El efecto arroz

Autor: Dr. Jorge Rubén Vázquez Contador 

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07-2005

Breve reseña de la crisis y descripción de escenarios probables para evaluar sus consecuencias sobre las empresas.

¿La próxima batalla?… 
Ya comenzó, y se globalizó.

PREFACIO.

La idea de describir escenarios mundiales de estrategia competitiva, donde los países y los distintos sectores económicos disputan por su supervivencia y por participaciones de mercado cada vez mayores, así como la posibilidad de hacer prospectiva surgió como particularmente atractiva luego de haber accedido al análisis sectorial efectuado por Tim Jackson en su libro "La última batalla". Esa atracción era el resultado de visualizar la posibilidad de actualizar la realidad descripta por Jackson (años 1990 y 1991) y, al mismo tiempo, realizar un ejercicio intelectual formulando hipótesis sobre el fin del milenio, utilizables para la toma de decisiones.


Cuando, el 14 de mayo de 1997, Thailandia tomó las primeras medidas para intentar defender su moneda (el bath) de los "ataques especulativos" comenzó lo que para algunos analistas es "sólo una crisis financiera" "focalizada en Asia" "de corta duración y sin prácticamente ninguna consecuencia para nuestro país y el Mercosur" (Dr. Roque Fernández - Dr. Carlos Rodríguez - Ministerio de Economía - Argentina - Diciembre ’97 / Enero ’98); mientras que, para otros, es "una crisis financiera que irá tornándose crisis económica y afectará a todos - sociedad y política - agravando desempleos, situaciones de pobreza y aumentando la violencia social" (James Wolfensohn - Presidente del Banco Mundial - Singapur - 4 de febrero de 1998); y que ,si no se detiene, "podrá redundar en una crisis sistémica mundial" siempre "que no se estabilice … " a partir "de una actuación de Japón que aumente su demanda interna" (Kenneth Courtis - CEO Deutsche Bank - Davos - Enero 1998).

La "crisis", popularmente llamada "efecto arroz" (en lo que aparece como un macabro juego de palabras con lo que se llamó "efecto tequila" aunque reconozca diferentes causas) implicó catastróficas pérdidas en el valor de las monedas de los países emergentes usualmente conocidos como "tigres de Asia" como Corea del Sur, Malasia, Singapur, Indonesia, Filipinas; obligó a "salvatajes" internacionales forzados a cargo de los directores del FMI en una inusual liberalización que implicó la entrega de más de 110.000 millones de dólares para evitar el deffault mundial (Thailandia - Indonesia - Corea). La situación creada provocó caídas en todas las bolsas de valores del mundo (afectando en mayor o menor grado incluso a los países del G7) y, aún hoy, su desarrollo futuro resulta incierto.

Hoy resulta poco prudente hacer prospectiva, proyecciones o futurología sobre ciertos sectores económicos, actividades industriales o desarrollos tecnológicos sin dejar previamente aclarado que los mismos se encuentran y seguirán condicionados por los resultantes y emergentes de la actual crisis global y que la velocidad de los cambios será función directa del crecimiento del PBI mundial (ó, en otros términos, dependerán de la eventual recesión y/o deflación mundial).

La idea fuerza a desarrollar será, en consecuencia, la que permita armar un modelo de escenario global descriptivo de la situación sobre el que se puedan elaborar cursos de acción alternativos conforme evolucione la crisis y que, además, resulte válido para cualquier sector, actividad o región.

Al mismo tiempo, cuando trabajamos en consultoría (o en nuestros cursos en la Universidad de Buenos Aires), analizamos los "procesos" y la "estructura" de todo tipo de organizaciones haciendo especial hincapié en que ambos son conceptos dinámicos y que responden como sumatorias de las estructuras de redes disponibles de lo que llamamos "empresa extendida" (la empresa más, como mínimo, sus consumidores, sus compradores y sus proveedores).

Las preguntas que nos hacemos como consultores y como docentes son del tipo: 
¿ Las devaluaciones de algunas monedas realmente produjo una mejora en la paridad cambiaria? y a su vez ¿tendrán tipos de cambio más competitivos?; 
¿ Los productores de commodities (productos primarios no diferenciables) verán reducirse aún más sus precios?; 
¿ Devaluará finalmente China (ó Brasil ó cualquier otro país que nos preocupe)? 
¿ Tendremos financiamiento? 
Y, en ese rumbo, podríamos formular varios centenares más. 
Pero, ese no es el objetivo que perseguimos. 


El real objetivo es anticipar cursos de acción y tener respuesta al devenir previsto, pero no a nivel macroeconómico sino a nivel micro, para que nuestras empresas estén preparadas para mantener e incrementar sus cadenas de valor. El análisis a nivel global (macro), en nuestra función de consultores de empresas sólo tendrá valor informativo y carecerá de utilidad en tanto no contemos con los recursos como para operar o modificar la realidad.

Nuestras empresas se verán afectadas por la crisis de distinta forma y con distinta intensidad. El escenario de una empresa con consumidores cautivos y con flujo de caja positivo, no será igual al de una PYME que elabora alimentos para exportación. No lo es para quien depende de créditos o inversores del exterior y se lo compara con quien puede lograr autofinanciarse. No será el mismo contexto el analizado para quien compite con proveedores de bienes del exterior que para quien ofrece bienes no transables.

El esfuerzo analítico que implica el plantear escenarios no concluye con el éxito o el fracaso del gurú que "adivina" si se modifica el tipo de cambio; si se produce crecimiento económico o deflación; si cesa el financiamiento externo o aparecen trabas paraarancelarias o aduaneras administrativas para exportar alimentos al Mercosur. Ni debe tenerlo como finalidad.

El verdadero éxito y la sensación gratificante que produce el trabajo bien hecho se obtiene cuando se generan cursos de acción alternativos para nuestras organizaciones, con independencia del escenario que resulte y de su ubicación en el mismo; pertenezca o no a los sectores económicos que crecerán; esté o no del lado de las que sufrirán la recesión, el eventual achicamiento del mercado interno, el dumping, el incremento no trasladable de la presión tributaria o cualquier combinación que el lector pueda imaginar.

Diseñar estrategias para incrementar la solidez de los eslabones de la cadena de valor de nuestras empresas aún en contextos inestables y turbulentos es el principio del camino, se habrá llegado a buen puerto cuando se apliquen y se opere sobre la realidad.

La información por si sola será redundante si no conlleva acción ejecutiva. 
Seremos exitosos si conociendo a fondo nuestras realidades, distintas y cambiantes permanentemente (las del bloque de pertenencia, del país, del mercado en que operamos y de nuestras empresas), logramos reducir las amenazas y las transformamos en ventajas competitivas y recordamos que el viejo ideograma chino que indica "crisis" es el mismo que se usa para "oportunidad".

Buenos Aires, febrero de 1998.

LOS ORÍGENES DEL EFECTO ARROZ

Antecedentes, causas, consecuencias. 

Mayo 1997. Comienzan los ataques especulativos contra las monedas de Thailandia y Singapur; países que tratan de coordinar políticas comunes para defenderlas. 

Julio 1997. Comienzan las devaluaciones, caen o flotan las monedas de la región. El Bath Thailandés; el Ringgit Malayo; la Rupia Indonesia y el Peso Filipino presentan fuertes oscilaciones a la baja. 

Agosto 1997. Continúa la crisis y se agrega Corea con su moneda: el Won. El FMI aprueba la ayuda para Thailandia. 

Octubre 1997. El FMI acuerda préstamos de U$ 40.000 millones para Indonesia. En Corea se produce la refinanciación forzosa de deudas de empresas que no pueden hacer frente a sus vencimientos. La crisis en la región sigue intensificándose. 

