Estructura de mercado y competencia en el microcrédito

Autor: Felipe Portocarrero M

Política económica

06-2006

Las microfinanzas en América Latina han alcanzado su mayor desarrollo en el Perú y Bolivia. No obstante, de acuerdo con un estudio del Banco Central de Reserva (BCR), las tasas de interés en moneda nacional de las instituciones microfinancieras (IMF) ascienden a 58,6% anual, muy por encima del 6,8% que la banca carga a sus clientes corporativos. Así, el mercado financiero se presenta dividido en segmentos en los que la oferta, la demanda y las tasas de interés difieren de forma significativa y que, a su vez, permiten rendimientos elevados en comparación con otros países, debido a la limitada competencia.
 
El presente texto busca explicar la estructura y evolución del mercado del microcrédito en el Perú. El trabajo se desarrolla en siete secciones. En la primera se examina la fragmentación de este mercado en el país. En la segunda, se realiza un breve análisis comparativo de la estructura del mercado del microcrédito en el Perú y Bolivia. En la tercera, se examina las etapas en la evolución de dicha estructura. En la cuarta, quinta y sexta secciones se explora la estructura de estos mercados en Arequipa, Lima y Huancayo, respectivamente. Finalmente, la sétima sección recoge las conclusiones del trabajo y las recomendaciones de política.

 
El mercado del microcrédito en el Perú: evidencias de la fragmentación.
 
La evidencia muestra que el mercado del microcrédito en el Perú se encuentra fragmentado. El cuadro 1 muestra que las tres entidades que operan en el ámbito nacional .Banco del Trabajo, Financiera Solución y Mibanco. concentraban, en noviembre de 2002, solo el 30,4% del portafolio total de microcréditos. El resto de las colocaciones a la microempresa se distribuye entre 39 IMF que, en su mayoría, operan solo a escala regional.
 
Las causas por las que este mercado se encuentra fragmentado son diversas. En primera instancia, existían barreras regulatorias que impedían a las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) operar en el mercado de Lima5 ; y las Edpyme no se encuentran autorizadas para captar depósitos. En segundo lugar, el crecimiento del microcrédito es un fenómeno reciente, que se ha acelerado desde 1996-1997. En tercer lugar, como parte de la descentralización, se ha propiciado el surgimiento de IMF regionales, como las CMAC y las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC).

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Felipe Portocarrero M. y Guillermo Byrne 

 

 

 

 

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