utilidades a los socios.
Una eficiente generación de recursos garantiza la solvencia de la empresa para poder asumir
los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin necesidad de recurrir a
financiamiento de los socios o terceros.
El capital de trabajo está constituido por aquellos recursos que requiere la empresa para
desarrollar sus operaciones económicas. En ese sentido, el Capital de Trabajo viene a ser la
diferencia existente entre los activos corrientes (importe suministrado por los acreedores a
largo plazo y por los accionistas) totales y los pasivos corrientes totales de la empresa.
Matemáticamente el capital de trabajo se obtiene mediante la siguiente ecuación: CT = AC
PC. Dónde: CT: El capital de trabajo; AC: El activo corriente; PC: Pasivo corriente
Los conceptos principales del Capital de Trabajo son dos: El Capital de Trabajo neto y el
Capital de Trabajo bruto. Cuando los contadores usan el término Capital de Trabajo, por lo
general se refieren al Capital de Trabajo neto, que es la diferencia en soles entre el activo y el
pasivo circulantes. Es una medida del grado en que las empresas están protegidas contra
problemas de liquidez.
ECONOMÍA EN LA GESTIÓN FINANCIERA
Según Peralta (2014)22, la economía de la gestión financiera de empresa, busca realizar las
compras y gastos al menor costo posible. La entidad compra activos fijos, también activos
corrientes e incurre en muchos gastos de suministros, servicios públicos, tributos y otros
conceptos. Las compras y gastos hacen que la empresa incurra en desembolsos de dinero; por
tanto dichos desembolsos deben ser bien utilizados.
EFICIENCIA EN LA GESTIÓN FINANCIERA
22 Peralta Urbano, Luisa (2014) Economía, eficiencia y efectividad. Lima. Editorial San Carlos
40
Según Peralta (2014)23, eficiencia de la gestión financiera consiste en racionalizar los
recursos financieros de la entidad. Es el resultado positivo luego de la racionalización
adecuada de los recursos, acorde con la finalidad buscada por los responsables de la gestión.
Es también la obtención de resultados con los recursos disponibles. Es sinónimo de un
mejor aprovechamiento de los tiempos y movimientos en los procesos institucionales. No es
tan sencillo obtener eficiencia, tienen que disponerse en forma adecuada todos los recursos,
políticas, normas, procesos, procedimientos, técnicas y prácticas empresariales.
Por otro lado, la eficiencia está referida a la relación existente entre los bienes o servicios
producidos o entregados y los recursos utilizados para ese fin (productividad), en
comparación con un estándar de desempeño establecido.
Las entidades podrán garantizar su permanencia en el mercado si se esfuerzan por llevar a
cabo una gestión empresarial eficiente, orientada hacia el cliente y con un nivel sostenido de
calidad en los productos y/o servicios que presta. La eficiencia puede medirse en términos
de los resultados divididos por el total de costos y es posible decir que la eficiencia ha
crecido un cierto porcentaje (%) por año.
Esta medida de la eficiencia del costo también puede ser invertida (costo total en relación
con el número de productos) para obtener el costo unitario de producción. Esta relación
muestra el costo de producción de cada producto. De la misma manera, el tiempo (calculado
por ejemplo en término de horas hombre) que toma producir un producto (el inverso de la
eficiencia del trabajo) es una medida común de eficiencia. La eficiencia es la relación entre
los resultados en términos de bienes, servicios y otros resultados y los recursos utilizados
para producirlos. De modo empírico hay dos importantes medidas: i) Eficiencia de costos,
donde los resultados se relacionan con costos, y, ii) eficiencia en el trabajo, donde los logros
se refieren a un factor de producción clave: el número de trabajadores. Si un auditor
pretende medir la eficiencia, deberá comenzar la auditoría analizando los principales tipos
de resultados/salidas de la entidad. El auditor también podría analizar los resultados
averiguando si es razonable la combinación de resultados alcanzados o verificando la
calidad de estos.
Cuando utilizamos un enfoque de eficiencia para este fin, el auditor debe valorar, al
analizar cómo se ha ejecutado el programa, que tan bien ha manejado la situación la
empresa. Ello significa estudiar la empresa auditada para chequear como ha sido organizado
23 Peralta Urbano, Luisa (2014) Economía, eficiencia y efectividad. Lima. Editorial San Carlos
41
el trabajo. Algunas preguntas que pueden plantearse en el análisis de la eficiencia son:
Fueron realistas los estudio de factibilidad del proyectos y formulados de modo que las
operaciones pudieran basarse en ellos?; Pudo haberse implementado de otra forma el
proyecto de modo que se hubiesen obtenido más bajas costos de producción?; Son los
métodos de trabajo los más racionales?; Existen cuellos de botella que pudieron ser
evitados?; Existen superposiciones innecesarias en la delegación de responsabilidades?; Qué
tan bien cooperan las distintas unidades para alcanzar una meta común?; Existen algunos
incentivos para los funcionarios que se esfuerzan por reducir costos y por completar el
trabajo oportunamente?. La eficiencia, está referida a la relación existente entre los servicios
prestados o entregado por las entidades y los recursos utilizados para ese fin
(productividad), en comparación con un estándar de desempeño establecido.