Noviembre 1997. Comienzan gestiones de Corea ante al FMI luego que su moneda cayese más del 20%. Los problemas se agravan. En Japón cierra Yamaichi Securities, la casa bursátil más antigua de Japón y cuarta por el volumen de operaciones -ver capítulo "Los Actores - Japón". 


Diciembre 1997. Los debates sobre "el temblor global" (Alcadio Oña) se centran en precisar si el derrumbe alcanzará también a Brasil y luego a todo el Mercosur. 
En el sudeste asiático se redujo sustancialmente el crédito y los pocos fondos disponibles se encarecen. Los Bancos exigen a sus clientes la cancelación de sus obligaciones y empresas sólidas, pero financieramente asfixiadas, fisuran y deterioran las cadenas de pago. En el sudeste asiático se generaliza la baja en los precios de los inmuebles y de los bienes físicos -preferidos como resguardo o para atesoramiento-.

Malasia y Thailandia anunciaron la repatriación forzada (deportación) de dos millones de obreros procedentes, en su gran mayoría, de Indonesia, de India, Bangladesh, Paquistán y Filipinas. 
En Indonesia se teme que la crisis eleve en más de tres millones la masa de desempleados mientras que en Thailandia son despedidas un millón cuatrocientos mil personas.

Los dirigentes sociales no comprometidos con los gobiernos en apuros, solicitan al BIRF ayuda y supervisión del destino dado a la ayuda social acordada para evitar su evaporación en maniobras burocráticas,en medio de la negligencia y la corrupción sistémica.

El F.M.I. audita la deuda de Corea del Sur. Se hacen públicos los ocultamientos y los fraudes cometidos (más de U$ 100.000 millones) y la deuda total supera los U$ 160.000 millones. 
"Los mercados financieros globales se han erigido en una especie de gobierno supranacional para el siglo XXI" (Roger Altman - ex Subsecretario del Tesoro de USA)

Según el citado, la base del poder se centra en los profundos cambios tecnológicos, en activos líquidos globales y en una cultura del rendimiento de las inversiones; a dichos factores nosotros le agregamos la gran volatilidad (se le debe adicionar la sorpresa de los perdedores o los atacados por la velocidad conque se producen los retiros de las ganancias generadas).

En Japón se acentúa la recesión, la mayoría de sus instituciones financieras no son viables. Para fortalecer los Fondos de Garantía de los Depósitos, su gobierno anuncia la emisión de bonos propios en yenes por el equivalente de U$ 100.000 millones y a una tasa del 1,64 % anual.

Las tasas de intercambio comercial y las paridades cambiarias resultantes de las correcciones efectuadas (devaluaciones) generan cambios y comienzan a afectar globalmente el comercio mundial.

Se acentúa la pendiente negativa de los precios internacionales de los productos primarios, los países afectados sólo pueden ver descender los precios internacionales en los que se soportan grandemente se balanzas comerciales.

El Secretario del Tesoro (USA) propone dar asesoramiento a los países afectados pero abstenerse de dar préstamos directos (a Corea) para que "los inversores privados paguen caro sus inversiones mal encaminadas en países mal administrados". Sin embargo, como los países desarrollados anticipan que el problema real se presentará cuando cierren las fábricas y el desempleo se dispare, hacen exactamente lo opuesto -desordenada y aisladamente ya que el G7 no logra presionar a Japón-.

Enero 1998. La mayoría de los organismos y consultores internacionales empiezan a afirmar, cada vez más frecuentemente, que no es desdeñable la probabilidad de una crisis sistémica global. Los consultores rivalizan para mostrar su "enérgica condena" a la "ineficiencia", la "imprevisión", "la falta de respuestas y de capacidad para prever la crisis y detectar las grandes mentiras de los países -Corea-" que mostrara el Fondo Monetario Internacional FMI (Jeffrey Sachs, Rudiger Dornbush, Stephen Hanke, en el exterior y, aquí, Domingo Cavallo, Eduardo Curia, Marcelo Lascano entre otros).

Ejecutivos del Deutsche Bank estiman, en Davos, que el Brasil no podrá soportar una segunda ola de la crisis en el primer semestre de 1998 y deberá devaluar el real, e "ignoran como reaccionará" el gobierno de la Argentina.

Se plantean dos hipótesis básicas (CEDEI - Consultores de Empresas Industriales - Argentina): una optimista con una crisis en remisión, una reducida devaluación en Brasil y un leve incremento (del ya de por sí elevado) déficit fiscal argentino; y otra pesimista con alta tasa de devaluación del Real, y en Argentina caída de las exportaciones, del crédito disponible y subas en las tasas de interés y en el índice de desocupación.

Se produce la renuncia de Hiroshi Mitsuzuka, Ministro de Finanzas de Japón. Afectado por el escándalo y la corrupción evidenciados al descubrirse pagos de sobornos, que incluyen invitaciones a cenas en clubes pornográficos, efectuados por cuatro Bancos a Inspectores de Finanzas (a cambio del aviso de la fecha en las que se les efectuarían las futuras inspecciones).

Febrero 1998. Caen aún más los precios de los commodities (el petróleo y el cobre bajan más de un 25% desde julio del 97). Taiwán, Chile y Brasil devaluaron sus monedas en aproximadamente un 8%. La tasa de interés para préstamos bancarios (de casi un 50% anual) es reducida en Brasil, pero aún supera el 36% anual. Se especula sobre una próxima devaluación en China e India y ataques especulativos contra Rusia, Ucrania, Polonia y Brasil.

Henry Kissinger critica al FMI ya que sus "estrictas medidas económicas" han provocado en las sociedades sin redes de seguridad social, la paralización del comercio, el cierre o la quiebra de empresas e industrias viables por falta de financiamiento y el debilitamiento de los sistemas bancarios locales, y propone instrumentar: 1) un sistema de alarma temprana, 2) un sistema que transparente los flujos globales de capital, y 3) el manejo de la crisis con correctivos económicos que contemplen las situaciones políticas y sociales existentes caso por caso. 
Jacques Attali, ex asesor del fallecido presidente francés Francois Mitterrand, aconseja a los países, como único camino para evitar la repetición de la crisis, a: "

1) no mentir sobre el estado real de la economía; 2) tutelar a los países afectados antes que financiarlos; 3) disciplinar la liberalización a ultranza del comercio y los mercados volátiles por excelencia; 4) Repartir equitativamente los riesgos; 5) iniciar planes de inversiones públicas internacionales que destaquen la confianza de la colectividad mundial en el futuro a largo plazo, y 6) enseñar a la población a no temer a lo desconocido y no seguir a las masas (para no agravar o provocar corridas bancarias).

Al mismo tiempo las conclusiones de los banqueros en el foro económico mundial (Davos - Suiza) critican la incapacidad para prevenir las crisis (y los métodos para enfrentarlas) que tiene el FMI, pero, pese a ello, aconsejan que la resolución de la misma quede a cargo de este organismo.

Todos los países y organismos le exigen, o le piden, o le requieren, o le sugieren o le imploran a Japón que estimule su demanda interna y que sanee la situación de sus bancos, como medio para reducir la recesión del sudeste asiático y absorber parte de la avalancha de productos exportables altamente competitivos producidos por los países de la región que devaluaron sus monedas.

James Wolfensohn, presidente del Banco Mundial (BIRF) critica a gobiernos del sudeste asiático que continúan expulsando trabajadores extranjeros tradicionalmente empleados en condiciones de semi esclavitud. La deportación masiva de estos obreros agrava cada día el desempleo y la pobreza de sus países de origen y fomenta el descontrol popular y la violencia racial y social.

En los países del Mercosur no se considera viable en el mediano plazo la propuesta del presidente de Argentina de crear una moneda única.

El triunfo social demócrata en Baja Sajonia (Alemania), pone en peligro Maastrich, el Euro y la supervivencia política del Primer Ministro Helmut Kohl. 
En Japón se produndiza el proceso recesivo. Continúan la detenciones de funcionarios bancarios vinculados al escándalo Yamaichi Securities (Ver noviembre 1997 precedente).

