Administración de tesorería

Administración de tesorería
Resumen
El área de tesorería se constituye en un área importante en la empresa al financiar todo el
ciclo productivo empresarial, entre sus funciones están la revisan y supervisan efectuando
de caja, negociación con proveedores, manejo de opciones crediticias, líneas de
financiamiento y seguimiento (auditoría) a la documentación utilizando como elemento e
información y control. El tesorero debe establecer una comunicación constante con la
gerencia financiera con el fin de establecer políticas coherentes respecto a sus funciones
administrativas y en pro de la rentabilidad esperado por la empresa.
Índice
1. Introducción........................................................................................................................1
2. Introducción a la función financiera. El dinero en la empresa............................................1
3. Introducción a los títulos y valores (incluye últimos dispositivos vigentes – ley 27287)...4
4. Funciones del tesorero.........................................................................................................9
5. Operaciones o créditos directos........................................................................................16
6. Operaciones o créditos indirectos.....................................................................................17
7. Evaluación De Los Costos Bancarios...............................................................................18
Bibliografía...........................................................................................................................23
1. Introducción
En este trabajo pretendemos resaltar la función de tesorería o el tesoro como elemento
indispensable dentro de una organización a pesar de ser muchas veces ignorado o dejado a
un segundo plano al no delimitar claramente su responsabilidad dentro del área financiero,
capaz de verse reflejado entre sus múltiples funciones en la buena supervivencia del dinero
y registro de ello. De mantener un capital de trabajo que evite complicaciones en el ciclo
productivo empresarial que pueda ocasionar severos inconvenientes no solo en el corto
plazo, sino en operaciones futuras que harían inviable el funcionamiento y la supervivencia
de la organización como tal.
2. Introducción a la función financiera. El dinero en la empresa
Una buena tesorería no es nunca fruto de la improvisación del momento, se basa en:
1. Que la empresa obtenga beneficios
2. Que la gestión financiera y general de la empresa. Se haya planteado con toda
seriedad.
La tesorería financia todo el ciclo productivo en toda empresa en marcha se produce una
circulación continua de capital, que discurre desde el propio dinero metálico que se
mantiene en caja y bancos, los bienes materiales (inventarios equipos y edificios), y los
activos financieros semilíquidos (cuentas por cobrar), los que finalmente terminan
convirtiéndose en efectivo.
Este fluir monetario generado por las actividades propias del negocio puede ser
incrementado por fuentes ajenas mediante préstamos aumentos de capital.
Dinero de propia
operación +Dinero por
créditos +
Dinero por
aporte de
capital
=
Recursos
potenciales de la
empresa
Como contrapartida tenemos desembolsos a acreedores y proveedores, como consecuencia
de la explotación del negocio más la intereses y dividendos.
Problemas más importantes en la tesorería
1. Insolvencia : El no contar con la suficiente disponibilidad en le tiempo y lugar
adecuado para hacer frente a las obligaciones y financiaciones de al empresa el
incumplimiento de este objetivo puede tener serias consecuencias, tales como el
descrédito, la necesidad de acudir a sistemas poco favorables de financiación.
Pudiendo llegar finalmente a la quiebra por falta de liquidez.
2. Falta de capital: El no mantener un saldo de tesorería que permita a la empresa
sostener decisiones empresariales del corto mediano y largo plazo, referidos al
financiamiento del capital de trabajo operativo, a la ampliación de sus mercados
(lanzamiento de un nuevo producto a la actualización tecnológica la cual es
sumamente acelerada u otras inversiones en planta o equipos.
Causas de las dificultades de la tesorería
a. Defectos en la propia gestión financiera, pudiendo señalar:
Estructuración deficiente el pasivo de la empresa, sin tomar en cuenta o no haber
previsto, los cambios en la coyuntura económica global.
Utilización de créditos de vencimiento de corto plazo para financiar inversiones
de recuperación lenta.
Insuficiencia de capital que impide una gestión financiera correcta.
Endeudando neto permanentemente elevado motivo por el que la empresa opera
siempre utilizando su crédito al máximo.
Carecer de políticas y procedimientos financieros (créditos, cobranzas, otros)
Acumulación de los saldos por cobrar a clientes algunos con recuperación
dudosa, olvidando que el ciclo productivo finaliza con el cobro de las cantidades
vendidas.
b. Defectos de gestión no financiera
La acumulación de stocks de materias primas o productos terminados, bien por
un defecto de gestión, al haber comprado por encima de las necesidades o por
tratar de especular ante un aumento de precios.
Alargamiento de los plazos de entrega de la mercadería, que ocasiona un
incremento de los costos operativos a financiar.
Toda medida, en general que tienda a incrementar los activos y por lo tanto las
obligaciones por pagar originados por los departamentos de producción, ventas,
sistemas u otros sin contar previamente con un plan financiero que los respalde.
Alteración de los precios de venta o de las condiciones de cobro o de pago, sin
el conocimiento del responsable financiero en cuya área va a recaer en
definitiva las consecuencias de estas decisiones.
