El estado de flujos de efectivo: ejercicio práctico

Autor: Giovanny E. Gómez

CONTABILIDAD

03 / 2001

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada país. Este provee información importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

A continuación se presenta un ejemplo práctico de la teoría expuesta en el artículo del estado de flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente información expresada en los estados financieros.

COMPAÑÍA ABC  BALANCE GENERAL  31-12-X1

ACTIVOS

 

 

Corriente

 

 

Efectivo

 $           1.800

 

Cuentas por cobrar

 $         10.200

 

Inventario

 $         17.000

 

Inversiones en acciones

 $           6.000

 

Total Activo corriente

 $         35.000

 

 

 

 

No corriente

 

 

Propiedad, planta y equipo

 

 

Terreno

 $       100.000

 

Edificio

 $         98.000

 

Muebles

 $         56.000

 

Vehículos

 $         85.000

 

Depreciación acumulada

 $        -60.000

 

Total

 $       279.000

 

Valorizaciones

 $       286.000

 

Total activos

 $       600.000

 

 

 

 

PASIVOS

 

 

Corriente

 

 

Cuentas por pagar

 $         15.000

 

Obligaciones laborales

 $           5.000

 

Impuestos

 $           1.500

 

Obligaciones bancarias

 $           8.500

 

Total pasivo corriente

 $         30.000

 

 

 

 

Pasivo largo plazo

 

 

Obligaciones laborales

 $         28.000

 

Obligaciones largo plazo

 $       150.000

 

Total pasivo largo plazo

 $       178.000

 

Total pasivo

 $       208.000

 

 

 

 

PATRIMONIO

 

 

Capital suscrito

 $         40.000

 

Reservas

 $         21.000

 

Revalorización patrimonio

 $         30.000

 

Utilidades del periodo

 $         15.000

 

Superávit

 $       286.000

 

Total patrimonio

 $       392.000

 

 

 

 

Total pasivo + patrimonio

 $       600.000

 

Información adicional:
Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisión de acciones.


Se aplicaron utilidades así: 60% para dividendos y 40% para reservas.
Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pago por los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)

COMPAÑÍA ABC

ESTADO DE RESULTADOS

ENERO/DICIEMBRE 19X2

 

 

 

 Ventas

 

 $      360.000

 Ajuste por inflación

 

 $       40.000

 Ventas ajustadas

 

 $      400.000

 Costo mercancía

 $        170.000

 

 Ajuste por inflación

 $         25.000

 $      195.000

 Utilidad bruta

 

 $      205.000

 

 

 

 Gastos generales

 

 

 Laborales

 $         70.000

 

 Ventas y administración

 $         40.000

 

 Depreciación

 $         22.500

 

 Ajuste por inflación

 $         15.500

 $      148.000

 Utilidad operacional

 

 $       57.000

 

 

 

 Otros ingresos/ egresos

 

 

 Utilidad venta inversiones

 $           1.200

 

 Rendimientos inversiones

 $           1.800

 

 Ajuste por inflación

 $              300

 

 Gastos financieros

 $        -25.000

 

 Ajuste por inflación

 $          -4.000

 $      -25.700

 Utilidad antes de corrección m

 

 $       31.300

 Corrección monetaria

 

 $       47.000

 Utilidad antes de impuestos

 

 $       78.300

 Provisión impuestos

 

 $      -23.300

 Utilidad del periodo

 

 $       55.000

COMPAÑÍA ABC

ESTADO DE RESULTADOS

ENERO/DICIEMBRE 19X2

 

 

 

Ventas

 

360000

Ajuste por inflación

 

40000

Ventas ajustadas

 

400000

Costo mercancía

170000

 

Ajuste por inflación

25000

195000

Utilidad bruta

 

205000

 

 

 

Gastos generales

 

 

Laborales

70000

 

Ventas y administración

40000

 

Depreciación

22500

 

Ajuste por inflación

15500

148000

Utilidad operacional

 

57000

 

 

 

Otros ingresos/ egresos

 

 

Utilidad venta inversiones

1200

 

Rendimientos inversiones

1800

 

Ajuste por inflación

300

 

Gastos financieros

-25000

 

Ajuste por inflación

-4000

-25700

Utilidad antes de corrección m

 

31300

Corrección monetaria

 

47000

Utilidad antes de impuestos

 

78300

Provisión impuestos

 

-23300

Utilidad del periodo

 

55000

COMPAÑÍA ABC

BALANCE GENERAL

31-12-X2

 

 

 

ACTIVOS

 

 

Corriente

 

 

Efectivo

 $     38.700

 

Cuentas por cobrar

 $     12.000

 

Inventario

 $     20.000

 

Inversiones en acciones

 $     16.800

 

Total Activo corriente

 $     87.500

 

 

 

 

No corriente

 

 

Propiedad, planta y equipo

 

 

Terreno

 $   120.000

 

Edificio

 $   117.000

 

Muebles

 $   106.000

 

Vehículos

 $   161.000

 

Depreciación acumulada

 $    -94.500

 

Total

 $   409.500

 

Valorizaciones

 $   320.000

 