El FMI suspende el pago del primer tramo de la ayuda comprometida a Indonesia fundado en el incumplimiento de compromisos asumidos por este país. Continúa la crisis y son probables más incumplimientos, Corea del Sur tampoco podría alcanzar las metas acordadas.

Argentina incurrirá también en incumplimiento del déficit fiscal comprometido y deberá solicitar un Waiver sino no genera una recaudación récord para marzo de 1998..

Estimamos que en 1998 se desacelerarán todas las economías, aunque no serán lineales las caídas repercutirán en Argentina, pues el país carece de capacidad genuina de repago de su deuda situación agravada por excesivos y crecientes déficits -de intercambio, de pagos y fiscal-.

TESIS

Se postula que no existe una única y próxima batalla (en los términos planteados por Jackson y referidos a la competencia entre empresas o países por el o los mercados de bienes o servicios) sino que esas denominadas batallas son, actualmente, sólo escaramuzas (continuas y repetidas) de una lucha o batalla mayor por la hegemonía y el poder mundial.

El escenario actual no es una batalla más sino que es "la gran batalla" , en la que al finalizar se habrán consolidado - modificado - transformado los actuales centros de poder y estabilizadas las futuras hegemonías económicas.

Descartando o limitando la probabilidad de una tercera guerra mundial (evaluar advertencia de Boris Yeltsin , febrero 5 de 1998, a William Clinton ante amenaza de ataque - nuclear o nó - de USA a Irak), en la actualidad el poder no lo dan las armas sino el dinero (y sus representaciones tales como títulos, bonos, acciones, derivados y derivativos, etc.), es decir los llamados "recursos financieros".

La tenencia, la posesión y la disponibilidad de recursos financieros (poder) permitirá (a quienes los posean) transferir (a quienes no los posean), las pérdidas producidas por el llamado "efecto arroz". Dichas transferencias se concretarán en recesiones (suaves o pronunciadas, de corto plazo o perennes), incrementos en las tasas de desocupación , cierres de industrias, disminución del comercio y del crecimiento económico, conflictos sociales y, en general, todas las características históricas típicas de los llamados países emergentes o periféricos (los que "antiguamente" se conocían como países "en desarrollo" o "tercermundistas").

La fluctuación y la alta volatilidad de los valores bursátiles así como la depreciación de los bienes físicos como los inmuebles produjeron, en el último trimestre de 1998, pérdidas globales estimadas por The Economist superiores a U$ 700.000 millones.

Los decrementos de los valores produjeron un inmediato "efecto pobreza" en todos aquellos que "no salieron a tiempo" en todo el mundo (pero principalmente en el sudeste asiático y en menor medida en los países emergentes), y los agentes económicos - como es lógico - trataron y tratan de transferir a terceros los quebrantos sufridos (o aumentar los beneficios obtenidos).

La descripción de las formas de soportar las pérdidas; la posibilidad de "no caer en recesión" -o que al menos no comience en Japón (Hashimoto dixit); la identificación de quienes pagarán los costos (explícitos e implícitos) y la enumeración de los actores de la gran batalla (que hoy ya están combatiendo) permitirá estructurar los escenarios posibles para el próximo trienio y visualizar los comportamientos estratégicos probables de dichos actores.

Al objetivo primario indicado se lo complementará, como cierre del análisis de los futuribles, con una breve descripción de algunos comportamientos y funcionamiento de sectores financieros arquetipos de la época, y se agregan, también en el apéndice, otros dos sectores analizados por Jackson descriptivos de tendencia - industria del automóvil e industria de la informática -.

LOS ACTORES.

En este apartado se intenta hacer una generalización descriptiva somera de algunas características resaltables de los sistemas socioeconómicos de los principales países o regiones afectados directa o indirectamente por la crisis.

Como toda generalización podrá pecar de injusta o arbitraria pero no se intenta calificar a los actores sino, con una lógica reduccionista excesivamente simple y quizás incompleta, darle al lector la posibilidad de avanzar en las líneas de pensamiento propuestas y obtener sus propias conclusiones.

1. USA.

- Es actualmente el prestamista - garante de última instancia a nivel mundial. 
- Ejerce su influencia a partir de las consecuencias que generan las decisiones adoptadas por su gobierno (en especial la Reserva Federal) y por la presión que efectúa sobre los organismos financieros internacionales (FMI - BIRF) 
- Aplica un modelo liberal a ultranza donde quien fracasa debe quebrar y desaparecer, sin importar su magnitud o dimensión ni el costo social que el hecho podría generar. 
- Es el único de los actores con capacidad de emitir moneda de aceptación universal (emite dólares contra Bonos del Tesoro - siendo los más conocidos los llamados T.30) 
- Atraviesa un período de prosperidad con valores mínimos de desocupación, muy baja inflación y con crecimiento económico. 
- Es sorprendente el notorio incremento de su ahorro interno y se observa que más de sesenta y cinco millones de personas sin experiencia previa, según lo informa la Federal Reserve, invierten actualmente su dinero en sus mercados de valores (acciones o fondos) produciendo permanentemente nuevos récords del Dow Jones. 
- Como dato complementario y variable a considerar en el mediano plazo conviene 
recordar las reiteradas advertencias formuladas por Alan Greenspan sobre la 
sobredimensión del efecto riqueza producido por el alza continua de la NYSE (y 
todas las bolsas de valores de USA) ya que inevitablemente deberán corregirse a la 
baja. 
- Al mismo tiempo el gobierno ha disminuido drásticamente los beneficios sociales y planes de asistencia con una tendencia creciente a la xenofobia y la segregación de todos los no WASP (white anglosaxon protestants), apoyado en una creciente presión social que desaprueba todo tipo de eventual ayuda solidaria a terceros (por el solo hecho de ser inmigrantes recientes o simplemente residir en terceros países). Una parte importante de su población piensa que el gobierno ha cedido parte de su soberanía a organismos como el FMI o el BIRF y no está de acuerdo con dicha política. 
- Es el líder mundial indiscutido, pero por el liderazgo mundial compite con ventaja con Japón, quien se encuentra inmerso en una crisis financiera importante y continua atravesando un período recesivo. Sin embargo, en la batalla mundial, Japón es el gran enemigo ya que concentra en sus manos un tercio de todos los bonos emitidos por el gobierno americano (una decisión de venta masiva de dichos bonos produciría de inmediato el gran crack mundial.) 
- La avalancha de productos extranjeros que se vuelca sobre USA, subsidiados por 
monedas débiles del sudeste asiático, dará por tierra con las previsiones del presidente Clinton y, inevitablemente, su balanza comercial será deficitaria (Paul Samuelson -Los Angeles - 1998) y hará visible el precio exagerado de los valores bursátiles pudiendo generar entonces un "efecto pobreza" que eventualmente aumentaría la recesión mundial.