Acordar plazos de pago menores a los plazos de cobro, sin haber consultado con
el área financiera, la viabilidad de los mismos o simplemente por carecer de
políticas de pago a proveedores, que las especifiquen.
c. Defectos de planteamiento general de la empresa
El comportamiento de los accionistas de la empresa que suelen considerar esta
como una fuente ingresos, sin contrapartida de aportación o haciéndolo en
montos insuficientes a parte de omisos a aportar su capital opuestos a que otros
lo hagan para no perder influencia y ávidos de dividendos, dificultando la
autofinanciación
Falta de una política coherente y de compromiso entre las diferentes áreas
(producción, ventas, finanzas) en la cual cada una trata de resolver sus
problemas de manera particular.
Es corriente que problemas financieros o proyectos de importancia se resuelvan
a nivel de gerencia k directorio, sin efectuar la consulta al responsable
financiero suele suceder que deciden efectuar una inversión, sin haber realizado
la evaluación económica financiera.
3. Introducción a los títulos y valores (incluye últimos dispositivos
vigentes – ley 27287)
La Letra De Cambio
Definición : Es un documento mercantil, por medio del cual, una persona gira a cargo de
otra una cantidad s su propia orden o a la de un tercero, aun vencimiento futuro.
La letra de cambio debe contener:
El nombre y el número del documento oficial de identidad de la persona a cuyo
cargo se gira
El nombre de la persona a quien a la orden de quien debe hacerse el pago
El nombre el número del documento oficial de identidad y la firma de la persona
que gira la letra de cambio
Presentación para la aceptación
El girador puede estipular en la letra de cambio que esta se presente para su
aceptación, fijando un plazo o sin esta movilidad
Si no se consigno plazo para su presentación a la aceptación, será obligatoria si
presentación para este efecto, antes de su vencimiento.
Del protesto por falta de aceptación
El protesto por falta de aceptación procede cuando se ha presentado
infructuosamente la letra de cambio para la aceptación, dentro de los plazos fijados
para ello.
El protesto por falta de aceptación total dispensa de la presentación para el pago u
del protesto por falta de pago, asumiendo el girador la calidad de obligado principal
contra quien y demás obligados procede ejercitar la acción cambiaria deriva de la
letra de cambio por el sólo merito del protesto por falta de aceptación.
Letra de cambio con cláusulas especiales
Esta es una nueva forma de letra y considera las siguientes cláusulas especiales:
1. En caso de mora, esta letra de cambio generará las tasas de interés compensatorio y
moratorio más latas que la ley permita a su último tenedor.
2. El plazo de vencimiento podrá ser prorrogado por su tenedor, por el plazo que este
señale, sin que sea necesaria la intervención del obligado principal ni de los
solidarios.
3. Su importe debe de ser pagado solo en la misma moneda que expresa este titulo
valor
4. Esta letra de cambio no requiere ser protestada por falta de pago.
El Pagaré
Definición: Es un título valor de circulación, es un documento de crédito al igual que la
letra de cambio, con la promesa pura y simple de pagar una suma de dinero, en un
determinado tiempo.
A diferencia de la letra de cambio, que es un documento de orden abstracto, el pagaré es un
documento de origen casual, es decir que en dicho documento se podrá pactar los intereses
compensatorios y moratorios, puede incluirse la causa que da origen al pagaré, como
también podrá incluirse la garantía o aval con la cual se afianza la obligación.
Es por esta razón que el pagaré es más utilizado que la letra de cambio en los bancos y las
instituciones financieras por ser para sus propósitos un título de valor más completo.
Requisitos de un pagaré:
Debe de contener :
1. La denominación del pagaré o vale a la orden
2. La indicación de la fecha y lugar de expedición
3. La promesa pura y simple de pagar una cantidad de dinero determinada.
4. El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe de hacerse el pago
5. La indicación de vencimiento y del lugar en que ha de efectuarse el pago
6. El nombre y firma del deudor.
Un pagaré puede renovarse y extenderse el plazo del vencimiento en el caso de
variarse la tasa o el monto del pagaré deberá emitirse uno nuevo.
En el pagaré al igual que en la letra de cambio, puede intervenir el aval y
también su responsabilidad es solidaria.
Pagaré con cláusulas especificas
Esta es una nueva forma de pagaré y considera las siguientes cláusulas especiales:
1. Este pagaré debe de ser pagado solo en la misma moneda que expresa este título
valor.
2. A su vencimiento, podrá ser prorrogado por su tenedor, por el plazo que este señale
en este mismo documento sin que sea necesario intervención alguna del obligado
principal ni de los solidarios.
3. Desde su ultimo vencimiento, su importe total y/o cuotas generará los intereses
compensatorios más moratorios a las tasas máximas autorizadas o permitidas su
ultimo tenedor.
4. El presente pagaré no requiere ser protestado por falta de pago, procediendo su
ejecución por el solo merito de haber vencido su plazo y no haber sido prorrogado,
salvo el protestado de la cuota impaga si se opta por la preclusión de plazos.
5. El importe de este pagaré y/o de sus cuota, según los montos y fechas que se
señalan en el documento anexo adherido, conforme a ley.
6. El importe de este y/o sus cuotas, generará desde la fecha de emisión de este pagaré
hasta la fecha de su respectivo vencimiento un interés compensatorio a la tasa de %
por año.
7. Los pagos que corresponden , podrán ser verificados con cargo a la cuenta señalada
del banco.
El Cheque
Definición: Es u instrumento privado que constituye una orden de pago sobre un banco en
la cual el girador mantiene en su cuenta corriente saldo a su favor, en un mandato de pago
que sirve al girador para pagar a un tercero o a sí mismo, con los fondos disponibles que
tanga en su cuenta corriente.