La eficiencia, es la relación entre costos y beneficios enfocada hacia la búsqueda de la mejor
manera de hacer o ejecutar las tareas (métodos), con el fin de que los recursos (personas,
vehículos, suministros diversos y otros) se utilicen del modo más racional posible.
EFECTIVIDAD EN LA GESTIÓN FINANCIERA
Según Peralta (2014)24, la efectividad, se refiere al grado en el cual la entidad logra sus
objetivos y metas u otros beneficios que pretendía alcanzar fijados por los directivos o
exigidos por la sociedad. La eficacia o efectividad es el grado en el que se logran los
objetivos institucionales. En otras palabras, la forma en que se obtienen un conjunto de
resultados refleja la efectividad, mientras que la forma en que se utilizan los recursos para
lograrlos se refiere a la eficiencia. La eficacia, es la medida normativa del logro de los
resultados. Las entidades disponen de indicadores de medición de los logros de los
servicios. Cuando se logren dichos resultados o estándares, se habrá logrado el objetivo del
buen gobierno aplicado por este tipo de entidades. Para que la entidad alcance eficacia, debe
cumplir estas tres condiciones básicas: Alcanzar los objetivos institucionales; Realizar el
mantenimiento del sistema interno; y, Adaptarse al ambiente externo.
24 Peralta Urbano, Luisa (2014) Economía, eficiencia y efectividad. Lima. Editorial San Carlos
42
Según Robbins (2014)25, los gerentes de las empresas tienen diversidad de técnicas para
lograr que los resultados se ajusten a los planes. La base del buen gobierno y control de la
entidad radica en que el resultado depende de las personas. Entre las consideraciones
importantes para asegurar los resultados y por ende la eficacia de los gerentes tenemos: la
voluntad de aprender, la aceleración en la preparación del equipo gerencial, importancia de
la planeación para la innovación, evaluación y retribución al equipo gerencial, ajustes de la
información, necesidad de la investigación y desarrollo gerencial, necesidad de liderazgo
intelectual, etc. Los resultados obtenidos por una gestión eficaz, no sólo debe darse para la
propia entidad, sino especialmente debe plasmarse en mejores servicios y en el contento
ciudadano, especialmente en el contexto participativo de la moderna gestión.
CUESTIONARIO DE EVALUACIÓN DE LOS COMPONENTES DEL CONTROL
INTERNO
1) AMBIENTE DE CONTROL
PREGUNTAS
RESPUESTA
25 Robbins Stephen (2014) Fundamentos de Administración. México. Prentice Hall Hispanoamericana,
SA.
43
SI
NO
N/A
INTEGRIDAD Y VALORES ÉTICOS DE LA EMPRESA
VIGSEPERÚ RO SRL DE IQUITOS
Muestra la empresa, interés por la integridad y los valores éticos?
Hay un código de conducta y/o una política de ética, y estos han
sido comunicados adecuadamente?
X
Se ha comunicado eficazmente el compromiso de la Empresa a la
integridad y el comportamiento ético a todo el personal de la
empresa, tanto en palabras como en hechos (documentado)?
X
Se le pide al personal de la empresa que ha sido contratado fuera
de la institución que se familiarice con la importancia de altos
valores éticos y controles?
X
Trata la empresa de eliminar o reducir las posibles tentaciones
que pueden propiciar que el personal se involucre en actos
fraudulentos, ilegales o no éticos?
X
Toma la empresa acción disciplinaria apropiada en respuesta a
las desviaciones de políticas y procedimientos apropiados o
violaciones del código de conducta?
X
CONCIENCIA DE CONTROL DE LA EMPRESA Y ESTILO
OPERATIVO
Es apropiada la estructura de la empresa y existe una supervisión
eficaz por parte de la misma?
X
Tiende a ser conservadora la filosofía de la empresa sobre cómo
reportar la información operativa, incluyendo su actitud hacia el
desarrollo de estimaciones?
X
44
Existe un mecanismo establecido para educar y comunicar
regularmente a las gerencias y a los empleados la importancia de
los controles internos y elevar el nivel de entendimiento de los
mismos?
X
Presta la empresa una apropiada atención al control interno,
incluyendo los efectos del procesamiento de sistemas de
información?
X
Corrige la empresa oportunamente las deficiencias identificadas
en el control?
X
COMPROMISO DE LA EMPRESA A SER COMPETENTE
Parece el personal tener la capacidad y el entrenamiento necesario
para su nivel de responsabilidad asignado o la naturaleza y
complejidad de la actividad?
X
Posee la empresa una amplia experiencia funcional
X
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL Y ASIGNACIÓN DE
AUTORIDAD Y RESPONSABILIDADES
X
Es la estructura organizacional de la empresa, adecuada para el
tamaño, actividades operacionales, y ubicación de la entidad?
X
Es apropiada la estructura organizacional general (es decir, no
demasiado compleja, ni abarca numerosas áreas o poco usuales,
líneas administrativas de autoridad?
X
Hay políticas y procedimientos apropiados para el eficiente y
eficaz desarrollo de la actividad?
X
Es clara la asignación de responsabilidades, incluyendo
responsabilidades del procesamiento que se registran y se ordenan
por tipo de transacción?
X
Revisa y modifica la empresa la estructura organizacional de la
misma de acuerdo a los cambios de condiciones en la institución?