2. JAPÓN.

- Es el país con mayor crecimiento económico acumulado desde la segunda guerra 
mundial. 
- Su gran estrategia fue el desarrollo y perfeccionamiento de patentes e invenciones del exterior que lo llevaron luego a sus propios desarrollos. 
- Los logros alcanzados por la miniaturización en la electrónica; y la aplicación de 
procesos productivos altamente eficientes en todas sus industrias y en especial la 
automotriz (procesos conocidos mundialmente como sistemas just in time, de 
producción de economías de escasez o Toyotismo - en contraposición con el llamado Fordismo) le dieron la vanguardia mundial durante la etapa post crisis de la OPEC (crisis del petróleo) y aún mantiene el liderazgo en muchos de ellos. 
- Combinó la eficiencia de sus procesos productivos con precios diferenciales de sus productos según su destino final. Esta política lo convirtió en fuertemente superavitario en su comercio exterior y en su balanza de pagos. 
- Sus reservas en oro y divisas son las más cuantiosas del mundo. 
- El gobierno ha permitido desde siempre diferenciar el mercado interno del mercado internacional, privilegiando las exportaciones a partir de fijación de precios 
subsidiados que aseguren su competitividad y trasladando los costos generados al 
consumidor del mercado interno. Así, el tipo de cambio es realmente una restricción 
para exportar pero, no lo es tanto, si puede trasladarse parte del precio al mercado 
interno (práctica prohibida internacionalmente por la UNCTAD, asimilable al 
dumping) 
- Con respecto a los restantes mitos en los que supuestamente se sustenta el milagro japonés, debe tenerse presente que, con relación a los salarios, es necesario comparar no sólo el costo total del insumo sino también la paridad de poder adquisitivo que otorga y en este caso el trabajador japonés está en desventaja con el americano y el europeo. 
- Los excedentes financieros disponibles y los keiretsu han hecho que, históricamente, una parte importante de sus industrias tuvieran y mantengan aún hoy financiamiento menos oneroso que sus competidores mundiales (y hacen lobby para que perduren). 
- El supuesto proteccionismo japonés que impide la penetración de productos extranjeros no es tal si se trata de productos diferenciales por precio y calidad pero sí lo es para productos masivos o de escala; no tanto por la acción de regulaciones existentes o funcionarios aduaneros reticentes, sino fundamentalmente por la actitud de conciencia del ciudadano japonés medio que en su escala de valores prefiere lo nacional a lo importado, en un hábito arraigado y fomentado socialmente. 
- Entre los factores no deseados se destaca el aumento progresivo del número de 
personas indigentes que son excluidas del sistema, y el rechazo a los valores 
tradicionales por parte de la juventud que comenzó a percibir que no puede aspirar a obtener un contrato de trabajo de por vida como lo lograron sus mayores. 
- Al mismo tiempo, otro rasgo negativo y oscuro de la sociedad lo constituyen las 
famosas mafias japonesas conocidas con el nombre de yacuza, que están firmemente enquistadas en todos los niveles y actividades del país. La importancia de la yacuza es tal que hace aparecer a Japón como el país con prácticas de gobierno más corruptas entre los países desarrollados (superando sus escándalos los de Italia - Giulio Andreotti y la "mani pulitti"- y anteriormente los de Usa - Nixon y el Watergate -). 
- Pese a la carestía, más de ciento treinta millones de japoneses ahorran e invierten en el sistema financiero local - casi toda la población económicamente activa - y se 
encuentran sorprendidos ante la crisis financiera que pone en peligro sus ahorros y los puestos de trabajo "de por vida" de quienes trabajan en el sector. 
- La corrupta administración bancaria y bursátil, las coimas, las "garantías" otorgadas por y a la yacuza, los pagos ilegales, la falsificación de documentación, la caída de instituciones bancarias y de bolsa, entre ellas la casa de inversiones más antigua del país (Yamaichi Securities), los préstamos otorgados incobrables, etc., generan una tensión en el sistema financiero internacional de tal magnitud que todos los analistas reconocidos afirman que la solución o el agravamiento de la crisis depende fundamentalmente de la actitud que adopte Japón. Este apartado se desarrolla más extensamente en un capítulo posterior. 
- El "efecto arroz" produjo pérdidas en todo el mundo. Hubo pérdidas y perdedores. 
Entre los perdedores tienen responsabilidad primaria sus instituciones bancarias. En definitiva, la pregunta de última instancia es ¿quién soportará la pérdida que se 
generó?. ¿ Lo pagarán los ahorristas japoneses y los banqueros imprudentes?. 
- Cuando se preguntó a los empresarios japoneses si el gobierno debía ir en auxilio de la banca y las empresas con dificultades financieras, el 98% de los mismos consideró correcto y necesario que lo haga "utilizando fondos públicos" (Encuestas difundidas en medios gráficos en Davos). Japón es el único país que tiene recursos financieros disponibles para hacerlo. ¿Pagará Japón y/o sus instituciones y/o sus ciudadanos parte de los costos que podría intentar trasladar?. ¿Permitirá su gobierno la profundización de la recesión cediendo a la presión de los restantes miembros del G7?.

3. SUDESTE ASIÁTICO.

- Los países emergentes de esta región, conocidos como los tigres y los tigrecillos de Asia, en el último decenio se caracterizaron por altas tasas permanentes de crecimiento económico (Malasia, Indonesia, Corea del Sur, Singapur, etc.). 
- La notable producción, durante más de diez años, de bienes exportables produjeron un aparente paraíso y sus sistemas económicos y políticos fueron permanentemente elogiados por gobiernos e instituciones mundiales. 
- Sus sistemas laborales altamente "flexibles" fueron el paradigma a imitar por los 
restantes países emergentes si "deseaban despegar definitivamente" (Gilberto 
Montagna - La "alegría" de los trabajadores de los buques factoría en Singapur - gira presidencial 1997). 
- Luego de la crisis iniciada en Thailandia, se observó que el aparente milagro se había sustentado en gobiernos corruptos que falsicaban informes oficiales (caso Corea que mintió sobre la magnitud de la deuda externa existente), regímenes autoritarios como Indonesia, donde un gobierno nepotista como el de la familia de Suharto se ha apropiado de la totalidad de los bienes públicos, y en general se registraba en todos los actores un endeudamiento público excesivo con inexistente capacidad de repago motivada por la apropiación indebida de los fondos por parte de la clase gobernante. 
- El caso coreano, donde la crisis ha producido la cesación de pagos de las automotrices Kía y Daewo (la primera en liquidación - reconversión y la segunda en proceso de 
fusión - venta) permitió observar el accionar de conglomerados (los chaebols) de 
actuación similar a los keiretsu japoneses. Su accionar sumado al de sus funcionarios corruptos generaron un incremento del endeudamiento que debió ser refinanciado de urgencia por el FMI y ha dejado comprometidos formalmente por muchos años a la nación y al nuevo gobierno próximo a asumir. 
- Idéntica actitud dirigencial se observó en Malasia, Indonesia y en general en los otros países de la región . 
- Las consecuencias visibles en estos días la constituyen los saqueos de los lugares donde se venden comestibles y el acaparamiento donde tales hechos aún no se han producido, las manifestaciones de protesta, las turbamultas, la discriminación hacia los trabajadores extranjeros que hasta el cierre de las fábricas eran utilizados como mano de obra míseramente paga (salarios de inmigrantes de tres dólares mensuales promedio), el aumento de la desocupación y una caldera social en ebullición y a punto de estallar por la recesión que se produjo. 
- El cese de financiamiento para los países y para sus industrias, motivado por el temor de los prestamistas a no recuperar sus créditos a pesar de las altas tasas de retorno que se les ofrecía, produjo el cierre de fuentes de trabajo en un proceso que se agrava día a día y que hace prever una larga recesión para la zona. 
- Las migraciones de extranjeros expulsados (la mayoría indios) hace que regresen a sus países de origen. India es el país con mayor desocupación del área y algunos analistas internacionales lo sindican como próximo a sufrir un proceso similar al vivido en la región (devaluación - recesión - ajuste). 
- La diferencia fundamental entre este grupo de países y Japón está dada por la posesión de reservas financieras disponibles para auxiliar a sus sistemas: Japón las posee - en exceso - y estos países no. 
- La recuperación de la actividad productiva, de los mercados y la pronta superación de la recesión dependerá, fundamentalmente, de la actitud que adopte el gobierno de Japón quien debe decidir si hace o nó frente a las presiones que recibe desde occidente.