Contenido del cheque
El nombre y domicilio del banco a cuyo cargo se emite el cheque
El nombre y firma del emitente, quien la calidad de obligado principal.
Cheque post datado
Con excepción del cheque de pago diferido se considera no puesta la fecha post datada o la
cláusula que consigne un plazo para la negociación o pago del cheque el cheque es
pagadero a la vista el día de su presentación aunque tuviere fecha post datada.
Cierre de cuentas corrientes por giro de cheque sin fondos
Cuando en un periodo de seis meses, el banco girador deje constancia de la falta de
pago por carecer de fondos, totales o parciales, en dos cheques.
Cuando en un periodo de un año el banco girado rechace por diez veces el pago de
uno o más cheques por carecer de fondos totales o parciales sea que deje o no la
constancia de ello en el mismo título el rechazo de un mismo cheque se computara a
razón de uno por día.
Del cheque para abono en cuenta
El emitente, así como el tenedor de un cheque, pueden prohibir su pago en efectivo y por
caja insertado en el titulo la cláusula “para abono en cuenta” u otra equivalente la tarjadura
de esta cláusula anula efectos cambiarios.
Del cheque garantizado
El banco puede autorizar que se giren a su cargo cheques con provisión de fondos
garantizados en formatos especiales y papel de seguridad , en los que se señale
expresamente:
La denominación de “cheque garantizado”
Cantidad máxima por la que el cheque garantizado puede ser emitido, o cantidad
impresa en el mismo título.
Nombres del beneficiario, no pudiendo ser girado al portador
Otras que el banco girado acuerde.
Del cheque de pago diferido
El cheque de pago diferido es una orden de pago, emitido a cargo de un banco, bajo
condiciones para su pago de que transcurra el plazo señalado en el mismo título. El que no
podrá ser mayor a 30 días desde su emisión
Los bancos podrán entregar a sus clientes talonarios distintos o especiales para la emisión
de cheques de pagos diferidos, pudiendo emitirse estos cheques y/o los comunes contra una
misma cuenta corriente.
La factura conformada
Definición: es un titulo valor aceptado por el cliente, aceptando las condiciones de crédito
del proveedor.
La factura conformada se origina en la compra venta de mercaderías, asi como en
otras modalidades contractuales de transferencia de la propiedad de bienes
susceptibles de ser afectados en prenda. En las que se acuerde el pago diferido del
precio.
El objeto de la compra venta u otras relaciones contractuales antes referidas debe
ser mercaderías o bienes objeto de comercio, distintos a dinero no sujetos a
registros.
Los bienes y mercaderías pueden ser fungibles no identificables o no.
La conformidad puesta por el comprador o adquirente en el texto del título
demuestra por si sola y sin admitirse prueba en contrato que este recibo la
mercadería o bienes descritos en la factura conformada a su total satisfacción
Solo una vez que cuente con la conformidad, el titulo puede ser objeto de
transmisión.
Desde su conformidad, representa además del crédito consistente en el saldo del
precio señalado en el mismo título. El derecho real de prenda que queda constituida
sobre toda la mercadería y bienes descritos en el mismo documento a favor del
tenedor.
La factura conformada deberá contener, entre otro, lo siguiente
La descripción de la mercadería entregada, señalando su clase, serie, calidad,
cantidad, estados y demás referencias que permitan determinar su naturaleza genero
especie y valor patrimonial que queda afectado en garantía a favor del tenedor del
título.
La firma del comprador o adquirente quien desde entonces tendrá la calidad de
obligado principal y depositario de los bienes.
Vencimientos
El vencimiento de la factura conformada puede ser señalada solamente de las siguientes
formas.
A fecha o fechas fijas de vencimiento, según se trate de pago único, o en armadas o
cuotas.
A la vista
A cierto plazo o plazo desde su conformidad, en cuyo caso deberá señalarse dicha
fecha de conformidad.
A cierto plazo o plazos desde su emisión.
En caso de haberse pactado el pago de la factura conformada en armadas o cuotas la falta
de pago de una o más de ellas faculta al tenedor a dar por vencidos todos los plazos y a
exigir el pago del monto total de titulo o alternativamente exigir las prestaciones
pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las siguientes cuotas o inclusive,
en la fecha de la ultima armada o cuota según decida libremente dicho tenedor.
4. Funciones del tesorero
Revisión y control de las conciliaciones bancarias
El tesorero como primera función del día, debe de revisar la conciliación bancaria
preparada por el cajero y de esta manera toma conocimiento de los movimientos habidos el
día anterior, así como de los saldos de apertura del día (Bancarios contable, disponible y
libros)
Asimismo controla y verifica, si las diferentes operaciones comprometidas se han
efectivizado, como:
La compra venta de dólares, chequeando que se haya respetado el tipo de cambio
acordado.
Si el banco procedió a abonar las letras en descuentos o la operación factoring
presentadas, verificando el interés aplicado.
Si determinados clientes cumplieron con efectuar los depósitos ofrecidos por el
pago de sus deudas.
Si el banco nos abonó el adelanto en cuenta o pagaré ofrecido.
Si se efectuó la transferencia vía bcr de un banco a otro a fin de cubrir un potencial
sobregiro.
Si se efectuó la transferencia un proveedor del exterior y si la conversión a la
moneda de destino fue correcta.