X
45
Hay una adecuada supervisión y monitoreo de las operaciones que
se realizan en la empresa ?
X
POLÍTICAS Y PRACTICAS DE RECURSOS HUMANOS
Son claras las políticas y procedimientos y se emiten, actualizan y
modifican oportunamente? Se comunican eficazmente al personal?
X
Hay descripciones de funciones, manuales de referencia u otras
formas de comunicación que informen al personal sobre sus
obligaciones?
X
El desempeño del trabajo es evaluado y revisado periódicamente
con cada empleado?
X
RESUMEN:
SI = 13
NO = 08
N/A = 00
46
2) EVALUACIÓN DE RIESGOS
RSPTA.
SI
NO
N/A
X
X
X
X
X
47
3) INFORMACIÓN Y COMUNICACIÓN
PREGUNTAS
RPTA.
SI
NO
N/A
INFORMACIÓN DE LA EMPRESA
Los sistemas de información y comunicación apoyan la identificación,
captura e intercambio de información en una forma y oportunidad que
permite a la entidad y a otro personal cumplir con sus responsabilidades
X
Hay un nivel alto de satisfacción de los usuarios con el procesamiento
de los sistemas de información, incluyendo aspectos como
confiabilidad y oportunidad del servicio?
X
Hay un nivel suficiente de coordinación entre las funciones/áreas y
procesamiento de sistemas de información?
X
El tipo de información utilizado es adecuado (incluyendo leyes y
normas)?
X
COMUNICACIÓN DE LA EMPRESA
Son claramente definidas y comunicadas las líneas de autoridad y
responsabilidad (incluyendo líneas de reportes) dentro de la entidad?
X
Existen descripciones de funciones por escrito y manuales de referencia
que describan las responsabilidades del personal?
X
Son las políticas y procedimientos establecidos y comunicados al
personal
X
Hay adiestramiento/orientación para los nuevos empleados, o
empleados que comienzan en una nueva posición, para discutir la
naturaleza y alcance de sus deberes y responsabilidades? El
adiestramiento/orientación incluye una discusión de controles internos
específicos de los cuales son responsables?
X
48
Hay un proceso para que los empleados comuniquen situaciones
impropias? Es el proceso bien comunicado a toda la entidad? El
proceso permite guardar la identidad de quienes reportan posibles
situaciones impropias?
X
Son revisadas, investigadas y resueltas oportunamente todas las
posibles situaciones impropias reportadas?
X
Creen los empleados que tienen información adecuada para cumplir con
las responsabilidades de su trabajo?
X
Hay un proceso que comunique rápidamente la información crítica a
toda la entidad cuando sea necesario?
X
Se asignan responsabilidad a un miembro de la entidad para ayudar a
conseguir que la institución responda apropiada, oportuna y
correctamente a las comunicaciones de los usuarios y otras partes
externas?
X
RESUMEN:
SI = 09
NO = 04
N/A =00
49
4) ACTIVIDADES DE CONTROL
PREGUNTAS
RESPUESTA
SI
NO
N/A
Las actividades de control son las políticas y procedimientos que ayudan
a asegurar que las directrices de la empresa sean cumplidas
X
Existen políticas y procedimientos necesarios con respecto a que cada
una de las actividades de la institución y los controles señalados por la
política están siendo aplicados
X
Revisa la empresa sus políticas y procedimientos?
X
Hay una apropiada segregación de actividades incompatibles ( p.
Ej., separación entre autorización, procesamiento y clasificación de
transacciones, verificación y evaluación y en materia de
salvaguarda física?
X
Son revisados los organigramas para asegurar que existe una
segregación apropiada de deberes?
X
Se requieren aprobaciones apropiadas de parte de la alta dirección
antes de permitir acceso a un individuo a aplicaciones y bases de
datos específicas?
X
Se realizan comparaciones periódicas de cantidades registrados en
la base de datos o archivos físicos de la documentación que se
recepciona y se hacen su ingreso respectivo?
X
Ha establecido la empresa procedimientos para conciliar
periódicamente las transacciones?
X
Se han establecido políticas para controlar el acceso a programas y
archivos de datos.
Se usa software de seguridad de acceso, software de sistema
operativo, y/o software de aplicaciones para controlar el acceso a
programas de datos. Existen una función de seguridad de
información y es responsable de monitorear el cumplimiento de las
políticas y procedimientos de seguridad de información.
X
X
50
Son usados el software de seguridad
de acceso, software de sistemas operativos, y software de
aplicaciones para controlar ambos accesos centralizados y
descentralizados a:
- Información y datos?
- Capacidad funcional de programas (p. El., ejecutar, actualizar,
modificar parámetros, solamente leer)?
X
Es razonable la seguridad física sobre los activos de tecnología de
información (tanto en el departamento de IT y usuarios), dada la
naturaleza de la actividad de la Empresa?
X
La información crítica es respaldada diariamente y guardada fuera
de las instalaciones?
X
RESUMEN:
SI = 09
NO = 04
N/A = 00
51
5) SUPERVISIÓN O MONITOREO
RESPUESTA
RESPUESTA
SI
NO
N/A
Monitoreo es un proceso que evalúa la calidad de desempeño del control
interno de la empresa a través del tiempo.
