Morosidad en las instituciones de microfinanzas del Perú

Autor: Giovanna Aguilar

Economía pública

06-2006

El objetivo del presente estudio es hacer un análisis de los determinantes de la morosidad de las instituciones microfinancieras (IMF) peruanas. La importancia de conocer los determinantes de la morosidad se justifica por varias razones. En primer lugar, las IMF enfrentan riesgos de retrasos en los pagos. Por ello, conocer qué determina ese riesgo permite estar más alerta ante posibles eventos no deseados. Asimismo, promover el sólido desarrollo de las IMF a través de un mejor manejo de su morosidad permitirá un mayor desarrollo para las pequeñas y microempresas, toda vez que dichas IMF constituyen su principal fuente de financiamiento.
 
El análisis de los determinantes de la morosidad se aborda desde dos aproximaciones, complementarias entre sí. La primera realiza una estimación econométrica para explicar la calidad de cartera de las IMF, considerando tres indicadores distintos para la calidad de las colocaciones.
 
Como factores explicativos de esta última, se incluyen tres tipos de variables: macroeconómicas, microeconómicas relacionadas con la gestión de las IMF y, finalmente, variables relacionadas con las dinámicas locales de los mercados donde las IMF realizan sus operaciones.
 
En la segunda aproximación, se realizan dos estudios de caso en los que se indaga por: las tecnologías crediticias usadas por las entidades para el tratamiento de los créditos en calidad de atraso, las características económicas de sus clientes morosos y no morosos, las causas que llevan a incurrir en incumplimiento de los pagos y las acciones tomadas por los clientes para superar esta situación.
 
El estudio se divide de la siguiente manera. La primera sección presenta algunos hechos estilizados de las IMF en el Perú. La segunda sección describe la evolución de las tasas de morosidad en los últimos cuatro años. La tercera y la cuarta secciones presentan el marco
teórico y conceptual del modelo econométrico y sus resultados, respectivamente. La quinta sección muestra los resultados de los estudios de casos y la última, las conclusiones y recomendaciones.

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Giovanna Aguilar y Gonzalo Camargo . IEP 

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