4. CHINA.

- Es el país más poblado del planeta; su economía crece a tasas cercanas al 9% anual. 
(9,7% en 1996; 8,8% en 1997; y, para 1998, se prevé sólo el 7%). 
- Su mercado se está abriendo paulatinamente al "socialismo de mercado" "Jian Zemin - Presidente y Secretario General del PC Chino - mensaje a la Escuela de Mandos - 
enero de 1998). (Socialismo de mercado parece una ironía, pero es la definición que de la "apertura" hace el gobierno para que sus dirigentes repiensen tanto al socialismo como al exitoso capitalismo). 
- Su economía puede entrar en deflación (ya lleva un cuatrimestre con inflación 
negativa). El crecimiento podría verse afectado de agravarse la crisis y el desempleo crecería hasta alcanzar valores históricos nunca registrados desde la creación de la 
República en 1949. A la fecha, la desocupación alcanza al 3,1 % de la población según informa el gobierno y al 7 % según analistas independientes. 
- Su población económicamente activa se encuentra integrada en un proceso productivo que asegura, como mínimo, a todos los participantes alimentación, alojamiento, educación, atención sanitaria, transporte y en general todos los requerimientos básicos mínimos más un viático de U$ 50 mensuales generando una capacidad exportadora de bienes industriales que abastece por menor precio a todos los mercados mundiales. 
- Casi todas las empresas multinacionales europeas y algunas estadounidenses ya tienen factorías instaladas en el país. 
- La producción exportable se encuentra mayormente constituida por bienes de consumo y semidurables - en especial pequeños electrodomésticos fabricados bajo normas 
técnicas de inferior calidad a las requeridas en la Comunidad Económica Europea pero que los hace fácilmente exportables por precio a países emergentes o subdesarrollados (Africa y América Latina son sus destinos más frecuentes). La decisión de calidad 
elegida es una restricción de costo impuesta por quienes compran la producción y nó una incapacidad técnica o productiva del país. 
- Si logra integrar eficiente y rápidamente el enclave de Hong Kong va camino a 
convertirse en el gran actor del próximo milenio. Se especula que para el año 2010 el país más poblado de la tierra será, también, la economía más poderosa en producción de bienes (Su población actual supera los 1.230.000.000 de habitantes). 
- Actualmente y considerando la gran capacidad de producción que posee, los 
excedentes que puede generar y la incipiente apertura es objeto de seguimiento 
detallado por todos los analistas internacionales y la comunidad de negocios se 
encuentra preocupada por las consecuencias que una eventual devaluación del ren 
minbi (yüan) - varias veces desmentida - podría generar, ya que la colocaría 
comparativamente en una muy ventajosa situación competitiva.

5. COMUNIDAD ECONOMICA EUROPEA. (CEE)

- La CEE no ha sufrido en gran medida la crisis financiera denominada "efecto arroz". 
- Sus grandes problemas son el desempleo, una productividad general en baja, la 
unificación económica y monetaria y la integración de los países del este europeo. 
- Su locomotora (Alemania) está teniendo problemas para integrar a la ex Alemania 
Oriental y pueden aumentar si se producen ataques especulativos contra Rusia y las 
restantes naciones que conformaban la ex URSS. 
- Aún dentro de su propio país, el canciller Helmut Khol , está siendo resistido por gran parte de la clase dirigente que no quiere la moneda única ni la unificación inmediata de Europa en términos monetarios, ya que presuponen que tendrán que pagar costos adicionales (a los que ya pagan), sólo para beneficiar las economías y los desarrollos sociales de los restantes miembros de la Comunidad e indirectamente a los generadores mediatos de la crisis. 
- El amplio apoyo de la población a la presentación judicial efectuada por más de 1.500 profesores de economía solicitando la postergación de la unificación de las monedas de la CEE (el EURO) hacen presagiar la derrota de Kohl en septiembre de 1998 en lo que 
implicaría la pérdida del control parlamentario luego de más de quince años de 
gobierno de la derecha alemana. 
- Al mismo tiempo los grandes problemas de desempleo y la necesidad de solucionarlo que experimenta Francia hacen que proponga recetas como reducir de 39 a 35 horas la jornada de trabajo semanal de manera de repartir el trabajo existente entre mayor 
cantidad de personas (la posibilidad de lograrlo ha producido, aunque parezca un 
contrasentido un aumento generalizado en las bolsas europeas y en especial en la plaza 
de París. 
- A diferencia de lo que sucede en los casos americano y japonés, la red social de 
contención es mucho más firme, completa y sólida, y la desprotección que experimenta al perder su empleo un ciudadano de cualquier otro país del mundo es mucho mayor 
que la que puede sufrir un europeo quien se encuentra altamente contenido por las 
redes de seguridad. 
- La red de protección social descripta tiene al mismo tiempo consecuencias negativas ya que se sustenta en altos impuestos y precios y, por carácter transitivo, está generando 
sentimientos xenofóbicos en los trabajadores europeos. La sociedad trata, en su gran mayoría, de rechazar por todos los medios la inmigración, fundamentalmente la 
proveniente de países del este europeo o del norte de Africa, porque vislumbra (aún 
intuitivamente) que sus economías nacionales o paneuropeas se verán afectadas y les será imposible mantener un sistema de protección social si se incrementa notablemente la cantidad de beneficiarios acogidos a esa ayuda. 
- El futuro en la CEE, después de los triunfos electorales del socialista francés Lionel 
Jospin, y del laborista británico Tony Blair basados en la declaración de guerra a la 
desocupación, a la desprotección social y al ensanche de la brecha entre ricos y pobres no sólo explicaría la esperanza de triunfo electoral de la social democracia en Alemania sino que justificaría el renovado cuestionamiento al llamado "modelo universal" 
vigente. 
- De los países europeos, el más afectado directamente por la crisis del sudeste asiático es - por los negocios desarrollados en esa región - Inglaterra; siendo los coletazos de la crisis percibidos de forma más atenuada por los restantes países de Europa aunque agravándose lenta pero progresivamente. 
- La reflexión final es que, si la crisis asiática sigue avanzando, es probable que en una segunda etapa, se produzcan ataques especulativos contra el siguiente escalón de países con economías débiles y los primeros blancos serán Rusia en Europa y Brasil en América Latina. De producirse es probable que en Europa recrudezcan las políticas proteccionistas y aislacionistas, que ya pueden percibirse en ciertos dirigentes de la CEE y en los países de la región, intentando proteger a sus ciudadanos y a sus mercados de invasiones de mercaderías baratas producidas en el sudeste asiático, y se están revisando permanentemente las "ventajas" de la liberalización a ultranza del mercado.