X
Se realizan en la empresa evaluaciones periódicas del control interno y el
personal, mientras realiza sus deberes regulares, obtiene evidencia de que
el sistema de control interno sigue funcionando.
X
Requieren los procedimientos que la empresa revise los procesos de
control para asegurarse que los controles están siendo aplicados tal
como se espera?
X
Existen procedimientos para monitorear cuándo los controles son
omitidos y para determinar si la omisión fue apropiada?
X
Existen políticas / procedimientos para asegurar que se toman
acciones correctivas de forma oportuna cuando ocurren excepciones
en los controles?
X
RESUMEN:
SI = 04
NO = 01
N/A =00
RESUMEN GENERAL:
EL CONTROL INTERNO DE LA EMRESA ES EFICIENTE, LO QUE FACILITA LA
GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA.
52
CUESTIONARIO PARA EVALUAR LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
CRITERIOS DE EVALUACIÓN
SI
NO
N/A
OBS
1.
CAJA DE LA EMPRESA
1.1
Protección
1.1.1
La dependencia de caja es un área restringida.
X
1.1.2
Existe caja fuerte para la custodia del efectivo y sus
documentos.
X
1.1.3
Es conocida la clave por personal diferente al cajero,
tesorero y gerente.
X
1.1.4
Se conservan en la caja fuerte los ingresos del día,
hasta su depósito en bancos.
X
1.1.5
Se encuentran con pólizas de manejo el tesorero y el
cajero.
X
1.1.6
Se ha responsabilizado a una sola persona el manejo
de las cuentas con cheques, detallando claramente los
nombres de los responsables.
X
1.1.7
Se archivan en un lugar seguro y apropiado todos los
comprobantes que soportan tanto ingresos como
egresos.
X
1.1.8
Son adecuados los custodios para salvaguardar
físicamente el dinero en operación
X
1.2
Recaudo
1.2.1
Los valores recaudados diariamente son ingresados a
caja.
X
1.2.2
Son registrados en respectivo libro.
X
1.2.3
Se expiden los respectivos recibos de caja.
X
1.2.4
Están debidamente clasificados de acuerdo a su
naturaleza los ingresos.
X
1.2.5
Están debidamente registrados los recaudos en libro
auxiliar.
X
1.2.4
Se endosan o cruzan los cheques al momento de ser
recibidos para evitar que se cobren en efectivo
X
53
1.2.5
Son adecuados los controles para asegurar que se
cubren las mercancías, servicios entregados o
vendidos.
X
1.2.6
Se depositan intactos los ingresos, es decir se cuida
de no disponer de ingresos entrantes para efectuar
gastos.
X
1.2.7
Se listan los cheques y otros valores recibidos por
correspondencia por una persona diferente al cajero
antes de entregárselos a este.
X
1.3
Recibos de caja
1.3.1
Se expiden los recibos de caja al momento de
efectuarse la recepción de valores.
X
1.3.2
Existe numeración consecutiva y pre numerada.
X
1.3.3
Los recibos anulados son conservados en forma
consecutiva.
X
1.3.4
Los recibos en blanco son guardados en la caja
fuerte.
X
1.3.5
Se confrontan los valores estipulados en números y
letras.
X
1.3.6
Se confrontan los originales con las copias
posteriormente.
X
1.4
Caja menor
1.4.1
Existe un fondo fijo para caja menor.
X
1.4.2
Están separadas las funciones de custodia y manejo
del fondo fijo de caja de las autorizaciones de pagos
y registros contables.
X
1.4.3
Los gastos respectivos son autorizados por
funcionarios encargados para tal fin.
X
1.4.4
En las entregas de efectivo, existe autorización previa
del funcionario responsable, y una adecuada
comprobación de las erogaciones correspondientes.
X
1.4.5
Existen formatos específicos para relacionar los
X
54
gastos de caja menor.
1.4.6
Son archivados y sellados de manera adecuada los
recibos de caja menor.
X
1.4.7
Se codifican los comprobantes de egreso y se
identifican con el nombre y firma del responsable que
efectuó el gasto.
X
1.4.8
Antes de pagar cualquier comprobante, se revisa el
cumplimiento de políticas y disposiciones
administrativas para este trámite.
X
1.4.9
Se cancelan los comprobantes con sello de pagado en
el momento de ser cubiertos con recursos del fondo
de caja menor.
X
1.4.10
El procedimiento de reembolso de caja menor es
suficientemente dinámico para evitar el exceso de
fondos o la falta de efectivo.
X
1.4.11
Está prohibido que los fondos de caja menor sirvan,
para cambiar cheques a empleados clientes o
proveedores.
X
1.4.12
Se expiden cheques de reembolso a favor de la
persona encargada de la caja menor.
X
1.4.13
Existen topes máximos para ser destinados por gastos
de caja menor.
X
1.4.14
Si se presentan anticipos para gastos que se cubran
con los fondos de caja menor, se delimita claramente
el tiempo en que se efectuara el gasto, se da
seguimiento para que pasado ese tiempo se solicite la
devolución del dinero o bien la comprobación del
gasto.
X
1.5
Arqueos
1.5.1
Se realizan arqueos sorpresivos a los fondos
recaudados.