Asimismo se entera también si hubieron cheques rechazados o letras protestadas,
etc.
Como vemos son variadas las operaciones que tienen que verificarse, y sobre todo o
más importante tomar acción sobre aquellas comprometidas y no realizadas.
Autorización del giro de cheques en base a los saldos disponibles y el flujo de
caja diario, semanal mensual y anual.
El tesorero que se queda con copia de la conciliación bancaria y que es el responsable de la
emisión y actualización diaria del flujo de caja debe en base a esta información, autorizar la
propuesta de pago, pudiendo solicitar su modificación (rebaja o aumento), según lo evalué
conveniente.
Control y seguimiento de los cargos y abonos no identificados, registrados en
las cuentas corrientes bancarias
Como lo mencionaremos en el punto 3. referido a las funciones del cajero este debe d
efectuar la verificación y registro de los abonos delitos reportados en nuestras cuentas
corrientes bancarias asimismo. El tesorero debe de verificar / coordinar con el cajero que
los cargos u abonos se está realizando de acuerdo a las condiciones pactadas en cuanto
fechas, tasas de interés y montos.
Pero es muy probable que todos ellos no puedan ser identificados, motivo por el cual como
ya lo mencionaremos en el punto 2. respecto se llevará como parte de la conciliación
bancaria, un detalle de los abonos y cargos no ubicados, siendo responsabilidad del tesorero
ir gestionando su pronta identificación, mediante :
Coordinaciones con el área de ventas y cobranzas, recomendando que estas sean
por escrito.
Coordinaciones con los bancos, en los cuales se registran las operaciones no
identificadas, remitiéndoles carta con el detalle de las mismas.
Comunicaciones directas con clientes y proveedores, cuando tengamos alguna
evidencia especifica.
Emisión de flujos de caja diarios, semanales, mensuales y anual reporte de
gestión, caso ejemplo
Esta es una responsabilidad muy importante del tesorero debe de mantener un flujo de caja,
efectuando un estricto control d cada una de las partidas de ingresos y egresos este debe de
ser referida a:
Confirmar día a día si los ingresos se están efectuando conforme a lo programado como
ingresos tenemos:
Las cobranzas, cuya posibilidad de ejecución depende de la gestión previa que
realicemos, pero con ciertas limitaciones por no ser decisión nuestra.
Prestamos concertados con bancos (adelantos en cuenta, pagarés u otras ) cuya
ejecución es prácticamente segura.
Ver día a día, si los egresos programados pueden ser ejecutable por si ser un manejo
de la propia empresa, hemos debido tomar en consideración lo siguiente:
Hemos debido efectuar una proyección minuciosa y a conciencia de todos los
egresos de la empresa.
Debemos ser estrictos en el cumplimiento de los egresos programados.
No debemos incluir partidas de ingresos no consideradas. Salvo que sea inesperadas
y urgentes.
Es importante tener presente que si los ingresos programados no se cumplen, no
podríamos tampoco atender los egresos programados.
Reporte de gestión: Flujo de caja
¿Qué es?
Registrar los ingresos y egresos de efectivo
Refleja movimientos de :
Operaciones
Financiamiento
Inversión
Tiene un acumulado real y una proyección
Es una herramienta de gestión decisión y acción
Mide capacidad de pago de una empresa
Alerta necesidades de financiamiento
Establece estándares para control posterior
¿Cómo hacerlo?
Definir moneda nuevos soles, dólares (inflación , devaluación)
Pronosticar ventas y cobranzas a conciencia, consecuencia de estrategia de
mercado.
Establecer recursos y pagos necesarios para lograr pronósticos que tenga como
consecuencia el cumplimiento de las estrategias de producción.
Establecer todos los gastos operativos que tenga la empresa, como sueldos, cargas
sociales, tributos, proveedores en general materiales, renovaciones de equipos, etc.
que permitan la operatividad del negocio.
Registrar todos los endeudamientos concertados y reflejar en el flujo el pago del
servicio de la deuda (capital más intereses)
Establecer el endeudamiento por concertar, para las necesidades operativas y de
inversión, adecuando el flujo de pagos a los ciclos del negocio.
Simular los escenarios posibles: optimista, realista y pesimista
El flujo de caja debe ser coherente con otros estados financieros proyectados.
Importante : los responsables de cada área deben de preparar la información que se
registrará en el flujo de caja la responsabilidad del área financiera que prepara el
fluido de caja, es el de cuestionar la información a ingresarse.
Guía para la elaboración de un flujo de caja
Ingresos
Proyección cartera
1. Proyección cuentas por cobrar
Responsable : Jefe de réditos y cobranzas
Conceptos
Facturas por cobrar
Contado
crédito
Letras por cobrar
En cartera
En cobranzas
Cheques diferidos por cobrar
2. Otros ingresos por recibir comprometidos
Responsable : Tesorero
Conceptos :
Ingresos por reclamos a bancos por cargos indebidos
Reembolsos por reclamo a seguros
3. Ingresos por colocaciones de excedentes
Responsable : Tesorero o gerente financiero
Ingresos financieros por cuentas a plazos, overnight u otros
Ingresos por venta de acciones, bonos
Proyección No Cartera
1. Ingresos por ventas
Responsable : Gerencia de Ventas
Conceptos
Especificaciones de los montos a facturar o unidades a vender de los distintos items en esto
último indicando precios.
