Cinco puntos claves que caracterizan el deterioro actual de la economía en Japón
Autor: Msc. Ernesché Rodríguez Asien
MACROECONOMÍA
04-2007
Los créditos de difícil recuperación de los Bancos
El grave deterioro de las economías regionales
La falta de incentivo de los empresarios a esforzarse más.
Disminución del gasto por parte de los consumidores.
Falta de eficacia y transparencia en la política del Gobierno
Algunos especialistas plantean que dándole solución a estas dificultades
la economía se irá reactivando.
Para dar solución al problema del sistema bancario, y sobre todo en el
menor tiempo posible para eso hay que liquidar los bancos que tienen
problemas, mediante nacionalizaciones u otras medidas, así los que deben
potenciarse mediante inyecciones de fondos públicos.
Como consecuencia del derrumbe de los precios de las acciones y de las
propiedades que actuaban como garantía de los créditos, los bancos
japoneses han acumulado préstamos por la enorme cifra de más de 1 millón
de millones de dólares ( el 25% del PIB), de los cuales el 30% son
directamente incobrables.
Como consecuencia de este derrumbe, algunos grandes bancos han quebrado
y muchos otros han sido estatizados para ser “saneados” y luego
reprivatizados.
Por otro lado, la deuda total de las compañías bancarias y financieras
han venido en aumento, así como también el número de quiebras del sector
corporativo que acumulaba en abril del 2003 la cifra de 1 514 quiebras
empresariales, principalmente motivadas por las caídas de las ventas,
(bajos precios y poco consumo), el estancamiento industrial, y las
dificultades en la recuperación de los créditos.
También en el caso de las familias japonesas, debido a la disminución en
un 70% del valor de las casas adquiridas mediante créditos hipotecarios,
se anuncian pérdidas en el orden de 250 mil millones de dólares. A pesar
de las bajas tasa de interés, en la actualidad las hipotecas absorben
ardedor del 8% del ingreso personal disponible.
Una de las medidas que todavía se está aplicando y que no acaba de
resolver el problema fue el de la reducción sustancial de las tasas de
interés para permitir que los deudores morosos reestructuraran sus
obligaciones y para impulsar el crédito al consumo.
El descenso en las tasas de interés alcanzó el récord histórico de cero, para los préstamos del Banco de Japón( Banco Central) al sistema bancario.
El Gobierno ha financiado la fusión de toda una serie de bancos,
instituciones problemáticas y otras quebradas que fueron directamente
estatizadas.
A pesar de estas medidas la situación de los grandes bancos sigue
prácticamente igual La clave está en la ausencia de estimulo al crédito
porque el país está lleno de empresas gravemente endeudadas y que son
demasiado débiles para invertir en el futuro. El hiperendeundamiento, el
exceso de la capacidad instalada, la extrema debilidad de los mercados y
los nulos beneficios explican que la demanda de crédito bancario por
parte de las empresas haya registrado su mayor descenso en el periodo
posterior a la Segunda Guerra Mundial.
Uno de los hechos relevantes en 1999, como muestra del caos bancario es
el caso de la quiebra de dos importantes bancos regionales, el Kokumin
Bank y el Namihaya Bank, la quiebra de este último fue significativa
porque era un banco que había nacido de la fusión, financiada por el
gobierno de otros dos bancos virtualmente quebrados.
La crisis de la banca regional fue tan grande que se extendió a las instituciones bancarias en todas las regiones del país.
Esta prolongación se convirtió en algo muy preocupante para el gobierno
nipón.
La segunda dificultad o punto clave que caracteriza la economía japonesa
consiste en el problema de la autonomía de las regiones de Japón.
El Gobierno distribuye alrededor del 70% de los ingresos fiscales que recauda de las administraciones locales y utiliza su poder fiscal para mantenerlas controladas.
En este sentido la solicitud de financiamiento para cubrir las
necesidades locales reales no tienen probabilidades de ser aprobadas por
el Gobierno, que se limita a dar el visto bueno a aquellas de tipo
estándar, perdiéndose de esta forma la individualidad trayendo como
consecuencia que decaigan las industrias locales.
Para dar solución a este tema seria necesario desarrollar un programa de
descentralización que confiriera autonomía sobre sus asuntos. Para
revitalizar y dar más independencia a las regiones, se pretende lograr
un desarrollo basado en las especificidades de las regiones, para que
puedan cubrir con sus propios fondos las necesidades de la
administración local, a partir de la recaudación de los ingresos de los
impuestos locales.
Dando solución a esta problemática y para acelerar la reforma
estructural se aprobó en el 2003 la creación de 57 zonas económicas
especiales, que están sujetas a un trato preferencial de liberalización,
incluidas ocho zonas en las que las empresas privadas podrán emprender
actividades agrícolas.
La zona especial queda bajo la jurisdicción municipal y esta medida debe
propiciar la competencia entre las regiones. Después de la aprobación de
la asamblea local, cada municipio solicita al Gobierno Central la
exención de la regulación que impide participar en las nuevas
actividades y de esta forma se comienzan a formar “ las zonas
especiales”
Estas zonas especiales serian las primeras zonas de desregulación que
tendría Japón y forman parte de las reformas estructurales del primer
ministro Junichiro Koizumi.