6. AMÉRICA LATINA.

- En esta región los países emergentes, luego del llamado "efecto tequila", están 
observando con preocupación la forma de resolución de la crisis asiática. 
- Si ésta se circunscribe y no avanza, las naciones de América Latina podrán lentamente recuperar su nivel de actividad pasando por un corto periodo recesivo (de unos pocos meses o a lo sumo de un año y no sufrir durante un lustro como se espera sucederá en oriente. 
- Sin embargo, las economías regionales no son todas iguales. En el Brasil, la 
dependencia del financiamiento externo es notoria pero se compensa con el muy 
importante flujo de fondos que se espera generar por las privatizaciones (más de cien mil millones de dólares). 
- En Argentina la fluidez financiera es importante porque su déficit está cerca de los 
cuatro puntos de PBI y puede ser un blanco fácil de los especuladores internacionales. 
- En el caso de Chile, en cambio, la gran recesión que se avizora es producto de que el 30 % de sus exportaciones tenían destino en el sudeste asiático, lo que no sucede con los productos argentinos o brasileños. 
- En México, no se espera una recesión pronunciada porque su comercio está operado fundamentalmente en el área del NAFTA. 
En Argentina se anuncia el aumento de la presión tributaria, creación de nuevos impuestos (sobre los activos y "monotributo" para pequeñas empresas) o incremento de la tasas de los existentes (ganancias, internos) y una paralela disminución del costo laboral (quita o reducción de aportes patronales). Aumenta el déficit de la balanza comercial y el déficit fiscal. La recaudación impositiva se encuentra amesetada. En medios gráficos se informa que Roberto Alemann, después de más de un año de no opinar en medios masivos, aconseja renegociar de inmediato con el FMI ante la imposibilidad de cumplir con las metas previamente acordadas. 
En Brasil se restringe aún más el acceso a su mercado de bienes provenientes del exterior, a pesar de la vigencia del Mercosur, memorandos internos impiden el ingreso de lácteos argentinos que no sean pagados a menos de 29 días (contado) 
En Argentina es récord histórico la venta en el mercado interno y la exportación de 
automóviles para un mes de febrero. La exportación superó en aproxidamente mil unidades a una también récord importación de vehículos, en su mayor parte fabricados en Brasil. 
La tasa de desempleo sube casi un 50% en Brasil, comparando enero´98 (7,25%) contra diciembre´97 (4,84%) y se espera su duplicación durante el corriente año. 
- La resolución de la crisis en Argentina, y el futuro del Mercosur dependerá de la 
evolución de la economía de Brasil, por lo que se aconseja armar estrategias 
alternativas para el caso en que sucumba su política económica. 
- Según su ministro de economía, Argentina no es un país activo ante la crisis. Sin 
embargo y pese a lo que afirma su gobierno, debe preverse una oleada de productos importados que llegará desde el sudeste asiático y las empresas deberán adecuar y diseñar al mismo tiempo estrategias de financiamiento que les permitan continuar operando en el mercado y que la eventual recesión no las asfixie financieramente como le sucede a empresas sanas instaladas en Asia o como ya ocurriera durante el efecto tequila. 
- El deterioro de los precios internacionales de los productos básicos de la región como el petróleo, el pescado, el cobre, la carne, los cereales, el café, el cacao y las frutas jaquean las economías de toda América Latina; aunque algunos gobiernos minimicen las consecuencias que genera el menor valor de las exportaciones locales.

EFECTO DEMOSTRACIÓN

Los Escenarios Posibles. 
La crisis del sudeste asiático produjo pérdidas económicas y financieras importantes para el sistema mundial. Se visualizan dos escenarios posibles y en ambos la constante es la reducción de la financiación global. Esto repercutió de inmediato en aquellos países que no pudieron hacer frente a sus compromisos externos, y se vieron compelidos a aceptar las políticas de ajuste fijadas en forma coercitiva por el FMI (Corea, Thailandia, Singapur, Malasia e Indonesia - esta última ya en rebeldía no recibió el auxilio comprometido por el FMI). 
La respuesta a obtener es la que permita definir la magnitud de la crisis financiera y si conllevará una reducción de la capacidad prestable mundial, así como su alcance, determinando si se circunscribirá a los países mencionados o devendrá en sistémica.

Esa crisis financiera ha producido y producirá inevitablemente recesión en algunos países, fundamentalmente el sudeste asiático. Los jefes de gobierno de Europa y EE.UU.; así como los hombres de negocios y economistas reunidos en Davos, recomiendan a Japón la apertura de su mercado interno y la estimulación a su población a consumir como única alternativa de frenar y limitar el alcance de la crisis.

El interrogante que no se hace públicamente es: ¿por qué habría Japón de estimular el consumo de su población si nunca lo hizo en demasía (al mismo tiempo que siempre fomentó el ahorro y la generación de excedentes financieros)?.

La segunda pregunta que se evita se deduce de la anterior: un pueblo como el japonés con cincuenta años de conciencia de ahorro, de no dilapidar, dispuesto a grandes sacrificios, ¿por qué repentinamente comenzaría a importar y consumir productos de otros países?. Los hábitos arraigados serán muy difícilmente sustituidos por nuevas consignas.

Entonces sí cabe plantear los dos escenarios posibles: 
-¿Exporta Japón la porción de crisis (que afecta a su industria y a su banca) a otros 
países del sudeste asiático?, otorgando nuevamente subsidios a partir del uso de sus excedentes financieros de modo que el peso del ajuste recaiga sobre terceros? 
ó -¿Japón está realmente dispuesto a hacer caer y cerrar sus entidades financieras 
ineficientes o corruptas, aunque produzca un daño social importante en su población, generando por primera vez significativo desempleo en sectores donde siempre se habló de la estabilidad del "empleo de por vida"?.

¿Presionarán los miembros del G7 lo suficiente a Japón para lograr el objetivo, y , de esa manera, incrementando el consumo interno en Japón se disminuya el 
impacto de la recesión mundial ? ó ¿Japón decidirá retener el mercado dentro de lo posible e intentar crecer donde otros se retiren, reduciendo al mínimo los sacrificios a soportar por sus empresas, sus entidades financieras o sus ciudadanos?.

En el mundo de los negocios, hay reglas básicas. Tan importante como generar una ganancia es, si se puede, evitar compartirla. Tan importante como evitar sacrificios es lograr que otros se hagan cargo y paguen los costos totales. 
Si Japón puede reducir sus pérdidas en esta crisis, quedando mejor posicionado en el mercado mundial, aún a costa de una recesión en el sudeste asiático o mundial, ¿estará dispuesto a sacrificar parte de su propia economía?.

Los gobiernos de Japón y USA pedirán a sus ciudadanos sacrificios para evitar males mayores agravando o prolongando la recesión mundial? ¿Japón funcionará como aspiradora de fondos tratando de recuperar sus inversiones, absorbiendo liquidez en el mundo occidental?.

Estos son los interrogantes de la época y ésos son los escenarios probables. 
El primero de ellos con una probabilidad estimada de ocurrencia del 60 %, opera con Japón abriendo un poco su economía y reduciendo la ineficiencia del sector bursátil y bancario y sus prácticas corruptas de modo tal que la recesión mundial no se extienda más y se puedan atisbar crecimientos moderados en los próximos tres o cuatro años.

En el segundo escenario, Japón y su clase dirigente intentan mantener el statu-quo sin que el G7 pueda presionar y generar resultados de corto plazo. Con una probabilidad de ocurrencia del 40 %, aquí, el sacrificio y el esfuerzo, la recesión y la crisis serán costeados por los países del sudeste asiático, América Latina, el este de Europa y, en menor medida, por la CEE y USA.

Esperemos que este segundo escenario no ocurra porque podría producirse lo que Samuelson definió como la "probable batalla económica final" por el poder hegemónico entre Japón y USA. y que, inevitablemente, terminaría en un crack financiero y económico mundial, con una recesión prolongada (que dure no menos de un lustro).

Como complemento de información para la mejor comprensión de los escenarios descriptos se incluye en el apéndice una breve nota sobre la situación de la banca en Japón.

CONCLUSIÓN

En el mejor de los escenarios posibles, estamos en presencia de situaciones netamente desfavorables para América Latina, para los países del Mercosur y para Argentina en especial y es de esperarse para los próximos años un déficit de financiamiento importante en todo el mundo. Los ataques de los especuladores internacionales no se producen por arte de magia o al azar, sino que atacan a monedas, regímenes o países, donde la probabilidad de obtener beneficios es mayor que el daño que puede producir el fracaso de la intentona.

Países como los emergentes fueron fácilmente atacados porque no fueron analizadas o comprendidas a tiempo las desventajas que sus sistemas aplicados poseían. Hoy se conoce claramente la desventaja financiera que genera la existencia de abultados déficits de PBI que tienen países como Brasil y Argentina. Y no es de extrañar que si la crisis perdura (y no se estabiliza y se circunscribe), haya ataques especulativos contra el Real brasileño o el Peso argentino.

Si se da éste escenario con ligera disminución del financiamiento, se observará en los países del Mercosur un moderado crecimiento o un estancamiento relativo, con posibilidad de incremento de la producción en los próximos seis meses a un año. Pero téngase en claro que no aparece razonable el incremento del P.B.I. sólo a partir del aumento de las importaciones y del endeudamiento externo, máxime cuando sólo se traduce en subas sectoriales y no homogéneas para toda la economía o la sociedad (aquí se aplican los "promedios" y es válida la queja del hambriento cuando no comió nada y un tercero disfruta de su ración).