Proporción de la venta la contado y al crédito especificando plazos por cada uno de ellos.
Separación entre lima y provincias
2. Financiamientos Bancarios por recibir
Responsable : Tesorero
Conceptos
Adelantos en cuenta
Descuento de letras
Factoring
Pagarés corto, mediano y largo plazo
Leasings
3. Otros ingresos
Responsable : Gerente Financiero / Tesorero.
Conceptos
Aportes de capital
Venta de activo fijo
Egresos
Proyección cartera
1. Proyección cuentas por pagar
Responsable : Tesorero
Conceptos
Facturas por pagar
Contado
crédito
Letras por pagar
En cartera
En cobranzas
En descuentos
Cheques diferidos por cobrar
2. Pagos a bancos por deuda a contraída
Responsable : Tesorero
Conceptos :
Cancelación de cuotas de préstamos recibidos intereses más capital
3. Pagos de impuestos a Sunat vencidos
Responsable : Contador
Conceptos
Pagos del I.G.V. Renta
Otras obligaciones tributarias
4. Pagos de dividendos a accionistas, royaltoies u obligaciones contraídas en mercado de valores
Responsable : Tesorero
Conceptos
Pagos dividendos, royalties, bonos
Proyección No Cartera
1. Compras
Responsable : Jefe de Logística, proyectará basado en plan de ventas
Conceptos
Especificación de los montos o unidades a comprar localmente asi como importadas indicando
costos estimados considerar para la mercadería
Materias primas
Productos intermedios
Productos terminados
2. Egresos por financiamiento y gastos bancarios por contraer, según flujo de caja .
Responsable : Tesorero
Conceptos :
Adelantos en cuenta
Descuentos de letras
Factoring
Pagarés corto, mediano y largo plazo
Leasings
Gastos financieros por operaciones varias (apertura de caratas fianzas, cartas de crédito, interese,
mantenimiento de cuentas, otros)
3. Gastos de personal
Responsable : Personal o administración
Conceptos
Planillas de remuneraciones
Incrementos de sueldo
Comisiones de fuerza de ventas, según plan de ventas
Pagos de vacaciones
Pago de gratificaciones
Pagos por compensación de tiempos de servicios
Pagos de aportaciones e impuestos
4. Inversiones en planta o activo fijo
Responsable : Gerencia de finanzas, aprobado por directorio se requerirá efectuarse un análisis de
rentabilidad de la inversión
Conceptos
Adquisición de inmuebles o equipos de planta u computo
Adquisición de software
5. Gastos de Operación
Responsable : Jefatura de Administración / Tesorero
Conceptos
Servicios de electricidad, agua, luz y teléfono
Reparaciones programadas e imprevistas
Mantenimiento de equipos
Economato (útiles de ofician)
Seguridad
Seguros, según cronograma pactado
Transporte
6. Impuesto por pagar
Responsable : Contador
Conceptos
Pagos del I.G.V. Renta
Otras obligaciones tributarias
7. Publicidad y Promociones
Responsable : Gerente de Marketing
Conceptos
Plan de publicidad
Comisiones de agencia de publicidad
Compras de obsequios promocionales
¿Cómo analizarlo?
La empresa genera superávit o déficit operativo?
El nivel de ingresos es factible de alcanzar?
El nivel de egresos es coherentes con el de ingresos?
Si hay déficit operativo, este se va a ahondar?
El financiamiento proyectado podrá ser pagado por las operaciones actuales y
futuras que dependen de la inversión?
Los supuestos de las proyecciones resisten rigurosidad?
Cuáles son los rubros más importantes?
¿Cómo utilizarlo?
Anualmente, mensualmente, semanalmente, diariamente tenemos que conocer cual
es nuestra necesidad
Saber si la empresa es viable operativamente
Definir cuando, cuanto, tipo de financiamiento es necesario
Enfocar el problema en cuentas por cobrar, cuentas por pagar, financiamiento y
costo, tributos, inversiones, otros?
Muy importante : controlar previsto vs real
Como herramienta de compromiso, de comunicación, de control, de premiación
también de sanción.
Es un reporte de gestión que nos permite ex ante, tomar decisiones para mejorar
ingresos reducir egresos nos llama a ser creativos y buscar alternativas de solución.
Control y seguimiento al cumplimiento de las cobranzas proyectadas comités de
créditos y cobranzas.
Si bien la responsabilidad de la ejecución de las cobranzas y el cumplimiento de las
mismas es del jefe de créditos y cobranzas, el tesorero debe de efectuar un control y
seguimiento de las cobranzas proyectadas realizadas puesto que de su ejecución
depende el cumplimiento de los pagos programados.
Es importante que establezcamos un comité de crédito y cobranzas, comercial y
tesorería u otras que consideremos conveniente, a fin de coordinar acciones o tratar
otros relacionados, temas de que finalmente tienen implicaciones directa en el
manejo de la tesorería.
Estos acuerdos que tengamos en cada comité de créditos y cobranzas deben de ser
transcritos en un documento resumen (acta), el cual será revisado como primer
punto en la reunión de la siguiente semana.