X
1.5.2
Existen formatos apropiados para realizar los
X
55
arqueos.
1.5.3
Existen medidas correctivas cuando se presentan
inconsistencias.
X
2
BANCOS DE LA EMPRESA
2.1
Apertura de cuentas
2.1.1
Son autorizadas por la junta directiva cada una de las
cuentas corrientes.
X
2.1.2
Están registradas a nombre de la entidad las cuentas
de cheques que se manejan en ella.
X
2.1.3
Son estudiados los servicios prestados por cada uno
de los bancos, antes de la apertura de una cuenta
corriente.
X
2.1.4
Las firmas giradoras están debidamente autorizadas.
X
2.1.5
Las cuentas corrientes tienen destinación específica,
según la naturaleza del gasto.
X
2.2
Protección
2.2.1
Es verificado el número de cheques, al momento de
entregadas cada una de las chequeras por parte del
banco.
X
2.2.2
Son guardadas en caja de seguridad las chequeras en
blanco.
X
2.2.3
Se encuentran debidamente protegidos los cheques
girados y no cobrados.
X
2.2.4
Se encuentran debidamente custodiados los diversos
sellos restrictivos
X
2.2.5
Se mantiene en lugar seguro copia de las tarjetas
donde aparecen las firmas autorizadas para expedir
cheques.
X
2.2.6
Se mantienen permanentemente actualizados, en el
banco y en las oficinas de la entidad, el registro y
autorización para expedir cheques.
X
2.2.7
Se encuentran archivados en orden secuencial los
X
56
cheques anulados.
2.3
Giro de cheques
2.3.1
Están pre numerados todos los cheques.
X
2.3.2
Se giran en orden secuencial
X
2.3.3
Se giran para toda clase de pagos excepto los de caja
menor.
X
2.3.4
Se lleva su registro en libros auxiliares de bancos.
X
2.3.5
Existe verificación de soportes antes del giro.
X
2.3.6
Se realiza verificación de cifras y números antes de
su firma.
X
2.3.7
Se utiliza sello restrictivo para pago para el primer
beneficiario.
X
2.3.8
Existe más de una firma en el giro de pagos por
cheque.
X
2.3.9
Se expiden cheques con firmas mancomunadas
X
2.3.10
Se realiza confirmación telefónica por parte del
banco para pagos por sumas superiores a $500.000.
X
2.3.11
Se evita firmar cheques en blanco, al portador o a la
vista.
X
2.3.12
Son entregados los cheques previa presentación de la
respectiva autorización del beneficiario.
X
2.3.13
Existen horarios y as especiales para la entrega de
cheques.
X
2.3.14
Se utiliza sello protector de cheques.
X
2.3.15
Existe alguna clase de política que contemple la
posibilidad de cancelar en un tiempo determinado
aquellos cheques en tránsito que no hayan sido
cobrados.
X
2.4
Conciliaciones
2.4.1
Se realizan conciliaciones de manera periódica.
X
2.4.2
Se descuentan oportunamente las notas débito.
X
2.4.3
Son archivadas en orden secuencial las
X
57
conciliaciones.
2.4.4
El funcionario que realiza el pago y el que concilia,
son diferentes.
X
2.4.5
Se realizan los ajustes necesarios luego de elaborar
las conciliaciones.
X
2.5
Boletines diarios
2.5.1
Se elaboran diariamente los boletines de caja y
bancos.
X
2.5.2
Llevan una numeración estrictamente consecutiva.
X
2.5.3
Se determinan claramente los conceptos por ingresos
y por pagos.
X
2.5.4
Existe soporte documental sobre todo ingreso o
egreso para conocer su origen y autorización.
X
2.5.6
Se elaboran informes y programas de flujo de
efectivo para prever tanto la inversión de excedentes,
como la obtención de créditos para cubrir
necesidades.
X
2.5.7
Se archivan con los documentos justificativos para
informes o consultas posteriores.
X
3
ASPECTOS GENERALES DE LA GESTIÓN
FINANCIERA DE LA EMPRESA
3.1
Están separadas adecuadamente las actividades de
ingresos y egresos.
X
3.2
Se procura tener niveles adecuados a las
circunstancias, en lo relacionado al dinero en
operación.
X
RESUMEN:
SI = 60; NO = 21; N/A = 00
INTERPRETACIÓN:
LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA ES EFICIENTE, LO CUAL INFLUYE
POSITIVAMENTE EN LA GESTIÓN GENERAL.