Si la crisis se agrava y se producen ataques especulativos contra Brasil o contra Argentina se avizora un serio problema de caja - más grave que el "efecto tequila" producido en 1995 - con una cantidad importante de pequeñas y medianas empresas que cierran, industrias que se paralizan y desocupados que pasan a engrosar la masa de gente que busca y no encuentra trabajo.

Como dato adicional preocupante, al escribir éstas líneas, en Thailandia, Malasia, Corea del Sur, Singapur, e Indonesia, se producen saqueos de comercios de alimentos, incremento de los delitos cometidos contra la propiedad y las personas, huelgas y marchas de protesta contra las políticas gubernamentales, cierre de empresas, y el desplazamiento de poblaciones enteras expulsadas de sus asentamientos por reacciones xenófobas.

Finalmente, creemos que, cualquiera sea el escenario posible, en Argentina en el trienio 1998 - 2000 se diferenciarán claramente los ganadores (quienes detenten consumidores cautivos, ofrezcan bienes no transables inelásticos o posean flujos financieros positivos) de los perdedores (quienes no podrán evitar la trampa estratégica y deberán soportar el ajuste para equilibrar los déficit (fiscales - de intercambio), el desfinanciamiento, y la recesión con deflación que recaerá especialmente sobre las PyME y la llamada clase media.


APÉNDICE

1. LA CORRUPCIÓN FINANCIERA - JAPÓN: UN CASO PARADIGMÁTICO. 
La comunidad financiera internacional vivió un proceso catártico cuando tuvo que tomar medidas extremas para sostener los modelos corruptos del sudeste asiático. 
La mediatización de la información hizo pública y conllevó a una necesaria toma de conciencia sobre la existencia de prácticas gubernamentales de desvío de fondos, de corrupción generalizada producida o tolerada por gobiernos venales así como de la desaparición o dilapidación de los fondos disponibles y destinados a fomento de poblaciones marginales, y donde la resultante fue la insolvencia financiera de estas naciones o de sus empresas.

Casi no existe crónica sobre la crisis asiática donde no se mencione el nepotismo, la práctica política corrupta, el enquistamiento de los funcionarios en el poder, el autoritarismo, pero no siempre se visualiza que dichas prácticas impactan, en mayor o menor medida, en el futuro inmediato de centenares de millones de trabajadores. Comprender el fenómeno puede conllevar a mejores decisiones. Una breve descripción de algunas características del sistema financiero japonés suministrará información para evaluar si realmente se libra "la batalla final". 
A principios de los ochenta, Japón se encontró con cuantiosos excedentes financieros generados por el éxito exportador y la restricción voluntaria del consumo en su mercado interno acompañado por una gran capacidad de ahorro de su pueblo.

La gran disponibilidad de fondos produjo como consecuencia no deseada la realización de gastos e inversiones extravagantes así como la liberalización en el otorgamiento de créditos sin tomar recaudos sobre los riesgos emergentes. 
Este proceso se realimentó eufóricamente al superar sin mayores problemas las bajas de las bolsas de occidente que en el mundo occidental se conoció como el "viernes negro" (1987).

En el temprano inicio de los noventa se produce una brusca toma de conciencia, sale a luz, y aparece evidente el sobreprecio exagerado de valores bursátiles y de bienes físicos.

La crisis estalla cuando no se puede disponer libremente del flujo de fondos esperado ya que gran parte de los préstamos acordados se transformaron en irrecuperables. El crack bursátil conmovió por primera vez y por casi dos años, la estructura económica de Japón.

Al no poder seguir ocultando la realidad se explicitó la importancia que tenía y la impunidad de que gozaba el crimen organizado (la yacuza); el ilegal accionar de las empresas bursátiles (Nomura Securities y Yamaichi Securities entre otras) que les garantizaban ganancias aún en inversiones de riesgo y a costa de sus ahorristas; el pago de comisiones y honorarios ilegales y el otorgamiento de préstamos que siempre resultaban irrecuperables.

Ryutaro Hashimoto, fue hasta octubre de 1991, ministro de finanzas del Japón. Ese mes tuvo que renunciar como consecuencia del escándalo financiero producido al descubrirse los delitos cometidos por sus subordinados. Hoy, siete años después Ryutaro Hashimoto es el Primer Ministro del Japón. El 24 de noviembre de 1997, como hito histórico en su gobierno se produce el cierre de la más antigua compañía de inversiones de Japón: Yamaichi Securities, que junto con Nomura había llegado a competir por el liderazgo del mercado y en el momento de su quiebra era la cuarta en volumen de inversiones.

Quienes recuerdan la imagen del presidente de Yamaichi llorando ante las cámaras de TV, pidiendo perdón y solicitando a las restantes instituciones comerciales y bancarias de Japón que le den trabajo a sus once mil empleados despedidos, pueden pensar que comenzaba la depuración del sistema. Otros, que es una nueva cortina de humo, aunque un poco más dolorosa que la que cíclicamente se repite, ya que si no se actuó en 1991 y 1992, no hay que esperar que se actúe ahora.

Exponiendo ante una comisión parlamentaria, Yoh Kurosawa, presidente del Banco Industrial Japonés, ventiló serias dudas sobre cuántas entidades sobrevivirán a los cambios. Y afirmó que es imposible que se mantengan en operaciones las 148 instituciones existentes. En lo tocante a bancos, menos de diez aguantarían la competencia internacional. (Clarín - febrero de 1998).

Moody´s Investors Service anunció que analizaba bajarles calificaciones a Bank of Tokyo-Mitsubishi y Dai-ichi Kangyo Bank. (Enero 1998).

Se reitera la gran pregunta: ¿el gobierno japonés financiará la mala administración y los delitos cometidos por su ineficiente sistema financiero, o permitirá como sucede en algunos casos en el mundo occidental, que sus bancos quiebren?.

En definitiva, la pregunta en última instancia es: ¿quién soportará la pérdida que se generó?.

Se redunda:

Cuando se preguntó a los empresarios japoneses si el gobierno debía ir en auxilio de la banca y las empresas con dificultades financieras, el 98% de los mismos consideró correcto y necesario que lo haga (Encuestas difundidades en medios gráficos en Davos). Japón es el único país que tiene recursos disponibles para hacerlo.


2. LA INDUSTRIA DEL AUTOMÓVIL.

En 1990 eran innegables las ventajas competitivas que tenían las empresas japonesas del sector, con Toyota como líder mundial indiscutido y pionero en TQM (total quality management).

En 1998 se observa que el "kaizen" (procesos de mejoramiento continuo) se generalizó por necesidad en todo el mundo (las industrias del sector no tuvieron opción y debieron reconvertirse y equiparar productividades o sufrir ingentes pérdidas de mercado y quedar al borde la bancarota). Ello se manifestó a partir de la estandarización y aplicación internacional de los principios de calidad total, tendientes a la certificación de procesos bajo normas ISO 9000 y 14000.

Las empresas japonesas se han asociado bajo la forma de joint ventures con las empresas occidentales y las radicaciones de las plantas productivas se efectúan en cualquier lugar del planeta donde haya mercados cautivos en expansión (Mercosur), prácticas proteccionistas (CEE), o simplemente insumos más económicos (Africa - sudeste asiático) o combinaciones de dichas variables.

Hoy los métodos productivos tienden a igualarse en todo el mundo y en todas las empresas. La industria del automóvil ha alcanzado la madurez de la tecnología que aplica y el comercio internacional de vehículos de bajo precio (utilitarios) tiende a darse en condiciones de intercambio compensado, operando sin restricciones sólo para productos diferenciados por calidad, confort o precio.