Gestión de facilidades crediticias en plazos y tasas, ante entidades, financieras
(pagarés, adelantos en cuenta, financiamiento de importaciones
exportaciones, cartas de crédito, cartas fianzas, leasings etc)
Esta también es una función muy importante del tesorero, quien tiene responsabilidad de ir
evaluación las necesidades financiera de su empresa y es a través del flujo de caja, que el
tesorero podrá anticipar su decisión de solicitar un financiamiento bancario las cuales
pueden ser mediante.
a. Créditos directos: son desembolsos físicos de dinero, pueden ser:
oA muy corto plazo, es decir menos de 30 días (adelantados en cuenta,
factoring, descuento de letras)
oA corto plazo, mínimo 30 días hasta un año (pagarés, factoring, descuentos
de letras, financiamiento de importaciones, etc)
oA mediano plazo, mas de un año hasta los cinco años (leasing, prestamos a
mediano plazo para distintos fines)
oA largo plazo, de cinco a más años (adquisiciones de inmueble o grandes
equipos)
b. Créditos indirectos: no son desembolsos físicos de dinero, sino se refieren a
distintas operaciones en las que los bancos garantizan a sus clientes ante un posible
incumplimiento estas operaciones indirectas, se dan a través de la apertura de cartas
de crédito, para la atención de importaciones o cartas fianzas bancarias que pueden
ser empleadas por ejemplo, para solicitar un crédito o participar en una licitación
pública.
5. Operaciones o créditos directos
Operaciones bajo formas técnicas, por las cuales los bancos utilizan los capitales recibidos
de los clientes, corresponsales o sus reservas para apoyar financieramente a sus clientes
mediante créditos o préstamos directos de dinero son denominadas también operaciones por
riesgo de caja.
Principales operaciones directas
1. El crédito en cuenta corriente:
oSobregiro
oAdelanto en cuenta
2. Descuento de letras
Operación por la cual un banco previa deducción de intereses, anticipa un cliente el
valor actual de un titulo de crédito otorgado a un tercero, aún no vencido, mediante
la cesión del indicado titulo.
La letra de cambio es el titulo de crédito que más usualmente se presta para ser
admitido al descuento le siguen los pagarés y warrants
3. Factoring
En un contrato entre el banco y su cliente por la cual el banco (factor) adquiere las
carenciales que su cliente tenga, por las facturaciones efectuadas a sus clientes
deudores abonándole en contrapartida el monto total de los documentos
presentados, deducidos los intereses.
4. Descuentos de pagarés
Sigue los mismos procedimientos que el descuento de letras los intereses que
cobran los bancos para estos casos pueden ser adelantados o vencidos.
5. Descuentos de Warrants
Es un certificado de depósito emitido por un almacén autorizado por la
superintendencia de banca y seguros hace constar que un bien ha sido depositado
físicamente en almacenes.
6. Operaciones o créditos indirectos
Son aquellas operaciones en las cuales el banco figura como garante de las obligaciones de
su cliente estas operaciones generan comisiones a favor del banco generalmente la garantía
está respaldada por algún tipo de contrapartida que permita al banco recuperar en caso de
que se vea obligado a honrar la obligación debido a la falta de pago por parte de su cliente
al cual le concedió el crédito.
Principales operaciones indirectas
1. Cartas fianzas
Son documentos emitidos por el banco, garantizado a su cliente ante un tercero para
determinadas transacciones.
2. Carta crédito
Es un contrato utilizando en la compra venta internacional de mercancías, por el
cual el comprador extranjero solicita a su banco. La apertura de un crédito a favor
de su vendedor proveedor, pagadero contra en entrega de determinados documentos
de expedición transporte seguro, calidad, etc con la finalidad de evitar controversias
entre el vendedor y el comprador acerca de la interpretación de los términos de
crédito, la cámara de comercio internacional ha instituido el uso de normas
denominada incoterms.
Formas De Cartas De Crédito
Carta de crédito revocable.- Puede ser revocada o anulada por el ordenante en
cualquier momento y sin mayor trámite, ano ser que previamente haya sido
cancelada por el banco pagador no se recomienda su uso.
Carta de crédito irrevocable : Es un medio seguro de pago, ya que no puede ser
revocado o anulada por el ordenante, sin antes haber obtenido el consentimiento
de todas las partes involucradas estas pueden ser:
oNo confirmada: solo cuenta con compromiso de pago del banco emisor
oConfirmada cuenta con el compromiso de pago del bancos emisor y
notificador su forma de pago puede ser:
oA la vista : Pago al exportador cuando presente los documentos según los
términos y condiciones estipuladas en el crédito documentario.
oDe aceptación: Pago al vencimiento de las letras giradas según plazo
establecido en le texto del crédito documentario el vendedor
(exportador) puede descontar las letras
oPagadera a plazo: crédito del vendedor al comprador según el plazo
pactado
7. Evaluación De Los Costos Bancarios
Existen distintas ofertas de servicios bancarios que son ofrecidos a la empresa,
siendo responsabilidad del tesorero, evaluarlas y optar por las más convenientes en
cuanto a su aplicabilidad, evaluando siempre la relación costo beneficio.
La elegibilidad de determinados servicios, como comentamos, depende de las
necesidades de la empresa puede ser el caso de una empresa situada en Lima que
distribuye a nivel nacional obviamente necesitara los servicios de un banco que
mantenga oficinas en todo el territorio nacional pero podría presentarse el caso que
este mismo banco no tenga tasas pasivas atractivas, donde colocar sus excedentes
será necesario entonces para esta ultima necesidad efectuar cotizaciones en distintos
bancos y decidir por aquel que nos pague más por nuestro dinero en este ejemplo
hipotético, podríamos trabajar con dos bancos.