58
59
CASO DE ANÁLISIS, INTERPRETACIÓN Y RECOMENDACIONES SOBRE
LIQUIDEZ EMPRESARIAL
VIGILANCIA SRL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
(En Soles)
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Valores Negociables
Cuentas por cobrar comerciales
Existencias
Gastos pagados por anticipado
Total Activo Corriente
Activo no Corriente
Inversiones en Valores
Inmuebles, maquinaria y equipo
Depreciación acumulada
Total Activo no Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar diversas
Total Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Deudas a largo plazo
Prov. para indemnizaciones
Total pasivo no corriente
Patrimonio
Capital social
Reservas Legales
Reservas estatutarias
Resultado del ejercicio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2015
2014
3,490
5,240
9,692
38,768
592
57,782
15,000
72,450
(23,190)
64,260
122,042
1,949
14,600
12,343
28,892
18,514
5,498
24,012
40,000
9,100
4,900
15,138
69,138
122,042
1,254
1,747
8,514
25,542
395
37,452
11,500
45,300
(13,590)
43,210
80,662
799
12,200
5,132
18,131
6,897
3,998
10,895
40,000
6,190
3,113
2,333
51,636
80,662
60
VIGILANCIA SRL
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
(En Soles)
Ventas
Costos de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de administración
Utilidad de Operación
Otros Ingresos y (Egresos)
Ingresos Financieros
Cargas Financieras
Otros Egresos
Utilidad antes de participaciones
e impuestos a la renta
Participaciones
Impuesto a la renta 30%
UTILIDAD NETA
2015
2014
112,394
(68,118)
44,276
(22,401)
21,875
3,750
(3,239)
(7,248)
15,138
(4,938)
(3,060)
7,140
65,920
(39,238)
26,682
(16,427)
10,255
1,250
(2,878)
(6,294)
2,333
(927)
(422)
984
61
RATIOS O RAZONES DE LA GESTIÓN FINANCIERA 2015:
Las razones de liquidez son también llamadas ratios de tesorería o estructura financiera,
constituyen el medio de apreciar la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, corrientes o circulantes. Se les conoce también como índices de
solvencia financiera y se caracterizan por centrar el análisis en el activo y pasivo corriente.
Se clasifican en: a) Liquidez general o corriente; b) Liquidez ácida; c) Liquidez absoluta o de
efectivo; d) posición defensiva; e) capital de trabajo.
Antes de indicar las definiciones de cada sub-clasificación aclaramos que la aplicación
numérica de cada fórmula está basada en un Balance General y un Estado de Ganancias y
Pérdidas que se insertan como anexos Nos. 1 y 2 preparados exclusivamente con este
propósito.
a) Liquidez general o corriente
Denominada también ratio de liquidez, es uno de los indicadores más utilizados en el
análisis financiero y se expresa así:
Activo Corriente Ej.: 57,782 = 2.00
Pasivo Corriente 28,892
Interpretación:
La empresa dispone de 2.00 soles por cada Nuevo sol de deuda de corto plazo. De modo
que podría pagar todas sus deudas tranquilamente.
b) Liquidez ácida
Es una medición más severa que permite evaluar críticamente la liquidez de la empresa.
Para su cálculo se deduce del activo corriente, los inventarios debido a que estos
constituyen la parte menos líquida del activo corriente.
La fórmula es: Activo Corriente Inventarios
Pasivo Corriente
Ej.: 57,782 38,768 = 19,014 = 0.658 = 0.66
28,892 28,892
Interpretación:
62
Sin los inventarios dentro del activo corriente, la empresa dispone solo de 0.66 Soles
para pagar cada nuevo sol de deuda corriente. No es la mejor condición para la empresa.
c) Liquidez absoluta
La razón de efectivo o prueba súper-ácida, es un análisis más profundo de la liquidez, ya
que considera la relación entre el efectivo en caja y bancos, frente a las deudas de
vencimiento a corto plazo.
Caja y Bancos Ej.: 3,490 = 0.12
Pasivo Corriente 28,892
Interpretación:
Midiendo el ratio solo con el activo más líquido la empresa no está en condiciones de
asumir sus deudas de corto plazo, por cuanto solo dispone de 0.12 nuevos soles por cada
Sol de deuda.
d) Posición Defensiva
Es llamada también período de liquidez extrema porque es el período dentro del cual la
empresa podría funcionar sobre la base de sus activos líquidos, sin tener que financiarse
de recursos, vía ventas u otras fuentes, es decir, el tiempo que podría vivir solo con sus
activos líquidos.
Los activos líquidos para el cálculo de este índice, incluyen básicamente el efectivo en
caja y bancos, los valores negociables y las cuentas por cobrar a corto plazo.
Activos Líquidos
Egresos operativos diarios presupuestados
Ej. 3,490 + 5,240 + 9,692 = 18,422 = 153.5 días
120 120
Interpretación:
Los 154 días representan el período dentro del cual la empresa podría funcionar sobre la
base de sus activos líquidos, sin tener que financiarse de recursos, vía ventas u otras
63
fuentes, es decir, el tiempo que podría vivir solo con sus activos líquidos. Es un periodo
muy adecuado si se tiene en cuenta que este periodo abarca más de 5 meses.
e) Capital de Trabajo
Es una cifra monetaria y no propiamente una razón financiera. Se obtiene deduciendo
del activo corriente, el pasivo corriente. Si el activo corriente excede al pasivo corriente,
la empresa dispondrá de mayores recursos financieros para sus transacciones operativos,
siendo además un índice de estabilidad financiera.
Fórmula: Activo Corriente Pasivo Corriente
Aplicación: 57,782 28,892 = 28,890
Interpretación:
De acuerdo con este ratio se tiene un capital de trabajo bruto de 57,782; el cual es
adecuado para realizar sus operaciones rutinarias.
En cuanto al capital de trabajo neto, es positivo; lo que indica que es mayor que las
deudas de corto plazo y que tranquilamente puede pagar todas las deudas de corto plazo
y tener un exceso de 28,890 para funcionar.