Según el secretariado de Estado encargado de las zonas especiales
Yoshitada konoike, otras provincias y municipios han enviado sus
peticiones al gobierno para establecer 129 zonas económicas especiales
adicionales.
El tercer factor que afecta la economía nipona, es lo relacionado con la
falta de espíritu emprendedor.
El sistema fiscal no favorece, ni estimula la actividad empresarial ya
que en las actuales condiciones de tener éxito, el Estado recauda el 65%
de sus ingresos personales, así como el 50% de los beneficios de las
empresas. Esto trae como consecuencia el poco estimulo para trabajar e
invertir en proyectos nuevos.
Por otra parte mientras que los empleados públicos no se les afecta el
ingreso hagan lo que hagan, sea cual sea el resultado que obtengan, sin
arriesgarse apenas, sin embargo al empresario lo penalizan a pesar de
arriesgarse más.
Este sistema que se aplica contradictorio y desordenado hace que las
recompensas vayan a parar a los holgazanes y los castigos a los
diligentes, convirtiendo a estos últimos en holgazanes también.
Los empresarios privados reclaman en estos momentos impuestos no
superiores al 30% de sus ingresos. Sin lugar a dudas se pone en práctica
un sistema que proporcione recompensas y penalizaciones, los japoneses
se esforzaran mas en tener éxito.
El cuarto problema radica en la falta de incentivo para el consumo
personal, esto se debe principalmente a la inseguridad laboral que
afecta a Japón desde principio de los años 90.
Hoy día el gran ahorro debe interpretarse como un síntoma de
desesperanza en algunas de las economías asiáticas. En particular la
incertidumbre con respecto al futuro ha elevado el nivel de ahorro de
Japón mientras contribuye a la deflación en ese país. Obviamente, un
incremento en el ahorro significa que hay menor demanda. Esto hace que
las empresas se encuentren sosteniendo grandes inversiones y obteniendo
bajas ganancias, mientras recurren al recorte de precios necesario para
deshacerse de los excedentes en stock.
Al mismo tiempo, hay una reducción en el empleo que induce a los
compradores a ahorrar más y gastar menos.
La inseguridad laboral, los bajos salarios y el desempleo han potenciado
aun más el ahorro de las familias japonesas que temen quedarse
totalmente desamparados, con lo cual se contrae el consumo.
Este problema de la disminución demanda interna ha traído problemas
serios a la economía nipona ya que el consumo personal representa el 60%
del producto interno bruto japonés.
Las encuestas revelan que el pueblo japonés se siente más pesimista con respecto a su futuro que en cualquier otro momento después de la Segunda Guerra Mundial. Temen al retiro, les preocupa perder sus trabajos y no creen en las promesas del gobierno.
Los ancianos cuidan celosamente
sus ahorros, las familias con niños están reduciendo sus gastos e
incluso los “solteros parásitos”- jóvenes que disponen de sueldos
generosos para gastar y aún viven con sus padres – están comenzando a
cambiar sus costumbres derrochadoras.
En el segundo semestre del 2003 las cifras revelaron que el gasto de
consumidores, equivalente al 60% por ciento del PIB, avanzó apenas en el
0.3 % respecto al trimestre anterior.
La tasa de desempleo, principal determinante de la demanda interna,
llegó alcanzar el record de 5,5% durante los tres primeros meses en el
2003, estando actualmente en un 5,4%. Hoy existen aproximadamente unos
3,57 millones de personas desempleadas, en un país donde hasta hace poco
se aseguraba el empleo de por vida..
Al deterioro de la demanda interna se le unen, el enfriamiento de las
exportaciones de Estados Unidos, la debilidad de las economías
asiáticas, la volatibilidad de los mercados bursátiles y sobre todo, las
dificultades del sector bancario y financiero.
Todas en su conjunto constituyen causas fundamentales del
estancamiento económico japonés.
El quinto y último problema es la ineficiencia del sector público: El
pueblo nipón ha perdido la confianza en las políticas económicas tomadas
por el gobierno. Las promesas que cada primer Ministro brindaba para
darle coto a los problemas económicos, el retardo o ineficiencia en
tomar esas medidas.
A los problemas económicos se le suma la inestabilidad política que ha hecho que se haya perdido esta confianza.
Durante los últimos trece años, Japón ha tenido once primeros
ministros, todo ello debido a la falta de un líder adecuado. Según la
opinión del pueblo, los políticos son electos en base a que van a
cambiar las cosas, pero en realidad no han hecho nada.
Encuestas realizadas apuntan que un alto porciento de la población no
cree ni en políticos ni partidos los cuales se han visto envueltos en
grandes escándalos por corrupción.
Los sucesivos gobiernos japoneses gastaron toda la década buscando la
vía para sacar al país del estancamiento.
Se adoptaron, uno tras otro,”once paquetes de estímulo fiscal” (aumento del gasto público, incluido el gasto armamentista y reducciones de impuestos), por casi 5 millones de millones de dólares, una cifra superior al PIB japonés (4,5 millones de millones de dólares).