En la práctica es recomendable trabajar con pocos bancos (un promedio de 4), que
nos otorguen los servicios que necesitemos es decir debemos efectuar una estricta
evaluación a fin maximizar los servicios bancarios ofrecidos, por los bancos
escogidos, descartando aquellos que solo nos signifiquen gastos por mantenimiento
de cuentas.
Atención a Proveedores (Consultas, Refinanciaciones, Otros)
Otra de las funciones del tesorero, es la de atender a los de atender a los proveedores para
absolver las consultas pertinentes podría ser el caso de que es nuestro interés, el plantear a
los proveedores, ciertas facilidades para el pago de nuestras deudas o en todo caso tratar
una refinación de una deuda.
En general es recomendable
Mostrarles mucho interés ante sus explicaciones ser abiertos a toda consulta, dando
respuesta a aquellos nos competen como parte financiera y derivando a área
respectiva ante determinando tema.
Cuando planteamos una refinación de la deuda debemos explicar las razones de esta
decisión, manifestándoles asimismo que se trata de una media temporal debemos ser
transparentes ante determinado tema.
Seguimientos de los vencimientos de todos los documentos valorados
Como lo anotaremos en el punto 14), referida a las funciones del cajero este es el
encargado del a preparación de los reportes de control de los distintos documentos
valorados custodios en caja, así como fuera de ella (bancos, entidades estatales u
otros acreedores).
Es responsabilidad del tesorero efectuar un seguimiento de los vencimientos diarios,
solicitar o efectuar la renovación de una carta fianza, cancelar o amortizar las
deudas vencidas controlar la presentación de los cheques diferidos, confirmar el
pago de las letras en cartera y bancos, dato muy importante en le flujo de caja, en
entre otros.
Evaluación de todo tipo de contratos de naturaleza económica financiera, evaluando
el costo beneficio y su rentabilidad.
Existen diferentes tipos de contratos a ser evaluados por el tesorero es importante tener en
cuenta lo siguiente:
Debemos revisar sobre un mismo servicio, diferentes, contratos a fin de evaluar sus
alcances y costos.
Es importante leer todo el contrato e ir observando aquellos cláusulas que
consideramos contrarias a nuestro intereses, así como aquellos que nos son
favorables, y comentarlas con nuestro sectorista o funcionario de negocios del
banco.
Si estuviera dentro de nuestras posibilidades solicitar el apoyo profesional de un
estudio de abogados a fin de nos absuelvan sobre todo las dudas de carácter
jurídico.
Los contratos de servicios de mayor uso son:
Contratos por operaciones factoring,
Contratos de futuros (forwards, opciones),
Contratos por préstamos colectivos al personal,
Contratos por servicios de banca electrónica,
Contratos por servicios de cobranzas
Contratos de servicios de recojo de valores,
otros
Supervisión de las cobranzas ingresadas a caja auditoria a la documentación utilizada
a cruce de información.
Si bien existe el control de las cobranzas ingresadas a caja, realizada por el cajero,
es importante que el tesorero supervise ésta cumpliendo con los frecuente y en
forma aleatoria, verificando si esta cumpliendo con los requisitos en cuanto el uso y
recepción de las planillas de cobranzas , de los recibos extendidos a clientes,
confirmando que las fechas de los depósitos coincidan con la de los documentos
señalados, entre otros, según lo establecido
Como complemento a la función de cheque interno a las cobranzas ingresadas la
compañía debemos también coordinar con el área de crédito y cobranzas, la
remisión de cartas confirmatorias de los saldos de clientes, como arte un cheque
externo este es un excelente ejercito a ser realizado en forma general, es decir a
todos nuestros clientes, periódicamente por lo menos una vez cada tres meses, o en
forma individual cuando tengamos indicios de tener una confirmación especifica.
Es importante que también periódicamente se solicite a los distintos usuarios de las
planillas de cobranzas y recibos sus respectivos talonarios utilizados y en uso, a fin
de chequear la correlatividad numérica, anulaciones y si se están utilizando
correctamente.
Circularización a proveedores
En forma regular la empresa debe de circularizar a todos sus proveedores, el estado de las
cuentas por pagar registradas. Igualmente podría realizar consultas especificas cuando asi
lo requiera la situación este ejercicio es importante, y nos permite controlar verificar que las
operaciones dentro del área de tesorería se está realizando normalmente.
Compra venta de dólares cotizaciones
Siendo los dólares de mucho uso comercial, en nuestro medio, debemos efectuar compra y
ventas de esta divisa, para la atención de diversas operaciones como:
Transferencias entre cuentas corrientes de nuevos soles a dólares (compra) o
viceversa(venta), para cubrir saldos sobregirados.
Comprar dólares para atender un pago de un proveedor del exterior, o una deuda
bancaria local en dólares.
Ventas de dólares para atender el pago de planillas en nuevos soles el pago de
impuestos.
Otros
Para realizar estas operaciones en forma éxitos y rentable, debemos tener en consideración
los siguientes:
Debemos cotizar al menos con tres bancos, incluyendo el banco en el cual se
encuentran los fondos. El cual se recomienda dejarlo para el ultimo a fin de
negociar desde una posición favorable , justamente por tener información.