Pese a que ya circulan vehículos que consumen menos de cinco litros de combustible por cada cien kilómetros (Volkswagen anunció para 1999 el lanzamiento del Lupo que consumirá tres litros y anuncia para principios del milenio que viene vehículos que reducirán el consumo a un litro por cada cien kilómetros) el salto cualitativo de los años 2000 se dará cuando circulen masivamente por las ciudades vehículos no contaminantes (¿eléctricos?) pequeños, livianos y monoplaza o con sólo dos asientos.

En la actualidad todas las automotrices dedican ingentes fondos a la investigación y desarrollo del nuevo parque, teniendo como restricción a superar la deficiente relación existente entre autonomía / energía no contaminante transportable ó mínima contaminación con máxima recorrido.


3. LA INDUSTRIA DE LA INFORMÁTICA

El liderazgo mundial de IBM como proveedor casi exclusivo de grandes equipos - estaciones de trabajo sólo para grandes usuarios, fue bruscamente sacudido pon la aparición de los ordenadores portátiles hoy conocidos popularmente como MAC y PC. A la aparición de Apple con su interfase Macintosh debió agregarse la pronta aparición de las máquinas portátiles trasladables (notebooks) donde el milagro original de la miniaturización le correspondió a Toshiba.

Haciendo revisionismo se pueden visualizar algunos errores estratégicos cometidos por los actores y que facilitaron el surgimiento de los ganadores del presente. Así como Sony Corp. fue líder con su sistema de vídeo Betamax y perdió, por equivocada estrategia de marketing, toda su participación en el mercado a manos de los fabricantes que compraron las licencias para operar con tecnología VHS; Apple perdió su liderazgo por no ceder las licencias de la interfase e intentar su comercialización sólo con sus equipos. Mientras tanto Toshiba ve amenazado su liderazgo indiscutido y reducida su rentabilidad en el mercado de las notebooks por no haber podido avanzar en desarrollos propios de microprocesadores (hardware) ni en exitosos programas aplicativos (software).

Las batallas sectoriales continúan y se visualizan tres frentes diferenciados delimitados por sus mercados: el de las redes y grandes equipos; el de los ordenadores portátiles y el de componentes y de aplicaciones, todos sumamente condicionados por la explosiva difusión y masiva utilización de la Internet - World Wide Web (WWW) "la trama".

En 1998 se presentan como ganadores y líderes absolutos de mercado Intel con sus microprocesadores Pentium y su marca registrada Intel Inside (Andrew S. Grove) y Microsoft con sus sistemas operativos y su marca registrada Windows (Bill Gates), pero no puede afirmarse que lo serán también al finalizar el milenio. La sorprendente difusión y crecimiento de lo que parecía una industria madura se logró tanto por la incorporación de las PC a la vida de pequeñas empresas como por la inserción de las mismas en los hogares.

Si a ello le adicionamos que "la máquina" dejó de ser sólo un procesador electrónico de datos para convertirse además en máquina de escribir, teléfono, facsímil, fotocopiadora y scanner, grabador y reproductor tanto de TV como de información digitalizada apta para aplicaciones multimedia con reproducción y edición de audio y vídeo y que los precios de los equipos bajan día a día, no es de sorprender que estemos en un mercado en franco crecimiento y desarrollo. Así, día a día los equipos incorporan más y más tecnología amigable y es cada vez más frecuente la adquisición de los mismos en bocas de venta no especializadas como los supermercados o a través de canales no usuales como la venta telefónica o por Internet.

La "magnitud" del negocio, con aplicaciones posibles en todas las áreas de la sociedad, sólo estuvo limitada por la creatividad de las empresas e inevitablemente generó (y no es de sorprender que se sigan produciendo), fusiones y adquisiciones, compras hostiles y desapariciones forzadas. En el mercado de las PC compiten exitosamente tanto Acer como Toshiba, Bull como Hewlett Packard y pelean por el liderazgo Compaq e IBM. Estas empresas también incursionan en el mercado de las notebooks compitiendo con la otrora superexitosa Texas Instruments o con las hoy destacadas (por participación en el mercado) Casio y Nokia (y Bull en el más reducido público de las superpequeñas palm tops).

También en el campo de los grandes prestadores - servidores se producen cambios y Compaq (especializada y líder en PC) adquirió Digital para disputarle el mercado a la "Big Blue" (IBM). Pero también ambas - Digital e IBM - se lanzan a anunciar para el año 2000 los chips super rápidos de 1000 MHZ para disputarle el mercado a Intel, que es la empresa líder del mercado y que superando la ley de Moore ya ha llegado a los 300 MHZ. Al mismo tiempo, en lo que será una disyuntiva inevitable (un error histórico o el logro de la hegemonía del mercado) para Microsoft, ésta empresa pelea la batalla legal en USA para no verse obligado a "separar" su navegador de Internet (Explorer) de su sistema operativo Windows mientras que compite en el rubro de los navegadores con Netscape (líder de mercado) 
Netscape Corporation es, quizás, el ejemplo representativo de la época que vivimos. Creada en el año 1994 posee hoy, con su Netscape Navigator el 68% del mercado mundial de navegadores de Internet y habiendo pasado largamente la barrera de los cien millones de dólares de facturación desde su lanzamiento anunció, en los primeros días de febrero de 1998, que el software del mismo será de uso público y gratuito. Al mismo tiempo es la líder mundial por facturación de servicios en Internet y con más de dos millones y medio de usuarios - abonados supera en un cincuenta por ciento a la archiconocida Yahoo! Que es la empresa líder en Browsers (ramoneadores ó buscadores) de la Red.

El mercado es tentador y se fragmenta para generar nichos de mercado y de producción (aunque la magnitud de facturación sea gigantesca) como el de los microprocesadores con AmD; Ciryx, Intel, Mediaª, IBM, Toshiba, Digital; o el de los monitores con Toshiba, Sanyo, Viewsonic; Nec; Samsung; el de los mothers con Soho e Intel; y el de todos los componentes físicos en general e incluso en el del software (IBM registra más de mil quinientas patentes por año en USA).

Ya es posible y de uso frecuente disponer de ordenadores para trabajar en red ó línea; para obtener educación básica o especializada - con o sin videoconferencias de por medio -, para adquirir bienes por catálogo con dinero electrónico; para comprar y recibir alimentos "just in time"; para el divertimento en general y hasta practicar sexo virtual (el tema ocupa un diez por ciento de los sites de la web). Todo ello sin permanecer anclado a sitio físico alguno, ya que, con sólo acarrear menos de tres kilogramos, podemos transformar en prótesis a nuestra computadora multimedia con su modem y una impresora color de alta definición (30 x 15 x 5 cmts. para papel carta o A4) y "no separarnos de ella nunca jamás".

También los microprocesadores se incorporan en los vehículos (informando su funcionamiento o la mejor ruta); en los hogares (con electrodomésticos despertándonos por la mañana con las noticias y la bañera llena de agua tibia para que, mientras nos secamos, se prepare un desayuno cocido en un horno de microondas programado); en nuestras finanzas (nos permiten efectuar transferencias de dinero); mejoran nuestra calidad de vida (al obtener una cita con el odontólogo o un turno para cortarnos el cabello) y, si llegó la cigüeña y no necesitamos dormir un rato, también nos permiten ver y escuchar, desde nuestro hogar, al bebé (que cuida una nurse en la maternidad).

Lograr que, a partir de la difusión de estas tecnologías, todos los pueblos del mundo puedan acceder a educación, salud, alimentación, justicia, es la batalla que se debe luchar.
 

Dr. Jorge Rubén Vázquez Contador 

Aportado por: www.hfainstein.com.ar  Actividades de consultoría, capacitación y facilitación de procesos para contribuir al aprendizaje y desarrollo de personas, equipos y organizaciones, tanto en el ámbito público como privado, y en organizaciones no gubernamentales. infoarrobahfainstein.com.ar 

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