Total activos

 $   817.000

 

 

 

 

PASIVOS

 

 

Corriente

 

 

Cuentas por pagar

 $     20.000

 

Obligaciones laborales

 $       8.000

 

Impuestos

 $     18.000

 

Obligaciones bancarias

 $       2.000

 

Total pasivo corriente

 $     48.000

 

 

 

 

Pasivo largo plazo

 

 

Obligaciones laborales

 $     30.000

 

Obligaciones largo plazo

 $   190.000

 

Total pasivo largo plazo

 $   220.000

 

Total pasivo

 $   268.000

 

 

 

 

PATRIMONIO

 

 

Capital suscrito

 $   100.000

 

Reservas

 $     27.000

 

Revalorización patrimonio

 $     47.000

 

Utilidades del periodo

 $     55.000

 

Superávit

 $   320.000

 

Total patrimonio

 $   549.000

 

 

 

 

Total pasivo + patrimonio

 $   817.000

 


El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo de un ente económico durante un periodo.

Cálculos:

Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.   

 

31/12/X1

31/12/X2

Caja y bancos

5000

1500

Inversiones corto plazo

33700

300

Efectivo

38700

1800

 Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por $25.000 se llevo a costo de mercancía vendida.

Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente

Vehículo $60.000
Muebles $40.000

Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.
Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente movimiento.

 Ajuste P P y equipo

 $       65.000

 Ajuste inventarios

 $        5.200

 Ajuste inversiones

 $        1.600

 Ajuste patrimonio

 $      -17.000

 Ajuste depreciación acumulada

 $      -12.000

 Ajuste cuentas balance

 $       42.800

 Ajuste cuentas resultado

 $        4.200

 Utilidad por exposición a la inflación

 $       47.000

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos métodos expuestos en el artículo teórico.

COMPAÑÍA ABC 

ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO

 ENERO/DICIEMBRE 19X2

METODO DIRECTO

Actividades de operación

 

 

Recaudo de clientes

 

 $     358.200

Pagos a empleados

 

 $      -65.000

Pagos a proveedores

 

 $    -162.800

Pagos otrs gastos ventas y admon

 

 $      -40.000

Efectivo generado en operación

 

 $       90.400

Pagos gastos financieros

 

 $      -25.000

Pagos impuestos

 

 $       -6.800

Rendimiento inversiones

 

 $        1.800

Flujo efectivo neto en operación

 

 $       60.400

 

 

 

Actividades de inversión

 

 

Compra PPy equipo

 $      -30.000

 

Compra de inversiones

 $      -12.000

 

Venta de inversiones

 $        4.000

 

Flujo de efectivo neto en inversión

 

 $      -38.000

 

 

 

Actividades de financiación

 

 

Emisión de acciones

 $       60.000

 

Nuevas obligaciones a largo plazo

 $       50.000

 

Pago obligaciones largo plazo

 $      -80.000

 

Pago obligaciones bancarias

 $       -6.500

 

Pago dividendos

 $       -9.000

 

Flujo efectivo neto en financiación

 

 $       14.500

 

 

 

Aumento en efectivo

 

 $       36.900

Efectivo 31/12/X1

 

 $        1.800

Efectivo 31/12/X2

 

 $       38.700

 COMPAÑÍA ABC

 ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO

 ENERO/DICIEMBRE 19X2

 MÉTODO INDIRECTO

 Actividades de operación

 

 

 Utilidad del periodo

 

 $       55.000

 Partidas que no afectan el efectivo

 

 

 Depreciación

 $       22.500

 

 Ajustes por inflación

 $      -42.000

 

 Utilidad venta inversiones

 $       -1.200

 $      -21.500

 Efectivo generado en operación

 

 $       33.500

 

 

 

 Cambio en partidas operacionales

 

 

 (-) Aumento cuentas por cobrar

 $       -1.800

 

 (+) Disminución en inventarios

 $        2.200

 

 (+) Aumento cuentas por pagar

 $        5.000

 

 (+) Aumento en oblig. Laborales

 $        5.000

 

 (+) Aumento en impuestos

 $       16.500

 $       26.900

 Flujo neto efectivo en actividades

 

 $       60.400

 

 

 

 Actividades de inversión

 

 

 Compra PP y equipo

 $      -30.000

 

 Compra de inversiones

 $      -12.000

 

 Ventas de inversiones

 $        4.000

 

 Flujo neto efectivo en inversión

 

 $      -38.000

 

 

 

 Actividades de financiación

 

 

 Emisión de acciones

 $       60.000

 

 Nuevas obligaciones largo plazo

 $       50.000

 

 Pago obligaciones largo plazo

 $      -80.000

 

 Pago obligaciones bancarias

 $       -6.500

 

 Pago de dividendos

 $       -9.000

 

 Flujo neto efectivo en financiación

 

 $       14.500

 Aumento efectivo

 

 $       36.900

 Efectivo 31/12/X1

 

 $        1.800

 Efectivo 31/12/X2

 

 $       38.700

 El análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los métodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.

 

Giovanny E. Gómez

giogosarrobagestiopolis.com

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