Si lo hacemos con otro banco distinto al que esta nuestros fondos, debemos tener en
cuenta el costo de transferencia vía bcr o vía proseguir las cuales también están
sujetas a un monto mínimo.
Una vez confirmada con la operación con el banco escogido debemos de emitir una
carta al banco, debidamente firmada por los apoderados responsables indicando en
ella el nombre de la persona con la cual tratamos, asi como el monto de la operación
y el tipo de cambio pactado.
Inversiones de excedentes
Es función importante del tesorero, colocar los excedentes de caja evaluando las mejores
opciones ofrecidas en el mercado financiero, tanto en el corto, mediano asi como el largo
plazo.
Dentro de las inversiones posibles tenemos:
Tasa overnight, cuya tasa es variable (promedio actual, en dólares 3.5%)
Moneda extranjera (tener en consideración de valuación)
Ahorros : tasa promedio : 3 %
Depósitos a plazos corto : plazo : 0 a 360 días : 4 %
Depósito a plazo largo plazo : mas de 360 días : 4.5 %
Fondos mutuos en el corto y largo plazo
Negociación y control de nuevos servicios bancarios
Consideramos oportuno citarles algunos nuevos servicios, cuya importancia consideramos
relevante para su aplicabilidad en sus organizaciones estas son :
Tarjeta inteligente (smart cxredit)
Este es un servicio ofrecido por los bancos a las empresa a quienes le otorgan líneas de
crédito, las cuales son repartidas por estas a sus clientes, asignándoles tarjetas inteligentes
proporcionadas por el banco posteriormente las empresas envían electrónicamente la
información de ventas a sus clientes vía electrónica procediendo el banco a abonarse los
montos correspondientes luego los clientes de las empresas reciben los estados de cuenta
del banco y al vencimiento cancelan en las empresas reciben los estados de cuenta de banco
y al vencimiento cancelan en la ventanillas del banco solicitan el cargo en cuenta corriente.
Pagos a proveedores locales (paylink)
Este s un servicio otorgado por los bancos a sus clientes para el pago a proveedores, los que
pueden ser programados en línea vía MODEM, desde las propias oficinas de las empresas
clientes mediante este sistema podemos abonar a través del banco. Las obligaciones
pendientes que mantenemos, a las cuentas corrientes de nuestros clientes, en el banco que
ellos designen.
El citibank abona cheques de gerencia y estos pueden ser entregados también por ventanilla
a aquellos proveedores que asi lo deseen.
Pagos a proveedores del extranjero (wordlink)
Sigue el mismo procedimientos señalado en el punto anterior, pero esta diseñado para el
pago a proveedores del exterior.
Financiamiento con proveedores
Este es un sistema facilitado por los bancos, que permite a los proveedores de las empresas,
financiarse en forma anticipada, es decir cobrar por adelantado sus facturas emitidas a sus
clientes, obviamente deduciendo el costo financiero cargado por los bancos.
Para este propósito tanto las empresas como los proveedores deberán firmar contratos con
el banco, bajo las siguientes condiciones:
Las empresas, deberán comprometerse a pagar al banco el 100% de las facturas de sus
proveedores, en las fechas de vencimiento, encargándose las empresas del manejo físico de
las facturas.
Los proveedores deberán autorizar al banco a comprar las facturas emitidas a sus clientes
(empresa) y abonarles en sus cuentas los montos de las mismas.
Coberturas otorgadas por las compañías de seguros por el traslado de dinero y valores
Las empresas de seguros son bastantes rigurosas, requiriendo una serie de condiciones
previas, como lo veremos a continuación, para cubrir posibles pérdidas por robos o asaltos
revisaremos:
Las normas mínimas de control que exigen las compañías de seguros a sus clientes
Las cláusulas sobre los limites de cobertura, y las condiciones que se deben cumplir
para tener derecho a la indemnización.
Bibliografía
Introducción a la Banca por Davila Ambrosini Valdez, Ed. Uiversidad del Pacifico,
Lima, 1996
Gestión de Tesorería día a día. Por Pierre Hunault, Editorial Deusto S.A. 1984.
El control de Flujo de Fondos. Por Douglas Garbult, editorial Norma, Colombia,
1990.
Gestión de Tesorería con futuros financieros. Por Ramon Adell, Editorial Aeda
Gestión, España, 1993.
Por: Lic. Adm. Alejandro Ulises Morón Espinal

Para complementar este documento te sugerimos la video-lección “gestión de tesorería”, de la Escuela de Negocios y Dirección ENyD, en la que se tratan los siguientes temas: cash management, cobro y pago de operaciones comerciales y presupuestos de tesorería. Buen material para profundizar tu aprendizaje sobre la administración de tesorería en la empresa.

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Morón Espinal Alejandro Ulises. (2003, agosto 2). Administración de tesorería. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/administracion-de-tesoreria/
Morón Espinal, Alejandro Ulises. "Administración de tesorería". GestioPolis. 2 agosto 2003. Web. <http://www.gestiopolis.com/administracion-de-tesoreria/>.
Morón Espinal, Alejandro Ulises. "Administración de tesorería". GestioPolis. agosto 2, 2003. Consultado el 4 de Agosto de 2015. http://www.gestiopolis.com/administracion-de-tesoreria/.
Morón Espinal, Alejandro Ulises. Administración de tesorería [en línea]. <http://www.gestiopolis.com/administracion-de-tesoreria/> [Citado el 4 de Agosto de 2015].
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