64
4. CONCLUSIONES
Las conclusiones son las siguientes:
1) El sistema de control interno proporciona elementos para la gestión financiera de la
empresa; mediante los componentes del control interno; la evaluación permanente
del control interno y la retroalimentación igualmente permanente de dicho control.
El sistema de control interno proporciona amplia información para la gestión
financiera e gestión general de la empresa.
2) Los componentes del sistema de control interno suministran elementos para la
gestión financiera de la empresa; mediante la implementación y desarrollo de dichos
componentes en la entidad como plataforma del control empresarial. Los
componentes del sistema son los pilares, las columnas vertebrales para dotar a la
empresa de un alto nivel de seguridad.
3) La evaluación del sistema de control interno facilita la gestión financiera de la
empresa; mediante el examen de todos los aspectos de control de la entidad. Sin la
evaluación no se sabe cómo están los componentes del sistema; las dependencias;
los procesos y procedimientos de la empresa.
4) La retroalimentación del sistema de control interno ayuda a la gestión financiera de
la empresa; mediante la inyección de determinados elementos que permitan tener un
control racional y facilitador del logro de las metas, objetivos y también tener
economía, eficiencia y efectividad.
65
5. RECOMENDACIONES
Las recomendaciones son las siguientes:
1) Se recomienda tener en cuenta que el sistema de control interno proporciona
elementos para la gestión financiera de la empresa; mediante los componentes del
control interno; la evaluación permanente del control interno y la retroalimentación
igualmente permanente de dicho control. Por tanto los directivos y funcionarios
deben asumir la responsabilidad por la implantación, desarrollo, evaluación y
retroalimentación del control interno de la entidad.
2) Se recomienda tener en cuenta que los componentes del sistema de control interno
suministran elementos para la gestión financiera de la empresa; mediante la
implementación y desarrollo de dichos componentes en la entidad. Por tanto los
directivos y funcionarios deben empeñarse en que la empresa disponga de dichos
componentes para estructurar adecuadamente el control interno de la entidad.
3) Se recomienda tener en cuenta que la evaluación del sistema de control interno
facilita la gestión financiera de la empresa; mediante la revisión de todos los
aspectos de control de la entidad. Por tanto los directivos y funcionarios deben
disponer el examen permanente del control interno para saber sus fortalezas y
debilidades.
4) Se recomienda tener en cuenta que la retroalimentación del sistema de control interno
ayuda en la gestión financiera de la empresa; mediante la inyección de determinados
elementos que permitan tener un control racional y facilitador del logro de las metas,
objetivos y misión no solo de la Tesorería, sino de toda la entidad. Por tanto debe
retroalimentarse permanentemente el sistema de control interno
66
.
67
BIBLIOGRAFÍA:
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Presentada para optar el Grado de Magister en Auditoria en la Universidad Javeriana
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28) Weston, J. (2013). Administración financiera. México. Mc Graw Hill
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GLOSARIO DE LA INVESTIGACIÓN
SISTEMA DE CONTROL: Conjunto de elementos, principios, procesos, procedimientos y
técnicas de control enlazados entre , con el objeto de evaluar la gestión institucional y
contribuir a su eficiencia y eficacia.
CONTROL INTERNO: Proceso efectuado por los órganos directivos y el resto del personal
de la entidad, diseñado con el objeto de proporcionar un grado de seguridad razonable en
cuanto a la consecución de objetivos.
PRINCIPIOS DE CONTROL: Bases, fundamentos del sistema de control. Son de orden
organizativo, administrativo, legal, contable, financiero, informático, etc.
AMBIENTE DE CONTROL: Condiciones o circunstancias en las cuales se desarrollan las
acciones de control de una entidad.
ÁMBITO DEL CONTROL: Es el espacio, actividad, proceso, función u otro aspecto que
abarca el control interno
CONTROL INTERNO OPERACIONAL: Su propósito es operativo y se ejerce por
departamentos operacionales más que por lo financieros y contables, aunque aquellos utilicen
estos últimos como fuente de información
CONTROL INTERNO CONTABLE: Tienen por objeto verificar la corrección y fiabilidad
de la contabilidad.
VERIFICACIÓN INTERNA: Está constituida por procedimientos específicos como
medidas físicas, control de ingresos y control de gastos, etc. Corresponde al Consejo de
Administración la implementación y mantenimiento de los sistemas de verificación interna
que pueden conseguirse mediante los procedimientos contables.
ORGANIZACIÓN DEL CONTROL: Está constituida por la estructura orgánica; las líneas
de autoridad, responsabilidad y coordinación; la división de labores, asignación de
responsabilidad y otros aspectos.
DEFINICIÓN DE OBJETIVOS DEL CONTROL: Son los medios de referencia que
utiliza el control para evaluar la gestión institucional.
PROCESOS Y PROCEDIMIENTOS DEL CONTROL: Los procesos son las diversas
etapas que comprende el control. En cambio los procedimientos, son las acciones, los pasos
que se aplican a la institución, actividades o funciones que se evalúan.
DESEMPEÑO DEL PERSONAL EN EL MARCO DEL CONTROL: Comprende la
captación, entrenamiento, ejecución de actividades, retribuciones por el trabajo y los
- 70 -
resultados de sus actividades (eficiencia o deficiencia), así como la moralidad y ética que
aplican.
