Banca de fomento: la otra alternativa

Autor: Sebastián Laza

El entorno financiero y los mercados

11-2005

Los créditos blandos del BICE, FONTAR, Fondo Transformación, CFI, etc., como alternativa para financiar inversiones productivas

Por lo menos durante todo lo que va de 2004 nuestros macroeconomistas vienen alertando sobre los "problemas estructurales" que enfrenta nuestro país para seguir creciendo de cara al futuro, es decir, el fenómeno por el cual las empresas, que hoy están -en promedio- con un uso del 73% de su capacidad instalada, tendrían dificultades para seguir creciendo porque no estarían haciendo las inversiones necesarias para ello.

Y una de las causales de esa potencial falta de inversión la daría la falta de financiamiento adecuado: nuestros bancos privados no pueden hacer magia: reciben depósitos concentrados en el corto plazo y por lo tanto ofrecen poco financiamiento para la inversión a largo plazo -3 años o más-, y encima bastante caro -generalmente a tasas superiores al 10% anual-.

Aquí es donde toma importancia la otra alternativa disponible para financiar el crecimiento: la Banca de Fomento. ¿Pero qué es un Crédito de Fomento y quiénes los otorgan? Créditos de Fomento son aquellos que, ya sean otorgados por bancos públicos, privados o entidades crediticias no bancarias como el Fondo de Transformación en Mendoza, tienen condiciones mejores a las promedio del mercado en variables como tasa de interés, plazo de repago, etc. Y los otorgan entidades como el ya mencionado Fondo de Transformación y Crecimiento, el Banco Nación, el Banco de Inversión y Comercio Exterior -BICE-, el Fondo Tecnológico Argentino -FONTAR-, varios bancos privados con subsidio de tasas de la Secretaria Pymes de la Nación -SEPyME-, el Consejo Federal de Inversiones -CFI-, entre otros. Y todos estos créditos se pueden obtener desde Mendoza.

Atractivos

Estas líneas tienen por lo menos 2 ventajas llamativas y que todo nuestro empresariado debería conocer: son con tasas casi siempre inferiores al 10% anual y plazos superiores a los 3 años para inversión y/o compra de bienes de capital -hay líneas del FONTAR por ejemplo que llegan a los 5/6 años-. Durante la presentación del sitio www.conexionfinanciera.com.ar en la FIA dimos un dato que resalta dicho atractivo: Telefónica de Argentina, empresa grande si las hay en este país, ofrecía colocar a mediados de octubre de 2004 Obligaciones Negociables -título de deuda- a un plazo máximo de 18 meses y a tasas iguales o superiores al 7% anual en pesos para financiar parte de sus millonarias inversiones en el país.

Un empresario pyme mendocino diría entonces: ¡Bueno, si Telefónica paga esas tasas por ese plazo, nosotros deberíamos esperar algo mucho mayor! Grave error: varias entidades de fomento igualan esas tasas e inclusive una como el CFI la mejora: ofrece créditos para inversión con hasta 4 años de plazo y con una tasa, en pesos, del 5,5% anual. En otras palabras, no sería un desatino decir que hoy una pyme mendocina vía el CFI se puede financiar inclusive mejor que Telefónica. Casi nada.

¿Pero es sólo para Pymes el financiamiento de fomento? En general sí, pero hay excepciones, por ejemplo el BICE financia hasta U$S 3 millones, es decir pueden entrar empresas importantes. Y el FONTAR por ejemplo tiene líneas hasta $1 millón. Y también en el otro extremo, hay líneas de fomento para los más chiquitos, nuestros microemprendedores, por ejemplo hay programas como el FOMICRO de la SEPyME que financia hasta $30.000 a tasas y plazos muy interesantes. Es decir, el abanico de oportunidades es grande.

Pero no todo es color de rosa en materia de líneas de fomento y en ésto debemos ser honestos: generalmente las entidades mencionadas se demoran tiempos mayores para otorgar créditos que los bancos privados, esa es una falla que esta operatoria debería corregir.

Como conclusión: si bien los créditos de fomento no son la panacea, una empresa antes de tomar una decisión de financiamiento del tipo -fondos propios vs crédito con la banca privada- al menos debería analizar una tercera alternativa: los Créditos de Fomento, seguramente no va a ser tiempo perdido. Dichas alternativas de fomento vigentes hoy en Mendoza pueden consultarse desde la página web de cada entidad mencionada en este artículo, en algunas oficinas de gobierno o desde el recientemente lanzado sitio de internet www.conexionfinanciera.com.ar, que es una especie de "concentrador imparcial" de todos estos programas de fomento crediticio.