Al fracaso de cada uno de estos paquetes para sacar adelante la
economía, le sucedía un paquete mayor.
En el curso de la década, como consecuencia de la inyección de fondos
públicos, la deuda japonesa creció hasta alcanzar los 6 millones de
millones de dólares, equivalente al 120% del PIB a finales de 1999.
La fenomenal inyección de gasto público no logró sacar al país de la recesión porque las empresas sobre endeudadas y con una enorme capacidad instalada excedente, no necesitaron aumentar sus inversiones.
La mayoría de las empresas del Estado ya están sobre endeudadas y
enfrentan obstáculos insuperables para pagar los intereses de esos
créditos, por lo tanto temen endeudarse cada vez más.
Las reducciones impositivas, no lograron aumentar el consumo privado
porque las familias no aumentaron sus ingresos efectivos, como
consecuencia de la generalizada caída de los ingresos asalariados (por
el aumento del desempleo y la reducción de los salarios)
Para el economista estadounidense Ronald McKinnon, profesor de economía
internacional de la Universidad de Standford de los Estados Unidos, el
prolongado estancamiento de la economía japonesa se ha convertido en “el
gran fracaso de la macroeconomía moderna”, afirmaciones como estas
abundan en la prensa económica. A pesar de aplicarse todas las políticas
económicas de posguerra no han funcionado en Japón
En estos últimos años después de la explosión de la burbuja económica,
la economía nipona se ha caracterizado por una vorágine de precios de
activos en caída, crisis bancarias, beneficios empresarios reducidos y
aumento de las deudas del Estado.
Un ejemplo de poca o nula gestión realizada por la dirección del
Gobierno para tratar de frenar una recaída en los índices
macroeconómicos es el caso del impopular ex primer ministro japonés
Yoshiro Mori que tuvo que renunciar a su cargo a principios del 2001,
después de haber estado solamente un año en su presidencia, debido a una
serie de escándalos por falta de transparencia e iniciativas para
levantar la economía, trayendo como consecuencias una crisis
generalizada de credibilidad hacia el gobierno.
El primer ministro Junichiro Koizumi que sustituye a Mori en abril del
2001, a diferencia de la pasividad de sus antecesores contaba con una
popularidad exclusiva, miembro del Partido Liberal Demócrata se ha
comprometido en sacar a Japón adelante con una serie de reformas
estructurales, fiscales y económicas.
Consideraciones Finales
Tras los intentos infructuosos de numerosos primeros ministros para
sacar a Japón de la peor crisis de la posguerra, los japoneses con
Koizumi parecen estar dispuestos pues a dar una oportunidad a un
político que no promete seguridad y buena vida sino que admite que las
reformas necesarias para la reactivar la economía tienen un precio.
Los cinco puntos vulnerables de la economía nipona son muy difíciles de
superar aunque no imposible. El problema de los créditos irrecuperables
es uno de los que mas está golpeando a la economía nipona, siendo el
corazón del problema financiero, llegando alcanzar estos créditos malos
la cantidad de un millón de millones de dólares, representando
aproximadamente el 25% de PIB japonés.
Otro de los problemas mas grave de Japón en sus sistema financiero es la
deflación motivado sobre todo por el estancamiento que viene sufriendo
Japón desde 1990 cuando reventó la burbuja financiera, la deflación está
trayendo un circulo vicioso pues al existir bajo consumo, hay entonces
menos ingresos de las empresas por la ventas y por tanto menas ganancias
y menos salarios, estimulando todo esto al desempleo y empleo a tiempo
parcial.
Las reformas que propone Koizumi, tiene repercusiones no solo en el
ámbito económico, sino también en el ámbito político y social. Veremos
como se comportará la economía nipona con estas reformas y sus secuelas.
Bibliografía
Ø PNUD, 2000: Informe sobre el Desarrollo Humano 2000, New Cork
Ø Reuters, “ FMI asegura que economía mundial mejora” 18/09/03
Ø Reuters, “ Ha terminado el estancamiento global: OCDE”, París,
26/11/2003
Ø Rodríguez, Ernesché: La economía de burbuja en Japón. Editorial
Ciencia Sociales, 1999.
Ø Shima, Toshio y Toshiaki Tokunaga: Economía próspera y trabajadores
pobres, el caso de Japón, CEAO, La Habana s/f.
Ø Shonberger, Rochard J. Técnicas japonesas de fabricación, D.F. Limusa,
Ciudad México, 1987.
Ø Suda Kazuhiro. 2001. Broadband Access in Japan: Implications for the
Future Universal Network, Economic & Social Research Institute. (Tomado
de Internet)
Msc. Ernesché Rodríguez Asien - Profesor-Investigador Universidad de la Habana Facultad de Economía Graduado de Licenciatura en Economía de la Universidad de la Habana (1996) y Master en Relaciones Económicas Internacionales del Instituto Superior de Relaciones Internacionales "Raúl Roa García" (2004). rodriguezasienarrobayahoo.es
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