SUPERVISIÓN PERMANENTE EN EL CONTROL: Comprende el conjunto de acciones
para observar, examinar, inspeccionar las actividades del personal.
OBJETIVOS DEL CONTROL INTERNO EN EL MARCO DEL INFORME COSO:
a. Eficiencia y eficacia de las operaciones de la entidad.
b. Fiabilidad de la información financiera.
c. Cumplimiento de las leyes y normas que sean aplicables
ESTÁNDARES DE CONTROL: Si los planes son las bases frente a las cuales deben
establecerse los controles, lógicamente se deduce que el primer paso en el proceso sería
establecer planes. Sin embargo, puesto que éstos varían en nivel de detalle y complejidad, y
ya que los administradores no suelen observar todo se establecen normas especiales. Las
normas son, por definición, criterios sencillos de evaluación. Son los puntos seleccionados en
un programa total de planeación donde se realizan medidas de evaluación, de tal modo que
puedan orientar a los administradores respecto de cómo marchan las cosas sin que estos
tengan que observar cada paso en la ejecución de los planes.
PROCESO DE CONTROL: Son las etapas que comprende el control. Cada etapa tiene su
propia metodología, sus técnicas, acciones y procedimientos. Comprende la planeación,
organización dirección, coordinación e integración, ejecución e informes.
POLÍTICAS DE CONTROL INTERNO: Son las medidas, pautas, parámetros que debe
seguir el personal que desarrolla las actividades de control
ESTRATEGIAS DE CONTROL: Es el arte de planear, organizar, dirigir y coordinar las
actividades de control en el mediano y largo plazo, con el objeto de contribuir a la
optimización de la gestión institucional.
TÁCTICAS DE CONTROL: Arte de planear, organizar, disponer, mover y emplear los
procedimientos de control en el presente y en el corto plazo.
LINEAMIENTOS DE CONTROL: Delineación de las actividades de control de una
entidad.
MÉTODOS DE CONTROL: Son los procesos y procedimientos que se siguen en las
actividades de control hasta determinar los resultados positivos o negativos
PROCEDIMIENTOS DE CONTROL: Son los pasos o acciones que se aplican en las
actividades de control que realizan los órganos de control de una entidad.
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INSTRUMENTOS DE CONTROL: Constituyen instrumentos de control, los organigramas,
cronogramas de trabajo, hojas de trabajo, cédulas, etc.
HERRAMIENTAS DE CONTROL: Están constituidas por las normas generales y
específicas de la entidad.
MECANISMOS DE CONTROL: Son las formas de realizar el control; por ejemplo la
evaluación del plan estratégico, la evaluación del presupuesto y el análisis e interpretación
de los estados financieros.
TÉCNICAS DE CONTROL: Viene a ser la pericia, dominio o destreza en la utilización de
las herramientas, mecanismos e instrumentos en las actividades de control institucional.
ACCIONES DE CONTROL: Efecto de aplicar los procedimientos en las actividades de
control de una entidad. Son los procedimientos utilizados en las actividades de control de una
entidad.
RIESGOS DE CONTROL: La identificación y el análisis de los riesgos es un proceso
interactivo continuo y constituye un componente fundamental de un SISTEMA DE
CONTROL INTERNO eficaz. La dirección debe examinar detalladamente los riesgos
existentes a todos los niveles de la empresa y tomar las medidas oportunas y gestionarlos
EL CONTROL COMO UN SISTEMA DE RETROALIMENTACIÓN: La posición de
considerar al control tan sólo como el establecimiento de normas, medidas de evaluación y
corrección de desviaciones, ha cambiado en los últimos tiempos. Con seguridad, los
administradores miden la labor real, la comparan contra las normas, e identifican y analizan
las desviaciones. Pero entonces, para hacer las correcciones necesarias debe implantar y
mejorar programas de acción correctiva con objeto de alcanzar los objetivos deseados.

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Hernández Celis Domingo. (2016, octubre 11). Control interno efectivo en la gestión de empresas de vigilancia y seguridad de la Amazonía Peruana. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/control-interno-efectivo-la-gestion-empresas-vigilancia-seguridad-la-amazonia-peruana/
Hernández Celis, Domingo. "Control interno efectivo en la gestión de empresas de vigilancia y seguridad de la Amazonía Peruana". GestioPolis. 11 octubre 2016. Web. <http://www.gestiopolis.com/control-interno-efectivo-la-gestion-empresas-vigilancia-seguridad-la-amazonia-peruana/>.
Hernández Celis, Domingo. "Control interno efectivo en la gestión de empresas de vigilancia y seguridad de la Amazonía Peruana". GestioPolis. octubre 11, 2016. Consultado el 4 de Diciembre de 2016. http://www.gestiopolis.com/control-interno-efectivo-la-gestion-empresas-vigilancia-seguridad-la-amazonia-peruana/.
Hernández Celis, Domingo. Control interno efectivo en la gestión de empresas de vigilancia y seguridad de la Amazonía Peruana [en línea]. <http://www.gestiopolis.com/control-interno-efectivo-la-gestion-empresas-vigilancia-seguridad-la-amazonia-peruana/> [Citado el 4 de Diciembre de 2016].
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